MELHORES AÇÕES PARA LIBERDADE FINANCEIRA - LÉO GERAÇÃO DIVIDENDOS

o que que você vê hoje como boas empresas se você tivesse montando uma carteira do zero hoje no Brasil o cara que tá montando a carteira do zero hoje provavelmente ele vai ter uma rentabilidade maior do que a minha como que eu tiro um pouquinho do meu risco então eu vou escolher primeiro empresa do setor perene empresa que tem um fluxo de caixa muito alto paga muito dividendo para mim tem três que estão na mira e aí o cara que começa a investir agora tá e assistindo o podcast não tem nenhuma ação você vai começar a investir para que que você vai pegar outra empresa cara é um negócio que tá tão descontado mas tão descontado que não tem como eu chegar aqui e falar para você não olhar tá muito descontado assim absurdo descontado absurdo como é que foi essa mudança aí essa evolução que você teve nesse ano aí cara pior que ontem eu fiquei pensando assim cara olha o quanto a gente evolui um ano né quanto de o Deus foi bondoso com a gente vocês também cresceram para caramba então o quanto poder a gente tem de mudança se a gente foca no que a gente quer mesmo durante um 365 dias né você melhor 1% cada dia cara é dá uma diferença absurda cara olha o momento que a gente está né o Leozinho sempre sonhou com esse com esse momento lá em 2000 quando começou a crise eu não tinha nem idade né tinha 3 anos aí na próxima crise 2008 que foi uma crise assim que arrebentou com o planeta inteiro pô tinha 10 9 anos 2015 eu já comecei a a ver mais ou menos as coisas acontecendo mas não tinha conhecimento tinha experiência tava no ensino médio ainda e aí em 2000 quando teve a crise eh pandemia e tal crise sanitária eu já tinha um pouco de estudo já tinha uns três anos que tava estudando mas não tinha dinheiro nem experiência aí agora é a primeira vez que eu eu estou numa crise onde eu já tenho mais experiência não é tanto assim 4 anos de experiência um pouco de dinheiro e mais conhecimento então a gente nós estamos num momento muito bom cara e aí a gente pode aproveitar agora desse desse momento para plantar para caramba né cara e eu vejo que essa crise agora não é igual de 2020 que 2020 foi muito rápido então veio a pandemia já começaram a cortar o juro injetar dinheiro na economia então o mercado se recuperou rápido dessa vez tá sendo algo que vai ser mais lento e vai ficar mais devagar ali ao longo do tempo né eu vejo que é mais parecido com 2015 do que com 2020 hoje em dia ah que que você vê hoje como boas empresas se você tivesse montando uma carteira do zero hoje no Brasil o cara que tá montando a carteira do zero hoje provavelmente ele vai ter uma rentabilidade maior do que a minha no curto prazo quando a minha carteira começar a recuperar porque eu fui acumulando preços mais altos né e grande parte dos meus aportes foi nos últimos seis meses então pô eu tinha preços mais altos e eles foram abaixando quem começar agora já vai pegar lá mais no poço né é eu gosto muito de fluxo de caixa então eu vou preferir ativos que me paguem muito porque eu consigo sempre aportar cada vez mais e aí eu sempre cito um exemplo comparando Veg e Banco do Brasil por exemplo né você pega veg ela tem uma valorização maior do que a do Banco do Brasil inclusive que é uma boa é uma empresa muito boa só que se acontecer crise ela vai cair igual o Banco do Brasil todo mundo vai cair né e aí se você não recebeu o dividendo de veg todo seu risco tá atrelado a a variação então quando a variação cai seu risco é maior você é calculado pelo índice de SARP quando você tira um pouco da cotação em dividendos você dilui um pouco seu risco momento de crise eu quero diluir risco porque tá tudo arriscado crise é risco né tá barato pode ficar mais barato ainda é é risco então eu quero tirar um pouquinho desse meu risco como que eu tiro um pouquinho do meu risco primeiro eu vou investir em empresas peren colete a prova de bala mesmo que já aguentou 100 anos de Brasil essas essas empresas aí já são bravas então eu vou escolher primeiro empresas do setor perene e empresa que tem um fluxo de caixa muito alto paga muito dividendo para mim que aí eu consigo fazer recompra hoje no Brasil a gente consegue ver vamos falar primeiro de empresas de de energia pode ser uhum pr de energia tem três que estão na mira que é Taa transmissão paulista e principalmente semig eu tô comprando muito mais semic do que as outras duas a Tais tem um probleminha das concessões lá 2030 e tal aquele mesmo problema que já pô desde 2022 isso é discutido e tal e cada vez mais tá apertando o time cada vez mais ele é mais batido mas a Thaí ainda tem seus tempo aí para poder para poder fazer arremate por que que na minha opinião a Taísa tá ficando cada vez mais arriscada porque pô o taxa de juro tá subindo a gente tem previsão de cair para ela fazer emissão de ação ou para ela emitir mais debentor fazer alguma coisa vai ser mais dolorido para ela agora então ela vai ficar mais alavancada cada vez mais para ela ficar alavancada não tem problema nenhum porque pô rap é muito previsível e tal só que ela vai ter que fazer isso em algum momento se ela não conseguir fazer isso ela vai diminuir muito da receita dela e o acionista tá acostumado a ganhar 14 10% de dividendo da da Taí e ao que eu não acho que vai repetir agora até 2030 então comprar Thaí agora é saber que você tá correndo um risco de diminuição de de lucro líquido justamente porque vai aumentar o capex da empresa vai investir mais uhum transção pal mesma coisa só que a transção palista ela já começou a investir então ela já tem um capex lá de 5. 5 bilhão 7. 2 bilhão junto com a manutenção e essas construções todas que elas estão que ela tá fazendo normalmente a maior parte dos prazos são em 2028 e aí o pessoal fala assim: "Pô eh tô aqui calculando meu preço teto.

" Aí eu eu pego lá o quanto que ela tem de lucro líquido hoje faço meu preço teto e aí eu projeto pô o preço teto já tá dando barato agora e eu projeto que em 2028 vai terminar as obras pô vai aumentar ainda mais só que o pessoal tem um efeito contábil dentro da transmissão paulista que agora até a gente e acostumar chamar ela de Isaé né e não TRPL vai demorar mas até eh 2028 ela tem uma RBSE que é uma indenização do governo lá da época da Dilma e tal e aí essa RBCE vai acabar em 2028 então ao mesmo tempo que a receita dela vai aumentar por conta das concessões que ela conseguiu e tal e vai terminar esses projetos a RBSE vai cair então o pessoal pode imporra maior na na transformação paulista porque elas acham que vão empilhar esse lucro mas não vai então tem que tomar cuidado com transção paulista por quanto diso mas ali os 22 pô chegou ali até 2350 isso aí é um bom preço para transformação país vai colher muito dividendo com ela só que a SEMIG analisando SEMIG cara ela tem uns três braços transmissão distribuição e geração ela é uma empresa que tem um grande potencial de crescimento que ela é bem menor do que as outras ela é uma empresa que não tem dívida a transção palista e a a e a Taísa tem muita dívida né você olha pr pra relação de dívida da da SEMIG dívida líquida sobre Bit é bem menor e ela tem um fluxo de caixa muito alto não tem problema nenhum o único rumor dela é a federalização uhum só que pô a própria não é a CEO e não é a CFO também é uma pessoa que produz os conteúdos para pro relatório com os investidores lá ela foi fez uma entrevista com o Thiago Reis também e falou que pô não tem problema se se federalizar ou se privatizar independente para onde ela for trocar de dono nós os empregados aqui da SEMIG nós que trabalhamos aqui o CEO o CFO todo mundo vai tentar fazer o máximo para pela empresa então vamos supor o governo e aí vem o medo da da SEMIG por isso que eu acho que ela tá tão descontada além do cenário macroeconômico o governo tá precisando de dinheiro tá aumentando arrecadação e tal e os estados têm dívidas com a federação e aí muitos estados eles têm ativos como por exemplo a Minas Gerais tem Copasa tem tem a própria SEMIG e aí o pessoal tem medo de da federalização justamente porque o estado pode pagar um pedaço da dívida pro pra federação através desses ativos que ela tem que a SEMIG se a SEMIG for para agora ser do do governo federal muda alguma coisa para nós acionistas é isso que você tem que pensar se você tem medo disso aí talvez não seja uma empresa boa para você mas eu sinto muita segurança no caso da da SEMIG porque não acredito que essa federalização vai acontecer o índice de dívida da de Minas paraa federação pô se se entregar sem mig assim muito pequenininho não vai mudar nada eu não acredito que vai ser um uma saída não e mesmo que fosse mesmo que seja federalizada não acredito que vai mudar tanto assim a o resultado da empresa porque os empregados vão continuar os mesmos né o CO vai continuar o mesmo o foco é justamente o mesmo então a SEMIG eu acho que tá um desconto muito grande e aí eu tô preferindo a SEMIG 3 justamente pelo tegong eu vou pagar um pouquinho mais caro mas caso aconteça a federalização tiver sendo vendida e tal eu prefiro ela com tagal você já tá se vender você já tá recebendo 100% lá do que o o controlador quiser vender também isso no caso da SEMIG é 80% a SEMIG 4 não tem tag e a SEMIG 3 é 80% mas pelo menos a gente tem uma segurança de de 30 de 80% ali e aí pô tá muito descontada mesmo a SEMIG 3 que tem uns R$ 2 R$ 3 acima da da SEMIG 4 tá pagando 10 11% de dividendo então é muita coisa cara uhum e fora da transmissão outros setores aí pra carteira então já transmissão e energia né que a SEMIC já engloba mais que que você vê para banco pr pra seguradora o banco vai ser engraçado cara banco qualquer um que você comprar daqui uns 2 tr anos você vai falar: "Pô eu sou um gênio eu comprei esse banco que valorizou 50% meu Deus do céu banco qualquer um tá muito barato todos vão valorizar o nosso papel como bom investidor investidor de bom senso é escolher o melhor né uhum isso que eu ia falar né o custo de você tá investindo em um você tá deixando de investir em todos os outros né bradesco eu tô deixando de comprar Itaú eu compro Santander tô deixando de comprar Banco do Brasil então custo de oportunidade no Brasil não é tão difícil você fazer stock picking então na minha opinião o melhor banco hoje é Itaú sem sombra de dúvidas o melhor banco é Itaú eu me exponho nele através da Itaúza mas ele não é o banco mais barato o banco mais barato é Banco do Brasil e o cujo oportunidade hoje tá pendendo tanto pro Banco do Brasil que fica até desleal você comparar os bancos você vai pegar todos os bancos e vai comparar os principais os grandão cara o Banco do Brasil bate de lavada em todos em todos e o Banco do Brasil ele tem uma ah mas é estatal não sei o quê tem o desconto e tal realmente ela é descontada porque tem estatal o PL abaixo de quatro um PVP de 0 78 não faz sentido não você olha isso você pensa que tá ridículo mesmo não tem jeito e aí o cara que começa a investir agora tá assistindo o podcast não tem nenhuma ação você não tem nenhuma ação você vai começar a investir vai para que que você vai pegar outra empresa cara pega setor peren Banco do Brasil tá descontado para caramba não é recomendação de investimento né mas é um negócio que tá tão descontado mas tão descontado que não tem como eu chegar aqui e falar para você não olhar tem que estudar o Banco do Brasil que é tá muito descontado descontado absurdo e tá batendo lucro de banco privado né cara tá batendo lucro de banco privado então a no banco nos bancos eu tô aumentando muito minha posição em Banco do Brasil focando em elétrica SEMIG em bancos eu tô focando muito Banco do Brasil se Itaú ficar descontado e quando o desconto da Itaúa passa um pouquinho lá dos 20 22% eu compro Itaú para mim expor em Itaú indiretamente não porque eu quero só Itaú a Itaúa na minha opinião é um bo holding mas quando eu vejo esse privilégio aí de mais de 22% de desconto eu eu compro Itaúza para me posicionar em Itaú também 93% no último relatório 93,5% do resultado de Itaú a veio de Itaú então pô querendo ou não você comprar Itaú Itaú você tá duplicando sua posição né pelo menos hoje quando que a Itaú ainda não diversificou tanto seu patrimônio tem os seus riscos também e o Bradescão o que que você vê eu fiz um vídeo cara eh comparando o lucro operacional bancário do do Bradesco então o Bradesco hoje ele assim como o Itaú assim como o Banco do Brasil ele tem duas grandes vertentes primeiro b operacional bancário emprestar dinheiro para ganhar dinheiro com spread e tem a parte de segur de de seguros o Bradesco é muito forte em seguro o Bradesco ele já foi o maior banco da América Latina acima do Itaú naquela época era o seguro que era forte então ele vem com uma carteira carregada de seguro muito forte tem muito cliente de seguro se tivesse o IPO só da parte de seguro já exato foi essa foi essa conta que eu fiz eu falei pô se realmente fizerem o IPO dessa empresa de seguros do banco do do Bradesco e a gente tira isso aqui esse lucro da jogada quanto que tá valendo o Bradesco o banco mesmo né e aí a gente pô eu fiz um preço o cheguei num preço hipotético lá e eu joguei para baixo esse preço hipotético só a seguradora do Bradesco tá valendo 72 bilhões que é basicamente uns 8 bilhões abaixo de bebê seguridade p então a seguradora do Bradesco tá batendo pau a pau com o bebê seguridade e aí se se a gente fizer uma conta só para ajustar valor de mercado pô a gente pega a parte operacional do bancária do Bradesco que a gente vê que ela tá muito abaixo dos outros bancos parte operacional muito abaixo só que o pessoal já tá precificando como se tivesse mais ou menos igual porque teoricamente é fácil de resolver é a inadipens que tem que ser corrigida então eu acredito que pô o Bradesco agora inclusive subiu para caramba eu acredito que o banco do Bradesco ele tá mais caro do que ele deveria estar pelo que ele entrega hoje vai melhorar Léo vai e ele vai se tornar um banco mais caro ainda porque ele é um banco privado então não tem como você comparar o Bradesco em preço com o Banco do Brasil porque ele tem de ser um banco mais caro se a gente fizesse o IPO lá da da seguridade da do Bradesco ficaria isso mais claro mas eu eu calculei o preço teto lá de valuation mesmo de valor de mercado dividindo pela cotação e tal o número de cotas ficaria ali na casa dos 10,20 10,30 e foi tava 10,40 e poucos quando eu fiz o vídeo então assim 5 6% acima só 2% acima do preço não é ruim se posicionar em Bradesco não não é ruim só não acredito que realmente vai se vai transformar as pessoas em milionárias até porque hoje praticamente todos os bancos têm essa capacidade tá tudo descontado aham e é aquele ponto também do curso de oportunidade você tá investindo no Bradesco tá deixando de investir no Itaú tá deixando de investir no Banco do Brasil também então eu vejo também bastante dessa forma mesmo e e grande parte da precificação do Itaú hoje do Bradesco hoje ela já tá precificada na melhora uhum e você compra Banco do Brasil Banco tal hoje já tem lucro aqui está pagando pela possibilidade da melhora e aqui está pagando pelo lucro já existente já tá entregando agora sim então assim não vejo muito sentido eu não tenho Bradesco na carteira e não tem intenção de colocar a não ser que eu faça dividendo sintético com opção e tal e seja uma uma posição que tipo eu eu não tenho problema em entregar ela quanto precisar recuperar ela depois mas para longo prazo mesmo uma posição mais especulativa e não longo prazo seria isso é longo prazo é Banco do Brasil Itaú mesmo não tem jeito não não tem para onde correr graças a Deus né é bom mas é fácil escolher é então tá tá fácil mesmo na parte de saneamento por exemplo que é outro setor perene eu fiquei imaginando porque que o pessoal não gosta tanto de saneamento porque tem muitas pessoas que seguem lá o best do Barce que é banco seguro energia tal seguros e saneamento mas não gosta tanto de saneamento por normalmente o Roy do saneamento ele é mais baixo mesmo e tem uma causa hoje a maior parte da do saneamento básico tá nas grandes metrópoles então por exemplo aqui em São Paulo já tem um saneamento básico alto lá na cidade onde eu moro não tem saneamento básico quase então pra poder a Sanepar a Copaz e tal e a Sabespenvolver ela precisa expandir o território dela e aqui você passa um cano aqui na rua eu vou servir agora esgoto para esse prédio pô é um cano que atende quantos andares aqui quanto tem quantos andares aqui aqui acho que uns 25 25 andar vezes uns cinco salas por andar acho que mais até acho que tem umas oito por oito salas pô aí vai atender tipo 100 clientes 200 clientes agora você pega essa Nepar e faz ela passar um cano numa empresa numa cidade que não é metropolitana que não é tão vertical quanto São Paulo para ela atender 200 clientes ela tem que passar em 200 casas é um espaçamento maior muitas vezes entre um terreno e outro também exato então o custo é muito mais alto opinião ela é uma é uma boa empresa para se investir no caso da Sanepar é eu prefiro do que a Copas e a Sabesp por esse custo ele vai sendo diluído no longo prazo e quando essa empresa começar a pagar é porque o pessoal não gosta de Sandepar até porque ela paga só uma vez no ano e tal mas esse custo ele vai sendo diluído no longo prazo e vai chegar um momento em que todas essas áreas já estão funcionantes e aí começa a manutenção tem ajuste tarifário né né então você você fica protegido do IPCA e o marketing de saneamento vai forçar essas empresas investindo para caramba com subsídio então vai ficar barato né teoricamente essa expansão e no caso da Sanepar ela ainda tem aquela identização que ela vai receber de 3. 2 e alguma coisa bilhões que é praticamente 45% do que ela vale hoje aí imagina você receber vamos supor que você tem um carro que vale 150. 000 aí você ganhou uma indenização de 150.

000 Pô você vai dobrar seu patrimônio aí você compra hoje você faz o preço teto da da Sanepar hoje você pode fazer até o preço teto bazinho não tô nem falando de fluxo de caixa futuro pode fazer o bazinho lá hoje já tá tão descontada que ela tá valendo lá seus R,90 5,10 no bazinho e aí você pega e adiciona um PL de 35 um patrimônio a maior de 45% pô o preço dela vai subir justo pagando 6% de dividendo para 7,30 e e Sanpar foi engraçado que no ano eu eu fiquei comentando com os alunos lá e eu sempre gravava vídeo no YouTube para isso quando saiu esse comunicado Sanepar subiu para seis e pouco vocês lembram foi aí depois parece que o pessoal esqueceu caiu para sem tipo foi duas semanas depois uhum os trades realizaram suas operações mas os holdem mesmo não tinha ninguém não tinha ninguém lá que comprou para rodar aí caiu para cinco e pouco aí depois soltou um novo comunicado ajustando quanto que era 3. 1 e ajustou para 3.