Tesouro IPCA 2035 fora do rol - o que fazer?

Olá pessoal tudo bem então o tesouro retirou do hol o tesouro IPCA 35 retirou outros títulos também mas o foco da nossa conversa hoje vai ser o 35 porque eu vi bastante preocupação e pessoas sem saber o que fazer e tal e nós vamos fazer um sumário aqui de várias alternativas Poss e eu vou dar minha opinião sobre cada uma delas antes de começar quero mandar um abraço aí pro Quico quic erano me me corrija se eu falei o sobrenome errado é do dicionário do investidor tá o eu gosto muito dele o cara é muito

faixa né ele investe em tudo e o canal dele não é só um dicionário não é um dicionário enciclopédico né foco dele nos vídeos são Fundos mobiliários Mas como ele mesmo citou me corrija aí que se eu tiver falando besteira ah como ele mesmo citou ele é um investidor de várias ele investe em tudo em várias coisas né então os vídeos dele são muito bons também recomendo fortemente o canal bom pessoal Vamos então ver aqui eh em primeiro lugar eu quero dar o enfoque do Tesouro Nacional né Qual é o objetivo principal dessas trocas alongar

a dívida é só isso pessoal tá eh eles sempre trocam Olha só agora sobre ponto de vista deles e noss também eles sempre trocam os títulos por prazos maiores sempre e é sempre no começo do ano pelo menos desde desde houve poucas exceções Se não me engano em 2013 ou pouco antes eu posso estar errado falando 2013 houve uma troca de títulos em junho o resto sempre é entre janeiro e fevereiro tá E esse ano foi no dia 3 podia ter sido dia 10 foi dia 3 tá eh o lançamento do do Reda mais foi

em 30 de janeiro o lançamento do educa que foi um pouquinho diferente que foi em algum dia de agosto que agora não me lembro qual Então pessoal o o O Tesouro Nacional quando ele lança os novos os títulos é sempre a mesma regra ele aumenta os prazos e isso é bom para os investidores é bom por quê Porque você vai ter títulos mais baratos porque eles têm mais prazo e Só pelo fato deles terem mais prazo Eles já ficam mais baratos por quê Porque o tempo de acúmulo é maior só por isso né e em

geral por terem prazos maiores as taxas ficam um pouco aumentadas isso aconteceu de maneira bastante emblemática lá em 2020 quando o tesouro retirou do rol o extinto IPCA 24 e colocou IPCA 26 o IPCA 24 estava sendo negociado a taxa de 2.2 2.3 E eu fiz uma previsão de que o o IPC a26 seria lançado a provavelmente 2.7 e ele saiu a 265 quase arqueologia né lá em 2020 foi um comentário que eu fiz por quê Por que o IPCA 26 na época tinha mais taxa que o IPCA 24 que tinha mais prazo é a

mesma coisa hoje pessoal tá só que qual é o detalhe de hoje em dia 2025 é que o mercado tá dando uma suavizada nas coisas o dólar está caindo atingiu ontem impressionantes 5,75 né então e as novidades com o governo trump que eu acho que ele não vai nos deixar morrer de tédio pelos próximos 4 anos as novidades do lá do governo trump eh tão fazendo notícia tão movimentando o mercado e hora briga comercial com tarifa com um país daí Relaxa briga com outro Relaxa Então tudo isso também tá abalando os mercados pessoal então as

taxas no momento estão caindo porque o dólar cai né o dólar cai Isso já é automaticamente um alívio pra inflação então tem motivo para as taxas estarem caindo a nossa pergunta é até quando que elas caem né por isso que talvez as taxas vieram um pouco menores do que os títulos anteriores Tá mas A Regra geral é essa o tesouro troca por títulos mais longos com mais taxa e com uma melhor rentabilidade que eles T mais prazo então algumas pessoas estão pensando em migrar pro 40 bom antes disso pessoal deixa eu comentar o seguinte eh

para quem tem os títulos Muda alguma coisa não muda absolutamente nada tá e como o Kiko mostrou também basta a gente ir pra tabela de resgate que a gente vai acompanhar aqui as cotações Ah mas aí não vai perder a marcação mercado enfim quem tava fazendo isso com IPC 35 ou 45 não não perde absolutamente nada porque os títulos seguem as taxas de mercado Eles seguem a curva de juros não há com que se preocupar então Aqui nós temos a tabela de resgate e tá ali ó o IPCA 35 com a sua respectiva taxa e

o preço mesma coisa IPC 45 tá E aqui quem tá acompanhando pensando em Marcação a mercado não precisa fazer nenhuma conta mais porque isso aqui já é o preço que a pessoa vai receber se ela decidir resgatar antecipadamente Ou seja a taxa agora PR venda vai ser essa né sempre foi mas não existe mais a taxa de compra porque o título não tá mais disponível para quer ficar até o vencimento sem o menor problema a prova disso é o tesouro GPM lançado lá antes de 2006 porque em 2006 o tesouro fez a mesma coisa tirou

os IGPM do rol nunca mais emitiu esse tipo de título mas quem tinha o título tá aqui ó tranquilo pode carregar Até 2031 e recebe os juros semestrais corrigidos pelo IGPM normalmente b então vamos comentar Agora sim nós vamos entrar na parte quente do vídeo quem quiser pode deixar minutagem aí nos comentários tá que eu vou citar aqui as alternativas que eu já andei coletando por aí do que fazer então a primeira delas trocar pelo IPCA 40 tava investindo no 35 passa investir no 40 tranquilo tranquilo não vejo o menor problema desde que você tenha

o prazo né Você pode digamos assim ah mas eu não acumulei o suficiente para minha aposentadoria em 35 Ah como é que vai ficar eu investindo no 40 bom você pode usar o 35 não como aposentadoria integral mas como um apoio né como um dinheiro extra e em 40 você vai ter mais um acumulado lá você vai ter mais um bolão lá e aí você vai complementar e vai eh traçar o seu plano de como gastar esse dinheiro né porque tesoura I PC principal paga tudo de uma vez só você vai ter que comprar Algum

ativo que pague renda aí a escolha né A princípio não vejo problema mas para muitas muitas pessoas estão se sentindo Órfã né do 35 Pô eu queria aquele porque é aquele prazo é aquele título no qual eu invisto desde 2010 sim pessoal temos os casos né que é um título muito antigo Eu acho que o tesouro Sinceramente não devia de ter tirado esses dois do rol Então vamos lá muitas pessoas estão usando e passaram a investir no renda mais 35 por quê Porque é um título mais barato o IPC principal 35 estava girando na casa

de 2000 e alguma coisa e olha aqui como renda mais 35 é mais barato né em torno de 60% do preço ou menos muitas pessoas quando surgiu o renda mais já aderiram a ideia e Estão comprando o renda mais com o seguinte objetivo com o seguinte racional eu tenho o meu IPC principal vai me render a bolada lá que eu vou destinar os recursos para o meu plano x y z e à parte disso eu vou ter uma rendinha Extra com o renda mais a partir de 35 até 2054 perfeito é um plano maravilha não

tem o que Criticar é uma alternativa é uma alternativa pode não cair no gosto de todo mundo também eh devemos respeitar isso porque a pessoa pode não se sentir a vontade do formato do renda mais ou seja você vai gastar a amortização junto do juro pode ser que não seja legal isso aí para muitos investidores e entre os quais eu me incluo Mas eu acredito que uma parte do seu patrimônio se você vai dedicar 10 20 30% do patrimônio para o renda mais eu acredito que você possa gastar isso tranquilamente tem gente que acha que

pode fazer esse plano com 100% do patrimônio e tudo bem né Cada investidor pensa de um jeito e cabe a nós nos planejarmos para isso a outra alternativa que daí eu começo a achar interessante é o IPCA com juros Claro só que o IPC com juros daqui a pouco sai não sei se ele fica 5 anos esse IPC com juros 35 eu acho que não nós tivemos muitos títulos nesse prazo aí qual é o prazo eh a função eh IPCA com juros de 10 anos nós tivemos o na num tempo recente nós tivemos o 20

o 24 o 26 o 30 o 32 e agora o 35 que já tinha exercido o papel de PC com juros longo e Médio agora ele é o curto tá daqui a 1 2 anos ele pode ser substituído por alguma coisa como o IPC com juros 38 37 Não sei então seria uma alternativa que pelo menos casa o prazo você e vai receber os juros e você vai reinvestir os juros em quem nele mesmo enquanto ele estiver no rol é uma alternativa mas tem esse problema ela vai ser útil por pouco tempo porque eu acredito

que não vá demorar muito pro tesouro tirar esse 35 do rol tá já o 45 e o 60 eu acredito que fique em 5 anos pelo menos tá então já temos duas alternativas agora nós vamos para alternativas que eu posso dizer assim tentando ficar o mais parecido possível com o IPC 35 uma delas seria investir no pré 32 e entre 32 e 35 quando o pré vencer aí vê o que faz né porque provavelmente o IPs 35 estaria de volta antes disso mas eu vou abordar isso mais numa estratégia com IPC 29 a pessoa pode

comprar o pré 32 agora pagando 14.48 né E se vocês lembram do vídeo das estatísticas eu mostrei ali que o tesouro IPCA IPCA principal comprado lá na taxa de 7,80 lá em 16 ele rendeu ali vamos vamos recuperar o dado aqui do vídeo Então pessoal na tela tá o meu vídeo das estatísticas na segunda-feira que eu publiquei nós vamos fazer um corte aqui e um react ao mesmo tempo de um vídeo meu mesmo vamos ver pessoal ora a gente pega o preço do título no dia 28 divide pelo preço do título em 22 de janeiro

de 16 9 anos certinhos cheios R 658 hein pessoal R 658 Que tal hein ó deu 309 Claro que tem que tirar um né tem que tirar um pr então o ganho foi de 209 ele triplicou mas o ganho foi de 209 porque 100 já era seu né Tá muito bem então isso aqui Eu transformo em unidade tá vamos colocar as então eu tenho aqui o que o título rendeu nesses 9 anos e eu quero transformar isso aqui em taxa do período para quanto tempo pessoal um ano né Eu quero transformar para um ano para

ver o quanto que ao ano esse título se valorizou então o que que eu tenho que fazer eu tenho que separar um ano de 9 anos na matemática financeira a gente extrai a raiz nona 1 de 9 subtrai a unidade e mostra o resultado em porcentagem vou dar o enter 13,39 voltando aqui olha aí pessoal isso significa quer dizer que sem marcação a mercado sem marcação ao mercado o IPCA 35 em 9 anos taxa máxima com taxa máxima rendeu 13,39 ao ano no bruto Então pessoal legal esse corte né muito importante muito muito interessante porque

até o dia 28 de janeiro nós não tínhamos essa informação lembrem quando o título atinge a mesma taxa mesma taxa na compra a gente pode extrair uma rentabilidade em termos de valorização não tô falando de resgate antecipado que fique bem claro então 13,39 horas se eu tenho o pré 32 A 14:48 Eu ainda tenho uma marzin acima de um dos melhores momentos para investir no IPCA 35 vocês estão se dando conta disso eu não tô recomendando Tá mas eu tô mostrando para vocês um fato agora qual é o A questão aqui é que a gente

não adivinha a inflação Esse é o problema será que a inflação até o vencimento desse pré-fixado 32 vai ser maior do que a inflação média entre 2000 2016 e 2024 o comecinho de 25 Será que a inflação vai ser maior que o que poderia atrapalhar um pouco o pré-fixado 32 Então tem que ter isso em mente provavelmente não tá mas fica o alerta então uma opção de risco um pouquinho mais de risco seria essa seria passar a investir agora no pré 32 pelo menos enquanto ele estiver com uma taxa superior a 13,39 por quê Porque

esse foi o rendimento máximo que o IPC 35 deu na na melhor taxa né sem considerar a marcação a mercado a gente tá Considerando o acúmulo total você vai ter 13,39 todo santo ano aqui é um pouco mais então vejam que nesse vídeo que era para falar do 35 eu acabei falando do 3 dois né mas a gente vai revisitar esse assunto E aí lá em 32 você decide o que você faz esse é um problema né então nós temos dois problemas nessa estratégia é que é pré-fixado é risco né E a gente não gosta

de ter muito pré-fixado na carteira Mas por outro lado Ele tem muita margem e ele vai ter um vencimento muito próximo outra possibilidade quando o tesouro tira um t do r e você tem aquela data olha naquela data ó já programei toda minha vida tá programada Os filhos vão est na faculdade a esposa vai se aposentar junto ou o marido vai se aposentar junto tá tudo certo tudo esquematizado não tem como trocar a tal da data o que que é mais interessante pegar um título de vencimento mais curto um título que vença antes tá então

por exemplo como a gente poderia montar essa estratégia usando o IPCA 29 ora a gente passaria a comprar o IPCA 29 lá no vencimento do IPCA 29 provavelmente pessoal nós teremos out outro título O problema é que talvez o ano que vem eu achava que o IPC 29 sairia do rol este ano e não saiu então aumenta mais a chance dele sair o ano que vem isso é outro problema mas quem vai entrar Veja se o tesouro tá fazendo as revisões a cada 2 3 anos acho que são três né do IPCA mais curto do

IPCA principal mais curto o que que eles podem lançar um IPCA 32 e de novo voltar para IPCA 35 daqui algum tempo então uma possibilidade seria investir no IPCA 29 e no futuro IPCA 32 se é que vem esse prazo né evidentemente Isso aqui é uma suposição até que o 35 volte é uma possibilidade é uma possibilidade e é bem possível é bem possível qual é o problema o problema é que esses títulos vão sair do rol mais rápido e no vencimento nós teremos a penalização do Imposto de Renda mas lá em 29 eu acho

extremamente provável que ou em 29 ou 30 o 35 V fazendo a função de PCA curto a outra possibilidade é o seguinte passa a investir agora em Tesouro celic e vai investindo no celic pega o celic 31 ali e quando o tesouro trocar pega o provavelmente ele vai trocar por CIC 32 33 e aos pouquinhos vai chegar até o celic 35 qual é o problema dessa essa estratégia eu não gosto por quê que aqui ó pessoal mais retorno comparando o IPCA 35 com o CDI no longo prazo olha aqui ó nós temos uma vitória muito

legal do IPC 35 400% versus 282 desde o lançamento do 35 Ah é um prazo maior do que os próximos 10 anos é é maior mas aí que tá no celic a maior chance de você perder nesses 10 anos para um tesouro IPCA é grande Ah eu diria que num curto prazo enquanto a celic Está Alta como hoje a maior chance é de você ganhar no celic como foi nesses períodos aqui ó em que o tesouro SELIC ganhou do IPC 5 né o tesouro SELIC tá como CDI Tá mas depois vejam que ele perde consistentemente

então eu não acho legal trocar um tesouro deixar de investir num tesouro IPCA para passar a investir num tesouro Celi eu eu realmente não acho isso legal tá mas seria uma outra estratégia Tá mas eu acho que vai acabar perdendo que outra possibilidade teríamos aí como vocês podem perceber investir no renda mais 35 seria muito mais interessante porque o renda mais assim como o educa eles estão mantendo o a promessa o acordo né de não retirar do Hall o educa 26 não saiu do Hall eu acho que ele só vai sair em dezembro mesmo dezembro

deste ano pessoal tá Porque em janeiro do ano que vem ele já começa a pagar então é muito rápido né ele já já sairá do rol no fim desse ano tá eu acredito que o tesouro vá manter o renda mais 35 até dezembro de 34 E aí seria um título mais tranquilo para você seguir a aportando já que não tem mais o IPC principal mas se o se o renda a mais não entra no seu no seu plano você não gostou do título e tal uma possibilidade muito razoável é o educa 3 Ah mas eu

não vou fazer faculdade tal não não tem problema pessoal esse tesouro educa é só nome de marketing tá o nome técnico do ativo é ntnb tá ntnb só que com prazo de 5 anos ao invés de 20 então você pode usar tranquilamente para o que você quiser tá Então pessoal Educa mais 35 eu acho uma bela escolha tá para quem estava noes é a principal 35 e não quer o renda mais porque é muito longo porque aqui você recebe em 5 anos ah Natan então tu tá dizendo que lá em 35 quando eu recebi o

IPC principal 35 eu saco todo o educa não não por quê Porque até o último pagamento tanto do renda quanto do educa a gente sofre marcação a mercado a gente não sofre marcação a mercado na parcela recebida porque a parcela recebida é um vencimento no vencimento O que que você tem IPCA mais taxa se você tá lá em 35 e o educa vence em 15 de dezembro de 39 e você pede um Resgate Ele é antecipado por quê Porque a parcela as parcelas de 36 37 3 39 não venceram elas estão sofrendo marcação mercada é

diferente da parcela que a gente acabou de receber porque que a gente recebeu é um vencimento entendeu isso então o Duca 35 ele é muito útil porque ele paga em 5 anos é um prazo mais curto Ah e é mais fácil de receber pessoal na boa aqui entre nós 5 anos passam voando voando pessoal tá então eu acho uma bela alternativa então de tudo que a gente conversou o que que eu acho mais razoável fazer eu acho que a alternativa mais simples é o renda mais 35 tá porque ele já tá montado paraa aposentadoria montado

no seguinte sentido ele tem o acúmulo e ele tem o pagamento pronto tá resolvido tá até com o IPCA principal você vai poder comprar e uma quantidade se duvidar até maior de títulos do renda mais 55 para fechar a Pontezinha de 40 anos eu acho que é uma alternativa bem razoável Ah mas não não me agrada o renda mais eu não quero gastar o patrimônio Então eu acho que a segunda melhor é o Educa mais 35 por quê Porque você não recebe tudo de uma vez só mas também não demoram 20 anos demoram c é

bem mais rápido é bem tranquilo de receber o Educa Mais tá e você vai reinvestindo se for o caso tá ou vai usando parcialmente você pode usar metade de uma parcela e a outra metade você pode comprar um ativo gerador de Renda por exemplo né Eu acho que a segunda melhor escolha seria o educa e a terceira melhor escolha é fazer uma baldeação balção pessoal eh não sei se é igual para todo mundo no Brasil né mas balia ação que eu conheço aqui é o seguinte você pega um meio de transporte e pega outro para

chegar no seu destino ou outro e outro então é é é essa esse transporte intermediário a gente chamaria de baldeação me corrijam aí se eu não tiver sendo muito preciso na na colocação do regionalismo né que eu acho que é uma expressão Regional bom eh então voltando a outra alternativa seria a balde ação entre o IPCA 29 e os futuros que eu acredito que o tesouro lance um IPCA 32 e depois um 35 eu acho bem provável o que que eu não gosto pessoal eu não gosto de alongar o prazo Ah eu passo a investir

no 40 se tu não tem o prazo se tu tem o prazo Tá beleza tá tranquilo agora não tem o prazo o que que acontece como é que vai est a taxa lá em 35 se eu tenho um IPC a 40 então Eu Corro um risco Grande de ter prejuízo de marcação a mercado na data que eu quero Então não é bacana tá esse essa alternativa eu realmente excluo pegar o título de prazo maior outra alternativa que eu não acho legal é usar o tesouro SELIC porque no longo prazo o tesouro SELIC pedde pro tesouro

PCA o que não é o momento atual no momento atual ele tá ganhando mas é o momento é o momento isso vai passar e a outra alternativa que até pode ser viável se você tiver estômago é fazer essa ponte com o pré 32 porque ele tem uma gordurinha mas sabe como é que é pré-fixado né pré-fixado às vezes nos prega surpresa e sempre tem risco pessoal o o risco vai tá sempre presente no pré-fixado não tem como tirar o risco né então em resumo minha gente eh renda mais 35 eu acho que em primeiro lugar

porque é muito fácil muito tranquilo não vai ser retirado do R segunda alternativa educa 35 terceira alternativa fazer Pontes com IPCA 29 esperando os próximos e no vencimento e trocando até que o 35 volte tem esse inconveniente de pagar o imposto de renda no caminho mas enfim você vai estar num tesouro IPCA e a terceira alternativa é fazer essa ponte com o pré-fixado 32 pré-fixado com juros 35 não Natan não porque por quê Porque nós temos um risco grande no caso do pré-fixado 35 com juros que é o seguinte é você ano que vem vai

trocar o título vai vir o o ele troca de 2 2 anos então já exclui aí você vai ter que comprar pré-fixado 37 depois 39 o que vai fugir completamente do prazo só por isso ele já se torna inviável mas o grande problema desse pré-fixado é o seguinte pessoal hoje a taxa está muito boa no longo prazo se as taxas cairem os reinvestimentos serão a taxas piores e é pré-fixado então eu acho que o pré-fixado 35 tá excluído tá dessa alternativa o IPC com juros 35 poderia ser uma alternativa poderia mas aí eu acho que

ele encara o outro problema que que é a troca ele vai ser trocado ah Provavelmente em 2 a 3 anos e aí a gente vai ficar na mão de novo aí é melhor ficar na mão pelo menos no IPCA curto porque aí tu vai do 29 pro 31 ou 32 e provavelmente em seguida volta o 35 na função de IPCA curto eu acho que esse caminho para quem quer manter I PCA é bastante interessante Então pessoal mais uma vez não quero ser repetitivo mas só para deixar rapidinho renda mais 35 educa 35 e balde ações

sucessivas com o IPCA curto da época agora é o 29 ano que vem pode ser o 30 31 32 não sei o que que o tesouro vai lançar até que o tesouro relance o 35 na função de PCA curto Tá certo pessoal vídeo bastante longo mas foram essas as alternativas que eu consegui pensar se você tiver alguma sugestão quiser que a gente debata e tal escreve ali perguntão e a gente ã debate isso no perguntão então muito obrigado por ouvir e bons investimentos a todos