Esto pasará con la Bolsa en 2025 según Vanguard

vanu una de las mayores gestoras de activos del mundo y la creadora de los fondos indexados ha publicado sus previsiones sobre los mercados para 2025 y algunos puntos que te sorprenderán Y es que según sus análisis la próxima década no se parecerá en absoluto a lo que hemos vivido estos últimos años Así que muy atento porque hoy veremos las predicciones de vanguard sobre temas tan importantes como si habrá una recesión económica en los Estados Unidos si bajarán los tipos de interés si está la bolsa sobrevalorada o cuáles son las mejores oportunidades de inversión para los

próximos años una información que estoy seguro que podrás aprovechar para tus inversiones como te comentaba vuar es unao de las gestoras de fondos de inversión más grandes del mundo con más de 10 billones de dólares en activos bajo gestión y para que te hagas una idea de la magnitud que tiene vanguard al 31 de diciembre gestionaba activos por valor de 10,1 billones de dólares mientras que el pib de España fue en 2024 de 1,59 billones de euros casi nada vanguard fue fundada en 1975 por John bogel creador del primer fondo indexado de la historia y

es conocida por su enfoque en inversiones de bajo coste y a largo plazo y como te puedes imaginar sus análisis y opiniones son clave porque al igual que ocurre con Black Rock o otras gestoras de renombre influyen las decisiones de muchos inversores institucionales y minoristas tanto de forma directa como indirecta Así que antes de hablar de la bolsa veamos qué espera bangard para la economía y los tipos de interés porque esto tiene un gran impacto en los mercados por lo que respecta a los Estados Unidos vanguar estima un crecimiento del pib del 2,1 por. impulsado

por la productividad y más oferta laboral pero también advierte de que la economía podría enfriarse sobre todo si hay cambios en los acuerdos de comercio e inmigración por lo que respecta la inflación seguirá por encima del 2,5 por y según ellos la feb podría bajar los tipos a 4% pero no más por otro lado en la eurozona bangar espera un crecimiento muy bajo solamente del 0 y5 por en 2025 con el Banco Central europeo recortando los tipos hasta el 1,75 por para estimular la economía y con sus previsiones la inflación caerá por debajo del 2%

para china bangar estima un 4,5 por de crecimiento pero con problemas en el sector inmobiliario y la confianza empresarial y sobre los mercados emergentes un crecimiento cercano al 4% con Asia liderando India filipinas Indonesia etcétera Aunque mencionan que un dólar fuerte o las tensiones comerciales también pueden frenar ese avance Estas son las principales predicciones económicas de vanguard Pero antes de entrar a la parte más interesante que son las valoraciones de los mercados y las oportunidades de inversión quiero que te fijes en este gráfico sobre los tipos de interés que influyen y mucho en lo que

tú vas a poder hacer con tu dinero según vanguard la mayoría de economías bajarán los tipos de interés Pero estos permanecerán por encima de la inflación lo que significa que habrá tipos reales positivos y que con inversiones seguras como fondos monetarios bonos a corto plazo o letras del tesoro podrías protegerte de esa inflación sin embargo mucho ojo porque para Europa estiman que la inflación será del 1,9 y que los tipos de interés se situarán por debajo de esos niveles en este caso en el 1,75 por para así combatir el casi inexistente crecimiento económico Así que

veamos cómo puedes aprovechar tú ese escenario como inversor no te preocupes porque luego entraremos más en detalle sobre las inversiones Pero ten Claro que si los tipos siguen bajando hasta esos niveles pedir deuda para invertir volverá a ser una opción muy interesante Así que si por ejemplo estás pensando en hipotecar para invertir en inmuebles podía ser un buen año ya que la deuda estará más barata y tendrás que pagar menos intereses y también debes tener en cuenta que si el escenario de vanguard se cumple las inversiones seguras a corto plazo como depósitos letras del tesoro

o fondos monetarios en Europa no cubrirán tan siquiera la inflación y te harán perder poder adquisitivo por lo que lo lógico sería ir rotando ese dinero hacia otros activos Así que dicho esto pasemos a ver cuál es la situación del mercado qué rentabilidades pronostica vanguard para los próximos años y dónde están las mejores oportunidades de inversión Pero antes de eso aprovecho para deciros que los días 20 26 y 27 de abril estaré en Madrid participando en el evento en live junto con otros inversores y emprendedores como Antonio G Sergio Fernández y Pablo gill entre otros

la idea que tiene este evento de dos días es que aprendas a vivir de internet gracias a los negocios online empleos en remoto e inversiones Y que además puedas ampliar tu red de contactos aquí tenéis la agenda del evento os la dejo por aquí en pantalla y también os comparto toda la información en la descripción del vídeo mi recomendación es que si os interesa no lo posponga y no tardéis en comprar la entrada porque algunas ya están agotadas adas sinceramente y esto os lo digo No porque yo participe en este evento sino porque lo creo

de verdad pienso que estos eventos para el precio que tienen pueden salirte muy a cuenta si lo sabes aprovechar y ya no solo por lo que puedas aprender sino por el hecho de rodearte y hacer contactos de gente muy top con la que compartes inquietudes y cosas en común y que normalmente pues no tienes en tu entorno Así que espero veros y conoceros en Madrid a muchos de vosotros dicho esto una de las grandes preguntas que se hacen los inversores es si la bolsa a los niveles actuales está demasiado cara o si por lo contrario

todavía hay margen para obtener buenas rentabilidades según vanguard Aquí hay una gran tensión entre dos fuerzas opuestas por un lado están las valoraciones en Estados Unidos que están en niveles elevados como puedes apreciar en el informe de vanguard mencionan la sobrec concentración que tiene el sp500 y como las valoraciones de las empresas de los Estados Unidos han estado cotizando por encima de su precio justo o fair value desde niveles de 2020 salvo por alguna breve corrección en 2022 una sobrevaloración de la que hablamos en el último vídeo del Canal sobre el sp500 y que según

vanguard sería del 72 si se utiliza el modelo de Cape estándar donde se tiene en cuenta el precio y beneficios promedio de los últimos 10 años ajustados por la inflación y una sobrevaloración del 25% si tomamos como referencia un Cape ajustado que calculan teniendo en cuenta otros factores como los tipos de interés la inflación así como el coste de la deuda y composición actual del mercado pero sea como fuere bw considera que la bolsa de Estados Unidos está cara quizá quizás no tan cara como puede parecer a simple vista Pero un 25% de sobrevaloración no

es poca cosa y esto es un arma de doble filo Según bangard hay tres posibles escenarios para las acciones de los Estados Unidos uno que la productividad siga disparada respaldando las valoraciones de las grandes empresas y las acciones de crecimiento y que haga que el mercado continúe subiendo dos que la economía crezca más lento y los inversores roten hacia otras inversiones infravaloradas como las acciones value o small caps y tres que la economía se debilite y las valoraciones se desinflen generando una caída fuerte en los mercados en cualquier caso dejar una cosa bien Clara y

es que los altos precios de las acciones y la posible reducción en los márgenes de beneficio limitarán el crecimiento de la bolsa estadounidense en el largo plazo y eso se traduce en rentabilidades más Bajas para los inversores En comparación con los últimos años de hecho como ves en pantalla las rentabilidades que estima bangard para los próximos 10 años por lo que respecta al mercado de acciones de los Estados Unidos está entre El 2,9 y el 4,9 por de rentabilidad anualizada algo muy dejado de la rentabilidad de este doble dígito que hemos tenido durante la última

década pero como ya sabrás si estás suscrito a este canal y si no lo has hecho recuerda suscribirte y dejar tu like Para apoyar al contenido en la inversión No todo es renta variable ni todo es Estados Unidos hay más opciones ahí fuera así que si según vanguard el mercado estadounidense está caro y hay riesgos de corrección la gran pregunta es dónde podemos encontrar oportunidades para invertir actualmente Pues bien según la gestora que inventó los fondos indexados hay que considerar la renta variable de fuera de los Estados Unidos por lo que respecta a los mercados

emergentes vanguard consideraba hasta hace poco que las acciones estaban baratas pero en el último año han subido bastante principalmente por la expectativa de estímulos en China por lo que vanguard piensa que los mercados emergentes ya no están infravalorados Y si quitamos a China de la ecuación incluso podrían estar cerca de la sobrevaloración además hay dos factores que podrían limitar su crecimiento en el corto plazo uno un dólar fuerte que suele afectar negativamente a los mercados emergentes y dos la incertidumbre en el comercio internacional que puede frenar el crecimiento de algunas economías ahora bien qué tendría

que pasar para que los mercados emergentes volvieran a ser una gran oportunidad según bangard pues la clave está en China si el gobierno chino lanza un gran paquete de estímulos eso podría impulsar no solo su propio mercado sino también el de otros países en desarrollo y además también hablan sobre la reestructuración de las cadenas de suministro globales comentando que si algunos países emergentes logran posicionarse bien en el nuevo mapa del comercio internacional podrían beneficiarse más de lo esperado como conclusión lo que opina vanguard sobre la inversión en renta variable emergente es que a pesar de

los riesgos que tiene a corto plazo la perspectiva a largo plazo Es razonable sobre todo en comparación con los mercados desarrollados donde las valoraciones están más ajustadas y también añaden que los mercados emergentes siguen ofreciendo beneficios de diversificación en una cartera global debido a su baja correlación con el resto del mundo por lo que su opinión es más positiva que negativa a la hora de invertir en emergentes y Añadir esta inversión en tu cartera pero veamos Qué clase de acciones y sectores están más infravalorados y por lo tanto tienen un mayor potencial según esta gestora

como puedes ve en este gráfico según vanguard las acciones de los Estados Unidos serían las que están más sobrevaloradas De hecho están en uno de sus niveles más altos de valoración de la historia lo que significa que hay muy poco margen de error en cambio fuera de Estados Unidos las valoraciones son menos exigentes las acciones de mercados desarrollados y emergentes siguen teniendo cierto margen Y aunque no están baratas bangard sí que considera que están a valoraciones más justas mientras que si hablamos de inversión por tipo de acciones las grandes tecnológicas y el sector growth estarían

sobrevalorados mientras que las acciones value y las empresas más pequeñas las small caps serían opciones más razonables y con mayor potencial pero si algo destaca de vanguard en su informe sobre dónde es una buena idea invertir Esta es la inversión en renta fija en bonos durante años la renta fija no valía la pena porque los tipos de interés estaban demasiado bajos Pero eso ha cambiado radicalmente los bonos están de vuelta y banguer estima que la rentabilidad esperada de los bonos será del 4,3 al 5,3 por anual en la próxima década tanto en bonos de los

Estados Unidos como en bonos globales con divisa cubierta lo que los convierte en una opción muy interesante para generar rentabilidad por encima de la inflación sin asumir el riesgo que tiene la renta variable y aquí vanu Menciona un concepto muy interesante sobre los bonos que es el coupon W que traducido sería algo así como el muro del cupón algo que hace a los bonos una inversión mucho más atractiva lo que quiere decir esto es que al haber intereses iniciales más altos en los bonos ahora los bonos reparten más intereses reparten unos cupones más altos que

antes estos protegen los retornos mientras permiten a los inversores beneficiarse de futuras caídas en los tipos de interés por lo que este fenómeno del coupon World crea un entorno asimétrico y favorable de rentabilidad de riesgo y por qué Pues porque si los tipos de interés suben normalmente el precio de los bonos cae sin embargo como los bonos ahora pagan cupones más altos estos pagos de intereses compensaría en parte la caída del precio reduciendo el impacto negativo en el retorno total mientras que si los tipos de interés bajan el precio de los bonos sube y en

ese caso los inversores estarían obteniendo una revalorización del capital además de los cupones lo que aumenta la rentabilidad total según bangard la inversión en bonos sigue teniendo un escenario sólido para el largo plazo y en esta imagen podéis ver como la mayoría de bonos se encuentran en valoraciones razonables Añadir que por lo que respecta a la inversión en bonos os compartiré algunos vídeos que ya he subido en el canal por si os pueden ayudar pero también es cierto que esta es una inversión algo más complicada y hoy en día Pues no son muchos los Brokers

que ofrecen la opción de invertir en bonos individualmente en mi caso para este tipo de inversiones personalmente utilizo mexem que es el Partner de interactive Brokers el broker más grande del mundo en Europa y latam así que os comparto más información por si os interesa invertir con ellos a vosotros también Este es un broker pues más profesional y que te permite invertir en bonos así como en Prácticamente todo lo que te interese con el mínimo de comisiones y sin spreads ocultos Mi idea es ampliar la información sobre inversión en renta fija y traeros tutoriales paso

a paso de cómo podéis hacerlo Pero igualmente decidme en los comentarios si os interesa ver un vídeo en específico sobre cualquier tema entonces volviendo al informe de vanguard qué conclusiones podemos sacar de todo su análisis Pues vanguard nos dice que 2025 traerá cambios importantes según ellos la bolsa de los Estados Unidos está cara sobre todo las empresas de Gran tamaño y de crecimiento pero hay oportunidades en renta fija y en mercados fuera de los Estados Unidos los bonos son interesantes actualmente por sus cupones Y si los tipos bajan aún pueden ser una mejor apuesta y

si buscamos rentabilidad en bolsa Quizás es momento de mirar Más allá del sp500 y aumentar por ejemplo exposición acciones value small caps o incluso compañías de otras regiones que estén más infravaloradas y ahora dime tú qué opinas Crees que bangar acierta con sus predicciones o hay algo que no han tenido muy en cuenta déjamelo en los comentarios y compártelo con la comunidad Porque queremos saber qué piensas si te gusta este tipo de contenido y quieres estar Al Día de las mejores oportunidades de inversión Recuerda que puedes suscribirte gratis a mi newsletter con contenido exclusivo a

través de mi web y también a este canal activando las notificaciones Para no perderte absolutamente nada Y si te ha interesado este análisis por aquí tienes otro vídeo que te puede gustar un saludo y nos vemos en el próximo vídeo