ITSA4 VS ITUB4: QUAL RENDE MAIS? QUAL INVESTIR EM 2025?

qual vale mais a pena Itaú ou itausa qual eu tenho na carteira por que que eu tenho na carteira e qual você deveria ter dependendo do seu objetivo eu vou te ensinar hoje qual a diferença principal entre elas Como que você avalia o desconto entre elas porque normalmente essa discussão entre Itaú e itausa e você vai conseguir entender bem certinho Qual que é a diferença entre essas duas empresas que são empresas diferentes Então antes de começar o vídeo que eu sei que você tá precisando porque Itaú caiu agora 8,32 por no ano e ta usa caiu 8. 88 então você tá com as duas que se parecem muito e que tem Muita confusão aí no mercado com quase 10% de queda no ano e agora se você for comprar uma das duas você tem que saber para onde você vai discernir seu patrimônio onde você vai alocar o patrimônio justamente para você ter maior efetividade possível não é verdade então já deixa o like no vídeo se inscreve no canal porque esse canal aqui vai ser o maior canal de investimentos do planeta e você vai aprender coisa para caramba aqui coisa que você vai pensar que você tá pagando mas você não tá pagando não eu tô aqui trazendo conteúdo de a qualidade de graça para você única coisa que você precisa fazer é deixar o like e pensar se esse like valeu a pena até o final do vídeo se não valeu a pena aí você tira o like beleza mas ess acorde ai comigo então vamos lá primeiro deixa eu te falar do Itaú depois eu te falo um resumo rapidinho de itausa pra gente passar pro que realmente importa se o desconto de itausa vale a pena ou não tá Itaú é uma empresa do setor financeiro Itaú é um banco ele ganha dinheiro emprestando dinheiro tá então é isso eu quero pegar R 10 emprestados para comprar essa caneca eu posso pegar da Mariazinha Ou posso pegar de um intermediador bancário que no caso o Itaú vai nos representar aqui agora como intermediador bancário beleza e aí eu vou lá e pego R 10 emprestado com o Itaú com esses R 10 eu vou lá e comprei a caneca pronto fiz o que eu queria agora eu tenho que pagar para o Itaú esses r$ 1 e esses r$ 1 vai ser acrescido de juros eu vou pagar R 1 de juros no ano então no final do ano ele vai ter r$ 1 ele me emprestou 10 para ficar com 11 beleza tá aí tudo certo isso é o que o Itaú faz Da onde vem os r$ 1 do Itaú os R 10 do Itaú vem da Mariazinha do Joãozinho do Joaquim todas as pessoas que querem e tem mais dinheiro e querem colocar dentro de um intermediador bancário esse intermediador bancário Ele oferece um valor de juros anual por exemplo Quando você vai colocar lá na caixa andando bem quando você vai colocar lá no CDB do Banco Itaú do Banco do Brasil quando você deixa o seu dinheiro no FGTS quando você deixa o dinheiro até na poupança ele vai estar rendendo juros anual onde é que o banco ganha dinheiro então já que ele tem que pagar juros para quem ele pega emprestado bom ele pega emprestado r$ 1 da Mariazinha e promete para ela pagar no final do ano R 10,30 ele impressa os r$ 1 que era da Mariazinha para mim e cobra de Mim r$ 1 no final do ano ou seja ele ganhou como intermediador bancário 70 centavos nessa operação que significa aí 7% de lucro nesse caso dos R 10 e pegado emprestado aí tá então neste caso é assim que o Itaú ganha dinheiro é lógico que tem algumas outras receitas dentro do Itaú o Itaú realmente é um banco totalmente diferente dos outros porque ele se atualiza para caramba ele tinha comprado XP depois vendeu XP ele comprou a avno então você vê que o Itaú ele é um banco mais ativo do que o que os outros ele é um banco que realmente quer fazer dinheiro não só com crédito com outras coisas também mas o grande Core o grande trabalho de um coletador de açaí é vender açaí o grande trabalho de uma sorveteria é vender sorvete o grande trabalho de um banco é emprestar dinheiro é assim que o Itaú ganha dinheiro beleza Como que a itausa ganha dinheiro então Léo como que a itausa ganha dinheiro a itausa ela é uma holding e ela nasceu para ser uma holding basicamente de Itaú por isso que ela chama Itaú sa Itaú sociedade anônima Olha que bonitinho é grande parte da participação dessa Hold é justamente Itaú só para você ter uma noção a Itaú tem 37% do Itaú então ele é praticamente o controlador majoritário do Itaú ah Léo mas Itaú então só tem Itaú na carteira Não aqui você consegue ver toda a estrutura acionária da Itaú hoje ela tem uma empresa do setor financeiro e todas as outras empresas fora do setor financeiro inclusive o CEO da itausa falou que até o final de 2025 2026 queria ter de 10 a 12 empresas dentro da itausa né quase como se fosse a bers Shark brasileira né bers Shark para quem não sabe e é uma holding controlada pelo Iron Buffet dá lucro para caramba lá e aí aqui você consegue ver que ela tem além do Itaú 37% de participação do Itaú ela tem 29 da Alpargatas 37% da dexco 10% da CCR 12% da Aga 48% da Copa energia e 8. 5% da NTS essas outras empresas são empresas que você quando compra itausa você tá comprando junto dentro do pacotinho Então vem Itaú e mais essas outras empresas então perceba que a Itaú ela não ganha dinheiro só só com o setor financeiro ela não ganha dinheiro emprestando dinheiro não ela não ganha dinheiro emprestando dinheiro ela ganha dinheiro como se fosse nós acionistas quando a gente investe no banco Itaú imagina só você investe no banco Itaú você não ganha dinheiro emprestando dinheiro Quem empresta dinheiro é o Itaú o Itaú faz seu lucro você ganha dinheiro investindo no Itaú que aí o Itaú distribui esse lucro para você você ganha dinheiro assim a itaus a mesma coisa a Itaú ela ganha dinheiro investindo em negócios é igual você a itaus ela só tem um outro nome ela não chama acionista ela chama holding é uma empresa focada em comprar participações de empresas então ela não é uma empresa que tem o sistema operacional dela mesma ela não fabrica celulose ela não fabrica metal ela não Minera ferro ela não faz carvão não não faz nada o que ela faz é comprar participações de empresas que Teoricamente vão dar muito lucro no futuro uma empresa muito famosa e por isso que ela ficou tão famosa assim foi o Itaú que corresponde a praticamente 90% do resultado da Itaú eu vou te mostrar aqui através do relatório e aí ela consegue com os lucros que ela recebe do Itaú comprar novas participações de novas empresas então perceba agora a gente tem a primeira diferença entre Itaú e itausa anota aí itausa não tá nem aí em pagar dividendos itausa não tá nem aí em pagar dividendos itausa é uma empresa focada em crescimento patrimonial Itaú é uma empresa focada em comprar empresas baratas para que ganhe muito dinheiro através dessas empresas e assim aumente o patrimônio do acionistas seja pagando dividendo ou crescendo valorização de cota só que perceba se Itaú recebeu o dinheiro e Ele Decide pagar como dividendo esse dividendo vai pro acionista do Itaú vai pro sócio majoritário do Itaú Itaú vai pra Itaú aqui também chegou o dividendo na Itaú perceba ela pode escolher se quer pagar dividendo ou não então a administração da Itaú é diferente da administração do Itaú não é porque o Itaú pagou dividendo e o seu amiguinho que tem Itaú ganhou os dividendos do Itaú que você que tem Itaú vai ganhar os dividendos quando Itaú paga dividendo paraa itausa a itausa pode fazer o que ela quiser com esse dinheiro então ela pode pagar dividendos para você repassar esses dividendos ou ela pode comprar novas empresas por isso que tanta gente zoou aí tá usa quando ela tava pagando só 1 centavo 2 centavos de dividendos no trimestral lá então preste muita atenção nisso it usa não é mais uma empresa pagador de dividendos Apesar de que quando você abre itausa você vê um dividendo de 7.

54 por não é correto você esperar dividendo da itausa se você tá comprando Itaú para esperar dividendos dela meu amigo principalmente no curto prazo não é o correto correto você comprar Itaú mesmo porque o Itaú ele vai distribuir mais dividendos do que a própria itausa Se você é esperto Você fez essa pergunta ó Léo Qual que é a diferença então de eu comprar o Itaú direto comprar itausa Qual que é a diferença então de eu comprar uma dessas empresas direto Ah eu posso comprar adex pela Bolsa eu posso comprar o pargatas pela Bolsa por que que eu compraria itausa ao invés de comprar direto alpargatos por que que eu compraria itausa ao invés de comprar Itaú tem que ter alguma vantagem não tem e a vantagem é justamente o desconto que uma Hold entrega quer ver olha só isso aqui se você pega todas as participações da itausa presta atenção que isso aqui é muito importante você tem aqui 37,3 por de Itaú na itausa certo certo logo ela tem aqui nas participações dela ó 11 118 bilhões de reais em Itaú Olha que loucura né olha que loucura o Itaú vale no total a cotação dela 32 número total de ações então No total o valor de mercado do Itaú é 319 bilhões certo aí tausa tem 37% disso então 118 bilhões aí o que que ela faz aqui ela mostra para você quanto que você gastaria em dinheiro quanto que você gastaria em dinheiro para comprar tudo que a itausa tem e aqui você consegue ver ó soma de mercado das partes ó lá valor de mercado de tudo se você fosse comprar tudo você precisaria de 12 128 bilhões 850 milhões de reais para você comprar igualzinho a itausa Tem certo aí tudo bem então se eu fosse comprar diretamente Eu precisaria desembolsar do meu dinheiro 128 bilhões só que aí você pega o valor da itausa que aqui inclusive dentro do próprio site do ri tá desatualizado eles fazem essas atualizações aí mês a mês né E não fizeram atualizações em 31 de Dezembro porque é feriado né mas a última atualização que foi feita dia 29/11 de2022 consegue ver aqui que a itus estava custando 9,75 olha quanto tá custando agora 8,83 tá mas vamos lá ó se eu pego o número de ações tem o total de ações aqui ó 10 bilhões de ações vezes 9,75 o valor de mercado de Itú é 100 bilhões ou seja tem um desconto de 28 bilhões meu amigo um desconto de 28 bilhões e grande parte desses 28 128 bilhões vem de Itaú que é 119 bilhões então os outros 9 bilhões estão investindo nessas outras empresas E aí muita gente que é esperto fala assim Uai tem um desconto disso aqui então eu consigo comprar tudo que a itausa tem com 21,9 de desconto É como se você conseguisse comprar o pacotinho de todas essas ações que custa r$ 1 você consegue comprar ele a r$ 910 Agora você entende porque que as pessoas olham PR holding e fala ass pô comprar Ita usa é a mesma coisa de comprar Itaú mais barato essa é a frase que eles usam comprar Ita usa é comprar Itaú mais barato e eu quero desmistificar isso aqui apesar de ter o desconto você tem que fazer conta será que vai ficar realmente nesse portfólio aqui pro resto da vida del tausa pelo que o próprio CEO disse ele falou que quer aumentar o número de empresas então quanto mais aumentar menos dividendo vai pagar então se você é um cara que quer dividendos ta usa não é para você né E além disso vai diluir a posição de Itaú é difícil aqui diluir a posição de Itaú Mas a intenção dela é que isso aconteça mesmo então para você fazer a conta se realmente vale a pena comprar Itaú ao invés de Itaú você tem que abrir o resultado da empresa da Hold né e aqui eu tô com o resultado da Hold ó resultado individual gerado aqui na itausa aqui a gente consegue ver o que que cada empresa teve de resultado Então tá lá ó setor financeiro é o Itaú no terceiro trimestre aqui ó 3. 8 bilhões de resultado né Por o Itaú teve seu resultado lá de 10 bilhões 37% da Ita usa logo ele distribuiu isso aí pronto chegou aqui no lucro da itausa tá Então como que você tem que fazer pelo menos uma análise mínima porque não é só isso aqui que eu tô falando não tá não é só isso aqui que eu tô falando não mas de maneira didática para você entender e tomar suas decisões mais rápido em momento de oportunidades porque você ficar boiando aí também vai passar a oportunidade né E aí você tem que vai perder a oportunidade tem que esperar de novo Então como que você vai fazer você vai pegar aqui o resultado da itausa final olha só aqui o lucro líquido recorrente 3. 884 tá 3.

8 bilhões e você vai comparar com o grande Itaú lá né pelo menos a participação de Itaú ali que ela teve então Ó lá 3. 8 milhões Uai Léo parece que tá inclusive um pouquinho maior exatamente por quê Porque tem outras empresas E aí quando você compra uma holding você tá pagando duas administrações por qu tem a administração das empresas então Ó a al pargatas paga administração o Itaú paga a administração Lá do banco Itaú a dexo paga sua administração e aí quando todo esse dinheiro já chega com essas administrações paga porque o que chega pra itausa já é o lucro né dessas empresas então a itausa comprou lá 50% da adex então 50% do lucro dessa empresa vai cair no cxa da itausa só que para virar lucro teve que pagar administração gestão e tal né E quando quando você chega na itausa ela também é uma empresa ela também precisa de gestores pensando para poder fazer esse esse resultado aqui inclusive né E aí você precisa pagar administração da itaus também então administração sobre administração por isso tem desconto justamente pra otimização contábil porque senão as pessoas não iam comprar Imagine que não tivesse nenhum desconto vamos supor que taus estivesse custando aí seus 12 1 13 r 14 paraste de bonificar tava custando aí aí Taú sobe r$ 2 A it usa só r$ 2 também não tem desconto nenhum nenhum nenhum nenhum não faria sentido você comprar itaus porque você teria menos resultado do que comprando só Itaú direto agora quando a gente olha aqui na parte de resultados e a gente vê que as despesas estão bem menores do que o que as próprias empresas tirando Itaú né as próprias empresas estão gerando e significa que se eu tô com 20% de desconto Teoricamente eu tô com 20% de desconto racionalmente pensando é porque eu teria aproximadamente 20% de resultado a menos eu tô sem o meu quadro preto formatei meu computador e eu tô sem meu quadro preto eu vou ter que te explicar isso aqui na mar hein mas prometo resolver esse negócio do quadro Preto aí até o vídeo de amanhã deixa o like se inscreve no canal aqui para você você que é novo nunca viu o quadro preto quando vem o quadro preto meu amigo o negócio fica sério e agora era o momento de quadro preto Então o negócio tá sério aqui tá só não tá o quadro preto aí porque deu BO aqui no meu computador se o Itaú custa r$ 3 presta atenção se o Itaú custa r$ 3 30 e ele te dá r$ 2 de dividendo colocar r$ 3 para ficar fácil a conta custa r$ 0 paga R 3 de dividendos ou R 3 de lucro vou colocar como LPA para ficar mais fácil você entender o LPA significa lucro por ação Independente se ele vai ser distribuído para você ou não se ele virar distribuição viro o DPA que é o dividendo por ação mas aqui a gente tá falando do lucro poração para ficar mais didático para você porque eu tô sem o quadro preto aqui beleza então Ó você pagou r$ 3 lá no banco Itaú pagou trintão passou um ano o LPA desse banco foi de R 3 só por exemplo didático aqui tá então foi 10% de resultado eu investi trintão ganhei R 3 de de resultado Independente se foi pago ou não se eu investir R 10 na itausa para que o resultado seja o mesmo Teoricamente a it it usa Eu pago R 10 eu tenho que receber R 1 se eu comprar três Ita usa trintão também vou receber R 3 também isso aqui é a situação sem desconto só que perceba a itausa eu tenho mais custo investindo através da itausa concorda comigo que eu tenho mais custo então Teoricamente para eu receber o mesmo tanto é melhor eu investir em Itaú porque eu tenho menos risco Afinal todo o dinheiro que cair ali já tem um payout pré-definido e tal não vai fazer tanto reinvestimento como Ita usa então você que gosta de dividendo você tem muito menos risco de não receber seu dividendo com o Itaú na Car ter e não com o itausa E além disso a itausa tem as suas despesas Então ela deveria por ter esse risco de não pagar dividendo de investir em outras empresas que podem ser arriscadas que podem inclusive dar ma resultados inclusive por ter mais despesa administrativa né tem que pagar imposto de novo imagina imposto sobre um dividendo o dividendo chega in zento para Itaú mas quando a Itaú vai distribuir isso aí a receita financeira vai ter que pagar imposto de novo então tem para acontecer essa otimização tributária para fazer sentido que a gente Invista os trintão do Itaú rende três mais 30 tão investido em itausa deveria render 3,30 render um pouquinho a mais e quando a gente coloca aqui que o desconto tá de 20% Teoricamente a gente tem que olhar e falar assim será que tá rendendo 20% a menos porque se tiver rendendo 20% a menos tá Elas por Elas Então eu quero que pelo menos renda o mesmo tanto porque se render o mesmo tanto aí o desconto é realmente real concorda comigo se por exemplo eu falo para você não a Itaú s tá descontada o Itaú custa 30 e aí tá usa tá custando vou colocar o desconto aqui só para ficar didático tá 20% de desconto ela tá custando r$ 4 então você consegue comprar o Itaú por 30 e a itausa por 24 aí você vai ver o lucro por ação o Itaú rende três e a itausa também é essa a situação que eu quero porque eu pago desconto pago descontado compro mais barato e tem o mesmo resultado então aqui nesse resultado aqui você consegue perceber que o lucro recorrente da empresa foi realmente muito parecido com o Itaú e lógico de todo o resultado da empresa que foi 4 bilhões lá ó você consegue perceber que grande parte veio do Itaú lá ó r.