Aula 34: Sistema de Bancos-Sombra (Shadow banking) - Concurso Caixa 2024

fala pessoal bem-vindos para mais uma aula nessa a gente vai estudar o sistema Shadow Bank ou sistema de banco sombra tá esse conceito ele refere-se a uma rede de instituições financeiras não bancárias que desempenham atividades semelhantes às dos bancos tradicionais porém operam fora da estrutura regulatória bancária convencional ou seja de forma paralela a gente vai ver aqui no texto globalizado O que que significa o termo Shadow Bank e depois a gente fala especificamente aqui sobre o nosso país tá então primeiro ponto que eu quero colocar para vocês o Shadow Bank ou banco sombra eles são

instituições financeiras porque eles fazem a chamada intermediação financeira mas que não são bancárias que não pertencem ao setor bancário daí o bancário nesse sentido tá que não pertence ao setor bancário que desempenham atividades semelhantes à dos bancos Apesar deles não estarem no sistema bancário tradicional eles são instituições financeiras que vão fazer atividad semelhante às dos bancos tal como a intermediação financeira e por isso né por não estarem nesse sistema bancário tradicional eles operam fora da estrutura regulatória bancária convencional de forma paralela Então se a gente utilizasse como exemplo aqui o nosso país significa dizer que

seriam instituições financeiras que não estão autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil que não sofrem regulamentação do Conselho monetário Nacional e supervisão do Banco Central e da cvm eh mas detalhe A gente já vai ver que aqui no nosso país é um pouquinho diferente do que o conceito globalizado mas a ideia é essa em outros países tá E aí dependendo do país esse termo existe e significa isso instituições financeiras que não estão dentro da estrutura regulatória daquele país porque os países também têm seus órgãos lá regulamentadores então de maneira geral essas instituições elas não

não estão sujeitas às mesmas restrições e regulamentações dos bancos tradicionais apesar de atuarem na intermediação financeira fazendo a mobilização de recursos de investidores e fornecendo financiamento para empresas governo e outros agentes econômicos então eles fazem de novo as mesmas atividades dos bancos tradicionais A diferença é que eles atuam de forma paralela fora da estrutura regulatória e daí o termo né o termo banco sombra surg devido à natureza menos visível dessas instituições que operam na sombra da regulação e da supervisão contexto global é importante ressaltar que apesar de operar de forma semelhante aos bancos tradicionais o

sistema Shadow Bank ele pode ser fonte de risco sistêmico isso é importante tá pode ser fonte de risco sistêmico por envolver sem a devida supervisão e regulação riscos tipicamente bancários Porque como ele faz as mesmas atividades bancárias ele também vai est sujeito o sistema Shadow Bank ele também vai estar sujeito aos mesmos riscos que os bancos têm só que numa medida maior porque eles não sofrem a regulação de novo colocando no nosso país tá o banco central por exemplo ele determina que as instituições financeiras Elas têm que colocar um tanto do que elas arrecadam em

depósito compulsório que elas têm que fechar o caixa impositivo né que elas tem que ter condições de liquidez para fazer fazer os pagamentos aos agentes superavitários não é função do Conselho monetário Nacional zelar pela liquidez de solvência das instituições financeiras sim isso se trata de regulação que os nossos entes reguladores e supervisores eles colocam aos seus operadores como em contexto geral contexto globalizado os Shadow Bank eles não sofrem esse tipo de regulação eles sofrem do mesmos dos mesmos riscos que a atividade bancária só que de uma maneira maior tá por isso fonte de risco sistem

riscos tipicamente bancários tais como a transformação de maturidade transformação de liquidez e alavancagem vamos entender isso rapidinho só para não ficar faltando a gente tem o seguinte né a gente tem aqui o sistema Shadow Bank de um lado a gente tem o agente superavitário e do outro lado aqui a gente tem o agente deficitário a gente já viu isso né quando a gente estudou intermediação financeira basicamente o que acontece é que o agente superavitário vai colocar lá seus R 10.000 no banco e o banco ele vai sair e ofertando isso para um agente deficitário vários

agentes deficitários e ele vai captar de vários agentes superavitários Essa é a intermediação financeira os Shadow Banks eles fazem isso também a diferença né é que não sofre a regulação E aí o que que pode acontecer pode acontecer que ele saiu emprestando dinheiro né E aí o nosso agente super avito vai lá fazer o saque só que o Shadow Bank como ele não sofre regulação ele pode fazer isso de maneira adoidada e não vai ter condições de fazer o pagamento risco de maturidade claro que isso vai acontecer não com uma pessoa né a gente pode

ter aqui a situação de vários agentes superavitários que colocaram seu dinheiro no Shadow Bank ele saiu fazendo os empréstimos o que que pode levar as pessoas a correrem no banco para sacar dinheiro uma notícia por exemplo de que esse Shadow Bank que essa instituição financeira não bancária ela está passando por dificuldades financeiras Qual que é a primeira reação do público quando escuta uma notícia dessa tem que tirar o dinheiro de lá e daí vai todo mundo junto e aí o banco não tem capacidade de fazer o pagamento tá risco de maturidade inclusive isso Apesar desse

sistema ele estar a par da regulação ele não está a par do sistema financeiro porque ele também está fazendo a as mesmas atividades de outras instituições financeiras ele tá operando no mesmo ambiente Possivelmente com as mesmas pessoas que estão em outras instituições financeiras e por conta disso se der um problema com ele aqui isso também vai impactar o mercado financeiro como um todo né daí que a gente fala que ele pode ser fonte de risco sistêmico porque o que acontece aqui por mais que ele opere fora da regulamentação em contexto globalizado sempre que reforço isso

vai ter impactos no sistema financeiro Nacional como um todo inclusive nas instituições que estão reguladas né bom o risco de transformação de liquidez é ele começar a pegar o dinheiro aqui e colocar em ativos que não permitam ele fazer o saque fazer a transformação daquele ativo em dinheiro em espécie e o risco de alavancagem é ele utilizar poucos recursos e colocar em operações que tenham alto potencial de lucro mas que Em contrapartida tenham também uma exposição ao risco muito elevada levando até Inclusive a possibilidade de perda do Capital investido superior ao capital investido tá por

exemplo colocou R 1000 em algum tipo de derivativo numa operação alavancada né R 1000 E aí e tem possibilidade disso daqui virar 10.000 em pouco tempo mas como a operação É de alto risco ele também tem a possibilidade de de R 5.000 rapidamente só pra gente entender né esse seria e risco aí de alavancagem tá então ele está sujeito a esses riscos As instituições financeiras como um todo também estão Mas eles em maiores em maior medida por conta aí de não sofrerem a regulação e a supervisão dos órgãos reguladores e supervisores Além disso suas conexões

com os bancos podem implicar na transferência desses riscos desse setor para o sistema bancário tradicional que é o que eu falei né né apesar de operarem de forma paralela eles ainda estão conectados com o sistema financeiro tradicional e aí pode gerar um grande problema tá bom isso né de novo em contexto Global funções do Shadow Bank entre as principais funções do Shadow Bank a gente pode elencar aumento do acesso ao crédito sim de fato né porque são mais instituições disponíveis para que os agentes tomadores esses aqui para os agentes somadores de recursos consigam pegar Cré

crdito proporciona liquidez ao mercado e contribui para o compartilhamento de risco calma tá falar que ele contribui para o compartilhamento de risco não quer dizer que ele não seja a fonte de risco sistêmico tá ele pode compartilhar o ele pode fazer o compartilhamento de risco Porque pensa o seguinte a gente tem uma situação aonde a gente tem apenas uma instituição financeira num país E aí todo mundo vai colocar o dinheiro lá se der um problema com essa instituição todo mundo que que tem dinheiro vai acabar se dando mal né porque o risco ele tá muito

concentrado nessa instituição financeira aí quanto mais instituições financeiras aparecerem mais o risco vai ser compartilhado tá a mesma situação aqui é mais um tipo de instituição financeiro que apareceu então divide o risco Apesar de ele ter riscos que são maiores do que as outras instituições financeiras podendo inclusive elevar um risco sistêmico em todo o sistema financeiro tá o que eu quero dizer é que esse conceito aqui não exclui aquele outro que a gente viu e ele proporciona liquidez ao mercado porque de novo é mais uma instituição financeira aqui que está disponível para tanto credores quanto

tomadores de recursos falando agora do Shadow Bank no nosso país tá no Brasil apesar da natureza de não regulamentação do Shadow Bank em contexto global que foi o que a gente viu aqui a gente tem um perímetro regulatório que é bastante amplo assim essas instituições elas estão sob a regulação e supervisão de autoridades com jurisdição Nacional principalmente do Conselho monetário Nacional da cvm do Banco Central então aqui a gente tem algum tipo de regulamentação em cima do Shadow Bank porque obviamente deixar eles operarem a margem do sistema financeiro não é interessante visto que isso pode

provocar o risco sistêmico que vai impactar todo mundo dependendo da gravidade é claro o desafio do regulador nesse caso é maximizar os benefícios do Shadow Bank que são esses aqui para a economia ao mesmo tempo que minimiza o risco sistêmico que são esses aqui então a dificuldade do regulador é justamente estabelecer uma regulação que ainda Permita se aproveitar esses benefícios que o sistema Shadow Bank ele permite e ao mesmo tempo reduzir o o risco sistêmico porque se começa a colocar muita regulação beleza ele vai se tornar igual uma instituição financeira tradicional Mas aí pode ser

que ele perca aqui as suas funções seus benefícios tá bom bom eu vou fazer o corte aqui e a gente volta a ver como é que isso aqui já apareceu em prova