O que são as Gregas? - Opções para Iniciante

Olá tudo bem com você bem-vindo a opções para iniciantes e nessa semana a gente vai falar do assunto mais cabeludo do mercado financeiro o assunto mais difícil do mundo ele é tão complexo quanto física quântica a grande vantagem é a o grande benefício é que eu pessoalmente estudo esse assunto são as gregas né as gregas das opções há mais de 20 anos e por ter dislexia passei muitos anos tentando entender lendo aqueles livros cheio de letrinhas e tinha muita dificuldade de aprender depois que aprendi passei 20 anos explicando dando aula no Brasil todo sobre opções

e sobre as Gregas e eu acho que se você não aprender a grega hoje talvez você não aprenda nunca mais porque a gente tem um jeito um método uma dinâmica é de explicar as opções que fazem bastante sentido então acompanha aí o vídeo e veja se você não consegue aprender V se você gosta da nossa didática Vamos aprender sobre as gregas o que que são gregas gregas são letras do alfabeto grego e de outros alfabetos também mas que a gente chama tudo de grega E essas gregas elas são fundamentais pra gente operar as opções por

quê Porque elas são os indicadores são as medidas e é que nos dizem que nos indicam Quais são as características de uma opção específica ou de uma trava com opções de uma operação composta com opções Então se dizem que o delta é muito alto eu sei alguma coisa sobre aquela opção ou sobre aquela trava se dizem que o delta é negativo Eu também sei alguma coisa sobre aquela opção ou sobre aquela trava se dizem que a operação é comprada em Vega em volatilidade eu sei várias coisas sobre essa operação então ah as gregas nada mais

são do que medidores de performance as gregas elas explicam elas dizem para você o que que vai acontecer com aquela opção ou com aquele portfólio composto de opções derivativos futuros ações o que que vai acontecer com ele se o mercado subir se o mercado subir continuar subindo se o tempo passar se a taxa de juro subir ou cair Se houver uma mudança na volatilidade então para Qualquer mudança de cenário se eu souber as gregas entender as gregas eu sou eu sou capaz de enxergar as curvas do mercado financeiro Então por incrível que pareça se você

entender e dominar a compreensão das Gregas e das opções você é capaz de dominar os investimentos porque aí fazer uma gestão de um portfólio de Renda Fixa de uma carteira de renda fixa fica fácil porque você enxerga as curvas entender como compor uma carteira de ações com renda fixa fica fácil Se você vai comprar ações mais Arcadas ou menos fica fácil porque você entende as Gregas e as curvas Então as gregas são como velocímetros do seu portfólio ou como um termômetro ou como um cronômetro que mede mudanças características na sua operação Por incrível que pareça

com o tempo você é capaz de ver uma estratégia com opções ou ver um determinado portfólio e saber as suas características a sua curva de payoff e o quanto ele pode ganhar ou perder Se houver uma mudança no mercado financeiro uma mudança no preço uma variação no risco e tudo mais Quais são as letras gregas que a gente usa a gente usa o delta a gente usa o gama que tem a ver com o delta os dois dizem respeito a sobre a variação do preço do ativo objeto você vai aprender sobre isso a gente usa

o teta que é outra letra grega que é o t né o delta é o d e o gama é uma espécie de g e a gente usa o r que é também uma letra grega e a gente usa uma outra letra que é o Vega que diz respeito à volatilidade a gente vai aprender sobre isso e esse Vega nem é uma letra grega me parece que é uma letra céltica uma letra espanhola eh Latina alguma coisa assim de qualquer maneira a gente chama tudo de grega E aí tem aquela piada né O cara tá

falando grego e é isso mesmo não é tão fácil de dominar mas a agora daqui paraa frente você vai dominar as Gregas e quando você assistiu o meu programa eu disser essa estratégia é boa porque ela tem bastante Delta e ela tem o Gama positivo você vai entender tudo e vai est na frente de 98% dos Traders no mercado financeiro porque 98% de quem investe no mercado financeiro não entende as gregas não sabe do que se trata e por não entender isso não enxerga as curvas e não sabe o quanto pode ganhar de que maneira

pode ganhar o quanto pode perder que hora fazer novas entradas que horas fazer um Stop que horas fazer um descasque tudo isso saber sabendo as gregas facilita muito a nossa vida então o delta Vamos começar com o delta o delta é a taxa de variação do preço de uma opção quando há uma variação nominal Financeira no preço do ativo objeto então então nós temos o papel Petro nós temos uma opção de compra de Petro digamos no dinheiro se você não sabe que é no dinheiro tem um vídeo sobre isso no nosso canal quando a Petro

sobre com certeza essc também vai subir essa opção de compra também vai subir a relação entre o quanto a opção vai subir se a Petro subir R 1 ou 1 centavo essa relação se chama Delta Então dependendo do quant Quantos dias faltam para vencer aquela opção de se ela tá dentro do dinheiro ou fora de quanto tá a volatilidade e uma série de outras características a gente mede tudo isso colocando isso na fórmula a plataforma up pilab outra plataforma de opções já faz a conta a gente não precisa saber calcular só saber entender e enxergar

a curva e entender os resultados que isso vai causar no portfólio o delta é a taxa de variação dessa opção se o papel subir digamos R 1 Então se o delta for 30 a gente acredita parte do pressuposto que uma alta de R 1 no papel faz com que essa opção suba R 1 é mais ou menos R 1 porque na verdade o delta serve para cada pequeno centavo micr centavo então depois que o papel já subiu um pouco esse Delta dá uma mudança mas é mais ou menos 30 Cent O importante é saber que

se uma opção tem um Delta muito alto se o papel subir ela sobe igual ao papel parecido com o papel se uma opção tem um Delta muito baixo se o papel subir ela quase não sobe nada um pozinho por exemplo tem um Delta z0 por mais que o papel suba um pouco no começo essa opção quase não sobe e as puts tem Delta negativo porque é uma opção de venda então o papel sobe e a desce olha quanta coisa a gente pode aprender só de falar do Delta Então se uma opção é um portfólio de

investimento fosse um carro o delta seria o velocímetro é o quanto aquele carro aquela opção aquele portfólio vai subir se um determinado papel subir ou quanto vai cair se um determinado papel cair é o velocímetro é a mudança imediata agora do preço de um portfólio comparativamente com o seu ativo objeto da qual ele deriva né o derivado é isso as derivadas as os derivativos as opções são derivativos então é o velo é a velocidade o delta é a velocidade da Opção se o papel variar uma unidade financeira segunda grega é o gama o gama também

também diz respeito a variação do preço da Opção quando há variações do preço do papel então é o mesmo movimento a gente já sabe quando uma opção ela é baratinha tem pouco Delta e o papel começa a subir essa opção baratinha que tem pouco Delta ela começa a subir também quanto mais ela sobe e se aproxima do dinheiro mais esse Delta vai subindo então eu sei duas coisas sobre o movimento de uma opção que ela tem uma velocidade que é o quanto ela sobe ou desce agora Se houver uma mudança pro papel e sei também

que essa velocidade muda na física quando eu pego a velocidade e faço a derivação a primeira derivada da velocidade é aquilo que a gente chama de AC eração então o gama nada mais é do que a aceleração de uma opção então a definição é o gama é a taxa de variação do Delta Se houver uma mudança de uma unidade Financeira no preço do papel do ativo objeto então eu sei que se o papel subir a opção sobe e essa opção o que faz a opção subir é o delta a velocidade Mas eu também sei que

essa essa velocidade também muda a taxa de variação da velocidade é o gama é a primeira derivada do Delta então entendeu que é a curva da velocidade então eu sei primeiro o que que acontece com a opção agora se ela mexer chama Delta e sei o que acontece depois se continuar tendo uma variação então eu enxergo a curva inteira de variação de apressamento ou desvalorização de uma opção se eu souber a velocidade e aceleração o delta e o Gama então vamos fazer um exemplo para você entender agora definitivamente tem um papel cando 30 tem uma

opção de preço de exercício 30 no dinheiro essa opção é opção de compra ela tem 50 de Delta o delta de uma opção no dinheiro é próximo de 50 você vai entender isso com aulas mais avançadas e nos cursos mas o delta É próximo a 50 e eu calculei o Gama e descobri que o Gama é 10 Então se houver uma mudança de R 1 no preço do papel de 30 para 31 eu sei que a opção vai subir mais ou menos 50 centos se ela tá 1,10 digamos Ela vai para 1,60 eu sei também

que o delta era 50 mas como o gama é 10 o novo Delta agora será 60 por o gama é o valor que deve ser adicionado ao delta quando houver uma mudança de um unidade Financeira no preço do papel então o gama é um valor que eu aumento no Delta quando houver uma aceleração eu diminuo do Delta quando o a opção tiver desacelerando entendeu podemos dar outros exemplos assista a aula várias vezes tira as suas dúvidas mas não é tão difícil quanto parece terceira grega o teta teta com th e t teta de tempo o

teta é a grega que diz respeito ao tempo é aquela que mede o quanto uma opção vai cair vai se des valorizar Se houver uma passagem no tempo por quê existe uma afirmação que diz todos os dias todas as opções caem opção tem muito vé tem muita expectativa Se você comprar uma opção hoje e o papel ficar parado a volatilidade não mexer e o tempo passar essa opção ela vai se desvalorizando porque o ve vai sendo corroído essa taxa de desvalorização ou de corrosão do preço de uma opção a gente chama de teta o teta

é uma mudança no preço de uma opção quando há uma variação do tempo então aquele teta que eu falo que tá lá na plataforma 3 centavos de uma opção que custa 60 centavos significa que se de hoje para amanhã o papel não tiver grandes variações a volatilidade não mexer não houver mudança na taxa de juros aquela opção vai se desvalorizar mais ou menos 3 Cent e sabe o que que é louco quanto mais perto do vencimento mais se acelera o tal do teta quanto mais longe menos é mais devagar o teta Então você começa a

enxergar as curvas das opções e entender as dinâmicas das variações de preço então por exemplo uma opção tem muito Gama tem muuito aceleração o teta costuma ser muito negativo porque o teta é o inverso do gama mas is é muito complicado para você entender hoje tamb me entendendo a Indu que S as gregas mas as gregas mas veja como tá ficando cada vez mais fácil falei que eu ia com conseguir te fazer aprender a quarta grega que a gente vai ver é o r o que que é o r o Ra é a taxa de

variação do preço de uma opção quando há uma variação na taxa de juros por quê Porque o ve né aquele valor de expectativa de uma opção aquele que vai sendo corroído ele tem lá dentro um prêmio de risco mais o custo de oportunidade do dinheiro no tempo aquele custo de oportunidade do dinheiro no tempo ele ele é medido pela taxa de juros é o quanto eu ganharia se o meu dinheiro tivesse no CDB ou na poupança s no CDI como eu investi numa opção ou eu comprei o papel e vendi uma opção quer dizer fiz

um financiamento o mínimo que Eu exijo é aquela taxa de juros que eu ganharia no CDB mais um prêmio de risco na aula de vi e ve né no vídeo de valor intrínseco extrínseco a gente explica isso com muita calma o fato é que opções no Brasil tem muito pouco R porque a taxa de juros agora deu uma caída e porque as opções são muito curtas de tempo Elas têm muito pouco tempo então o valor de taxa de juros embutido né a taxa de juros embutido no preo das opções é muito pequeno então se é

uma mudança muito grande na taxa de juros mesmo assim as opções aqui no Brasil quase não sofrem variações então uma boa notícia você não deve se preocupar muito com R porque ele não é importante existe uma próxima grega que é fundamental qual que é essa grega é o Vega O Vega é a taxa de variação do preço de uma opção quando há uma variação de 1% na volatilidade implícita anualizada do daquela opção daquele papel Então você mede a volatilidade implícita que tem um vídeo sobre isso é a expectativa de variação ou a expectativa de risco

do mercado Então tem um ve em cima dela e se a expectativa de variação a volatilidade o medo a a sensação de pânico é muito grande o ve é muito alto o prêmio de risco sobre o preço da opção é muito alto então uma opção tem muito Vega significa o quê que se a volatilidade cair essa opção vai se desvalorizar muito rápido porque ela tem muito Vega muito ve se uma opção tem muito Vega muito ve e a volatilidade sobe essa opção se valoriza Então os pozinhos por exemplo tem muito ve quando há um aumento

na volatilidade eles se valorizam Além disso O Vega é muito importante por quê ele é o que dá a medida da compra e da venda da volatilidade que é uma das técnicas mais importantes paraa Nossa comunidade se o Vega tiver baixinho tá na hora de comprar a volatilidade por exemplo se ele for muito alto às vezes vale a pena vender volatilidade para ganhar Aquele Vega Então vou repetir O Vega é a taxa de variação do preço de uma opção ou de um portfólio se você medi O Vega do portfólio todo para uma mudança de 1%

na volatilidade implícita então quando o mercado se acalma as opções se desvalorizam as estratégias e os portfólios long Vega comprados em volatilidade comprados em Vega se desvalorizam quando há um aumento na volatilidade esses portfólios se valorizam e é a volatilidade implícita anualizada se a volatilidade tá em 40% a ano e cai para 39 variou 1% a volatilidade implícita se o Vega da opção é 5 centavos e ela tá custando 90 C se a volatilidade implícita aumenta de 40 para 41 essa opção que tá 90 CAV vai para 95 se a volatilidade implícita diminuir de 40

para 39 essa opção que tá 90 centavos cai para 85 é isso que acontece Então agora você por incrível que pareça já sabe quase tudo sobre gregas primeira coisa as gregas são séis paribus céis pbos que que significa isso séis pbus é mantidas todas as outras variáveis estáveis então eu isolo o preço do papel a volatilidade eu isolo a taxa de juros e eu mexo só no tempo para medir o teta então o teta é exato se tudo para e só o tempo mexe como tudo é dinâmico então aquele Delta é um Delta por exemplo

se tudo parar e só o preço do papel mexer nem o gama mexer como o gama mexe as gregas elas não são muito exatas elas são estimadas então uma grega ela funciona mais ou menos ela serve muito mais para você enxergar as curvas saber as dinâmicas entender o teu risco saber que tipo de curva ou Que tipo de estratégia que você quer montar e ficar exposto do que como uma medida de entrada ou saída por quê Porque as gregas costumam variar de acordo com determinadas mudanças Além disso elas não são muito exatas também porque o

modelo matemático a fórmula que a gente usa que a gente chama de bachelier torp e o mundo todo chama de black and shows elas usam um tipo de distribuição matemática que não existe no mercado financeiro ela é meio simplificada a fórmula Então as gregas não são muito exatas então elas não servem para você definir exatamente que hora entrar e sair do mercado não é um Vega de 40 exatamente que vai te fazer entrar ao sair do mercado mas é o conjunto desses fatores se as gregas tiverem favoráveis Esse é um indicador adicional para entrar ou

sair de uma operação a gente usa grega a gente usa essas medidas para tudo elas são muito importantes e quanto você mais você entender sobre as gregas quanto mais você conseguir enxergar as curvas e saber o impacto que o teu portfólio que a tua opção vai ter se houver alguma mudança nessas variáveis é o que vai te deixar mais preparado então uma frase que eu sempre falo é o que vai te fazer ganhar dinheiro no mercado financeiro é entender as gregas a relação entre as gregas e o impacto que essas gregas vão gerar em cima

do teu portfólio então a gente precisa aprender cada vez mais sobre as gregas entendeu é muito importante entender que o delta é a velocidade entender que o Gama é aceleração que o teta é a passagem do tempo que o Veg é a mudança da volatilidade e que o r é a mudança na taxa de juros os detalhes você vai aprendendo e vai pegando com o tempo e para medir para calcular não precisa você calcular porque o oplab a nossa plataforma já calcula Quando você vê um vídeo nosso vê a tela do pilab você vai ver

que todas as gregas estão lá do lado das opções quando a gente monta uma estrutura de opções e mostra vê o gráfico de payoff Vê lá a simulação tem lá as gregas resultantes e você pode simular mudança nos preços dos dos papéis mudança no tempo mudança na volatilidade para saber como é que ficam as Gregas e para ver também qual o impacto que isso vai gerar em termos de resultado financeiro para o seu portfólio E aí não era tão difícil assim agora você já sabe o que que é grega já pode falar pro seu amigo

lá no bar já pode falar na reunião de investimento que você faz com seus amigos porque agora você realmente sabe gostou do conteúdo aprendeu ficou mais alguma dúvida sobre grega acha até que ficou Então se ficou faz um comentário aí no nosso vídeo faz a sua pergunta se houver algum assunto específico que você quer aprender faz aí um comentário deixa a sua sugestão a gente também tá deixando na descrição do vídeo o link do nosso do meu eh do meu blog eh também de todos os cursos que a gente tem para você saber quais são

os treinamentos mais adequados para você segue a gente nas redes sociais no Instagram Luiz Fernando roxo toda hora tem conteúdo novo tem post novo Tem vídeo novo o Facebook também toda hora com conteúdo não deixa eh de se inscrever aqui no meu canal no canal do YouTube quanto mais gente inscrita mais a gente vai ter condições recursos de fazer conteúdos cada vez mais legais e ganhar dinheiro todo mundo junto ativa as notificações também do canal para você receber os avisos quando eu entrar ao vivo quando um vídeo novo desse aparecer e não deixa de dar

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