Instrumentos de Política Monetária: Selic, Recolhimento Compulsório, Redesconto e Open Market

e aqui no assunto de política monetária a gente vai estar agora de ferramentas convencionais de intervenção na economia as principais ferramentas de que o banco central utiliza tá isso é fácil de entender política monetária convencional É aquela política monetária é utilizada de forma recorrente então e essas ferramentas que a gente vai estar aqui agora são os principais modos operantes do do Banco Central para controlar e feliz mercado como que a gente vai estudar isso né sala de hoje eu vou explicar o conceito das Ferramentas e na próxima aula a gente vai ver como funciona numa política restritiva de crédito na política expansiva de crédito O que que a polícia restritivo que a política expansiva relaxa que a gente vai ver primeiro uma aprender quais são essas ferramentas e como elas funcionam tá começando pela taxa SELIC a taxa SELIC a gente já falou na última aula taxa básica de juros tá a gente viu que ela é definida em reunião do COPOM recapitulando COPOM comitê de política monetária e o COPOM ele é um órgão na ele é filhote do Banco Central como sou seu setor dentro do Banco Central essas reuniões ocorrem em média a cada 45 dias sem importante você saber e o que formam oito reuniões Ordinárias por ano e o que significa reunião ordinária São João se tem que acontecer tá pode ter mais de oito milhões pode só que essas reuniões tradicionais são reuniões extraordinários então se tiver nas só que na sua prova uma questão quantas reuniões Ordinárias ficou ontem por ano são oito as chama questão de quando o COPOM pode ter dez é um Joana pode oito hoje nariz duas extraordinários tá que como a gente já viu antes é a taxa SELIC Esse é o principal instrumento da política monetária Se informa bem rápido em serviço melhor na próxima aula quando a taxa SELIC ela aumenta o dinheiro acaba ficando mais caro se o dinheiro fica mais caro a tendência é que menos pessoas recorram ao banco para pegar empréstimo sem mente pessoa pedir um dinheiro emprestado a gente vai ter menos dinheiro na economia a gente vai ter uma menor liquidez é a mesma coisa acontece o contrário essa taxa SELIC cai a taxa de empréstimo caio mais pessoas pega empréstimo a gente tem mais dinheiro na economia a gente tem mais liquidez na economia tá de forma rápida se você não entendeu Fica tranquilo que na próxima aula a gente vai bater isso com mais força o que que você precisa saber da Caixa sede daquela o principal instrumento de política monetária definida em que ela é definida em reunião do COPOM beleza Vamos agora para um conceito novo compulsório o compulsório que que é isso compressor é um de pão recolhimento obrigatório O que as instituições financeiras eu abreviei isso aqui mas a cnfs significa instituição financeira junto ao Bacen como é que funciona esse compressor vamos pôr o que você recebeu na sua conta 100 mil lá deixa eu tirar essa marca daqui para não atrapalhar a gente sempre na sua conta e o mais que você veja o seu saldo lá na sua conta como 100 mil o banco ele pega esse dinheiro Me Empresta por uma outra pessoa você continua vendo lá no céu da sua conta sem ver mais o banco emprestou para outra pessoa pegou assim e você emprestou para mim sem meu E aí eu tava querendo abrir um negócio peguei 100 mil e comprei um negócio do Joãozinho então Passei esse sem ir para o Joãozinho pense abatido o quê com 100. 000 o que você recebeu e os cem mil que você recebeu foram gerados 300 mil e cem Rio ele continua aparecendo a sua conta mais um banco me emprestou né Aí eu peguei esse 100. 000 consumir esses 100.

000 comprando um negócio do Joãozinho joãozinho tá lá com 100 mil podemos fazer mais negócio o que que aconteceria com isso a gente teria dinheiro infinito no mercado seria uma liquidez absurda e a gente teria uma inflação tremenda na o dinheiro Não valeria nada no no fringir dos ovos para controlar isso o que que o banco central criou esse recolhimento compulsório então o que que acontece na prática eu vou usar aqui gente uma taxa é fictícia de recolhimento compulsório só para vocês terem um entendimento tá não significa que o compulsório é esse percentual que eu tô falando tá vamos supor que eu compro só esteja Oi opa e eu compro só esteja e em cinquenta por cento bom então o que que vai acontecer quando você receber esse 100 mil na sua conta por mais que 100 mil ficaria aparecendo para você o banco vai ter que pegar 50 por cento diz que metade viu seja 50 mil ele fosse tá lá no banco central o que que ele pode fazer com os outros 50 mil ele pode me emprestar os outros 50 mil Então ele me emprestou os 50 mil Só que aí o que que vai acontecer aqui quando ele me emprestar os 50 mil vai acontecer a mesma coisa ele vai ter que botar a metade disso lá no depósito compressor lá no banco central então agora só só agora eu 25 que seria falou que ele passaria para o próximo cliente e assim sucessivamente Eu percebo que essa questão do recolhimentos compulsórios ele acaba diminuindo a liquidez do mercado evitando assim que haja inflação então o que que o banco central Fight quando ele quer diminuir a liquidez no mercado ele vai aumentar a taxa do compulsório quanto maior com quis óleo menos dinheiro livre para o banco emprestar menor liquidez quando o banco central que aumentar a liquidez do mercado ele faz um movimento contrário ele diminui o compulsório por bom que ter mais dinheiro para emprestar e assim até mais dinheiro na economia tá um outro ponto muito importante do compulsório aquele garante a solidez do mercado e o que que acontece gente a quantidade de dinheiro físico que existe ela é muito menor do que a quantidade de dinheiro virtual que existe se todo mundo fosse no banco a mesma hora sacar o dinheiro que tem na conta o banco provavelmente que Maria não teria esse dinheiro então esse recolhimento compulsório é uma forma de garante né que se tem a reserva suficiente financeira para honrar os saques para um Rafa quando algum cliente quiser ir lá e retirar o dinheiro tá bom esse dinheiro que fica na lá no depósito lá no banco central também reprime as console ele não há dinheiro nem do banco e nenhum dinheiro do banco central ele é um dinheiro seu A única diferença que tá eu expliquei o seu olhar lá na sua conta nesse primeiro caso você que foi agraciado conseguiu quando você olha na sua conta que tenho aos sábados em mil na verdade 50. 000 desse dinheiro tá no banco e os outros 50 mil tá no banco central tá lembrando Gente esse especial que eu tô usando aqui é um percentual meramente didático para você entender como funciona o recolhimento compulsório fechado indo aqui para terceira ferramenta que o banco central utiliza que é o redesconto nome bonito né a rede conta ele é um empréstimo é um empréstimo o sexo daqui de última instância realizado pelo banco central seja quem tá emprestando o dinheiro é o banco central e quem pega esse dinheiro emprestado são as instituições financeiras o que que acontece durante o dia a dia do banco o banco muitos bancos não tenho dinheiro suficiente para honrar os compromissos então já banco João e pega empréstimos com outras instituições financeiras transações de empréstimos de um dia tá até o que gera o famoso CDI que é o certificado de depósito interbancário significa isso essas transações entre bancos mas em momentos de dificuldades como a gente vem vivendo hoje momentos na economia tá um pouco mais perturbada pode ser muito difícil o banco conseguir se empréstimo com uma outra instituição ou pode até ser que o banco esteja mal das pernas e que um outro banco não quer emprestar para ele e ninguém quer emprestar dinheiro para esse banco que tá precisando o ele não conseguiu ele vai recorrer a última instância então não tem ninguém para pedir é igual você como vai pedir dinheiro emprestado com seu pai só rapidinho pensado para o seu pai só que se apertar ruim você vai ter que pedir ele vai te perturbar velho encher seu saco é a última instância é mais ou menos aqui quando o banco não consegue dinheiro nem com coleguinha ele tem que ir lá no banco central pedir o rei deixe.