URGENTE: VAI TER UM CRASH DEFLACIONARIO POR ESSE MOTIVO

o por porque realmente o crescimento real da economia só foi até 99 hoje o crescimento da economia nominal não passou não é não é real Então as pessoas acham né e a gente tiver as discussões por aí que o problema é o problema da inflação sim porque estão imprimindo muito dinheiro né Primeiro eles não não entendem que na verdade não é o banco central que imprime dinheiro no máximo que o banco central faz hoje né desde 2008 é o banco reserve eles pegam o as suas garantias você é um banco ele bloqueia tua garantia e

ele te dá um dinheiro eletrônico lá que só você pode usar que chama banco reserva mas o fato é que quem imprime moeda no mundo são os bancos qu dá crédito é o tal m2 ele é feito pelos bancos e eh ele vai expandindo quando há eh de fato a economia vai sendo incentivada e tal mas quando há esse aperto monetário e eh e a situação econômica começa a ficar pior começa a ter calote e tal principalmente depois de 2008 não adianta o banco central baixar os juros Porque se os bancos não quiserem prestar dinheiro

não tem pressão monetária E qual é o problema o problema é que se todo mundo começar a dar calote porque o que que se fez com essa impressão monetária toda não foi só preço de supermercado que subiu preço de móvel sub casa ação da NVidia Bitcoin tudo subiu tudo subiu e tudo isso subiu com dívida é tudo isso subiu e a dívida subiu também o problema é que se o preço das coisas se desvalorizar Você tem uma deflação não é uma deflação da do preço da carne mas é a deflação dos preços dos ativos só

que a tua dívida tua dívida é nominal ela não cai chegou uma hora que que a dívida sobe exponencialmente porque o valor dos ativos tá caindo então grande ris da sociedade é a deflação é uma crise deflacionária tentam evitar todo o custo mas só que o o que eles fazem para evitar deflação cada vez que tem esse risco emite mais dívida emite mais dívida emite mais dívida é só isso que eles podem fazer vem deflação não não vamos deixar vamos emitir mais dívida para tentar produzir inflação e os bancos só que qual é o limitador

Qual o limitador onde que onde é o limite onde você não Pode emitir mais dívida quando ninguém mais confia para dar um crédito ou tomar um crédito aí eles TM um eles tentam como é que eles tentam ah ninguém mais confia vamos obrigar os governos a gastar que também é uma emissão de uma emissão de D quando o governo gasta e assina um cheque ele precisa ir lá no open market e vender um tibil ou vender um ntn para fechar essa conta se o mercado passar não confiar nem mais na capacidade de pagamento do governo

ou de voltar o dinheiro aí é game over para esse para essa história de ficar produzindo inflação quando acabar a capacidade de produzir inflação o mundo só tem uma saída é um Crash deflacionário tilo 29 e onde eles vão ver tudo caindo vão tentar fazer o que eles já fizeram vamos fazer QI vamos comprar ativos vamos baixar o juro para zero mas o tamanho da onda é tão grande que mesmo eles fazendo tudo que eles sabem a coisa vai engoli-las porque em 2008 foi assim também eles começaram a a eles baixaram o juro e começaram

a comprar ativos em 2007 ainda em 2008 eles passaram o 2008 inteiro comprando comprando papel e baixando o juro comprando papel comprando papel e mesmo assim o negócio foi parar em só em 2009 em março e aquilo foi um Crash pequeno hein depois nós tivemos bom só para chegar nesse ponto para terminar o histórico em 1960 60 durante a década de 60 os Estados Unidos era potência consumidora e produtora bateu a capacidade ociosa os Estados Unidos bateu o limite de produção e ao mesmo tempo a máquina não pode parar tem que produzir tem que emitir

crédito nesse momento quando você bateer o limite da capacidade ociosa e a maquininha girando e você começou a ter inflação que bateu para tudo começou a bater em preço de consumo aí tem problema político você bate em preço de energia bate em preço de enquanto enquanto você tem o que causa revolução causa revolução nessa hora eh o mercado começou eh digamos assim Bateu essa capacidade aí a inflação você continuar imprimindo nesse cenário né Por que que hoje nós não temos nós não tivemos uma inflação igual da década de 70 porque depois depois a década de

70 os Estados Unidos passou a produzir fora dos Estados Unidos passou a produzir no Japão na Europa na China então eles eles imprimiram mais moeda de 20 dos últimos 20 anos do que em toda a história nossa monetária mas nunca nós tivemos uma inflação igual a de da década de 70 que era a década de 70 inflação de dois dígitos nos Estados Unidos nunca mais nós vamos ter inflação de dois dígitos porque o mundo hoje tá com os Estados Unidos passou a a produzir fora e a pressão deflacionária da produtividade da queda de custo do

do resto do mundo contrabalance o autto emissão de moeda americana e o únicos os únicos locais onde a gente teve inflação galopante foi Imóveis ações não sei o qu né nos preços mas para continuar nessa Ciranda de imprimir em 1971 ele teve que abandonar totalmente de desvalorização e desvalorização do dólar contra o ouro chegou uma hora que já valia quase nada tinha um dólar valia zero porcaria de ouro aí ele falou quer saber abandona isso aqui abandona Car em 1971 eles abandonaram né e passou a ser a emissão de dólar passou a ser lastreada em

em dívida dívida do governo das empresas em 1930 e pouco o Fed tinha muito ouro no cofre pro dinheiro que ele tinha emitido né pras reservas que ele tinha emitido em 1971 ele tira tinha Tantão mais de dinheiro por pouquinho de ouro que ele tinha quer saber abandona e que qual era o ativo que o Fed tinha contra todo esse dinheiro que ele tinha emitido título da dívida dos Estados Unidos então hoje único lro que ele tem nos Bal os ativos do Fed são títulos de dívida então é o seguinte o teu dinheiro tá é

uma promissória que garante uma promissória o dinheiro é uma nota promissória certo uma nota de ó o que que diz a nota de ó que é garantido pelo tesouro full Faith and credit of the US treasury é garantido pelo Total fé e crédito do Tesouro americano que que é total fé e crédito do Tesouro americano uma título de dívida do Tesouro uma dívida contra então eu o dinheiro hoje é uma promissória lastreada e outra promissória é promissória at de promissória então todo todo a riqueza financeira do mundo é promissória por isso que eles chamam de

Fiat Fiat é fiduciário é uma moeda fiduciária ela ela só vale porque alguém acredita que vai receber pagamento por ela ela só vale porque eu acredito que o tesouro americano vai me pagar se eu bater lá só só só por isso que vale e e isso é o dólar que é a moeda principal todas pior é que tem todas as outras que ainda são derivativos do dólar Porque qualquer outra moeda hoje no sistema eurod no sistema depois de Breton Woods passou a ser isso Ah todas as moedas são são Fiat o Yen o Real o

Euro o que você quiser e e entrando nessa canda como a pessoa que tá aí do outro lado aí ela acaba se protegendo eu quero mostrar um gráfico antes para você o grfico fazer o históri an se ele colocar o gráfico eu eu vou fazer o histórico chegou na década de 70 o capacidade ociosa do dos Estados Unidos bateu Teve muita inflação quando ele começou a migrar pro resto do mundo ao mesmo tempo que ele migrou pro resto do mundo o próprio mercado ali naquele momento pediu tipo brecou a emissão monetária como é que o

mercado Breca a emissão monetária subindo juro sim quando você sobe o juro você você destrói a moeda porque os valores dos Ô faca só fala qual qual que é que ele coloca lá na tel isso aqui é um deles é o primeiro depois é o primeiro esse é o primeiro vou deixar aí para depois eu explicar Mateus já prepara o primeiro esse daqui é o primeiro ó esse eu vou explicar é que tranquil isso daqui não tá aparecendo não isso vai aparecer na na tela para eles lá é veja quando você quando você sobe o

juro você você produz deflação que você produz uma destruição de de crédito sim um título longo que valia tanto cai de preço isso acho que teu teu o teu seguidor aqui já sabe isso já já eu não preciso explicar nesse momento você deu uma você deu uma refreada e ao mesmo tempo os Estados Unidos se realocou né para para fora dos Estados Unidos Japão Europa não sei o quê Porque no momento que você você sobe o o mercado retornou à confiança no emissor da moeda que era o tesouro americano com aquela alta de juro você

retoma a confiança né o sujeito para bom nesse preço eu volto a comprar títulos então isso esse é o efeito de você subir o juro você traz o comprador de volta mento prêmio de risco prêmio de Opa agora o comprador tá de volta sim então a hora que ele volta você começa de novo a expandir o crédito comprador voltou tá confiante voltou a fidúcia né voltou a fé aí de novo começa a canda da emissão de de novo dívida dívida só que nesse momento não gerava mais inflação por quê Porque já tinha eh a expansão

depois da década de 80 depois daquele daquela porrada no juro que o Walker deu e não foi ele que deu o mercado pediu e ele sancionou a curva foi primeiro o Fed funds de um mês ali foi para 18 17 até ele subir enquanto não subir Eles tentaram primeiro controlar a inflação E aí parece que ela que ela voltou mesmo e aí eles começaram a baixar uma segunda crise do petróleo em 79 o negócio voltou aí teve uma volta da inflação que aí Pegou de surpresa porque teve dois crashes inflacionários por conta da inflação teve

o crash de 73 porque teve um pico muito grande de inflação e e um pânico no mercado e aí e depois teve um outro crash em 79 com a segunda crise do petróleo e uma outra quebradeira e eles foram foram aí depois de 79 Eles foram forçados a subir o juro em 80 81 el teve que porrar para cima o juro foi o Brasil todo mas o Fed funds foi para 16 ou 15 o juro de um dia caramba e o o 30 anos foi para 12 negócio assim negócio quem comprou bom de 30 anos

a 12 ganhou de tudo quem comprou lá em 1981 um tib um treasury Bond de 30 anos ganhou mais que bo mais que tudo é porque na hora que juro cai de novo esse título valoriza muito rápido explode explode E aí muito rápido nesse cenário a inflação nunca mais voltou para ser o que ela era eles começaram a emitir dinheiro de novo os Estados Unidos passou a naquele momento se transformou numa economia serviços financeiros serviço imobiliário por quê Porque o motor de produção ele deslocou dali não não tinha mais como produzir lá mas tudo bem

a gente vai botar o nosso capital na Europa no Japão na na China não sei o quê e mesmo que a gente Imprima muito dinheiro que foi o que continuou acontecendo na década de 80 90 a produtividade tá crescendo tanto fora dos Estados Unidos que vai é tinha coisa mesmo que tinha coisa subindo de preço coisa C PR bastante conchinha nova porque a economia tá tá pujante não é Exatamente exatamente como tinha pressão inflacionária e muita coisa mas a deflação vinha dos carros que ficavam mais barato os iPhones sempre ficando mais barato tinha tanta coisa

que ficava mais barato que na média geral a inflação ficava lá 5 se qu nunca mais foi para 15 não é toda a emissão monetária que causa inflação a inflação monetária que causa inflação normalmente é quando o banco Empresta por consumo eor não é só causar inflação a inflação é causada por aumento de moeda isso é a pena do poder monetário missão monetária que reflete nos preços ao consumidor Sim ela vai refletirem algum preço ela vai refletir mas não é o que é capturado pelo inflação consumo né porque os caras não se importam em gerar

inflação Desde que não bata no consumidor e não dê problema político quando bate no consumidor D problema político eles têm que dar uma freada Entendeu agora quando o banco emite para emprestar por exemplo para uma empresa que vai fazer uma máquina que vai produzir mais na verdade esse crédito ele até pode causar uma des causa deflação causa deflação se ele se ele permite que alguém aumente a produtividade foi o que aconteceu com todo o crédito que foi dado pra Europa pro Japão pra China então isso permitiu que a expansão continuasse porque alguma deflação era vinha

para contrabalancear alguma queda de preço não vou falar deflação porque deflação também é monetário alguma queda de preço vinha para que que na hora de calcular a inflação ela ela atenuavam o cálculo da inflação que que tinha pressão vinda de o saldo era uma percepção de aumento de poder de compra né que é que é teve realmente o período do 1980 até o ano 2000 foi um período de de alta mesmo real é só por isso que eu trouxe esse gráfico o Dow Jones subiu de década de 80 para cá da década de 80 ele

tava aqui no ano 2000 foi PR cá 91 só que esse Dow Jones que tá aqui é um Dow Jones e deflacionado pelo ouro pelo ouro então o ouro continua uma pode pode pôr na tela pode ouro continua uma moeda uma moeda real certo uma reserva de valor que é esse gráfico explica PR é o d priced in Gold terms é o d precificado em our BSA americana é um é um dos íes da bolsa americana é o Dow Jones precificado em em barras de ouro ex isso em Ouro ó e lá em 99 Você

vendia um lote de ações do Dow Jones e comprava 40 comprava 40 g de ouro tá em 2011 um lote de ações de Dow Jones comprava 7 g de ouro 7 g de ouro Olha onde nós estamos então Ou seja hoje todo toda essa alta que se vê nas bolsas ela é ela é irreal Ela é só por causa de de de de basement da moeda só por causa de de inflação da moeda é só por causa de desvalorização do dólar para vocês terem uma ideia é em comparação com o ouro e a bolsa americana

Vale menos hoje do que em 99 sim você em 99 se você vendesse uma sexta de ações do da você comprava 40 g de ouro hoje você compra 16 é isso aí mesmo que o Dow Jones aqui tá tava tava 10.000 aqui tá 40.000 exato tudo isso é o efeito é um efeito que assim as pessoas não tão mais ricas em termos reais são mais pobres quem tem uma carteira de ações do Dow Jones hoje compra menos ouro compra menos qualquer outra coisa e tenho eu tenho o Dow Jones também deflacionado pelo PPI pelo índice

de inflação também tá mais baixo olha aqui ó desde 99 Gold has outform else o ouro subiu mais do que tudo desde 9 9 o rest por porque realmente o crescimento real da economia só foi até 99 hoje o crescimento da economia nominal não passou não é não é real Se você pegar uma unidade monetária que não desvalorizou que é o ouro ela tá tudo valendo menos tá tudo valendo menos em Ouro as ações os imóveis entendeu Entendi em termos reais tá tudo valendo menos ou seja quem quem não fez nada com o dinheiro e

segurou em Ouro desde 99 Olha a diferença nossa o o o ouro performou melhor que qualquer coisa performou melhor aqui ó o ouro aqui ó o Nasdaq ouro 900 por Nasdaq hoje no portfólio você acha que teria ouro no portf hoje já tá já já foi né Eu acho que agora agora bastante nou bastante tá perto tem mais uma ondinha de alta mas tá perto de acabar também por isso que eu acho que isso só funciona enquanto você conseguir inflacionar a moeda ou seja imprimir moeda Esse é o efeito é o eu na minha opinião

acho que vai ter um momento que não dá mais para imprimir moeda aí você acha que não aí vai ser o momento de ficar de voltar pro dólar tá voltar pro cash não é pro dólar porque o dólar vai se destruir mas não é a destruição que os hiperinflacion pensam a destruição da hiperinflação ela já aconteceu todo mundo tá esperando uma hiperinflação é porque não olhou esse gráfico a hiperinflação já houve é isso aqui hiperinflação é tudo valer nominalmente mais mas em termos reais menos Sim Isso é hiperinflação ou não é uma hiperinflação uma ação

que subiu vai o Dow Jones subiu 400% aqui ó Dow Jones subiu 400% tá em 20 em 24 anos mas em termos R ele caiu isso aqui é hiperinflação isso aqui é hiperinflação hiperinflação tudo isso hiperinflação já já teve Então o que seria mais próximo aí de você se proteger a nasda is é performance do ouro o Nasdaq que foi a bolsa que mais subiu o ouro ganhou dela de 9 Então imagina o nasda comprar o nasda em 99 Anes antes do Crash sim mesmo antes do Crash ol o ouro o ouro subindo caramba e

uma outra coisa que eu acho interessante você podia explicar pra gente eh que em 2008 com a quebra né dos dos bancos a grande crise monetária que nós tivemos meio que o brinquedo quebrou também assim né no sentido de que o que os bancos faziam em termos de Exposição eh não dá mais para fazer né Teve que mudar a coisa do colateral Mud muito mudou muito mas entrou algé no lugar Alguém precisava entrar no lugar para continuar expandindo crédito e os governos entraram de 2008 para cá de forma recorde hoje a maior emissão de de

de dívida hoje é pública nós vamos chegar lá mas isso porque os bancos se retraíram um pouco nessa brincadeira começaram a ficar com medo né É porque eles emprestavam muito e era muito frouxa as regras né de alavancagem eh tem uma regra lá numa cidade da Suíça lá que é Basileia E aí criou-se um uma nova regra de Basileia depois de 2008 né que são as únicas regras hoje que estão em efeito tá porque existem outras regras que fazem parte do do arcabouço da política monetária né de um banco central sim que é na verdade

um é o controle da celic né que é a atuação dele o que que é o controle da celic é a atuação do Banco Central no mercado de dinheiro de um dia certo se ele atua no mercado de ripple né que a gente chama de rede é da taxa é a taxa de refinanciamento não desconto Essa é a taxa de refinanciamento dos títulos públicos se eu tenho um título público e eu quero dinheiro em cima dele eu dou esse título público pro banco central ele me dá o dinheiro por um dia depois no dia seguinte

eu devolvo dinheiro para ele el me d o título isso é a taxa SELIC Essa é a taxa de refinanciamento repurchase rate né que chama em inglês que é rle ele atua né ele ele escolhe que taxa ele vai fazer a operação Isso é uma das maneiras de atuar no mercado e com essa taxa ele pode tomar mais dinheiro ou menos dinheiro se ele acha que tem que subir essa taxa ele sobe consegue mais dinheiro se ele quer colocar mais dinheiro no mercado ele baixa para para as pessoas virem lá e tomar mais dele quanto

mais baixa essa taxa mais gente vai lá e pega emprestado porque o juro é mais barato se ele sobe essa taxa ele seca o dinheiro ele começa ele a tomar emprestado né então Eh Essa é uma das Essa é uma das dos mecanismos outro mecanismo era o compulsório o compulsório é um mecanismo muito efetivo que que é o compulsório é um é um é uma alíquota que os bancos têm que respeitar eh na hora deles fazerem empréstimo O que significa eu faço o empréstimo né ou eu eh e eu eu vou captar dinheiro para cobrir

meu empréstimo né eu emprestei 50 milhões de reais no fim do dia o banco tem que tomar R 50 milhões de reais e zerar o caixo mas se eu sou obrigado desses 50 milhões que eu tomei eu não posso emprestar tudo se eu tiver uma alíquota de 20% de compulsório dos 50 milhões que eu tomei eu só posso emprestar 40 eu sou um eu captei 50 milhões eu só posso emprestar 40 se o compulsório é 20% né porque 20% de de 50 é 10 eu tenho que manter 10 no meu caixa emprestar 40 aí o

40 que eu emprestei Nossa eu vou ter que zerar de novo o caixa eu vou tomar mais 40 emprestado para zerar o caixa só que desse 40 que eu tomei emprestado eu tenho que manter 8 20% então cada vez que o dinheiro circula pelo sistema bancário É emprestado é menos se eu tenho um compulsório eu vou ter que segurar uma parte desse dinheiro e de crédito mas qual o que eu vou falar para vocês não é novidade sabe quanto é o comp sório hoje no sistema bancário zero nos Estados Unidos é zero na Europa é

zero então não tem limite eu empresto eu empresto faço empréstimo de 50 milhões capto 50 milhões de volta empresto de novo se eu conseguir captar eu posso emprestar de novo Enquanto Tiver confiança no sistema de eu emprestar e captar de volta emprestar captar eu dinheiro vai sendo emitido inflação vai sendo criada banco Ele Pode Ele Pode ficar até oito vezes alavancado o que limita é a Basileia porque aí a Basileia o limite de Basileia regulatório significa que você pode quanto quantas vezes seu capital você pode alavancar eu posso ter uma dívida quanto se o meu

capital é 100 milhões Quanto eu posso ter de dívida Ah eu posso ter 800 milhões Tá bom então eu só posso ter 800 e 800 e 900 milhões se eu posso ter 800 de dívida e mais 100 de Capital eu só posso emprestar 900 milhões então o limitador dos bancos hoje é regulatório Basileia e o regulatório fala que eu sou eu posso emprestar oito vezes o meu capital se meu capital é 100 eu posso emprestar oito vezes eu posso emprestar 900 milhões meu capital mais oito vezes então isso limita mas os bancos T maneiras de

burlar isso aí o cara faz empréstimo bota numa outra faz uma captação tira tudo isso Põe num numa Special purpose bico vai vendendo vai aliviando Passa esse risco para alguém e continua fazendo então o sistema continua aumentando o crédito porque você acha alguém você monta uma estrutura para passar isso para terceiros você vai lá e faz mais B qu quando tá animado quando não tá é tudo ao contrário é ao contrário exatamente o sistema todo é baseado em confiança baseado no eu acredito sabe I believe you até o dia que I don't believe Anymore quando

esse dia chegar não tem o que eles vão poder fazer para segurar um Crash fala não existe porque acabou confiança Ô faca e vocês acreditam né que entrando nessa Seara a proteção seria o Bitcoin o surgimento dele e até esse momento que a Ah mas eu V chegar nisso vamos chegar V terminar isso aqui mas eu vou dizer eu acho que não tem proteção para este cenário não existe proteção eu vou falar qual que é o a a possível protão comenta aqui quem tá com o Bitcoin protege de outra coisa protege de Confisco público simis

de PR alternativa depois o sim risco de preço ele tem como qualquer outro ativo alavancado Eu já demonstrei isso e eu não só eu você também um fundo até o Tão falou isso admitiu isso se eu montar um fundo com nasda três vezes alavancado ele tem o mesmo o mesmo oscilação do Bitcoin ol Olha aí ou seja tem tanto dinheiro de especulação nele hoje que ele é um ativo de risco Ah mas a a estrutura a ideia do Bitcoin ela protege muito protege mas se eu comprar ele agora em troca de dólar eu vou perder

se eu comprar ele contra short alguma coisa que não é dólar rapaz eu não perder Entendeu agora se eu fizer um um long Bitcoin funded em dólar eu vou perder na hora que esse tiver essa co essa crise deflacion verdade o dólar O dólar vai subir exatamente E como que o dólar vai subir isso é uma coisa que intriga as pessoas porque a maioria das pessoas que olha pro dólar Fala O dólar vai morrer porque vai ter impressão de dinheiro para sempre e aí vai ter uma hiperinflação e e eu falo para você matematicamente é

impossível ter uma hiperinflação você não consegue gerar uma hiperinflação Fora de Controle hoje porque você não imprime papel você não imprime dinheiro de helicóptero e solta PR as pessoas existe um todo dinheiro hoje ele é um crédito duration é e o banco não quer emprestar tá porque ele perdeu muito dinheiro lá em 2008 não é que nem na Venezuela que o que não existe crédito no mercado o único dinheiro que tem é papel notinha aí eu poderia fazer em inflação porque se eu rodasse uma maquininha só que hoje o que que eu rodo não rodo

maquininha eu rodo contrato de empréstimo e o contrato de empréstimo precisa de você você você todo mundo confiando em todo mundo entendeu E para isso continuar se você já tá pagando um juro alto como é que você vai tomar mais empréstimo pra o juro baixar o juro baixa você consegue tomar mais você fica mais confiante mais tranquilo né E aí o juro já ficou em zero lá em cima você não vai pegar dinheiro mas agora tem quem vai pegar juro a zero é o banco é o próprio o pasteleiro não tem todo mundo devendo mesmo

que o juro caia para zero o empréstimo não rola no mercado porque tá todo mundo devendo no momento que eu empresto para você não importa se o juro é zero você é um empresário você tá sem vender que que você quer o empréstimo a zero você vai botar no negócio você não vai vender nada e o o teu negócio vai perder valor e você ainda tem que pagar o o Ah não importa se se o juro zero se eu não conseguir pagar o principal eu quebro quem tem crédito não vai tomar e quem vai precisar

de crédito ninguém vai emprestar n n vai emprestar tubarões se vocês quiserem ver cotação de ações de fundos imobiliários de bdrs etfs criptomoedas você consegue ver através do site do investidor 10 a plataforma completa tem diversos rankings também maiores lucros maiores Roy empresas que pagaram mais dividendos nos últimos 12 meses é uma plataforma completa e você consegue gerenciar sua carteira o QR Code tá aqui na tela aqui só você acessar ou no link da descrição aqui do vídeo também