VALE A PENA INVESTIR EM OURO? | Como investir em ouro na prática?

2022 foi o ano em que bancos centrais mais compraram ouro dentro do período dos últimos 55 anos ou seja você teria que voltar até 1967 para encontrar um ano em que bancos centrais compraram mais ouro do que ano passado por que será que isso está acontecendo será que tá na hora de comprar ouro e se estiver como fazer isso é sobre isso que falaremos no vídeo de hoje E aí pessoal de você mais rico quem fala aqui é Bruno Perin criador do canal e antes de entrar no assunto do vídeo de hoje eu quero Lembrar que no dia 15 de Maio nós abriremos inscrições paraa 21ª turma do viv de renda meu curso de educação financeira que tem como objetivo pegar até mesmo a pessoa completamente leiga e transformar essa pessoa ao longo de 12 semanas num investidora de verdade capaz de montar uma carteira diversificada para proteger e aumentar o seu patrimônio investindo em diferentes ativos moedas e até países com um grupo de suporte que responde 100% das dúvidas dos alunos se você quiser fazer parte ter mais informações há um link aqui na descrição para que você possa entrar na lista de pré-matrícula Lembrando que nessa turma nós vamos fazer um cashback de r$ 1 do valor da sua inscrição na Previdência de renda fixa da grão então parte do que você paga já volta para você Como investimento sendo que essa turma tem exatamente o mesmo preço da turma anterior então aumentei o preço para dar um cashback veja que é realmente um benefício bem interessante para quem quiser fazer parte novamente há mais informações no link da descrição do vídeo agora falando sobre essa questão de ouro eu vou colocar aqui na tela um gráfico que mostra a demanda por ouro que nós tivemos em 2022 com comparada a demanda média Então veja que no período de 2012 a 2021 período de 10 anos a demanda média era de 511,4 Ton em 2022 nós tivemos 135,7 Tonel de ouro isso é um crescimento de 121,8 4% sendo que dos bancos centrais que compraram ouro o destaque fica pra China é mais difícil ver os dados da China a gente não sabe realmente se dá para confiar naquilo que sai Mas é interessante entender por isso está acontecendo E para isso devemos voltar pro começo do ano 2022 mas especificamente pro período final de fevereiro quando a Rússia contrariando o que muita gente pensava que iria acontecer que era só um blef invadiu a Ucrânia Depois disso você teve o início de uma série de sanções contra os russos uma delas feita pelos americanos que ficou sendo vista como a mãe de todas as sanções algo realmente muito forte que foi remover a Rússia do swift o sistema de liquidações interbancárias internacionais que funciona em dólar inclusive dentro do que estava ao alcance dos Estados Unidos confiscar dólares Russos quando os americanos fizeram isso eles deixaram muito claro pro mundo que além de ser um meio de troca uma unidade de conta e uma reserva de valor e aqui eu já coloco aspas né porque o dólar sofre com inflação Assim como as moedas fiduciárias todas Mas no geral menos inflação do que a maioria delas principalmente comparada a moedas de emergentes mas o dólar mostrou uma quarta função e aqui eu não me refiro a fazer economistas e financistas passar em vergonha tentando adivinhar seu preço futuro você pode considerar essa como uma quarta Então temos uma quinta que é o fato de que o dólar é a principal arma de guerra americana quer porque eles são donos da máquina de criar dólares e podem usar essa máquina para pagar seus gastos militares Como fizeram no Iraque no Afeganistão voltando no tempo no Vietnã ou porque simplesmente ao remover um país desse sistema esse país tem suas Finanças seriamente abaladas e na hora que isso aconteceu fique pensando na cabeça dos principais dirigentes do partido comunista chinês no xijin ping olhando para aquilo e imaginando e o que que vai acontecer com a gente quando já que eles meio que dão Como por certo que isso vai acontecer em algum momento quando nós retomarmos Taiwan porque na visão do partido comunista chinês Taiwan é China e só tá desgarrada ali temporariamente uma hora voltará será que eles não iriam sofrer a mesma sanção sendo que a China é hoje o principal credor internacional dos títulos públicos americanos então será que além de Confisco de Dólares não poderiam por exemplo para anular essa dívida que eles têm com a China aqui entramos no terreno especulativo porque não sabemos se isso poderia ou não acontecer mas apenas essa hipótese pode mexer com a questão de quais moedas a China vai manter nas suas reservas bancárias e aqui eu vou pegar um trecho de uma entrevista que o Luiz stolberg da Verde asset deu pro pessoal do Brasil Journal que eu achei muito interessante ele diz o seguinte do que vale para a China ter euro e dólares se ela algum dia pretende invadir Taiwan eu acho que é uma longa história mas os bancos centrais vão aumentar muito a posição que eles têm em ouro e com toda essa alta que o ouro teve lembra que o ouro subiu bastante com o juro subindo o que é curioso porque geralmente quando juros estão subindo o que acontece é que o preço do ouro cai e falaremos disso mais à frente mas isso porque os bancos centrais da subida do Ouro aumentar os estoques de ouro todos os bancos centrais aumentaram a posição deles em ouro em apenas 2,7 por do que tinham na geopolítica o ouro é o único ativo que você pode ter físico que fica longe do Poder do Confisco então é natural que olhando para aquela questão do dólar sendo usado como mecanismo de sanção pros Russos outros países sobretudo aqueles que têm planos que eles enxergam que vão contra o que os americanos imaginam que seja o melhor pro mundo comecem a diminuir sua dependência do dólar E como eles têm que ter algum tipo de reserva procurar aumentar suas reservas em Ouro até o Banco Central do Brasil fez isso antes de todos os incidentes que nós tivemos de Rússia e Ucrânia Mas ele já tinha quase que dobrado suas reservas de ouro o que não significa muita coisa basicamente saiu de quase 1% para quase dois do que temos de reservas 80% ainda tá em dólar E aí pensando nessa subida do preço do ouro se nós pegamos dentro do período de 6 meses o contrato contínuo de ouro subiu 23,49 por. ele tá subindo quase o dobro do s&p 500 no mesmo período e isso aconteceu por conta dessa demanda que existe mas o que é incomum nesse cenário é que normalmente acontece o seguinte o ouro ele é muito procurado em momentos em que você tem juros baixos na economia porque afinal de contas pensando naquele período onde você tinha Juro Zero no mundo e alguma inflação ainda que baixa você tinha juros reais negativos em várias economias algumas até colocando juros nominais negativos ou seja o juro da economia gera menos alguma coisa ainda havia um pouquinho de inflação nesse cenário muita gente procura o ouro porque embora ele não renda juros e não Gere um fluxo de caixa ele preserva valor ao longo do tempo se você volta no tempo para quase toda a sociedade Que nós tínhamos na terra Se você caísse lá com um pedaço de ouro na mão você você iria trocar aquilo por comida por vestimenta por estadia Então veja que de fato o ouro é uma reserva de valor ele consegue transportar riqueza através do tempo e do espaço você não consegue transportar o seu trabalho através do tempo e do espaço pelo menos não através de muito tempo agora você pode trocar o seu trabalho por ouro e esse ouro ir passando de geração em geração da sua família até que ele pode ser trocado no futuro por alguma coisa eu coleciono algumas moedas antigas uma delas é um stat trit da Lídia que seria a primeira moeda cunhada por um Rei chamado do creso inclusive havia um ditado dizendo que Fulano é rico feito creso porque esse cara começou a cunhar as primeiras moedas e isso foi lá no século vi antes de Cristo ou seja esse negócio para chegar até minha mão passou por um período de quase 2700 anos saiu da região da Lídia que fica na atual Turquia para chegar até aqui no Brasil então vejo tanto de tempo e espaço que Ele atravessou e eu poderia pegar esse ouro de rrit somar numa aliança por exemplo porque ele Manteve suas mesmas propriedades ou vendê-lo por um preço alto aqui até mais alto do que o ouro em si por conta do componente histórico Só que você tem que entender que H períodos melhores para você ter ouro no portfólio em comparação a outro que períodos são esses quando você não tem recompensa de juros porque uma coisa você comprar ouro com Juro Zero ou até negativos outra coisa você comprar ouro quando os Estados Unidos estão te pagando 5% ao ano para comprar um título público americano de curto prazo ou pensando no exemplo brasileiro quando você pode ganhar 3,75 emprestando dinheiro com risco muito baixo pro estado nesse cenário Será que vale a pena você ter um pedaço de metal Amarelo que simplesmente fica parado e abrir mão de mais de 1% ao mês de juros em real ou de 5% ao ano de juros em dólar é uma pergunta difícil de ser respondida lá fora você ainda tem inflação mais alta do que o juros Lembrando que a inflação pega aquilo que aconteceu nos últimos 12 meses nos próximos Possivelmente ela vai ficar mais baixa do que os juros americanos Possivelmente né não sabemos de fato se isso vai acontecer agora aqui no Brasil a inflação está muito mais baixa do que a taxa de juros que temos hoje e mesmo assim você tem vários gestores comprando ouro como um R geopolítico E aí Nós entramos em uma outra situação que é a questão de que a China não tá apenas comprando ouro ela tá pressionando seus principais parceiros comerciais no mundo para começar a transacionar sem o dólar na verdade eu não diria os seus principais mas talvez aqueles que são mais estratégicos pra China por que que eu digo isso porque como vocês podem ver na tela a China Hoje é a principal parceira comercial de boa parte do mundo e como principal parceiro comercial de um país ela tem um poder de barganha de pressão maior sobre aquele país e a China já fez cont contratos com Rússia que é um par internacional após a guerra é mais fácil fazer esse tipo de coisa para compras e vendas diretamente feitas na sua moeda sem depender de dólar fez a mesma coisa com Irã fez a mesma coisa com a Arábia Saudita está fazendo a mesma coisa com o Brasil eles vão fazer comércio simplesmente trocando as suas moedas nacionais por iuan sem ter que ter o dólar como intermediário isso é ruim pro dólar porque afinal de contas é menos uso da moeda é menos demanda pela moeda e é muito bom pro iwan e chama até a atenção de que esses países que eu listei são grandes fornecedores de energia no caso de Rússia Irã e Arabia Saudita especialmente Rússia Arábia Saudita se você pega a lista dos principais países produtores de petróleo após os Estados Unidos vem o nome dos dois dos 40 milhões de Barris de petróleo diários que a opep mais produz metade disso é apenas de Rússia e Arábia Saudita e o Brasil é um grande fornecedor de comida e se você olha PR os Estados Unidos eles são autossuficientes na produção de alimentos eles são autossuficientes na produção de petróleo são os maiores produtores do mundo a China não é autossuficiente nenhuma das duas coisas ela precisa de fornecimento disso vindo de outros países e se você pensa numa situação futura de guerra Esses são recursos vitais né como é que você vai fazer para entrar em guerra sem alimentar 1. 4 bilhão de pessoas que é a sua população sem conseguir energia para que você possa manter as fábricas funcionando para abastecer o seu exército e mesmo que uma guerra não ocorre em breve né Pensa no que vai acontecer com o banco central que tem reserva em dólares começa a ver esse cenário e pensa caramba caramba Será que o dólar vai ter algum problema realmente grave Será que não teremos uma desvalorização muito aguda porque afinal de contas é menos demanda por dólares no mundo Será que a gente vai ter uma valorização do Ian Mas é uma moeda de um país muito fechado com essa conta de Capital fechada com decisões tomadas de maneira monocrática com o presidente que está indo pro seu terceiro mandato que talvez seja vitalício então é muito complicado esse Banco Central ele pode simplesmente pensar Olha nem dólar nem uan apenas vou começar a comprar ouro e se muita gente acha que o preço do ouro vai subir gestores que geralmente tem um prazo de decisão que envolve o semestre porque afinal de contas é ali que ele ganha sua taxa de performance vão escolher aquele cavalo ganhador da corrida nesse período E aí muita demanda por ouro deve fazer o preço do ouro subir como Aliás já está subindo Poxa Bruno então você acha que tá na hora de comprar ouro agora Eu particularmente Bruno Perini não compraria ouro agora porque eu já comprei ouro quando o preço estava mais baixo mas eu vou mostrar para vocês as formas que existem caso você entenda que vale a pena comprar pro seu portfólio agora Lembrando que aqui eu falei de bancos centrais e gestores de fundo né os bancos centrais T uma visão que simplesmente não envolve um ganho de capital e o gestores de fundos tem uma visão que geralmente envolve um prazo mais curto não todos mas a maioria tá pensando sempre na questão do semestre então para investidor pessoa física é uma decisão diferente eu gosto de ter ouro no portfólio sempre em pequenas quantidades gosto da ideia de você ter um ativo que não é um passivo de ninguém que simplesmente está lá parado com você e no caso o ouro para ser assim é só se for físico se for um contrato de ouro que você tem com a B3 por exemplo já não é um um ativo que não tem passivo até pela dificuldade de você ter ouro físico eu prefiro muito mais o Bitcoin pensando nessa questão mas caso você enxergue que é uma boa diversificação pro seu portfólio ou apenas por uma questão de curiosidade Quais são as formas de se expor a ouro e qual é a minha forma preferida no final Então você teria compra de ouro físico existem casas aqui no Brasil que fazem isso Dando um exemplo eu tô aqui no site da ourominas e coloquei que eu quero comprar uma barrinha de ouro de um grama no caso aqui na verdade não é nem uma barra é simplesmente uma folhinha de ouro extremamente fina e aqui você tem o preço do ouro de 357 e arredondando R6 centos por Gama se eu for vender for selecionar novamente 1 g veja que eles recompra por 306 ou seja essas casas que vendem ouro elas te vendem por um preço mais alto e Se tiverem que recomprar e há uma recompra garantida desde que ele esteja lacrado elas recomprar por um preço mais baixo igual uma casa de câmbio faria por exemplo com dólar com Euro com qualquer moeda que você venha a comprar porque afinal É nesse spread que eles ganham dinheiro eu enxergo que a vantagem desse ouro físico é você ter o ativo na sua mão que não é um passivo de ninguém agora várias desvantagens a começar pelo preço e também pelo fato de que será que é uma boa ideia você ter ouro físico na sua casa no Brasil sobretudo em algumas cidades mais violentas eu acho que não então na minha interpretação não é uma forma muito boa de se expor ao Ouro bom se você não pode ter fisicamente existem outras formas de se expor como por exemplo através de fundos de investimento existem Fundos que vão investir especificamente em ouro e até mostrando o desempenho de um deles que é muito antigo não que seja um fundo que eu acho que é bom porque ele é da Caixa Econômica E deve ter uma taxa de administração mais alta do que os Fundos mais novos mas vejam aqui que eu joguei no comparador de investimentos mais retorno o fundo da caixa que tem uma indexação ao ouro ele existe desde 2013 e aqui eu comparei o desempenho dele com vespa e é curioso né porque a principal objeção à compra de ouro que é verdadeira né é o fato de que poxa esse negócio fica parado o Aren Buffet até fala né se um Marciano tivesse olhando pra terra e visse a gente gastando um dinheirão para explorar ouro nas minas da África e transporta Por uma estrada vai até um Porto leva PR os Estados Unidos para depois botar um monte de homens armados em volta dele enterrar de novo e um cofre ele ia pensar Nossa que negócio ineficiente mas apesar disso dele não fazer nada de não pagar juros de não gerar fluxo de caixa se você pega a comparação da evolução do preço do ouro aqui no Brasil desde 2013 com o desempenho do nosso principal índice acionário que envolve as maiores empresas do país as mais líquidas que é o Ibovespa o que você vê é que nesse período Ibovespa e ouro ficaram quase que empatados né I Bovespa com 84.

62 p21 Ah mas essa comparação tá errada porque você não está Considerando o reinvestimento de dividendos Estou sim porque o índice bovesp é uma caixa fechada ada onde quando acontece o pagamento de dividendos simplesmente aquele dinheiro cai nessa caixa eles usam para recomprar o próprio índice para comprar as empresas que compõe aquele índice então no desempenho de Ibovespa você já tem um reinvestimento automático dos dividendos e mesmo assim ele fica pau a pau com ouro e isso acontece porque o ouro ele se valoriza à medida que a nossa moeda se desvaloriza vai comprar cada vez menos ouro o que é curioso porque isso mostra que a desvalorização monetária ela é tão forte quanto o crescimento das principais empresas que temos aqui no país Lembrando que nessa comparação Você já tem o fundo com o seu desempenho líquido das taxas de administração e esse fundo eu não botei aqui porque ele é bom ele é da Caixa a taxa dele é alta imagina a taxa dele lá em 2013 quando ninguém falava educação financeira talvez fosse coisa de 3 4% só para comprar ouro Eu lembro que meu pai quando falou de investimento comigo tava investindo em um fundo do Banco do Brasil que só comprava Petrobras ele pagava 3% ao ano por isso e foi alguns anos antes foi nos íos de 2006 2007 mas não tinha mudado muita coisa nessa época porque havia pouca demanda por investimento havia pouca competição por isso então esse gráfico é mais ilustrativo porque eu vejo nesses Fundos um problema que é a questão do com cotas esses Fundos que compram ouro eles vão sofrer a tributação do com cotas assim como fundos de renda fixa Fundos multimercado e para quem não lembra do efeito do comicas ele não aparece aqui na comparação mas ele é um adiantamento do Imposto de Renda que vai incidir sempre no final de Maio e de Novembro numa alíquota de no mínimo 15% Então veja que ao longo desse período aqui de 10 anos você teria cobrança de imposto sendo feita 20 vezes sobre o seu resultado nesse fundo Então eu acho que é melhor do que uma exposição a ouro físico Contudo não tão boa quanto uma Exposição Via etfs ou contratos de ouro e aqui já vamos pra parte do contrato de ouro você pode comprar ouro via home broker igual você compra por exemplo uma ação ou um fundo imobiliário Qual o obstáculo para isso principalmente liquidez Então estou com os três contratos de ouro que nós temos negociados na B3 o Oz 1D que são 250 g de ouro por contrato o Oz 2D de 10 g de ouro e o Oz 3D que envolve a negociação de 0,225 g e veja que a liquidez ela é pia nem completa aqui o book né tem pouca gente querendo comprar pouca gente querendo vender poucas negociações acontecendo ao dia veja também a questão do spread a pessoa que quer vender pelo melhor preço o z1d que tem 50 g de ouro então estaria aí em torno de uma negociação envolvendo os R 80. 000 ela quer vender por R 323,9 o grama E aí um contrato são 250 G né são uma negociação de uns 80 e poucos mil mas quem quer comprar pelo melhor preço quer comprar por 318,6 Então veja que a diferença de preço aqui é gigante quando você compara isso por exemplo com uma ação uma Itaú uma Petrobras que a diferença fica ali em torno de 1 centavo quase não H spread E esse Esse contrato de ouro ele Teoricamente ele pode ser convertido em Ouro físico você pode pedir a liquidação por que que eu digo Teoricamente porque eu fui procurar informações sobre isso e aqui na corretora rico por exemplo eles têm lá uma nota falando que se eu quiser comprar para liquidação física já não pode ser por eles teria que ser por outra corretora Aí teria que ligar para preparar o ouro para ser entregue então um processo que é meio burocrático e eu particularmente com 17 anos de mercado não conheço uma pessoa que fez esse processo inclusive é uma ideia que a gente teve aqui no canal tava conversando com o Dani vocês querem que um dia a gente faça isso que compre um contrato de ouro e vá atrás e tentar trocar esse negócio realmente por uma barra se vocês querem deixa aqui nos comentários porque tendo muita demanda a gente pode se dar esse trabalho porque realmente pareceu meio trabalhoso até de comprar para depois pedir a liquidação para ver o que vai acontecer se tem ouro de verdade por trás disso deixando claro que isso só seria possível com o contrato de 250 G Então seria aí no mínimo uns R 80 e poucos Mila que eu teria que colocar nesse empreendimento né para ver o que iria acontecer e se eu fosse comprar é só dar uma ordem de compra ou venda aqui normal só que eu não acho que essa é a melhor opção acho que a melhor opção se você pensa em opções nacionais é o etf gold 11 Veja a diferença de liquidez do etf pros contratos de ouro muito mais gente comprando e vendendo com spread né uma diferença entre os melhores preços de compra e venda de apenas 2 centavos então é muito mais líquido é muito mais fácil de se transformar em dinheiro quando você precisar ele tá comprando cotas de um etf americano que tem a posse do Ouro físico então no final vai tá lastreado em Ouro igual Esses contratos de ouro a z1d ou Z 2D ou a z3d também estão inclusive até vale a pena mencionar né porque quando falamos em contratos o pessoal pensa em contrato futuro pensa em opções pensa em uma data de vencimento não uma data de vencimento para esse oz1d 2D e 3D você pode comprar e manter durante bastante tempo na sua carteira mas há uma cobrança de taxa de Custódia Que costuma ficar muito mais alta em comparação com taxa de administração de fundos principalmente os mais novos e do etf Gold 11 então pensando em mercado nacional a melhor forma de se expor para mim é o gold 11 Mas como eu disse o gold 11 compra cotas de um etf americano que é o ia então no final você tem uma intermediário a mais você poderia comprar diretamente por exemplo o ia para isso bastaria uma conta que te dê acesso ao mercado americano como por exemplo eu faço através do Inter veja aqui que eu já loguei no aplicativo vou aqui em cima e vou mudar da bandeira do Brasil pra bandeira dos Estados Unidos coloco investir e para quem quer ver como funciona a habilitação da conta internacional do Inter Assista o vídeo de segunda-feira passada quando eu criei essa conta inclusive comprei um etf de título público americano de curto prazo que tá pagando muito bem agora por conta do juros altos nos Estados Unidos mas se eu quisesse comprar aqui algum etf que me dá exposição a ouro nos Estados Unidos eu viria em investir no caso eu já sei qual que eu iria pegar que é o ia ele já me mostra aqui o desempenho no último ano se eu quiser eu posso ver apenas desse ano nos últimos seis meses eu colocaria comprar só que eu não vou comprar o ia Poxa Bruno Por que não Porque eu já tenho o ouro no meu portfólio comprado por preços muito mais baixos então não acho que pro meu caso estamos num ponto interessante de compra agora que ele tá batendo as suas máximas então simplesmente eu vou deixar passar mas se alguém aqui por exemplo achar que vale a pena ter uma exposição a ouro veja que você pode fazer Via Ouro físico via fundos de investimento via contratos negociados na B3 através do etf Gold 11 aqui no Brasil ou através de etfs negociados em outros mercados como o ia no mercado americano E aí eu deixo claro que na minha Concepção a melhor forma de se expor é através de etfs aí você só tem que decidir se prefere um etf nacional que é o gold 11 que no final vai comprar as cotas do etf Internacional que é o ia qual que eu particularmente uso pra minha exposição eu prefiro ter a exposição direta lá fora veja inclusive que a taxa de administração do ia é de 0. 25% ao ano se você pega do Gold 11 que ao comprar cotas do ia tá pagando essa taxa lá naquele etf ele cobra 0.

3% ao ano Então veja que é uma pequena diferença de taxa de administração Mas eu prefiro ter a exposição direta lá fora só que aí você tem que lembrar também que é um mandar dinheiro lá para fora você tem o custo do IOF de 0,38% na remessa E você também vai ter a questão do spread do câmbio que considerando lá o que o Inter pratica deve ficar abaixo de 1% Então veja que para se expor diretamente ao ouro lá fora num primeiro momento você tem um custo mais alto pensando na remessa de câmbio mas essa vai ser a exposição com intermediária a menos no longo prazo então para quem pensa em exposição a longo prazo faz mais sentido ser lá fora para quem pensa em exposição a curto prazo faz mais sentido ser aqui dentro Lembrando que eu não tô falando só em exposição a ouro porque você pode comprar ouro lá fora depois você pode vender pode comprar outras coisas pode comprar renda fixa pode comprar renda variável E aí o último ponto é pensar na questão de tributação porque para Fundo de Investimento normais a tributação tirou eles do jogo por conta da questão do com cotas pro ouro físico e contrato de ouro na B3 Você tem uma tributação interessante porque há uma isenção de até r$ 2. 0 por mês na venda do ouro e essa isenção não existe para os etfs no etf você vai ter 15% de imposto quando você vender sobre o seu lucro e lá fora aí vem um ponto interessante porque lá fora você tem uma isenção de R 35. 000 veja bem reais e não dólares se fosse 3$ 35.

000 Estava soltando fogos aqui né porque é muito dinheiro em real mais de R 35.