COMO CALCULAR O VALOR INTRÍNSECO DE UMA AÇÃO - MÉTODO GRAHAM

chegou o dia o dia do valuation sobre valor intrínseco vocês vão aprender a calcular o preço teto valor em 36 vão precisar ler né uma hora ou outra vocês vão precisar ler esse livro aqui mas eu vou resumir para economizar muito tempo da sua vida e esse vídeo aqui só tá sendo gravado porque vocês pediram eu ensinei a um tempo atrás O preço teto do Décio barzinho e eu disse que se batesse mais mil likes eu ia gravar esse vídeo aqui e impressionante bateu muito mais de 3. 000 lá então vocês querem mesmo né Vamos gravar Então primeiramente primeiramente comente nos vídeos aí quais são os conteúdos que vocês querem o que que você tá achando do vídeo né Isso é um feedback muito bom pra gente quando você tira um pouquinho do seu tempo aí pra digitar um comentário cara eu me sinto muito honrado por isso e vocês serão recompensado com conteúdos que vocês querem tá então quando você tiver muita dúvida sobre algum vídeo ou alguma coisa do tipo é só deixar nos comentários segundamente Pegue seu papel e caneta para você aprender aqui de uma vez por todas como que você vai calcular o valor intensa E cuidou Graham tá esse cara aqui foi o tutor do War então é um negócio impressionante ele descobriu isso há muito tempo atrás e até hoje essa forma é utilizada Então é porque realmente faz sentido Não é verdade esse tipo de conteúdo aqui cara eu dou só dentro da mentoria da geração então isso aqui vale dinheiro por isso que eu tô falando para você pegar esse papel e essa caneta aí para você anotar beleza eu ensino todas as métricas e fórmulas desse livro aqui dentro dessa aula de valuation dentro da mentoria da geração de Videiras né valuation nada mais é do que a arte de você nunca pagar caro em Ação você nunca mais vai pagar caro em uma ação se você aprender a fazer evoluir dentro dessa aula aqui a gente tem vários tipos de valuation e dentro desses tipos de valuation entra aqui o valor eixo por valor intrínseco que é justamente é o cálculo através deste livro Então vamos lá primeiro eu vou te explicar o que que é o valor extra para o valor em Cristo é o que que é o valor intrínseco e depois a gente vai fazer alguns exemplos bem rapidinho aqui para você entender e colocar logo em prática conforme você vai avançando no livro aqui do investidor inteligente que convenhamos esse livro aqui foi escrito há muito tempo tem algumas coisas aqui que você consegue adaptar por uns dias atuais tá vai ser muita coisa aqui que vai ser perpetuidade então você vai conseguir utilizar essas informações aqui né que 20 10 15 30 60 anos você ainda vai estar utilizando Afinal a gente tá utilizando essa fórmula do valor intrínse há muito tempo então realmente tem muita coisa aqui que vai valer pela perpetuidade eu marquei aqui ó o que não poderia deixar de falar que é a parte da 438 quando ele fala do LPA e do roic das empresas Tá o que que ele fala aqui que a gente chega numa fórmula lá no final Olha só de acordo com garra o preço de uma ação não deve ser maior do que 15 vezes do seu lucro então presta atenção se uma empresa dá r$ 1 de lucro ela não pode custar mais de 15 não porque que essa permissibilidade de r$ 15 né de diferenças 15 vezes diferença entre o preço e o lucro e no caso seria lá o PL né qual que é essa diferença Por que que existe essa permissibilidade as ações diferentes de fundos imobiliários a gente não consegue prever algo infinito qual que é o valor dessa empresa daqui dois três quatro cinco anos para você calcular o valor eixo um profissional de gestor mesmo né que eu ensino lá dentro da geração de dividendos Olha o que que você tem que fazer você tem que pegar o fluxo de caixa dessa empresa nesse ano no ano que vem lá em 2030 lá em 2040 Então você vai pegar o fluxo de caixa da empresa no futuro inteiro no infinito vai corrigir essa taxa de juros e amassar ela por presente corrigida uma taxa de juros e o resultado disso você ainda coloca uma premissa que é o quanto você quer receber né quando você chegar nesse valor aí você vai ter calculado o valor de quanto vale aquela empresa naquele momento corrigida valor presente e aí você tem que dividir pelo número de ações para poder chegar no valor né que seria ali o preço justo daquela ação se é um método mais complicado você calcular o valor do eixo e você entende por que que é complicado porque você não consegue prever nem o que vai acontecer daqui dois anos imagina que 10 daqui 20 anos você não consegue prever exatamente o que que vai acontecer o que que vai acontecer com a Netflix daqui 10 anos será que ela ainda vai ser a maior plataforma de streaming que a gente contrata Será que vai ser parece que não né a gente não tem previsibilidade que ela disrupta alguma coisa e começa né novamente ganhar aí a galera então a gente não tem previsibilidade por isso que é muito difícil você encurtar muito o PL de uma ação você pode dar permissibilidade porque ela pode multiplicar inúmeras vezes o seu lucro não é igual um prédio que não vai variar de valor né não vai dobrar triplicar multiplicar vezes 5 o seu valor agora uma empresa não ela pode multiplicar até vezes 100 o seu valor né porque a empresa você não tá comprando ali o local onde a empresa está o prédio você tá comprando o prédio aquele local físico a empresa você não tá comprando o local físico você tá comprando um modelo de negócio e modelo de negócio é uma ideia e essa ideia pode valer muito mesmo que ela esteja pequena naquele momento e aí ele chegou numa constante que é né o valor patrimonial quando dividido pelo preço da ação não pode dar maior do que 1,5 E aí eu não vou me alongar aqui porque depois se você quiser você ler o livro mas até a página aí 546 você vai chegar nessa fórmula aqui tá com 15 aqui do pl mas esse um e-mail que é essa outra constante aqui achou da Fórmula 22 e meio e aí ficou essa fórmula aqui meu parceiro o valor intrínseco que é a raiz de 22,5 X o LPA vezes o vpa o que que é o LPA Léo é o lucro por ação e o vpa valor patrimonial por ação O que que significa cada um dos dois quando você pega o lucro de uma empresa vamos supor que uma empresa aqui tem um lucro de 1 Milhão certo todos os anos ela tem um lucro de 1 milhão e essa mesma empresa está na bolsa e ela tem 1 milhão de ações 1 milhão de ações ali distribuídas para você poder comprar né que a gente chama ali de mercado secundário Então se ela tem um lucro de 1 milhão e 1 milhão de ações ela tem um LPA de um né porque é r$ 1 por ação que ela consegue lucrar o vpa é o valor patrimonial por ação e aí depende do valor patrimonial da empresa se ela tem 1 milhão de ações como num exemplo anterior mas ela tem um valor patrimonial por exemplo de 500 milhões né ou então de 200 mil de 500 milhões de 500 mil ou de 200 mil o vpa vai ser de 5 02 ou então pode ser maior né o vpa de 3 4 5 Dependendo do quanto que ela tem de valor patrimonial e o número de ações que ela possui vamos ver um exemplo desse aqui na prática vou pegar aqui Cemig tal uma empresa que todo mundo tá falando a respeito porque ela tá com os indicativos aí muito bom né leva só uma coisa que eu não posso deixar de falar a gente tá avaliando aqui um método só evoluir tá o ideal é que você amou e uma quantidade de valuation para você passar vários filtros de valor Extra numa empresa só Já ensinei você calcular o preço direto do barzinho né que é um tipo de valuation focado em dividendos Então você pega lá aquele aquele método de preço do teto pega esse método aqui agora de preço teto E aí você já vai se diferenciar da Média assim mais do que 90% das pessoas não fazem isso aqui se você fazer essas duas coisas cara e você tem essa possibilidade de aprender isso aqui gratuitamente dentro do YouTube cara você vai se diferenciar muito da Média né você não precisa comprar curso para ser diferenciadamente quem compra curso na verdade é os caras que vão ser a elite 1%, que tem rentabilidade muito absurdo eu sei cara não ah não tem condições de entrar beleza aqui o curso que você precisa cara tô abrindo aqui parte do curso da geração dividendo para você então o que você consegue ver por exemplo que o vpa o valor patrimonial por ação da Cemig está de 10 e 72 e o LPA o lucro coração então cada ação está lucrando aí ó por ano 2 e 38 e aí como que você faz a continha agora a continha é raiz quadrada de 22,5 que é a constante que ele achou é vezes aqui no caso seria vezes 10,72 x 2,38 essa aqui é a continha tá eu fiz uma planilha aqui para te ajudar para ficar muito mais fácil tanto para esse teto barzinho quanto o preço teto Graham tá isso aqui Vai facilitar muito sua vida você vai conseguir calcular de forma muito mais organizada muito mais fácil ele vai conseguir decidir esse ação que você tá querendo comprar ou Ah só que você já tem dentro da sua carteira né que você colocou dentro da sua carteira sem saber o preço teto sem ter calculado isso aqui agora você pode revisar a sua carteira e falar não eu gosto muito dessa empresa que eu coloquei só que eu coloquei ela com um preço muito elevado eu só vou comprar novamente quando tiver aqui abaixo do preço teto Grava um abaixo do preço teto vazio tá E aí olha só vou mostrar aqui a planilha para vocês esse aqui é a planilha do método barzinho e essa aqui é a planilha do método graha e aqui tem tudo bem explicadinho para você tá o método garra aqui ó você consegue ver o preço intrínse o valor intrínseco né que é o quanto você deveria pagar por essa empresa Então esse resultado da forma de raiz quadrada de 22,5 x vpa vezes LPA vai dar o seu valor intrínseco dentro daquela empresa o resultado que você chegar ali é o valor que seria o preço teto que você pode pagar naquela empresa tá E aí é que eu já deixei na planilha também é uma margem de segurança para você entender o quanto de mais segurança você tem está negativo a margem ou seja se o preço da empresa está muito mais alto do que eu preciso disso delas tá muito mais baixo você tá muito próximo ali porque isso não tem as suas compras as suas ordens de compra né então vamos pegar aqui ó Nessa planilha aqui a única coisa que você precisa fazer é pegar aqui e editar as partes pretas tá então eu vou digitar aqui ó Cemig 4 vai carregar aqui sozinho a cotação atual tá E aqui ó é só você pegar e digitar o LPA e o vpa o LPA da empresa está de r$ 2,38 e o vpa tá de 10,72 então ó LPA 2,38 e o vpa de 12 de 10 e 72 de 10 e 72 aí vai dar um valor intrínseco Olha isso aqui ó olha isso aqui presta atenção eu tô calculando aqui um preço teto de forma muito descomplicada eu tô aplicando o conhecimento de um cara que ensinou Aren Buffet não poderia deixar de ignorar esse cara né fica inclusive foi muito grata esse cara ele inventou uma estratégia que usa o vale investe que é isso aqui que eu tô te ensinando né o investimento em valor de forma assim absurda pode pesquisar aí no Google depois a estratégia da bituca de cigarro do ar muff sei lá um pouquinho você vai ver que é praticamente essa fórmula aqui que ele utilizava só que ele utilizava de forma ainda mais com encarada né Então olha só a gente chegou aqui no valor intrínseco aqui da empresa da Cemig de 23 reais e 96 quer dizer que ela está com uma margem de segurança cara 92% quer dizer que se você comprar você tem um possível Upside de 92% de valorização isso aqui falando de valor intrínseco tá preço justo levando em consideração Vale investe é diferente do preço do teto vazio que é dividendo investe então o que que é o óleo além de fazer o valor eixo comparativo e o valor eixo mais específico aqui mais especializado que eu mostrei para vocês expliquei um pouquinho né No começo do vídeo Além de fazer esses dois Eu também faço por esse teto barzinho por esse teto garra e eu compro aquelas empresas que estão abaixo do preço teto barzinho e que estão abaixo do preço gráfico aí eu tô comprando empresa que pagam bons dividendos e ainda assim tem potencial de valorização Então você consegue juntar de maneira muito fácil né de maneira muito assim não fácil eu não diria que é fácil porque não são todos que tem possibilidade de ter esse conhecimento mas de maneira muito simples você consegue montar uma estratégia muito boa que é vencedora há anos né E você consegue aplicar aí na sua carteira aqui embaixo fica bem claro aqui para você né Eu deixei um gráfico aqui para exemplificar Olha só o preço aqui onde você você tem que comprar é quando a margem de segurança tá muito alta né então você vai comprar aqui quando tá abaixo do valor intrínseco valor intrínseco tá aqui nessa nessa linha você vai comprar quando tá abaixo do valor intrínseco né a cotação atual da empresa tá de r$ 12 né 46 centavos no caso da Cemig e o valor intrínseco da empresa tá aqui ó Então você tem toda essa margem de segurança aqui ó toda essa margem de segurança que tá batendo 92%, então sim a Cemig passou no teste do Graham seria uma empresa que o gráfico colocaria na sua carteira sem sombra de dúvidas e aí a gente precisa só ver se a empresa também passa no preço teto barzinho tá vamos fazer o cálculo do preço teto barzinho aqui bem rapidinho que eu já vou mostrar para vocês como que vocês vão conseguir essa planilha Tá eu vou digitar aqui ó Cemig quatro vai calcular aqui a cotação aí eu vou pegar o dividendo no Médio agora é o dividendo médio lembra que a gente tá calculando o preço teto vazio Então vamos voltar aqui na Cemig tem três maneiras de você calcular isso aqui eu vou olhar um aqui mais rápido pra gente só prosseguir com visto o vídeo ficar muito longo mas se você quiser aprender de verdade né como você calcula o preço teto vou deixar aqui nessa tag aqui para você clicar ali e conferir como é que funciona o preço teto barzinho tá então eu vou pegar aqui ó dividendo Yudi tá aqui CEMIG e vou pegar a média do dividendos da Cemig que é 8. 76 tá a gente deveria aqui ó presta atenção a gente deveria que excluir esse ano de 2014 que provavelmente isso aqui foi um evento excepcional pagou 25% de vida do iOS você vê que a média dela não é essa né A média ela não bateu nenhuma outra vez 25 então a média dela seria abaixo de 8.

76 né Vou colocar aqui um 8. 3 eu tô fazendo aqui de maneira mais rápida Mas seria aqui o correto mesmo você diminuir essa meta excluir nesse ano calcular a média a partir de 2015 aqui colocar 8,3 para efeitos didáticos tá então 8,33 vai dar aqui um dividendo médio anual de r$ 1 e 4 centavos e aqui ó embaixo você vai conseguir ver o preço teto o quanto que você pode esperar receber dessa empresa e qual seria o preço teto dela hoje ela tá custando 12:46 se você aceita receber 6% de divide dentro do rio de anual cara você pode pagar até r$ 17 se você aceita 7%, você pode pagar até 14 reais você quer receber oito por cento Aí você paga r$ 12,97 então você percebe que 12,97 tá muito próximo da cotação atual certo então o que quer dizer isso aqui que o mercado está esperando receber né da própria Cemig 8% de vender no build Porque se o mercado tivesse esperando no SPC 6% Eles já estariam comprando comprando comprando e isso aqui já teria subido por esse teto da empresa tá então ela tá abaixo aí do preço teto de 12 97 né tem um pouquinho de mais segurança ainda mas só para quem quer receber 8%. se você quer receber 10% por exemplo Como você espera receber 9 10% de Taísa aí ela já bateu o preço dela então é uma empresa que sim passou no método grave passou assim um pouquinho aqui no método barzinho né se você consegue aí suportar essa empresa dentro da sua carteira com 8% de dividendo Lembrando que o próprio DS barzinho ele procura empresas que pagam mais do que 6%, né No mínimo ali se pagar 6% para ele já está bom é que é o juros Mundial eu 6% site de valorização de cotas quer dizer que uma boa empresa né quer dizer que uma boa empresa eu acabei falando sem mim aqui porque os membros estavam falando sobre Cemig então acabei falando sobre Cemig se você quiser um vídeo específico sobre Cemig comparando Cemig transmissão Paulista Taísa Quem sabe né Qual que é a melhor elétrica atualmente deixa aqui nos comentários para eu saber qual é o tipo de vídeo de elétrica que você quer saber beleza outra coisa para você conseguir aqui essa planilha a primeira coisa que você tem que fazer presta atenção é deixar o like no vídeo né cara Olha o que eu tô te ensinando sem brincadeira você acha que eu te ajudei com alguma coisa com isso aqui seja bem sincero se você acha que eu te ajudei cara deixa o like e reconheça o nosso trabalho porque isso aqui me ajuda demais pode ser deixa o like o YouTube entende que o vídeo é bom manda para outras pessoas aumenta a visualização dos vídeos e a gente tem uma chance de viralizar no YouTube imagina só nosso canal crescendo aqui de 35.

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