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[Música] [Música] k [Música] [Música] [Música] [Música] [Música] eh Bom dia a todos que nos acompanham presencialmente aqui no auditório den Nogueira Edifício do Banco Central em Brasília pelo canal do Banco Central no YouTube vamos falar hoje sobre o relatório de estabilidade financeira do primeiro semestre de 2024 para tanto diretor de fiscalização do Banco Central Aílton de Aquino fará uma apresentação e depois responderá perguntas da Imprensa passo a palavra para ao diretor Aílton para que inicie a apresentação obrigado obrigado fre primeiro lugar muito obrigada Bom dia a todas eh espero fazer uma apresentação mais esclarecedora possível para todos vocês tá seguindo eu acho que acerca do que é o relatório de estabilidade a publicação semestral eu acho que nesse ponto aqui todo mundo tá muito bem familiarizado então vamos partir para o contexto aqui do ref né a gente tem um contexto eh muito claro o cenário externo permanece desafiador e aí é muito do alinhamento entre a visão do comitê do COPOM com a visão do f o cenário permanece externo eh o cenário que é processo des inflacionário temp seguido em vários país os bancos centrais das principais economias permanecem determinados em promover a convergência das taxas da inflação isso é muito claro nas nosso rag e no âmbito doméstico que é o âmbito nesse momento é uma mais desafiador a gente tá no momento desafiador no momento de subida de taxa de juro a gente percebe que a atividade econômica e o mercado de trabalho segue dinâmicos e aqui nesse nesse ponto também o crédito também continua eh com vigor um crescimento vigoroso eh a gente tem uma política fiscal que a gente vem apontando expansionista e aqui eh nós temos que destacar o esforço que tá sendo feito pelo governo eh central e o que pode sair nos próximos dias no que diz respeito a uma ajuste fiscal então isso aqui é a nossa visão tanto como COPOM e e como comf é uma visão muito alinhada e os impactos que isso pode trazer eh para os nossos nosso duplo mandato né que é o mandato de eh estabilidade de preço e bem como estabilidade eh financeira principais mensagens eu trago como principais mensagens aqui nós temos 15 mensagens algumas eu vou destacar com mais força lá na frente a principal a primeira mensagem que é o financiamento da economia real voltou a acelerar o crédito volta a acelerar em linha com o crescimento da atividade econômica gente tem um crescimento da atividade econômica tem um crescimento eh do crédito aqui no crédito eu gostaria só de ressaltar é que tem um olhar um apetite forte das instituções financeiras brasileiras para o crédito a gente vê eh particularmente agora na divulgação trimestral dos resultados das instituções financeiras e o Banco Central apimenta aqui que é importante a produção de crédito com qualidade e bem como as instituições devem se preocupar fortemente eh com eh eventual inadimplência a gente tem um cenário aqui de crescimento da massa salarial a gente tem um crescimento eh uma um baixo desemprego mas ao mesmo tempo a gente tá num processo de subida eh de taxa de juros né então Eh os os impactos podem ser eh de relevantes para algumas dições financeiras Então é isso que a gente tá colocando a cautela das nas concessões do crédito o segundo recado fundo de investimentos de in crédito privado eh a gente tem um crescimento de fundo de crédito privado uma captação que a gente chama crédito amplo forte né Tem um processo ã bem claro e um amadurecimento do Mercado de Capitais brasileiro a gente vem apontando o crescimento dos investimentos em crédito privado aplicação em crédito privados não necessariamente e em balanços de bancos Ah eu apontei que as instituções financeiras levaram levemente o apetite a risco apetite a risco e aqui a gente vem deixando claro que é importante o crédito para a sociedade brasileira pro crescimento do país mas as cautelas devidas devem ser eh adotadas o quarto ponto que é a mensagem a despeito dos sinais econômicos favoráveis a gente não pode deixar de ressaltar que a capacidade de pagamento das famílias da micros e Pequenas Empresas segue desafiadora a gente tem um ambiente muito interessante um ambiente em que eh a gente começa num patamar um pouco mais alto de inadimplência a gente tem um endividamento das famílias e das microempresas também e mesmo assim tem uma subida de taxa de juros e e mesmo assim a gente tem um apetite relevante por parte das instituições financeiras e isso pode e pode Em algum momento se as cautelas devidas não forem adotadas é ter um momento de inadimplência e eh maiores eh provisões no âmbito financeiro a materialização do iso de crédito eh segue estável para famílias e Pequenas Empresas e com esse potencial com o potencial de redução para as grandes empresas a gente vê um olhar uma observação aqui importante que a matação de risco para as pequenas para as grandes empresas é inferior a famílias e micros empresas quanto ao sistema financeiro o sistema financeiro continua bem provisionados perdas estimadas com crédito Outro ponto que é um ponto sempre de destaque a gente precisa de um sistema financeiro saudável a rentabilidade Sista financeiro segue melhorando gradualmente a gente percebe que o r os os eh as últimas publicações os últimos balanços dos bancos tem um ri sustentável os resultados dos bancos brasileiros é um resultado sustentável um resultado com qualidade eh Outro ponto no que toca a teste de estress o Sista bancário mantém solidez para absorver eh testes de estress e também as alterações regulatórias as alterações regulatórias neste ponto mais à frente eu vou detalhar um pouquinho principalmente o debate do ifrs9 da implementação E aí no Brasil nós traduzimos paraa resolução 4966 risco operacional o que Isso pode impactar Qual o tamanho é deste nível de provisionamento dessa mudança regulatória que a gente tá implementando a partir do dia 1eo de janeiro de 2025 isso aqui é importante para a transição Eu acho que o nono item aqui é da mensagem resultados de diversa análise de risco de crédito e o teste de stress demonstra claramente que o sistema financeiro brasileiro é resiliente Outro ponto cima de um mercado financeiro continua o cima do mercado financeiro as estruturas de mercado funcionam perfeitamente sem nenhuma intercorrência o ponto 11 a 11ª mensagem o banco central e e o CMN adotaram medidas que contiveram os resultados da do Rio Grande do Sul aqui a gente vai falar um pouquinho e aqui é important an eu venho eh em outros fóruns internacionalmente a gente vem apontando isso o quanto o banco central o sistema financeiro tá eh preparado para enfrentar situações climáticas eh extremas né o exemplo do Rio Grande do Sul e as medidas que nós adotamos vocês podem perceber que é claramente o crédito a liquidez e a solidez das instituições que operavam eh que que operam no Rio Grande do Sul é a sua manutenção sem impactos relevantes para a economia brasileira e para a economia do Rio Grande do Sul Outro ponto eh fizemos um trabalho de simulação é um tema importante as questões climáticas fizemos um trabalho de implementação de uma taxa de carbono para fazer Face aos riscos climáticos e os seus impactos no sistema financeiro né um trabalho relevante da equipe da equipe da Di fiz juntamente com a equipe eh de economia métrico é do Banco Central o o seguinte é uma pesquisa do Banco Central que a gente trata eh Acerca das novas regras de contabilização dos instumentos financeiros que eu falei há pouco o ifrs9 que é a resolução 4966 e vou mostrar o tamanho do impacto para o sistema financeiro Nacional eh caminhando para a penúltima mensagem avaliação do Banco Central com oito instituições sistemicamente relevante eh constatou eh o risco a maturidade na gestão dos riscos cibernéticos então eu gosto de sempre falar que um risco que me Tira meu Sono é o risco cibernético é de uma instituição não necessariamente abrir no dia seguinte por problemas uma crise eh cibernética tecnológica e nossas pesquisas aponta claramente apontam aqui claramente que temos um sistema financeiro resiliente e por fim a pesquisa de estabilidade os há uma demonstração Clara de confiança do mercado financeiro na resiliência do sfn tá essas são as principais e mensagens agora vamos detalhar um pouquinho as mensagem falei um pouquinho do crédito a gente tem uma retomada do crédito bancário as pessoas jurídicas puxadas pelas grandes empresas as grandes empresas estão puxando o crédito no Brasil temos um momento de crescimento de PIB de emprego eh de emprego eh outra outro ponto aqui é via Mercado de Capitais o mercado de capitais aqui a gente vê claramente no crédito amplo que as pessoas que essa linha vermelha aqui que o mercado de capitais as pessoas jurídicas estão procurando muito o mercado de capitais da última vez que eu estive aqui discutindo com senhoras e os senhores acerca do mercado de capitais do financiamento das empresas e Mercado de Capitais vis AZ outras jurisdições com o mercado americano no caso brasileiro a gente não tem eh uma zona cinzenta a gente tem um nível de informação nível de detalhamento gigantesco e o banco central consegue enxergar esse crescimento e eventuais e se vislumbrarmos eventuais problemas a gente tem a capacidade junto eh com outras entidades reguladoras em adotar as medidas necessárias mas a mensagem Aqui é do crescimento do crédito que a gente vem comentando aceleração do crédito A famílias aqui é concentrado Veículos veículos e créditos não CONSEG nadas é o destaque de crescimento eh do crédito para as famílias né então a gente tem a gente sai um pouquinho daquele crescimento que a gente tinha anteriormente na parte cartão de crédito e veículos e créditos não consignados aqui é o destaque eh desta sessão dessa sessão e neste ponto aqui de veículos eu eu tenho dado a mudança eh a elevação da SELIC veículos é sensível a taxas a elevação tanto veículos como crédito consignado e também Habitacional são bem suscetíveis a mudança de taxa de juros então a gente crê nós estamos aqui eh acreditando que essa esse crescimento de veículos pros próximos períodos não serão não será tão forte como nós apontamos aqui fundo de investimentos de crédito a gente tem um monitoramento também para parte de fundos de investimento a gente percebe claramente que o Fundo de Investimento de crédito privado que financia as dívidas corporativas apresenta uma captação relevante eh em cenários de spread reduzidos aqui a gente gosta eu tô sublinhando aqui claramente no cenário de spred reduzido É impressionante como nós percebemos o estreitamento dos spreads e na captação eh dessas eh desses créditos financiamento corporativo né então a gente percebe que o mercado de capitais brasileiro É pujante e tem uma precificação aí bem apertada seguindo as suas financeiras elevaram o apetite a risco como eu comentei nos destaques tanto para as empresas como para as famílias eh a nosso olhar e eu eu acho que já falei várias vezes aqui no curso é a flexibilização nos critérios de contratação eh e a gente tem uma preocupação e aí Nossa essa preocupação é natural do supervisor natural do supervisor é que em momentos eh de elevação de taxa de juros o momento de que a gente tem de endividamento das famílias um momento que eh uma elevação no apetite a risco é na parte de contratação de crédito pode gerar eventuais consequências eh no futuro aqui o eu gostaria de ressaltar que a despeito desses sinais econômicos favoráveis a gente tem uma capacidade de pagamento das famílias desafiadora né então Eh isto faz parte deste grande eh ponto que a gente sai do nível de maior das famílias brasileiras a gente tem um comprometimento de renda das famílias que tá no nível eh elevado elevado e a elevação do apetite por parte do sistema financeiro é um ponto de atenção nos nossos trabalhos seja de eh monitoramento supervisão e de análise seguindo também para o quarto tópico a despeito dos sinais econômicos também favoráveis a a capacidade também das micros e Pequenas Empresas também é desafiadora é desafiadora tem um desafio relevante dado eh a capacidade de pagamento dessas entidades também é um ponto que a gente destaca aqui eh no ref e no que toca a materialização de risco de crédito eh a gente nós colocamos que deve seguir estáveis para as micros e Pequenas Empresas e com o potencial de redução para as grandes empresas as grandes empresas estão num outro momento é distinto das micros e pequenas empresas da mesma forma toquei aqui o o a materialização de risco de crédito das famílias aqui segue estável e os ativos problemáticos eu a gente tá abrindo aqui eh o maior dimensão a que é não não consignado e também e tô aqui com vendo no azul hã Ah é rural isso o rural o rural também tá o rural tá descando um ponto aí por seu sua vez tem um ponto relevante que o sistema financeiro brasileiro é bem provisionado a gente tem provisões é de Crédito suficiente em todos os segmentos do que a gente avalei a está avaliando a provisão de crédito é suficiente tá então a gente tem eh esse gráfico é muito interessante que a perda esperada a provisão constituída é menor do que a a provisão constituída é maior do que a perda esperada quase todos segmentos bancos públicos você percebe claramente que tem mais provisão do que a perd esperadas também o S1 também tem mais provisão os banco digitais aqui tá perda esperada e provisão constituída tá quase na mesma e dimensão muito pequeno muito pequeno e olhando todo o cista financeiro olhando o ca financeiro como um todo você percebe claramente que a gente tem uma perda esperada por volta de 5. 3 e tem provisões constituídas de 5. 9 Ou seja você tem um colchão de Lin de eh um colchão de provisão suficiente né então dá quase uma relação um ponto um que a gente deixa Claro eh nesses slides né então aqui que eu venho colocando que tá acontecendo com as famílias micros Pequenas Empresas o apetite a risco eh o sistema financeiro tem provisões suficientes para suportar uma mudança de rumo rentabilidade precisamos de um sistema financeiro robusto gerando lucros obviamente ninguém quer um sistema financeiro que não Gere lucro porque um sistema financeiro que não gera lucro é um sistema financeiro estável e aqui no caso brasileiro a rentabilidade do sfn percebe claramente que ela segue melhorando gradualmente gradualmente A perdas com risco de crédito perdeu força e reduziu sua pressão das despesas de provisionamento e os resultados com juro com juros com operações de crédito segue elevado nesse ponto aqui a gente eu gostaria de só pontuar aqui no resultados trimestrais nós temos um um Roy aqui quase de 16.

1 lucro líquido de 44. 3 e bilhões o S1 eh tem um roid 18 o S2 13. 8 o S4 tem um ro menor que aí tem muitas instituições financeiras 11.

7 eu não vou destacar aqui necessariamente eh ifs por ifs do S1 porque eh e esses dados já são públicos conhecidos e a S1 nós estamos chamando Itaú BTG BB Santander Bradesco e caixa né então só imaginar que o S1 tem um roi por volta de 18 e tendo algumas entidades dentro do S1 com Roy de 23 com Roy de 24 Então temos instituições no S1 as grandes instituições brasileiras são robustas e vem gerando o resultado fortemente essa aqui eh a gente tá tem dois pontos importantes Sista financeiro mantém como eu avancei tô no oitavo Tô no oitavo eh aqui o sistema bancário mantém solidez para absorver as alterações regulatórias e aí eu vou destacar duas alterações regulatórias importantes que é no que diz respeito ao risco operacional mas a gente reforça o risco operacional mas eh reforça o nível de provisionamento de crédito com o ifrs9 bar resolução 4966 e a gente tem uma um sistema financeiro Aim robusto e preparado E aí preparado a eu gosto de ressaltar isso porque pode existir uma preocupação Eu venho acompanhando o debate público no jornais e algumas entidades de classe preocupada com a implementação desse Conjunto Novo regulatório hoje eu vi uma matéria nesse sentido a quantidade de regulações que eh estamos implementando entre final de 2024 o início de 2025 eh mas nós temos tranquilidade os nossos exercícios comprovam que o sistema financeiro suporta eh claramente as mudanças em curso novamente teste de stress todos os testes de stress de capital é que nós fazemos a metodologicamente tá no ref a gente mostra que o sistema resiliente em todos os cenários adversos todos os cenários adversos sistema financeiro brasileiro é resiliente também a Ampla maioria das ações financeiras quando a gente faz testes de liquidez testes de liquidez são extremamente relevantes para a sustentabilidade de um sistema financeiro saudável eh todos os testes apontam também paraa adequação e paraa sustentação e para a estabilidade do sistema financeiro aqui é importante falar também que acerca dos sistemas do mercado financeiro eh que contribui para o regular funcionamento a gente tem funcionando perfeitamente O spi B3 as imfs sem nenhuma intercorrência também no que dizer no que toca o pix segue aumentando a sua relevância esse aqui é um tópico importante a gente percebe claramente que a digitalização no Brasil é algo crescente como o brasileiro eh gosta de inovações né e o pic segue aumentando sua relevância financeiro que S pros próximos meses ou anos a gente tem a Inovação aqui que é o drex mais uma solução do Banco Central tá então quanto à imf as estruturas relevantes ca de mercado financeiro estão funcionando perfeitamente Esse é o recado que eu gostaria de passar aqui é para mostrar a nossa capacidade para enfrentar situações adversas no clima Rio Grande do Sul eh foi um bom exercício como eh o Brasil seja em Vá nas suas várias estruturas e como o sistema financeiro suportaria um evento climático extremo a gente nós adotamos várias medidas seja no campo da liberação de depósito compulsório também crédito na parte contábil eh a gente percebe que a gente tem uma repactuação no Rio Grande do Sul que a gente permitiu nós permitimos repactuações de crédito e tem uma repactuação grande que vai até maio vai até entre foi Primeiro de Maio a 31 de Dezembro de 24 a regulamentação que a gente permitiu eh permitia a repactuação sem mudança do nível de risco nós percebemos que quem mais repactuar foram as pessoas físicas né Você quase 12% da Carteira de pessoas físicas no Rio Grande do Sul foi repactuar você vinha que a repactuação girava em torno de 2% tanto para pessoa jurídica como pessoas físicas mas no Rio Grande do Sul bateu 12% e para empresas por volta de uns 45% E aí eu faço um visavis com o fluxo de repactuação Brasil repactuação Brasil gira em torno de 09 para pessoas físicas e para pessoas jurídicas 025 Então é só para mostrar o que tá acontecendo no Rio Grande do Sul e o que tá acontecendo no Brasil então aqui é uma demonstração mais uma vez que conseguimos eh adotar medidas eh eficientes para enfrentar a calamidade do Rio Grande do Sul esse trabalho aqui que é o trabalho eh uma simulação de implementação de uma taxa de carbono Qual o nosso objetivo nosso objetivo primeiramente deixar bem claro aqui nós não estamos utilizando o texto eh a discussão legal no Congresso aqui é uma metodologia é trazida pelo ipea que o nosso time econométrico aqui do Banco Central trabalhou junto com Eh esses especialistas do ipia pra gente simular uma taxa de carbono para as empresas E qual seria o impacto no sistema financeiro Então esse era o objetivo do estudo e o que o estudo trouxe foi que o impacto é limitado eh uma taxa de carbono não impactaria sensivelmente os índice de Capital eh dos bancos brasileiros Eu acho que isso aqui é importante eu gosto de ressaltar isso que as questões do clima para além dos debates em outras esferas é algo presente aqui no banco central Eu acho que o regulador eh continua Eu acho que o Brasil é um exemplo e o banco central junto com o sistema financeiro eh continua com essa agenda eh prioritária né então eu acho que a nossa gestão também vai ser marcada pros temas ligado a clima e com quem a gente pode reforçar porque as mudanças climáticas é algo presente cristalino vou esse slide 13 aqui O slide 21 eu vou me deter um pouco mais implementação da resolução 4966 do ifrs9 alinhamento internacional do sistema financeiro brasileiro nós temos aqui ah nas nossas pesquisas apontam que mais mais ou menos nós teremos uma provisão adicional para crédito de 37. 8 bilhões de provisões adicionais de prima Face é algo que gera pode gerar preocupações pois eu digo para vocês que eh nós temos quase 3 anos acho que foram 3 anos de adaptação com financeiro é uma mudança robusta no sistema financeiro brasileiro mas os impactos aqui serão menores por porque primeiro a gente vai eh eh tratar isso diretamente contra capital não vai passar por resultados né E esse montante representa apenas 10. 7 das provisões atuais eh de crédito e o que que eu gostaria de pontuar nós estamos com a 20082 há quase 24 anos 24 anos né a 20082 que era uma Norma robusta resolução 20082 de crédito mas a gente precisava o Brasil precisava evoluir PR as normas internacionais E aí com a 4966 com a aplicação do fs9 nós aliamos o Sista financeiro brasileiro as melhores práticas internacionais de provisão Esse é um ponto relevante que que eu gostaria de deixar para as senhoras e paraos senhores e para vários que me procuram nós vamos fazer a transição a norma entrará em vigor a partir de primeo de Janeiro de 2025 e eventuais eh questões pontuais que a gente tem um ca financeiro diverso com mais de 1700 1700 1700 e poucas instituições eu diria aqui nós vamos tratar o caso pontual eh Pelas nossas simulações as mudanças podem impactar eh um grupo pequeno de entidades com impacto diminuto mas a gente vai tratar os casos pontuais Esse é o ponto eu venho dizendo todo momento eh a preocupação é relevante das instituições financeiras Concordo é uma mudança forte nós temos quase 39 bilhões de provisões de adicionais mas o sistema financeiro brasileiro tem condição de suportar também o provisionamento sendo lançado diretamente para a capital pode impactar IB mas nós temos condições também também suficientes de não impactar crédito não impactar resultados das entidades eh brasileiras Então é isso que eu gostaria de passar aqui de ressaltar mas obviamente eh quem conhece o meu estilo e o estilo dos demais diretores envolvidos é que estamos aberto ao diálogo como sempre o risco que me Tira meu Sono risco tecnológico nós continuamos a fazer um trabalho muito forte acompanhando as instituições financeiras brasileiras nós entendemos dos Desafios eu queria ressaltar aqui alguns desafios é a realização periódica de testes de de testes cibernéticos né de forma coordenadas a manutenção de um treinamento do corpo funcional para lidar com crise e um outro ponto é a necessidade de aprimorar o tratamento de incidentes relevantes eh ocorridos em provedores de terceiros aqui é os provedores de terceiros é o que não tá necessariamente pelo manto regulatório do Banco Central Este é um ponto de preocupação eh de provedores a gente nós percebemos isso recentemente é do evento da Microsoft o quanto terceiros são relevantes para indústria é bancária a nossa pesquisa de estabilidade financeira a confiança do mercado financeiro é dos mais elevados o índice de confiança na estabilidade sistema financeiro brasileiro é muito confiante você percebe que muito confiante eh está num nível extremamente elevado em relação ao período passado dada a mensagem a que eh dado tudo que nós debatemos nos nossos encontros do comitê de estabilidade financeira e como nós publicando nosso comunicado não mudamos o adicional contraciclo de Capital dado o que nós temos eh no sfn brasileiro tá dito isso espero ter feito uma apresentação eh Clara a objetiva e não ter desgastado tanto as senhoras e os senhores e aberto aqui para o diálogo tá aqui comigo O Edson tá aqui comigo o André pra gente responder esse algumas perguntas das senhoras e dos Senhores Muito obrigado eh então vamos aqui paraas pra fase das perguntas Vamos começar com a Célia da podcast só queria lembrar quem quiser pode fazer pergunta por e-mail tá é no BC coletiva @b cb.

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