GFO Aula 02 Sistema Financeiro Nacional 1ª Parte | Professor RIcardo Pinheiro

saudações alunos disciplina de gestão financeira e orçamentária aula 2 mercado financeiro brasileiro para falar sobre mercado financeiro brasileiro primeiramente a gente fala sobre o sistema financeiro nacional que é o sistema que re todo esse mercado ele é formado por instituições que tem como finalidade intermediar o fluxo de recurso entre os poupadores investidores e os tomadores de recursos então existem pessoas que precisam de recurso existem outras pessoas que têm recursos sobrando As instituições fazem essa intermediação entre esses dois lados entre as pessoas que precisam de dinheiro e os que têm dinheiro sobrando e isso tudo é

regido por esse sistema financeiro Nacional falando um pouco sobre as autoridades monetárias primeiro nós temos o Conselho monetário Nacional esse conselho é um órgão mais importante do sistema financeiro nacional ele é um órgão normativo sem funções executivas ou seja ele estabelece as regras as normas para o funcionamento do sistema financeiro ele é responsável pela fixação das diretrizes das políticas monetárias creditícias e cambial ou seja as políticas ligadas à moeda ao crédito e ao câmbio principalmente né quando a gente fala de câmbio do dólar em relação ao real e esse Conselho monetário Nacional é presidido pelo

Ministro da Fazenda outra autoridade monetária é o Banco Central do Brasil né muitas vezes ele é nomencl como bassé é um órgão executivo né da central do sistema financeiro Nacional ele tem como função fiscalizar e cumprir as disposições que regulam o sistema financeiro Nacional zelar pela estabilidade do poder de compra da moeda e a solidez do sistema financeiro né isso ele faz através do controle da inflação emitir normas autorizar o funcionamento das instituições financeiras fiscalizar e fazer intervenções ou seja o banco central é quem vai acompanhar todo o funcionamento de todas as instituições financeiras e

fazendo intervenções quando necessário é é também o órgão que emite papel moeda controla e saneia o meio circulante né o dinheiro que está circulando na economia e também faz parte do do Banco Central o COPOM que é o comitê de política monetária do Banco Central que é quem estabelece as diretrizes para o funcionamento do sistema financeiro a comissão de valores Imobiliários o cvm ela também é vinculada ao Ministério da Fazenda é o responsável ela é responsável pelo desenvolvimento disciplina e fiscalização do mercado de valores mobiliários ou seja das a Resumindo as ações negociadas em Bolsa

de Valores regulamentação e fiscalização da emissão e negociação de títulos de companhias abertas são aquelas companhias que têm seus ativos negociados em Bolsa de Valores então qualquer de títulos debent qualquer ação dessa vai ser fiscalizada pela cvm e ela também tem como objetivo assegurar o funcionamento e estimular o Mercado de Ações Por que que é importante que se estimule o Mercado de Ações porque as empresas conseguem recursos a um custo baixo e os investidores aquelas pessoas que têm dinheiro conseguem investir nas empresas de e esse Mercado de Ações em alguns casos né quando a economia

está sólida quando o país consegue regir bem o seu sistema econômico eh o o Mercado de Ações acaba sendo um investimento que traz uma rentabilidade maior existem ainda as instituições auxiliares de regulação e fiscalização a primeira del o Banco do Brasil o Banco do Brasil ele tem aquele aspecto de banco comercial Mas ele também é uma instituição auxiliar de regulação e fiscalização ele é responsável pela câmara de compensação de cheques e outros papéis e pela política oficial do Crédito Rural então o Banco do Brasil é onde é feito no Banco do Brasil é onde é

feito toda a compensação de cheques de qualquer banco e também é o Banco do Brasil quem estabelece a política oficial de Crédito Rural que é tão importante para economia brasileira o Banco Nacional de desenvolvimento econômico social o BNDES ele é responsável pela política de investimento a longo prazo e é a principal instituição de fomento do país então qualquer tipo de investimento em infraestrutura construção de rodovias construção de portos aeroportos tudo isso passa pelo BNDS a Caixa Econômica Federal é uma instituição com uma função social habitação f Tess e loterias então a Caixa Econômica Federal é

quem regulamenta e fiscaliza toda essa questão social que envolve aí habitação principalmente fundo de garantia e loterias que são a fonte de recurso para uma série de investimentos Como por exemplo o esporte órgãos de regulação e fiscalização das atividades de Seguros e Previdência Privada a em relação a superintendência de seguro privado que é a SUSEP ela tem como função normatizar controlar e fiscalizar os mercados de seguro resseguro previdência privada aberta e capitalização ou seja qualquer tipo de seguro de veículo de imóveis seguro de vida qualquer tipo de resseguro quando há um seguro muito alto a

necessidade de fazer o resseguro eh previdência privada essa que a gente faz nos Bancos na maioria das vezes mas eu em outras instituições também Lembrando que a SUSEP só controla previdência privada aberta e qualquer título de capitalização que é muito comercializado pelos bancos né Cada bancoa tem seu título de capitalização então é a SUSEP quem vai regulamentar isso e é o órgão que a gente deve recorrer caso aconteça algum problema nessa área há também a Superintendência Nacional de previdência complementar que é a previc que ela tem um foco principal né Eh que é a fiscalização

das entidades fechadas de previdência privada mais conhecidos como os fundos de pensão então a diferença da SUSEP para previc é que a SUSEP se preocupa com a Previdência Privada aberta e a previc vai na fiscalização das entidades fechadas de previdência privada bancos comerciais bancos comerciais são as a maioria dos bancos que a gente a gente conhece né bancoa do Brasil Itaú eh Bradesco Santander e assim por diante esses bancos eles têm múltiplas funções né eles têm várias linhas de financiamento várias linhas de investimento seu objetivo é conseguir recursos necessários para financiar a curto e Médio

prazo o comércio a indústria as prestadoras de serviço e as pessoas físicas e eles captam recursos de investidores e repassam aos tomadores então basicamente eles fazem a captação de recursos e repassam aos tomadores fomentando comércio indústria prestação de serviços e pessoas físicas Caixas Econômicas são instituições com objetivos sociais elas atuam na área da Habitação Assistência Social saúde educação trabalho Transportes Urbanos e esporte equiparam-se aos bancos comerciais em alguns aspectos na maioria dos aspectos as caixas econômicas eram muito comuns antigamente cada estado tinha a sua hoje em dia quase que se resume somente a Caixa Econômica

Federal bancos de desenvolvimento principal deles é o BNDS né que é o Banco Nacional de desenvolvimento econômico que é Federal mas existem também bancos como atuação mais regionalizada como o Banco do Nordeste do Brasil o Banco da Amazônia e os os bancos de desenvolvimento estaduais em Minas Gerais nós temos o exemplo do bdmg que é o banco do desenvolvimento de Minas Gerais né que é o banco de desenvolvimento aqui do Estado de Minas então esses bancos TM como objetivo fomentar o desenvolvimento a longo prazo como eu já disse em termos de infraestrutura estradas eh portos

aeroportos e assim por diante bancos de investimento não podem captar recursos por meio de depósito à vista eles captam recursos por meio de certificados de depósito bancário cdbs recibos de depósitos bancários que são os rdbs e cotas de fundos de investimentos esses bancos não são tão comuns ao ao varejo né eles não são bancos que atuam muito no varejo e eles têm o objetivo justamente de captar esses recursos através desses meios para poder repassar isso e conseguir uma rentabilidade para para os seus investidores bancos de câmbio que realizam operações de câmbio e operações de câmbio

vinculada às de câmbios normalmente em comércio internacional Então são bancos que normalmente atendem Grandes Empresas Grandes exportadores ou importadores que precisam fazer grandes contratos de câmbio esses bancos é que fazem essa intermediação bancos múltiplos são várias instituições financeiras do mesmo grupo econômico constitui-se uma única instituição financeira com personalidade jurídica eles reúnem as funções de banco comercial e de banco de investimento também não são bancos muito comuns no varejo são bancos mais eh com atuação mais focada mais direcionada sociedade de arrendamento Mercantil são mais conhecidas como empresa de leasing o que que é o leasing o

leasing é uma forma de arrendamento Mercantil muito parecido com financiamento só que a posse do produto continua sendo da fornecedora e normalmente o contrato já é feito para que ao final o o arrendatário consiga ter a posse do bem captam recursos por meio de emissão de debos e empréstimos de médio e longo prazo e financiam a compra de bens bolsas de valores de mercadorias e de futuros no Brasil a bolsa tanto de mercadorias e Futuros como como de Mercado de Ações é a BMF Bovespa que ela controla Todo essa negociação de ações das empresas de

Capital aberto bem como os contratos de mercadorias de futuros como café @ de boi eh qualquer tipo de comod minério de ferro e assim por diante empresas de Factory elas financiam as atividades industriais e comerciais por meio da compra de direitos creditórios duplicatas é acontece da seguinte forma uma empresa faz a venda ao seu cliente e como ela não quer esperar os 30 40 60 dias ou seja o prazo que foi concedido ao seu cliente ela vende a duplicata ela vende isso a uma empresa de fum que a paga imediatamente com um desconto é claro

e depois recebe dos do cliente dessa empresa porque ela tem essa duplicata em mãos essas empresas não estão sujeitas às normas do Banco Central administradores de cartão de crédito prestam serviço de intermediação entre o consumidor e o varegista então é importante frisar que a administradora de cartão de crédito ela faz simplesmente a intermediação ela não empresta dinheiro ela não faz a a o o empréstimo e nem faz o a o financiamento de qualquer bem ela simplesmente fazem a intermediação ou seja o dinheiro vai do consumidor para a administradora do cartão de crédito que ganha somente

uma taxa de administração e Repassa o valor líquido para o varegista qual que é a fonte de renda dessas administradoras elas recebem anuidades e comissões então resumindo de forma bem Elementar o mercado financeiro faz a intermediação entre aqueles que possuem poupança Financeira ou seja as pessoas que têm dinheiro para para investir com aqueles que necessitam de recursos financeiros Ou aquelas pessoas ou empresas logicamente que precisam de recursos para qualquer aquisição de bem para fazer um investimento ou qualquer qualquer coisa bom falando agora sobre mercado monetário negociadas basicamente operações de curto e curtíssimo prazo a política

monetária do governo federal é executada por meio desse mercado ele controla a liquidez do mercado vendendo e resgatando títulos da dívida emitidos pelo Tesouro Nacional esse mercado monetário é o mercado né do dinheiro que fica circulando na nossa economia e o governo controla isso através da emissão ou do Resgate de títulos da dívida né de títulos da dívida do governo emitidos pelo Tesouro Nacional mercado de crédito é nesse mercado que as pessoas físicas e jurídicas suprem as necessidades de caixa de curto e Médio prazo eh Existem várias linhas de crédito para elas são normalmente divididas

por pessoa física e pessoa jurídica e aí dentro dessas divisões tem outras subdivisões mas alguns exemplos por na casa de pessoas jurídicas são empréstimo para capital de giro desconto de títulos conta garantida entre outros então são fontes de financiamento para para que a empresa tenha capital de giro ou se a empresa tem algum título facil o desconto desse título através de um do crédito qua garantida quando a empresa oferece um bem em garantia para ter acesso ao crédito Existem várias outras Mercado de Capitais eh esse mercado financia as atividades produtivas e o capital de giro

das empresas por meio do recurso de médio e longo prazo então empresas que T seu capital aberto Elas vendem ações na bolsa para poder financiar as suas atividades e conseguir garantir crescimento e longevidade também podem ser emitidas de bores ou ou notas promissórias que também são títulos de crédito que a empresa emite em favor do do portador para ele conseguir recursos né para ela conseguir esses recursos necessários mercado de câmbio como eu já disse o câmbio principal é da do dólar para o Real Mas podem ser também de outras moedas Então são negociadas moedas internacionais

conversíveis pelas das instituições financeiras credenciadas pelo banco central né o mais comum é o dólar dos Estados Unidos mas pode ser também o i do Japão o Euro da União Europeia entre outros aqui no por exemplo na América do Sul São várias moedas O Guarani que podem ser negociadas e pode haver necessidade de uma empresa fazer essa essa conversão de moeda aí através de alguma instituição aqui a referência dessa aula né administração financeira orçamentária de do autor ho na 11ª edição da Editora Atlas de São Paulo e aí foi a aula dois de mercado financeiro

brasileiro