Aula 01 - Curso CPA 20: Sistema Financeiro Nacional (Atualizado)

fala pessoal sejam bem-vindos ao melhor curso paraa certificação cpa20 eu sou o prof Renan Duarte e tô trazendo aqui para vocês um novo curso totalmente atualizado de acordo com as últimas mudanças da Bima mais didático organizado e também mais completo para auxiliar vocês Durante a preparação para essa certificação aqui antes da gente ir pra nossa primeira aula eu só quero explicar como é que vai funcionar a dinâmica desse curso aqui bom é essa nossa primeira aula ela faz parte de uma playlist que aborda todo o conteúdo programático da anbima paraa certificação cpa20 a Playlist ela

está linkada aqui na descrição do vídeo acessem salvem essa playlist na biblioteca de uma maneira que se vocês forem assistir as aulas aqui pelo YouTube basta vocês seguirem a ordem dessa playlist que vocês vão estar passando por todo o conteúdo se vocês assistirem da primeira aula até a última aula vocês vão estar prontos para fazer a certificação de vocês e serem aprovados o que eu peço em troca é que vocês sempre deixem um like em todos os vídeos que vocês estiverem assistindo porque dessa forma eu vou conseguir entender que o conteúdo ele é útil e

ele está ajudando vocês quem não for inscrito no canal ainda se inscreve aqui também ativa o sino de notificações do lado da inscrição para que quando eu trazer aqui materiais complementares eh por exemplo trazer aqui a resolução de questões comentadas a resolução de provas cpa10 cpa20 vocês também TM acesso a esse material que vai ajudar vocês a serem aprovados e depois que vocês assistirem todas as aulas fizerem a prova de vocês e serem aprovados na certificação venham aqui nesse primeiro vídeo e deixem um testemunho de vocês que vocês conseguiram aprovação porque isso com certeza vai

ajudar a muitas pessoas que vão começar a assistir o curso nos últimos cursos que eu trouxe é quase 300 1000 pessoas assistiram as minhas aulas e se vocês forem procurar nos comentários muitas pessoas ao longo de toda a Playlist foram deixando aqui o testemunho de que elas foram aprovadas e eu não tenho a menor dúvida que nesse curso aqui vão ser muitas mais pessoas porque a qualidade aqui tá de outro nível Tá certo e para quem quiser um curso mais completo mais avançado com todos os slides que eu estou utilizando durante a aula com uma

apostila completa toda teórica com questões exclusivas comentadas resumos direcionados pra revisão um banco com mais de 800 questões comentadas fica até o final do vídeo que eu vou mostrar para vocês como é que vocês podem ter acesso a esse curso mais completo e que vai auxiliar ainda mais na preparação e na aprovação de vocês na certificação cpa20 mas agora sejam oficialmente bem-vindos ao melhor curso paraa certificação cpa20 e fiquem aqui com a primeira aula sistema financeiro Nacional pra gente entender essa definição primeiro eu quero pensar em um sistema de maneira geral quando eu penso num

sistema o que que vem na minha cabeça vem algo que é organizado que eu tenho procedimentos que eu tenho regras aonde eu vou ter várias partes que vão trabalhar em conjunto para chegar em um determinado objetivo por exemplo é sistema de transportes eu vou ter carros eu vou ter ônibus caminhões todos se movimentando para levar as pessoas até algum lugar pessoas mercadorias sistema de saúde tem hospitais clínicas Laboratórios todos também trabalhando para atender aquelas pessoas que precisam de atendimento relacionado a saúde no sistema financeiro nacional isso não é diferente tá porque eu vou ter várias

instituições que vão trabalhar de certa forma em conjunto para permitir que as operações financeiras elas aconte quais operações financeiras Renan bom pensa assim quando eu faço um pix da minha conta pra conta de uma outra pessoa eu tô transferindo esse valor mas não de maneira automática não de maneira mágica eu preciso que uma instituição eu preciso que um sistema faça a liquidação e compensação dessa operação que consiste em tirar o dinheiro da minha conta verificar né inicialmente se eu tenho o saldo da minha conta no valor do pix que eu tô solicitando e tirar esse

valor da minha conta e colocar na conta de outra pessoa isso é a liquidação e compensação Tá certo então eu preciso de um sistema preciso de uma instituição que faça isso outro exemplo quando eu vou até o banco solicitar um financiamento para comprar uma casa para comprar um carro o banco que eu tô indo solicitar ele é uma instituição financeira e ele faz parte do sistema financeiro nacional a gente vai ver daqui a pouco que o dinheiro que o banco ele vai me emprestar ele não vem dos recursos próprios desse banco provavelmente ele captou esse

dinheiro de um outro de uma outra pessoa de um outro agente de uma empresa e ele Repassa esse dinheiro para mim que tô precisando fazer a compra da minha casa isso na verdade se chama intermediação financeira e é a principal função do sistema financeiro Nacional Tá certo então olha só agora como fica mais fácil da gente entender a definição do sistema financeiro Nacional tá aqui na tela né o sistema financeiro Nacional ele é formado por um conjunto Olha só de entidades e instituições que promovem a intermediação financeira a gente acabou de falar dela tá então

essas instituições elas vão trabalhar em conjunto primeiro para permitir que a intermediação financeira ela é Ela aconteça e essa intermedia de ação financeira é o encontro entre credores e tomadores de recursos a gente já vai se aprofundar nisso mas além né da intermediação financeira É também por meio do sistema financeiro que as pessoas as empresas e o governo Então os agentes econômicos em geral circulam a maior parte dos seus ativos pagam suas dívidas e também realizam seus investimentos então aquela pessoa que vai até uma instituição financeira fazer o pagamento de um boleto de uma guia

de imposto Ela Tá acessando também uma instituição que faz parte do sistema financeiro Nacional então de novo tá sistema financeiro nacional é esse conjunto de entidades e instituições E aí a gente pode então trazer duas principais funções aqui do sistema uma delas é claro é a intermediação financeira e a outra é a prestação de serviços e gerenciamento de recursos vamos falar sobre a primeira de uma maneira mais aprofundada tá então intermediação financeira na verdade o sistema financeiro Nacional não Nacional a ideia de sistema financeiro de instituições financeiras essa ideia ela nasceu por conta da intermediação

financeira E aí ao passar dos tempos né o sistema financeiro ele foi também agrupando outras funções o que que é esse processo de intermediação financeira a gente já viu aqui né é esse encontro entre credores e tomadores mas olha a outra definição é o processo pela qual as instituições financeiras como os bancos que a gente conhece atuam como intermediárias entre poupadores e tomadores de recurso tá intermediárias daí intermediação financeira financeira porque a gente tá envolvendo recursos financeiros dinheiro nesse processo As instituições captam recursos de indivíduos e empresas que tem excedentes ou seja aquelas pessoas que

TM dinheiro sobrando e emprestam esses recursos para outros indivíduos que necessitam desses recursos que estão em outras palavras precisando de dinheiro Olha esse fluxo aqui ele explica o que que é intermediação financeira tá de um lado eu tenho aquela pessoa que está com excedente que tem dinheiro sobrando tá que é um poupador Então pensa assim essa pessoa aqui chamada de agente superavitário ou então de poupador ela recebe o seu salário de r$ 5.000 por mês e aí somando todas as despesas dela né aluguel eh também alimentação lazer somando todas essas despesas ela tem um gasto

de R 4.000 então sobrou r$ 1.000 né ela tá com excedente de dinheiro eu vou colocar aqui né que sobrou esses R 1000 aqui bom Ela poderia pegar esses R 1000 aqui e deixar pro próximo mês deixar pros próximos meses sobrando ela pode também e resolver achar uma maneira de ganhar o um pouco de dinheiro com esses R 1000 que estão aqui sobrando rentabilizar esse dinheiro tá ela pode emprestar esse dinheiro para uma pessoa que esteja precisando e ela ao fazer isso né Por um determinado prazo ela vai cobrar juros e os juros vão ser

a forma de remunerar esse dinheiro Então olha só do outro lado aqui eu tenho uma pessoa que é chamada de agente deficitário ou ainda tomador de recursos é aquela pessoa que tá tá precisando de dinheiro tá então nesse exemplo aqui vamos supor que essa pessoa ela precisa de R 1.000 e ela precisa ou porque ela não tem esses R 1000 e daqui a pouco ela contraiu uma dívida né foi eh fazer a compra de um celular quebrou dela fez uma compra de emergência e agora precisa fazer o pagamento né Desse boleto pagamento eh dessas parcelas

que eventualmente ela tem e ela tá precisando de 1000 ou né talvez ela até tenha esses r$ 1 1000 Mas ela está preferindo pegar emprestado pode acontecer né às vezes ela tem em outros investimentos e ela não quer então Eh resgatar esses investimentos não importa o que importa aqui para nós é que ela precisa ela está solicitando R 1.000 emprestado e aí né a gente poderia chegar aqui numa solução que Até parece óbvia né O Agente superavitário que tem r$ 1.000 para emprestar ele pode pegar esses R 1000 emprestar aqui pro agente deficitário ele poderia

fazer da seguinte forma né ele poderia por exemplo emprestar eles poderiam chegar a um determinado acordo sobre o prazo esse prazo ele poderia ser de 2 anos e a taxa de juros que é o que o agente superavitário ele vai cobrar por conta desse empréstimo que ele tá fazendo poderia ser ao longo desses dois anos aqui uma taxa de 10% O que que significa isso significa que ele empresta os 1000 para o agente deficitário ele fica fica sem esses R 1.000 e daqui 2 anos o agente deficitário vai devolver esses R 1000 que ele pegou

emprestado e mais os juros Então seria mais ou menos assim ele devolve os R 1000 que é o que a gente chama aqui e no mercado financeiro de valor principal que foi o que e o agente deficitário pegou emprestado e ele também vai devolver os juros né que é o quanto que ele tá pagando por pegar esse dinheiro emprestado ao longo de 2 anos e quanto que vai ser o juros É 10% nesse período de 2 anos então 10 10% aí de R 1.000 são r$ 1 isso aqui são os juros E aí ele vai

devolver ele vai devolver r$ 1.000 mais 100 vai devolver 10000 Tá certo então a gente resolveu a o problema dessas duas pessoas né do agente superavitário ele conseguiu remunerar o seu dinheiro de outra forma ele teria deixado esse dinheiro parado ele teria r$ 1.000 mas não teria recebido algo a mais por conta disso dessa forma Ele emprestou por do anos e recebeu depois desse esses do anos r$ 1.100 e o agente deficitário que precisava daqueles R 1.000 para fazer o pagamento lá da fatura do boleto do cartão de crédito dele que ele comprou um celular

agora ele vai poder fazer o pagamento Tá certo bom Por mais que pareça uma solução óbvia isso daqui apresenta alguns problemas olha só a partir do momento que o agente superavitário ele entrega esses R 1000 aqui qual que é a garantia que ele tem que depois de passado do anos o agente deficitário vai realmente devolver o valor principal mais os juros né É difícil o agente superavitário ele ter essa confiança no agente deficitário porque ele não sabe se essa pessoa ela é uma boa pagadora se ela tem um histórico de crédito formal se ela tem

uma renda regular ele provavelmente não vai ter acesso a essas informações que são cruciais para avaliar se essa pessoa ela é de fato uma boa pagadora E além disso outro problema que também surge aqui como é que a gente vai chegar em um local para que essas duas pessoas se encontrem na verdade como é que elas vão achar um local para elas se encontrarem né porque olha só não existe se a gente tá eliminando a figura do banco não existe algo um um lugar apropriado para que pessoas que estão com dinheiro sobrando encontrem aquelas que

estão precisando vai fazer isso pelo Facebook pelo Instagram Talvez hoje até a gente tenha alguns meios né mas antigamente não tinha e E aí isso também é complicado Outro ponto que também é complicado é como é que o agente superavitário ele vai achar uma pessoa que esteja disposta a pegar exatamente a quantia que ele tem disponível para emprestar porque ele quer emprestar 1000 e aqui na situação que eu coloquei só funcionou porque o agente deficitário ele queria 1000 se o agente deficitário queria 500 ele teria que achar um outro agente deficitário para emprestar os R

500 que não foram emprestados inicialmente ou então deixar de lado isso daqui e tentar achar uma outra pessoa dificuldades Elas começam a surgir então quando se tenta fazer esse empréstimo aqui de maneira direta Foi aí que nceu a chamada intermediação financeira porque instituições financeiras eh observando isso né Elas se especializaram em intermediar essas operações entre o agente superavitário e o agente deficitário Olha que olha como que funciona o agente superavitário ele ainda quer emprestar o dinheiro dele a diferença é que agora ele não vai emprestar diretamente o agente deficitário ele vai e vai emprestar para

a instituição financeira aonde eventualmente ele tem conta então eu vou apagar essa primeira situação aqui e a gente vai partir daqui ó vamos supor então que ele emprestou esses R 1.000 aqui pro banco e ele vai fazer isso né também por um determinado prazo vamos supor aí que agora vai ser um ano e o banco ele vai pagar juros né como também o agente deficitário iria pagar esses juros aqui em relação ao banco Vamos colocar aqui que vai ser 4% significa que depois de 1 ano o agente superavitário ele vai receber o valor dele de

volta os r$ 1.000 valor principal Mas ele também vai receber 4% de juros 4% de 1000 né Isso dá r$ 40 então ele vai receber r40 depois de 1 ano só que dentro desse 1 ano aqui o banco o que que ele vai fazer ele tem esses r$ 1.000 disponíveis mas o banco ele não vai usar para pagar a conta do cartão de crédito de a fatura de cartão de crédito não o banco ele vai pegar esse dinheiro e vai emprestar então o agente deficitário agora ao invés de solicitar diretamente pro agente superavitário ele vai

até lá na instituição financeira solicitar esses R 1000 emprestado Então vai funcionar mais ou menos eh da mesma forma que antes porque o banco ele vai emprestar esses R 1.000 essa operação também vai ter um prazo de um ano e o bancos ele vai cobrar eh determinados juros por conta disso né vamos supor aí que vai ser n juros aqui de 10% depois de um ano o agente deficitário vai devolver o dinheiro dele de volta pro banco valor principal mais a quantia de juros né vamos supor aí então vamos supor não a gente já colocou

né 10% ele vai ter que devolver 100100 somando valor principal mais os juros dessa operação Tá certo então percebam que agora a gente tem aquele local de encontro que antes a gente não tinha porque o agente superavitário ele vai até instituição financeira o agente deficitário ele também vai até a instituição financeira a zenan É nesse fluxo aí que tu montou Olha só o banco ele pegou esses R 1000 e emprestou esses mesmos R 1000 aqui paraa gente deficitário Sim correto ele recebeu do agente deficitário 1.00 correto também e ele emprestou ou melhor ele devolveu ao

agente superavitário r40 o que é que aconteceu com esses R 60 aqui é que são a diferença entre o que ele recebeu do agente deficitário e o que ele pagou de volta do agente superavitário Isso é o que o banco ele ganha por fazer a intermediação financeira porque ele não faria isso obviamente de graça E é o que a gente chama no mercado financeiro de spread bancário tá aqui ó esse r$ 0 no exemplo que eu coloquei para vocês é a diferença entre o que a instituição financeira ela recebe do agente deficitário e o que

ela paga ao agente superavitário isso é o spread bancário é a receita do banco por fazer isso é daqui que o banco ele vai tirar o lucro dele aend não o spread bancário é o lucro do banco ainda não né porque o banco ele vai ter alguns custos né custo de manter essa agência física se eventualmente for uma agência física custo de manter os funcionários né então custos que existem aqui vão acabar reduzindo um pouco esse lucro do banco lucro não né essa receita do banco e por isso importante a gente não pode chamar o

spred bancário de lucro do banco mas o lucro ele vai vir de uma parcela do spred bancário e a definição de spred bancário é essa que a gente viu aqui bom olha só as instituições financeiras lembrem que eu falei que existiam algumas dificuldades né quando o agente superavitário tentava fazer isso diretamente com o agente deficitário e o principal problema é a falta de confiança né o risco do agente deficitário não retornar os valores emprestados diretamente pro agente superavitário é o que a gente chama aqui no mercado financeiro de risco de crédito de inadimplência risco de

calote tá bom a instituição financeira ela tem algumas vantagens ao exercerem essa função aqui de intermediadores financeiros quais são essas vantagens elas fornecem liquidez aos agentes O que que significa isso né liquidez só para vocês entenderem um conceito antes de eu explicar é um conceito que se refere a facilidade e rapidez com que um ativo Como investimento ou bem pode ser convertido em dinheiro aqui ó destaquem isso essa é a palavra chave tá pode ser convertido em dinheiro sem perda significativa de valor quanto maior a liquidez mais fácil é transformar o ativo em dinheiro nesse

exemplo aqui a gente pode pensar e sobre a liquidez de diferentes formas tá a gente pode pensar assim o agente superavitário ele vai ter a liquidez dele no sentido de que que olha só ele emprestou por um ano esse dinheiro pro banco né aqui a gente tá pensando numa forma de depósito a prazo mas eventualmente ele poderia ter colocado esses R 1.000 aqui na conta de depósito à vista dele que é onde a gente não tem remuneração por deixar esse dinheiro parado lá não importa o banco ele ainda pegaria esses R 1.000 e emprestaria o

agente deficitário é o que a gente chama né De captação a custo zero pro banco porque ele recebe do do agente deficitário e não precisa pagar os ao agente superavitário isso na conta corrente tá bom na conta corrente o agente superavitário ele tem liquidez imediata se ele precisar do dinheiro né ainda que esse dinheiro ele esteja emprestado ele vai conseguir por quê Porque a instituição financeira ela está diariamente fazendo muitas operações Igual essa daqui então muito dinheiro circula ainda que o dinheiro que foi emprestado aqui esteja emprestado em outro local não importa instituição financeira vai

conseguir honrar os seus compromissos isso é a liquidez aqui pro agente superavitário e ainda em aplicações a prazo depósito a prazo tal como eu coloquei aqui Muitas delas também trazem a possibilidade de liquidez diária significa que mesmo que o prazo acordado tenha sido de um ano né que esse valor tenha que deveria ficar emprestado ainda assim se o agente superavitário solicitar o resgate ele vai conseguir porque aquela aplicação tem liquidez de liquidez diária então é a possibilidade de eu converter o o o instrumento o ativo financeiro em dinheiro naquele mesmo dia e a liquidez para

o agente deficitário significa que ele pode eh sair com dinheiro já emprestado no dia em que ele for solicitar ele não precisa sair procurando pessoas que estão dispostas a emprestar para ele não ele só vai até na Instituição financeiro e solicita esse dinheiro é claro que a instituição financeira ela vai Av h o risco de emprestar para esse agente deficitário olha só a segunda vantagem tá as instituições financeiras elas possuem acesso a informações importantes dos clientes como cadastros históricos de crédito e movimentações financeiras que que isso quer dizer lembrem que eu falei que o agente

superavitário ele não tinha como saber se o agente deficitário ele é um bom pagador né se ele tem uma renda regular se ele tem um histórico de crédito formal se ele não está com o nome dele por exemplo em SPC Serasa a instituição financeira ela consegue ter acesso a essas informações tá porque quando o agente deficitário ele for solicitar o dinheiro ele vai ter que fazer um cadastro com a instituição financeira lá ele vai ter que apresentar o contra-cheque dele lá ele vai ter que apresentar também se ele for uma empresa Qual que é o

faturamento vai ter que também é colocar o cpf dele lá pra instituição financeira nesse cadastro e a instituição financeira com base nisso vai conseguir fazer a consulta nos sistemas do Banco Central para ver se ele não tem cheques em fundo emitido se ele não tem também alguma dívida em outra instituição financeira vai conseguir também acessar os órgãos de proteção ao consumidor para ver se ele não tem SPC ser asa se ele não tem histórico de não de de ser uma pessoa que não paga bem então com base nisso a instituição financeira vai conseguir montar um

perfil de risco para esse agente deficitário vai conseguir definir então se ele é um bom pagador ou se ele não é se ele não for um bom pagador ao invés de cobrar 10% aqui de juros ela pode cobrar 15 20 25 ela vai cobrar mais de uma pessoa que não é uma boa pagadora para compensar o risco dessa operação porque o risco ele vai ficar mais elevado qual o risco Renan o risco dele não pagar o dinheiro que ele tá pegando emprestado tá então eh para compensar isso a instituição financeira vai cobrar mais ou vai

chegar em um determinado ponto que a instituição financeira ela vai avaliar que essa operação ela tem um risco muito grande e ela não vai fazer essa operação tá pode acontecer ela recusar o empréstimo e acontece bastante na verdade tá então a instituição financeira Qual que é o ponto ela tem acesso a essas informações e ela consegue montar o perfil de risco do agente deficitário coisa que o agente superavitário né se ele fosse tentar fazer diretamente ele não conseguiria Outro ponto ponto tá as instituições financeiras elas são reguladas e supervisionadas o que aumenta a confiança dos

agentes em sua atividade lembra que eu falei no início aqui da aula que quando eu penso em um sistema eu tô pensando em algo que é organizado que possui regras e procedimentos bom as instituições financeiras Elas têm que seguir regras Elas têm que seguir o que está na legislação aqui brasileira então a legislação ela protege principalmente né esses agentes que acessam a instituição financeira e pelo fato das instituições terem que cumprir essas regras isso passa mais confiança né hoje em dia a confiança que a gente tem no sistema financeiro é tão grande que eu se

eu tenho conta em um banco grande Eu nem fico preocupado com a possibilidade de eu colocar meu dinheiro lá hoje por exemplo na minha conta corrente e sacar no outro dia não fico pensando se no outro dia o banco ele não vai me fazer o pagamento sei que vai chegar no outro dia eu vou conseguir sacar de volta e essa confiança ela se dá justamente né Por Conta aí das instituições financeiras serem reguladas serem supervisionadas elas não podem eh sair emprestando de qualquer forma o meu dinheiro a gente vai ver ao longo aí dos estudos

que as instituições Elas têm que seguir várias regras de vários agentes né órgãos reguladores e isso é importante já adiantando que esses órgãos que vão regular que vão normatizar e que também vão verificar se essas regras estão sendo cumpridas esses órgãos eles também fazem parte aqui do sistema financeiro Nacional eles estão aqui também né conjunto de entidades instituições que promovem a intermediação financeira mas tem mais coisa também dentro dessa definição que a gente já vai ver e o outro ponto tá É que as instituições financeiras elas estão autorizadas a cobrar taxas de juros superiores ao

teto estabelecido pelo decreto 22.626 aqui de 33 o que significa isso esse decreto aqui ele estabelecia um limite da taxa de juros que existe em contratos então existia existe né um limite só que as instituições financeiras elas podem ultrapassar esse limite Por que que isso é importante porque eh lembrem daquela situação que eu falei se essa operação ela ficar ficar muito arriscada a instituição financeira ela pode subir a taxa de juros para compensar o risco agora se fosse uma outra maneira de emprestar dinheiro para esse agente deficitário se a operação ela ficou muito arriscada e

existe um limite da onde a taxa de juros pode chegar Talvez esse agente deficitário eh fosse recusada a proposta de crédito para ele por conta disso mas as instituições elas conseguem subir então a lém dessa taxa Mas claro né pode chegar aqui um ponto que mesmo levando a taxa essa operação ela ainda não vá acontecer bom a gente falou aqui que o sistema financeiro Nacional ele possibilita duas funções intermedi ação financeira foi essa daqui e eu falei que o sistema financeiro Ele nasceu por conta dessa função mas ao longo do tempo eu também disse outras

funções foram agregadas no sistema financeiro A exemplo né do que eu coloquei aqui antes a possibilidade de fazer o pagamento da fatura de cartão de crédito a possibilidade de utilizar o cartão de crédito de fazer o pagamento de guias de impostos ou ainda no começo da aula a possibilidade de fazer um pix isso é algo recente eu não tô falando nessas operações aqui da intermediação financeira eu tô falando de Outras funções que o sistema financeiro Nacional também possibilita e que elas são categorizadas aqui na prestação de serviços e gerenciamento de recursos Então olha só são

facilidades que o sistema financeiro Nacional proporciona aos cidadãos e ao governo e as empresas também a existência de um sistema de pagamentos para a transferência de recursos e arrecadação de tributos então eu posso fazer pagamento de boletos que eu tenho através da instituição financeira onde eu tenho conta posso fazer transferências posso fazer a arrecadação de tributos pagando uma guia né Eu não preciso ir até o órgão governamental eu faço diretamente esse pagamento na instituição financeira e depois a instituição financeira Repassa esse valor ao órgão governamental também elas possibilitam um serviço de Custódia de valores bens

e títulos Quando eu falar Custódia significa guarda Como assim Renan se eu vou até instituição financeira e coloco o meu dinheiro na conta corrente esse dinheiro ele vai ficar sob custódia da instituição financeira porque ela está guardando esse valor tá pode ser dinheiro pode ser também investimentos a disponibilização de meios de pagamentos tais como cartões de crédito e cheques cheques agora um pouco em desuso mas cartões de crédito né dinheiro em plástico a possibilidade de usar um cartão de crédito vem da prestação de serviço e também gerenciamento de recurso a disponibilização de seguros E aí

né para diversas finalidades como por exemplo seguro de automóvel seguro de viagem vida seguro de saúde eu quero proteger então é a minha possibilidade daqui a pouco né Eu posso sofrer uma incapacidade laboral não posso mais trabalhar eu quero proteger a minha renda então eu faço um seguro de vida né que tá dentro aqui dessa ideia ou ainda né quero proteger os meus familiares de daqui a pouco acontecer alguma coisa comigo então se acontecer eles vão ter essa renda garantida de acordo com o seguro que eu fiz tudo isso daqui é possibilitado pelo sistema financeiro

Nacional bom avançando aqui agora Olha só eu vou começar a segmentar o sistema financeiro Como assim Renan bom percebam que quando eu falei aqui do sistema financeiro eu trouxe para vocês vários exemplos de atividades que podem acontecer no sistema financeiro primeiro eu falei da intermediação financeira depois eu falei aqui da prestação de serviços né onde a gente tem existência de pagamentos transferência de valores também Seguros são diferentes operações que acontece no sistema financeiro e daí de acordo com a origem dessas atividades dessas operações eu posso classificar elas em diferentes segmentos É como se eu pegasse

aqui o sistema financeiro nacional e fosse desmembrando ele de acordo com a origem dessa operação e isso a gente chama aqui no mercado financeiro fazer esse desmembramento aqui a gente chama de diferentes mercados do sistema financeiro Então olha só Quais são esses mercados a gente tem o mercado monetário o mercado de crédito mercado de câmbio Mercado de Capitais mercado de Seguros e o mercado de previdência fechada vamos lá o exemplo da intermediação financeira é aquela parte Aonde eu tenho a pessoa solicitando um empréstimo um financiamento pegando dinheiro estado do banco isso se enquadra aqui no

mercado de crédito Então sempre que eu for até o banco solicitar crédito solicitar empréstimo eu acabei de acessar o sistema financeiro mas especificamente aqui no mercado de crédito negociação Olha só de empréstimos financiamento e outros produtos de crédito para fornecer recursos financeiros a empresas indivíduos poderia ser uma empresa solicitando dinheiro também e agora tô querendo fazer uma viagem pros Estados Unidos só que para ir para lá eu preciso de dólares e como é que eu vou fazer né eu não recebo em dólares eu vou pegar os meus reais e vou fazer a compra de Dólares

posso fazer isso na minha instituição financeira bom quando eu fizer essa operação isso não é intermediação financeira mas também é uma facilidade aqui do sistema financeiro Nacional Quando eu fizer isso eu vou estar acessando o mercado de câmbio tá negociação de moedas estrangeiras para facilitar transações comerciais e Opera ações financeiras em diferentes moedas bom não existem aquelas pessoas que gostam de comprar ações de empresas debentures né aqui a gente também tem acesso ao mercado financeiro Mais especificamente aqui no mercado de capitais Olha só são o que que a gente tem aqui a gente tem a

negociação de ações títulos corporativos A exemplo de debent e outros ativos de longo prazo para captar recursos e oferecer oportunidades de investimento aqui eu não tenho intermediação financeira o que vai acontecer é o seguinte eu tenho aqui uma empresa e essa empresa ela precisa de dinheiro só que ela não quer ir até o banco solicitar esse dinheiro emprestado porque ela tá achando que vai pagar muito caro por fazer isso então o que que ela pode fazer ela Pode emitir um título esse título pode ser uma debent né e essa debent aqui vamos supor que ela

tem um valor de R 5000 ela tem vencimento de 1 ano e ela também paga uma taxa de juros vamos supor que a taxa de juros aqui ela é de 10% isso para um ano e aí uma outra pessoa aqui que é o agente superavitário mesmo que a gente colocou aqui ó o agente superavitário que tem os r$ 1 1000 dele né vamos supor que ele junte mais quatro que ele tenha 5.000 aí ele vem aqui e compra essa debent da empresa né que é de R 5.000 que tem prazo de 1 ano e vai

pagar 10% aqui ele colocou o dinheiro dele emprestado diretamente pra empresa diretamente entre aspas tá porque mesmo nessa situação aqui a gente vai ter as instituições financeiras fazendo uma intermediação mas não a intermediação financeira elas vão eh pegar essa debent aqui e oferecer ela de maneira pública aos investidores então elas ainda atuam nesse processo e por conta disso a gente classifica aqui no mercado de capitais tá certo é uma debenture mas também poderiam ser ações ações negoci des embolsa isso a gente enquadra ali no mercado de capitais a gente ainda tem o mercado de seguros

que é aquela ideia né seguros de automóveis residenciais seguros de vida eles vão estar aqui mas Além disso também títulos de capitalização também estão aqui no mercado de Seguros e a previdência complementar do tipo aberta ou previdência privada como a gente chama também é aquela previdência que ela existe pelo menos a ideia dela é assim de complementar a Previdência pública que é aquela eh operacionalizada pelo INSS Então essa está aberta a qualquer pessoa que vá até uma entidade aberta de previdência complementar e solicite é como se fosse um investimento Eu ainda tenho um mercado de

previdência fechada aonde eu vou ter também uma previdência que ela é complementar a pública Mas ela está fechada a algumas pessoas específicas A exemplo tá de pessoas que trabalham numa mesma empresa aí eu tenho essa previdência complementar a essas pessoas mas eu não trabalho na empresa eu não consigo acessar e eu tenho o mercado monetário também que eu não falei tá o mercado monetário ele é utilizado pelo governo para controlar a emissão de moeda ou melhor controlar a quantidade de moeda circulando na economia para que que o governo vai querer fazer isso aí detalhe tá

quando eu falo de moeda na economia não tô falando apenas da moeda metálica eu tô falando do dinheiro como um todo por que que o governo ele vai querer controlar a quantidade de dinheiro quantidade de reais aqui na economia ele vai fazer isso principalmente no sentido de controlar a inflação e também né de fomentar um desenvolvimento econômico Então a gente vai ver que o governo ele vai utilizar de instrumentos para controlar essa quantidade de moeda e quando ele utilizar esses instrumentos A exemplo de compra de títulos públicos federais ou compra e venda de títulos públicos

federais essas negociações elas vão acontecer aqui no mercado monetário ou né para ficar mais claro mercado de moeda tá também chamado dessa forma aqui então negociação de ativos de curto prazo como títulos do governo e certificados de depósito para gerenciar a liquidez da economia quando eu falo liquidez da economia tô falando de dinheiro em espécie moeda em espécie circulando aqui na economia beleza avançando aqui tá a gente ainda vai trabalhar com essa ideia aqui da estrutura do sistema financeiro Nacional então eu acabei de falar aqui de diferentes mercados de acordo com a origem da operação

se eu fiz um empréstimo mercado de crédito se eu fiz uma compra de moeda estrangeira mercado de câo não só dólares qualquer moeda estrangeira aqui eu vou estruturar o sistema financeiro Nacional não de acordo apenas com a origem tá da operação mas de acordo com o tipo de instituição porque a gente vai ver que tem algumas instituições que vão fornecer crédito tem algumas instituições que vão fornecer a a possibilidade de fazer operações de câmbio Tá certo então olha só eu posso dividir aqui o sistema financeiro Nacional em entidades normativas e lembrem que eu falei agora

H pouquinho que as instituições financeiras são reguladas e supervisionadas e eu ainda falei que os órgãos que fazem essa regulação e que também verificam se as regras estão sendo seguidas eu falei que eles também faziam parte do sistema financeiro Nacional pois bem aqui estão eles tá as entidades normativas são a aquelas que definem as políticas e diretrizes gerais do sistema financeiro mas elas não têm função executiva em outras palavras as entidades normativas elas vão definir as regras aquelas regras de que as instituições financeiras vão ter que seguir mas elas não tem a função executiva não

são elas que vão verificar se essas regras estão sendo cumpridas para isso eu vou ter as entidades supervisoras que assumem diversas funções executivas como a fiscalização das instituições sob sua responsabilidade tá então elas também estão dentro do sistema financeiro e elas vão verificar se essas regras de fato estão sendo cumpridas cumpridas por quem Renan pelas entidades operacionais que são responsáveis entre outras atribuições pela intermediação de recursos né E também isso entre poupadores e tomadores e também pela prestação de serviço então basicamente o que a gente falou aqui da intermediação financeira e da prestação de serviço

isso quem vai fazer são as instituições que fazem parte do subsistema que a gente já vai ver operacional são as entidades operacionais então o banco que eu tenho conta é onde eu recebo a folha de pagamento da minha empresa aonde que ele está aqui no sistema financeiro esse banco que eu tenho conta aonde eu vou solicitar empréstimo Ele está aqui nas entidades operacionais a gente não tem contato com as entidades supervisoras e normativas a gente não vai lá numa agência de uma entidade previsora não tá elas estão aqui dentro do sistema financeiro Mas elas atuam

nos Bastidores verificando Então se essas instituições financeiras não estão descumprindo as regras e aí né eu posso esquematizar dessa forma sistema financeiro Nacional entidades normativas supervisoras e operacionais e eu ainda posso também trazer uma outra classificação que ela é utilizada aqui no sistema financeiro de juntar as entidades normativas com as supervisoras e chamar isso daqui olha só ó de subsistema normativo como assim olha só sistema financeiro Nacional subsistema desmembre subsistema normativo dentro do subsistema normativo eu vou ter as entidades normativas que definem as regras e as entidades supervisoras que são aquelas que vão verificar se

as regras elas estão sendo cumpridas então só tomem o cuidado que entidades supervisoras elas não são entidades normativas Mas se a gente tiver falando de subsistema normativo aí a gente enquadra elas aqui porque elas estão aqui e do outro lado aqui eu tenho o subsistema de intermediação que também pode ser chamado de subsistema operacional ou operativo por de intermediação porque as instituições aqui elas vão promover a intermediação de recursos entre poupadores e tomadores não só isso né porque também elas fazem a prestação de serviços tal como a gente viu subsistema normativo subsistema de intermediação ainda

operacional daí dessa forma a gente pode definir o sistema financeiro Nacional aqui de uma outra forma que também está correta a gente pode falar que o sistema financeiro Nacional ele pode ser entendido como conjunto de instituições que integram o mercado Fin financeiro né instituições que integram o mercado financeiro quer regulamentando entidades normativas e fiscalizando entidades supervisoras seus participantes entidades operacionais quer facilitando a transferência de recursos entre poupadores e tomadores entidades operacionais tá bom falando um pouco agora sobre essa regulação que acontece aqui no sistema financeiro a gente ainda tem dois tipos né de regulação quais

são eles a regulação ela se refere ao conjunto de leis normas políticas e os órgãos responsáveis por regular as atividades das instituições financeiras e dos mercados financeiros no Brasil a gente tem esses dois tipos a gente tem a chamada hetero regulação e a autorregulação qual que é a diferença de uma para outra na hetero regulação eu vou ter a supervisão e o controle das atividades das instituições aqui das entidades operacionais e também dos mercados que são realizadas por órgãos governamentais ou então entidades externas e Independentes das próprias instituições regulas então aquele banco aonde eu falei

para vocês que vocês têm conta né esse banco aqui ele é uma entidade operacional e ele tem que seguir regras que vem de fora do subsistema operacional ou subsistema de intermediação eu vou ter um órgão governamental que vai ser uma entidade normativa que vai estabelecer regras e esse banco ele tem que cumprir isso é a hetero regulação é uma regulação que vem de for desse subsistema de intermediação e o que que seria autorregulação Agora fica mais fácil né Eu tenho esse banco aqui aonde eu tenho conta né e eu posso ter um outro banco aqui

e ainda mais um outro banco aqui e aí esses bancos aqui são todos entidades operacionais são todos aqui do subsistema de intermediação eles podem se unir e eles mesmos podem estabelecer regras para que essas regras sejam seguidas por eles mesmos Tá quanto mais regras mais confiável ao sistema financeiro Então aqui os agentes operacionais As instituições financeiras estão se juntando e estão estabelecendo regras isso é autorregulação porque ela vem de dentro ela não vem da regulação aqui de fora mas um ponto importante que a gente tem que saber aqui é que essa autorregulação que acontece aqui

ela não pode se sobrepor à regulação governamental a governamental ela é a principal é ela que manda não pode a autorregulação eh mandar uma coisa que esteja em desacordo com a hetero regulação tá então a definição aí é a forma de regulação em que a própria indústria Financeira ou seus participantes organizam-se em entidades de autorregulação criando e aplicando suas próprias normas bom E aí agora sim a gente chega aqui na estrutura completa do sistema financeiro Nacional quase completa na verdade ainda é tem algumas instituições aqui que não aparecem mas assim é a é uma forma

da gente enxergar tudo que eu falei até esse ponto Então por que que tu não começou com isso Renan porque se eu tivesse colocado essa tela aqui já no início isso ia assustar vocês agora fica muito mais fácil qual que foi a primeira forma de segmentar que eu trouxe para vocês os mercados financeiros né Eu falei que de acordo com a origem da operação eu poderia classificar em diferentes mercados se eu solicito crédito mercado de crédito se eu compro uma debent Mercado de Capitais perfeito aqui nessa estrutura a gente tem isso aonde estão os mercados

então aqui ó mercado de moeda também chamado de mercado monetário mercado de crédito capitais e câmbio mercado de seguros privados e mercado de previdência fechada então todos os seis mercados que a gente viu Além disso eu também tenho uma outra forma né que eu troue aqui vocês de estruturar o sistema financeiro Aqui de acordo com as entidades e instituições entidades normativas supervisores e operacionais também tenho aqui aonde aqui ó órgãos normativos supervisores e operadores e um ponto importante eu falei que eu posso ter instituições que vão fornecer crédito e posso ter aquelas por exemplo que

vão atuar aqui no mercado de câmbio Então olha só como é que fica órgãos normativos eu tenho o Conselho monetário Nacional que vai ser responsável pelo qu órgãos normativos eles definem as regras o Conselho monetário Nacional ele vai definir as regras para aquelas instituições que trabalham nos seguintes mercados mercado de moeda crédito capitais e câmbio é ele o órgão normativo que não tem função executiva mas que estabelece regras que estabelece políticas Gerais para que aquelas instituições que trabalham com esses mercados elas então sigam essas regras então aquele banco onde eu solicito empréstimo e financiamento ele

tem que observar as regras que foram emanadas pelo Conselho monetário Nacional diferente daqui ó no mercado de seguros privados Eu tenho um outro órgão normativo que é o Conselho Nacional de seguros privados então se eu for até uma seguradora solicitar um seguro pro meu carro essa seguradora ela vai ter que obedecer regras do Conselho Nacional de seguros privados porque de acordo com essa operação ela vai se classificar aqui no mercado de seguros privados e Conselho Nacional de previdência complementar para aquelas operações de previdência complementar fechada Eu ainda tenho supervisores que são aqueles que têm funções

executivas no sentido de verificar se esse pessoal todo aqui está cumprindo as regras que foram eh emanadas aqui pelos órgãos normativos Quem são os supervisores desses quatro mercados Aqui o banco central e a comissão de valores Imobiliários banco central e a cvm eles então são responsáveis por fiscalizar supervisionar As instituições que fazem parte desses mercados aqui e o Banco Central A gente já vai ver que ele vai ser responsável pelo mercado de moeda de crédito e de câmbio enquanto que a cvm ela vai ser responsável pelo mercado de capitais então quando a gente desce aqui

a gente ver quais instituições estão sob a supervisão do Banco Central todas aqui tem que obedecer regras do Conselho monetário Nacional mas o banco central ele vai fiscalizar bancos Caixas Econômicas administradoras de consórcio e os outros que estão aqui a comissão de valores Imobiliários ela vai supervisionar quem bolsas de valores e bolsas de mercadorias e Futuros o detalhe é que tem um asterisco aqui em corretoras e distribuidoras a explicação tá aqui dependendo das atividades das corretoras e distribuidoras ela elas também são fiscalizadas pela comissão de valores Imobiliários então elas podem ter de acordo com a

atividade elas podem ter uma uma supervisão que vem do Banco Central e também da cvm se elas forem administradoras de fundos de investimento por exemplo aí elas vão ser fiscalizadas elas vão ter que obedecer as regras da cvm bom é passando aqui pro lado eu tenho como supervisor a SUSEP e ainda a previc agora no mercado de previdência fechado a SUSEP no mercado de seguros privados e embaixo Aqui eu tenho aquelas As instituições do dia a dia o banco onde eu tenho conta né tá aqui então são eles que vão ser responsáveis pela intermediação financeira

e também pela prestação de serviço e gerenciamento de recursos então toda essa galera aqui fazem parte aí do subsistema de intermediação lembrem que eu ainda dividi aqui né como se eu falasse então que o Conselho monetário Nacional banco central e cvm Conselho Nacional de seguros privados SUSEP Conselho Nacional de previdência complementar e previc É como se eu falasse que essa galera toda aqui e elas elas fazem parte aqui do subsistema normativo e esse pessoal aqui debaixo do subsistema de intermediação Tá certo então essa é a estrutura completa do sistema financeiro aonde a gente tem as

instituições de acordo com as suas atividades eh a gente tem elas classificadas né e quais são os órgãos que são responsáveis por definir as regras e também por fazer a fiscalização dessas entidades Tá certo era isso Pessoal espero que vocês tenham gostado dessa nossa primeira aula para certificação cpa20 e agora eu quero mostrar aqui para vocês o que que vocês vão ter acesso Caso vocês efetuem a compra do nosso curso completo Quais os materiais que estão disponíveis o link Ele está na descrição e também nos comentários fixados abrindo para vocês a plataforma aqui então percebam

que na esquerda eu tenho aqui todos os módulos da certificação cpa20 então módulo 1 2 3 até o módulo 7 também tem tem a prova completa que eu já vou explicar para vocês o que que é aqui no módulo um por exemplo eu tenho todas as aulas referentes a esse módulo aqui lá no final eu vou ter o resumo direcionado e eu ainda vou ter aqui embaixo um simulado referente a esse primeiro módulo percebam que aqui na direita eu tenho acesso então ao conteúdo da primeira aula eu tenho a descrição sempre Leiam a descrição quando

ela tiver para vocês e serem bem orientados tá Eu tenho a vídeoaula que foi essa daqui que vocês assist tiram embaixo Aqui eu tenho o material complementar que é isso que vocês vão ter acesso além da plataforma obviamente Mas é isso que vocês vão ter acesso Caso vocês efetuem a compra tá então aqui eu tenho a apostila do módulo um isso na primeira aula do módulo um tá a apostila na verdade a gente tem sete apostilas tá uma para cada módulo a apostila Ela sempre fica disponível na primeira aula referente aquele módulo então eu tô

na primeira aula do módulo um eu consigo baixar a apost aqui do módulo um a apostila ela é assim tá eu vou abrir aqui ela para vocês Deixa eu só puxar aqui pro lado aí apostila então da cpa20 eu tenho todo o conteúdo aqui referente ao primeiro módulo tá lembrando que são sete módulos aí vocês vão poder baixar ela usar no computador no celular fazer a impressão para ter esse material físico vocês também conseguem fazer percebam que aqui no sumário eu organizei exatamente de acordo com o que a anima ela cobra tá esse documento aqui

é o programa detalhado da cpa20 é da anbima e percebam que são esses os pontos que são cobrados pela anbima na certificação cpa20 eu fiz toda a apostila de acordo com o que a anbima ela colocou e por isso que esse é o melhor curso porque vocês estão tendo acesso aqui exatamente aquilo que anbima ela cobra na prova dela tá então tá tudo organizado os vídeos eles também seguem essa sequência aqui eh daquilo que a anbima ela cobra tá e depois então eu tenho aqui a apostila tá tô mostrando aí para vocês como é que

é eu tenho essa forma é diferente de aprendizado porque aqui ela é teórica né Toda escrita mas aí vocês podem combinar vocês podem por exemplo ler primeiro a apostila e depois ir pras aulas ou então assistir as aulas primeiro e depois ir pra apostila que eu tenho certeza que o nível de retenção do conteúdo de vocês vai ser muito melhor tá eu uso uma aqui uma uma linguagem bem simples para facilitar a compreensão de vocês tá todo esquematizado Aqui tem materia zinhos de e de resumo que sintetizam as informações e eu também coloco Esse é

o principal ponto tá no material aqui de apostila vocês vão ter questões dentro da apostila tá então por exemplo aqui ó tem uma questão são facilidades que a prestação de serviços e gerenciamento de recursos permitem aos cidadãos e governos aí tem aqui as alternativas mais embaixo tem os comentários e aqui tem um gabarito dessa questão tá então isso para todas as apostilas aqui do curso vocês vão ter questões comentadas dentro da própria apostila além dessas tabelas que eh sintetizam as informações e tudo mais tá Então essa daqui é a apostila do módulo um e para

cada módulo como eu falei para vocês eu tenho também outras apostilas bom voltando aqui pra escutura vocês vão ver que a gente tem aqui as questões adicionais também tá mas antes os slides os slides são aqueles que eu utilizei durante a aula que vocês assistiram também estão disponíveis ali para vocês fazerem o download e ele traz para nós então a matéria de uma forma mais condensada vocês também podem fazer impressão também podem fazer as anotações de vocês e aí vocês vão ter mais esse material mais essa ferramenta aqui eh se vocês por exemplo quiserem usar

em revisões também eh vai ser possível tá tá disponível também ali e as questões adicionais são aquelas questões que não apareceram na apostila tá eu deixei a parte que são outras questões só que sobre aquela aula ali então a gente tem as questões tem os comentários tem o gabarito também para vocês eh irem treinando referentes àquela aula em específico que vocês estudaram tá aqui a gente tem os comentários Então são mais de 800 questões comentadas ao longo de todo o curso ao longo de todas as aulas aí e que vocês assistirem do curso tá isso

então referente à primeira aula na aula dois vocês vão ter os slides vão ter também as questões adicionais e quando vocês passarem por todas as aulas aqui do módulo um e de cada um dos módulos vocês vão ter o resumo direcionado tá esse resumo direcionado ele é próprio para revisão então depois que vocês passarem por todo módulo um vocês vão ter esse resumo direcionado aqui que ele traz de uma maneira esquematizada aqui as principais informações daquele módulo não é de uma aula específica é do módulo inteiro tá então por exemplo aqui do módulo 1 paraa

cpa20 Eu tenho nove páginas que vão trazer as principais informações do módulo um esse daqui é perfeito para vocês fazerem revisão depois que vocês passarem pelos pontos tá pro módulo dois eu tenho aqui nove páginas pro módulo três eu tenho 12 páginas e assim por diante tá trazendo as informações importantes daquele módulo o módulo 4 é o mais grande né da certificação cpa20 aqui o módulo 4 ele tem 32 páginas nesse resumo direcionado porque o módulo 4 tem muita coisa mesmo na cpa20 perfeito tá depois do resumo direcionado aqui eu tenho o simulado o simulado

aqui então ele vai trazer todas essas questões que estão disponíveis aqui mas para vocês treinarem resolvendo como se fosse a prova de vocês né como se vocês estivessem fazendo a prova da cpa20 só que aqui são questões apenas do módulo um tá então eu posso fazer aqui e refazer esse teste quantas vezes forem necessárias tá o objetivo é eu tirar um percentual acima de 70% que é o que eu preciso lá na prova da mima só que aqui são questões apenas do módulo um Então se vocês não passarem ainda é se vocês estiverem no módulo

um e não tiverem avançado os conteúdos vocês podem revisar apenas o módulo um por exemplo com essas questões aqui tá percebam que ele gera 10 questões mas na verdade o banco de questões aqui é muito maior tá é que cada vez que eu for fazer ó eu vou marcar todas as questões aqui por exemplo tá só para a gente entender a dinâmica marcar aqui e todas as vezes então que eu for fazer as questões aqui ele vai me trazer ó terminei aqui ver o resultado acertei 40% tal beleza eu venho aqui e refaço o teste

ele vai me gerar novas questões de acordo com o banco de questões e além disso tá mesmo quando repetir a questão as altern as aqui elas vão vir numa ordem diferente para eu não correr o risco de decorar as alternativas e dessa forma todas as vezes aqui eu vou ter uma experiência nova Quando eu for fazer as questões referentes a esse módulo para cada módulo então ó abrindo o módulo dois aqui no módulo dois eu vou ter as aulas vou ter os slides vou ter a apostila aqui embaixo eu vou ter o resumo direcionado do

módulo dois e vou ter o simulado pro módulo dois mesma coisa tá depois que eu passar por todos os simulados lá no finalzinho eu vou ter a prova completa a prova completa é um outro simulado só que aqui vai misturar questões do banco inteiro para cpa20 tá são mais de 800 questões que aparecem aqui só que quando eu for resolver aqui ele vai me gerar 20 questões tá aí a mesma situação eu resolvo refaço o teste ele me gera com nova com novas 20 questões aqui para que eu consiga ter então a experiência que eu

vou ter Quando eu for fazer a prova Renan como é que eu sei que eu tô apto a fazer a certificação cpa20 como é que eu sei que eu estou preparado que eu tenho mais chance an de ser aprovado bom Se vocês fizerem esse essa prova completa esse simulado aqui de maneira recorrente e vocês tiverem mantendo percentual acima de 80 entre 80 a 85% eu entendo que com esse percentual vocês estão aptos a fazer a prova e conseguir a aprovação de vocês tá ir com percentual abaixo disso eu acho um pouco arriscado pode ser pode

ter chance aí de vocês não conseguirem aprovação mas eu tenho certeza que se vocês passarem aqui por todos os conteúdos passar por apostila pelos slides pelo resumo direcionado e forem treinando as questões ao longo dos módulos vocês vão chegar aqui com percentual muito acima disso do que eu falei para vocês e dessa forma vocês vão ficar mais tranquilos aí para fazer a prova de vocês tá então são todos esses materiais aqui que estão disponíveis a quem efetuar a cópa Desse nosso curso avançado de novo né primeiro link aí na descrição e também nos comentários fixados

lembrem de ler sempre as orientações aqui do curso e a senha para abrir os arquivos é n necessária uma senha tá E essa senha para abrir é o e-mail de login de vocês na hotmart então por exemplo se o meu e-mail de login é Fulano @gmail.com a senha para eu abrir os arquivos da dos materiais aqui seja dos resumos seja das apostilas a senha vai ser Fulano @gmail.com o e-mail tá esse é a senha para abrir os arquivos espero que vocês tenham gostado da aula Espero que também vocês tenham gostado aqui do curso completo e

vejo vocês nas próximas aulas