ALERTA DE BOLHA NO MERCADO | Crise financeira nos EUA está próxima?

no último ano vimos grandes nomes no mercado americano como Marc Zuckerberg Jeff bezos e o próprio Aren Buffet se desfazendo de posições acionais Aqui você vê manchete do Zuckerberg vendendo 428 milhões de ações da Meta Jeff bezos vendendo 1. 2 bi nessa Manchete sendo queem 24 ele vendeu muito mais do que isso só em fevereiro ele tinha vendido 8. 5 e o buffet que muita gente usa no sentido de buy and Hold Como se você tivesse que comprar e nunca vender que claramente é errado tem que pensar sempre em curso de oportunidade também tava vendendo vendeu 40 milhões deem Bank of America vendeu também passar lá na Apple e tá com equivalente a em reais de quase 2 trilhões em caixa e aí fica a pergunta o que fez esse pessoal vender as ações no que que eles estão de olho Será que o mercado americano tá caro demais e há indícios de bolha é sobre isso que a gente vai falar no vídeo de hoje mas antes eu vou lembrar que no dia 10 de fevereiro eu vou abrir inscrição pra 29ª turma do viv de renda meu curso de educação financeira onde eu tenho a missão de pegar até mesmo mais completo Leo que não sabe nada de mercado e transformar esse camarada no investidor de verdade capaz de compreender os movimentos da economia e montar sua carteira diversificada ent ativos moedas e até países investindo tanto no Brasil quanto no exterior tudo isso mido de uma equipe de suporte que responde 100% das dúvidas do aluno então assistiu a aula ficou com dúvida você vai lá e pergunta e na comunidade você será respondido além de plantões de dúvidas semanais onde você pode tirar a sua dúvida em tempo real então é um curso muito completo e que não tá chegando na 29ª turma à toa desde 2017 o viver de renda existe existirá por muito mais tempo aja visto o impacto que a gente tem na vida das pessoas então para quem quiser fazer parte da turma lembra lembro que são vagas limitadas apenas 1200 por turma até para que a gente possa dar esse suporte realmente direcionado e eficaz que responde todas as dúvidas há mais informações no link que está aqui na descrição agora falando sobre mercado americano nos últimos do anos nós tivemos uma alta muito forte na bolsa americana se você pega 2023 o s&p subiu 26,3 em 2024 25% Lembrando que eu tô falando aqui em dólar se a gente pega essa subida em Reais ela foi muito maior porque o Real desvalorizou contra dólar Você pode ver isso muito tranquilamente pesquisando sobre o desempenho do ivvb11 tudo bem que lá você tem um reinvestimento de dividendo né Sem pisso não acontece mas enfim ele subiu 60% e aí se você pega essa subida de 24 ela foi uma das mais fortes desde 1928 como você pode ver nesse gráfico o s&p ele chegou a bater mais de 6.

000 pontos isso aconteceu pela primeira vez na história e aí se você pensa que mercados T comportamentos de retorno as médias com a média de longo prazo do s&p é em torno de 10% já são 2 anos subindo mais do que o dobro da Média Será que a média se alterar no sentido de começar fica mais alta ou o mercado vai voltar a patamares mais baixos mais comportados bom para isso vamos dar uma olhada aqui naquilo que puxou essa subida que são as sete magníficas as sete empresas conhecidas aí pelas suas características únicas são empresas disruptivas e com grande valor de mercado elas são meta Amazon Microsoft Apple Google a sua Hold né alphabet Tesla e NVIDIA se você compara o desempenho dessas sets com s&p e as outras 493 companhas restantes você vê que elas dão B banho né ou seja elas puxam s&p para cima em comparação com as outras companhias e aí para apimentar um pouco mais essa história um conhecido gestor chamado Howard Marx gestor da Oak Tree Hoje ele Gere algo em torno de 205 Bilhões de Dólares publicou uma das suas famosas cartas conhecidas no mercado como memos intitulada on Bubble watch onde ele discutia essa questão dando tanto argumentos a favor quanto contra essa ideia dele no título de uma bolha sobre o Mercado americano o próprio hard Marx ele deixou muito claro que ele não é na lista de ações ele é um cara mais voltado para crédito no entanto tem muita experiência de mercado e a favor do currículo dele a gente tem o ponto de que o hard Marx foi um dos caras que apontou a bolh dasas empresas. com pouco antes dessa bolha estourar que uma coisa é apontar uma bolha e você ficar dois anos de fora enquanto o mercado duplica de preço outra coisa é pouco antes de estourar Como o próprio hard Marx fala ele diz que estar certo muito à frente do seu tempo é indistinguível de estar errado então tem sempre gente que fala ah o mercado vai cair vai entrar em crise é maora crise acontece o cara fala bom eu avisei só que ele avisou 5 anos antes enquanto isso o mercado duplicou triplicou de isso E aí o próprio hard Max ele começa a expol primeiro conceito de que é uma bolha E aí lendo o que ele colocou na carta logicamente traduzido né Ele publicou em inglês para mim uma bolha e um colapso são mais um estado de espírito do que um cálculo quantitativo e ele coloca algumas características né porque Lógico que você deve ter valuations elevados quando você tem uma bolha mas há outras características psicológicas do pessoal que participa do mercado naquele momento por exemplo aquilo conhecido como uma exuberância altamente racional grandes subidas de preços um grande otimismo você tem um segundo ponto de adoração absoluta de empresas Ou os ativos em questão com uma crença inclusive de que não tem como errar com aqueles ativos um medo excessivo de ficar de fora aquilo que a gente conhece pelo acrônimo de fomo Fear of Missing out que é simplesmente medo de ficar de fora em inglês e uma convicção de que para essas ações não há preço alto porque afinal de contas elas entregam cada vez mais isso é o que acontece com boa parte das S magníficas que apesar de serem empresas gigantescas que valem mais do que trilhão de dólar algumas mais do que TR trilhões no entanto você vê expectativas de mercado G na empresa elas continuam prevendo crescimentos muito robustos pro próximo ano e como essas empresas sobem muito e crescem mais do que as outras Elas têm um grande peso hoje sobre o s&p de praticamente 1/3 como você pode ver nesse gráfico na tela se a gente compara isso com o período dos últimos 28 anos e aqui eu tô incluindo também os anos da bolha. com a maior participação que as sete maiores empresas tiveram foi na casa de 22% ou seja o índice Tá concentrado cada vez mais no número menor de empresas e no mercado o pessoal fala né que quando os Generais lideram mas os soldados não seguem ou seja essas poucas empresas sobem muito o restante não sobe tanto você acaba tendo um problema pela frente né até porque é um excesso de centralização em poucos nomes quando algo dá errado o mercado zaba e a gente tá falando do mercado americano se você pega índice global de ações 70% é mercado americano e quando o mercado americano ele pega uma gripe os emergentes pegam uma pneumonia então não pense que o Brasil se descolar de uma possível crise acionária no mercado americano aqui também cairia pessoal Tira dinheiro daqui para comprar o que tá caindo lá e nessa parte também Vale lembrar do que está acontecendo principalmente lá nos Estados Unidos né que é toda essa revolução ligada à parte da ia já me perguntaram se acha tem uma bolha no mercado americano Eu particularmente acho que não e mais paraa frente você vai ver os argumentos que o próprio Marx coloca na sua carta mostrando que Possivelmente não H uma bolha pelo menos não ainda e eu considero esse ainda muito relevante porque o comportamento do ser humano é de gerar apreciações significativas quando você tem algum tipo de revolução tecnológica acontecendo a gente projeta uma série de coisas que muitas vezes podem não acontecer assim como foi na época da bolha.

com em outras bolhas anteriores né o o ser humano faz bolha com tudo teve bolha de tulipa lá atrás na Holanda do século X você teve bolha de estrada de ferro bolha de telégrafo nos Estados Unidos chegou a ter bolha de pista de boliche então a gente faz bolha com tudo com cripto e eventualmente você tem estouros grandes quedas e os preços se corrigem e não foi só o hard Max que tem esse receio de bolha por exemplo tem gente falando que essa animação toda com ela não corresponde à realidade vou colocar uma manchete aqui na tela que ela é bem exagerada né falando que a é fraude e a bolha morora vai estourar ou o pessoal do Goldman saxs respondendo que a a não é uma bolha não por en quo mas o ponto é que continuando nesses argumentos PR bolha o s&p ele está mais caro do que a média nesse gráfico aqui do preço lucro veja que está em torno de 29 sendo que a média caminharia para algo próximo a 20 você tem um outro indicador também que é observado que é o chamado lei the conference board leading economic index que compila 10 indicadores para prever a direção futura da economia Lembrando que geralmente a bolsa é um indicador antecedente né se pessoal acho que nós teremos uma recessão na economia algum tipo de problema a bolsa cai antes antes da economia se recuperar a bolsa já começa a subir antecipando essa recuperação E aí nesse lei eles estão olhando número de pedidos de seguro desemprego eles estão olhando aprovação para construção de casas preço das ações tempo médio de trabalho na indústria e compilando todos esses dados no gráfico aqui na tela preste atenção na Linha Azul sendo que nesse gráfico você pode ver alguns sombreados verticais em cinza que são períodos recessivos destaque aí para 2001 bola. com 2008 bolha do subprime aquela bolha Imobiliária Americana e 2020 o período da pandemia Então veja que o indicador na Linha Azul ele começa a cair indicando que a gente vai ter problemas e depois vem essa recessão Esse foi o comportamento em 2001 foi o comportamento em 2008 e na pandemia foi quase que junto no período atual veja que a linha azul já tá caindo há algum tempo e não entramos em recessão Ou seja a gente pode falar que antes de uma recessão o lei caiu mas nem sempre depois de uma queda do lei você teve uma recessão E aí juntando esses argumentos pro bolha bom tem a carta do Hard Max tem esse sentimento do mercado essa animação excessiva com algumas poucas empresas a bolsa americana próxima das máximas que sempre acontece né a bolsa ela tá rompendo no máximo atrás de máxima Mas enfim ela tá num patamar de máxima com múltiplos que eles estão esticados em comparação à Média a esse importante indicador econômico apontando para problemas e você tem o próprio comportamento de retorno às médias do mercado se a média de longo prazo é 10% já são do anos subindo mais do que 20 é de se esperar que uma hora você tenha uma correção porque a média é uma média por um motivo né você tem pontos mais altos e mais baixos e tem um comportamento dessa média com tudo isso dá pra gente cravar que H uma bolha no mercado americano Lógico que não E ainda mais que H uma bolha ela vai estourar em 2 2025 que a gente tem que lembrar do que o Peter lin dizia também um gestor americano muito bem sucedido num período de 13 anos à frente do fundo Fidelity magelan ele conseguiu um retorno de na média 29.