🔴AOVIVO - LUIZ BARSI COLOCA DIRETOR DA KLABIN NA PAREDE, Barsi faz GRANDE pergunta - Klabin Day 2024

a minha sensação é que o mundo eh deixou de crescer como cresci a China crescia 10% hoje cresce do o Brasil não cresce nada porque eu espero continuar comprando as ações não é isso então eu gostaria de ouvir de vocês o seguinte tem muita oportunidade ainda seu luí vou começar pelo [Música] Brasil bom dia a todos e a todas é um prazer eh fazer a abertura do clabin Day hoje sejam todos muito bem-vindos eu sou Gabriela vog diretora de Finanças corporativas iri da clabin e vou ter a honra de conduzir esse evento com vocês hoje

este ano nosso evento está também sendo traduzido estava sendo também transmitido pelo YouTube e nós estamos fazendo aqui da nossa unidade Piracicaba 2 o conhecido projeto Figueira o evento também possuirá tradução simultânea para o inglês eu agradeço a presença de todos aqui unidade e das pessoas que estão acompanhando onine 2024 foi um ano marcante para clabin celebramos grandes conquistas que reforam a resiliência e a eficácia do nosso modelo de negócios integrado diversificado e flexível iniciaremos a agenda do dia com abertura do nosso diretor Cristiano Teixeira que trará a visão de planejamento estratégico e o momento

atual da clabin na sequência Marcos Ivo nosso diretor financeiro de relações com investidores apresentará o desempenho financeiro e o nosso processo de alocação de Capital nos atualizando também sobre as projeções financeiras Marcos será seguido pelo nosso diretor de embalagens dougla dalmaz que apresentará o desempenho do negócio papelão andado e trará mais detalhes sobre a unidade Piracicaba 2 conhecida como projeto Figueira ao final das apresentações os nossos executivos estarão disponíveis para a sessão de perguntas e respostas nossa equipe levar levará microfones para quem tiver no auditório e para quem estiver acompanhando online e quiser fazer perguntas

basta acessar o QR Code que está na tela é importante que todos se identifiquem no momento das perguntas agora para dar início oficialmente a nossa agenda eu convido o nosso diretor geral Cristiano Teixeira estee ano por favor você vai deixar [Música] ISS obrigado bom dia a todos bom dia a vocês que tiveram a para mim um privilégio vou falar assim espero que entendam para mim O Privilégio para vocês que puderam vir pessoalmente poder ver hoje conhecer essas instalações eh e também para as pessoas que estão online que certamente se a gente considerar o que o

que o que estão assistindo hoje o que o que vão assistir no futuro a gente pode estar falando de milhares de pessoas né então hoje é a a importância da gente entender o como esses eventos eh ganham outra outra noção né podendo a gente podendo se comunicar com muito mais pessoas tá eh eu queria começar a minha fala trazendo um pouco do pode colocar no primeiro slide por favor discutir um pouco com vocês como que se dá o processo desenvolvimento Desde quando comeou e como a gente como a gente chegou aqui esse ano desde lá

de 2018 quando surgimos com primeiro caderno visão vou explicar um pouco para vocês eu trou uma versão aqui que eu quero daqui a pouco eu mostro para vocês mas principalmente discutir um pouco o processo como que a gente chega juntos na diretoria e no Conselho de administração eh nesse trabalho na conclusão desse trabalho eu tô falando aqui num período de 7 anos Eh meu mandato começou em 17 o primeiro ano em 18 em 17 no meu primeiro ano de Mandato a clabin já tinha o processo de planejamento estratégico na companhia mas a gente deu um

formato diferente nessa nesse grupo que tá aqui hoje esse grupo da diretoria que tá aqui hoje e lá em 2017 então a gente fez a primeira fez a primeira versão do que a gente chama então de caderno visão o que que é o caderno visão tá caderno visão é o planejamento estratégico da companhia que sempre olha a companhia em 10 anos tá nos próximos 10 anos o que que vai o que que a gente espera da companhia essa discussão ela passa por uma porção de temas que inclusive vocês vão vão ter oportunidade de entender aqui

desde a locação de Capital mas principalmente eh qual que são as as principais tendências de consumo né Eh para onde que o nosso mercado pode ir né Quais são as fortalezas do nosso negócio né O que que nos diferencia dos outros o que que a gente quer Eh junto com os acionistas controladores e o próprio conselho O que que a gente espera da companhia pros próximos anos né a gente quer estabilidade a gente quer gerar caixa o mais rápido possível tudo isso São perguntas que nascem num processo de planejamento estratégico lá em 17 quando a

gente começou esse processo para vocês terem uma ideia eh nós usamos Média a a ideia de quando nós formulamos era um ano com consultorias um ano sem consultoria tá então a cada a cada o por não todo ano a consultoria simplesmente porque os dados não mudam assim de forma relevante algumas consultorias que a gente precisa princialmente de dados macroeconômicos a gente usa todo ano mas em média eu acabei de confirmar com a nossa gente de estratégia de mercado nós utilizamos 20 consultorias para fazer o trabalho são 20 consultorias para cada um desses trabalhos então lá

em 17 quando a gente começou a discutir o ainda na diretoria exatamente os pontos que eu coloquei os atributos que eu coloquei o que que chamava a nossa atenção né um dado que acabou se configurando depois e eu vou dar esse dado para vocês agora para nós lá chamou atenção a diferença do valor entre as fibras tá então eu me recordo em alguns eventos que eu fui que ã eu eu entrava no evento e e logo após algumas outras empresas que estavam falando sobre um um fenômeno que a gente chama Fiber to Fiber Desculpa usar

um termo inglês mas é como se se se discute isso né é quando você você substitui uma fibra por outra e E aí eu sempre lembro né que a clabin ela foi pioneira no processo Fiber to Fiber quando não não se falava esse termo ainda né lá no início dos anos 80 a clabin pegou um produto chamado container board que é um um produto feito de fibra a época feito totalmente de fibra longa Portanto o pinos que a gente chama aqui no Brasil né esse produto precisava ter estrutura ele é basicamente um produto de nórdicos

e americanos né E naquela época clabin começou a colocar um pouco de eucalipto eh portanto a fibra curta então a gente começou o processo Fiber Fiber né e isso a gente foi fazendo até chegar num produto que foi patenteado alguns de vocês devem reconhecer pelo nome que é o eucalin que é um produto 100% feito de eucalipto Então isso é para trazer que assim a gente tá longe de ser negacionista do processo Fiber to Fiber né Muito pelo contrário a clabin é Pioneira nesse processo né a gente quando a gente conseguiu chegar nesse produto que

eu vou falar um pouco aqui na máquina 27 eh a gente exatamente conhecia como esse produto ia se como seria o desempenho desse produto na onduladeira que vocês vão conhecer daqui a pouco né essa fábrica é feita para ter duas onduladeira eh e usar esse papel dessa máquina feita 100% eucalipto o que que ajuda isso né esse papel consegue fazer com que a nossa onduladeira consuma ela ela trabalha com menos energia tá ela precisa de menos menos químicos ela melhora a printability portanto menos madeira menos árvore e no metro quadrado de papel todos esses atributos

fez com que a clabin estudasse esse esse papel lá iniciando lá nos anos 80 e Chegamos aqui com que a gente que foi descupa no setor um papel 100% fid eucalipto hoje outras empresas estão estão estão indo para essa linha também ah mas o toda a Caixa vai virar eh feita de eucalipto não esse aí começam Na minha opinião os grandes tributos que a clabin pode oferecer né a clabin entende esse mercado em detalhes né então o maior eh fabricante de proteína vermelha do Brasil de proteína branca de ovo produto de limpeza a gente conhece

toda a exportação de frutas todos esses são clientes da clabin todos eles são clientes da clabin e quando a gente vai pro mundo e a gente tem concorrentes da clabin que são clientes fora do Brasil e a gente sabe os nossos o nosso papel quando foi estado o Fiber to Fiber quando nem ainda se chamava Fiber to Fiber quando a gente fez esse processo a gente mandou bobinas para ser testadas em vários países do mundo vários países do mundo e como a gente fez esse papel a gente fez papel em eh no estado do de

de Pernambuco numa fábrica que nós temos numa cidade no município chamado Goiana uma máquina super tecnológica a gente mandou fibra eh aqui lá do Paraná para essa para esse para esse site produzimos esse papel pegamos o bobinas e mandamos pro mundo todo para testar eh Para comprovar que o processo Fiber to Fiber para esse para esse segmento seria um sucesso e foi esse papel hoje a gente consegue ganhar em quantidade de madeira que eu uso para cada metro quado que eu faço nessa máquina na hora que eu produzo uma caixa dela dessa eu uso 10%

menos madeira do que eu usaria no processo normal isso é melhor a do Rik isso é melhor é do hoik é menos árvore eh no metro qu da Caixa tá então a gente é a gente é Pioneiro a gente investe a gente estuda muito nós temos Centro de Tecnologia a gente tá sempre atento com isso por que que isso é importante agora eu vou voltar pro meu ponto inicial porque lá em 2017 quando a gente começou a estudar esse assunto a gente chegou à conclusão que a fibra longa então dado todo o valor que eu

dei para vocês aqui do eucalipto né mas lá em 17 a gente falou a gente já a gente sabe E opera bem com eucalipto mas o diferencial da CL o que faz a clabin diferente de qualquer outra empresa no hemisfério sul tá Por que não no hemisfério norte porque lá eles têm pinos mas no hemisfério sul com a quantidade com a tecnologia eh embutida eh de Estudos em fibra longa hoje no Hemisfério Sul a clabin do meu ponto de vista é o grande destaque mundial é o grande destaque Global esse quando a gente identificou que

era que que o nosso diferencial vinha dali Ou seja eu teria fibra longa num país tropical eu teria a fibra longa mais competitiva do mundo num país tropical a gente falou não então nós vamos nos dedicar nos próximos anos para trazer mais capacidade de fibra longa naquele momento a gente tinha uma informação um dado importante tá Lembra que eu falei que a gente usa 20 consultorias em média a gente já tinha dados como idade média de caldeira de recuperação para quem não tem esse dado a Caldeira de recuperação numa fábrica quando a gente fala fábrica

de papel ou celulose o coração da da fábrica é o cozimento da fibra e eh um equipamento chama Caldeira de recuperação que faz a recuperação de todo toda a biomassa líquida entre aspas que é recuperada nessa Caldeira com isso você gera energia é o coração da fábrica é isso tá quando você quer medir a idade tecnológica de uma fábrica você exatamente vê a idade deste equipamento nós vamos falar da daqui a pouco sobre esse equipamento inclusive nós estamos Investindo um em Monte Alegre agora a gente já vai falar sobre isso mas quando lá em 2017

a gente já esse dado já era um dado conhecido e a gente viu que a maior parte desses equipamentos com idade elevada a ponto de ser trocado era de fibra longa então o que que a gente entendeu naquele momento quais eram os atributos da clabin nós temos pinos num país tropical num produto que nos próximos anos e vai sair mais do que a fibra curta do mercado Então vou dar um dado para vocês e de de 2020 a 2024 tá Saiu em média Saiu em média 900.000 Tonel de fibra longa de fábrica Fechada no mundo

definitiva definitiva tá 900.000 toneladas tá quando a gente olha pra fibra curta em média nesse mesmo período 160.000 tá agora vocês coloquem na conta de vocês quantas fábricas de fibra longa entraram nesses 5 anos e quantas fábricas de fibra curta entraram nos últimos 5 anos fibra curta entraram milhares milhões de toneladas tá muito mais volume entrou do que saiu quando olha paraa fibra longa Não entrou praticamente nada então naquele momento a gente falava assim exe um prêmio e esse prêmio vai aumentar entre a fibra longa e a fibra curta então todo o desenho estratégico da

é um dos primeiros pontos que a gente lá em 2017 falou vamos valorizar cada vez mais o pinos na clabin quando a gente desenhou esse esse esse mapa nessas 20 consultorias o que que se estuda ali como eu comentei aqui tendências de consumo né eu tava um dos eu tava com um rapaz agora queem investidor da clabin ele perguntou assim para mim olha eu ouvi dizer que Fulano vai investir em em em fibra de bagaço de cana para fazer papel eu falei sim a clabin fez isso nos anos 70 na na unidade de Goiânia essa

mesma unidade de Pernambuco eh que a gente tem a gente já testou esse produto tá a gente tem um uma uma pessoa em São Um fabricante em São Paulo que usa parte da sua fibra também eh de bagaço de cana então a gente acompanha todas as fibra celulosa que a gente acompanha de perto no nosso Centro de Tecnologia quando a gente vem para cá a gente não só olha as tendências eh eh de de de comportamento ou seja eh o qual que er a chance do plástico de uso único eh de fato eh reduzir percito

qual que é quanto o consumidor vai eh pagar pelo pelo pelo de prêmio sobre um produto feito eh de de maior índice de reciclabilidade e assim por diante tudo isso a gente se perguntava a gente ia entendendo traduzindo isso em produtos ou seja aqueles aquelas caixas que vocês viram ali fora são produtos de de de de grandes marcas globais e qualquer a tendência das pessoas continuarem consumindo aquilo né Leite cerveja farinha cereal e assim por diante lembre que 70% das Embalagens que nós que que a clabin produz é dedicada a alimentos então a gente estuda

tendência de consumo ponto um eu falei eu falei aqui antes e eh as nossas as nossas fortalezas portanto a fibra longa e tecnologia Então tudo isso é colocado num em textos em consultorias e a gente fala olha a gente entende que as nossas fortalezas são essas levamos isso pro Conselho de administração a primeira vez lá em 17 nesse novo formato e o conselho responde obviamente pra gente o que que eu quero da compania o que que ele espera da compania Eu quero uma companhia que tenha eh um prêmio de múltiplo sobre as outras Eu quero

uma companhia que tenha estabilidade na sua geração de caixa medida por exemplo no nosso caso pelo ebid para poder garantir um percentual de dividendo fixo né são vários atributos que nesse momento o acionista controlador e o próprio Conselho de administração devolve como feedback a partir de uma base de dados levantado por nós das nossas fortalezas riscos etc a gente propõe recebe esse feedback e produz o primeiro caderno visão tá naquele momento nessa concepção que eu falei da fibra longa a gente alguns de vocês que participam de reuniões de mercado sabem a lá em 2017 2018

a gente de fato não foi eh talvez eh essa informação não foi eh levada tão a sério quanto a gente achava que era naquele momento tá isso a gente faz ano a ano o que que a gente conseguiu fazer dentro desse primeiro caderno visão então eu trouxe para vocês a gente trouxe aqui só os grandes feitos Tá mas vocês para num num processo eh produtivo de papel e celulose vocês sabem que além das instalações Fabriz existem investimento em em infraestrutura como por exemplo um Porto né Eh estradas e e outros investimentos além dos investimentos na

a própria fábrica mas nós trouxemos aqui os principais todos esses que eu falei mesmo os periféricos eles estão dentro dessa visão de 10 anos então naquele momento a gente sabia que precisava fortalecer a nossa base eh de embalagem ou seja precisaria ter mais embalagem para poder suportar a nossa capacidade de papel lembrem que a segunda máquina que é a máquina 28 ela também começaria até a o mercado de cartões é o mercado relativamente pequeno em comparação a outros mercados do mundo vamos só lembrar o mercado todo de papel e celos no mundo são 400 milhões

de toneladas o mercado de caixa de papelão lado que é esse que vocês estão aqui o papel que vai para esta caixa é um mercado que a gente chama de container board o você tem aqui no começo é um mercado praticamente de 50% desses 400 milhões 190 milhões é o maior mercado dentro do papel de celulose É exatamente esse container board que é o papel Craft por exemplo ou papel reciclado então a gente precisava de mais capacidade de conversão fomos pro Ceará eh fizemos essa unidade que vocês estão entramos com a máquina 27 a máquina

27 eu vou dar um dado para vocês essa máquina ela ela tem a gente essas máquinas de papel a gente a gente olha elas pelo pelo formato né Eh Olha como a gente tá a gente é obrigado a pensar lá na frente né aqui você coloca eh três três grandes bobinas de papel nessa essa máquina essas três bobinas de papel ela que que é feito lá no Paraná elas são eh compatíveis a aos dois equipamentos que nós colocamos aqui eu falei aqui duas onduladeira de 2,80 no futuro essa essa fábrica pode ter uma terceira onduladeira

seria de 2,50 e a gente chama de fechar a máquina essa máquina estaria eh absolutamente integrada com essa unidade tudo isso a gente tem que pensar porque tem muito risco né que eu vou abordar aqui um pouco que é o risco de mercado a gente vende esse papel a mercado pro mundo todo como eu citei mas acontec períodos principalmente esses períodos aonde consumo no Brasil é muito majorado por políticas de governo cada cada governo tem uma característica eh quando isso acontece você precisa você tem que olhar mais para mercado interno e nesse momento fechar a

máquina é importante a gente já pensou nisso nesse processo é um processo que vai acontecer em anos né lembrem que essa máquina aqui eu tava falando que esse mercado é muito pequeno os primeiros anos dessa máquina carrega muito com o papel container board que é o papel do craft só no segundo momento que essa máquina começa a produzir o cartão que é o que é um produto mais sofisticado é praticamente a gente chama de highend do setor que que é o hend é o produto mais sofisticado mais tecnológico no mundo de celos papel é o

produto que a gente vai fazer nessa máquina produto chamado lpb Então todo esse conceito eu falei um pouco do processo falei um pouco da onde vem o mérito de cada um dos investimentos como é que a gente entregou isso a gente sabia do valor da fibra longa para tudo isso lembrem que toda essa máquina praticamente ela é fibra longa só um percentual muito baixo é fibra curta né aqui é eucalipto aqui é pinos e a gente obviamente já tinha mapeado regiões e e áreas que a gente queria adquirir fibra longa no Paraná não tem nenhuma

outra empresa no Brasil eh posso dizer na América do Sul posso dizer também no hemisfério Sul não há nenhuma outra empresa no mundo com o volume de pinos que nós temos hoje tá com o diferencial que nós temos pelo portfólio de produtos tá porque essa coisa da fibra da fibra longa da da curta tanto tanto é importante o portfólio você tem que fazer um produto que de fato precise da fibra longa Ah como assim né o a a eu acabei de falar o lpb o produto que é que que a gente faz para cerveja embalagem

de cerveja vai as frutas eu citei aqui no primeiro momento várias embalagens refrigeradas tudo isso são produtos que necessariamente precisa da fibra longa e aquele que pode a fibra curta a gente por meio de um processo de de pesquisa e desenvolvimento a gente vai inserindo o Fiber to Fiber que tá na moda hoje né a gente também faz isso então aqui essa máquina praticamente eucalípto essa pinos a gente sabia que precisaria de pinos a gente o mercado de pinos no sul do Brasil a partir do Sul de São Paulo até o Norte do Rio Grande

do Sul tem muito pinos mas são propriedades menores a gente sabia que no primeiro momento poderia comprar toda essa madeira de terceiros distante Em algum momento a gente tinha consciência que a gente conseguiria comprar uma área grande que foi essa que nós adquirimos quando isso acontecesse a gente integraria integraria esse essa Floresta nessa máquina eu tô dizendo essa história longa para dizer que o processo eh do planejamento estratégico na clabin ele tem debates profundos longos e vocês vão entender eh além do mérito e além obviamente do processo Quais são quais são as contas que são

feitas né Por que contas obviamente vocês sabem que durante na hora que a gente coloca isso aqui a gente parece palavrão muitas vezes mas sim nós estamos questionando se a gente prefere recomprar ação ou investir vocês vão entender isso isso não é um tabu para nós isso é feito constantemente o tempo inteiro tá esse processo foi um processo Rico a gente agora acabou de produzir eu trouxe uma peça para que vocês simplesmente vejam como que é a cara dela eu eu valorizo muito esse documento esse documento ele Dentre os vários capítulos ó tá aqui vocês

podem ver depois caso tenha interesse eu tenho alguns aqui tá a locação de Capital aqui dentro tá esse mapa de 10 anos tudo isso que a gente faz desde lá de 17 com muito debate com muita consult com muito trabalho de consultoria suportando as decisões do Conselho de administração e da própria diretoria Então esse esse eh isso que nós desenhamos lá atrás tinha o objetivo de trazer 1 milhão de toneladas na compania Saímos de 3,5 milhões para 4,5 milhões de toneladas dentro desse portfólio que eu de forma desorganizada mas fui trazendo alguma coisa aqui para

vocês só para dar um pouco de de de de materialidade no que eu t dizendo tá e a gente tinha um objetivo aqui o objetivo era trazer uma empresa lembra que a gente acabado de investir em fibra curta eucalipto PMA um né o objetivo ali orientação do Conselho naquele momento foi eu quero uma empresa na mesma solidez que a gente sempre discutiu a compania mas mais estável nesse momento o próximo ciclo que é esse daqui uma empresa mais estável nós desenhamos uma empresa que alguns de vocês vão lembrar a gente já fala isso há alguns

anos a gente queria 1/3 de fibra por favor pode mudar o slide 1/3 de fibra 1/3 de papel 1/3 de embalagem é essa empresa que nós entregamos depois de 7 anos o roadmap era de 10 nós fizemos em sete e nós entregamos uma empresa mais resiliente mais flexível a gente pode falar um pouco sobre isso aqui e que principalmente protege o Rik da companhia essa é uma discussão que hoje a gente fala e parece que a gente tá sendo mais escutado tá a clabin tem uma base Florestal eu fazia conta agora H pouco aqui pro

seor luí que nós temos 460 1 hectares úteis tá Se vocês fizerem uma conta simples de quanto vale a terra no Brasil e quanto vale a floresta no Brasil e vocês eh vão chegar vocês vão chegar à conclusão que o que que o ativo da clabin terra e Floresta Hoje é mais valioso do que a própria compania agora do que nos adianta ter eu eu acompanho esse assunto há mais de 30 anos do que eu trabalhei no setor há 30 anos já nesse setor não adianta a terra eh se ela se é a terra com

Floresta tá no Brasil sem ativos industriais na frente mesmo para não é por nossa discussão aqui hoje mas eu acompanho esse assunto há muitos anos Floresta para energia e assim por diante essas Eh esses ativos ainda não são remunerados você não tem Rik o hoik não fecha conta uma floresta em pé para qualquer outro segmento que não seja papel e celulosa esses essa essa terra e essa essa terra já teria virado no Brasil agricultura se não houvesse toda essa tecnologia associada Esse é um setor de agronegócio Sem dúvida alguma só que é o É de

fato o setor do agronegócio mais integrado do Brasil vocês devem conhecer obviamente o conceito upstream e downstream que é mais associado ao setor de petróleo Mas vamos entender aqui a maior parte dos meus ativos estão aqui uma grande parte dos meus ativos estão aqui nas florestas depois nós temos muito maquinário aqui no miolo e depois tem um maquinário Marginal menor na conversão Qual que é a vantagem da conversão a vantagem é que quando eu faço todo esse investimento em fibras para melhorar o retorno do meu ativo Floresta né eu fico exposto a uma comodity e

a e o resultado desse negócio e a gente colocou exatamente na ordem ele tem um perfil de uma senoide muito acentuada na medida que você traz produtos mais ligados ao consumo até o conceito de downstream você atinge uma uma um nível de preços mais estável então por exemplo todos esses preços aqui ó nos últimos 6 7 anos a gente aumentou o volume o volume que a gente aumentou vocês vão ver isso na apresentação do Douglas a gente a aumentou o volume mais do que o PIB brasileiro então mesmo aquele mesmo número que vocês olham todo

ano Ah o PIB é TR o PIB é 4 a gente aumentou o volume mais do que o PIB brasileiro e nós e o preço maior que a inflação há 6 anos nós vamos pro séo ano que a gente neste bloco A gente consegue colocar preço maior que a inflação estabilidade é uma reta quando a gente vai pros produtos de papéis aqui dentro tem produtos de nicho como eu falei aqui no começo os produtos mais sofisticados são contratos de 3 4 anos da mesma forma são produtos estáveis o preço é um Preço Fixo por 3

4 anos também estável por isso que a gente fala muito do nosso portfólio de produtos o que que faz a gente ter isso fibra longa Quando nós vamos paraa Nossa área de fibras lembrem que a nossa capacidade aqui é 1.6 milhões de toneladas 1.1 milhão de toneladas é a celulose de eucalipto que é pro mercado de ticho tá Mercado de higiene pessoal mas 600 550 milhões desse 1.600 1/3 desse 1/3 dou 1/3 da clabin ele é feito com fluff de fibra longa vocês viram ali ali fora fraldas geriátricas que quando eu olho para estudos de

tendência de consumo lemb das 20 consultorias que eu falei as fraldas geriátricas Ou seja a fralda para uso adulto ela aumenta dois dígitos a população tá envelhecendo ganhando renda em vários países do mundo isso aumenta o consumo de de fralda geriátrica por isso que a gente foca na fibra longa você não consegue fazer esse produto com a fibra curta ué mas você não fez o a o contêiner board com fibra curta no passado Sim nós fizemos fomos Pioneiros e usamos isso para o mercado que a gente conhece em detalhes conhece muito bem paraa fibra curta

mas aqui a gente sabe E a gente assegura que a fibra longa é o produto para fraldas geriátricas principalmente para alta renda tá dentro desse contexto por isso que nós falamos que esta estabilidade melhora e mantém o hoik ela defende o hoik da nossa Floresta eu poderia eventualmente se eu não tivesse essa área eu poderia ter de em períodos em períodos eu falei da Ceno de Rik melhor mas na média longo prazo a clabin sempre entendeu que a gente vê energa na integração o grande valor do negócio a clabin sempre pensará de forma integrada de

tempos em tempos a gente vai fazer investimentos por exemplo em em produtos não integrados sim dentro do processo estratégico sim mas fechando o que nos foi pedido pelo conselho de administração e aquilo que nós entregamos era traga 1 milhão de toneladas faça da clabin 1/3 1/3 1/3 e procure eh usar sempre de forma eh eh de ter um diferencial a fibra longa então fibra longa estabilidade de Equilíbrio e de preço para proteger o r da companhia essa é a nossa história mais slide por favor esse foi o processo dos S anos que a gente integrou

entregue esse planejamento estratégico Sim a gente tá desenhando o outro e acabamos de passar pelo conselho os próximos 10 anos e dentro desses próximos 10 anos eu vou falar para vocês só dos primeiros 2 anos os primeiros 2 anos nós queremos sim mostrar a capacidade de geração de caixa da companhia Só que não é a a gente vem falando isso por muito tempo isso mostra a que a gente foi assertivo na escolha dos produtos e das máquinas mas agora chegou uma hora de gerar o fluxo de caixa livre portanto a última linha a gente vai

deixar sobrar por um período Para quê Para desalavancagem da companhia o Marquinho o Marcos vai explorar um pouco mais esse assunto com vocês em números mas transferindo para vocês a minha responsabilidade o meu mandato de como a gente tá operando a companhia da mesma forma com a mesma disciplina que nós entregamos esses 7 anos eh que nós eh acabamos de mostrar para vocês num processo de planejamento estratégico altamente debatido o momento agora é de desalavancagem meu tempo mas eu não vou não vou eu não vou entrar no mérito mas acho que nenhum de nós temos

dúvida que eh a incerteza no mundo esse é o momento então de de de olhar paraas suas capacidades paraas suas eficiências olhar um para esse período de entressafra a gente tem continuam as as principalmente a certeza dos estudos e da realização que foi feito em cima da escolha de portfólio de produtos a gente tem não há não por Dogma tá a gente não é dogmático aqui mas não há desde lá de 201 quando nós iniciamos eh os produtos que a gente queria estar esse 1/3 1/3 inteiro não houve nenhuma alteração Às vezes tem uma alteração

eh um grau para cá um grau para lá mas a gente não errou nas grandes decisões da companhia tá eh essa esse momento eu acho que é eh eu só queria registrar isso para vocês que não não vamos trazer grandes reflexões esse momento do futuro da companhia mas eu queria garantir para vocês que o DNA da companhia continua sendo de uma empresa de crescimento a companhia ela vem na sua história nos 125 anos foi isso mas obviamente eh nos últimos nos últimos anos da companhia uma história de crescimento muito forte só que sim circunstancialmente a

gente tá numa visão um pouco mais conservadora focando a desalavancagem da companhia geração eh e no aumento do fluxo de caixa livre da companhia tá acho que era isso ultrapassei muito tempo mais ou menos por favor [Aplausos] obrigado Muito obrigada Cristiano pela sua apresentação então para dar sequência aqui na nossa agenda de hoje eu chamo agora ao palco o nosso diretor financeiro de relações com investidores Marcos por [Música] [Aplausos] [Música] favor Alô bom dia a todos e a todas prazer recebê-los aqui no Figueira também um bom dia especial aí pra turma que nos acompanha de

forma virtual eu tenho hoje duas mensagens para para compartilhar com vocês nesse dia que é sempre muito especial importante o Club ind Day porque vejo nele uma oportunidade única dentro da nossa agenda no ano de explorarmos como que nós estamos vendo a companhia pensando a companhia Cristiano já elaborou super bem nisso e de reduzir a simetria de informação entre a companhia e o mercado de capitais Esse é um Desafio constante nós temos investido bastante energia nisso nos últimos anos e daremos seguimento nessa conversa aqui de hoje dos dois temas que eu vou comentar um é

sobre o processo de alocação de Capital muito conectado com a fala do Cristiano e o segundo são as projeções pro ano de 2025 que é sempre algo aí que o mercado espera deixa eu pegar aqui só o passador falando um pouco do do processo de de alocação de capital e é super rotineiro e comum nas interações que temos com vocês perguntas sobre isso nós trouxemos hoje aqui de forma estruturada aquilo que nós respondemos de maneira constante para vocês e sendo exatamente aquilo que clabin pratica A diferença é que ele tá estruturado hoje e talvez isso

nos Facilite aí na comunicação toda a geração de caixa da companhia vale para clabin vale para qualquer empresa vocês aí são especialistas nisso ele pode ser usado de basicamente eh três grandes formas e essas formas a gente pode ir quebrando em outras em relação à estrutura de Capital o Cristiano bem colocou o nosso momento de colheita Ou seja a clabin nos próximos 2 anos vai concluir a rampa dos seus projetos sinergias aí de de cit etc portanto a gente vai gerar caixa baseado em tudo aquilo que você já conhecem informações já públicas dessa geração de

caixa parte disso vai ser destinado ao pagamento de dívida quando o mercado eh nos pergunta mas qual é o tamanho da dívida que a clabin quer ter ou qual alavancagem dado que esse é um elemento importante do processo de alocação de Capital justamente nesse esforço nessa jornada que nós temos feito de reduzir essa ent oado e nós sobre o nosso processo de alocação de Capital lá em 2020 nós aprovamos pela primeira vez uma política de endividamento financeiro que inclusive essa política foi revisada recentemente na sequência vou explorar um pouco mais ela mas o ponto aqui

é há uma clareza absoluta tem uma política essa política estabelece os parâmetros e nós dentro desses parmetros forma o tema proventos que é outro componente importante das alternativas de alocação de Capital no mesmo caminho da questão de endividamento financeiro no mesmo período lá em 2020 Nós também visando exclusivamente se comunicar de maneira mais objetiva e assertiva com o mercado de capitais Nós também aprovamos uma política de proventos que foi revisada agora em outubro portanto nesses dois elementos dívida e proventos nós temos políticas e nós temos operado ao longo desses últimos 4 anos exatamente dentro desses

parâmetros e assim continuaremos vamos seguir um pouquinho aqui na parte que às vezes gera mais dúvida crescimento recompra de ações esse processo todo tem dois de nadores super relevantes processo de planejamento estratégico que o Cristiano elaborou e o segunda a disciplina financeira então a gente só vai falar de crescimento se a alavancagem estiver no local que tá definido na política se esse crescimento tiver alinhado ao planejamento estratégico da clabin vesou outra aparece uma oportunidade de investimento em algo às vezes que aparentemente muito rentável mas não tá dentro do negócio da clabin a clabin tem uma

disciplina nisso ela reconhece claramente aonde ela tem vantagens competitivas onde ela sabe operar produzir vender entregar a gente enxerga boas oportunidades ali portanto ficaremos ali o que tem muito menos risco eh quando comparado a empresas que vão buscar diversificação não é o nosso caso nós gostamos do nosso modelo de negócio gostamos de operar nesse setor e esse setor tem boas oportunidades então crescimento tá alinhado ao planejamento estratégico Sim vamos olhar retorno aqui é uma outra pergunta constante Qual que é o retorno mínimo de um projeto e na clabin para ele ser passível de uma discussão

de aprovação e efetiva implementação a gente tem um retorno mínimo de o custo de capital da a companhia Walk mais quatro pon quatro pontos percentuais eh uma tir des alavancada por isso que eu dei ênfase é importante aqui a desalavancado uma tir des alavancada de Walk mais 4 Se Eu Olhar o Walk médio eh do que eu costumo conversar com vocês o vocês estimam o Walk médio da clabin na casa dos 10 10,5 então a gente tá falando de uma tir des alavancada de entre 14 e 15 se você alavanca isso pela estrutura de capital

da clabin a clabin tem uma estrutura de Capital alvo de 60% de capital próprio 40 dívida se você pega essa estrutura de Capital alvo e alavanca você vai encontrar uma tir nominal de 20 e Poucos por. isso aqui é bem estabelecido dentro da companhia tem um projeto alinhado ao planejamento estratégico entrega o retorno mínimo significa que ele será feito não tenho que est com a alavancagem baixa e aí ainda você vai comparar outras eventuais alternativas que você tem e naturalmente a recompra de ação é sempre uma alternativa disponível Nessas horas nesse momento em que a

gente vai tomar uma decisão de fazer um investimento grande na compania essa comparação entre o retorno desse projeto e e a a tir que nós teríamos com recompra de ação é sempre feita também naturalmente aqui nesse momento você vai olhar também questões estratégicas vamos supor que o projeto tá dando uma tir alavancada de 25 a recompra de ação tá dando 26 27 você vai olhar Tá bom mas se eu não fizer esse projeto agora vou perder janela de mercado vou deixar de atender cliente temas relacionados à estratégia de posicionamento também serão parte da agenda tá

esse é o é o processo muito bem estabelecido na clabin ressalto aqui o esforço da companhia em mostrar isso em dar ao mercado Total clareza de como trabalhamos foi por isso que aprovamos essas duas políticas Eh estamos explorando cada vez mais essa parte de baixo e o foco Eu já falei dos direcionadores que era que é o planejamento estratégico e a disciplina financeira e qual que é o objetivo Qual que é o foco tem muita clareza que é a maximização da geração de valor para o acionista aqui não tem distração nesse aspecto é qual caminho

vai gerar mais valor para o nosso acionista baseado naquilo que a gente tá enxergando naquele momento avançando a agora só aqui lembrando essas políticas financeiras já citei o histórico dela que foram aprovadas lá em junho de 2020 justamente para que a gente se comunicasse com mais clareza eh com todos vocês fizemos uma revisão agora no mês de outubro e essa revisão é muito consistente com o momento da companhia esse momento aí de de colheita de frutos de maneira coloquial que nós estamos chamando e basicamente o que que nós fizemos nessa esta revisão na política de

endividamento financeiro nós não alteramos a alavancagem medida por dívida líquid ebid alvo ela ficou mantida em 2,5 a 3,5 mas nós reduzimos a alavancagem máxima em períodos de ciclo de investimento que antes ia a 4,5 vezes nós trouxemos para 3,9 da mesma forma a gente atualizou O que é um capex que coloca a empresa em ciclo de investimento portanto são só realmente projetos muito grandes e reduzimos o período que a gente pode ficar nessa alavancagem de até até 3.9 tá então nós apertamos as métricas da nossa política de endividamento e na parte de proventos Nós

também fizemos uma alteração antes a nossa política estabelecia um pagamento entre 15 a 25% do ebid agora nós trouxemos a 10 a 20% e do ebid nesse slide nós temos 12 anos aqui aberto por trimestre a curva de alavancagem da clabin nos últimos 12 anos medido por dívida líquida ebid em dólares naturalmente nesses 12 anos a companhia mudou muito eh nós passamos aí por vários projetos Puma 1 Puma 2 Figueira aquisição de ativo cit é uma outra companhia hoje mas o que eu queria destacar e a mensagem que eu quero passar com esse slide é

essa parte cinza essa parte cinza é o período de vigência dessa primeira política de endividamento financeiro da clabin ela foi aprovada lá em junho de 20 o mundo de junho de 2020 para cá sofreu uma volatilidade enorme estávamos ali no no no meio de uma pandemia pandemia começando então tivemos todos os reflexos de pandemia com impacto inflação impacto em juros impacto em câmbio etc inclusive uma oportunidade como foi a aquisição do ativo da arauco que foi um grande investimento e a clabin ficou o tempo inteiro dentro das suas métricas estabelecidas na política financeira então a

mensagem aqui é nós seguiremos com essa disciplina fizemos nos últimos 4 anos e seguiremos dessa forma nesse slide eu mudo pro segundo tópico da minha apresentação que são as projeções para 2025 da clabin o ano de 25 ele vai ser beneficiado por um maior volume de produção esse maior volume de produção ele vem de quatro fatores o primeiro dele é a própria do projeto Puma 2 tema conhecido e acompanhado por vocês máquina 27 e máquina 28 trarão uma produção incremental no ano de 2025 em comparação a 2024 da ordem de 88.000 toneladas além desse fator

que é um fator estrutural nós temos um fator calendário de parada geral as nossas fábricas de papéis e celulose elas T uma parada geral para manutenção A cada 15 meses portanto a cada 5 anos a fábrica não tem parada geral isso acontecerá com Monte Alegre agora em 2025 fábrica de Monte Alegre não terá parada geral eh se vocês pegarem a própria capacidade da fábrica dividir por dias e encontrar ali o período de 10 11 dias que é a parada geral vocês acharão lá entre 30 e 35.000 toneladas de produção incremental em Monte Alegre em 2025

Além disso eh nós tivemos como reportado nos releases eh alguns eventos eh dois eventos em especial não recorrentes em Ortigueira esse ano que eh nos trouxeram uma perda de celulose de produção de celulose especialmente a produção de celulose de fibra curta que isso já tá plenamente eh resolvido fábrica funcionando normalmente portanto a gente não espera esse tipo de perda pro ano que vem também trará um volume incremental de produção de celulose de fibra curta a ser vendida ao mercado e por último no Exercício da flexibilidade da clabin que também é um tema que a gente

se esforça para eh eh explicar a vocês mostrar o valor dessa flexibilidade nós vivemos nos últimos 3 anos cenários muito diferentes no mundo de craft liner 21 22 com demanda altíssimas de preço lá em cima o ano de 2023 com um ano muito difícil dificílimo e depois 24 uma recuperação e a clabin vem reagindo a isso então em 23 paramos produção de papel reciclado e Papel Craft integramos mais o nosso papel eh nas nossas caixas conforme o mercado de craft começa a se recuperar a gente vai fazendo o caminho inverso vai religando prod ção de

papel reciclado integra esse papel reciclado em caixas de papelão lado e exporta o Craft a gente vem reportando isso trimestre a trimestre no nosso release mas nem sempre na hora de modelar o ano seguinte a gente lembra disso em janeiro desse ano Nós ligamos a máquina de Monte Alegre de craft liner a máquina um depois no meio deste ano no segundo trimestre de 24 nós retomamos a produção da máquina 17 em Goiana Então o ano que vem ela tem o ano cheio esse ano ela rodou apenas se meses e dado as condições de mercado que

temos hoje a nossa visão de orçamento para o ano que vem demanda de papelão do lado e demanda de craft liner bem como a curva de preço para esses dois produtos nós estamos iniciando o processo de retomada de produção de Paulínia que era a última fábrica Nossa de papel reciclado que estava parado a a previsão é que que em meados do segundo trimestre ela inicie a produção Então esse é um outro elemento tudo isso junto novamente tudo que eu tô falando aqui são Dados já conhecidos pelo mercado Se vocês fizerem conta vocês encontrarão uma produção

incremental um pouco acima de 200.000 Ton em 25 versus 2024 e que isso naturalmente se converterá em volume de vendas incremental caminhando aqui para meus últimos dois slides ainda no no meu tópico de projeções para 2025 eu trago com bastante satisfação aqui esse número de custo caixa eh nós vínhamos conversando desde meados do do puma 2 quando a gente partiu a máquina 27 e o custo caixa da clabin subiu nós tínhamos aquelas conversas intensas com vocês explicando a curva de madeira explicando que esse custo caixa depois caía e a gente começa a observar isso claramente

nos números a clabin está com custo caixa por Tonelada custo caixa Total um esclarecimento custo caixa Total com custo de parada dentro tá teve vários de vocês que questionou Ah isso aqui é sem parada não é custo caixa Total incluindo parada esse custo nominal ele está flat nos últimos 3 anos e estamos projetando ele continuar igual no ano de 2025 demos gance formal arquivado na cvm para esse tema assim como fizemos no ano passado vocês com facilidade eh notam que a gente está absorvendo a inflação desse período Ou seja a redução de custo caixa total

por Tonelada real está acontecendo e isso vem das sinergias do kit que já estão plenamente nos resultados da companhia já está em regime vem do benefício do maior volume de produção além de várias outras ações que foram feitas especialmente no ano de 2023 alguns Breves comentários sobre 2025 que estão dentro desse número uma pressão de de fretes marítimos para exportação em contêiner se não fosse esse elemento externo esse custo seria menor assim como um preço de aparas está hoje bem maior do que no começo do ano e estamos com essa mesma visão pro ano que

vem o que diga-se de passagem é muito bom para clabin porque o Meus concorrentes de caixas de papelão lado são substancialmente produtores de fibra reciclada e a clabin é o contrário portanto isso é bom isso cria boas condições Ah para o negócio de papelão do lado reforço aqui o nosso comprometimento eh com esse número assim como fizemos o ano passado e tá sendo mostrado aqui hoje eh e e isso não depende de nenhuma ação especial da companhia agora é simplesmente a manutenção daquilo que está [Música] feito por fim mas não menos importante é a nossa

Projeção de capex também quero fazer aqui um link com que foi apresentado o ano passado foi a primeira vez que a clabin deu um guidance de capex para o mercado de maneira formal arquivado no nosso formulário de referência em relação ao ano passado em relação ao número que demos no ano passado nós tivemos um gasto 200 milhões abaixo daquilo que tínhamos previsto Isso foi um uma calendarização é o que a gente chama de carryover ã em 2024 a visão é que a gente vai gastar exatamente aquilo que a gente a gente projetou mas esses 200

milhões Que Não Foram gastos em 23 rolou para 24 e parte de 24 rolou para 25 quando você soma esses 3S anos 23 24 e 25 nós estamos exatamente dentro do número que tínhamos projetado Lembrando que a aproximadamente 25% do capex de manutenção da clabin manutenção aqui é a continuidade operacional das nossas fábricas mas o gasto de civil cultura aproximadamente 25% disso é dolarizado então você tem aqui algum Impacto dessa mudança de câmbio mas a mensagem final que eu deixo nesse slide é nosso comprometimento e disciplina em ter o gasto de de Capital capex em

com as nossas projeções dado que isso é uma variável importante pra geração do free Cash Flow que a companhia tá buscando e a sua desalavancagem e que temos caminhado exatamente dentro daquilo que havíamos indicado a vocês concluo aqui depois estarei à disposição estourei Muito menos tempo que o Cristiano foi só um minuto [Aplausos] [Música] muito obrigada Marcos antes de prosseguirmos eu gostaria de lembrar a todos que estão nos assistindo no YouTube para que nos enviem as suas perguntas e agora vamos assistir um vídeo da unidade Piras caba 2 [Música] [Música] [Música] k w [Música] [Música]

sequência a nossa agenda eu convido agora ao palco Douglas dalmaz nosso diretor de embalagens que vai contar um pouquinho para nós sobre o projeto e o mercado de embalagens Bom dia muito feliz estar aqui com vocês hoje é a apresentação mais legal do dia você podem ter certeza falar de sem cliente estaremos aqui hoje a gente quando eu olho para aquele projeto primeira primeira coisa que eu queria mostrar para vocês falar para vocês é ratificar a capacidade da clabin de entregar projetos dentro projeto dentro da do time e do Bud do projeto né nós conseguimos

se vocês olharem lá o projeto a primeiraa colocada aqui se vocês viram no vídeo abril de 23 Startup em abril de 24 foram mais de 500 Estacas e nós conseguimos em um ano executar e entregar esse projeto eu tenho três objetivos na minha apresentação eu vou falar sobre clientes Como eu disse no começo eu vou falar sobre a importância da Integração o que ela traz de valor pra gente como Cris falou no começo né a proteção do R eu vou falar sobre a entrega do projeto deixa eu pegar o passador a gente sempre sempre falamos

que eh quem quiser conhecer mais sobre clabin aprender mais sobre clabin e basta ir no supermercado Eu gosto muito de supermercado ou no Atacarejo que é lá que nós vemos as embalagem da clabin embalando os produtos que chegam no ponto de venda ou mesmo os produtos que estão na os displays e os produtos que acondicionam os produtos que estão no ponto de venda ah os nossos produtos então eles estão em todos os corredores todos os setores todas gôndulas se nós se vocês se imaginarem dentro de um supermercado e vocês olham a clabin o que ela

fornece Hoje os produtos que nós estamos entregando mas muitas possibilidades à frente quanto tem de outros materiais ainda dentro do supermercado que ainda a gente vai passar por uma transformação e vai fazer esses materiais virarem papel eh andando pelos setores do supermercado indo pelo setor por exemplo de alimentos né a gente vai andando lá nos chocolates B bolachas achocolatados entre outros produtos a gente tem clientes como an Nestle cliente nosso há muito tempo nós fornecemos as necessidades de embalagens da ser de algo como 90% da necessidade de caixas an Nestle é fornecida pela clabin E

se a gente continuar andando aí no supermercado indo na na na área de massas a gente vai encontrar clientes como Adria né como macarrão da Adria que é M Dias Branco cliente nosso também com alta participação da clabin biscoitos Piraquê da próprio M Dias Branco eh se a gente for pra parte de refrigerados eh proteínas nós vamos encontrar o Cris disse um pouquinho antes Aqui o grande produtor de de proteína né as proteínas para chegarem at ao supermercado fre booi Ceara o JBS é o maior comprador de embalagens do Brasil é um grande cliente nosso

temos 50% de participação nas embalagens que o JBS e compra e e proteínas Me cham atenção também não somente pro fornecimento no mercado interno dos supermercados mas também pro mercado externo fornecemos por ter fibra virgem fornecemos embalagem 100% fibra virgem para clientes como Minerva Marfrig que exportam essas proteínas pro mundo todo andando ainda pelo Supermercado na parte de refrigerados aí é Contagem dupla BRF com Perdigão e Sadia fornecemos as embalagens tem uma ótima participação lá também e tem o cartão ainda que não é a caixa de papelão do lado produzir uma fábrica que nem essa

mas nós fornecemos oão então para uma gráfica que imprime e fornece para esse nosso cliente e aí a clabin contag dupla na embalagem no ponto de venda andando ainda pelo Supermercado a gente chega em bebidas nós temos 70% de participação na bev então baita cliente nosso Ah que dá muita resiliência na alimento bebida e indo para engen e limpeza engen e limpeza nós temos o sabão e pó homo Contagem dupla também que tem o cartão cartucho né que embala o sabão em pó e tem a caixa que transporta esse produto até o até o Supermercado

tem o sabonete Dove tem o detergente brilhante todos da Unilever nós temos 80% de participação na Unilever Ah tem detergente IP que todo mundo tem na na sua cozinha lá o detergente lá né tanto brilhante da ler como detergente ip da quimica Amparo é um cliente nosso estivemos lá ontem eh temos eh todos os clientes temos eh Raimundo da fonte no nordeste com todas as marcas dele eh e nós atendemos com nossas embalagens com alta participação eh nesse cliente andando pra parte de eletrônicos Olha só eletrônicos né Ah nós temos lá os televisores nós temos

fábricas em Manaus Fazemos uma caixa extremamente sofisticada transportamos nossas bobinas nossos papéis lá para Maná temos duas fábricas lá fazemos essa embalagem que transporta todos os televisores linha marrom ah ar condicionado temos clientes lá como LG Samsung S é uma é uma diversidade muito grande as bicicletas de Manaus que são montadas lá e também são clientes nossos indo indo pro Nordeste no parte de or frut e do supermercado né H Fruit H Fruit também frutas legumes e verduras nós fornecemos embalagens de fibra virgem no nordeste do país Ah caixas de papelão do lado eh lá

pro Vale do São Francisco os melões as Uvas as mangas lá no Rio Grande do Norte e os melões Ah temos um ao Market share nesse mercado por ter a fibra virgem por ter o Craft lin por ter o elc liner a uma necessidade E aí tanto pro mercado interno nos supermercados como pro mercado internacional nossas frutas eh Especialmente na região Nordeste tem ganhado participação eh no mercado internacional chega em diversos países e nós estamos eh com o nosso papel Nossa tecnologia nossas plantas na região fornecendo e acompanhando o crescimento desse desse mercado o mamão

do Espírito Santo fornecemos com embalagem Nossa ah toda toda a parte de frutas e legumes do centrooeste eh a maçã de Santa Catarina e do Rio Grande do Sul Ah nós embalamos e é fornecida pro mercado interno e também pro mercado internacional quando há espaço eh e Outros tantos setores é só ir andando na linha Linha Branca Linha Branca a whp né Brastemp Consul a gente tem 80% de participação na whp então ou seja fornecemos estamos em todos todos os setores é só andar pelo Supermercado vocês vão entender a nossa capacidade entendimento a nossa resiliência

a nossa força eh dos produtos chegamos muito próximo do mercado consumidor né E nos últimos anos eh o e-commerce vem impulsionando e ganhando participação participação do do varejo né então o e-commerce hoje no Brasil já é algo entre 10 e 15% cresce ano após ano e nós temos clientes como a Amazon temos metade de participação das Embalagens que a Amazon eh compra aqui no país Mercado Livre tem 80% de participação a no Mercado Livre e E com isso eu concluo pra vocês assim ó clientes nós temos 5.000 clientes em em papelão do lado 5.000 eu

citei somente alguns andando pelo Supermercado 20.000 produtos isso o que a gente sempre fala da diversificação e a capacidade que nós temos e de est em vários setores e acompanhar e um crescimento mais forte do que costuma ser o PIB costuma ser a economia brasileira e de onde vem essa nossa capacidade de estar em todos os setores né Nós temos uma capilaridade que nós falamos né esse mapa eh da direita de vocês eh mostra Nossa aonde estão nossas fábricas então elas estão em todas as regiões do país que nos dá a capacidade de atender aquele

cliente grande que tem abrangência no território nacional aquele cliente que tem Nestle por exemplo JBS entre outros que que pode eh que está em toda a região então a gente consegue participar de uma negociação e atendê-lo em várias regiões como aquele cliente local que está somente numa região onde nós estamos como aquelas par aquelas sazonalidades que tem a fruta do nordeste a fruta do Sul ah lá em Manaus com a zona franca então nós estamos em todas as regiões e conseguindo atender todos esses mercados que eu citei para vocês e nós estamos num caminho eh

de crescimento como o crise o mar falaram atrás então uma em cada cinco caixas no Brasil é da clabin uma em cada c e nós estamos caminhando para 1 em cada quro já temos ali entre 20 e 25 eh ganhando participação nós saímos de um crescimento de market share de 17 para 22 é um setor que vem se consolidando é um setor que vem se consolidando e a clabin com liderança se vocês pegarem desde do puma 2 máquina 27 Puma 2 disponibilidade de papel surgiu a oportunidade da gente gerar mais valor com a compra da

International Paper das plantas International Paper no Brasil compramos integramos e crescemos e outros players também TM se consolidado fazendo com que reduza o número de players no mercado local de caixas esse slide ele tem eh algumas mensagem que nós já passamos aqui para vocês então aqui eu começo a falar sobre o desempenho do setor e nós né eh então aqui é a linha azul é o PIB a linha verde é o desempenho do setor de papelão do lado de 1922 e a outra linha eh mostra o nosso crescimento ao longo dos anos então tem o

o kiger aqui o crescimento médio acumulado então é um setor que cresce mais que o PIB se a gente puxar o histórico Mais ainda para trás não muda a lógica A lógica é a mesma cresce mais ou menos 1 pon percentual acima do PIB o setor que nós estamos essa diversificação toda que nós falamos Supermercado né o e-commerce eh e a clabin cresceu em média 88% nós pelas aquisições pelo nosso abrangência Nacional pela nossa capilaridade a gente consegue crescer mais do que o mercado e preços preços então pelos mesmos motivos aqui é inflação n o

que citou anteriormente crescimento nos últimos 7 anos acima da inflação aqui é crescimento médio PCA Como foi o setor eh durante esses anos e o crescimento da clabin eh ao longo dos anos então nós crescemos 18% kiger médio eh 19 a 24 contra uma inflação de 6% isso é resultado Claro de repasse de preço de repasse de oportunidade de preço especialmente de ter todas as fibras está em todos os setores eh ter participação alta em setores que nós só detemos da fibra virgem ou num produto que precisa por questão por questão física mecânica necessidade da

embalagem ou pro setores exportadores que também precisam Tecnicamente eh da balada de fibra virgem que aí a gente consegue agregar mais valor e colocar mais preço nas embalagens então repasse muito acima da [Música] inflação e esse slide esse slide é um gastar um pouquinho de tempo nele eh qual o objetivo aqui se é o modelo que nós desenvolvemos ao longo long dos anos na compania e que a gente foi melhorando ele com consultorias que nos ajudaram a deixar ele e mais robusto e e uma evolução constante que que mostra aqui né ele mostra a geração

de valor da Integração então lá no cenário em verde é a clabin atual A gente integra se nós pegamos toda a produção Nossa de container board Craft liner elcin papel reciclado nós integramos hoje 70% e produzimos caixas de papelão com esse papel e desse lado ah é como se a gente não tivesse papelão do lado como se a gente fosse vender como Cris disse Cris disse a comod ou seja está dentro da volatilidade do mercado de papéis o que mostra esse gráfico tem duas informações importantes então a largura da Barra mostra o tamanho da volatilidade

em um cenário sem papelão do l o cenário papelão do lado a volatilidade é muito menor desv o padrão de 07 cont 5 e tem uma informação mais importante ainda aqui que é o ho então aqui está o h na linha pontilhada aqui está o hoik médio desse período da projeção exatamente aqui se não tivesse a integração contra um cenário integrado cenário atual com R maior Ou seja a integração o que O Cris disse lá no início lá proteção do R é exatamente isso menor volatilidade isso é um modelo econômico matemático eh com muito detalhe

profundo desenvolvido ao longo de ano dos anos que nós fomos melhorando ele ano após ano inclusive com participação de outras empresas e que nós usamos no nosso planejamento de curto médio e longo prazo a gente tem várias faixas aqui de integração que nós simulamos eh para chegar no eh do atual pro zero para a provar e a gente sempre se questiona sempre olha para isso para provar que a integração gera valor e qual nível de integração é melhor pra companhia tá e por fim eh eu tenho aqui um pouco de informações sobre o projeto vocês

vão ver na íntegra fisicamente tô muito feliz de poder estar mostrando para vocês o projeto que agora é uma realidade é uma fábrica operando Ah então como eu disse lá primeira estaca lá eh abril de 23 Startup abril de 24 os equipamentos eh estão chegando nós começamos com uma onduladeira e uma impressora lá em abril e de 24 depois eles foram chegando e nós vamos atingir o 100% no final de 25 começo de 26 um ano antes da da do estudo de viabilidade do projeto a gente previa chegar a 100% desse desse projeto somente no

final eh de 27 eh Desculpa somente no final de 26 nós vamos chegar no final final de 25 ao total de capacidade e do projeto isso foi eh conseguido pelo um trabalho excelente do time de projetos é claro mas especialmente que a gente dedicou muito tempo a trer a trazer pessoas Preparadas e experientes pra fábrica fábrica nova então nós fizemos recrutamento interno na companhia nós temos outras 15 fábricas na companhia se a gente pegar os cargos mais eh importantes de operadores tal 95% dos operadores vieram dentro da companhia São pessoas que já tinham muita experiência

eh e que nós que vieram antes pro projeto a gente nós colocamos gente nova nas operações atuais nas operações vamos chamar de antigas mas que já estão já estão eh vigentes né e trouxemos essas pessoas para cá para cá antes em até se meses antes para ser preparados nos equipamentos novos para que essa fábrica tivesse o melhor Ramp up Poss tiveram pessoas operadores aqui que foram pr pra França aprender a operar que foram pro Japão que foram pra Alemanha que são os origens do nossos equipamentos né E para outras fábricas nossas pra gente ter um

lear Curve aqui o mais rápido possível tá E é isso que a gente tá conseguindo é uma fábrica de 240 mil toneladas 421 milhões de metros Quad estamos entregando ela mais um projeto muito orgulho disso no tempo e no orçamento é uma planta estado da arte ela tem como produtividade duas vezes e meia ela é duas vezes e meia mais produtiva do que a nossa fábrica mais produtiva então se nós pegarmos a nossa fábrica mais produtiva aqui de São Paulo pegar metro quadrado ou Tonelada por pessoa ela é duas vezes e meia mais produtiva a

gente fala que ela é a mais moderna e produtiva do Brasil porque a gente não conhece todas do mundo tenho certeza que ela é a mais produtiva e aada do mundo mas a gente fala que é do Brasil eh focada em eficiência operacional com custo baixíssimo de conversão que nós chamamos né o custo caixa de conversão né o custo caixa fixo ou mesmo de conversão ele é mais de 50% mais baixo do que o nosso melhor custo de conversão da nossa melhor fábrica de papelão do lado pegar a melhor fábrica Nossa esse aqui é 50%

mais mais de 50% mais baixo do que ela totalmente automatizada vocês vão eh entender hoje do que eu estou dizendo o que nos nos traz muita competitividade e resultado e retorno para para esse projeto era isso que eu tinha para apresentar para vocês agora eu tenho um spoiler aqui do que vocês vão ver com processo produtivo lá desde a onduladeira até a embalagem final podemos colocar [Música] [Aplausos] [Música] as duas ondul com largura 280 aonde faz o papelão ondulado mistura as chapas e o e o flut Né o miolo capacidade de 420 milhões de met

qu e é Pioneiro estoque vertical são mais de 800 São 800 posições aqui as impressoras as nove impressoras sendo cinco flexos de quatro cores totalmente automatizado ninguém Coloca a mão na embalagem as quatro Quart ving vocês vão ver elas funcionando lá hoje alto nível de automação robotizado nas totalmente robotizado na saída da embalagem a embalagem sai daqui pronta pro nosso cliente final saídas e montagens automatizadas pensada a fábrica pensada desde início para ter uma alta produtividade as docas de [Música] expedição era isso que tinha para apresentar para [Aplausos] [Música] [Aplausos] vocês muito obrigada Douglas verdadeiro

orgulho para nós aqui hoje vem nesse projeto tão bonito bom então agora com as apresentações feitas nós vamos tentar recuperar um pouco do tempo aqui eh vamos iniciar a nossa sessão de q& eu gostaria de lembrar mais uma vez que nossos participantes online se ainda não tiverem feito perguntas basta acessar o QR Code que aparece na tela e nós vamos receber as perguntas por aqui e lembrando que é importante a gente se identificar antes das perguntas quem tiver presente conosco simplesmente levanta a mão E alguém vai até vocês com o microfone já tô vendo mãos

levantadas daqui a gente já chega aí até vocês então agora eu gostaria de convidar o palco os diretores que vão participar da sessão de q& Cristiano Teixeira Marcos Ivo Douglas dalmaz já estiveram aqui com vocês mas eu vou chamar também o Sandro Ávila nosso diretor Florestal Alexandre Nicolini diretor de celulose José Soares nosso diretor de papéis e o Ricardo nosso diretor [Música] Industrial sejam muito bem-vindos dessa forma nós iniciamos uma primeira pergunta os microfones já chegaram nem mãos aqui favor Léo tudo bem Bom dia pessoal obrigado pela apresentação Parabéns aí pelo pelo evento eh algumas

perguntas para você Cris coisas mais mais mais de longo prazo a a primeira com relação à internacionalização né eu sei que tem sido um grande tema de um de um concorrente para vocês eh claramente não tem sido uma discussão mas eu queria ouvir de você o que que você pensa a respeito né de um processo eventual de internacionalizar a companhia dado o tamanho já da clabin e e eventualmente esgotando aí as as opções de crescimento no país né no Brasil eh e meu segundo ponto você mencionou muito essa questão de 1/3 fibra 1/3 papel e

um terço embalagem né que vocês entregaram esse plano ao longo dos últimos 10 anos pensando paraa frente né nos próximos 10 Como que você enxerga esse Mix eh de produtos Obrigado pessoal obrigado L pela pela pergunta eh acho que a questão eu vou começar pela pelo portfólio do do Futuro depois fala um pouco da internacionalização porque essa parte do portfólio do produto no futuro acho que dá para explorar um pouco aind das oportunidades né Eh a gente dentro dessa visão de 10 anos como eu falei a gente obviamente tá enxergando pós período de alavancagem quais

caminhos a gente deve seguir a gente vai continuar no caminho da fibra longa eh a gente tem olhado principalmente oportunidades no Sul do país para expandir a nossa nossa área de de de cultivo nessa região e os produtos hoje um produto que a gente enxerga um diferencial eh muito grande é o fluff e exatamente pela esse mercado é um mercado de 6 milhões de toneladas tem um fabricante no mundo com 35% de market share Global desse produto e e o custo caixa desse fabricante é é alto o que estabelece um um piso de de preço

e dentro desse piso de preço hoje eh a clabin consegue ter resultados eh extremamente rentáveis então certamente o próximo investimento deveria vir guardada aqui a a a a responsabilidade de não ser dogmático né esse número Vai ser revisitado todo ano mas a luz de hoje Provavelmente o investimento seria em fluff fibra longa né Isso é o portfólio do do Futuro vamos falar assim pós esse período de desalavancagem quanto a internacionalização a gente enxerga eh eh pelo menos num num num período ainda importante no Brasil eh oportunidades de crescimento de área de plantil a gente fala

muito sobre sobre falta de madeira no Brasil eu gosto sempre de fazer observação que a falta é é falta de plantil não é de madeira né porque se plantar em 7 anos tem Eucalipto em 14 anos tem pinos e área disponível no Brasil ainda como oportunidade tem eu sempre trago esse número a gente tem 180 milhões de hectares de pasto no Brasil a produtividade do Brasil de pasto é muito baixa é abaixo de uma cabeça de gado por hectare o Brasil só tem só eu falo porque é pouco perto do seu potencial tem menos de

10 milhões de hectares plantados o Brasil tem potencial para ter o dobro disso então tem um espaço de crescimento orgânico no Brasil muito grande tem como criar muito valor no Brasil ainda a partir daí tem consumo crescimento orgânico eh de seja de ticho seja de embalagem ainda importante no mundo então ir para pro hemisfério norte ou ir para oportunidade de inter internacionalização que interfira na minha capacidade de custo caixa a gente quer quer ser o menor custo caixa do mundo sempre naquilo que a gente faz então a clabin não vai fazer nenhuma internacionalização nesse período

de de que ainda há oportunidade do Brasil no Brasil que afete o nosso custo caixa Nossa competitividade então portanto investimento em Floresta E fibra seja celulose seja papel é no Brasil no futuro acho que abrem duas possibilidades uma possibilidade é de conversão portanto fábrica de Capel on lado fábrica de sacos e assim por diante isso pode ser feito no futuro um dia eh e uma outra e uma outra vertente da internacionalização que seria um emne precisa levar em consideração todos os benefícios que a clabin tem ainda de competitividade no presente e no futuro por meio

de prêmio assim por diante eh e considerar o desconto que Alguns produtores do Hemisfério Norte teriam que ter por ter essa capade de produção diminuindo no tempo né então eu não vislumbro Léo essa essa oportunidade para a clabin num num num par de anos aí 5 se anos não vejo a clabin olhando para isso alguém mais da plateia por favor Opá tudo bem eh Marcelo do T BBA Obrigado por pegar a pergunta Parabéns pela apresentação eh uma pergunta quer entend um pouco mais como é que tá a cabeça da companhia e agora que vocês estão

com execução dos projetos né ficou bem claro aqui na apresentação Como é que tá a cabeça da companhia pro mercado de craft L né 2025 e mercado de embalagens aqui no Brasil também ano tá obrigado obrigado acho que Zé e o Douglas podem comentar um Pou começar pelo Zé falando de craft o que a gente tem visto o mercado foi dito aqui na apresentação a gente teve um ano de 23 difíc n mercadoa soado depois daquela pandemia né aquela febre de faltava tudo isso passou eh a gente gastou o ano de 23 no mundo para

corrigir esses estoques né os clientes zeraram praticamente os estoques e ao longo de 24 a gente viu os clientes voltando a comprar as economias eh de certa forma reagindo também exceto a Europa né Europa tem um crescimento ainda muito baixo né e e segue ainda com um crescimento ainda baixo mas a gente viu uma reação no mercado americano toda a América Latina se recuperou né a Ásia a gente até até recente na China também vinha bem então assim a saída da Rússia do mercado internacional também nos ajudou a Rússia ficou muito concentrada em oferecer Craft

Line pra China isso abriu uma oportunidade pro pro Craft liner Brasileiro né com isso a gente teve um uma possibilidade de recuperar os preços né a gente chegou a vender Craft a 450 hoje a gente tá muito próximo de $00 né então foi uma recuperação super importante hoje a gente enxerga uma estabilidade o mercado Tá bastante estável essa correção foi feita de uma maneira bastante rápida né e a gente vê a demanda pro ano que vem estável nesses países da América Latina obviamente tem a questão do trump que que vai acontecer com as tarifas é

uma dúvida o que que vai mudar né na no fluxo de comércio se realmente ele fizer a metade do que ele tá falando né então poderá haver oportunidades pr pra gente dado essa mudança geopolítica que tá por ocorrer né Eh mas em geral é é esse o quadro aqui no Brasil a gente vê os clientes também bastante otimistas né com o PIB como o Douglas falou a gente em geral é 1% acima do PIB Então se a gente esperar um PIB o ano que vem de 2 2,5% a gente tem aí um crescimento 3,5 em

papel também né então quadro bastante favorável em papelão do lado de sacos eh suar já deu já falou aqui Exatamente isso se a economia continuar do jeito que está eh baixo desemprego renda incentivo social continuar acontecendo a gente vê um crescimento acima do PIP o ano que vem esse ano foi muito forte papelão do lado cresceu tá crescendo acima de 5% no acumulado ano a gente viu os sacos industriais mercado de constução civil também uma ótima recuperação do segundo semestre então é dessa forma que nós estamos vendo o ano que vem se continuar economia desse

jeito crescimento acima do PIB para ambos Obrigada alguma pergunta mais as mãos levantadas aqui vou pedir para fav Bom dia eu sou um acionista cativo da da clim compro ações desde o instante em que a empresa democratizou seu capital e tenho tido muita sorte porque durante esses anos esses 50 anos eu senti que a clabin se expandiu cresceu entretanto eu vi com muita admiração vocês eh projetarem um futuro acima daquilo que eu estou enxergando por a minha sensação é que o mundo eh deixou de crescer como cresci a China crescia 10% hoje cresce o Brasil

não cresce nada a Argentina também não cresce a maioria dos países não cresce e o que a gente percebe também é que o poder aquisitivo progressivamente vem saindo fora do bolso do cidadão então eu pergunto a vocês o seguinte mesmo com todo um Panorama não digo drástico eh como esse vocês ainda enxergam que eh o espaço de crescimento ele possa ser eh ou estar na mesma na no mesmo ritmo que veio daqui paraa frente por quê Porque eu espero continuar comprando as ações não é isso e espero que eh Espero que as ações também se

valorizem claro então eu gostaria de ouvir de vocês o seguinte esta perspectiva de crescimento efetivamente ela tem lastro fundamentado eu vejo com alguma reserva em função desses fatores que eu enumerei então eu queria ouvir de vocês isso aí tá bom obrigado seu luí é um um orgulho e uma honra tê-lo aqui conosco o Senhor é admirado por nós da administração pelos acionistas e certamente todos que estão aqui né veja eh tem muita oportunidade ainda seu luí então eu vou eu vou começar pelo Brasil Brasil tem uma renda per capita em dólar muito baixa tá a

capacidade de compra do brasileiro ainda é muito baixa né então eu ten uma perspectiva o Brasil a gente deveria vislumbrar se o Brasil fosse 50% da Média da renda per capita em dólar da Europa se o Brasil tivesse da ordem de 0.000 25.000 Imagine o que seria esse país Então acho que isso serve pra América Latina como um todo né então acho que tem consumo per capito por meio de uma renda per capita em dólar eh eh maior obviamente que o a gente tem que ter eh várias eh eh eh questão políticas sociais e outras

coisas investimento público e privado que é um tema longo mas que eu tenho eu tenho que acreditar que o Brasil eh olhando para 10 15 anos tem que ter uma renda per capita em dólar maior né ganhando produtividade principalmente então sim o consumo per capita de vários itens no Brasil é muito baixo quanto o brasileiro usa de papel higiênico leite café e cerveja sapato tudo é muito baixo isso serve como eu falei paraa América Latina quando fala dos países que a gente chama de mainstreams as grandes economias do mundo a base de consumo já é

muito forte tá E nessa base de consumo qualquer percentual sobre uma base maior o número é também é muito grande e o que acontece é que a gente tem por capacidade eh por por custo por competitividade muito fabricante do mainstream do do desses países de do Hemisfério Norte principalmente Tem tirado produção O que também abre uma oportunidade para nós e por fim que para mim é o mais importante se a gente olhar em termos globais tem muitas economias do mundo ainda com consumo per capito muito baixo seja por renda seja por capacidade de infraestrutura né

eu poderia citar hoje o Vietnã que cresce numa num ritmo muito forte ritmos nossos dos anos 880 então Eh Vietnã Malásia Indonésia índia tem-se grande expectativa na Índia tem dezenas de países no no sudeste da Ásia com muita oportunidade ainda são países periféricos a grande China mas que tem um um crescimento ainda muito grande para não falar da África né o norte da África começa a despontar principalmente Nigéria então tem muita oportunidade ainda Luiz o senhor olha pode pode pode ficar otimista Obrigada vamos dar sequência com Rafa por favor Rafael Rafael Barcelos Bradesco bbi e

primeiramente obrigado toda a diretoria da clabin time de ri pela oportunidade de visitar o Figueira eh projeto esse que foi muito debatido né desde o início da aprovação eh não obstante isso ele se mostrou um projeto importante paraa estratégia da empresa eh talvez até necessário se é que a gente pode dizer assim H eh Então parabéns pela pela decisão de ter seguido em frente com o projeto eh bom dito isso eh o mercado de embalagens ele ou uma dúvida que a gente segue debatendo né com com investidores é e eh a direção entre i via

aquisições ou eh greenfields né Eh a clavin tomou uma decisão de greenfields foi uma um debate é claro que não é fá achar ativos tão interessantes ou Dios tão interessantes como o da IP é difícil replicar Dios como aquele mas o mercado de embalagens ele é ainda um mercado de caixas né Ele é um mercado muito e eh com uma competição muito acirrada e a gente percebeu que não adianta fazer uma aquisição A cada 10 anos né o mercado Segue fragmentado segue difícil então eu queria entender talvez Cristiano a sua visão sobre o diagnóstico do

mercado de caixas Brasileiro né a gente percebeu nos últimos anos né que teve um ganho de rentabilidade no setor né a demanda se provou muito forte mas seria interessante entender qual o caminho é um caminho de consolidação é um caminho de alguns projetos no futuro eh E se o caminho é consolidação Quando que a gente vai ver clabin eh sendo talvez aí de forma mais agressiva nesse mercado eh de mna nesse nesse mercado de caixas obrigado obrigado pela pergunta Rafael você me dá a oportunidade eh de fazer um um comentário assim que quando eu eu

comecei a carreira na vida executiva a gente falava muito assim ó o executivo que é de turn around o Executivo que é de mna o Executivo que é de você tinha perfis diferentes de executivo queria trazer que essa turma aqui Acho que todos todos os colaboradores da clabin mas nós representando a estamos representando aqui os 18.000 colaboradores nós compramos empresa e mantivemos o market share e a compra você citou uma que foi o caso da International Paper Acho que ninguém cute o valor que nós pagamos que foi extremamente competitivo compramos e mantivemos Market share Normalmente

quando você faz estudos de viabilidade se você compra Market share você coloca um pênalti você fala vou perder Market nós compramos E mantivemos lembrando que a gente comprou além da International Paper duas empresas pequenas uma em Manaus e uma no Paraná em todas elas nós mantivemos Market share eh então é uma empresa de aquisição e com com valor extremamente competitivo ativos importantes né eh e mantivemos Market share compramos a o cit agora né Eh eu considero pelo valor da terra no Brasil Considero que foi uma compra brilhante né então uma empresa que sabe sabe comprar

e manter aquilo que que compra mas nós também fizemos grandes investimentos orgânicos né Eh o puma foi investimento orgânico é construir do zero né aqui foi investimento né eu lembro com Douglas me trazendo com o pessoal fala aqui que ele tem um jipe da Faria Lima né ele não consegue andar por aqui mas ele me trouxe para conhecer esse terreno o jipe mal andava aqui mas era um aquilo era um greenfield foi construído eh do zero então uma empresa que também sabe crescer organicamente então sabe fazer meneio sabe crescer organicamente e eu queria chamar a

atenção para turn around custo né Nós o ano passado fizemos uma grande uma grande um grande foco em custos para ganho de eficiência e e a gente obteve um resultado importante isso tá representada no custo caixa que o Marquinhos mostrar mostrou para vocês aqui então eu só peguei me me Aproveitei aqui da sua pergunta para dizer que eu acho que é importante a gente reconhecer que a empresa é uma empresa que tem capacidade de atuar de formas diferentes né isso é importante quanto à oportunidade de mna tem que tem que ser uma oportunidade né eu

eu vou olhar o o custo por investimento em tonelada e vou olhar se eu comprar um concorrente se eu invisto aqui eh aqui nós acertamos na mosca por quê Porque ela ela entrou a gente fez esse projeto pensando na máquina 27 e a gente pensava ainda que aqui nessa região do sudeste brasileiro tinha que ter muita competitividade e a gente teve a sorte sim de ter esse momento uma explosão no consumo no Brasil então não podemos dizer com toda tranquilidade que também tivemos sorte acertamos no investimento e o timing foi muito preciso então por exemplo

esse investimento aqui pela tecnologia pela competitividade eu acho que ela foi melhor do que o mni tá eu acho que não tinha nenhum E concorrente aqui na região com com a competividade que a gente precisava então aqui foi em outras regiões do Brasil provável que o m seja interessante por Tonelada comparada investimento mas acho que é uma questão de oportunidade a gente vai ter que olhar quando a clabin tiver olhando para isso nós vamos olhar e o que for melhor para companhia nós vamos fazer obrigado obrigada alguém mais aqui no fundo por aqui por favor

não é William Salum terrass Espetacular a oportunidade e apresentação acho que pergunta pro Douglas gostaria de saber da competitividade do papelão contra o plástico a gente vê alguns players eh um espectro pequeno de dados mas eu vejo alguns players do e-commerce eh voltando atrás e voltando a utilizar plástico hoje em dia então queria entender um pouco melhor isso olha só eh a gente o setor que a gente tem mais overlap com com plástico é sacos e cartões né e a gente é muito competitivo nesse nesses dois setores e a gente em papelão do lado não

é diferente mas a gente sem a gente não não conversa com o cliente olhando somente pra embalagem a gente coloca outras questões na conta a gente leva a produtividade que a gente oferece vários momentos não somente a embalagem mas a máquina a gente e tem clientes que a gente faz o cálculo até da pegada de carbono então a gente e vai colocando olha para toda a cadeia e e entrega pro cliente um Business Case assim olha tanto a produtividade na tua fábrica vai ser melhor do que a embalagem atual por a gente tá colocando uma

máquina que tem um fechamento melhor que tem uma velocidade melhor uma embalagem que consegue condicionar melhor teu produto E à medida que você precisa de mais tecnologia na embalagem que você precisa de mais Barreiras tal a gente consegue chegar mais competitivo com a embalagem então embalagem é muito simples uso único tal fica difícil mesmo a questão de preço eh mas a medida que ela vai sofisticando e a gente vai conseguindo colocar outras outros drivers como e produtividade e pegada de carbono tudo isso que tem que colocar na conta a gente consegue provar pro cliente que

é mais competitivo muito bem aqui no fundo por favor Oi pessoal tudo bem Bom dia Henrique da Goldman eu queria explorar com vocês a questão do impacto do câmbio eh vocês divulgaram agora as projeções as projeções de capex e de custo caixa e de acordo com o formulário de referência o câmbio usado foi de 5.4 se eu não me engano é o número do Focus eh eu queria saber se vocês tem alguma sensibilidade eh para esses números dado que o câmbio hoje n o Spot a gente táa indo à seis ou se vocês chegaram pelo

menos a estressar esses tanto o capex quanto o custo caixa com um câmbio a se vocês puderem comentar isso seria ótimo obrigado fá eh primeiro um esclarecimento a gente sempre trabalha com tudo aquilo que a gente não controla com fonte de preço externo tá assim o preço da culó a consultoria câ a gente vai lá no focus com todos os os defeitos do Focus mas uso o Focus a gente tem o nosso orçamento foi cortado ali no dia 4 de novembro então o câmbio que tá lá exatamente eh o Focus do dia 4 de Novembro

vou dar acho que três informações vou dar um número específico e que acho que é a melhor forma de vocês poderem fazer as suas contas com Liberdade do custo caixa total da clabin 15% é dolarizado do capex de manutenção da companhia fábricas mais Civic Cultura em torno de 25% é dolarizado e olhando o EBD a 10 centavos no câmbio ele representa em torno de 160 milhões de reais no ebid Então acho que com esses três números Vocês conseguem aí fazer qualquer análise de de sensibilidade Lembrando que a clabin é exportadora portanto moeda brasileira fraca aumenta

ebid aumenta a geração de caixo da compania obgada aqui na frente por favor de eu né bom eh Rodolfo do JP Morgan Obrigado pelo convite e parabéns pelo investor Day eh a minha pergunta a gente tem visto uma série de novos projetos na fibra curta né e os tamanhos têm ficado maiores e a gente sempre tem uma referência de quanto custa etc mas a gente tem pouco conhecimento pouco dado pouca informação a respeito de projetos novos de fibra longa ou eventualmente de flu Então se pudesse falar um pouquinho o que que que que que Como

você chegar na fase né entregou a desalavancagem começou a olhar novas oportunidades que que tamanho que a gente tá falando Tem alguma coisa que dá para já difundir com a gente obrigado gente obrigado pela pergunta Eh vamos do ponto de vista de tamanho de fato essas essas esses projetos que tem saído de fibra curta eh eu diria que parece que tem um novo patamar né 3,5 milhões até onde a gente sabe são três secadoras três máquinas de secar celulose é uma grande Caldeira eh E se eu não me engano duas linhas de fibra não é

isso Ricardo Então são projetos eh cujo raio de operação vai ser talvez uns 400 km Sandrão uns 400 km de de para se colher e Plantar eh então esses projetos eles traz eh ele ele traz com ele um o benefício da diluição do custo fixo seja no investimento seja no futuro da operação mas ele traz também um maior risco então eu falo tenho falado na diretoria a gente tem falado que esses projetos eles têm muito a ver com gerenciamento de risco você começa a falar assim o quanto me traz de benefício de custo caixa mas

o quanto isso porque esse são equipamentos com riscos envolvidos né o tá então esse é um eu eu acho que o que o dilema do setor agora é esse né o raio de atuação tem a gente teve regiões no Brasil que a produtividade Inicial produtividade da Floresta né entre o plantil e o crescimento eh entre o que era esperado no início do projeto e o que se efetivamente eh colheu né Desculpa o trocadilho mas do que se efetivamente colheu uma produtividade muito abaixo então o Brasil até por por essas questões de mudança climática quanto mora

o raio mais você tá exposto a essa questão de precipitação clima etc is uma avaliação caso um dia clabin venha analisar um projeto desse no futuro tudo isso vai ter que ser colocado eh para consideração quanto aos projetos de fibra longa Eles são muito menores tá especificamente de fluff talvez a clabin tenha a maior fábrica de fluffy do mundo de 460.000 toneladas fábricas de fluff uma máquina de fluff não uma fábrica uma máquina de fluff né perdão uma máquina de fluff ela não tem solução de engenharia ainda para uma para uma máquina de 800 900.000

Tonel então em em acontecendo da clavin daqui 2 3 anos pensar em fazer esse investimento provável A não ser que tenha alguma alguma alguma mudança tecnológica que seja uma uma fábrica de de 600 700 eventualmente 800.000 toneladas Não dá para ser muito maior do que isso portanto você não terá o benefício da diluição do custo fixo no investimento depois no opex Tá mas tem outros benefícios principalmente a estabilidade do preço e a e um mercado mais resiliente né né OK quer coment não não ia comentar sobre o prío de parece é muito relevante né na

comparação com outras fibras né mas acho que um ponto mais relevante Bom dia antes de mais nada o mais relevante do ponto de vista de crescimento de capacidade em fibra longa o primeiro ponto é disponibilidade de madeira né de pinos então exceto sul dos Estados Unidos onde tem uma disponibilidade de madeira Mas a uma questão mais voltada o próprio território americano né de a própria sociedade não não fomentar o crescimento o consumo dessa madeira né como já acontece no Canadá por exemplo você vai para os países nórdicos 50 60 anos para você aquer essa Mandeira

então clabin pelo fato ter adquirido né o projeto kit e com a última vamos dizer reserva maior reserva disponível de pinos na América do Sul eh a gente não vê não enxerga outro lugar onde novos projetos em fibra longa poderiam se materializar exceto por meio de conversão de plantas de fibra longa né em fardo convertidos para fluff eu vou pedir licença um minuto porque o Nico fez eu lembrar de algo que eu comentei Eu achei que a gente I explorar um pouco sobre a Caldeira de Monte Alegre mas eu vou pegar um minuto para falar

sobre esse assunto me aproveitando aqui do seu do seu espaço da pergunta que você deu pra gente o eu não me recordo de um investimento nos Estados Unidos greenfield portanto novo né de uma caldeira de recuperação nos últimos 20 anos tá eh não me recordo tá eh a gente ouve dizer de que tem investimentos brownfield portanto uma caldeira existente sendo reformada mas eu não ouço Então essa madeira que o que o Nico falou de que é competitiva nos Estados no sul dos Estados Unidos tem vários outros fatores Eh que que prejudicam eh por exemplo mão

de obra né Eh para para construir tocar essa fábrica depois licenciamento ambiental a a questão da porque a comunidade tem que querer esse investimento né se você for na Finlândia na Suécia ou eventualmente no Canadá ou aqui no estado na no Estado de Santa Catarina as pessoas pensam a partir da Madeira né muitos estados muitas cidades município de Caçador etc você a pessoa nasce em algum momento alguém da família trabalhou com madeira Você vai hoje no sul dos Estados Unidos não é uma realidade isso né então você tem que ter a comunidade pensando o estudo

de viabilidade ambiental passa por também ouvir a sociedade então eu não vejo esse investimento nos Estados Unidos greenfield há mais de 20 anos não tenho notícia eh eh e a clabin acabou de anunciar o investimento E aí rapidamente eu vou falar sobre esse investimento nós nós anunciamos que vamos trocar a Caldeira de recuperação na unidade de Monte Alegre unidade de Monte Alegre é uma unidade da dos anos 40 quando ela foi Constru começamos de 34 acho que ela começou a operação em 39 hoje é uma fábrica de 1 milhão de toneladas o Ricardo nosso diretor

Industrial dessa fábrica nós acabamos por decidir de trocar o coração da fábrica que eu falei para vocês aqui no início o que faz com que essa fábrica vá sobreviver por mais 50 anos tá E todos os equipamentos periféricos dela também serão investidos no futuro então eu só trago esse ponto de investimento porque a unidade Monte Alegre uma unidade que começou nos anos no final dos anos 30 início dos anos 40 começou com 40.000 toneladas de capacidade certo Ricardo hoje que é a máquina um essa a máquina que a gente fez parada mercadológica hoje é uma

hoje é uma fábrica de 1 milhão de toneladas com a máquina nove a máquina 7 a máquina 1 e a máquina se funcionando equipamentos estado da arte do ponto de vista de periféricos e nós estamos trocando o coração da fábrica para mais 50 anos né Desculpa a propaganda mas eu quis me aproveitar desse momento aí né Obrigada Cris eu vou puxar uma pergunta aqui do nosso público que tá assistindo online e do Ricardo monegal do safra eh podemos esperar outras alavancas além da geração de caixa interna para acelerar o processo de desalavancagem o Marcos explorar

um pouco Timo talvez e outras basicamente duas alavancas a a geração de caixa que virá da operação por tudo aquilo que a gente já explorou eh especialmente maior maior volume de produção com as curvas dos projetos junto com isso vem a melhora do mix também porque o projeto Figueira melhor o mix da clabin ele não aumenta o volume total de vendas o mix da máquina 28 super importante começando a produzir e vender cartão Branco segmento relevante que o time do Soares e ele vem trabalhando bem como a substituição de craft por cartão conforme estava no

nosso projeto isso aliado ao custo bem colocado como nós eh mostramos aqui hoje na projeção isso trará a a geração de caixa operacional Ricardo Isso vai ser complementado eh pelo que a gente chamou de projeto platô que também foi anunciado em fato relevante agora eh no mês de outubro no qual nós fizemos uma transação importante com com o maimo esse processo está agora seguindo aí e no cad além de outras condições precedentes que precisam ser realizadas ao longo das próximas semanas e a nossa expectativa é que o primeiro closing dessa transação ocorra ainda no primeiro

trimestre de 2025 então Sem dúvida nenhuma essa transação com Timo que não vem na geração de caixa operacional que já tá bem pública bem explicada para todos vocês ela vai sim acelerar a desalavancagem no ano de 2025 levar o microfone ali por favor temos uma pergunta Bom dia eh Guilherme nips da XP eu tenho duas perguntas aqui e a minha primeira pergunta Segue ainda no tema de de celulose e eu queria ouvir um pouco da din que que vocês estão esperando pra dinâmica ao longo de 2025 de oferta demanda e de preço de celulose dado

que a gente tem algum alguns Ramp Ups de projetos tanto na celulos de mercado quanto nos projetos integrados da China Então essa é minha primeira pergunta mais dedicada à fibra curta e minha segunda pergunta vai no segmento de fluff né Eh a gente viu que alguns players no mercado americano fecharam capacidade mais recentemente E aí eu queria perguntar se isso de certa forma gera uma oportunidade para vocês eventualmente de olharem alguns ativos lá fora ou até mesmo de antecipar eh o projeto aqui no Brasil dado dado esse fechamento de capacidade e o nível de rentabilidade

que vocês enxergam num projeto aqui obrigado tá guilerme obrigado pela pela pergunta e com relação ao mercado de fibra curta nossa visão que o mercado Segue ainda desafiador dado Ramp de dois projetos grandes né que é o Projeto Cerrado no mato grosso e da lieng na China então a expectativa ainda é é de um cenário de curto prazo um pouco mais mais difícil eh preços na China se estabilizaram os patamares atuais aí entre 540 e 550 vocês têm acompanhado aí os índices permanecem bastante estáveis já a pelo menos 2 3 meses passamos por uma mais

uma correção na Europa eu cheguei a pontuar Isso numa reunião com investidores durante o London pop weck que a gente veria ainda uma correção de preços na Europa acontecer eh nesses nesses dois últimos meses de fato essa correção aconteceu e a gente tem hoje um GAP bem menor entre Europa e China do ponto de vista de preço que hoje Gir mais ou menos em torno de uns 40 50 entendo que nós chegamos no piso eh nessas geografias mas primeiro trimestre eh expectativa de pelo menos manutenção dos níveis de preços atuais eh do ponto de vista

de demanda China tá indo muito bem uma recuperação eh acima das expectativas do ponto de vista de demanda do dois fatores principais que explicam isso um primeiro que é um processo de reoc já que o pipeline Estava bastante vazio nos últimos meses o segundo é uma recuperação das taxas eh de de ocupação de máquinas então a gente enxerga eh na China pelo menos no nos segmentos de Especialidades de imprimir escrever inclusive e de embalagens um aumento dessa dessa produção e isso obviamente se traduz também num consumo maior de fibras e Então essa operação tem sido

bastante positiva porque tira um pouco dessa pressão que a gente viu na na Europa acontecer a demanda na Europa ela tá relativamente fraca eu digo relativamente por quê Porque do ponto de vista contratual dos volumes contratados para o ano 2024 o consumo tem tem acontecido mas a gente não enxerga Uma demanda acima daquilo que é o considerado normal eh já num cenário de médio a longo prazo a expectativa permanece ainda bastante positiva eh como vocês sabem não tem novos projetos pela frente pelo menos não no período 2025 até meados de 2028 eh então a expectativa

é boa a gente tá no mercado num indústria que cresce demanda cresce pelo menos eh 1 milhão de toneladas entre 1 1.4 milhões de toneladas anuais então a perspectiva para cenário de médio e longo prazo permanece bastante positiva e quanto a antecipação de investimento por oportunidade não nós não vamos nos extrair agora hora da da desse período de desalavancagem pessoal infelizmente nós estamos caminhando pro final do nosso tempo aqui dá tempo de mais uma última pergunta nosso público presencial ou online Então vou puxar uma aqui e como como Felipe favreto que fez a pergunta online

para nós como a desalavancagem nos próximos anos a empresa pretende voltar a antiga rotina de política de dividendos Não essa política veio para ficar claro exceto se o conselho se reunir discutir o assunto mas do que do que foi discutido conosco essa política que veio é a política pagar o centro da meta e a política que tá estabelecida hoje a princípio é isso ok então eu agradeço aos diretores as pessoas que mandaram infelizmente nosso tempo tá caminhando aqui pro final caso a sua dúvida não tenha sido respondida por favor envie um e-mail para nossa equipe

de relações com investidores né a gente tem o prazer de responder a pergunta de vocês muito obrigada aos nossos diretores que responder as perguntas favor peço apenas peço apenas ao Cristiano que continue conosco no palco por favor Mar também quiser se juntar a nós aqui bom chegou a hora de conhecer o nosso compromisso com o mercado a clabin foi novamente homenageada com selo de assiduidade apmc Platina 2024 concedido pela apmc que é a Associação dos analistas e profissionais de investimentos do Mercado de Capitais para realizar a entrega oficial do selo convido Luc Souza Presidente do

Conselho administração da pmec [Música] Brasil Luci por favor Boa tarde a todos [Música] colegas colegas analistas e demais profissionais de investimento é um prazer e a equipe toda da clabin Cristiane Marcos aqui representando É um prazer imenso né entregar para vocês 23 anos de reuniões ininterruptas em parceria com a associação Então muitos desses anos eu junto né presidindo estando aqui nas reuniões Então eu só quero agradecer né por a excelência também desta reunião e agora a visita né as novas instalações Parabéns É sempre bom ver empresas investindo ampliando a capacidade produtiva que é isso que

o Brasil precisa tá muito obrigada obrigada [Aplausos] [Música] muito obrigada Lucy nossos eventos não terminam sem você bom dessa forma nós encerramos a transmissão do nosso clabin Day 2024 eu agradeço imensamente em nome de todos aqui a sua participação todos que nos acompanharam até aqui foi uma oportunidade muito valiosa para nós compartilhar eh todo todos os avanços que a clabin fez em 2024 além de reforçar o nosso compromisso com a geração de valor PR os acionistas muito obrigada agradecemos a todos pelaa parceria e a confiança e uma ótima tarde a todos até o próximo [Música]

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