Aula 04 - Travas de Opções! Aprenda como e quando utilizar | Manual das Opções

[Música] Olá pessoal tudo bem com vocês sejam todos muito bem-vindos a mais uma aula do nosso manual das opções que é um guia completo para você poder operar nesse mercado hoje na nossa aula 4 nós vamos falar sobre as travas de opções eu tenho certeza que você já ouviu falar em trava de alta com Call trava de baixa compute tem também as travas de alta com pute trava de baixa com cola ficou confuso né mas calma fiquem aqui comigo eu tenho certeza que na aula de hoje nós vamos tirar todas essas dúvidas tá entendendo então

de uma vez por todas quando e como utilizar cada tipo diferente de trava meu nome é Nara colonhese eu faço parte aqui da equipe da Melody que eu sou Analista de investimento cnpi eu vou estar com vocês até o final desse treinamento Então vamos já para o material da aula quatro dando início então Mais uma aula aqui hoje nós vamos entender sobre os diferentes tipos de travas e os tópicos da aula de hoje então o que é como e quando fazer cada tipo diferente de trava tá vamos entender as diferenças ali entre uma trava de

débito que pode ser uma trava de alta com Call e também uma trava de baixa com temos também as travas no crédito são aquelas operações que nós recebemos para montar tá que pode ser uma trava de alta com ou uma trava de baixo com qual e também a nossa parte prática que dá aula que é um módulo de opções começando então sobre os conceitos O que é uma trava de opções tá uma trave ele é um tipo de estrutura onde utilizamos mais de uma opção Então até agora nas aulas anteriores nós havíamos falado sobre opções

a seco né e agora a gente vai começar a juntar mais de um tipo de opção E aí quando a gente junta mais de um tipo de opção e opera mais de um tipo a gente faz uma estrutura e a trava ele é um tipo de estrutura tá então combinações entre compra e venda de opções do mesmo motivo com o mesmo vencimento são estratégias direcionais então nós podemos utilizar para operar ativos em alta em baixa ou até mesmo laterais a ideia da trava é reduzir os riscos diminuir os custos também quando houver limita-se o lucro

da operação tá com a finalidade de diminuir o risco e o custo também bom Começando aqui já a falar de estratégia né Então as travas de débito são aquelas travas aquelas operações que nós pagamos pagamos para montar a operação Então temos uma trava de débito com cal também conhecida como trava de alta Concon o mercado também chama trava de alta com qual de qual spread ou ainda de bucal spread tá quando fazer uma trava de alta com Call a expectativa aqui tem que ser de alta no ativo então o sinal gráfico não ativo ele tem

que estar indicando compra E a expectativa de um aumento na volatilidade do ativo também então como nós fazemos uma trava de alta com cola nós compramos uma Call no Strike mais baixo tá nós compramos uma Call será mais caro esse Strike ele tá mais pertinho ali e vendemos outra no Strike mais alto então olha aqui fizemos uma trava tá bom mesma quantidade o mesmo vencimento e qual o objetivo então o lucro máximo ela é a diferença né o lucro máximo ele fica ali entre os strikes Esse é o lucro máximo onde você vendeu a cola

em cima é o seu lucro máximo menos o valor pago na montagem e qual é o risco desse tipo de operação é perder o valor investido tá bom aquele valor que você pagou é o risco que esse é o risco que você corre de perder o valor investido e agora uma trava de débito com falamos de uma trava de alta com cola né que também não débito e agora uma trava de débito utilizando Putz que são opções de venda conhecidas Então como trava de baixa com o mercado também dá nome de putzprede ou ainda de

beer Putz quando fazer uma trava de baixa com então a expectativa aqui é de queda no ativo tá o sinal gráfico nativo tá indicando venda E a expectativa de alta na volatilidade do ativo então nas travas de débito nós compramos com volatilidade baixa na expectativa de um aumento na volatilidade tá bom como fazemos então uma trava de débito uma trava de baixa com uma compra de uma mais perto do dinheiro que será mais cara e a venda de outra tá que será mais barato então nós fazemos aqui uma trava de baixa compute mesma quantidade mesmo

vencimento então o lucro máximo entre os strikes então meu lucro ele fica travado aqui menos o valor que eu paguei para montar essa operação e qual é o risco então o risco também assim como na outra é perder o valor investido tá bom o valor que nós pagamos para montar a trava agora vamos entender aqui nessa imagem a localização das travas de débito aquela que nós pagamos essas que a gente acabou de ver tá vai ficar mais fácil o entendimento aqui então tá uma trava de alta com call nós temos a expectativa de alta no

ativo quando a gente monta então uma trava de alta com qual nós temos uma expectativa de alta no ativo a linha verde representa aqui o meu o meu ativo tá bom ativo objeto que eu escolhi para operar ali a opção então eu tenho uma expectativa de alta no ativo e como que eu faço a trava onde ela fica localizada no meu gráfico ó eu compro uma Call primeiro eu compro uma Call depois eu vendo uma conta eu fiz uma trava aqui essa é a localização da trava de alta em relação ao meu ativo tá é

claro que dependendo da Estratégia essa trava pode ser montada mais dentro do dinheiro mais fora do dinheiro ou ali mais pertinho do dinheiro Então depende da estratégia de cada um mas o que eu quero que vocês entendam é que quando a gente monta uma trava de alta com Qual a expectativa de um aumento no ativo e ela é montada da seguinte forma então nós compramos uma qual o primeiro nós vendemos ou depois assim se faz então a trava de alta com cola tá e a trava de baixo com aqui ao contrário tem uma expectativa é

de queda no ativo como que eu monto uma trava de baixa com eu compro uma e depois eu vendo uma outra ponte eu fiz uma trava aqui com a expectativa de queda no ativo tá bom então agora a gente vai falar um pouquinho sobre as travas no crédito são aquelas operações que nós recebemos para montar então muita gente não sabe mas sim conseguimos montar operações com opções e que a gente recebe para montar operação e esse inclusive será o nosso lucro máximo aquele valor já recebido ali no início da operação tá vamos entender mais detalhes

aqui então podemos montar travas de crédito uma delas é a trava de baixa com cola mercado também chama de short com vertical spread quando fazer a trava no crédito então muita atenção a expectativa que é de queda ou lateralidade não ativo o sinal gráfico no ativo está indicando queda ou lateralidade e fazemos ainda com quando a volatilidade estiver alta e tem a expectativa de queda na volatilidade do ativo Então como nós fazemos uma trava de baixa com cola nós vendemos uma Call no Strike mais baixo que será mais caro e compramos no Strike mais alto

que será mais barato quando eu mostrar a localização da trava vai ficar um pouco mais fácil tá um pouco mais claro o entendimento mas basicamente nós vendemos uma com mais pertinho ali a primeira tá no primeiro nível nós vendemos uma qual E aí nós compramos no Strike mais alto mesmo a quantidade mesmo vencimento e qual que é o objetivo o lucro máximo dessa operação é o objetivo o lucro máximo É aquele valor que a gente recebeu ali no momento da montagem da operação tá que é a diferença entre os strikes recebido então ali na montagem

Qual é o risco o risco é a diferença entre os strikes a gente fez uma trava então o risco é a diferença entre os strikes menos o crédito que recebemos ali na montagem da operação bom conseguimos fazer também uma trava de alta compute ainda no crédito tá recebendo então para montar a operação uma trava de alta com que o mercado também chama de Bup spread e quando fazer uma trava de alta compute então a expectativa que é de alta no ativo o sinal gráfico no ativo tá indicando compra a expectativa é de queda na volatilidade

do ativo como fazer então fazemos então a venda de no Strike maior que será mais caro e compra de no Strike menor que será mais barato então a venda da putt e depois a compra da outra mais embaixo então fazendo a trava tá mesma quantidade mesmo vencimento Qual que é o objetivo aqui o lucro máximo é o valor recebido na montagem da operação na hora que a gente monta operação Esse é o lucro máximo e qual que é o risco a diferença entre os strikes né menos o crédito que nós recebemos para montar a operação

tá então para ficar aqui mais claro vamos entender a localização das travas de crédito também que aquelas que nós recebemos tá bom dá uma olhadinha aqui comigo ó trava de baixa com cola que que a gente espera então quando Montamos uma trava de baixa Concon queremos uma queda no ativo a linha verde representa aqui a minha o meu a minha cotação tá cotação do ativo então como é onde é que fica localizada essa trava como é que a gente monta Fazemos uma venda de uma Call o ativo tá aqui a expectativa de baixa vendemos uma

Call e compramos outra mais acima fica bem mais fácil com essa imagem né e a trava de alta compute Qual é a expectativa que é de alta no ativo certo e alta no ativo a linha verde está representando o meu ativo aqui no momento então onde é que fica localizada a minha trava Então eu quero que o ativo suba eu faço uma venda de uma e uma compra de outra ponte mais embaixo travando ali a minha operação certo Vamos seguir então aqui com esse resumo Então vamos lá importante tá o encerramento de uma operação no

lucro que alguém né que a gente fala é algo então muito pessoal então mas algo ali entre 70 e 80% já é bastante interessante o encerramento no loski é o prejuízo também precisa ser considerado Então esse manejo de risco ali ele é importante tá pessoal caso o gráfico te dê sinais contrário a seu movimento que foi ali da Leitura Inicial você pode se encerrar a operação não precisa deixar a trava da 100% de prejuízo Então quando você monta uma operação Você tem uma expectativa né que o sinal gráfico Ali vai estar te indicando naquele momento

se essa expectativa for frustrada é você pode se encerrar a operação Então não precisa deixar a trava toda e para o pó tá se você percebeu que o gráfico fez um movimento técnico ali ao contrário do que você tava esperando pode sim já encerrar a operação então o manejo aqui na trava também é bastante importante de considerar então com as travas nós sabemos então com as estruturas né e com as travas que é o tema da aula de hoje nós sabemos exatamente qual será o nosso prejuízo então facilita muito ali A gestão do risco tá

então gravem bem um resumo aqui o trouxe um resumo para vocês que eu acredito que vai ajudar muito então depois contem para mim aqui nos comentários o que vocês acharam desse resumo Então tá temos os quatro tipos de travas que vimos até agora trava de alta com cola de alta compute de baixa com de baixa com qual vamos entender algumas diferenças aqui mas eu tenho certeza que vai ajudar demais então qual estratégia utilizar em cada uma dessas situações Então vamos lá uma trava de alta com o Call nós utilizamos Quando o sinal gráfico está indicando

compra é a expectativa da volatilidade é aquela suba de um aumento na volatilidade quando nós fazemos uma trava de alta com qual com o gráfico indicando compra certo e uma trava de alta computing o sinal gráfico também tá indicando compra então Mara eu posso fazer com gráfico indicando compra eu posso fazer uma trava de alta com qual e posso fazer uma trava de alta com pode o que vai determinar qual tipo de trava utilizar é a volatilidade Tá bom então no caso da trava de alta compute o sinal do gráfico também está indicando compra mas

aqui a expectativa é que a volatilidade diminua porque aqui essa trava de alta compute é aquela trava no crédito lembram que a gente acabou de ver aquela trava que a gente recebe para montar operação tá bom que vai diferenciar qual utilizar é a volatilidade e a trava de baixa compute então o sinal do gráfico tá indicando venda então se eu setup ali a sua leitura técnica tá indicando venda no ativo então você pode montar uma trava de baixa compute e a expectativa da volatilidade aquela aumente então Suba volatilidade no caso de uma trava de baixa

composto tá bom e a trava de baixa com cola o gráfico também tá indicando venda Então você também pode fazer no caso de venda né Eu sou o gráfico tá falando vende então você pode fazer uma trava de baixa compute e uma trava de baixa com qual o que que vai diferenciar aqui qual estratégia utilizar é a volatilidade tá bom no caso de trava de baixa com call o gráfico Então tá indicando venda e a volatilidade tá a expectativa da volatilidade que ela diminua certinho então esse resumo aqui ele é bastante interessante Então pessoal agora

a gente vai partir para a parte prática da nossa aula vamos já para o módulo de opções lá dentro da plataforma do Profit mas antes disso não esqueçam de deixar o like ativar as notificações se inscrever aqui no nosso canal para vocês poderem acompanhar todos os nossos conteúdos tá vamos já para o módulo de opções colocar na prática então tudo que vimos até agora pessoal então vamos simular aqui pelo módulo de opções algumas estratégias que nós vimos na aula de hoje tá então eu já estou com Profit aberto vou clicar aqui em opções estratégias de

opções abrindo o módulo de opções eu vou escolher petri4 como exemplo tá lembrando que nós podemos então trocar o ativo podemos escolher outro ativo basta clicar aqui no mais e digitar o código do ativo eu vou escolher petry4 para a gente utilizar aqui como exemplo posso escolher também o vencimento dessa opção tá então aqui eu tenho todos os vencimentos eu vou escolher o próximo vencimento eu tenho a lista das quals a lista também das puts todos os códigos né das causas das tenho aqui também os strikes por essa coluna Central tá vamos montar então uma

trava de alta com call eu tenho aqui então essa célula em amarelo me representando a cotação atual do ativo ó 32 e 21 a gente consegue observar aqui em cima também eu vou fazer uma trava de alta com Call Porque como exemplo Tá eu já fiz uma análise técnica e eu entendi que o movimento de Petri tá dando compra pelo meu setup então eu fiz uma análise e eu quero me posicionar na alta do ativo Eu acredito que ele vai subir que que eu posso fazer como vimos aqui hoje então podemos fazer uma trava de

alta com qual e também uma trava de alta compute vamos entender como como a gente consegue montar isso aqui na prática e as diferenças entre essas estratégias tá aqui na parte prática da nossa aula então vou montar uma trava de alta com copo pertinho do dinheiro como é que eu faço então primeiro eu compro uma Call então ativo tá em 32 e 32 e 21 nesse momento eu vou comprar uma call e vou vender uma outra cor mais acima estou fazendo ali pertinho então comprei em 32 e 27 uma qual e eu vou vender em

33 e 27 então tenho um real de Range aí nessa trava tá pronto ó na parte da boleta que essa parte inferior eu já tenho aqui me informando que é uma trava de alta com opções de compra uma trava de alta com Call tem o meu ganho máximo a minha perda máxima as gregas dessa operação o resumo todo da minha ordem tá me informando aqui embaixo que é uma operação no débito ou seja vou pagar para fazer uma trava de alta com cal tenho aqui também me indicando que qual é o lado né Estou comprado

eu estou vendido os códigos e o preço um outro detalhe importante da gente acompanhar é aqui através do gráfico de paioff pelo gráfico de payof a gente consegue entender o comportamento da nossa estrutura conforme o ativo se movimenta tá então ele é um gráfico que a gente precisa ter sim bastante familiaridade porque quando se trata de opções ele está sempre presente então aqui pelo gráfico de pay-off a gente consegue entender o comportamento da nossa trava que que nós temos Então essa região pintada em azul é nossa região de lucro essa região pintada em vermelho região

de prejuízo tá na horizontal Então eu tenho aqui os valor né Eu tenho um ativo movimentação do ativo aqui o preço do ativo na linha horizontal e na vertical na minha vertical eu tenho lucro ou prejuízo dessa operação Então vamos entender o comportamento da trava aqui bom nós compramos uma Call essa linha amarela está representando o preço do ativo no momento tá eu comprei uma Call em 32 e 27 e eu vendi uma outra Call em 33 e 27 que que o gráfico tá me dizendo que conforme o ativo se movimenta conforme ele sobe tá

conforme ativo sobe a cotação dele aumenta eu vou tendo lucro dessa operação lucro acima de a partir de do cruzamento desse eixo o lucro a partir de 32 e 74 eu vou tendo lucro nessa operação no máximo Então limitado a 33 e 27 onde eu tenho uma qual vendida acima disso o ativo pode continuar subindo que o meu lucro aqui ele tá limitado Olha pode continuar subindo que eu não vou ter mais lucro nessa operação estou travada limitada na qual vendida em 33 e 27 então olhando para um cenário de baixa agora conforme o ativo

cai né A partir então abaixo de 32 e 74 eu tenho prejuízo nessa operação limitado até 32 e 27 onde eu tenho a qual comprada se ele ficar abaixo de 32 e 27 meu prejuízo aqui é limitado ao valor que eu paguei para entrar na operação tá vamos enviar essa ordem então aqui pelo resumo da ordem eu já conferi está tudo ok clico em enviar a ordem confirmação da operação Ok operação então enviada e já executada tá onde que eu posso acompanhar então a minha estrutura pela aba acompanhamento na aba acompanhamento eu tenho as informações

aqui então toda minha posição Acabei de montar essa trava já tá aqui separadinho para mim que é uma trava de alta com opções de compra eu tenho também a lista de todas as minhas ordens Então as ordens enviadas finalizadas rejeitadas estarão todas aqui tá consigo acompanhar o resultado em aberto o resultado em aberto é de forma percentual o resultado do dia então agora Nara eu quero encerrar essa operação como é que eu faço aqui eu consigo clicar com o botão direito do mouse e posso encerrar toda a minha trava junto as duas pontas juntos clicando

juntos clicando aqui em zerar ou reverter no alvo tá então aqui vai ter informação eu posso ajustar o custo dessa operação e clicar em zerar posso também então zerar as pontas de forma separada tá então por algum motivo eu fiz a minha estratégia mas agora eu decidi sair só de uma ponta eu não quero mais ficar vendido em qualquer só ficar comprada numa cola seca quero zerar só uma ponta como é que eu faço basta eu desagrupar essa estrutura então o botão direito do mouse eu posso clicar em desagrupar pronto separei aqui as pontas e

consigo agora sair de forma separada tá botão direito do mouse eu posso zerar ou reverter a mercado aqui eu não consigo ajustar valores eu vou sair a mercado e posso também zerar o reverter no alvo aqui sim eu ajusto o valor agora eu quero decidir então agrupar de novo essas pontas e deixar minha trava ali montadinha botão direito do mouse eu clico em agrupar seleciono Quais as pontas então eu quero agrupar e clico em criar pronto agrupei novamente a minha trava certo vamos criar uma outra estratégia então para um cenário de alta nós vimos aqui

vou limpar aqui a minha boleta por um cenário de alta nós vimos aqui então uma trava de alta com Call mas lembrando Então o que vimos na aula de hoje podemos fazer também uma trava de alta compult vamos montar e entender aqui o gráfico de playoffice vocês vão observar aqui o comportamento vou fazer aqui pertinho do dinheiro também tá então 32 e 25 a minha referência de cotação eu vou vender uma a mais pertinho aqui do dinheiro vendo uma Então estou vendendo no 3202 porque eu acredito que o mercado vai subir tá vendo essa e

compro mais barato vou comprar lá no 3102 deixando também um real de distância ali na minha trava Vamos abrir aqui a boleta ó Qual é a estratégia então que eu criei trava de alta com opções de venda trava de alta compute meu ganho máximo a minha perda máxima as gregas dessa operação aqui também no resumo da ordem ou observo que agora é uma operação no crédito eu estou recebendo para montar essa operação tá tem um detalhe importante que eu também quero mostrar para vocês nós conseguimos aqui fazer algumas movimentações com a nossa estrutura de forma

muito rápida aqui no Strike ainda na boleta tá no mais ou menos eu consigo movimentar toda a minha trava ah então eu vou simular uma trava mais dentro do dinheiro mais fora do dinheiro então eu consigo fazer essa movimentação vou aumentar também a quantidade ó no mais ou no menos eu vou aumentando a quantidade aqui da minha operação tá da minha estrutura vou quero simular também a distância dessa trava então eu escolhi aqui escolhi uma distância mas eu quero simular outra distância então eu posso pela setinha aqui ó tô passando aumentando a distância da minha

trava tá e o vencimento também consigo simular outros vencimentos então eu quero jogar para o vencimento da frente o outro vencimento consigo movimentar e vou vendo aqui o comportamento desse crédito ou de débito se fosse o caso mas de forma muito rápida Então não preciso limpar toda a boleta e montar toda tudo de novo estratégia tá consigo bem rapidinho aqui fazer a movimentação aqui da minha da minha estratégia certo vamos dar uma olhada no gráfico de playoff Então olha o gráfico de paioff muito parecido né Igual aqui praticamente com uma trava de alta com Call

essa que fizemos agora é uma trava de alta computing mas olha o comportamento desse gráfico de payoff então região de lucro região de prejuízo eu tenho aqui um gráfico de payoff muito parecido certo Nara mas e agora Então como que eu escolho né você eu expliquei ele na aula na nossa parte teórica ali da aula na primeira parte que o que vai te ajudar a escolher qual das estratégias utilizar se é uma trava no crédito ou no débito é a volatilidade lembro onde eu consigo Então essa informação uma das formas da gente entender volatilidade ter

essa informação que vai nos ajudar então a decidir se é uma trava no débito ou no crédito a gente consegue aqui pela parte superior do módulo de opções nós temos as informações de volatilidade histórica e volatilidade implícita a volatilidade histórica então assim nós vamos nos aprofundar na questão de volatilidade nas próximas aulas Tá mas eu já vou trazer aqui para vocês então alguns conceitos e mostrar onde a gente consegue também essa informação na volatilidade histórica que ela tá me dizendo é a média Histórica de volatilidade ali do ativo Então eu estou olhando do Brás e

eu vejo que a volatilidade histórica né historicamente o ativo então tem uma volatilidade de 42.97 por cento e qual o que é a implícita então a voal implícita é avó que o mercado de fato está negociando hoje agora nesse momento tá então O mercado está negociando uma volatilidade implícita né Essa volde agora em 48 e 25 mas a histórica é de 42 Então essa de agora está mais alta não é do que o histórico então a gente já consegue aqui entender algumas coisas que vimos na aula Estamos diante de uma volatilidade mais cara uma volatilidade

maior cenário interessante Então para operações no crédito lembram então aqui é uma forma da gente poder analisar cada ativo tem o seu histórico de volatilidade tá então é importante a gente entender isso E aí comparando a implícita e a volatilidade histórica a gente entender então qual tipo de estratégia utilizar para montar uma operação com uma volatilidade implícita menor que a histórica eu tenho aqui uma volatilidade barata eu posso fazer operações de compra né no débito agora se eu tenho uma volatilidade implícita maior que a histórica mais cara operações no crédito aquelas que eu recebo são

mais interessantes tá E aí pessoal me contem o que que vocês acharam da aula de hoje escreva que para mim nos comentários tá não esqueçam então de deixar o like ativar as notificações se inscrever também no nosso canal para você poder ser avisado de todos os nossos conteúdos espero vocês na nossa próxima aula Onde vamos continuar estudando e analisando e fazendo aqui na prática as estratégias como as opções certo então até lá [Música]