AS AÇÕES QUE MAIS PAGAM DIVIDENDOS (E A ARMADILHA DO DIVIDENDO ALTO) | SEGUNDO SALÁRIO AULA 2

qual é a principal crítica de quem não gosta de investir com foco dividendos por exemplo o que eu vejo mais gente reclamando na internet é que o dividendo que cai na conta do investidor é baixo tá o pessoal pega o caso clássico da itausa que nos últimos anos andou pagando dividendo de 2 centavos por ação em alguns trimestres E aí desce a porrada nos dividendos o cara ele printa o comunicado dos dividendos de 2 centavos e sai dizendo que isso é Mixaria que ninguém vai ficar rico recebendo dividendos que isso aí só funciona com quem

é bilionário né e eu acho que como piada né até que alguns vídeos ficam muito engraçados de Fato né devem ter dado alguns bons cliques pros autores desses vídeos eu gosto muito da criatividade do brasileiro para criar memes e construir versões para tudo agora eu trabalho no mercado financeiro com educação e uma das minhas principais obrigações é separar narrativas da realidade como educador o meu maior dever é impedir que você tome decisões Erradas com base em visões distorcidas da realidade eu tenho certeza que dividendos eles são super relevantes no processo de construção de patrimônio de

qualquer investidor eu vou te provar isso agora só que você precisa aprimorar sua forma de pensar a minha proposta é que primeiro você Divida a sua renda em duas partes o dinheiro do presente e o dinheiro do Futuro o dinheiro do presente é o dinheiro que você usa para pagar suas contas a cada mês e o dinheiro do futuro é o que você guarda ou para realizar um sonho com uma compra de uma casa ou carro uma viagem ou para você ter uma aposentadoria com confortável e deixar algo pra sua família Então deixa eu te

dar um exemplo para ficar mais claro imagina que você ganha r$ 5.000 por mês e você gasta R 4.500 por mês para arcar com todas as suas contas como alimentação moradia saúde lazer todas essas coisas isso quer dizer que o seu dinheiro do presente São R 4500 R 4500 por mês e os R 500 que sobram são seu dinheiro do Futuro que é a grana que você vai investir a minha proposta é que você como investidor a partir de hoje só pense em em termos de dinheiro do Futuro porque o dinheiro do presente el desaparec

em até 30 dias de qualquer forma a pergunta que você tem que fazer é a seguinte quanto meu eu do Futuro ganha por mês a resposta atualmente é R 500 o seu eu do Futuro ele não ganha R 5.000 como talvez você ache hoje porque R 4500 eles não existem pro seu eu do Futuro o dinheiro do presente é o que você gasta e você não deve considerar esse valor quando você pensa em realização dos seus sonhos mas primo Por que pensar assim faz toda a diferença é porque se o seu eu do Futuro ganha

R 500 por mês Quanto você precisa obter por mês de renda passiva com dividendos para dobrar a renda do seu euo futuro r$ 500 Então antes você tinha uma renda de trabalho de R 5$ 5.000 se você poupava 10% disso ou seja R 500 ao montar uma carteira de dividendos você vai seguir poupando R 500 por mês do seu salário Mas você vai receber mais R 500 por mês de dividendos passando agora a poupar R 1000 por mês logo o seu eu do futuro vai ter o dobro do dinheiro que ele teria se você não

tivesse tomado a decisão de assistir por exemplo essa aula se você tava se preparando para se aposentar com R 1 milhão Reais na conta agora você vai criar as condições para pendurar chuteiras com um patrimônio de R 2 milhões deais por exemplo porque você já fazia sobrar r00 por mês e agora você vai montar uma carteira de dividendos em vista a poupar outros R 500 por mês em renda passiva que não depende do seu trabalho talvez você esteja agora com uma dúvida mais ou menos assim primo já entendi que R 500 a mais todos os

meses vão fazer uma ba diferença pro meu eu do Futuro beleza mas quanto eu preciso investir para ter uma renda em dividendos de R 500 por mês bom a gente viu a resposta para essa pergunta na primeira aula desse curso gratuito do segundo salário com dividendos se você não viu a primeira aula ainda é importante depois você voltar lá e assistir beleza e lá a gente viu que a geração de R 500 por mês em renda passiva Depende de onde você vai investir o seu dinheiro do maior pro menor em 2022 Esses foram os retornos

em dividendos doss principais investimentos os fagros 14,58 por. fundos imobiliários 11,92 por. títulos públicos pré-fixados 10% ações brasileiras 8,98 e títulos públicos atrá da inflação 6% Imóveis comerciais 5.9% Imóveis residenciais 5.1% e fundos imobiliários americanos 3.88 e para finalizar ações Americanas 1,76 por. beleza me lembrei disso mas primo a minha dúvida é quanto eu preciso investir para ter uma renda em dividendos de 500 por mês e eu vou responder pensando em investimentos em ações e fundos imobiliários que vão ser os temas principais Desse nosso curso gratuito tá considerando que você vai investir todo o seu

dinheiro em fundos imobiliários que renderam dividendos de quase 12% no ano passado seria preciso ter um patrimônio de r$ 50.000 para receber R 500 por mês já considerando que você vai investir tudo em ações é preciso você ter mais ou menos R 67.000 Considerando o retorno em dividendos de quase 99% das ações do ano passado Então você percebeu que se você é um cara que poupa R 500 do seu salário todos os meses basta que você Invista R 50.000 a r 70.000 para você ter uma renda passiva suficiente para dobrar sua capacidade de poupança E

aí vem um guru de investimentos revolucionários do Instagram dizer para você que dividendos só funcionam para bilionário que o que qu na sua conta é migalha que ninguém fica rico com dividendo quando na verdade se você quiser afirmar algo com base em Fatos e dados você vai chegar à conclusão que você não precisa nem de de R 100.000 para dobrar o patrimônio do seu euo futuro Olha que interessante definitivamente ter várias fontes de renda passiva e receber dividendos todos os meses pode mudar para sempre a sua condição financeira Só que essa história na verdade ela

é ainda melhor porque eu acho que você alcançar R 500 por mês em renda passiva deveria ser só uma primeira meta vamos relembrar o meu caso Olha o que eu recebi em dividendos desde que eu tornei minha carteira de investimentos pública eu ganhei R 8.000 em 2018 7 R 5.000 em 2019 R 317.000 em 2020 R 499.000 em 2021 e r$ 12.000 no ano passado você percebeu que quando você segue poupando parte do seu salário e reinvestindo a sua renda passiva os seus dividendos crescem como uma bola de neve então acredita em mim lá na

frente você também pode alcançar dividendos mensais de talvez r$ 1.000 R 5.000 R 10.000 ou até mais do que isso e só para não esquecer lá no início do vídeo a gente falou que várias pessoas fazem piada com dividendos a partir do caso da itausa por exemplo o que acontece é que a ação da itausa tem um preço baixo custa mais ou menos r$ 8 e a empresa costuma pagar dividendos Entre seis a nove vezes ao ano então quando você pega um dividendo isolado de 2 centavos no mês ele pode parecer sim uma piada mas

nesse ano a ação da itausa já garantiu um retorno em dividendos de mais de 4% Ou seja é um dividendo bem maior que a silque do primeiro trimestre por exemplo exemplo e nos últimos 3 anos a itausa pagou cerca de 5.7% ao ano em dividendos doos seus acionistas que também é um retorno ok se a gente lembrar que a seric ficou em 2% ao ano em boa parte desse período você percebeu que tem muita gente por aí que fala qualquer coisa para aparecer na internet para eles não importa se você tá aprendendo direito ou se

você vai ganhar mais dinheiro só importa o clique mas deixa para lá porque a gente vai focar aqui na nossa aula tá porque hoje você vai aprender a montar uma carteira de dividendos com ações e começar a construir diversas fontes de renda passiva o seu eu do futuro vai agradecer demais se você ficar aqui comigo até o final dessa aula eu sou o Thiago Nigro criador do canal o primo rico e essa é a segunda aula do curso gratuito seu segundo salário com dividendos nesse curso eu vou te ensinar como montar uma carteira de investimentos

que vai te garantir diversas fontes de R passiva porque você já deve ter o seu salário normal você já deve ter alguma remuneração que é fruto do seu trabalho ou dos seus negócios o seu segundo salário vai ser criado assim que você aprender a fazer o seu dinheiro trabalhar por você na primeira aula desse curso que foi ao ar na segunda-feira a gente viu que tem motivos técnicos e psicológicos para investir em ativos que geram renda o motivo técnico é que historicamente investimentos que pagam dividendos rendem muito mais do que a média a gente viu

que isso é verdade no Brasil nos Estados Unidos e no resto do mundo e a gente também viu que tem um motivo psicológico para você investir com objetivo de receber dividendos a gente aprendeu que quando cai dinheiro na sua conta o seu cérebro se enche de dopamina e quando você sente prazer ao investir você se torna um investidor que Tende a permanecer mais tempo no mercado financeiro como os juros compostos eles são uma alavanca muito importante pro seu sucesso nos investimentos o fato de você ficar mais tempo investindo aumentar absurdamente a sua Chan de êxito

na aula de hoje a gente vai conhecer Quais são as ações que mais pagam dividendos na bolsa e muito mais importante do que isso a gente vai aprender a não cair na armadilha do dividendo alto porque de nada adianta você puxar a lista dos maiores dividendos do último ano e você investir nessas ações Você precisa aprender a identificar quando esse dividendo não é só grande mas também seguro porque se você comprar alguma ação com dividendo alto hoje e a empresa reduzir drasticamente as distribuições de dividendos nos próximos meses Existe uma grande chance de que essa

ação também se desvalorize então você vai perder dinheiro de duas formas os seus dividendos vão ser aqu quemm do que você tava esperando e no futuro os seus investimentos vão ter um valor de mercado menor do que tem hoje um retorno em dividendos extremamente alto é um prenúncio de que uma empresa vai ter grandes problemas mais adiante um dividendo muito alto também é sinal de que esses dividendos vão ser cortados no futuro então vamos pra lista das ações que mais pagam dividendos antes de apresentar ela para vocês eu só preciso que você entenda ainda dois

conceitos básicos e depois disso a gente já vai pra lista tá o primeiro conceito que eu queria passar para você é o significado do próprio dividendo dividendo é a parte do lucro de uma empresa que é distribuída a seus acionistas isso é muito importante por um motivo uma empresa que vem registrando prejuízo há vários anos ela não vai distribuir dividendos pros seus acionistas porque se a empresa tá perdendo dinheiro não sobra nada PR os acionistas ainda que uma empresa possa distribuir dividendos no ano específico de prejuízo se ela tiver din em caso isso não pode

ser feito de maneira recorrente então no longo prazo só empresas lucrativas vão distribuir dividendos aos acionistas vamos supor que uma empresa registra um lucro líquido de R 1 milhão deais em um ano desse Total ela usou R 200.000 para pagar dívidas com outros 300.000 ela compra novos equipamentos e aí sobram R 500.000 no caixa que ela resolve distribuir paraos seus acionistas Esses 500.000 são os dividendos mas quanto cada acionista recebe esse valor ele é proporcional ao número de ações detidas por cada um vamos supor que o capital dessa empresa que distribuiu R 500.000 em dividendos

tá dividido em 500.000 ações Você concorda que o dividendo pago ao acionista vai ser de R 1 por ação então o controlador da empresa que é dono de 4$ 400.000 ações vai receber r$ 40000000 e o diretor da empresa que tem 10.000 ações vai receber R 10.000 Então agora que você já aprendeu de uma forma bem simples o que é o dividendo E como eles são distribu truídos Vamos pro segundo conceito básico porque ele é muito importante pra gente começar a nossa aula você precisa entender e aprender o que é o retorno em dividendos ou

dividend yield de uma ação qualquer investimento gerador de Renda ele possui duas fontes de lucro para investidor o primeiro deles é a valorização então se você compra uma casa por R 700.000 e anos depois você vende por R 1 milhão de reais o seu investimento se valorizou R 300.000 na prática você ganhou R 300.000 se você compra R 15.000 em ações da Vale e depois você vende por r$ 2.0 você lucrou R 5.000 com essa valorização Então esse é o primeiro componente do lucro do investidor a diferença entre o preço de compra e o de

venda o segundo componente de lucro é o retorno em dividendos ou o dividende y Então imagina que você comprou por exemplo uma casa de r$ 50000000 e anos depois você vendeu por R 600.000 Então você teve um lucro de R 100.000 na prática se registrou um lucro de 20% porque o seu imóvel que custava r$ 500000 se valorizou R 100.000 mas durante o tempo em que essa casa foi sua propriedade você Manteve o imóvel alugado e você recebeu mês a mês aluguel e você recebeu um total de R 50.000 do seu inquilino Então vamos lá

como Você investiu R 500.000 no imóvel e recebeu R 50.000 em aluguéis o seu retorno em aluguéis ou seja o seu yud foi de 50.000 dividido por 500.000 que é igual a 10% agora vamos olhar pro retorno total o seu lucro com o negócio foi de R 100.000 de valorização mais r$ 50.000 de aluguéis ou seja R 150.000 quer dizer que Você investiu r 500.000 e você teve um lucro de r$ 50.000 a sua margem de lucro foi de 150.000 dividido por 500.000 que é igual a 30% então o seu retorno Total englobou a valorização

mais os aluguéis no mercado acionário é a mesmíssima coisa se você coma R 15.000 em ações da Vale depois você vende por r$ 2.0 você lucrou r$ 5.000 com essa operação você teve um retorno de R 33.3 por. mas se nesse tempo que você possui ações a Vale também te pagou mais R 10.000 em dividendos o seu retorno foi de 100% Porque Você investiu R 15.000 suas ações se valorizaram r$ 5.000 e você não recebeu mais r$ 1.000 de dividendos na prática Você investiu 15.000 e você tirou 30.000 dobrando seu capital e agora que você

já entendeu que é o O Retorno total do acionista guarda isso porque esse conceito vai ser muito importante mais para frente nessa aula agora Primo você pode tá pensando Qual é a importância dos dividendos e da valorização na composição do retorno Total pro investidor Eu pesquisei e eu não achei esse número para ações brasileiras agora eu encontrei um dado bem interessante dos Estados Unidos que é de um cara chamado Charles Carlson que para mim escreveu alguns dos melhores livros já publicados sobre dividendos tá o Carlson ele levantou dados sobre investimento em ações nos Estados Unidos

desde 1926 portanto são quase 100 anos de dados e ele concluiu que 43% dos retornos dos investidores devem-se aos dividendos recebidos e depois reinvestidos ou seja a cada $1 que o investidor ganhou quase metade veio dos dividendos E aí o guru do Instagram diz que os dividendos são migalha Mas beleza vamos seguir em frente Outra vantagem dos dividendos É que geralmente eles também são pagos comando BSA cai por exemplo a itausa sim a mesma itausa do começo desse vídeo ela vem pagando dividendo em todos os anos desde 1980 as ações da itausa elas não se

valorizaram em todos esses 43 anos em alguns anos o investidor ele inclusive amargou uma desvalorização mas algum dividendo caiu na conta do investidor em todos esses anos sem exceção Portanto o dividendo ele é uma renda mais estável que os ganhos de Capital agora eu vou te mostrar Quais são as maiores pagadoras de dividendos da bolsa em quase todos os vídeos que eu já vi sobre o assunto Geralmente quem cria o conteúdo sempre deixa para mostrar a lista das maiores pagadoras dividendos da bolsa no final da aula porque quem cria conteúdo sabe que é importante você

ir Construindo o Saber é importante ir explicando os conceitos mais importantes preparando o investidor para que ao final ele consiga aplicar esse conhecimento Então os vídeos sobre ações pagadoras de dividendos geralmente vão explicando conceitos sobre dividendos juros sobre capital próprio bonificações yield payout e várias outras coisas e só no final vem a lista das maiores pagadoras dividendos porque as pessoas acham que isso é o mais importante aqui nesse vídeo a gente acha que a lista dos maiores dividendos eles TM a sua importância Mas isso é apenas o ponto de partida paraa nossa aula porque a

gente já viu que o retorno dividendos é um dos componentes da sua equação de retorno tem o retorno em dividendos e tem a valorização do ativo só que você não sabe qual vai ser a valorização de ativo no momento em que você faz o investimento Inclusive a gente viu que esse ativo pode até se desvalorizar então não adianta nada você fazer um investimento que te Garante entre aspas 15% ao ano em dividendos no primeiro ano se as suas ações caírem 30% vamos ver um exemplo com números para isso ficar bem claro para você imagina que

você compra R 100.000 em ações da Petrobras e você recebe R 15.000 em dividendos no primeiro ano só que ao mesmo tempo as suas ações da Petrobras se desvalorizam 30% O que você comprou por R 100.000 agora tá valendo r 70.000 o seu retorno total é igual aos r$ 1.000 investidos menos 30.000 devido a desvalorização de suas ações mais os 15.000 que você recebeu em dividendos na prática os seus r$ 1.000 se transformaram em R 85.000 mesmo você recebendo R 15.000 em dividendos que é um excelente retorno em dividendos esse exemplo ele serve para mostrar

que investir em ações olhando só o retorno de dividendos é o erro mais comum que todo investidor iniciante comete Você precisa olhar o retorno total do seu investimento e não só retorno em dividendos e as ações que oferecem um retorno em dividendos muito alto geralmente tão com problemas graves que podem levar a uma forte desvalorização de ações porque o retorno em dividendos de uma empresa ele pode subir de duas formas primeiro o dividendo sobe e ou o preço ação cai e a partir de agora você pode reparar que geralmente um retorno em dividendos extraordinariamente alto

ele não é observado na bolsa devido ao aumento dos dividendos eles resultam geralmente do colapso do preço de uma ação isso aqui inclusive é muito parecido com o que acontece na renda fixa tanto que em inglês é usada a mesma palavra para designar o retorno de dividendos e o retorno da renda fixa que é o yeld o yield na renda fixa é o retorno pré-fixado de um título por exemplo um CDB paga 15% ao ano em juros ou seja o y desse CDB é de 15% já uma ação que custa r$ 2 e pagou r$

2 dividendos nos últimos 12 meses tem um yeld de r$ 2 dividido por R 20 que é igual a 10% eu tô fazendo essa comparação com a renda fixa porque na renda fixa todo mundo já saca que quanto maior é o yield oferecido por um ativo maior é o risco do investidor Vamos pensar numa empresa tá em sérias dificuldades financeiras por exemplo a Lojas Americanas que pediu recuperação judicial se as lojas Amer Americanas tivesse que captar dinheiro no mercado financeiro agora provavelmente ela teria que oferecer uma série de garantias para que alguém aceitasse emprestar dinheiro

paraa empresa e mais do que isso a Lojas Americanas precisaria garantir ao investidor um retorno muito alto para capitar o dinheiro dele hoje a taxa básica de juros da economia brasileira tá em 13,75 ao ano a grosso modo é mais ou menos isso que o investidor recebe se comprar um título público do Governo Federal para captar dinheiro de investidor a Lojas Americanas que tá com sua credibilidade abalada depois da descoberta de uma fraude contábil de mais de 20 bilhões deais etc ela precisaria pagar 20 30 ou até 50% de juros ao ano para encontrar investidores

dispostos a emprestar dinheiro para ela na renda fixa se uma empresa tá pagando juros muito altos para tomar dinheiro emprestado é porque o risco desse negócio é visto como muito alto por quem tem dinheiro para emprestar os investidores e os bancos eles só aceitam financiar Americanas se receberem um yield muito alto no mundo dos dividendos é a mesma coisa mas isso não parece ser tão claro pra maioria dos investidores se uma empresa pagou um retorno em dividendos muito alto nos últimos 12 meses e ela não tem um monte de investidores fazendo fila para receber os

dividendos que virão no próximo ano deve haver um excelente motivo para isso e por excelente motivo leia-se um risco bem elevado de comprar esses papéis e sofrer com uma forte desvalorização E aí talvez você esteja pensando mas não dizem que quanto maior o risco maior retorno não é justamente porque o risco tá elevado que eu tenho tudo para obter um retorno muito mais alto e a resposta na verdade é que não eu sei que todo mundo no mercado repete Esse mantra de que quanto maior o risco maior O Retorno mas tem um bilionário americano chamado

Howard Marx que eu acho que explica esse negócio melhor que ninguém a empresa do Howard Marx Gere mais de 150 Bilhões de Dólares eu já tive a honra inclusive de gravar com ele para Fin Class Eu lembro que eu visitei ele em Los Angeles a gente passou um dia inteiro conversando e eu percebi que o Howard Marx ele é um gênio o próprio Warren Buffett recomenda a investidores que Leiam as cartas que ele publica de tempos em tempos o Howard Marx ele diz que tá errada a premissa de que quanto maior o risco maior o

retorno na verdade quanto maior o risco maior é a expectativa de retorno se tudo der certo agora se tudo der errado o investidor pode perder tudo que ele investiu quem ouve a frase quanto maior é o risco maior é o retorno Pensa em um gráfico mais ou menos assim se esse gráfico fosse verdade seria muito fácil investir bastaria você seu investidor que mais toma risco para ser também o investidor que mais tem retorno mas na verdade o gráfico de risco versus retorno deveria ser um pouco mais parecido com isso que você tá vendo Porque aqui

fica claro que quanto maior o risco que o investidor toma mais ele pode ganhar se tudo der certo agora também fica claro que se tudo der errado o investidor pode perder tudo que ele investiu e como esse ensinamento do hord Marks se aplica de alguma forma à nossa carteira de dividendos bom se você comprar só as ações que estão pagando mais dividendos você tá comprando as ações que mais correm risco de ter os seus dividendos reduzidos nos próximos meses e se os dividendos caírem de forma drástica no futuro é muito provável que você também sofra

com a desvalorização dos seus papéis a grande sacada que eu tô tentando te passar aqui é que você não pode olhar só o componente do wield você não pode olhar só o retorno dividendo das ações eu tô repetindo isso várias vezes Você precisa olhar tanto o y quanto expectativa de valorização ou desvalorização da ação Essa é a mensagem mais importante dessa aula olhar só pro Wild é coisa de Novato Esse é o maior erro do investidor inexperiente que vai montar sua carteira de dividendos e eu sei que isso não é tão intuitivo assim porque tem

muito investidor experiente que também cai nessa cilada no Cemitério dos investidores da bolsa tá cheio de gente que só olhou pro Wild ainda hoje a gente vai aprender como fazer uma análise completa para não cair nessa ratoeira porque antes de a gente entrar né nessa análise completa eu preciso dar alguns recados rápidos aqui embaixo tem um link para você entrar no grupo do WhatsApp dos alunos do segundo salário com dividendos se você chegou aqui nessa aula vindo do nosso grupo de WhatsApp você não precisa fazer mais nada mas se você chegou pelo e-mail pelo YouTube

por indicação de um amigo ou por qualquer outro mail entra agora mesmo no nosso grupo porque só quem ver lá no WhatsApp vai receber um resumo em PDF de cada uma das aulas do segundo salário com dividendos para que você possa relembrar todo esse conteúdo mais pra frente você também vai receber o link de todas as aulas lá no grupo e você ainda vai ter acesso a um link de desconto de até R 1000 para você se inscrever no meu novo curso o do 1000 Milhão com dividendos eu vou abrir inscrições para esse curso inédito

na próxima segunda-feira já e você pode ganhar uma bolsa integral para cursar de graça esse treinamento tudo que você precisa fazer para isso é deixar aqui embaixo um comentário com a hash fuj das ciladas explicando por você não pode considerar apenas o retorno em dividendos ao escolher ações para montar sua carteira de renda passiva eu vou dar um exemplo de um comentário que pode te ajudar # fuj das ciladas O Cemitério dos investidores tá cheio de gente que comprou ações de dividendos olhando apenas pra lista das maiores pagadoras do ano anterior não seja essa pessoa

Viu como é fácil fácil né então o melhor comentário dessa aula vai ganhar uma bolsa integral para fazer o meu novo curso de graça bom esse eram os meus recados agora vou mostrar para você a lista das ações que garantiram os maiores retornos em dividendos no ano passado a gente vai considerar apenas as ações do Ibovespa tá o índice que reúne as maiores empresas brasileiras listadas na bolsa Eu vou me concentrar nas maiores empresas porque um estudo do Charles Carlson provou que são elas que distribui os maiores dividendos Carlson diz que tem uma explicação óbvia

para isso empresas menores costumam ter mais alternativas para reinvestimento de lucros muitas vezes elas não são líderes do segmento onde elas atuam elas acabam investindo né reinvestindo o caixa delas para que elas possam ampliar a operação e tentar ganhar mais participação de mercado Já as grandes empresas muitas vezes elas não têm onde investir o caixa gerado e elas nem precisam de tanto dinheiro então as maiores empresas elas Retornam mais dinheiro pros seus acionistas Então vamos olhar lista dos dividendos das companhias do Ibovespa em 2022 das 88 ações que compõe o índice só 15 deram ao

investidor um retorno em dividendos superior a 10% essa é a lista que a gente vai estudar o grande destaque do ano passado foram as ações da Petrobras as ações preferenciais da Petrobras elas garantiram a investidor um retorno em dividendos de 57.5 por. enquanto as ações ordinárias renderam dividendos de 53.1 por do valor da ação em seguida aparecem as ações da estatal Paranaense de energia chamada Copel com dividend yield de 15.4 por e depois Banco do Brasil com 14.5 por. depois aparece a empresa de energia taesa com 13.4 por. a Siderúrgica Gerdal e holding né a

bradespar com 13.3% depois a CSN mineração com 13.1 CPFL com 12.5 Yo 11,5 Gerdal Metalúrgica com 11.1 energias Brasil o frigorífico Marfrig n a empresa de energia semig com 10.6 por e fechando a lista a Siderúrgica CSN com 10.5% de retorno em dividendos como eu já repeti algumas vezes não pega essa lista e compra essas ações só porque elas pagaram os maiores dividendos em 2022 essa lista aqui vai ser super útil pra gente porque a partir dela a gente vai estudar como é a forma certa de você montar uma carteira com dividendos Porque nessa aula

eu vou propor um método para você avaliar se os dividendos de uma empresa são uma oportunidade ou uma armadilha vamos começar pela Petrobras a empresa de petróleo Talvez seja um ótimo exemplo da armadilha dos dividendos na minha visão empresas que pagam elevadíssimos dividendos elas só são investimento interessante quando os dividendos são elevados e também Seguros elevado o dividendo da Petrobras Com certeza é mas o que é um dividendo seguro eu chamo dividendo seguro aquele em que a gente tem a expectativa de que a distribuição se repita nos próximos anos como é muito difícil a gente

prevê o que vai acontecer no futuro o ideal seria que a gente analisasse a empresa e tivesse a convicção de que o dividendo vai crescer porque se a gente consegue enxergar motivo pro dividendo crescer nos próximos anos mesmo se muita coisa der errado ainda assim esse dividendo ele pode não cair ou cair só um pouco o que já seria muito positivo Então vamos analisar esse caso da Petrobras vamos ver se é provável que a empresa siga distribuindo mais de 50% do valor da ação em dividendos nesses e nos próximos anos bom todo mundo sabe que

é muito difícil dizer para onde vai o lucro e os dividendos da Petrobras porque uma nova gestão acaba de assumir o comando da empresa essa nova gestão ainda não definiu o que vai mudar a empresa mas ainda já tem alguns sinais mas o primeiro indício de que esse super dividendo da Petrobras não é sustentável não tem nada a ver com política com a nova gestão o principal indicador que eu gostaria que você olhasse é o payout o payout é o percentual do lucro de uma empresa que é distribuído como dividendos o p é calculado da

seguinte forma você divide o total de dividendos distribuídos por uma empresa pelo lucro líquido da empresa por exemplo Imagina que uma empresa tem um lucro de R 1 milhão deais e ela distribui R 500.000 em dividendos pros acionistas nesse caso o payout vai ser igual a 500.000 divido por 1 milhão ou seja o payout dessa empresa vai ser de 50% agora por que que o payout é importante porque o maior indicativo de que um dividendo ele não é sustentável é quando o payout é muito alto por quê Porque uma empresa tem várias opções para utilização

do caixa que ela gera a companhia pode usar o caixa para pagar dívidas fazer investimentos e ampliar suas operações comprar concorrentes recomprar as próprias ações ou pagar dividendos por isso a maioria das empresas brasileiras opta por por distribuir mais ou menos 25% do lucro líquido pros seus acionistas na forma de dividendos o resto é utilizado de outras formas uma empresa pode decidir que vai distribuir todo seu lucro para se acionistas pode mas isso é sustentável não porque uma empresa com a Petrobras ela investir bilhões de reais todos os anos apenas para manter a capacidade dela

de produção porque o petróleo é um recurso finito a Petrobras ela começa a extrair petróleo de um campo mas daqui a pouco o petróleo ele ali acaba e a estatal tem que investir em outro campo para repor essa produção para você ter uma ideia a Petrobras planeja investir 78 Bilhões de Dólares até 2027 e uma boa parte desse dinheiro vai ser usado apenas pra empresa não perder a capacidade de produção nos próximos anos então se a Petrobras distribuir todo o lucro pros acionistas na forma de dividendos ela só consegue levar adiante um plano de investimento

de 78 Bilhões de Dólares você ela tomar muita dívida mas o mais racional seria de distribuir só uma parte do lucro aos acionistas e não se endividar dessa forma agora vamos entender o que que aconteceu com a Petrobras do ano passado que foi marcado por esse super dividendo de mais de R 16 por ação em 2022 a Petrobras teve um lucro de 18 188 bilhões deais ao mesmo tempo a Petrobras distribuiu R16 bilhões deais em dividendos Você lembra que a fórmula do payout é dividir o dividendo pelo lucro da empresa então fazendo a conta a

gente vai perceber que a Petrobras teve um payout de 114.60 mesmo um payout de 100% seria insustentável nesse negócio de petróleo uma empresa do porte da Petrobras precisa investir muitos Bilhões de Dólares todos os anos na verdade o nível de payout da Petrobras no longo prazo deve ser inferior a 50% se você considerar períodos mais longos você vai ver que os anos em que o payout da Petrobras foi superior a 50% São exceção então aqui eu gostei de trazer uma regra de bolso do Charles cson aquele um dos meus autores favoritos de livros sobre divident

o cson ele é investidor ele é gestor de fundos ele tem negócios ligados à educação financeira no livro the little book of High dividends o cson afirma que o investidor deveria ficar muito Alerta sempre que uma empresa distribuir mais de 60% do lucro em dividendos para ele um payout acima de 60% já é sinal de que o dividendo ele é insustentável o cson admite que alguns setores específicos esse limite pode ser superado sem problemas por exemplo fundos imobiliários ou empresas do setor imobiliário que não tão investindo em novos Imóveis podem distribuir um percentual mar do

lucro porque essas empresas com essas características recebem aluguéis e precisam apenas fazer alguma manutenção noos seus Imóveis Então nesse caso específico o payout poderia ser superior a 60% sem problemas mas via de regra ele não recomenda investir em empresas com payout superior a 60% empresas como a Petrobras ou a Vale que elas são no setor de commodities e elas precisam fazer pesados investimentos todos os anos o payout de longo prazo acaba sendo muito inferior a 60% o cson ele não inventou esse número de 60% da cabeça e fez um estudo bem completo sobre dividendos nos

Estados Unidos analisando o comportamento de todas as ações com dividendos altos desde 1994 a conclusão dele foi que estatisticamente exti uma chance muito alta de uma empresa ter que reduzir os seus dividendos futuros sempre que o p supera 60% o p é o principal indicador para você definir quais investimentos vão ou não ser colocados na sua carteira geradora de renda Mas é claro que existem outros componentes muito importantes um fator que eu gosto muito de olhar é se o dividendo pago por Mação costuma ser recorrente em termos históricos porque para eu considerar um dividendo seguro

A empresa ela tem que distribuir proventos todos os anos de forma razoavelmente estável se historicamente O Retorno em dividendos Varia muito se a empresa fica 2 anos sem pagar dividendos e depois libera uma bolada não dá para considerar esse dividendo seguro agora vamos olhar de novo pro caso da Petrobras a super campeã dos dividendos em 2022 Vamos colocar aqui os dividendos pagos pela empresa nos últimos anos e você vai me dizer se eles são confiáveis ou não em 2018 O Retorno de vientes da Petrobras foi de 4.2% em 2019 caiu para 3.5% em 2020 a

Petrobras pagou zero de dividendos Exatamente isso no auge do auge do covid que encheu o mundo de segurança a empresa preferiu fazer caixa e reduzir sua dívida e os acionistas ficaram chupando o dedo em 2021 tudo mudou a Petrobras pagou um dividenda asso de 25.4 por e no ano passado veio aquele dividendo maravilhoso que correspondeu a 57% do valor da ação no mundo inteiro só uma empresa pagou um dividendo maior que o da Petrobras em 2022 a mineradora bhp mesmo empresas gigantes como a Apple pagaram menos dividendos que a Petrobras bom já deu obviamente para

ver que apesar do dividendo Fantástico dos últimos dois anos a Petrobras tem um dividendo que não é recorrentemente alto ela pode até não pagar dividendos nos anos com isso para investir agora você precisaria acreditar que o dividendo normalizado da companhia vai seguir sendo atrativo a gente vê que na média o dividendo da Petrobras nos últimos 5 anos foi de mais ou menos 18% se você voltar pra média o dividendo futuro da Petrobras deve ser muito muito menor do que do ano passado Agora o dividendo médio de 18% ao ano da Petrobras segue sendo muito atrativo

a segunda maior pagadora de dividendos de Bovespa no ano passado Entregou um retorno de dividendos de 15% em 2022 bom mas será que a Petrobras ela vai seguir sendo capaz de entregar 18% dividendos olha nesse ano talvez n o primeiro trimestre da Petrobras continuou forte mas depois o negócio fica mais nebuloso vamos tentar fazer uma análise mais qualitativa do resultado da Petrobras o lucro do ano passado foi impulsionado pelos altos preços do petróleo a guerra na Ucrânia começou em 2022 impactou diretamente o preço do barril inclusive chegou a ser cotado em 12 128 do ano

passado mas antes da Guerra o preço costumava ficar próximo dos 0 em 2020 no auge da pandemia o preço do petróleo chegou a ser negociado pela primeira vez na história por um valor negativo É isso aí de a gente pagando para você receber o petróleo dele lá no Texas em 2020 o que a gente sabe é que o preço do petróleo Hoje ele tá muito superior ao do pré-guerra e que quando essa guerra acabar é possível que o preço caia agora eu tenho para mim uma máxima sobre ações de empresa de commodity a cotação dessas

empresas Depende muito da cotação da commodity que elas produzem por exemplo empresas de petróleo lucram muito quando o petróleo tá caro e lucram pouco quando o petróleo tá barato nem eu e nem ninguém sabe o preço do petróleo no futuro pode ser muito acima ou muito abaixo do preço atual A única coisa que eu se sei é que o momento certo de você investir numa empresa de commodity é quando o preço dessa commodity tá lá embaixo porque vamos pensar comigo os preços de qualquer commodity são determinados pela oferta e demanda se o preço de uma

commodity tá muito alto uma hora ele vai cair Porque se o preço ficar muito acima do custo de produção muita gente vai começar a fazer investimentos para também começar a produzir essa commodite quem tinha posto de petróleo fechado pela baixa competitividade vai reabrir quem tinha projetos prontos para ser iniciados mas não consegui um financiamento bancário quando o petróleo tava em $0 por barril recebe oferta de crédito de banqueiro a toda hora o empresário que tinha dúvida sobre investir ou não num novo poço agora tá cheio de otimismo e vai desengavetar os seus melhores projetos e

quando essa capacidade for adicionada ao oferta Mundial isso vai contribuir pro preço cair Mas voltando aqui pros dividendos o meu ponto aqui é que você deveria investir em empresas de commodites quando os preços estão baixos considerando a média histórica ou até próximos dos custos de de produção porque a gente já sabe que é incapaz de prever o preço futuro de uma commodity mas a gente sabe que se o preço tá próximo do cuj de produção os campos de petróleo menos competitivos em breve vão deixar de produzir e isso obviamente vai fazer com que os preços

retornem à média o único jeito de você investir em commodities com alta margem de segurança é quando o preço dessa commodi tá muito baixo infelizmente para quem decidiu montar sua carteira de dividendos agora essa não é uma boa notícia porque o preço da maioria dos commod está bem mais alto que a média histórica desde o início da guerra na Ucrânia porque a Rússia é um grande produtor de commodity mas boa parte do mundo deixou de importar qualquer coisa da Rússia por boicote a decisão do país de invadir a Ucrânia e isso criou uma restrição importante

de oferta e elevou bastante os preços das commodities agora voltando a Petrobras a gente já viu alguns motivos para desconfiar desses dividendos absurdamente altos companhia o payout superior a 100% o dividendo atual que é muito maior que a média histórica e o preço do petróleo que tá em Patamares historicamente muito elevados tudo isso me faz de alguma forma desconfiar bastante da sustentabilidade dos dividendos da Petrobras agora nesse caso a gente já ter um quarto fator que é muito importante mas que é difícil de precificar como a gente já falou a Petrobras acaba de passar por

uma mudança de gestão Então seria especulação dizer o que vai ou não mudar que eu acho que nem o próprio Lula saberia disso mas o que a gente tem visto é uma série de declarações de pessoas de Alto Escalão do governo defendendo políticas que não favorecem de forma nenhuma empresa aqui no valor a gente tem a presente do PT a gaz Hoffman defendendo que a Petrobras mude sua política para que os preços combustíveis no Brasil não sejam mais atrelados aos preços internacionais do petróleo por exemplo aqui a gente tem o presidente da Petrobras também defendendo

o fim da paridade de preços no Brasil e no exterior aqui a gente também tem uma reportagem do Globo onde Lula diz que os saltos de dividendos distribuídos pela Petrobras São inaceitáveis enfim eu tô sendo bem honesto com você eu não tenho a menor ideia do que vai acontecer o que eu sei é que a Dilma Roussef também desatrelar do petróleo e não é exagero nenhum dizer que ela por pouco não quebrou a Petrobras as ações da estatal chegaram a valor de R 4 no governo Dilma as dívidas chegaram a mais de R 500 bilhões

deais pouco antes do impeachment da Dilma os analistas do BTG pactual chegaram a divulgar relatório afirmando que as ações da Petrobras deveriam valer zero enfim a gente não sabe quais políticas a Petrobras vai adotar no futuro eu prefiro esperar para ter mais visibilidade agora o que o preço tão amassado das ações da Petrobras Deixa claro é que quando o seu dividendo parece ser grande demais para ser verdade geralmente não é verdade mesmo o que a cotação atual da Petrobras indica é que vai ter uma queda brusca do dividendo mais adiante por isso eu priro ficar

de fora naquela lista das ações das que mais pagaram dividendos no ano passado tem também outras empresas de commodities CTA Gerdal CSN mineração Gerdal Metalúrgica Marfrig e a CSN todas essas cinco empresas elas foram beneficiadas pelos altos preços dos seus produtos e elas distribuíram no ano passado dividendos atipicamente altos então eu diria que também não são dividendos Seguros pro futuro que são aqueles que a gente tá em busca aqui a ação de comodes dessa lista que me parece mais próxima de ter um dividendo alto e seguro Talvez seja a bradespar a bradespar é uma holding

que detém ações da Vale então se você investe em bradespar você tá indiretamente investindo em ações da Vale A diferença é que a bradespar tem um desconto em relação à Vale que é comum a qualquer holding Então vamos olhar para bradespar à luz dos critérios que a gente estabeleceu aqui a gente busca empresas que distribuem menos de 60% do lucro líquido como dividendos e o payout da bradespar foi de 41.8 no ano passado ponto paraa empresa a gente busca empresas que estão distribuindo dividendos próximos ao nível que pode ser considerado recorrente a bradespar garantiu um

retorno em dividendos médio de 9.3% ao ano nos últimos 5 anos e no pior ano desde 2018 O Retorno foi de 5% mais um ponto para bradespar empresas Siderúrgicas como a agdal Gerdal Metalúrgico CSN elas não t essa recorrência na verdade elas ficam próximas de zerar o seus dividendos menos nos piores momentos dos últimos 5 anos e um terceiro ponto que a bradespar também se sai bem é que a gente não tá falando de uma empresa que se beneficiou de um preço absurdo do minério de ferro para ter um lucro que nunca mais vai ser

visto o preço do minério ele tá na verdade muito próximo à média dos últimos 10 anos outro ponto para Brad spar por último a vale é uma empresa que historicamente ela consegue expandir suas receitas a mineradora ela faz investimentos em expansão de capacidade e ela consegue alcançar um retorno atrativo nas Novas Minas que ela compra o que ela constrói então entre os dividendos mais altos no setor de commodities seria a minha preferida devido a todos esses meus critérios que eu tô te passando com certeza abrad despar tá já no setor financeiro a gente tem duas

empresas na lista das maiores pagadoras dividendos na bolsa a primeira Cielo e a segunda Banco do Brasil entre essas duas a qu parece ter um histórico de dividendos mais elevado e seguros é o próprio Banco do Brasil Inclusive eu comprei R 700.000 em ações do Banco do Brasil recentemente no passado a Celo já foi uma máquina de geração de caixa e de distribuição de dividendos a empresa já foi representante exclusiva da visa no Brasil ou seja só Cielo podia processar transações com cartões da maior bandeira do mundo no país mas esse monopólio ele foi quebrado

há mais de uma década a concorrência veio e hoje a gente tem no setor de cartões um mercado extremamente competitivo hoje As Margens da Cielo a cada transação são uma fração do que foram no passado seguindo as regras que eu propus para analisar os dividendos a gente vê vários indícios de que os dividendos da célula eles podem não se sustentar nos patamares atuais o dividendo ele é pouco recorrente em 2020 a cé quase Zerou seu dividendo por exemplo o dividendo do ano passado é mais que o dobro do dividendo médio nos últimos 5 anos o

que é outro sinal de alerta e a companhia vem sofrendo com a redução das receita nos últimos anos por isso o payout da cel alcançou 69% nos últimos 12 meses o que também indica que o dividendo do ano passado talvez não seja sustentável no longo prazo na lista das maiores pagadoras acelo também é o maior exemplo de que o investidor não pode olhar só para dividendos no passado quando a concorrência no setor de cartões era menor as ações da Cell chegaram a ser negociadas por mais de R 30 mesmo com múltiplos caros como a empresa

tinha um payout alto ela era comumente incluída em carteiras de dividendos em meados da década passada agora quem comprou Celo alguns anos com a expectativa de receber dividendos muito alto se deu muito mal porque por mais que o retorno em dividendos não tenha sido ruim a brutal desvalorização das ações destruiu o retorno do investidor nos últimos 5 anos o retorno total acionista da Cielo foi uma perda de 73.4 por do patrimônio Esse é o risco de você olhar só o retorno em dividendos ao fazer os seus investimentos quem só olha pro wildd e investiu na

Ciello teve um retorno em dividendos médio de 5% ao ano nos últimos 5 anos por outro lado as ações da empresa se desvalorizaram ser C de 85% no período e no somatório o investidor perdeu 3/4 do dinheiro que investiu por último a gente tem na nossa tabela das maiores pagadoras de dividendos da bolsa quatro empresas de energia taesa Copel energias do Brasil e seming a Copel e energias do Brasil elas distribuíram dividendos elevados SS custas de um payout muito maior que 100% o que a gente já entendeu aqui que é um forte sinal de dividend

sustentável para piorar a energias do Brasil ela pode sair da bolsa em breve porque o seu controlador quer recomprar as ações e fechar o capital Inclusive eu comprei há um tempo atrás um pouco mais de R 400.000 em ações de energia do Brasil e aí depois desse anúncio que ela iria fechar o capital essas ações dispararam em algo próximo de 20% na primeira meia hora desse anúncio então Acabei optando por vender as minhas ações de energias do Brasil que além de ter tido um bom lucro também recebi bons dividendos durante longos períodos então depois disso

restam a semig e a taesa entre as duas a minha escolha sem dúvida ficaria PR taesa tá o retorno em dividendos de 13.4 por no ano passado tá em linha com a média dos últimos 5 anos o Pout da empresa tá em 40% O que é um sinal de sustentabilidade e a empresa tem conseguido elevar suas receitas e os seus dividendos ao longo dos últimos anos e o negócio da taesa é maravilhoso por natureza a a empresa atua com transmissão de energia os clientes da taesa pagam um valor pré-determinado para poderem usar as suas linhas

de transmissão então não importa se chove muito ou se não chove nada num ano isso aqui afeta a geração de energia de um cliente ele vai pagar a taesa a tarifa de transmissão igualzinho E além disso o negócio da Taisa tá bem protegido contra inflação isso porque boa parte dos seus contratos são indexados ao IGPM em 2020 por exemplo o IGPM apontou inflação de mais de 23% então o reparo do GPM à tarifa fez com que o lucro da taesa disparasse na prática a gente tá falando de uma empresa com forte geração de caixa que

distribui elevadíssimo os dividendos Talvez o dividendo nos próximos anos não seja tão Generoso quanto o de 2022 mas ainda assim diversos analistas como os o Bank of America estimam que a empresa siga garantindo um retorno em dividendos próximo a 10% ao ano então nessa lista de 15 ações em Bovespa que pagaram dividendos superiores a 10% no ano passado as que passaram um louvor nos meus filtros foram a bradespar o Banco do Brasil e a taesa agora vamos recapitular o que a gente aprendeu aqui nessa aula dividendo alto pode ser bom mas também pode ser uma

enorme silada um dividendo alto ele só é bom quando ele é seguro e deve seguir alto nos próximos anos os principais sinais de que um dividendo não vai se repetir são um payout superior a 60% um dividendo muito maior que a média dos últimos anos a empresa não ter perspectiva de aumento de receitas empresas de commodites que se beneficiam de preços bem maiores que a média histórica dessas commodes o negócio em si não é bom e não gera valor pros acionistas longo prazo e aí eu quero saber agora de você essa aula sobre dividendo foi

bem prática não foi primeiro a gente viu a lista dos maiores dividendos à bolsa depois a gente viu os principais critérios para olhar pra sustentabilidade de um dividendo alto por isso e por último a gente aplicou esses filtros que eu propus a lista das maiores pagadoras dividendos à bolsa Eu sei que acabei nem falando de preços e valuation de ações nessa aula uma das vantagens de investir em ações nesse momento é que os preços em geral eles estão bastante amassados com o aumento dos lucros e a queda das cotações nos últimos dois anos praticamente só

tem ação ser negociada com múltiplos atrativos na bolsa Então nesse momento a minha preocupação com valuation ela é um pouco menor porque agora o risco de pagar caro também é um pouco menor agora tem alguns cuidados adicionais que eu gostaria de colocar aqui nessa aula que são válidos para todo mundo que planeja investir em ações O primeiro é que a única forma de você investir em ações com segurança É você ter um pensamento de longo prazo você não pode montar sua carteira de dividendos pensando em ganho rápido inclusive porque as ações dividendos elas estão entreas

mais bem precificadas da bolsa Tem muita gente que compra esses papéis e segura por décadas para receber dividendos então quando tem uma queda não é aqu elele Deus nos acuda de um monte de investidor correndo para vender para estancar suas perdas não né como a volatilidade dessas ações também costuma ser menor do que a média os especuladores que estão atrás de ganhos de curto prazo eles também acabam ficando longe dessas pagadoras de dividendos o que também acaba contribuindo um pouco para que essas ações tenham uma volatilidade menor se por um lado isso te protege né

e protege o investidor de tudo D errado também é baixa a probabilidade de você comprar ações dividendos e você ganhar 10% ou 20% numa semana e sinceramente você nem deveria esperar por isso a ideia aqui é que você compre para receber dividendos por muitos anos e se por acaso as suas ações dobrarem de valor num curto espaço de tempo talvez você possa avaliar a possibilidade de vender os seus papéis para comprar outros que não tenham ficado tão caros mas excluindo esse caso é interessante que você Monte a sua carteira de dividendos com a expectativa de

segurar os seus papéis por muitos anos o segundo cuidado que você tem que tomar é com a qualidade do negócio que você tá investindo Por exemplo quando você quer fazer uma operação você quer comprar ação para revender rápido daqui uma semana para esse caso para esse tipo de operação não importa a qualidade da empresa Você só quer que as suas ações se valorizem agora se você tá comprando ações para segurar por uma década é importante você vislumbrar uma alta probabilidade de que esse negócio ainda esteja de pé e distribuindo dividendos muito atrativos daqui a 10

anos hoje a gente aplica uma série de filtros na lista de maiores pagadoras dividendos da bolsa e a gente chegou à conclusão que bradespar Banco do Brasil e taesa seria provavelmente algumas das melhores escolhas em termos de sustentabilidade de proventos não por acaso são também empresas que não devem quebrar no futuro o Banco do Brasil tem mais de 200 anos de história e vai ser preciso alguém fazer muita besteira para ele quebrar a bradespar uma holding que controla as ações de Vale que por sua vez é a maior empresa do Brasil e seguramente é muito

difícil de quebrá-la e a taesa tá inserida no bastante seguro negócio de transmissão de energia e tem receitas bastante estáveis e corrigidas pela inflação Esse é o tipo de empresa pagadora de dividendo que o investidor de longo prazo pode se interessar no Ibovespa como um todo tem negócios muito mais arriscados endividados voláteis e cíclicos Como as empresas aéreas ou as empresas de varejo por exemplo se você é investidor de longo prazo procure ficar longe desses negócios o terceiro Cuidado que eu gostaria que você tomasse é para você não entrar em Pânico se uma crise vier

na verdade se você planeja comprar ações no futuro você deveria ficar eufórico com as crises porque você vai ter a chance de comprar muito mais ações e receber muito mais dividendos no futuro a única certeza que a gente tem na bolsa é que o preço das ações vai chacoalhar e uma hora todo mundo quer as ações que você possui ela vai subir outra hora Ninguém vai querer as suas ações e elas vão cair então Em alguns momentos muita gente vai entrar em Pânico por qualquer motivo e as ações vão despencar quando isso acontecer você não

pode entrar em Pânico também porque essa é a receita do fracasso certo na bolsa quando todo mundo entrar em Pânico você não só deve permanecer de cabeça fria como também deve aproveitar as promoções para aumentar sua posição eu sei que isso aquii é muito mais fácil falar do que praticar quando as suas ações estiverem baixa você vai est sentindo muita dor e vai ser difícil tomar coragem para comprar mais ações mas é exatamente isso que os investidores mais bem-sucedidos vão fazer então já esteja preparado foi o que eu fiz durante o covid onde eu vi

a bolsa cair em praticamente 50% as pessoas ficaram desesperadas Eu aproveitei esse momento para fazer alguns dos melhores negócios da minha vida porque eu pude comprar ações a preços que hoje eu não conseguiria comprar novamente então use os dividendos que você tiver recebendo para comprar mais ações baratas por último eu queria pedir para você tomar esse quarto cuidado Talvez seja o mais importante de todos Nunca faça investimentos a partir das suas necessidades por exemplo imagina que você tem R 100.000 para investir Você não tá trabalhando e você precisa de r$ 50.000 por ano para pagar

suas contas você consulta a lista das maiores pagadoras dividendos da bolsa no ano passado e você percebe que a única empresa que pagou mais de 50% de dividendos foi a Petrobras daí você vai lá e você investe tudo em Petrobras com a expectativa de receber r$ 50.000 em dividendos esse ano ao fazer isso você pode perder dinheiro de duas maneiras com a desvalorização dos papéis e com a queda dos dividendos um retorno de dividendo de 50% é est rapidamente superior à média do mercado brasileiro ao investir somente em Petrobras que embute um risco altíssimo você

tá fazendo uma aposta de baixa probabilidade de que o dividendo da estatal possa se tornar recorrente E aí você vai aumentar ainda mais seu risco ao concentrar todo seu patrimônio numa única ação eu não tô dizendo que você vai perder dinheiro se tudo der certo você pode ganhar um dinheirão Mas é uma posta ar riscada e a bolsa não deveria ser Cassino se você toma muito risco uma hora ou outra esse risco vai se materializar em perda porque Porque o mercado não se importa se você necessita de 50% de retorno dividendo se você errar o

mercado vai dragar a maior parte do seu patrimônio Então você deve escolher as empresas em que você vai investir pelo mérito dos seus negócios e não com base nas suas necessidades primos Estamos chegando ao fim dessa nossa segunda aula do segundo salário com dividendos mais uma vez foi um prazer ter você aqui até o final e na próxima aula a gente vai falar sobre fundos imobiliários esse investimento é uma excelente opção para quem tá atrás de ativos geradores de renda uma característica interessante dos fundos imobiliários é que eles geralmente pagam dividendos maiores que o das

ações e na próxima aula a gente vai falar sobre fundos imobiliários que garantiram um retorno maior que a renda fixa a celic é a taxa básica de juros da economia brasileira ela tá atualmente em 13,75 por. você sabia que 42 fundos imobiliários pagaram mais de 13.75 em dividendos do ano passado pois bem na próxima aula a gente vai estudar em profundidade os Fundos Imobiliários como ativos geradores de renda para você engordar o seu segundo salário mas antes de você ir embora não se esqueça de fazer duas coisas a primeira delas entrar no nosso grupo de

WhatsApp se você ainda não fez isso lá no WhatsApp você vai receber o link de todas as aulas e também as apostilas para relembrar Quando você quiser tudo que a gente tá aprendendo o segundo aviso é que na próxima segunda-feira a gente vai abrir as inscrições pro meu novo curso o do me a milhão com dividendos esse curso é inédito e eu considero ele a evolução do Meu método de de investimentos e já formou mais de 70.000 alunos com índice de satisfação altíssimo e só na próxima segunda-feira dia 27 de Março você vai ter a

chance de se inscrever com R 1.000 de desconto nesse novo curso o link de matrícula com desconto vai ser enviado por WhatsApp então entra lá agora mesmo e por último deixe seu comentário aqui embaixo com a # fuj das ciladas explicando por você não pode considerar apenas o retorno em dividendos ao escolher ações para montar sua carteira de renda passiva o autor do melhor comentário da aula de hoje vai ganhar uma bolsa integral pro curso do 1 Milhão com dividendos então entra no grupo de WhatsApp agora mesmo e depois deixe seu comentário aqui embaixo Espero

você na nossa próxima [Música] aula l