BRKM5 - BRASKEM S/A. ANÁLISE FUNDAMENTALISTA BÁSICA. PROF. SILAS DEGRAF

[Música] [Aplausos] [Música] Olá vamos falar de análise de balanços para investimentos e vamos trazer para vocês mais uma empresa que também divulgou seus números referentes ao dia 30 de setembro do ano de 2024 informações essas que também estão sendo bastante aguardadas já que é uma empresa aí que também vem passando aí por diversas turbul estamos falando aqui da Braskem sa Braskem sa que inclusive já passou aqui pelo Canal estamos atualizando as informações sempre com base nas nas solicitações E dos nossos inscritos e quem solicitou a Braskem foi o meu amigo José Romeu José Romeu que é parceiraço de longa data aqui do canal Muito obrigado pela sua participação Muito obrigado pela sugestão José Romeu sempre um prazer poder lhe atender e também Dark Cloud Dark Cloud também participando aqui do canal mandando a sugestão aqui da brasken também lhe agradeço imensamente a participação e a sugestão e é um prazer poder atender a você e a todos vocês caso também queiram outras empresas é muito simples basta entrar aqui ó canal Silas nef manda a sua sugestão aproveita faça a inscrição dá o like e venha junto conosco construir e repartir conhecimentos bom sobre a brasken que naturalmente que agora até acalmou um pouquinho a questão lá de Macel mas a gente vai contar toda essa história para vocês para para saber como que tudo isso aqui vem acontecendo só recontando aqui que não nos custa nada eh repassar essas informações para vocês a brasin na verdade ela surge lá no ano de 1979 quando o grupo Odebrecht que até então era especializado ali na parte de construção pesada principalmente começou a investir no setor de petroquímica E aí nesse ano adquire 33% da companhia petroquímica de Camaçari e começa a trabalhar também dentro do setor de petroquímica já no ano de 1987 ele eh cria né uma empresa chamada Odebrecht química que era justamente para trabalhar dentro desse setor E aí passa também adquirir outras empresas como por exemplo a indústrias químicas sal gema já no ano de 1992 nesse processo de ampliação a assume também o controle da pph e também da copesul e vai ampliando a sua participação dentro desse setor químico em 1996 cria uma outra empresa a tá bom nesse processo todo de criação das empresas chega no ano de 2002 aí eles criam a brasken e todas essas empresas passam a ser parte da brasken então todas as empresas passam a ser agora comandadas por um por uma R né que é justamente a brasken e nesse processo todo vai ampliando a sua participação tanto que numa parceria com a Petrobras abre também a fábrica de polipropileno em Paulínia no Estado de São Paulo e daí na sequência também adquire os ativos de química e petroquímica do do grupo Ipiranga lá no Rio Grande do Sul É justamente no Polo Petroquímico de Triunfo Polo Petroquímico de Triunfo que daqui a pouquinho a gente vai eh falar dele também mais um pouquinho aqui já no ano de 2009 passa também agora a investir no México abrindo uma unidade no México e na sequência também vai para os Estados Unidos e no ano de 2010 adquire mais uma empresa que é quator e a quator era maior produtora de resina da América e aí também na sequência passa a operar nos Estados Unidos em 2012 inaugura sua unidade em Alagoas tá E Alagoas agora sim agora vamos entrar no detalhe essa unidade de Alagoas que é justamente para a exploração de sal gema eh e no no subsolo ali de onde eles estavam mas na verdade tudo isso acaba se ampliando e vai para diversos bairros ali de massó E aí nesse processo exploração começa a ter o quê o afundamento do solo e aí o que que acontece é todo esse desastre que você ouviu falar bastante na mídia ali eh dos danos causados à cidade de Maceió e aí naturalmente que agora começa todo esse questionamento e começa também todas as questões das indenizações que a Braskem terá que pagar o que já pagou E aí tanto é que a gente vai ver no balanço a os provisionamento né dos valores ali eh que a empresa já teve que fazer justamente para cobrir esses danos ambientais que que ele vem causando e não só ambientais mas também sociais na cidade de Maceió bom agora falando também do Polo Petroquímico de de Triunfo nesse ano de 2024 nós tivemos ali as enchentes no Rio Grande do Sul e o Polo Petroquímico de Triunfo acabou sendo bastante atingido e somente agora é que voltou a operação razão pela qual também justifica a empresa uma queda no faturamento e agora uma retomada do faturamento com a entrada em operação novamente do Polo Petroquímico de Triunfo bom a Braskem toda o hoje o que que ela é Ela é uma empresa que ela tem 40 unidades industriais aqui no Brasil e também no México nos Estados Unidos conta com mais de 8. 000 colaboradores dentro do seu quadro de eh funcionários ali de de de quadro profissional da empresa e a empresa ela é comandada justamente pela novonor o que que é novonor a novonor é justamente a antiga Odebrecht Odebrecht que depois de todos aqueles escândalos acabou trocando seu nome para nov nor só que quando você vê lá a a composição societária não aparece como novonor aparece como nsp investimentos que é justamente também a novonor e o outro controlador também é a Petrobras bom então com base em tudo isso que nós falamos vamos ver agora como que estão os números da Braskem para tanto estamos trazendo balanço de 2020 21 22 23 e o balanço agora de 30 de setembro de 2024 e também ah na na sequência vamos abordar aqui 2023 e 2024 como que veio o comportamento da empresa comparado com o ano anterior para conhecer a brasken Vamos aos números então Aqui estamos com as demonstrações contábeis da Braskem saa trazendo tudo que vem acontecendo com a companhia até agora o dia 30 de setembro de 2024 através das informações apresentadas no balanço do terceiro trimestre desse ano e naturalmente que dentro do processo de análise balanço análise é um processo de comparação Então nós vamos buscar exercícios anteriores para ver a evolução da empresa ao longo desse período aqui começando lá pelo ano de 2020 abraço Quem era uma empresa de R 86 bilhões de reais é o tamanho da empresa tudo aquilo que faz parte do seu patrimônio em especial aqui a parte de imobilizações todas as instalações máquinas equipamentos Enfim tudo aquilo que é necessário pro desenvolvimento da companhia então totalizando aqui 38 bilhões lá em 2020 e o que movimenta a empresa é essa parte de cima que é o ativo circulante que é um capital de giro que lá em 2020 totalizava 34. 10 o equivalente a 39,7 de tudo que tinha no seu patrimônio nesse ano a brasken tinha em caixa 17 bilhões 490 milhões deais 5.

250 CCB os estoques de 8. 300 e os outros créditos aqui geralmente representados por tributos a recuperar e outros pequenos valores a receber que não seja de cliente já pro ano de 2021 a brasken aumenta aqui o seu tamanho vai para para 992 milhões e o ativo imobilizado aqui chegar a R 40 bilhões temos aqui um capital de giro também subindo chegando agora a r9 bilhões 200 12 bilhões emcaixa diminui o volume de G em caixa em relação ao ano anterior porém Em contrapartida aumenta o cont SRB para 7 milhões 700 e aumenta os estoques da brasken que agora totalizam 16. 300 já para 2022 A empresa encle ela vem aqui para R 88 milhões reais com a diminuição do capital de giro que chega agora a R4 milhões 400 o volume de din encaixa aumenta para R milhões 700 e também Em contrapartida diminui o contos receb para R bilhões 100 e diminui os estoques que agora fecham com R 14 bilhões já no ano de 2023 a brasken sobe novamente vai para 91 bilhões 700 e aí nós temos aqui um aumento no capital de giro que vai para 37 bilhões 400 o volume de hiene caxa chega agora a R 19 bilhões praticamente 20,9 do da empresa era dinheiro 3.

800 eh em contos receber e os estoques que diminui agora para R milhões chegando agora em setembro nós temos aqui uma empresa com um patrimônio total de r9 2. 650 e temos aqui um capital tio de 34. 200 diminuindo o caixa que agora cai para 14 bilhões aumentando aqui o que o conta receb para 4.

200 e também os estoques que chegam a r. 948 então quando nós analisamos somente a parte de ativo a empresa vem aqui numa crescente tanto é que aqui é a parte de imobilizado vai mostrando aqui uma evolução a empresa colocando em em prática ali mais operações para aumentar o seu faturamento mantendo o volume eh relativamente alto aqui de estoques e mantendo bastante dinheiro em caixa olhando a parte de ativo quando nós olhamos a parte de passivo que é de onde vem todos os recursos para para esse crescimento da empresa nós vamos ver que lá no ano de 2020 a empresa tinha uma dívida total de 89. 900 essa dívida Olha só se o patrimônio era de 86 ela devia 89 portanto a dívida da empresa já era maior do que o seu patrimônio e o patrimônio líquido consequentemente fecha negativo em 3.

800 e a reserva de lucros aqui entre parênteses é um na verdade um prejuízo acumulado de 4 milhões a maior parte da dívida sempre aqui ó de longo prazo já no ano de 2021 a dívida recua para 86 bilhões 300 e agora já cabe dentro do patrimônio que é de 92 milhões e com isso o patrimônio líquido volta a ser positivo em 6. 200 anula os prejuízos acumulados e acumula agora lucros acumulados de 3. 400 no ano seguinte em 2021 ela recua mais ainda sua dívida para 81 bilhões 900 mantendo aqui os 93% e mantendo aqui o patrimônio líquido positivo chegando em 2023 aí a dívida dispara Ela vai para 88 milhões com 96,4 por a maior parte da dívida aqui de longo prazo e temos também 94 bilhões de dívida em 2024 agora em setembro fazendo com que a dívida novamente ficasse superior ao seu patrimônio e consequentemente o patrimônio líquido da brasken voltou a ser negativo e acumulando agora 8.

400 de prejuízos acumulados Lembrando que aqui dentro dessas outras obrigações e também dentro das dívidas de longo prazo nós temos aqui um volume de 2. 765 aqui dentro desse valor que são as provisões para as indenizações de Alagoas no curto prazo e temos mais 1 milh 1. 991 milhões deais também provisionados para longo prazo também eh para cobrir os problemas ocorridos lá em Maceió né do do do afundamento do solo lá em Maceió então a empresa já tem aqui praticamente 4.

600 eh de reservas de provisões já realizadas justamente para cobrir esses eh danos causados na cidade de Maceó bom olhando agora o resultado produzido pela brasken nos últimos eh 5 anos aqui desde 2020 lá em 2020 ela veio com um faturamento de 58 bilhões e o um prejuízo de R 7 bilhões aqui entre parenteses é um prejuízo de R 7 bilhões lá em 2020 razão pela qual da ela fecha com esse prejuízo acumulado aqui em 2021 aí o faturamento dobrou foi para 105 bilhões e aí A empresa dá um lucro gigante R3 bilhões 900 o que reverteu a situação da empresa como a gente viu há pouco aqui no patrimônio líquido em 2022 o faturamento recuou para 96 eh bilhões e aí a empresa fecha com prejuízo de 820 milhões em 2023 o faturamento recua para 7. 569 milhões e um prejuízo de 4. es 530 e agora até setembro acumula um faturamento de 58 bilhões e olha só um prejuízo até setembro de 6.

100 e a maior parte desse prejuízo nós vamos observar aqui ó no resultado do exercício onde ela registra aqui 10 bilhões de despesas financeiras então praticamente financeira consumindo 17,6 do faturamento da empresa em 2024 bom mas vamos ver agora 2024 trimestre por trimestre peço licença para vocês para girar a tela e Aqui nós temos o faturamento no primeiro trio do ano passado 19 B esse ano 17. 900 no ano passado no primeiro trio um lucro de 242 milhões e esse ano um prejuízo de 1. 390 portanto cai o faturamento nesse primeiro tri E aí a empresa entra no prejuízo no segundo tri do ano passado um faturamento de 17.

700 esse ano um faturamento de 19 bilhões um faturamento melhor do que do ano passado no ano passado um prejuízo de 823 B eh 823 milhões perdão no primeiro tri e 3 b906 milhões de prejuízo no segundo trimestre de 2024 no terceiro Trio o faturamento cai para 16. 600 e nesse ano o faturamento sobe para 21 bilhões 20000 então o terceiro tri aqui em termos de faturamento bem melhor porém no no no ano passado no meso período 2 bilhões me de prejuízo e esse ano 869 milhões de prejuízo então em termos de faturamento ao passo que no ano passado o faturamento veio caindo até o final do ano esse ano ele vem subindo e no ano passado a empresa sai de um lcro e vai para um prejuízo esse ano aqui lá sai de um prejuízo que sobe e agora o prejuízo começa a cair mas O que vale é o acumulado e o acumulado no primeiro eh nos três trimestres do ano passado no faturamento 53 b esse ano 58 b então faturamento melhor do que ela teve no mesmo período do ano passado e no ano passado um prejuízo de 3 bilhões nesses três trimestres e esse ano 6 bilhões 100 de prejuízo então em termos de prejuízo muito maior do que no ano passado bom só para termos uma ideia aqui da situação financeira peço licença para girar a tela novamente Eh vamos ter aqui alguns indicadores relacionados à situação financeira da empresa onde a liquidez geral Média a capacidade de pagamento nas dívidas de curto médio e longo prazo que sai com 49 centavos vai para 57 53 52 e cai para 50 para cada R de dívida que ela tem que pagar no curto médio e longo prazo ela dispõe de apenas 50 centavos quer dizer não tem recursos para fazer frente a todo o seu endividamento quando nós olhamos apenas o curto prazo aqui na liquidez corrente ele sai aqui com 1,20 vai para 1 56 cai para 1,42 sobe para 1,53 e cai para 1,28 para cada um R de dívida que vence no dia a dia a Braskem dispõe de R 1,28 paga e sobra né diminuiu aqui a folga financeira mas ela ainda não tem problemas financeiros já o endividamento aí vamos observar aqui ó quando dá esse número superior a 100 quer dizer que a dívida é maior do que o patrimônio da empresa então a dívida fecha com 104% aí ela cai para 93 se mantém no 93 sobe para 96% portanto a dívida ainda cabendo no patrimônio da empresa e agora em setembro 101% a dívida maior do que todo o patrimônio da empresa e quando nós olhamos aqui os índices de rentabilidade reparem que apenas em 2021 que os índices foram positivos a empresa teve margem líquida teve rentabilidade do ativo teve ganho pro acionista e nos demais exercícios aqui todos os indicadores negativos a empresa trabalhando com margem negativa eh então quer dizer de tudo aquilo que ela vende ela perde de 10. 58 por de tudo aquilo que ela investe ela perde 6.