Aula 01 - O que são Opções? Entenda os termos desse Mercado | Manual das Opções

o [Música] Olá pessoal tudo bem com vocês então hoje nós vamos dar início ao nosso treinamento chamado manual das opções preparado para ser um guia de como operar nesse mercado hoje a nossa primeira aula e nós vamos falar sobre o que são as opções e entender também todos os termos desse mercado meu nome é Nara conhece eu fosse parte aqui da equipe de conteúdo do analógica e eu sou Analista de investimentos e eu vou conduzir com vocês todo esse treinamento Tá então vamos já passar para o início da nossa primeira aula não esqueçam de deixar

o like aqui no vídeo também se inscrever no canal e ativar as notificações para que vocês possam receber todos os vídeos que a gente lançar sobre nosso treinamento e os demais também do conteúdo aqui no canal Tá bom então vamos lá para aula bom pessoal então vamos dar início aqui o nosso te o nosso manual das opções eu tenho certeza que vai ser muito útil para vocês e essa parte conceitual né a gente poder entender todos os termos que são falados aqui no mercado de opções é uma base muito importante que a gente precisa ele

ficar de uma forma bastante sólida tá Para a gente poder depois caminhar e prosseguir aí aumentando Então os nossos conhecimentos para que a gente possa entender e falar também sobre estátua de estratégias sobre operações então entender agora os principais conceitos da extremamente importante é isso que a gente vai ver na aula de hoje tá e vamos então iniciar aqui fala sobre os tópicos dessa aula então vamos entender na aula de hoje o que é uma opção entender de uma vez os termos desse mercado Então vamos falar sobre opções O que é uma col O que

é uma ponte sobre os códigos das opções Como são formados os códigos das opções vamos entender sobre vencimento falar também do Strike do prêmio de uma opção da composição do preço de uma opção e partindo aqui né dando início aqui no nosso treinamento para começar vamos entender o que é uma opção então opções são derivativos tá derivam de um ativo objeto eles são negociados as opções são negociadas na Bolsa de Valores a B3 e também regulamentados pela cvm Então as opções são direitos de comprar ou de vender Algum ativo por determinado valor e existem opções

então de diversos ativos os nossos exemplos sempre utilizaremos as ações Tá mas podemos ter opções de commodities opções de juros opções de índices de Crypton moeda então existem opções de diversos ativos nós utilizaremos aqui para facilitar nosso entendimento as opções de ações tá então onde elas surgiram as opções surgiram na bolsa de Chicago em 1973 e foram criadas então para serem utilizados como rede que é o tipo de proteção tá operação ali que se fazia antigamente e também que é feito até hoje para proteger uma carteira de investimento naquela época então era feito para proteger

grandes safras agrícolas tá bom é a principal característica então de uma opção de negociar opções é a versatilidade mesmo porque com as opções a gente consegue fazer a gente consegue fazer vários tipos de operações tá conseguimos especular com uma opção conseguimos fazer alavancagem do nosso património fazer operações de geração de renda proteção também de carteira e tudo isso a gente vai ver ao longo do nosso treinamento tá bom [Música] entendendo Então o que é uma opção e conhecendo um pouquinho da história de como surgiu as opções vamos dar nosso primeiro passo aqui entendendo então que

é uma Call uma opção de compra e uma que é uma opção de venda e sempre que a gente falar de uma Call estamos falando então de uma opção de compra tá podemos negociar essa opção de compra e a gente negocia como comprando ou vendendo essa opção tão nós podemos comprar ou vender uma opção de compra tá bom eu sou mais negociamos um direito de comprar uma ação e direito de comprar uma ação ao preço do exercício que o Strike que a gente também vai ver aqui ao longo dos slides tá bom exemplo de compra

de conto para trazer uma analogia ali para que fique bem gravado do que é uma Call podemos comparar então um sinal dado na compra de um apartamento quando a gente dá esse sinal na compra de um apartamento a gente está querendo o quê garantir dessa compra por determinado valor esse valor é o que a gente pode comparar com o site de uma opção tá quando a gente dá o sinal na compra de um apartamento a gente está garantido o direito de comprar aquele apartamento caso ele venha a se valorizar futuro é a mesma coisa que

no caso da Opção Tá bom quando a gente faz isso e por exemplo que do apartamento nós teremos o direito de comprar o apartamento no preço combinado previamente no momento ali do negociação naquele preço combinado mesmo se ele tiver custando valendo mais caro depois a mesma coisa aqui com a call não é uma analogia bastante interessante aí para a gente poder fixar bem esse conceito e agora vamos entender o que é uma então a ele é um direito de vender então nós negociamos esse direito e nós negociamos nós podemos comprar um direito de vender e

Venderam direito de vender estão sempre a gente vai se referir ao direito de vender como pude tá bom só nós podemos comprar ou vender uma pizza E negociamos então um direito de vender uma ação ao preço do Strike um exemplo aqui também de trazendo uma analogia aqui para gente ficar bem esse consertar caput pode ser comparado né compra de uma pizza pode ser comparado com seguro de um veículo ou quando a gente faz um seguro de um carro por exemplo nós temos o direito de vender o veículo em caso de se acontecer algum sinistro com

ele pra gente tá fazendo esse combinado com a seguradora bom então a gente tem o direito de vender o veículo em caso de sinistro certo pelo preço da tabela FIPE geralmente né mesmo se ele estiver valendo menos depois o quando a gente faz o seguro de um veículo nós estamos comprando uma ponte para o direito de vender o nosso carro caso acontecer alguma coisa com ele porque total por exemplo e o valor dele seja muito reduzido nós temos o direito de vender para seguradora o nosso carro pelo Strike que é o preço combinado ali tá

bom então trazendo essa analogia edecol ao sinal do apartamento e da ponte e ao seguro de um carro a gente começar aí até um pouco mais de familiaridade nos termos das opções Olá seguindo então aqui com a nossa aula vamos entender a composição do código como é formado código das opções tá O que são para que servem os códigos os códigos eles servem para que identificamos os ativos e os seus estresses eles são informados o código de uma opção é formada por cinco letras e uma sequência de 1 2 ou 3 números as quatro primeiras

letras elas representam de qual empresa é a opção bom então as quatro primeiras letras aqui representam de qual empresa é opção a quinta letra ela vai indicar sua opção de compra uma Call ou uma opção de venda uma ponte estão a quinta letra vai indicar se uma cola uma política Oi e o número que vem por último se refere ao Strike da Opção e não como nesse exemplo aqui ó e vamos entender aqui a formação desse código as quatro primeiras letras nós vimos que representa a empresa então no caso Desse exemplo Petri representa a empresa

Petrobras tá as quatro primeiras letras aqui a quinta letra que a letra aí ela indica se há uma Call ou uma e também traz a informação do vencimento dessa opção nesse caso é uma qual que vence lá em setembro e o número 348 ele representa o Strike da operação nesse exemplo r$ 28 e 44 centavos e vamos entender também agora sobre os vencimentos das opções o que acontece Como se dá ao vencimento de uma opção são ela possui vencimento tá todas as opções possuem vencimento e as opções elas vêm sem toda terceira sexta-feira do mês

então todo mês tem o vencimento de opção aqui no Brasil e quando isso acontece toda terceira sexta-feira do mês nesse dia B3 ela Executa os direitos e as obrigações das partes relacionadas as opções então só podem ser negociadas até o dia do seu vencimento Depois desse dia as opções elas deixam de existir tá [Música] bom então já um primeiro alerta para quem negocia opções entenda bem qual o vencimento daquela opção que você está negociando tá bom porque como visto aqui elas deixam de existir na data do seu vencimento e como a gente sabe quando é

o vencimento de uma opção né tem essa tabela aqui que é muito fácil da gente entender então Aqui nós temos todos os meses do ano de Janeiro a dezembro e as opções de compra aquela quinta letra que nós vimos na formação do código de uma opção as quatro então primeiras letras representam as empresas a quinta letra ela vai indicar para gente se é uma opção de compra ou uma opção de venda e dependendo da posição dela a gente também vai ter informação do vencimento então uma opção de compra essa quinta letra ela vai de ar

até Ellen Então nós vamos visualizar ali no código de uma opção se ela ela vai de letra A até a letra L se referindo então a uma opção de compra e a opção de venda ela começa na letra m e vai até a letra x e não quando a gente bate o olho numa opção nós já entendemos e conseguimos visualizar se é uma opção de compra uma Call ou uma opção de venda uma pude por conta dessas letrinhas tá que são divididas dessa forma de A até é a opções de compra Gêmea feche são opções

de venda e também o seu mês de vencimento então Janeiro por exemplo nós temos o vencimento da série A é uma Hall e também da série M que é uma puth os nomes de Julho teremos o vencimento então da série G é uma como opção de compra e também da Série S que é uma última opção de venda Oi tudo bem bom então entendendo um pouco aqui do que é o strike agora o Strike ou o preço de exercício né que é preço que a gente está negociando ali o som Strike o valor acordado entre

o titular eo lançador Então vamos entender também o que é titular aqui lançador O titular é a pessoa que compra uma opção tão sempre que alguém compra uma opção seja uma Call ou seja uma quem comprou é o titular e o lançador é a pessoa que vende uma opção que vende então uma Call ou que vende uma ponte sempre quem vende é o lançador e quem compra o titular e o Strike o preço de exercício ao valor acordado ali entre o titular eo lançador e já já a gente vai dar uma olhadinha e nas informações

para encontrar ali o Strike de uma opção tá bom e o prêmio de uma opção que que é o prêmio de uma opção O Prêmio é o valor que nós pagamos ou que nós recebemos pelo negócio assim não pensa em assim sempre que nós compramos algo nós pagamos por isso né Sempre que nós vendemos algo nós recebemos por isso e aqui nas opções é a mesma coisa tá então sempre que eu compro uma opção seja uma opção de compra uma Call ou uma opção de venda uma ponte eu pago por isso e sempre que eu

vendo uma opção de compra ou de venda uma com uma pude eu recebo por isso e esse valor que eu pago recebo ele é o prêmio de uma opção e vamos entender também a composição desse prêmio vamos entender a composição do preço de uma piscina então o prêmio de uma função ele é composto por valor intrínseco e valor extrínseco Então vamos entender aqui essa significado está bom valor intrínseco O que é então primeiro vamos entender esse cenário aqui vamos imaginar Petro 4 que ação escolhida sendo cotada r$ 28 e 50 centavos e eu estou visualizando

então uma opção de compra uma Call no Strike de 25 reais e 69 centavos eu quero comprar um direito de compra eu quero comprar uma Call Strike de 25 e 69 em qual o prêmio decepção qual é o valor que está sendo negociado esse trick de 2569 lá no book de ofertas né Eu verifiquei que o prêmio negociado em o prêmio ali negociado é de três reais 71 centavos Qual é a composição como é formado esse valor ele é formado pelo valor intrínseco e o valor extrínseco e o que é o valor intrínseco valor intrínseco

é a diferença entre o Strike e a cotação da ação Então nesse caso r$ 28 de 50 centavos que a cotação do meu ativo menos o valor do Strike O Strike é r$ 25 e 69 centavos e essa diferença dois reais e 85 e 81 centavos r$ 2 de oitenta e um centavos é o valor intrínseco de uma opção é o valor mínimo que se opção precisa valer é apenas a diferença do preço do ativo como Strike negociado certo mas Nara eu tô vendo que o prêmio das opção é 13712 e 81 que você tá

falando tudo bem então [Música] bom então essa diferença tá o que não é valor intrínseco é o valor extrínseco agora então esses 90 centavos que a diferença de três E71 - 2 e 81 é o valor extrínseco é o valor da expectativa é o valor do Risco envolvido durante todo o tempo da exposição na operação tão valor extrínseco nesse exemplo de 90 centavos opções mais longas que tem o vencimento mais distante ela possui maior valores disco porque ali tem mais expectativa envolvida tá no dia do vencimento de uma opção esse valor extrínseco Ele é igual

a zero tudo bem no vencimento de uma opção nós só temos valor intrínseco que a diferença do preço do ativo no preço da ação para o Strike da Opção então entendido muito bem o que é o valor intrínseco e o que é ovo em princípio bom então vamos gravar muito bem aqui eu quero que vocês memorizem grave muito bem quem compra tem sempre o direito tão Quem compra seja uma Call ou seja uma tem sempre o direito e quem vende seja uma Call ou seja uma putitem sempre a obrigação é muito importante a gente entender

todos esses conceitos para podermos prosseguir agora com alguns exemplos algumas situações bom então continuando aqui vamos imaginar o seguinte cenário vamos comprar uma opção de compra então de Petrobras que Petri quatro né o ativo então eu quero comprar essa opção aqui Petri g257hu Strike que eu estou negociando é 28 e 69 e vamos entender o que acontece no seguinte cenário se lá no vencimento dessa opção de compra as ações estiverem contadas com valor maior que o Strike eu comprei eu negociei e eu negociei ali o Strike de 2869 o que acontece comigo sei lá no

vencimento as ações estiver valendo mais do que o valor do meu estranho E eu poderei exercer o meu direito porque eu comprei esse direito tenho direito então de comprar pelo Strike negociado O que é 2269 Eu Vou Comprar Ação no valor dos traz nesse caso eu comprarei então nós compraremos mais barato do que o valor negociado no mercado é um negocia 2869 ação agora está acima disso significa que eu tenho direito é mais vantajoso para mim exercer o meu direito comprando então no Strike de 2869 algo que está custando mais no mercado certo esse é

o primeiro cenário Então vamos para o outro cenário se lá no vencimento as ações estiverem sendo negociadas no valor menor do que o meu strike agora tô meu Strike continua sendo 2869 eu comprei um direito de comprar né Comprei uma Call Strike de 2869 o quê a acontecer comigo lá no vencimento as ações estiverem sendo negociados no valor menor do que o meu estranho e não é mais vantajoso pagar 2869 nessa nessa ação porque lá no mercado tá mais barato então eu não serei exercido tá é mais vantajoso ir lá no mercado e pagar mais

barato e o que que vai acontecer com o prêmio porque o que se eu comprei eu desembolsei eu paguei por um valor né eu paguei o prêmio nessa nesse caso o que que vai acontecer o nosso perderemos então o valor que pagamos para comprar a opção de compra na perderemos o valor desembolsado no jargão do mercado essa opção ela virará pó e agora vamos entender aqui no cenário de venda de copo falamos de compra de qual então no caso da venda de uma coca É uma opção de compra o que que acontece considerando então que

eu vendi uma col de Petri g257hu Strike de 2869 e lá no vencimento as ações estão cotadas com valor maior do que o Strike que eu vendi o que que vai acontecer comigo eu tenho a obrigação de vender as ações pelo valor acordado no Strike mesmo que ele esteja custando mais caro no mercado lembram que quem vende Tem sempre a obrigação então eu vendi uma Call no Strike de 2869 mas chegou lá no vencimento ação tá custando mais do que então eu tenho a obrigação de vender por 2869 certo mesmo que ela esteja custando mais

caro no mercado tu não venderei nesse caso mais barato do que o mercado está negociando tá bom e no outro cenário né se lá no vencimento as ações estiverem sendo negociados no valor menor do que o meu Strike quer 2869 então vende uma Call em 2869 a e agora as ações estão sendo negociadas por um valor menor do que o valor que eu vendi o que que acontece nesse caso eu não vou precisar vender ação pelo valor do Strike tá mais tá mais vantajoso vender lá no mercado Neto nesse caso eu ficarei com o prêmio

recebido lembro que quando a gente vende alguma coisa nós recebemos por isso tô no caso da venda de col eu recebi um valor por isso se eu não fui exercido eu vou ficar com esse prêmio eu fico com esse prêmio para mim tá Então nesse segundo caso aqui Nós não seremos exercido não vou precisar vender ação pelo valor do Strike nesse caso ficaremos com valor recebido que o prêmio no momento da venda da cola vamos entender agora situações com a Começando por compra de tudo bom então eu comprei uma Petri s257 no Strike de 28

e 69 o e lá no vencimento as ações de teto estavam cotadas então qual o valor maior do que Strike em 2869 então eu vendi e comprei eu não comprei uma é um direito de vender em 2869 lá no vencimento as ações estão cotadas com valor maior do que o Strike eu não serei exercido tá é mais vantajoso vender lá no mercado do que o exercer esse direito de venda em 2869 nesse caso perderemos o valor que pagamos para comprar a opção de venda no jargão do mercado a opção virará pó a nossa no segundo

cenário aqui sei lá no vencimento as ações estiverem sendo negociados no valor menor do que o meu Strike então eu comprei uma putino Strike de 28 e 69 e lá no vencimento as ações estão com valor menor do que o meu estranho o que que acontece eu comprei então eu tenho o direito de vender a ação no valor do Strike tá eu posso vender nesse caso mais caro do que o mercado vem negociando vamos entender agora como fica na situação de venda deput bom então considerando Petri s257 e o site de 2869 mas agora no

exemplo de uma venda de público no nosso primeiro cenário se lá no vencimento as ações estiverem contadas com valor maior que o meu Strike em 2869 o meu Strike lá no vencimento as ações estão cotadas com valor superior ao meu Strike eu não serei exercida o caso da venda da ou não vou precisar comprar ação pelo valor do Strike nesse caso eu ficarei então com o valor recebido o prêmio no momento da venda da puxa o que é a mesma situação se eu vendi eu recebi um prêmio eu não fui exercida eu vou ficar com

os prêmios para mim tá bom o Ilo outro tipo de cenário então sei lá no vencimento as ações estiverem sendo negociadas no valor menor do que o meu Strike Strike 2869 e eu vendi né eu vim de uma putino Strike de 2869 e lá no vencimento as ações Estão valendo menos que que vai acontecer aqui eu tenho a obrigação lembro quem vende tem a obrigação então eu tenho a obrigação nesse caso de comprar a mesma quantidade das depois que eu vendi não tem obrigação de comprar a mesma quantidade de ações pelo Strike negociado mesmo se

ela estiver valendo mais barato no mercado então se eu vendi em 2869 que eu Strike lá no dia do vencimento as ações estiver encostando menos que isso eu sou obrigado eu tenho a obrigação de comprar pelo valor do Strike em 2869 mesmo se tiver mais barato no mercado eu sou obrigada porque quem vende tenha obrigação certo pessoal então alguns conceitos muito importantes passado aqui para vocês nessa primeira aula tá é muito importante a gente ter esse reforço entender muito bem esses conceitos para que a gente possa começar avançar então no treinamento Então pessoal agora que

nós já entendemos os principais conceitos né importantes ali de como funciona as opções Quais são os termos mais utilizados ali nas opções Nós ainda vamos ver bastante sobre os conceitos também mas não já podemos partir para perto e prático eu quero trazer para vocês em todas as nossas aulas um pouquinho da parte prática também porque de extrema importância lá na frente a gente vai começar a falar das estratégias nós aqui na lógica Então temos um módulo de opções que uma ferramenta que fica dentro ali da plataforma Prost e eu vou mostrar 16 Então como que

a gente acessa e as principais ali informações sobre o módulo de opções tá lembrando então que eu vou trazer sim para vocês em todas as aulas e explicações sobre o módulo de opções mas então vamos passar para tela do plástico a gente poder conhecer essa ferramenta tão maravilhosa então para abrir o módulo de opções é muito simples tá dentro do próprio ti nós conseguimos clicar aqui basta clicar em opções estratégia de opções Nós já vamos abrir o modo de opções e na parte superior podemos selecionar o ativo que a gente quer analisar o ativo que

nós queremos operar não podemos clicar aqui no mais por exemplo digitar um código vou colocar como exemplo Então vale três tá e vai abrir para gente uma grade com todas as opções de Vale e nessa parte superior se a gente Minimizar nós vamos encontrar todos os vencimentos não eu posso escolher os diversos vencimento que eu quero operar quero operar opções que vem esse mês que vem no próximo mês só que eu consigo escolher o vencimento da opção do lado esquerdo então aqui na minha grade eu tenho as opções de compra elas ficam aqui do lado

esquerdo as costas bons opções de compra aqui eu tenho código de todas as opções de compra e do lado direito então eu tenho as pontes que são as opções de venda na coluna Central eu tenho Strike aqui eu consigo escolher qual é o Strike que eu quero negociar nós já entendemos então nessa primeira aula o que é o Strike O Strike onde a gente escolhe então para fazer a negociação e o preço que a gente colhe para negociar tá bom essa coluna aqui central da nosso modo os sonhos da nossa grade de opção também temos

a coluna de bide e esc a coluna bid e traz o valor médio do prêmio da venda de opção bom então a gente percebe aqui ao passar o mouse e fica ver e verde na coluna bid que representa a venda bom e na coluna ask1 sede compra e para os valores negociados aqui na ponta compradora e a mesma coisa lá na coluna da Foot tá então coluna bid é o melhor preço de compra Oi e a coluna é esc que é o melhor preço de venda podemos dar um clique aqui sobre a coluna B I

ask Oi e aí a nossa boleta já irá se abrir na parte inferior podemos então conferir a nossa ordem enviar a nossa ordem de forma muito rápida tá em todas essas informações aqui da minha grade de opções ela é personalizável então eu posso mudar essas colunas escolher qual outra informação eu desejo que apareça aqui para mim isso tudo aqui no canto superior direito em layout e eu posso clicar em layout e escolher Então quais informações eu quero que apareça para mim aqui na grade de opções Olá pessoal então essa foi a nossa primeira aula do

nosso treinamento manual das opções eu espero que vocês tenham gostado da aula de hoje eu sei que pode parecer tudo muito complicado né Hoje nossa primeira aula a gente já viu muitos conceitos importantes aqui não confia em mim tá Fique tranquilo nós vamos ter aí juntos ao longo do treinamento para poder tirar as dúvidas e trazer outras informações que contemplou vocês vão conseguir se entender de opções e também ser capazes aí de fazer as suas próprias operações nesse mercado tá não esqueçam então de deixar o like ativar as notificações para vocês serem avisados então de

todos os nossos novos conteúdos inclusive da aula 2 então espero vocês na nossa próxima aula 1 [Música]