Aula 07: Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN) - Concurso Banpará 2025

fala pessoal sejam bem-vindos a mais uma aula para o concurso do ban Pará e só lembrando vocês que quem quiser ter acesso ao curso completo com apostila e slides em PDF material de resumo direcionado paraa revisão e um banco com questões comentadas O link tá aqui na descrição e no mais peço para vocês não esquecerem de deixar o like e desejo a vocês uma excelente aula definição de sistema financeiro Nacional pra gente entender essa definição primeiro eu quero pensar em um sistema de maneira geral quando eu penso num sistema o que que vem na minha cabeça vem algo que é organizado que eu tenho procedimentos que eu tenho regras aonde eu vou ter várias partes que vão trabalhar em conjunto para chegar em um determinado objetivo por exemplo é sistema de transportes eu vou ter carros eu vou ter ônibus caminhões todos se movimentando para levar as pessoas até algums lugar pessoas mercadorias sistema de saúde tem hospitais clínicas Laboratórios todos também trabalhando para atender aquelas pessoas que precisam de atendimento relacionado à saúde no sistema financeiro nacional isso não é diferente tá porque eu vou ter várias instituições que vão trabalhar de certa forma em conjunto para permitir que as operações financeiras elas aconteçam quais operações financeiras Renan bom pensa assim quando eu faço um pix da minha conta pra conta de uma outra pessoa eu tô transferindo esse valor mas não de maneira automática não de maneira mágica eu preciso que uma instituição eu preciso que um sistema faça a liquidação e compensação dessa operação que consiste em tirar o dinheiro da minha conta verificar né inicialmente se eu tenho o saldo da minha conta no valor do pix que eu tô solicitando e tirar esse valor da minha conta e colocar na conta de outra pessoa isso é a liquidação e compensação Tá certo então eu preciso de um sistema preciso de uma instituição que faça isso outro exemplo quando eu vou até o banco solicitar um financiamento para comprar uma casa para comprar um carro o banco que eu tô indo solicitar ele é uma instituição financeira e ele faz parte do sistema financeiro Nacional a gente vai ver daqui a pouco que o dinheiro que o banco ele vai me emprestar está ele não vem dos recursos próprios desse banco provavelmente ele captou esse dinheiro de um outro de uma outra pessoa de um outro agente de uma empresa e ele Repassa esse dinheiro para mim que tô precisando fazer a compra da minha casa isso na verdade se chama intermediação financeira e é a principal função do sistema financeiro Nacional Tá certo então olha só agora como fica mais fácil da gente entender a definição do sistema financeiro Nacional tá aqui na tela né o sistema financeiro Nacional ele é formado por um conjunto Olha só de entidades e instituições que promovem a intermediação financeira a gente acabou de falar dela tá então essas instituições elas vão trabalhar em conjunto primeiro para permitir que a intermediação financeira ela é Ela aconteça e essa intermediação financeira é o encontro entre credor e tomadores de recursos a gente já vai se aprofundar nisso mas além né da intermediação financeira É também por meio do sistema financeiro que as pessoas as empresas e o governo Então os agentes econômicos em geral circulam a maior parte dos seus ativos pagam suas dívidas e também realizam seus investimentos então aquela pessoa que vai até uma instituição financeira fazer o pagamento de um boleto de uma guia de imposto Ela Tá acessando também tem uma instituição que faz parte do sistema financeiro Nacional então de novo tá sistema financeiro nacional é esse conjunto de entidades instituições E aí a gente pode então trazer duas principais funções aqui do sistema uma delas é claro é a intermediação financeira e a outra é a prestação de serviços e gerenciamento de recursos vamos falar sobre a primeira de uma maneira mais aprofundada tá então intermediação financeira na verdade o sistema financeiro Nacional não Nacional a ideia de sistema financeiro de instituições financeiras essa ideia ela nasceu por conta da intermediação financeira E aí ao passar dos tempos né o sistema financeiro ele foi também agrupando outras funções o que que é esse processo de intermediação financeira a gente já viu aqui né é esse encontro entre credores e tomadores mas olha a outra definição é o processo pela qual as instituições financeiras como os bancos que a gente conhece atuam como intermediárias entre poupadores e tomadores de recurso tá intermediárias daí intermediação financeira financeira porque a gente tá envolvendo recursos financeiros dinheiro nesse processo As instituições captam recursos de indivíduos e empresas que têm excedentes ou seja aquelas pessoas que têm dinheiro sobrando e emprestam esses recursos para outros indivíduos que necessitam desses recursos curs que estão em outras palavras precisando de dinheiro Olha esse fluxo aqui ele explica o que que é intermediação financeira tá de um lado eu tenho aquela pessoa que está com excedente que tem dinheiro sobrando tá que é um poupador Então pensa assim essa pessoa aqui chamada de agente superavitário ou então de poupador ela recebe o seu salário de R 5. 000 por mês e aí somando todas as despesas dela né aluguel eh também alimentação lazer somando todas essas despesas ela tem um gasto de r$ 4000 então sobrou r$ 1. 000 n ela tá com excedente de dinheiro eu vou colocar aqui né que sobrou esses R 1000 aqui bom Ela poderia pegar esses R 1000 aqui e deixar pro próximo mês deixar pros próximos meses sobrando ela pode também e resolver achar uma maneira de ganhar um pouco de dinheiro com esses R 1000 que estão aqui sobrando rentabilizar esse dinheiro tá ela pode emprestar esse dinheiro para uma pessoa que esteja precisando e ela ao fazer isso né Por um determinado prazo ela vai cobrar juros e os juros vão ser a forma de remunerar esse dinheiro Então olha só do outro lado aqui eu tenho uma pessoa que é chamada de agente deficitário ou ainda tomador de recursos é aquela pessoa que tá precisando de dinheiro tá então nesse exemplo aqui vamos supor que essa pessoa ela precisa de r$ 1 1000 e ela precisa ou porque ela não tem esses R 1000 e daqui a pouco ela contraiu uma dívida né foi eh fazer a compra de um celular quebrou dela fez uma compra de emergência e agora precisa fazer o pagamento né Desse boleto pagamento eh dessas parcelas que eventualmente ela tem e ela tá precisando de 1000 ou né talvez ela até tenha esses r$ 1 1000 mas ela está preferindo pegar emprestado pode acontecer né às vezes ela tem em outros investimentos e ela não quer então Eh resgatar esses investimentos não importa o que importa aqui para nós é que ela precisa ela está solicitando R 1.

000 emprestado e aí né a gente poderia chegar aqui numa solução que Até parece óbvia né O Agente superavitário que tem r$ 1. 000 para emprestar ele pode pegar esses r$ 1000 e emprestar aqui pro agente deficitário ele poderia fazer da seguinte forma né ele poderia por exemplo emprestar eles poderiam chegar a um determinado acordo sobre o prazo esse prazo ele poderia ser de 2 anos e a taxa de juros que é o que o agente superavitário ele vai cobrar por conta desse empréstimo que ele tá fazendo poderia ser ao longo desses dois anos aqui uma taxa de 10% O que que significa isso significa que ele empresta os 1000 para o agente deficitário ele fica sem esses R 1000 e daqui 2 anos o agente unitário vai devolver esses R 1000 que ele pegou emprestado e mais os juros Então seria mais ou menos assim ele devolve os R 1000 que é o que a gente chama aqui eh no mercado financeiro de valor principal que foi o que eh O Agente deficitário pegou emprestado e ele também vai devolver os juros né que é o quanto que ele tá pagando por pegar esse dinheiro emprestado ao longo de 2 anos e quanto que vai ser oos juros É 10% nesse período de 2 anos tá então 10 10% aí de R 1000 São R 100 isso aqui são os juros E aí ele vai devolver ele vai devolver R 1. 000 mais 100 vai devolver r1.

00 Tá certo então a gente resolveu a o problema dessas duas pessoas né do agente superavitário ele conseguiu remunerar o seu dinheiro de outra forma ele teria deixado esse dinheiro parado ele teria R 1. 000 mas não teria recebido algo a mais por conta disso dessa forma Ele emprestou por 2 anos e recebeu Depois desses do anos r$ 1. 100 e o agente deficitário que precisa Ava daqueles R 1000 para fazer o pagamento lá da fatura do boleto do cartão de crédito dele que ele comprou um celular agora ele vai poder fazer o pagamento Tá certo bom Por mais que pareça uma solução óbvia isso daqui apresenta alguns problemas olha só a partir do momento que o agente superavitário ele entrega esses R 1000 aqui qual que é a garantia que ele tem que depois de passado do anos o agente deficitário vai realmente devolver o valor principal mais os juros né É difícil o agente superavitário ele ter essa confiança no agente deficitário porque ele não sabe se essa pessoa ela é uma boa pagadora se ela tem um histórico de crédito formal se ela tem uma renda regular ele provavelmente não vai ter acesso a essas informações que são cruciais para avaliar se essa pessoa ela é de fato uma boa pagadora E além disso outro problema que também surge aqui como é que a gente vai chegar em um local para que essas duas pessoas se encontrem na verdade como é que elas vão achar um local para elas se encontrarem né porque olha só não existe se a gente tá eliminando a figura do banco não existe algo um um lugar apropriado para que pessoas que estão com dinheiro sobrando encontrem aquelas que estão precisando vai fazer isso pelo Facebook pelo Instagram Talvez hoje até a gente tenha alguns meios né mas antigamente não tinha E aí isso também é complicado Outro ponto que também é compli cado é como é que o agente superavitário ele vai achar uma pessoa que esteja disposta a pegar exatamente a quantia que ele tem disponível para emprestar porque ele quer emprestar 1000 e aqui na situação que eu coloquei só funcionou porque o agente deficitário ele queria 1000 se o agente deficitário queria 500 ele teria que achar um outro agente deficitário para emprestar os R 500 que não foram emprestados inicialmente ou então deixar de lado esse daqui e tentar achar uma outra pessoa dificuldades Elas começam a surgir então com quando se tenta fazer esse empréstimo aqui de maneira direta Foi aí que nasceu a chamada intermediação financeira porque instituições financeiras e observando isso né Elas se especializaram em intermediar essas operações entre o agente superavitário e o agente deficitário Olha que olha como que funciona o agente superavitário ele ainda quer emprestar o dinheiro dele a diferença é que agora ele não vai emprestar diretamente o agente deficitário ele vai e vai emprestar para a instituição financeira aonde eventualmente ele tem conta então eu vou apagar essa primeira situação aqui e a gente vai partir daqui ó vamos supor então que ele emprestou esses R 1000 aqui pro banco e ele vai fazer isso né também por um determinado prazo vamos supor aí que agora vai ser um ano e o banco ele vai pagar juros né como também o agente deficitário iria pagar esses juros aqui em relação ao banco Vamos colocar aqui que vai ser 4% significa que depois de um ano o agente superavitário ele vai receber o valor dele de volta os r$ 1000 valor principal Mas ele também vai receber 4% de juros 4% de 1000 né Isso dá r$ 0 então ele vai receber r$ 40 depois de 1 ano só que dentro desse 1 ano aqui o banco o que que ele vai fazer ele tem esses R 1000 disponíveis mas o banco ele não vai usar para pagar a conta do cartão de crédito dele a fatura de cartão de crédito não o banco ele vai pegar esse Dino din e vai emprestar então o agente deficitário agora ao invés de solicitar diretamente pro agente superavitário ele vai até lá na instituição financeira solicitar esses R 1000 emprestado Então vai funcionar mais ou menos e da mesma forma que antes porque o banco ele vai emprestar esses R 1000 essa operação também vai ter um prazo de um ano e o bancos ele vai cobrar e determinado juros por conta disso né vamos supor aí que vai ser juros aqui de 10% depois de um ano o agente deficitário vai devolver o dinheiro dele de volta para banco valor principal mais a quantia de juros né vamos supor aí então vamos supor não a gente já colocou né 10% ele vai ter que devolver 10000 somando valor principal mais os juros dessa operação Tá certo então percebam que agora a gente tem aquele local de encontro que antes a gente não tinha porque o agente superavitário ele vai até a instituição financeira o agente deficitário ele também vai at a instituição financeira a zenan É nesse fluxo aí que tu montou Olha só o banco ele pegou esses R 1000 e emprestou esses mesmos R 1.

000 aqui pro agente deficitário Sim correto ele recebeu do agente deficitário R 1. 00 correto também e ele emprestou ou melhor ele devolveu ao agente superavitário r$ 40 o que é que aconteceu com esses r$ 0 aqui eh que são a diferença entre o que ele recebeu do agente deficitário e o que ele pagou de volta do agente superavitário Isso é o que o banco ele ganha por fazer a intermediação financeira porque ele não faria isso obviamente de graça E é o que a gente chama no mercado financeiro de spread bancário tá aqui ó esse r$ 0 no exemplo que eu coloquei para vocês é a diferença entre o que a instituição financeira ela recebe do agente deficitário e o que ela paga ao agente superavitário isso é o spread bancário é a receita do banco por fazer isso é daqui que o banco banco ele vai tirar o lucro dele aena o spread bancário é o lucro do banco ainda não né porque o banco ele vai ter alguns custos né custo de manter essa agência física se eventualmente for uma agência física custo de manter os funcionários né então custos que existem aqui vão acabar reduzindo um pouco esse lucro do banco lucro Não nessa receita do banco e por isso importante a gente não pode chamar o spread bancário de lucro do banco mas o lucro ele vai vir de uma parcela do spreed bancário e a definição de spreed bancário é essa que a gente viu aqui bom olha só as instituições financeiras lembrem que eu falei que existiam algumas dificuldades né quando o agente superavitário tentava fazer isso diretamente com o agente deficitário e o principal problema é a falta de confiança né o risco do agente deficitário não retornar os valores emprestados diretamente pro agente superavitário é o que a gente chama aqui no mercado financeiro de risco de crédito de inadimplência risco de calote tá bom a instituição financeira ela tem algumas vantagens ao exercerem essa função aqui de intermediadores financeiros quais são essas vantagens elas fornecem liquidez aos agentes O que que significa isso né liquidez só para vocês entenderem um conceito antes de eu explicar é um conceito que se refere a facilidade e rapidez com que um um ativo Como investimento ou bem pode ser convertido em dinheiro aqui ó destaquem isso essa é a palavra chave tá pode ser convertido em dinheiro sem perda significativa de valor quanto maior a liquidez mais fácil é transformar o ativo em dinheiro nesse exemplo aqui a gente pode pensar eh sobre a liquidez de diferentes formas tá a gente pode pensar assim o agente superavitário ele vai ter a liquidez dele no sentido de que olha só ele emprestou por um ano esse dinheiro pro banco né aqui a gente tá pensando numa forma de depósito a praso mas eventualmente ele poderia ter colocado esses R 1. 000 aqui na conta de depósito à vista dele que é onde a gente não tem remuneração por deixar esse dinheiro parado lá não importa o banco ele ainda pegaria esses R 1000 e emprestaria o agente deficitário é o que a gente chama né De captação a custo zero pro banco porque ele recebe do do agente deficitário e não precisa pagar juros ao agente superavitário isso na conta corrente tá bom na conta corrente o agente superavitário ele tem liquidez imediata se ele precisar do dinheiro né ainda que esse dinheiro ele esteja emprestado ele vai conseguir por quê Porque a instituição financeira ela está diariamente fazendo muitas operações Igual essa daqui então muito dinheiro circula ainda que o dinheiro que foi emprestado aqui esteja emprestado em outro local não importa a instituição financeira vai conseguir honrar os seus compromissos isso isso é a liquidez aqui pro a gente superavitário e ainda em aplicações a prazo depósito a prazo tal como eu coloquei aqui Muitas delas também trazem a possibilidade de liquidez diária significa que mesmo que o prazo acordado tenha sido de um ano né que esse valor tenha que deveria ficar emprestado ainda assim se o agente superavitário solicitar o resgate ele vai conseguir porque aquela aplicação tem liquidez diária liquidez diária então é a possibilidade de eu converter o o o instrumento o ativo financeiro em dinheiro naquele mesmo dia e a liquidez para o agente deficitário significa que ele pode eh sair com dinheiro já emprestado no dia em que ele for solicitar ele não precisa sair procurando pessoas que estão dispostas a emprestar para ele não ele só vai até na instituição financeira e solicita esse dinheiro é claro que a instituição financeira ela vai avaliar o risco de emprestar para esse agente deficitário olha só a segunda vantagem tá as instituições financeiras elas possuem acesso a informações importantes dos clientes como cadastros históricos de crédito e movimentações financeiras que que isso quer dizer lembrem que eu falei que o agente superavitário ele não tinha como saber se o agente deficitário ele é um bom pagador né se ele tem uma renda regular se ele tem um histórico de crédito formal se ele não está com o nome dele por exemplo em SPC Serasa a instituição financeira ela consegue ter acesso a essas informações tá por quando o agente deficitário ele for solicitar o dinheiro ele vai ter que fazer um cadastro com a instituição financeira lá ele vai ter que apresentar o contra-cheque dele lá ele vai ter que apresentar também se ele for uma empresa Qual que é o faturamento vai ter que também eh colocar o cpf dele lá pra instituição financeira nesse cadastro e a instituição financeira com base nisso vai conseguir fazer a consulta no sistemas do Banco Central para ver se ele não tem cheques em fundo emitido se ele não tem também alguma dívida em outra instituição financeira vai conseguir também acessar os órgãos de proteção ao consumidor para ver se ele não tem SPC Serasa se ele não tem histórico de não de de ser uma pessoa que não paga bem então com base nisso a instituição financeira vai conseguir montar um perfil de risco para esse agente deficitário vai conseguir definir então se ele é um bom pagador ou se ele não é se ele não for um bom pagador ao invés de cobrar 10% aqui de juros ela pode cobrar 15 20 25 ela vai cobrar mais de uma pessoa que não é uma boa pagadora para compensar o risco dessa operação porque o risco ele vai ficar mais elevado qual o risco Renan o risco dele não pagar o dinheiro que ele tá pegando emprestado tá então eh para compensar isso a instituição financeira vai cobrar mais ou vai chegar em um determinado ponto que que a instituição financeira ela vai avaliar que essa operação ela tem um risco muito grande e ela não vai fazer essa operação tá pode acontecer ela recusar o empréstimo e acontece bastante na verdade tá então a instituição financeira Qual que é o ponto ela tem acesso a essas informações e ela consegue montar o perfil de risco do agente deficitário coisa que o agente superavitário né se ele fosse tentar fazer diretamente ele não conseguiria Outro ponto tá as instituições financeiras elas são regular e supervisionadas o que aumenta a confiança dos agentes em sua atividade lembra que eu falei no início aqui da aula que quando eu penso em um sistema eu tô pensando em algo que é organizado que possui regras e procedimentos bom as instituições financeiras Elas têm que seguir regras elas T que seguir o que está na legislação aqui brasileira então a legislação ela protege principalmente né esses agentes que acessam a instituição financeira e pelo fato das instituições terem que cumprir essas regras isso passa mais confiança né hoje em dia a confiança que a gente tem no sistema financeiro é tão grande que eu se eu tenho conta em um banco grande Eu nem fico preocupado com a possibilidade de eu colocar meu dinheiro lá hoje por exemplo na minha conta corrente e sacar no outro dia não fico pensando se no outro dia o banco ele não vai me fazer o pagamento eu sei que vai chegar no outro dia eu vou conseguir sacar de volta e essa confiança ela se dá justamente né Por Conta aí das instituições financeiras serem reguladas serem supervisionadas elas não podem eh sair emprestando de qualquer forma o meu dinheiro a gente vai ver ao longo aí dos estudos que as instituições Elas têm que seguir várias regras de vários agentes né órgãos reguladores e isso é importante já adiantando que esses órgãos que vão regular que vão normatizar e que também vão verificar se essas regras estão sendo cumpridas esses órgãos eles também fazem parte aqui do sistema financeiro Nacional eles estão aqui também né conjunto de entidades instituições que promov a intermediação financeira mas tem mais coisa também dentro dessa definição que a gente já vai ver e o outro ponto tá É que as instituições financeiras elas estão autorizadas a cobrar taxas de juros superiores ao teto estabelecido pelo decreto 22.

626 aqui de 33 o que significa isso esse decreto aqui ele estabelecia um limite da taxa de juros que existe em contratos então existia existe né um limite só que as instituições financeiras elas podem ultrapassar esse limite Por que que isso é importante porque eh lembrem daquela situação que eu falei se essa operação ela ficar ficar muito arriscada a instituição financeira ela pode subir a taxa de juros para compensar o risco agora se fosse uma outra maneira de emprestar dinheiro para esse agente deficitário se a operação ela ficou muito arriscada e existe um limite da onde a taxa de juros pode chegar Talvez esse agente deficitário eh fosse recusado a proposta de crédito para ele por conta disso mas as instituições elas conseguem subir então além dessa taxa Mas claro né pode chegar aqui um ponto que mesmo levando a taxa essa operação ela ainda não vai acontecer bom a gente falou aqui que o sistema financeiro Nacional ele possibilita duas funções intermediação financeira foi essa daqui e eu falei que o o sistema financeiro Ele nasceu por conta dessa função mas ao longo do tempo eu também disse outras funções foram agregadas no sistema financeiro A exemplo né do que eu coloquei aqui antes a possibilidade de fazer o pagamento da fatura de cartão de crédito a possibilidade de utilizar o cartão de crédito de fazer o pagamento de guias de impostos ou ainda no começo da aula a possibilidade de fazer um pix isso é algo recente eu não tô falando nessas operações aqui da intermediação financeira eu tô fal falando de Outras funções que o sistema financeiro Nacional também possibilita e que elas são categorizadas aqui na prestação de serviços e gerenciamento de recursos Então olha só são facilidades que o sistema financeiro Nacional proporciona aos cidadãos e ao governo e as empresas também a existência de um sistema de pagamentos para a transferência de recursos e arrecadação de tributos então eu posso fazer pagamento de boletos que eu tenho através da instituição financeira onde eu tenho conta posso fazer transferências posso fazer a arrecadação de tributos pagando uma guia né Eu não preciso ir até o órgão governamental eu faço diretamente esse pagamento na instituição financeira e depois a instituição financeira Repassa esse valor ao órgão governamental também elas possibilitam um serviço de Custódia de valores bens e títulos Quando eu falar Custódia significa guarda Como assim Renan se eu vou até a instituição financeira e coloco o meu dinheiro na conta corrente esse dinheiro ele vai ficar sob custódia da instituição financeira porque ela está guardando esse valor tá pode ser dinheiro pode ser também investimentos a disponibilização de meios de pagamentos tais como cartões de crédito e cheques cheques agora um pouco em desuso mas cartões de crédito né dinheiro em plástico a possibilidade de usar um cartão de crédito vem da prestação de serviço e também gerenciamento de recurso a disponibilização de seguros E aí né a diversas finalidades como por exemplo Seguro de automóvel seguro de viagem vida seguro de saúde eu quero proteger então é a minha possibilidade daqui a pouco né Eu posso sofrer uma incapacidade laboral não posso mais trabalhar eu quero proteger a minha renda então eu faço um seguro de vida né que tá dentro aqui dessa ideia ou ainda né quero proteger os meus familiares de daqui a pouco acontecer alguma coisa comigo então se acontecer eles vão ter essa renda garantida de acordo com o seguro que eu fiz tudo isso daqui é possibilitado pelo sistema financeiro Nacional bom avançando aqui agora Olha só eu vou começar a segmentar o sistema financeiro Como assim Renan bom percebam que quando eu falei aqui do sistema financeiro eu trouxe para vocês vários exemplos de atividades que podem acontecer no sistema financeiro primeiro eu falei da intermediação financeira depois eu falei aqui da prestação de serviços né onde a gente tem existência de pagamentos transferência de valores também Seguros são diferentes operações que acontecem no sistema financeiro e daí de acordo com a origem dessas atividades dessas operações eu posso classificar elas em diferentes segmentos É como se eu pegasse aqui o sistema financeiro nacional e fosse desmembrando ele de acordo com a origem dessa operação e isso a gente chama aqui no mercado financeiro fazer esse desmembramento aqui a gente chama de diferentes mercados do sistema financeiro Então olha só Quais são esses mercados a gente tem o mercado monetário o mercado de crédito mercado de câmbio Mercado de Capitais mercado de Seguros e o mercado de previdência fechada vamos lá o exemplo da intermediação financeira é aquela parte Aonde eu tenho a pessoa solicitando um empréstimo financiamento pegando dinheiro emprestado do banco isso se enquadra aqui no mercado de crédito Então sempre que eu for até o banco solicitar crédito solicitar empréstimo eu acabei de acessar o sistema financeiro mas especificamente aqui no mercado de crédito negociação Olha só de empréstimos financiamento e outros produtos de crédito para fornecer recursos financeiros a empresas e indivíduos poderia ser uma empresa solicitando dinheiro também e agora tô querendo fazer uma viagem pros Estados Unidos só que para ir para lá eu eu preciso de dólares e como é que eu vou fazer né eu não recebo em dólares eu vou pegar os meus reais e vou fazer a compra de Dólares posso fazer isso na minha instituição financeira bom quando eu fizer essa operação isso não é intermediação financeira mas também é uma facilidade aqui do sistema financeiro Nacional Quando eu fizer isso eu vou estar acessando o mercado de câmbio tá negociação de moedas estrangeiras para facilitar transações comerciais e operações financeiras em diferentes moedas bom não existem aquelas pessoas que gostam de comprar ações de empresas debentures né aqui a gente também tem acesso ao mercado financeiro Mais especificamente aqui no mercado de capitais Olha só são o que que a gente tem aqui a gente tem a negociação de ações títulos corporativos A exemplo de debent e outros ativos de longo prazo para captar recursos e oferecer oportunidad de investimento aqui eu não tenho intermediação financeira o que vai acontecer é o seguinte eu tenho aqui uma empresa e essa empresa ela precisa de dinheiro só que ela não quer ir até o banco solicitar esse dinheiro emprestado porque ela tá achando que vai pagar muito caro por fazer isso então o que que ela pode fazer ela Pode emitir um título esse título pode ser uma debent né e essa debent aqui vamos supor que ela tem um valor de 5. 000 ela tem vencimento de 1 ano e ela também paga uma taxa de juros vamos supor que a taxa de juros aqui ela é de 10% isso para um ano e aí uma outra pessoa aqui que é o agente superavitário o mesmo que a gente colocou aqui ó o agente superavitário que tem os R 1000 dele né vamos supor que ele junte mais quatro que ele tenha 5. 000 aí ele vem aqui e compra essa debent da empresa né que é de R 5.