COMO analisar o LUCRO LÍQUIDO de AÇÕES TÃO DISTINTAS

oi gente tudo bem com vocês então o vídeo hoje aqui é mais uma nossa série de contabilidade para investidores contabilidade na minha opinião é a melhor proficiência que qualquer investidor de longo prazo pode ter e também pode te ajudar bastante na sua carreira na sua vida na sua profissão com certeza é uma habilidade que eu pessoalmente acredito que todo é investidor e todo profissional de longo prazo deve saber e vão ser a sua primeira vez aqui no canal seja muito bem vindo meu nome é fábio só na lista de valores mobiliários isso cê tem interesse nesse tipo de conteúdo clique aqui embaixo para se inscrever clica no sininho para você ser notificado todos os dias que eu postava vídeos novos se você também não me segue no instagram esse ó também a rua fábio quando rodo eu posso conteúdos diários por lá sobre investimentos ou cê tem essa rede social não deixe de acompanhar lá também pode ver sol nos espaços dessa série que a gente viu como que limpeza pura receita né em cima do que ela vendeu de produto do que ela vendeu de ser visto o custo de produção daquelas unidades que foram vendidas chegando no lucro bruto e o resultado da empresa considerando o custo de fabricação daquelas unidades depois de emprego no lucro operacional e beach que considera outras despesas como por exemplo as despesas administrativas despesas comerciais despesas com marketing despesas com vendas e despesas gerais então a gente tem o resultado operacional da empresa depois a gente apura dentro da nossa dr essa demonstração de resultado do exercício por resultado financeiro da empresa que é quanto que a empresa teve de resultado de rendimento das suas aplicações quanto que ela pagou de juros a gente chega no lucro antes do imposto de renda para agora finalmente a gente falar do lucro líquido que a gente chega no lucro antes do imposto de renda a gente calcula o imposto em cima desse resultado chegando no lucro líquido da empresa então é muito importante se você ainda não assistiu as outras aulas dessa série de contabilidade para investidores e uma playlist aqui no canal só passando por todos esses pontos na demonstração de resultado do exercício muita gente confunde a demonstração financeira com balanço patrimonial o balanço é uma gíria do mercado expressão praça demonstrações financeiras né o balanço patrimonial ele é mais uma demonstração financeira mais a demonstração financeira que a gente está aqui é a demonstração de resultado do exercício que mostra toda essa coração de receita até chegar no lucro líquido por quê que o lucro líquido da empresa ele é tão importante na minha avaliação proibição de longo prazo ele é o resultado mais importante para a empresa o que no final do dia o lucro líquido ele representa conto da geração de receita da empresa sobrou para os acionistas porque se você reparar desde a receita até o lucro líquido a empresa pagou o custo de produção é o custo de compra daquelas unidades que ela vendeu ela vai pagar todas as despesas administrativas todas as despesas de vendas todas as despesas gerais ela vai pagar imposto ou vai pagar todos os juros da dívida que ela tem que as empresas têm a dívida ela vai considerar o que que ela teve de rendimento no caixa e no final do dia lucro líquido é o que sobrou de geração de valor para o acionista então a partir do lucro líquido da empresa tem algumas opções do que ela pode fazer o quê não não pode fazer com aquele lucro líquido a primeira opção seria a empresa reduzir as suas dívidas caso ela acredite que esteja o endividamento muito alto a gente já viu no vídeo anterior esquema endividamento ser autônomo exatamente é ruim para uma empresa a dívida e até até certo ponto ela é saudável porque ela reduz o resultado da empresa empresa acaba pagando menos impostos então às vezes tomar uma dívida é mais barato do que emitir novas ações para pegar a capital por sócio no dívida não é ruim mas caso em vezes seja com muita dívida ela pode usar o lucro dela para fazer o pagamento de uma parte dessa dívida reduzindo a sua alavancagem a segunda principal coisa que ele visa pode fazer com outro líquido é esse lucro e reinvestindo as suas operações dela pode utilizar o lucro líquido para conseguir e investir nas suas operações fazendo casas da quem quiser abrir novas lojas em vários outros shoppings ela pode reter se lucro para fazer os investimentos já inclusive o que a empresa vem fazendo ao longo dos últimos anos então uma segunda opção a empresa reter esse dinheiro para fazer investimentos e cresceram futuro né quanto mais ela retém agora e mais ao rio investe e mais esses projetos dão certo e maior é o retorno do investimento desses projetos maior é o resultado próximo nisso do futuro da empresa tá pegando em vez de distribuir o resultado agora o próximo nesse forma de dividendo ela pode reter esse lucro para aumentar as suas distribuições no futuro e o terceiro ponto uma que eu já comentei acabei de comentar e distribuir através de dividendos empresa pode distribuir através de dividendos e esse valor cai no bolso do acionista normalmente quando que a empresa decide se ela vai que ter os lucros ou se ela vai distribuir os dividendos a gente falou bastante sobre isso do vídeo de empresa de crescimento versus empresas de dividendos dependendo do momento que a empresa se encontra na indo é inserida ela precisa investir para crescer para ganhar mercado frente aos seus concorrentes uma das maiores vantagens competitivas longo prazo é a empresa conseguir ganhar market share porque quanto mais fatia de mercado ela tem naquele mercado que ela tua mas ela tem economia de escala ela consegue vender produtos melhores e mais baratos por causa da escala tão importante uma empresa que não é consolidada crescer porque senão algum concorrente vai crescer mais do que ela e vai ter uma economia de escala maior e vai sobreviver no longo prazo agora em contrapartida uma empresa que já é consolidado no setor já é líder do setor não tem mais para onde crescer muito dentro daquele setor ela pode optar por distribuir muito mais dividendos lembrando que a gente sempre observa isso através do indicador pênalti que é a porcentagem do lucro que é distribuída em pó de dividendo vocês usarem perceber aqui que às vezes acende dividendos ou não ela é medida através do indicador layout que a gente pega o lucro líquido e ver quanto o que significa eu gosto nisso e não pelo dividend yield que é um indicador bastante utilizado também pelo mercado que mostra quanto que você vai receber de dividendos em relação ao valor que você tá pagando da ação que é uma outra métrica que avalia outra situação e não um momento da empresa se ela me fez de crescimento ou de dividendos lembrando que aqui no brasil a maioria das empresas distribuir pelo menos 25 por cento do lucro em forma de dividendos e muitas empresas optam por reter uma parte e por distribuir outra parte e uma coisa eu gosto de falar bastante é você como investidor de longo prazo saber o que esperar das empresas porque quando você saber o que esperar da empresa você nunca vai ter frustrações muito grandes você está investindo numa empresa como ambev que é uma empresa gigantesca aquela empresa já consolidada tem um marketing é muito alto distribuir todo lucro dos acionistas não esperado que ela tem um crescimento dos resultados isso é normal e tá tudo certo faz parte do jogo faz parte da característica da ambev daquele investimento ela se uma empresa consolidada ela ser uma empresa p é uma empresa que não vai ter uma volatilidade muito alta no curto prazo dos seus resultados e tá tudo certo porque ela distribui praticamente sem por cento do lucro para seus acionistas e em contrapartida a gente tem empresa de crescimento de crescimento agressivo empresas compras e pra render a raia drogasil são empresas que investem muito a crescimento vão ser se crescimento não vem você tem que roupa acendeu uma luz e depois que aquele crescimento não veio sendo que ele é esperado da empresa lembrando também que e empresas de crescimento elas têm uma característica que no curto prazo elas podem ter os seus resultados prejudicados ou seja a empresa está investindo mas às vezes esses investimentos tem um projeto de maturação o exemplo que o sentido aqui por exemplo é da raia drogasil uma loja da raia drogasil quando é aberto de uma farmácia ela demora até 3 anos para ter a sua maturação ou seja o seu faturamento máximo porque uma farmácia ela depende do número de pessoas que passa ali naquela região e as pessoas criarem costume de ir na empresa o costume de passar sim a loja e se habituar a enviar virar um cliente leva até três anos segundo a própria raiadrogasil é o mundo ela abre muitas farmácias nos paulo abriu 50 unidades nesse trimestre essa 50 unidades vão demorar três anos para maturar ela pode estar investindo e o crescimento vim mais para frente então normalmente quando a gente fala de investir em presunto um prazo as empresas que possuem vantagens competitivas duradouras de longo prazo que que isso quer dizer em vez que possui vantagens frente aos seus concorrentes dentro de um mercado de atuação normalmente essas empresas elas possuem o resultado ou se estende ao longo dos anos principalmente por limpeza que já é consolidado no setor ou já esteja no certo processo de maturação dos seus investimentos né já tá no período que ela não é o menor player mas ela também não é o player mais consolidado ela está entre os maiores players a gente espera uma constância dos resultados ano após ano trimestre após trimestre normalmente com uma margem de lucro alta margem de lucro e enquanto o grande lucro líquido sobre a receita que a empresa teve um determinado período lembrando que a gente tem também a a margem operacional tem considerando o resultado para acionar o sobre a receita e a margem bruta que é o lucro bruto dividido pela receita então é esperado comente busca empresas de longo prazo empresa para a gente ser sócio elas possuo uma consistência uma resiliência e margens que sejam favoráveis funcionar e é importante aqui a gente forte essa série de contabilidade aqui em fala bastante sobre a parte quantitativa mas analisar empresas é muito mais do que você lê as linhas das empresas você entender os resultados é você tentar entender também o business que a empresa é e como ela está inserida naquele mercado porque nem sempre a empresa não ter resultados é algo ruim como por exemplo algumas empresas como a amazon que só foi começado a lucro agora recentemente nós 2018 longe 2019 porque empresa basicamente que no processo de crescimento muito grande e o prof e o que é o maior acionista e o ceo da empresa sempre deixou muito claro que empresa tinha lucro zero para inclusive pagar menos imposto porque a alíquota de imposto sobre o lucro da empresa não tem lucro ela não paga imposto e ela consegue crescer mais contratar mais funcionários e postergando esse resultado pro futuro um crescimento muito maior a gente tem empresas como por exemplo a tesla que são empresas que são deficitários em algumas operações e é uma empresa que está no setor totalmente descriptivo que tá no setor que é totalmente inovador ela é vanguardista dentro do setor a peça ela faz automóveis lá nos estados unidos é a maior fabricante de veículos automóveis elétricos hoje no no mundo então é uma empresa que é totalmente desculpe tiva e ele não restaurante ela uma empresa ruim longo prazo e não necessariamente ela não empresa que não possui vantagens competitivas pra gente sempre tem analisar o conjunto inteiro da floresta e não só os números da empresa a gente pega empresas como por exemplo a cielo que sempre ter os habilidosos ali até 2015/2016 quando de repente tudo começou a desmoronar então um dos dois longo prazo não pode somente olhar os resultados da empresa olhar só os números ele tem que entender o queijo entender onde que a empresa está inserida quais são as vantagens competitivas quais são as forças fraquezas ameaças e as oportunidades que a empresa tem naquele segmento que ela está inserida e saber o que esperar da empresa né isso é o mais importante quando a gente vai analisar uma derriére vai analisar uma empresa para o ou travou então pessoal só para gente dar uma olhadinha aqui em uma demonstração de resultado do exercício de forma consolidada né até chegar no lucro líquido desde a receita líquida até o lucro líquido expelido como exemplo ambev ambev os nove primeiros meses de 2019 janeiro fevereiro março abril maio junho julho agosto e setembro do ano 2019 mais a t. r. é poderia ser aqui para qualquer período né mas enfim receita líquida 36 os bilhões de reais com as vendas 15.

2 bilhões de reais de custo dos produtos vendidos ou seja todas as bebidas que não deve vendeu custaram para ser fabricadas individualmente aquelas que foram vendidas 15 ponto 3 bilhões de reais chegando no lucro bruto de 20 um ponto 4 bilhões de reais ou seja desconsiderando todos os custos dos produtos que foram medidos a gente chega no lucro bruto de vinte e um ponto 4 bilhões de reais e agora a gente vai apurar as despesas que a empresa teve então despesas logísticas comerciais administrativas e outras receitas ou despesas operacionais são considerando que a empresa teve de despesa que não é custo a gente viu isso bem nas aulas anteriores a diferença de custo dos produtos vendidos para as despesas custos vendidos estão associados a fabricação específica daquelas unidades e as despesas elas são mais gerais beleza a gente não consegue individualizar as despesas igual a gente consegue com os cursos tão tirando todas as despesas em chega no lucro operacional ajustado o ou seja tudo que a empresa conseguimos gerar de resultado através das suas operações também vendeu 36. 7 bilhões de reais de bebidas e conseguir um lucro das operações de 18. 8 de 10.

8 desculpa bilhões de reais quando a gente veio aqui na parte do resultado financeiro líquido a gente tem um resposta nascer líquido negativo de um ponto cinco milhões de reais que vem principalmente por causa do pagamento das dívidas do basicamente os juros da dívida e algumas operações de rede e também que as questões as alterações da argentina da que acabaram do câmbio da argentina hiperinflação lá que impactaram o resultado financeiro da empresa e também os juros do caixa dela que fica investido nessas foram as principais rubricas do resultado financeiro líquido e enfim a gente teve resultado de negativo de um ponto cinco milhões mas a gente vê que é que é um resultado muito pequeno na é perto do lucro operacional da empresa a empresa teve 1. 5 bid e financeiras que estão fora das operações que se refere a parte financeira da empresa chegando no lucro antes do imposto de renda e contribuição social de 9. 18 oito bilhões de reais onde tudo empresa vendeu 36 com sete bilhões sobrou no final do dia 9.

18 oito bilhões de reais quando a gente considera as despesas com imposto de renda e contribuição social que incidem sobre o lucro é o lucro antes do imposto de renda que chama de lá ir na mente a gente chama o lucro líquido do período de 7.