EVITE ERROS: Como Montar Sua Carteira de Renda Fixa Perfeita com Marilia Fontes

existe uma ordem correta de você tomar decisões em renda fixa para montar a sua carteira de forma eficiente e hoje a gente vai falar exatamente sobre isso vamos [Música] lá depois de anos operando renda fixa com os gestores profissionais e depois pegando esses ensinamentos e colocando nas carteiras dos nossos milhares de clientes eu estabeleci uma ordem correta pela qual você deve tomar as suas decisões na hora de investir em renda fixa Essa ordem é muito importante para você não acabar tomando a decisão errada e no final desse vídeo você vai entender o porquê antes de

falar a ordem correta eu vou repetir uma frase que eu sempre falo por aqui e inclusive já comecei o meu livro renda fixa não é fixa falando sobre isso quando a gente fala de renda fixa a gente tem três tipos de indexadores de três tipos de emissores diferentes os indexadores são pós-fixado pré-fixado indexado à inflação e os emissores diferentes são empresas governo e bancos quando você junta esses indexadores com esses emissores você tem basicamente todos os produtos do mercado de renda fixa tá todos os produtos são uma combinação de indexadores com emissores a partir daí

como é que eu vou escolher então já que tem tantas combinações possíveis entre eles Qual que é o melhor quando enfim tem que seguir uma certa ordem tá a primeira coisa que eu vou fazer para saber qual deles eu vou colocar é olhar o cenário macroeconômico Por que Marília porque os títulos pré-fixados ou com componentes pré-fixados que é o IPCA mais eles performam mal podendo inclusive ter prejuízo num cenário de taxas de juros em alta tá E os pós-fixados se dão bem quando as taxas de juros sobem né porque eles passam a render mais e

quando a taxa de juro cai ele não se dá mal ele só passa a render menos então para você escolher se você vai pôr um pré-fixado um um componente pré-fixado ou um pós fixado a primeira coisa que você tem que olhar é o cenário macro Será que eu estou em um cenário onde as taxas de juros vão subir né acima do que o mercado prevê ou será que eu estou num cenário onde as taxas de juros vão ser menores do que o mercado prevê importante não é se a taxa SELIC vai subir ou cair Porque

o mercado pode já estar precificando que ela vai subir ou cair e aí as taxas dos prefixados não mudam então é será que eu acho que as taxas vão ser maiores do que o mercado precifica ou será que eu acho que as taxas vão ser menores do que o mercado precifica essa é a primeira decisão que eu vou tomar porque daí olhando o cenário macroeconômico eu vou escolher se eu quero ficar num título com componente pré-fixado ou se eu quero ficar no pós fixado então primeira coisa olha o cenário macro vê que fase do ciclo

né de juros você tá E aí decide se você quer um componente pré-fixado ou se você quer pós-fixado nessa primeira decisão é onde as pessoas tomam a maior parte dos erros e dos riscos né É você pegar uma época por exemplo que a taxa de juro Tá super baixa e investir num pré-fixado e se travar às vezes por anos a fio num IPCA mais 3 ou num pré-fixado de seis né por muitos anos e aí que as pessoas acabam tomando os maiores prejuízos ou às vezes fazendo as maiores agens tá Então essa é a primeira

decisão Mas esta decisão sozinha não basta não adianta você saber só se você quer um pós ou se você quer um pré porque você tem uma segunda decisão que é Tá bom mas eu quero um pré curto ou longo ou eu quero um pós curto ou longo com liquidez diária ou pode ser de 10 anos enfim e para eu tomar essa decisão eu também tenho que olhar o cenário macro quando as taxas de juros do mercado caem num cenário por exemplo de queda da inflação de queda da celic não necessariamente as taxas de juros caem

de forma paralela ou seja o curto cai igual o longo não às vezes o curto cai muito mais do que o longo né Por exemplo quando o banco central força a barra e cai a celic muito mais do que o mercado esperava né Eh porque ele quer estimular a economia né aí o curto cai muito e o longo às vezes até nem cai às vezes sobe né Por risco da inflação voltar então às vezes você acha que a SELIC vai cair o mercado Não precifica mas aí ao invés de você entrar no curto você entra

num pré-fixado longo e acaba que o o pré o longo sobe né ao invés de cair e o curto é que cai então isso também pode acontecer e isso faz diferença Então eu acho que a gente vai ter um ciclo de queda da SELIC que não está precificada beleza mas o banco central neste ciclo vai adotar uma posição mais rock ou mais Dove ou seja ele vai cair a taxa de juro rápido né mais intenso que o mercado esperava tomando uma decisão mais Dove ou ele vai segurar por muito mais tempo juro alto né vai

demorar eh e na dúvida vai até subir enfim que beneficia mais o longo prazo tá então isso também depende do cenário macroeconômico quanto a liquidez por exemplo dos pós fixados eh também Depende se você acha que o ciclo de alta da SELIC vai durar muitos anos vai durar eh 2 3 anos né a gente tá agora num ciclo intenso aí porque a gente subiu a SELIC desde 2021 aí Caiu um pouco agora já tá subindo de novo então muito tempo de cique alta então Daria até para entrar num pós-fixado com um vencimento um pouquinho mais

alto enquanto se você acha que o ciclo de alta e depois de queda é muito rápido você precisa entrar em títulos que tenham liquidez suficiente né para você poder sair deles depois e voltar para um pré-fixado Então tem que também eh olhar o cenário macro olhar o que que você acha que vai acontecer com a Seli comão ráp esse movimento vai ser para escolher se você quer um título de vencimento curto ou um título de vencimento longo e a terceira e última decisão que você vai tomar uma vez que você já sabe que você quer

por exemplo um componente pós fixado de vencimento longo é se você quer que ele seja via títulos do Tesouro né títulos do governo ou se você quer que seja um crédito privado seja bancário ou seja de empresas por que que essa é a última decisão Marília porque os créditos bancários geralmente são de curto prazo e não tem marcação a mercado então se eu quero pegar um movimento de queda das taxas de mercado para ganhar com marcação a mercado eu não posso investir num título bancário E aí se eu tomei a decisão primeira de investir num

título bancário eu já não consigo fazer marcação ao mercado né então então eu já errei aí na minha tomada de decisão tá então eh os títulos bancários não t marcação a mercado e geralmente são de curtíssimo prazo os títulos do governo tem liquidez diária então se eu vou fazer uma marcação a mercado que dependa eh de oportunismo que tem que ser rápida que daqui a se meses ou um ano eu já quero sair eu vou para títulos do tesouro direto que tem liquidez diária E se eu acho que é uma marcação a mercado mais que

pode levar um pouco mais de tempo aí eu vou pros títulos de crédito privado que a liquidez não é tão boa quanto o do Tesouro celic o do tesouro direto mas que também tem marcação a mercado e eu também posso entrar para fazer marcação a mercado Então essas decisões Elas têm que ter Exatamente Essa sequência tá E essa sequência tem várias consequências como eu falei aqui para vocês ah María achei essa sequência um pouco complicada quero entender mais sobre isso beleza que que eu pensei Vamos fazer uma Live eh no Instagram ou até aqui no

YouTube também é para se aprofundar mais sobre esse tema então colocar alguns cenários macros que pode acontecer E aí nesse cenário Qual título eu escolheria e por né qual vencimento curto longo para vocês saberem a diferença de um e de outro e aí como quando usar crédito privado quando não usar então vou fazer uma live totalmente gratuita tá sobre esse tema E aí se você quiser participar Vou deixar um link aqui embaixo você se inscreve nesse link quando tiver uma data e um horário pra Live você vai ser o primeiro a ficar sabendo tá então

o link tá aqui embaixo se inscreve se você se interessou sobre o assunto e você quer dominar esses três passos para montar a sua carteira de renda fica e é isso pessoal muito obrigada a todos e até a semana que vem