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E se eu te dissesse que o morning Call está começando Bom dia eu sou o Felipe vilegas estrategista de ações da genial investimentos hoje é quarta-feira dia 15 de Janeiro já deixe seu goste aqui no vídeo se inscreva no canal caso você ainda não seja inscrito porque eu converso com ele nosso estrategista macro ele que vai dizer se a inflação vem baixo acima ou em linha Roberto monta é bom dia vilegas bom dia Bon Bom dia Caio Bom dia Luciano e um bom dia especial a todos vocês que nos acompanha através do nosso canal da

genial investimentos aqui no YouTube como o vilegas já adiantou tá acho que o evento do dia não diria da semana porque começou temporada de balanços Tá mas o evento do dia talvez da semana é o CPI que vai sair às 10:30 da manhã só pra gente ter em números tá a inflação é esperada é subir de 2,7 para 2,9 que seria maior a maior inflação anual dos Estados Unidos desde julho tá então inflação infelizmente é um tema que tá voltando tá Tomara que a inflação dos Estados Unidos hoje vem em linha que sa um pouco

abaixo do esperado Porque o mercado de renda fixa no mundo tá so pressão e eu acho que por dois grandes motivos tá obviamente a questão dessa inflação tá essa última pernada de queda da inflação nos Estados Unidos imagine discutir que a inflação tá repicando para cima mas uma outra variável que para mim me me incomoda tanto quanto incomoda a inflação que é a questão de como o mundo como os investidores não é nem os investidores como os financiadores do mundo estão vendo as dívidas dos principais países do mundo a gente tá vendo juros longo no

mundo inteiro subindo Poxa juro americano de 30 anos a cinco vocês viram o que aconteceu no Reino Unido vocês viram o que tá acontecendo no mundo inteiro eh as inflações implícitas subindo forte tem informação nesses nessa nesses dados que acho que a gente tem que aprofundar um pouco mais obviamente não vai fazer isso no micol mas que eu gostaria que vocês no mínimo pegassem essa informação e depois pensassem um pouco bom o que que já saiu no dia de hoje tá bom no dia de hoje a gente já teve algumas algumas surpresas entre aspas tá

só para começar só para título de obri de de de de me sinto obrigado a mostrar para vocês não tive não vi nenhuma notícia também né minério me sobe 36 centavos de dólar o minério vai para 100 P 70 não sei se o vilegas sabe de cabeça mas acho que daqui a pouco é aquele famoso feriado lunar chinês tá acho que é tá tá perto que é um feriado super importante bom tivemos uma surpresa em termos de política monetária no mundo tá o banco central da Indonésia que que tava com juros a seis ninguém esperava

um corte de juros o banco da central da Indonésia cortou em 25 pontos obviamente olhando pro crescimento de 2025 e a consequência disso que a sua moeda já tá já tá apanhando um pouco o fato é foi surpresa tá e obviamente todo Banco Central sinalizou que tá mais preocupado com crescimento ind detento à inflação já que a gente tá falando de inflação a gente teve notícia boa de inflação tá eh inflação no Reino Unido tá e simplesmente a inflação do Reino Unido era esperado 2,6 vendo de 2 , 7 e veio 2,5 e o Core

que é o principal da inflação era esperado 3,4 veio 3,2 eu acho que o mundo inteiro deve comemorar surpresas positivas de inflação tá porque são dois ventos contrários em relação à principal taxa de juros do mundo que é os Estados Unidos que é que é realmente tanto a questão da inflação mas essa questão que tá me incomodando muito muito essa nessa entrando na moda o mundo discutir eh problema de endividamento E como vai ser pago esse endividamento e principalmente quando esse a classe política de hoje vai começar a endereçar o problema do crescimento de endividamento

forte depois da covid-19 senhores uma hora essa essa história tem que ser paga você acha que o mundo explode os seus seus seu endividamento para ajudar tá você tinha que ajudar ninguém tá discutindo isso as pessoas gastaram 10% do PIB e como se nada aconteceu ninguém tá pensando e Opa temos que apertar um pouco os cintos para começar a pagar o o que aconteceu durante a pandemia essa sensação Na minha opinião tá batendo no juros longo em outras palavras qualquer dado de inflação positiva é bom e a inflação no Reino Unido veio boa e lembrando

o Reino Unido hoje é um dos países que tá mais sob pressão em relação à questão fiscal e o est e o Reino Unido semana passada mostrei para vocês eh o título era Reino Unido opera igual a Brasil tá é até pregativo né Tipo o juros sobe a moeda apanha é falta de credibilidade é o Reino Unido então boa notícia aqui notícia ruim Alemanha tá economia doente da Europa segundo ano consecutivo que fecha em recessão tá a recessão em 2024 foi 02 eh no último trimestre veio uma recessão de 01 e é o segundo ano

consecutivo de recessão era 03 em 23 e 02 em 24 e eu e Acho que o mais importante qual é qual é a luz do final do turno da Alemanha em termos de de modelo econômico Será que a Alemanha realmente é é a economia doente da Europa acho que só tem um cenário que o mercado pode se animar com Alemanha é se realmente Rússia e Ucrânia acaba se a Alemanha voltar receber energia Barata tá acho que se voltar gás barato Talvez o mercado se anime com Europa se anime com Alemanha lembrando esse gás barato Depende

de Rússia e Ucrânia e as últimas declarações do trump não foram tão otimista em relação ao final da guerra da Rússia e da Ucrânia Em contrapartida a questão do ramaz acho que virou Página Virada isso Teoricamente abaixa a tensão no Oriente Médio que pode ajudar um pouco nessa nesse petróleo que ronda ali perto de 80 o Brand dólar globalmente o motorista tá hoje já saí o balanço do JP Morgan tá que é super importante só para só para mostrar aqui não vou dizer nada tá eh JP Morgan agora subindo ponto 82 vou ser sincero para

mim é nada né acabou de ser o balanço subindo p82 para mim não tem nenhuma grande informação as pessoas ainda vão debruçar sobre o balanço bom voltando aqui dólar globalmente é o evento tá é caindo ponto 16 ontem a teve o PPI veio uma um número abaixo do esperado sim no no no cheio sim no Core também sim mas dentro dos itens que que imputa dentro do PC tem lá um item chamado passagens aéreas que é muito volátil como é no Brasil e simplesmente a passagem aérea nos Estados Unidos em dezembro subiu 6,8 que é

maior alta que no mês de dezembro da história e esse e esse imput vai pro PCI tá então o PCI pode sofrer um pouquinho também com esse input das passagens aéreas mas para mim onde é que por que que me alonguei tanto o o a a Fraque o o dólar ontem é mais fraco atribu perto de zero a c ao PPI e sim 90% a declaração de anteontem na segunda-feira à noite que equipe do trump estuda tarifas um processo gradual de aumento de tarifas que é fundamental e lembrando há duas semanas atrás quando saiu essa

matéria é uma matéria nessa linha no Washington Post o trump foi ágil para pegar a matéria anteontem saiu essa matéria 9 horas tá fo vendas no varejo que o Brasil é atividade econômica hoje em dia tá desacelerando volume de serviços nãoé serviços serviço já veio ruim e produção industrial vendas no varejo pmi então dólar para mim é tem a ver mais com trump do que obviamente se vier um CPI tranquilo eu acho que a pessoal como o juro já tá muito pressionado Eu acho que o pessoal Abaixa um pouco a guarda e esse dxy pode

dar uma aliviada que ajudaria muito o hashtag quem sabe sonhar com Real abaixo de seis quando eu falo sonhar abaixo de seis não é um movimento estrutural tá não é que Brasil tá bem quem quiser curtir quem quiser correr o risco e tentar surfar uma uma queima de prêmio de risco de Brasil de curto prazo Ok mas não é estrutural vocês sabem disso juros americano de 10 anos tá lá também à espera do CPI 4,76 4,77 sem grandes emoções o grande Drive é esse senhor vai se estabilizar esse senhor volta pro 4,5 475 5 ou

a nova realidade seria 4,755 Se isso for verdade eu acho que o dólar é forte dólar acima de 110 # Euro na paridade moeda britânica abaixo de 1,20 real não melhora sobre muito difícil melhorar porque o dólar volta a ser o rei do mundo se imagine os Estados Unidos com juros americanos 10 anos a 5% o 30 já tá tá imagine o 10 bom e Brasil ontem um desempenho bastante louvável da Nossa moeda tá fechou ali a 605 eu tenho uma narrativa que eu fico já coloquei essa frase para você um que umas 20 vezes

eh quanto que a virada do ano que teve a maior saída de fluxo capital que o Brasil já viu o BC teve que vender 21 B de Sport nunca nunca tinha queimado tanta reserva na sua história mas oito oito B de linha quanto que dezembro foi aquela sensação quem quis sair do Brasil pagou e foi embora e agora ainda tem pessoas querendo sair do Brasil essa para mim é a nova é uma é um novo drive eh Se isso for verdade porque a o motivo que todo mundo sai do Brasil todo mundo sabe é o

fiscal é o infelizmente a puxada de tapete que o Lula deu no adad no dia do anúncio lá do pacote da falta de corte de gasto essa informação é pública há bastante tempo hoje já que eu abordei nesse tema hoje 2:30 da tarde a gente vai ter fluxo cambial aí a gente vai ter uma noção se o fluxo cambial foi realmente parou a saída que seria muito bom seria bom pro real tipo tirariam Opa aquela dá para criar uma narrativa que aquela saída foi específica as pessoas antes de virar o ano queriam mandar para fora

dá para criar essa narrativa se o fluxo continuar de saída aí a narrativa fica opa não é só Dezembro tá Talvez seja um processo de perda de credibilidade do Brasil e infelizmente o brasileiro abandonando o CDI e resolvendo levar parte da sua poupança para fora do Brasil juros também a performance boa do juros tá eh mesmo com juros lá fora discutindo um monte de coisa o nosso o nosso juro 5 anos fechou na mínima a 1506 aqui eu só tenho dúvida se quanto que disso aqui acho que tem dois vetores aqui a mesma raciocínio do

dólar queima do prêmio de risco afinal de contas isso aqui significa eh Seli final Cico a 16 que é taxa para caramba e também infelizmente discutir desaceleração Econômica no Brasil agora como vilegas já já avisou 9 horas da manhã a gente vai ter o dado de serviço nos Estados no no Brasil que é uma perna importante já que produção industrial veio abaixo do esperado vendas no varejo veio abaixo do esperado PM eh veio abaixo do esperado e apontando que o melhor do crescimento ficou para trás antes de chegar no no nosso querido eh dado serviço

9 horas só para passar para vocês tá a gente teve inflação eh na Espanha 2,8 esperado veio 2,1 na França é esperado 1,8 veio 1,8 eh a gente teve algumas inflações no no no mundo mas o principal foi essa esse Core inflation aqui do do Reino Unido Tá então vamos aqui para 9 horas da manhã volume de serviço é esperado 0% de queda e dá no ano um crescimento de 3,3 eu me lembro o susto que esse número deu de 6,3 no último número de serviços só para antecipar aqui a aqueles números que a gente

falou da do CPI americano é esperadas que suba de 2,7 para 2,9 o cheio e o Core se mantenha em 3,3 vamos ver o número de serviços esperado uma queda de meio e vamos ver como é que sai esse número de serviços Opa queda de meio ano contra ano 3,3 2 v não é não sei é é não é é 0,9 e 2,9 eh acho que ajuda os juros mas aí eu divido com todos vocês inclusive com vilegas já Aproveita e passa a bola pro vilegas você acha que o mercado vai comprar a tese que

Opa Talvez o BC não precise subir os juros para 16 porque a economia já está desacelerando ou Nossa motinha o cenário da da possível recessão que a biun falou um mês atrás o Bradesco apresentou eh eh falou em no segundo semestre dois trimestres consecutivos de queda 03 Será que o isso o mercado a recessão do segundo semestre vai ganhar peso e o grande receio que que o Executivo faz se a narrativa de recessão no segundo semestre aumentar que que o que que se sobrepõe o lado o lado menos ruim que talvez o BC não precisa

levar oos juros a 16 Já que a economia já tá enfraquecendo o o ou o lado bom menos juros ou o lado ruim Nossa vai ter que dobrar aposta agora mesmo que tá claro que o Lula vai ter que dobrar aposta já que olhar para dentro não é o que o Lula eh mais faz tá e Vil antes antes de passar para você e eu prometi que ia passar só quero mostrar algumas coisas que são assustadoras tá tipo eh quando eu vejo Bradesco Itaú esses bancos não tem motivo nenhum de criar notícia ruim não tem

motivo nenhum tá simplesmente eh ontem vocês viram a a a a a questão a questão do do Itaú mostrando revendo um monte de coisa mas olha o que que o olha o que que o Itaú Olha o que olha a realidade do Brasil isso aqui que por que que você acha que ontem o Tesouro Nacional não conseguiu vender eh 150.000 quantidades de papel vence em 2045 a taxa de 745 isso aqui é a dívida pública do Brasil no C Itaú isso aqui é cenário Focus isso aqui é o cenário do Tesouro o arcabouço mais focos

Tá e isso Desculpa Isso aqui é só o isso aqui é só o tesouro que sempre trata uma situação um pouco mais otimista que as coisas vão se estabilizar E por aí vai isso aqui senhores Essa é o BTG soltou nessa linha o Bradesco soltou nessa linha tá todo mundo chamando a atenção o Brasil gasta 9% seu déficit do Brasil hoje É 99% acho que é o maior déficit do mundo tá 9% em termos dominais Vegas tinha para corrigir isso se resolve com com corte de gastos ou precisaria de de de de reformas reforma porque

na verdade eh o nosso orçamento é todo engessado né então e se não dá para não esse esse ajuste não vende só vi a corte de gasto é vir olhar por dentro para orçamento é discutir subsídio é discutir zona de Franco Manaus é discutir um monte de coisa o que não falta é coisa para se discutir dentro do orçamento ou seja num cenário hipotético de um novo governo a partir de sei lá 2027 ele vai ter um desafio gigantesco n Esse é o desafio porque provavelmente serão todas medidas que são impopulares né Acho que essa

que a mas olha o melei que que você prere ter medida impopular para resolver essa pedir pro bone compartilhar de novo medida impopular fazer uma reforma administrativa olhar o orçamento que que você prefere do Brasil uma medida antipopular corte de eh olha a reforma administrativa foca na elite do funcionários público Eh vamos discutir seis B de fundo vamos olhar o orçamento faz sentido que o Brasil gasta de subsídio não faz o menor sentido é muito Lobby é muito Lob são brigas difíceis Sim mas só um presidente no auge do seu capital político depois das ele

eleições que pode botar na mesa e discutir isso que que vocês preferem empurrar com a barriga ah Deus é Brasileiro vai dar certo ou tem que olhar friamente os problemas sérios do Brasil e se Deus quiser vim com reformas que modernizam o nosso país Vegas bom montinho é isso aí pessoal antes então de começar aqui a minha primeira parte queria pedir para vocês responderem a nossa em chat a nossa enquete aqui no chat do YouTube a pergunta de hoje é a seguinte qual que su expectativa para o CPI dados de inflação consumidor nos Estados Unidos

esse número que vai ser divulgado hoje às 10:30 da manhã acho que é super importante pessoal pro mercado entender os próximos passos do Fed a gente que tinha no ano passado aí o mercado esperando entre três a quatro cortes já agora no começo do ano depois dessa rodada né de de dados fortes relacionalos ao mercado de trabalho a economia norte-americana isso passou por um rol ali de expectativas que variam entre aumento dos juros até dois cortes então é de suma importância o mercado entender o que realmente o Fed vai ter em termos de desafios para

conseguir Cortar ou não a sua taxa de juros por isso que os dados de inflação eles acabam e tendo a essa importância e não menos importante do que isso temporada de balanços tá Então conta pra gente qual vai Qual é a sua expectativa em relação a esses números O que que você acha que vai sair vai vir acima do esperado dentro do esperado ou abaixo das expectativas tá o melhor dos mundos pessoal foi como Matinha disse ou dentro do esperado ou ou abaixo se vier acima das expectativas aí o mercado lá fora vai azedar novamente

pedi pro B então compartilhar minha tela também lembrando Como eu disse anteriormente pessoal inicia-se vai se iniciar a já deve ter iniciado aí a temporada de balanços nos Estados Unidos é que nós teremos hoje os grandes bancos Deep Morgan WS fargo Black Rock Melon eh Goldman saxs sit group divulgando aí os seus números ainda nessa semana a gente vai ter amanhã o Bank of America e o Morgan Stanley além da tsmc né que é aquela empresa de semicondutores na semana que vem olhando pra S magníficas a gente tem aqui a Netflix e na última semana

de Janeiro a gente tem na quarta-feira dia 29 a Microsoft a meta e a Tesla e na quinta-feira dia 30 de janeiro teremos aí o resultado da Apple né ou seja pessoal nessas nas nessas próximas semanas das sete magníficas a gente então vai ter uma duas 3 4 5 né Eh só vai faltar aqui aqui no caso a Amazon que eu não estou achando aqui acho que só deve ser para a próxima semana e a Nvidia que tradicionalmente só divulga os seus resultados eh lá no final da temporada lembrando pessoal que essa temporada que faz

referência ao quarto trimestre de 2000 eh e 24 quatro trimestres do ano passado é uma temporada bem mais longa tá Ou seja a gente vai ter pel pelo menos nos Estados Unidos e acredito eu também aqui no Brasil resultados que vão ser divulgados Até março deste ano ou seja tem muita coisa e tem bastante agenda aí ficar bem espalhado aí a divulgação destes números Beleza então vamos acompanhar obviamente que as principais empresas nos Estados Unidos já divulgando resultados nessa primeira quinzena Mas é uma temporada que vai se estender até o mês de março aqui no

Brasil não é diferente eh só que a gente começa um pouco mais tarde a gente vai começar aí digamos a temporada na última semana do mês de janeiro e vai se estender ali até o mês de março bom pessoal em termos de destaque corporativo que o time do genial Bom dia trouxe aqui pra gente eh foram os dados da abicom elas que mostraram que o e-commerce brasileiro faturou em 2024 R 204,3 bilhões deais é um crescimento de 10,5 em relação a 2023 lembrando que isso aqui é um crescimento nominal sem o desconto aí da inflação

ã o ticket médio né das compras foi de R 492 EA e espera-se que para 2025 você tem um aumento um crescimento tanto no faturamento passando de 204 para 235 eh e 436 milhões de pedidos Tá certo então Eh esses são os números isso não empolga o o mercado em relação às empresas ã do e-commerce né as empresas do varejo por pessoal diante de uma taxa de juros mais elevada o faturamento vai crescer mas a dívida dessas empresas também vai crescer Então isso acaba ficando aí no zero a zero passando essa mensagem então negativa o

que precisa acontecer em relação ao desempenho dessas empresas aqui no Brasil sem sua de dúvida é uma expectativa de que nós teremos espaço uma redução da taxas de juros isso aqui pessoal é levando em consideração um cenário aí de crescimento tá como eu tinha disse a gente já começa a ver alguns números que mostram uma certa desaceleração da economia brasileira Algumas casas já prevendo digo recessão mas uma uma queda aí do PIB para o segundo semestre de 2025 e eu concordo com o Mota tá eu acho que isso sem sombra de dúvida é algo que

mina a popularidade de qualquer presidente e o que que a gente vai ter de resposta em relação a isso um freio de arrumação com a eleição aí digamos já batendo na porta infelizmente não então Eh do cenário que o motinha trouxe Infelizmente eu vou partir para aquele cenário de que o mercado que vai acreditar que números negativos vão reforçar aquele sentimento no governo de que ele vai precisar gastar mais para reaquecer a economia eu não quero acreditar nisso tá mas é a maior prioridade é o que tá no mercado é o que tá no mercado

tá tá eu eu infelizmente eu parto aí para esse cenário o que acaba gerend gerando aquele Efeito Bola de Neve e quando a gente soma isso a essa possibilidade de quem sabe tá pessoal tudo são tudo são novamente narrativas aí ao que o mercado que tava deixando de lado no ano passado agora volta a olhar que é inflação dos Estados Unidos se você combinar isso com o cenário Imagine Imagine esse cenário pessoal economia brasileira desacelerando governo dobrando aposta lá nos Estados Unidos inflação ressurgindo com Fed tendo que subir juros é É um cenário difícil tá

bom É um cenário realmente bastante desafiador não que ele vá acontecer pessoal mas eu acho que a gente precisa estar preparado para isso como que você investidor Se prepara para isso sendo conservador tá olhando pra Renda Fixa aqui no Brasil títulos pós-fixados dolarização tá Enfim acho que essas são as alternativas que você tem como investidor Não vilegas isso aí tá muito catastrófico sai para lá tá acho que eh se vier metade disso aí bolsa brasileira sobe a gente fica na expectativa para que a gente tenha pelo menos esse freio de arrumação e que pelo menos

o Fed não precise subir as taxas de juros por lá muito difícil pessoal de prever essas coisas então isso faz com que seja mais uma vez mais um ano necessário ao invés de tentar antecipar o cenário e ir acompanhando aí as tendências bom eh a gente não começou a temporada de balanço aqui no Brasil mas as empresas já estão divulgando as suas prévias operacionais Então queria mostrar aqui os números de algumas empresas do setor de construção civil que já estão divulgando as suas prévias a gente teve aqui a moura do B que ela tem uma

forte atuação na região Nordeste aqui do país ela que teve lançamentos de R 460 milhões deais vendas líquidas R 521 velocidade de vendas né atingindo 37% eh isso mostra um crescimento de projetos em andamento que no ano passado né implicou numa geração de caixa de 43 milhões no trimestre Tá certo então pessoal a gente tem eh mais um trimestre aí paraa Moura do B que reafirma o tamanho da companhia né ela que traz essa capacidade de lançar entre 2,5 a 3 bilhões por ano ã teve um uma velocidade de vendas bastante saudável e a gente

espera uma reação positiva no mercado hoje frente a esses estos tá Moura do B novamente Como eu disse atua na região Nordeste é focada aí em Empreendimentos de média e também alta renda tenda pessoal a gente teve um trimestre fraco porém dentro do planejamento que a companhia tinha aí para 2024 tá ou seja ã último trimestre do ano lançamento de 1,6 bi e vendas somaram 984 milhões velocidade de vendas né relativamente fraca 25% então foi um trimestre relativamente fraco se comparado com os trimestres anteriores e olhando para as nossas expectativas os níveis de lançamentos e

vendas e semelhantes ao de 2024 tá que ela teve como um todo e a gente vê o papel com mais barato do segmento então dado nível extremamente depreciado esperamos aí uma região uma reação marginalmente negativa que eu estou querendo que o o time quer dizer pessoal foi um result resultado frac era para talvez aí vir uma reação bem pior do mercado hoje mas como o papel já está depreciado isso poderia atuar aí como um freio né um para-quedas para diminuir Aí essa essa desvalorização E também tivemos a Mitre pessoal ela que lançou dois projetos no

final do ano passado no último tri e o projeto Raízes que atingiu vendas aí de 23% no trimestre e o projeto da marca dasl atingiu 10,5 em apenas um mês aí de seu lançamento as vendas ficaram em 377 milhões velocidade de vendas aqui saudável a 16% bom a gente também teve a prévia operacional da B3 ela que mostrou aí uma boa recuperação dos seus volumes e de negociação que cresceram aí para ações 18,8 no ano 3,6 no mês Esses são Dados referentes ao mês de dezembro é aquo pessoal mês de dezembro foi um mês aí

bastante agitado tá acho que é normal que esses que esses montantes aconteçam porém diante desse cenário ainda bastante negativo para Brasil B3 deve ter um ano bastante desafiador em 2025 a não ser claro que exista alguma mudança de perspectivas mas com fiscal ruim aqui no Brasil juros eh possibilidade tá de subida nos Estados Unidos acaba sendo um cenário bastante desafiador e muito provavelmente mais um ano sem ipos também tivemos a frasle né que é empresa da da eh anunciando aí mais uma aquisição acreditamos que essa aquisição aí vai permitir a criação do player dominante aí

no mercado de reposição automotiva na América Latina e só por curiosidade aqui a gente teve o Mercado Livre pessoal ele que aumentou Ah o que ele gasta e em 30% em marketing para o Big Brother Brasil Big Brother que teve o lançamento aí lançamento não né o início do programa nessa semana e o Mercado Livre ah digamos aí aumentou 30% do que ele digamos investe gasta para para termos de Patrocínio tá o reality show da TV Globo aí que estreou no último dia 13 de Janeiro ele tem apoio aí de 21 marcas né além do

Mercado Livre Então a gente tem Stone a Bet Nacional Rexona a amstel Downy Seara demicon cif Sazon Electrolux Kawai Chevrolet MRV Nestle e Dove Essas são as as empresas que patrocinam aí o o programa podem falar o que for pessoal mas é o programa mais lucrativo paraa TV Globo a não ser claro de um outro programa que eu não vou comentar aqui mas é o programa mais lucrativo para TV Globo e por isso que o programa continua aí firme e forte apesar que eu vi que em termos de audiência aí foi a mais fraca dos

últimos anos das últimas edições bom pessoal deixa eu ver se tem mais alguma notícia aqui a gente também tem que eu publiquei no meu Twitter a go triplicando os voos entre Salvador e o aeroparque que seria o aeroporto em buos Aires a partir de Abril deste ano isso aqui pessoal mais uma mais uma digamos assim consequência aí dessa melhor esperada aí pra Argentina tá a gol aumentando aí a oferta de voos sinalizando que a ofer a demanda está grande para viagens para lá então isso acaba sendo uma das consequências que nós temos deixa eu ver

aqui se tem mais alguma coisa não mas acho que é isso tá apenas aqui uma notícia em relação à vibra que a laser aumentou aí a sua participação para cerca de 5% aí do capital e dos gráficos pessoal Antes de Voltar pro matinha o que me chamou atenção é o gráfico do Real versus o dólar para vocês que gostam de fazer a o dca né e dollar costed Av ou seja fazer compras médias assim de dolarizar tá chegando um ponto de entrada tá que seria aqui na região dos R 6 tá 604 então Muito provavelmente

vou ficar de olho vou deixar aí uma uma ordem engatilhada aí se o dólar bater R 6 versus o Real eu vejo que seria uma uma uma região aí importante para dolarizar tá e quando eu falo dolarizar pessoal é simplesmente você transformar reais em dólares tá eu faço isso porque tem os meus investimentos por exemplo tenho minha conta internacional aqui na genial então eu dolarizo utilizo para fazer pagamentos de de contas Inter nacionais e também os meus investimentos que eu faço em ações lá fora e em criptoativos que eu deixo aí em dólar mesmo ah

essas contas me permitem que eu tenha que eu consiga fazer investimentos em renda fixa ou que que a conta temha um rendimento então o dinheiro não fica parado acho super importante ão se aproximando aí uma janela de dolarização então vejo que ausência de ruídos pessoal e os preços das commodites melhorando poderiam favorecer aqui nessa movimentação do Real versus o dólar motinho volto para você obrigado então antes de de acho que o evento do dia pedir pro B compartilhar minha tela sem dúvida nenhuma é é a questão do do CPI só para mostrar algumas coisas que

que tão ó ó o sp500 subindo 037 futuro tá isso aqui na minha opinião tem a ver com o resultado de moror alguma coisa e por juro americano 495 de 30 anos ontem chegou a bater 5% Tá mas isso que eu gostaria de qual para vocês que estão nos acompanhando qual é informação que tá embutida nisso aqui isso aqui para quem não conhece é como o mercado compra e vende as inflações tá não tem nada de economista aqui tá é dinheiro na mesa alguém tá comprando e obviamente se alguém tá comprando alguém tá vendendo que

a inflação média nos próximos 5 anos nos Estados Unidos é 2,57 a meta é dois Que tipo de mensagem é o Fed não tem credibilidade o Fed não vai conseguir trazer inflação para do nunca mais será ou que eu que é o meu viés vou ser muito sincero ou o mundo vai pagar dívida com inflação Esse é meu viés tá acho que essa é a narrativa que tá se criando tá quando a gente olha o mesmo raciocínio Poxa e juro inflação americana nos próximos 10 anos 245 quando PED quando o Fed Pivot era 1 1,89

quando cortou meia tá dois aí simplesmente foi e 30 anos que estamos falando de 30 anos 239 inflação nos próximos 30 anos nos Estados Unidos é 2,39 me remete duas coisas Será que a inflação no mundo depois da covid-19 é outra inflação ela é naturalmente mais alta aí se levanta a tese des globalização descarbonização você começa a levantar as teses que vocês quiserem eu levanto essa tese tese uma preocupação dessa história de que que a inflação vai acabar sendo uma um dos instrumentos que o mundo vai escolher para conseguir ajudar a pagar sua dívida mas

que eu quero dizer aqui para vocês o principal tem informação aqui dentro tá Qual é a informação correta dessas opções que eu levantei o que que você acha Eu não sei mas eu gostaria que vocês parassem no mío ficaria muito feliz que fal assim pô mo nunca pensei nisso sabia nunca pensei que tem maluco que fica ficar comprando e vendendo aqui a inflação nos Estados Unidos nos próximos 30 anos é 2,40 as pessoas não tem mais o que fazer não brincadeiras a parte isso é muito mas é muito dinheiro na mesa é muito Olha o

que tá acontecendo com o TT Olha o que tá acontecendo com o tmf mais uma vez com muito orgulho que a gente fala aqui acho que é pelo menos 4 meses que tem pessoas aqui que eu adoro que me perguntam é hora do TT é hora do tmf eu fala que nem olho não é hora o mundo tá discutindo um monte de coisa inflação como é que freia a economia como é que paga a dívida e não é hora de tentar achar assim ah o juro americano de 30 anos a c p agora vai eu

continuo com viés que não é hora de olhar juro longo em países desenvolvidos Eu acho que o fluxo o Trend a tendência ainda é de mais discussão do que Opa Chegamos no ponto de virada e eu prometo para vocês o dia que eu tiver confiança que está se aproximando o ponto de virada eu vou fazar para passar para vocês que que acho mais importante o porqu que eu acho que tá chegando o momento de virada tá não tô nem dizendo que eu vou est certo eu o que eu me preocupo muito em dizer para vocês

eu acho isso por causa disso se esse por causa disso vocês acham o cara Mota não concordam em zero com você então você Abandona A Minha tese é essa essa a minha eu não quero convencer não quero e não sou Don da Verdade tá só quero que chegar aqui sinceramente dizer o Pô tá me incomodando e eu acho que isso pode acontecer por causa disso só isso bom vamos rá ramente aqui D uma geral e Opa como é que estão os mercados né e deixa eu pegar aqui como é que estão os mercados mais uma

vez mais uma ó ó lembrando tá hoje 2:30 fluxo cambial importante tá importante vamos ver se realmente dá para encaixar uma narrativa de que o que tinha para sair saiu é importante eu pergunto para vocês vocês acham o que tinha para sair do Brasil já saiu e se tiver saída agora são saídas normais dentro dentro da normalidade e não outlier que foi o mês de dezembro a maior saída da nossa história super importante 2:30 também a gente vai ter os dados de consolidado dívida pública brasileira que era para ter soltado ali no meio de Dezembro

por causa das greves só vão vão ser soltadas só hoje e tem um outro dado que eu acabei esquecendo que eu vou ver aqui ó eh que eu vou ver aqui com você qual que é mas eu não sei se é tão importante é dívida balança comercial tem mais uma coisa que sai duas H da tarde já já eu passo para vocês tá aqui governo Tenta convencer o mercado da austeridade não tenta faz cara faz faz por favor tentar você não vai conseguir eh como você como eu sou muito crítico para qualquer governo que tenha

que tenha que não trate o fiscal com a devida com a devida seriedade eh dentro do programa da renegociação da dívida dos Estados o Lula vetou bastante coisa que eu achei importante tá como vocês sabem no Brasil os estados se endividam se endividam se ind dividam renciam continuam se dando e pede ajuda pra mãe Tesouro Nacional é o seu dinheiro tá eh dentro dos vetos teve coisa importante tá o Haddad sempre batia na na na mesa fal não vai ter Impacto fiscal e só tem uma coisa que pode ter Impacto fiscal que é a cara

do Brasil a única coisa que ficou dentro que conseguiu passar nessa renegociação dos Estados você sabia dessa vilegas estados que T estatais deficitárias que geram prejuízos que comem o seu aa podem federalizar governo é teu e eu vou bater minha dívida só isso tá então um um um um dreno aí é isso qualquer estatal de qualquer estado brasileiro que dá prejuízo que come caixa do do estado pode ser federalizada e abater a dívida tá é isso então acho que da parte do do do Lula gostei de vários vetos que eles colocaram tá então senhores Brasil

real 604 eu tô com viés que se o CPI permitir e esse juro americano dar uma desad é as pessoas voltarem a sonhar 4,5 475 eu eu acho que a gente pode ver Real baixo de seis não é estrutural Não tô dizendo que o real é a moeda do mundo não tô dizendo que o Brasil é o país não tô dizendo que o Haddad é Prêmio Nobel de Economia pelo amor de deus eu só tô querendo passar para vocês quanto de ruim já tava no preço e o fluxo de do primeiro trimestre ser é o

Carry pode estar voltando olha oos juros melhorando no Brasil eh e balança comercial que é sazonalmente a melhor época da nossa balança bom Eh vamos ver como é que tá o juros aqui no Brasil como é que o juros respondeu a a ao número de serviços eu tenho viés que as coisas vão o mercado vai querer olhar Opa é menos juros tá vamos ver aqui juros de 5 anos no Brasil eh fechou ontem 10 pontos tá fechou ontem a 15 16 tá encostando em 15 pontos só eh em 15% chegou em um mês no melhor

dos níveis ch há um mês atrás cara é um mês mesmo que eu coloquei 30 dias como é que isso aqui pulou de 14:20 para 16 cara como isso aconteceu brincadeira obviamente são as intervenções no câmbio tá mas aqui desde a virada do ano o mínimo desde a virada do ano foi tá 14,97 isso aqui é um bom sinal tá vamos ver como é que tá o cupom Será que o mercado já tá consolidando realmente que o celic não precisa subir até 16 por causa da atividade econômica Não é por causa da inflação não tá

por causa da atividade econômica vamos ver ó já mais uma quedinha se lembra que tava era 15,88 já tá em 15,75 tá o mercado agora tá 50% de chance de ser 1575 e 50% de ser chance de ser eh 16 não falei besteira tá o mercado tem mais maior probabilidade de ser 16% mas acho que é p 50% sim de 1575 porque aqui daria 15,85 então entre 50% de 1575 e 16 Quer ver Vou pegar aqui fala um dia qualquer desse ano vilex escolhe o dia 8 escolhe qualquer dia só para ver como é o

tamanho da melhora tá vamos pegar dia pelo pelo aquele gráfico que você mostrou dia 8 né quarta-feira passada ou não ou dia 10 eu lembro que do dia 10 eu vi motinha tava acima de 16 se eu não me engano dia 10 eu acho que tava melhorando já mas vamos ver vamos ver 16 dia é 16 atém 16:20 é isso eu lembro que eu faço o expresso semanal Eu lembro que eu vi isso daí ou seja estamos dia 15 do dia 10 saiu de 16:20 que é 16:30 para 1585 vilegas tô te devolvendo beleza pessoal

só vou pedir pro bone compartilhar minha tela aqui rapidamente o cassano perguntou sobre as novas carteiras que eu tô fazendo paraa genial de cripto que tem duas e qual a diferença entre elas Então a primeira essa aqui que eu denominei de cript Fix que é uma mescla entre são todas de etfs tá etfs de de cripto barra renda fixa essa em específico Cassiano eh eu posso colocar dentro da composição dela etfs de renda fixa e etfs de cripto tá a gente começou aí com digamos 80 20 mas se porventura eu identificar se realmente a gente

tiver conf ação de uma política mais dura aí pelo Fed em relação a a trajetória de juros isso vai ser ruim pro pro mundo cripto né Eu gosto bastante do do da colocação do motinho cripto é de como se fosse um nas que alavancado tá que já enfim já tem uma uma ampla e presença né em diversas carteiras institucionais Enfim então e eu entendo que mais juros nos Estados Unidos é ruim para empresas e de tecnologia que por sua vez acaba sendo ruim aí pro mundo cripto tá certo então essa carteira ela me permite em

um ambiente mais desafiador aumentar a participação de renda fixa e quando tiver muito otimista com cripto né a gente tem aí uma teria uma maior locação no meio no em cripto Tá certo então essa é a carteira cript Fix Digamos que seria para investidor de perfil moderado e agressivo e a gente tem a cripto mais mais que seria 100% cripto tá que a gente vai escolher aí sempre eh etfs de criptoativos para tentar eh no caso aí ter a melhor performance possível Então essa é a diferença entre as duas aqui ah a digamos as proteções

que eu tenho é colocar etfs mais conservadoras e aumentar por exemplo Bitcoin aqui a defesa que eu tenho para movimentos de queda do mundo cripto é a possibilidade de eu colocar por exemplo aqui o lft s11 que nada mais é como se fosse um tesouro SELIC tá é uma etf que tem sua composição títulos pós fixados então basicamente pessoal se a gente levar em consideração aqui Óbvio que não a conta não é simplesmente assim porque tem a questão eh da da carteira assim eu tô levando em consideração que isso aqui vai render 100% do CDI

mas por exemplo nesse cenário de hoje eh Mo você sabe por exemp a SELIC média seria o quê 13 14% se a gente for levar em consideração que ela vai terminar ali a 15 posso considerar isso 13% 14 se que média para Então o que eu estou querendo dizer pessoal estou querendo dizer que eu parto do princípio que eh com o lfts 11 eu vou ter um retorno em 2025 de 13% mais ou menos aqui pessoal 13 a 14% o que que é o que cripto vai me dar a mais ou vai me tirar aí

enfim vai ser da da Estratégia aí da carteira tá bom então a gente já parte com esse digamos Porto Seguro e vamos ver como que o como que a gente consegue aí fazer essa tocar essa estratégia durante o ano Tá bom então essa eh essa seriam os diferenciais entre as duas carteiras e lembrando a gente também tem uma carteira de renda fixa somente com etf de renda fixa que eu faço aqui em parceria com com o motinho a gente vai se falar vai se conversar para definir essa estratégia e as estratégias que você já conhece

que é a carteira etf macro que eu posso colocar aí qualquer etf e a carteira de bdrs aqui focada em empresas globais beleza pedi então pro Bon eh encerrar a nossa inchat H pra gente ver aí Qual a expectativa de vocês em relação ao CPI inflação nos Estados Unidos a enquete aí foi concluída com mais de 800 votos deixa eu atualizar aqui que o YouTube sempre apareceu aqui e eu atualizei então aqui pessoal enquete concluída com 800 votos h para 51 por espero números dentro do esperado espero também que isso aconteça para 38% acima das

expectativas e 9% acima perdão 99% apenas abaixo de esperado ou seja mercado inclinado aí para um número ou em linha ou acima das expectativas motinha eu volto para você paraas suas considerações finais recado blogueirinho obrigado bom eh eu vi eu vi algumas pessoas comentando do jpe moga bancos tá vou pedir pro Bon compartilhar na tela a a genial ainda não soltou tem um cara que eu gosto bastante chamado V Vittor Mafra e falou é resultado porrado JP Morgan banco apitou receita recorde lucro forte aumentando dividendos Além disso todos os segmentos apresentaram um crescimento muito forte

com destaque para a wm e receita de pagamentos excelente Tá ok que que eu posso tentar fazer isso aqui é como é que tá o pré-mercado do JP Morgan uma alta de 0.84 ou que o resultado foi top mas já tá tanta coisa no preço eu não tenho opinião tá e o resultado da Goldman que Teoricamente foi bom subindo 1,22 é o William acho que tem mais conhecimento no mercado externo do que eu em termos de de bancos William estrangeiro americano etc e William se tô falando besteira sai o resultado da ância do JP mogan

da ância do go do manx 1% para cá até 2% para cá 2% para lá não acho que não é uma informação muito importante você concorda com essa minha colocação Esse é meu ponto bom então tentando fechar aqui senhores Brasil eh se o CPI permitir eu acho que a gente pode Ufa dar uma melhorada não é porque o Brasil tá bem É porque colocaram muito prêmio de risco e ao mesmo tempo as coisas lá fora estão dando uma melhorada e essa confusão senhores do pix vai dar muita água para bachar embaixo essa ponte é surreal

Qual é o meu receio da questão dessa da maneira que tá sendo tratada o pix eu não tô entrando no m se é certo não tô fando qual é a função reação Eu acho que o governo vai tentar tirar do Haddad a a a o marketing de taxado taxado então ele vai querer falar sobre isenção dos 5.000 que Teoricamente ficou para 26 vai dar um jeito para não sei vai querer falar desculpa do de dois SOS mínimos perdão vai querer falar como é que vai colocar a exerção de 5.000 Eu acho que o governo vai

querer criar uma agenda positiva se é possível para tentar tirar um pouco desse efeito muito duro eu acho acho que vai ser um efeito muito forte na popularidade do governo essa história do pix eu vi uma postagem aqui Vil do se você considera essa essa postagem sensacionalista qual postagem o pix teve o número de negociações do pix teve a maior queda da história você acha por que que eu acho que é meio sensacionalista porque crescente né nunca teve motivo para cair eu t assim ah teve uma ma quedra da história caiu 2% tá entendendo quando

você fala a maior tô tentando entendi tô tentando botar o pé no chão pessoal é muito fácil eu falar ó teve a maior queda da história Viu como o pixa tá batendo posso ter essa postura o que me viê a cabeça pô Será que pô tinha motivo para ter caído alguma vez na vida não não tinha né então se caiu % é a maior queda eu acho que errado não está não não pergunta é sensacionalismo ou não Porque como vocês sabem narrativa sensacionalismo é o que pega imagine ser divulgado Ah o pix viu olha o

estago que o governo já teve agora quem ganha Bolsa Família e faz bico também então essa a história do pixer vai dar um pano pra manga o governo que já tá apanhando na sua comunicação Já largou vai tomar alhe mais uma paulada isso é ruim pra popularidade com junta desaceleração Econômica E aí a gente vamos ver o que que vem pela frente do Brasil então espero vocês 1 hora da tarde pro resumo da manhã por favor pessoal do trading 10:30 da manhã CPI eu vou ver se o se pedem pro quem puder entrar na sala

ao vivo lá do Luan do Eitor se eles quiserem eu acho que eu consigo passar para vocês em tempo real o CPI lá a minha agenda tá tranquila para Esse horário tá bom bom Matinha certo ou não é aquilo né cara é é igual é política cara é política não mas é político é tipo assim quem tá sensacionalismo tá certo eu não tenho noção eu não sou no mundo da internet mas falaram que esse vídeo do Nícolas tem já 77 milhões de vi enfim pessoal não quero entrar no no que é certo e o que

é errado mas é não tô falando o impacto na popularidade is iso é isso é impacto na popularidade táo jogo é baixo se jogo é Raso não tô entrando eu acho que faz parte isso então uma da tarde espero vocês resumo da manhã obrigado motinho agradecer também aqui nosso time de produção e vocês que estiveram aqui com a gente em mais uma deixe o seu gostei aqui no vídeo se inscreva no canal uma ótima quarta-feira para vocês e não se esqueçam pessoal tá rolando aí o resenha Trader aqui no canal do YouTube se você tem

alguma dúvida de análise técnica oportunidades mais de curto prazo confere lá o resenha Trader um abraço e até mais i