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ao vivo fala investidor tudo bem com você seja muito bem-vindo a mais um episódio Meg especial Hoje iremos falar de Economia sobre política tudo que está acontecendo no mundo no Brasil não perca já peço só um favor para você que tá aí do outro lado deixa seu like se inscreve no canal e galera antes da gente continuar eu queria falar sobre nossos parceiros aqui do canal né primeiramente o investidor 10 já está com nós com a gente aqui mais de ano né é uma plataforma com completa para você analisar Às vezes a gente vai est

falando de algum banco aqui Ah tem o Banco Bradesco Banco Itaú é Banco do Brasil alguma outra empresa onde você consegue informações você consegue na plataforma do investidor 10 você consegue também ver lá ranking das aç me acompanha aqui já sabe estou fazendo uma carteira para ela tem 1 ano e 7 meses e a carteira começou com R 500 hoje já está batendo R 20.000 O link tá aqui embaixo também e na descrição e também mu vezes a gente vai est falando aqui será que é o fim do Brasil será que vai acontecer alguma coisa

aqui como você se proteger né Aí tem os Bitcoin quem gosta muito de Bitcoin de criptomoedas tem o bitbank que você consegue fazer com piques vai est aparecendo QR Code aqui você consegue abrir conta com pix Olha que incrível você vai ver o QR Code rolando na tela e você vai entrar no seu banco vai scanear e vai mandar lá um PX de R 200 200 R 300 automaticamente eles TM uma um sistema que você já abre conta então você já vai só cadastrar seu e-mail lá seu CPF e já vai aparecer o saldo em

Bitcoin então com PX você consegue comprar Bitcoin e já se proteger da sanha do Estado né muitas vezes o estado aí fica com uma sanha de querer confiscar querer aumentar juros e só fazendo real tender a zer então bit é uma plataforma muito legal para você tá comprando aí suas criptomoedas né Inclusive tem dólar digital tem vários outros criptoativos dentro do aplicativo tem cartão também e galera seja muito bem-vindo roxo meu cohost tamamo junto roxo aqui o roxo aqui acho que é o cara que mais vê aqui né roxo quantas vezes já Aleluia quantas meia

dú já né é bastante vezes o roxo já O pessoal já conhece de Caba rabo né roxo sim completamente Obrigado aí por você ter vindo aqui viu seja muito bem-vindo estamos com faca também Ô faca Obrigado aí ô Lu acompanho bastante você no Twitter lá já fazia um temp né Depois eu consegui encontrar você no Instagram lá te seguir você faz um conteúdo muito legal vi o podcast que você fez com TR Oitão também lá bem legal né que pô tirou vários é alto nível mesmo né e eu espero aí tá tá com esse alto

nível aqui também né E tô muito feliz obrigado pela sua presença né você tá disponibilizando aí seu ativo mais precioso mesmo é o fac se apresenta pessoal né você já é do mercado bastante tempo mas para quem não te conhece pode fazer uma uma apresentação as pessoas estão mais acostumados a me ver falando de política e para mim política Sempre foi como se fosse um um ativismo uma filantropia nunca tive trabalho nunca tive interesse econômico em e nem de participar da forma que todo mundo pensa né era era mais um uma uma forma de devolver

para pro Brasil aquilo que o Brasil deu pra minha família que chegou emigrando do Líbano 1920 né 1910 1920 Mas eu tive fiz carreira em mercado financeiro né Apesar de eu não estar numa carreira ativa hoje como profissional eu encerrei ela em 2013 para por conta de problemas familiares eh Fui ajudar meu pai que que ficou doente depois faleceu eu fiquei ativo como como funcionário e e executivo de banco e de eh empresas do ramo financeiro por 20 anos nossa ainda ainda na faculdade eu eu fiz estágio no Chase manhat você estudou onde eu estudei

na Getúlio Vargas ah na JV que legal que ano que você entrou na JV entrei em 91 na GV eh os professores aí que eu tive foi o um do eu me lembro que o professor Marcos Sintra era professor era o diretor da faculdade na época eu conheci naquela época né E naquela época ele já já já tinha já tava tentando fazer emplacar o imposto único tentando fazer emplacar um um sistema tributário mais eficiente né e não emplacou porque o estado não pelo contrário o estado quer a quer devorar né já não já não basta

roubar fazendo inflação né imprimindo dinheiro com o déficit p público que que nunca que nunca desce só sobe Além disso ele ainda quer te taxar ainda faz dívida é ainda faz ele são as duas maneiras te rouba no imposto e te rouba na na na degradação da moeda né imprimindo dinheiro mas aí eu fiz eu já em 93 eu fui fazer estágio no Chase Manhattan que foi uma escola porque era um estágio rotativo que eu passei aqu PR não far Lima com a com a Gabriel ali não na época na época o Chase era na

na Verbo Divino era era lá na chára Santo Antônio Ah e eu fiquei um an fiquei quase dois anos lá no primeiro ano só rodando todas as áreas do banco e no segundo ano mesa de câmbio eu era o estagiário da mesa de câmbio aende muito lá he eu comecei na em câmbio bem no momento onde o mundo começou a ter crise uma atrás da outra eu comecei o meu estágio lá já teve a crise do México é efeito tequila para quem não sabe é que eu me lembro que eu era o boleteira da mesa

eu fazia eu fazia na época o mercado de câmbio era tudo boca né era telefone boca não tinha bolsa não tinha nada e cada operação gerava uma boleta que tinha que o estagiário ficar depois de tarde à noite de madrugada digitando a boleta no sisbacen que era um sistema do Banco Central que parecia Basic assim aquela computador século zero né você ficava noites e dia e noite digitando aquilo eu me lembro que eu comecei o estágio já teve 32 leilões de câmbio e eu fiquei a noite inteira digitando boleta aprendi eu aprendi um pouco à

vees não bati o movimento né tá sobrando uma boleta boleta não sei aí o o cara do do do BC liga não porque tem que fechar o movimento você tem que lançar tal coisa porque o outro banco já lançou né então você fica lá e foi assim depois eu fui pro city bank assim que o o Chase teve uma fusão não ele ia contratar Os Estagiários acabou não contratando e fusão com o jep Morgan naquela época foi antes da fusão com jep Morgan teve fusão com Chemical ah nos Estados Unidos e no Brasil o Chemical

tinha um banco aqui que era um que era uma Joint venture com Noroeste chamava norken então o Chase fundiu com o norken aqui em 95 e acabaram as vagas para contratação dos Estagiários eu fui parar no City e recém-formado mesmo aqui na Paulista aqui na Paulista passei fiquei 8 anos no City cinco na Paulista aqui 5 E5 e 2,5 Nova York legal entendeu mas no sítio primeiro primeiro ano foi área de clientes foi a mesa de clientes da tesouraria que fazia captação fazia venda de produtos de tesouraria para cliente CDB Swap CDB Swap derivativo opções

então só que eu queria sempre ir pr pra área de de mercado eu queria ir pra mesa de pricing a mesa de tesouraria mesa de posição mesa proprietária e em 97 pintou a chance porque começou a dar de novo rebuliço no mundo teve a primeira crise que foi a da acho que foi da Tailândia 97 um dos tiges asiáticos Julho né Julho essa a primeira dia dia 9 de julho uma quarta-feira era feriado eh em São Paulo aí a Telebras bateu R 180 no Rio é bateu R 180 e foi a máxima não bateu mais

aí começou depois entrou pô começou a entrar a crise de tudo que é lado e nessa e nessa da Tailândia o cara que sentava na mesa de câmbio fazendo opções de câmbio ele teve um ele teve um Piripá falou não é para mim Pediu para sair Sabe aquele momento o capitão Nacimento é momento Tropa de Elite pede para sair e o cara Pediu para sair no meio do ano e o banco não consegue contratar ninguém no meio do ano né tem que pagar caro para tirar o cara que já tem resultado em outro banco e

o bônus que o cara vai ganhar Então ninguém sai no meio do ano os Car cheg agó você o moleque né o garoto tinha quantos anos 23 24 D conta é tinha 97 tinha 24 ó você não quer a mesa Aí ó você vai sentar aí ó senta aí você vai ter que aprender esse negócio de opções aí se vira viraí eu fui atrás o que eu tinha comprei Liv 2 anos 23 anos e naquela época não tinha essa facilidade de você aprender na internet né nada tin eu comprei o livro do John hu a

versão inteira porque eu tinha uma apostila dele que me deram na faculdade que não dava para nada Comprei o livro era Verde n era um livro Verde comprei a versão capa dura eu comecei a estudar e eu sentei na mesa com o cara que já fazia o outro cara um cara mais Sênior assim ele falou eu tenho uma planilha aqui que faz pricing de opções tá aí estuda ela mas ela toda programada em em Visual Basic não entendo nada de Visual Basic aí eu fui fazer a minha falei quer saber eu só vou aprender se

eu fizer a minha aí eu peguei a fórmula de black and shows e coloquei ela na dentro da célula dá para você programar a fórmula dentro da célula mas fica muito lento primeira peguei era assim também eu fiz a minha planilha para entender como funcionava eu programei a fórmula dentro da célula e fiz e fiz toda a planilha para fazer aqui né EA pondo as variá p você faz você faz a planilha com com com para você lançar cada série de opções aí em cada coluna você põe a você põe as variáveis aí preço Strike

prazo taxa você tem que interpolar taxa de juros da do dólar e do real para você fazer a curva e depois as a as gregas né Delta Gama teta todas elas né todas elas mas tudo isso você calcula tem fórmulas eu programei a fórmula E aí só que aí você lançava as opções o F9 da planilha levava tipo uns 25 segundos e a do cara que que fez ela em Visual Basic levava 2 segundos eu falei quer saber a minha funciona bateu qu dele o jog queria se funcion só PR ver se realmente porque não

dá para fazer um preço demorar 30 segundos para dar um F9 Caramba que legal fo que eu comecei aí logo na sequência crise da crise da Tailândia teve Coreia Tailândia teve Coreia outubro foi Coreia foi Coreia e nessa época o o nosso real era tinha ali uma um Peg né tinha um tinha um atrelamento com o dólar e o banco central defendia isso Âncora cambial Âncora cambial né então ele defendia com atuação do câmbio e naquele ano já que é para falar misturar um pouco de política naquele ano a gente tava o mercado tava em

alta a Telebras bater 180 foi a privatização foi da Telebras é p goos do ano seguinte né E foi um naquele momento foi um recorde de de balança de de balança de pagamentos porque nós privatizaram a Telebras o Bras o Brasil naquela década de 90 foi o pico de reserva cambial nós chegamos a ter 70 80 bilhões de reserva cambial Nossa fruto dessas privatizações foi uma rodada de privatizações muito grande Vale CSN Vale CSN Telebras então o o banco central tava com com um saldo de reserva em dólar considerável né mas essas crises todas produziam

eh o mercado levava o câmbio pro teto da banda porque ficava todo mundo com medo né Eh o investidor Pânico nos na Ásia Tira dinheiro daqui e o mercado ia pro topo da banda o banco central entrava para intervir no mercado à vista sempre tinha a turminha que fazia intervenção no mercado futuro o pessoal marca F Daquela turma toda que tava de conversinha né com sabia de tudo sabia de tudo ó o banco centrava intervir então eles meia hora antes entravam na na bolsa de futuros e entregava dólar futuro para todo mundo vendia col descob

tudo vendia Call vendia o mercado ia pro teto da banda de repente entrava dois corretor do nada de banco do rio não a gente não podia saber quem era mas o corretor do pregão falava o banco do Rio entrou eu já sabia que era o testa de ferro do BC né entrava servindo todo mundo entregava dólar me ficava meia hora vendendo sem parar de repente passou meia hora aviso em dois Banco Central começava a vender esse pote aí o mercado caía tudo de novo e os caras passaram meses ganhando dinheiro assim com essas Cris assim

e a gente ali a gente é banco estrangeiro eu não tinha autorização para ficar especulando a gente não tem informação não tem nada tem cliente tem balanço a gente Vira e Mexe fazia proteção até da balanço do banco né e eu operava opções eu falava bom eu não vou eu não fico nesse dia a dia né Eu tô aqui na carteira de volatilidade então eu ficava comprado em opções out of the money cada vez que tinha uma crise ia pro teto da banda eu eu vendia volatilidade cara comprava barato vendia caro e nisso fui bem

com o moleque o mercado deu essa oportunidade não tinha essa V antes eu fui fui trabalhar nessa área no momento que que a vol começou começou a aparecer e eu tô ali Trader de vol Trader de volatilidade de opções Pô o meu Mercado tá oscilando é a chance de eu sair do vou deixar de ser um desconhecido vou fazer alguma coisa legal faz teu nome né Fiz meu nome aí foi isso em 98 teve a da Rússia é mesma coisa Ô a bolsa bateu 17.000 e depois bateu 5600 é eu lembro foi ag Setembro né

e é e a da Rússia ensinou muita gente o cara que o cara que que eh eh modelou a fórmula mais usada em opções black and shows o myon Shows perdeu tudo na crise da Rússia Você tem uma ideia o cara que ensinava todo mundo como se precifica um uma opcionalidade montou uma carteira que que quebrou durante a crise da Rússia porque ele apostou ele fez uma um play de curva digamos assim ele ele comprou título de ele vendeu o título de longo prazo da Rússia e e vendeu Alemanha rús é e na verdade ele

fez um play de curva também ele ele ficou longue no frontend long nos títulos curtos e short no longo só que quando a Rússia fez um Def Nossa inverteu o título que perdeu muito foi o curto e não tinha saída para ele porque ninguém queria meu Deus e o longo ainda tinha como as pessoas apostavam no futuro na recuperação ainda tinha compra no longo então o cara perdeu tudo e Vale a pena ler esse livro né chama e quando os gênios f né É do l e Conta essa história o black shows e o black

morreu né ele morreu Acho oon show tinha o ltcm né é e o sócio dele também lá no fundo era o Robert merton né foi um dos caras que ganhou o prmio Nobel junto né mas meio que eles deram uma roubada nessa fórmula né porque essa fórmula na verdade ela foi descrita pelo no livro do Edward thorp eh em 67 chamado How Bet the Market porque o torp ele primeiro ele escreveu How Bet the dealer que ele quebrou os os cassinos né jogando 21 é E aí depois ele foi perseguido nos cassinos queru matar ele

podia nem entrar no C aí ele resolveu operar E aí ele começou a operar as warrants que era muito parecido né com as opções e ele achou o trabalho de um cara chamado eh cara de 1900 chamado Luiz eh francês lá da sorbone pô tô aprendendo aqui não sabia essas coisas não é esse cara chama bachelier e o Lui bachelier ele era aluno e do maior matemático ali do começo do século que era um cara que rivalizava com eh com o Einstein chamado poin caré Henri de poincaré E aí como o pai do bachelier era

broker na bolsa de de de Paris ele falou Pô vou pegar essas séries históricas aqui eu acho que eu consigo calcular medir risco e medir colocar numa curva de sino fazer alguma coisa assim e aí consigo precificar algumas coisas então esse cara que foi a primeira pessoa que usou uma série numérica de histórica para poder determinar risco e tal e ele fez uma fórmula de opções e aí o eh o Paul samuelson achou né em 39 lá em Chicago tava tava tava subindo esse trabal fula tinha a mesma lógica do Black and shows mesma mesma

log normal de preços é o que não tinha era aquela passagem de é meio tá meio complexa esse tema mas já vai sair del é que é uma simplificação que o black and show fizeram e da fórmula do do bachelier e do torp que deixou mais fácil para calcular no pregão para calcular com régua tal que é aquele passo de to que simplifica é uma solução algébrica elegante mas que dá uma estragada Porque deixa as ibu ições mais simplificadas e tal mas o que que é interessante esses dois caras mais um chinês que também ganhou

Nobel é mais 12 phds com o cara tinha saído da mesa do Solomon né que era o cara chamado John merwe abriram esse fundo chamado ltcm né long term capital Management os caras em 3 anos ganharam 400% era capa de tudo que era revista e tal sempre o cara que vai quebrar antes o cara vir tá no topo é tá no topo E aí aí veio esse Crash os caras tinham duas posições gigantes uma era essa que os cara tavam vendido na na ponta curta e e e comprado na longa e Também vendido na Alemanha

e comprado na Rússia né E eles também tavam fizeram Long and short de duct Oil com com Shell que tava tendo uma fusão lá e eles fizeram um Long and short e aí as duas coisas long deram fizeram Play de convergência como tem fusão vai convergir então vend mais Car comar mais barata vai ganhar dos dois lados e não deu certo e o órgão reg que regulamenta lá na Inglaterra fusão o CAD lá deles proibiu a fusão e as duas coisas er errad no mesmo no mesmo momento ali e Normalmente quando tem a crise tudo

dá errado junto né tudo D errado junto e o interessante por isso que Risk Management época de crise esquece o modelo comum época de crise é stress só tem um Risk Manager stress você vai fazer o stress stressa tudo que pode dar errado vê o tamanho do prj juízo e doza a tua poção ali não tem mais modelo comum é tudo calda e e O interessante é que o Warren Buffett tava eh numa viagem no Colorado lá nos nas montanhas lá no Colorado junto com o Bill Gates lá os dois são bem amigos e tal

e aí Eh tava quebrando né era cento e tantos bilhões de passivo né aí ligaram para ele para ver se ele ajudava a comprar e tal e depois juntaram um monte de banco lá para poder comprar a posição porque meio podia quebrar o mundo aquilo ali no uma situa anog aqui no Bras Nossa podia que foi o garantia garantia tava no da época da russsia tava no mesmo problema foi tanto que o Jorge Paulo deu a Brama de garantia it deu a Brama de garantia pro Itaú para poder pegar dinheiro o Itaú o Itaú deu

dinheiro para ele mas pegou a Brama inteira de garantia ele precisava de 700 precisava de precisava de 700 mil precisava de quase 1 bilhão ele teve quase 1 bilhão de chamada de Margem lá fora meu Deus um bilhão de chamada de Margem 1 bilhão quase 700 milhões de dólares numa num dia chamada de margem é arrumar 700 bilhões hoje Pris de 700 bilhões 700 milhões Agora quase um bi foi o Itaú que deu mas o Itaú pegou a Brama em garantia Olha aí o Jorge Paulo podia ter acabado ali podia podia já olha e é

muito agressivo né e o o presidente do Banco Central era o Gustavo professor Gustavo Franco né E aí que aconteceu eh começou a ter ataque especulativo porque era agosto setembro de né 98 o a desvalorização cambial que depois paca vai contar mais que foi muito interessante tava lá foi 16 de janeiro de 99 era num sexta-feira Mas em agosto então o teve essa esse ataque especulativo e aí o professor Gustavo Franco foi lá e aumentou a taxa de juros tipo de 23 para 46 45 me lembro mas sabe por quê aí aí entre o componente

político nós estávamos no momento de reeleição do Fernando Henrique o cara assim ele não podia perder aquela reeleição então ali ele não podia não podia soltar o câmbio ali então naquele momento foi o ano que o Brasil queimou toda a reserva que ele tinha acumulado em 97 96 até 97 o Brasil acumulava reserva por conta das privatizações E aí por razões políticas porque todo mundo sabia que que o mundo já tava numa situação de aperto monetário que que que começou a Gerar as crises a partir de 97 você começou o o Federal reserve já tava

subindo o juro porque a economia já tava aquecida demais 97 998 já tava o Nasdaq já tava quase no topo lá a economia super aquecida inflação beliscando ali o Fed botou o juro para quase seis em 97 98 você vai ver lá cinco e alguma coisa quase seis de 2 TR que era para 5 se e ali começou a apertar ali que des no mundo inteiro onde estour as bolhas E aí já se sabia que com aquela taxa Eles não iam conseguir segurar o câmbio muito tempo era questão de tempo até você acabar com as

reservas e ter que soltar aquela paridade mas em 98 ali eles aceleraram a intervenção porque o Fernando Henrique não podia perder aquela eleição e como o Brasil já tava com o câmbio desde do plano real que a gente tá vivendo um mundo com a paridade que que acontece quando você tem uma paridade controlada o cara te vende empréstimo em dólar como se fosse um empréstimo real mais barato Ah porque o dólar nunca sobe Então você tomar empréstimo em dólar a um juro mais barato que real e vai ganhar porque o dólar nunca sobe então o

real que custa 20 ou 25 de de de taxa você tomar empréstimo em dólar sim é dólar mais 13 só que o dólar não sai do lugar então você paga metade do e era muito isso né as dívidas era negociadas em dólar investidor fazia o contrário vendia dólar para tomava empréstimo em dólar para ganhar o juro brasileiro então desde que o câmbio não desv valorizasse ele ganhava e o tomador era mesmo raciocínio ao inverso eu preciso tomar dinheiro vou tomar 20 e tanto em real não vou tomar 13 ou 12 em dólar que o dólar

não anda eu vou pagar menos do que real e aí o famoso L dólar dólar era o inverso do Carry trade é o é o O funding Barato Ah tomar empréstimo em dólar é barato porque o dólar não não desvaloriza então o real não desvaloriza o dólar não valoriza então isso tava o Brasil inteiro tava devendo em dólar Nossa e uma desvalorização ali em 98 ia causar uma destruição de de I muita gente ia perder dinheiro tomadores e muita gente ia perder e ia estragar a reeleição então eles com ordem do governo ficaram intervindo no

câmbio ali Venderam que tinha que vender garantir tira a reeleição do Fernando Henrique só que aí em 99 eles estavam com eles estavam com menos de 20 B já em 99 nossa Já queimaram 60 bilhões de reserva em um ano só para manter o câmbio instável na paridade e pagando juros altíssimos e não é só queimando reserva você tinha que botar o juro alto também se você não sobe o juro ali na o mercado tomava o 60 B naquele mês de 98 é que você tem que deixar caro você intervém no mercado e a e

ao mesmo tempo você penaliza o cara você vai especular tá bom então você vai pagar 50% de juro para especular era 20 agora é 50 Então quem faz só para especular não aguenta né você tá com um juro muito alto para você carregar aquilo mas acabou a eleição e a reserva já tinha ido embora por isso que aconteceu em 99 o que aconteceu perfeito eu tinha um cliente que pastou um gatilho Zinho Qual foi o gatilho Zinho O Itamar Franco resolver eh [Música] entrar em moratória na dívida Estadual de de Minas resolveu dar o calote

em Minas e tinha tinha aval do governo federal a dívida de Minas então O Itamar c loteou e os credores iam cobrar e aí foi o foi o foi o gatilho para para mais um ataque especulativo que nesse eles soltaram no no final de 98 já se falava né sobre um possível valorização e aí eu tinha um cliente que tinha que era um oriental um japonês ele tinha uma loja de 1,99 e ele falou Pô vai dar um um Piripac no câmbio aí eu vou quebrar Porque como é que eu vou vender por9 E aí

ele não tinha dinheiro porque o mínimo era 10 eraa cinco contratos e era o dólar grande na época né era $000 ele tinha que ter 500.000 eh de garantia ali para poder comprar dólar futuro aí não tinha aí ele comprou uns pozinhos de call a primeira vez que eu vi o tal do do pozinho da Opção zinha de call e valorizar a você tava na mesa era o que a gente fazia lá a eu tinha uma carteira de opções para cliente que a gente fazia preço e eu deixava umas calls out of the money Strike

1440 o mercado era 1,20 1,15 1,20 1,15 1,20 ficava ali eu dei um Strike de 1,40 quando o mercado Tava calmo não valia quase nada vou comprar isso eu tinha um resultado mensal de de que eu fazia pra mesa eu queimava 1/3 desse resultado para ficar comprado nas cozinhas Então você ganha você ganha o resultado da minha da minha área de opções eu tô ganhando 1 milhão por aqui de de dólar de resultado Ah vou queimar 300.000 250.000 vou comprar umas calls out of the money porque eu tava vendo o número de reserva cair na

próxima eles não aguentam Fiquei fazendo isso fiquei fiz isso durante a crise da russsia eu tinha né só que como a gente viu que não ia ser ali quando quando a gente viu o negócio voltando eu entregava tudo mas caía para baixo eu ficava comprando um pedacinho do resultado que jogava fora Seguro quando veio a deval eh a gente teve reunião da da da tesouraria naquele naquela semana do do Itamar e a decisão veio da Matriz mesmo redear o banco inteiro o sítio tava tipo uns 2 bilhões de dólar vendido naquela semana caramba A decisão

foi zerar toda a posição do banco e eu tava com as minhas colz inhas eu falei ah depois dessa eu vou aumentar minhas cosinhas eles vão comprar eles vão passar dois dias comprando dólar futuro aqui para zerar essa posição eles vão pu eu vou a opção é rapidinha pera aí não compr não compra ainda não deixa eu comprar aqui um lote Zinho de call pronto pro banco mesmo agora pode comprar então eles zeraram a posição do banco ainda viraram comprados e depois de uma semana que o banco Zerou a posição e virou comprado teve a

deval mas não teve não teve informação nada aqui a decisão do banco Foi não tem mais como resistir A um ataque não vale a pena mais carregar o shot era uma cesta e o dólar subiu tipo 20 30% num dia acho que quase 30% quanto que valorizou uma col dessa aí de 1:40 bateu quase 2:30 na ter L vencimento essas cols bateu quase 2:30 na terça-feira segunda passou de dois pau e na terça bateu 2:20 uma coisa assim é no primeiro dia no primeiro dia que eles no primeiro dia que soltou o câmbio eh ele

tava ele tava ali na numa banda diagonal exógena num negócio que o Chico Lopes inventou lá depois que o Gustavo Franco saiu segunda-feira o Gustavo Franco pede demissão aí assume o Francisco Lopes que era esse cara meio acunado com esses banquinhos aí sim sim sim ele cria esse plano banco ele já era diretor ele que passava as informações pros banquinhos é banda diagonal exógena aí eu me lembro que era quartafeira el fizeram uma reunião para explicar para todo mundo aí o Mailson Naca foi na reunião e representando o o o eh Merlin E aí o

Merlin operava com a gente eu trabalhava no Bradesco na mesa do Bradesco o mer operava com a gente aí o mais sai da reunião falando não entendemos tudo Tudo ótimo vai dar certíssimo passou 10 minutos o banco e Marlin entra tomando tudo que tinha de dólar tudo tomou tudo tudo tudo é o City tava nessa também Mas decidiram ali naquela semana quando cara começou com essa aquela conversa os bancos já tavam tudos era uma coisa que aos ela ele ia desvalorizar aos poucos tudo de um pouco mas é que nem você é é uma represa

entendeu quando quebra o Dick não tem jeito você não dá para você falar abrir aos poucos a água vem com tanta força que meu vai vai quebrar a parede eu vou abrir um pouquinho aqui a comporta mas a água vem com a força e vai quebrar as paredes aí na quinta o pessoal chama o o armínio Fraga E aí na sexta ele desvaloriza e foi a coisa mais doida do mundo porque a bolsa caiu a semana inteira aí a bolsa começou a sexta-feira caindo porque ninguém avisou que era uma desvalorização o dólar simplesmente os caras

não fizeram o leilão não fizeram foi subindo subindo mas é de fato o que é é a bolsa virou subiu 32% nesse dia cara caramba no mesmo dia que o dólar subiu 30% BOL sim porque aí aí o Brasil começa a ficar no Preço Certo PR as pessoas entrarem sim a bolsa não ia subir com o dólar sendo sendo o dólar subvalorizado o real sobrevalorizado é se o Real volta pro valor de mercado eu começa a ficar atrativo pro cara entrar aqui então a bolsa antecipou esse movimento é e o pessoal perguntava O que que

tá Por que que a bolsa tá subindo Não porque ela é Red pra inflação porque vai vir inflação Então ela ela meio que protege da inflação então foi bem interessante e a Vale subiu quase 60% porque a Vale era bolsa mais dólar né então eu me lembro de um de um pozinho de Vale naquele dia de 1 centavo ele foi para R 12 Nossa de 1 centavo foi PR 12 12.000% é as opções de câmbio eram assim e eu tinha uma carteira e ao mesmo tempo eu tinha que repor porque nesse momento vinha a clientela

toda queria não é qu quando eu falei assim eu não vou devolver um centavo aqui cada cliente que quiser eu vou tomar de volta e fiquei fazendo isso o resto do m aí acima de dois aí eu não zerava mais eu deixava vencer entendeu E essa história vai ajudar muito a gente entender o que que pode acontecer com a economia é isso que puar agora porque porque e tem essa história do m2 do juro negativo de que o dólar vai quebrar de que o dólar vai vai colapsar e ess as pessoas não entendem nada o

que que é colapso do dólar Então esse esse exemplo vai ser bem interessante mas conta um pouco mais aí você isso era 99 99 aí n foi um ano de recorde do de resultado lá para nós na mesa naquele ano de 99 Eu tive três proposta para sair do City a primeira o meu chefe me aumentou meu chefe no City era um cara que depois foi pro BC luí Augusto Candiota Ah o Candiota Candiota meu chefe lá e o Ricardo Braga que era o tesoureiro do banco que é outro grande cara que me me ajudou

muito na minha carreira que foi o cara que me mandou para Nova York porque eu cheguei na segunda e terceira vez que me me oferece para ir embora eu o cara falou mas não dá para te aumentar mais eu já te aumentei Agora não dá né falei tudo bem Não precisa me aumentar não precisa nada mas eu quero eu quero que você me transfira para Nova York porque City tinha um tinha um Programa de Treinamento internacional legal PR PR PR gestores internacionais pro banco chamava lama não é lama coisa suja Latin American Latin American Management

associate né que é um programa para para de managers latino-americanos para você treinar el e o cara me prometeu não eu vou te mandar pro lama falei tá bom então se mandar pro lama eu não vou aceitar oferta nenhuma vou ficar aqui até o fim do ano at eu passei o ano de 99 lá inteiro no meio do ano 2000 o cara falou você vai pro lama ou no final do ano 2000 você vai pro Lama no meio do ano e é muito diferente de trabalhar lá fora ou Ah foi maior uma outra escola né

porque você vai ter contato eu passei a fazer mercado pros investidores internacionais mas o lama era assim você passava um mês na escola de Treinamento do City em for lauderdale que era sala de aula 1 mês e meio na sala de aula depois dois meses na tesouraria de Londres aí mais um mês e meio na sala de aula dois meses na tesouraria de Nova York mais um mês e meio de aula dois meses na tesouraria do México né então assim era quase um ano de curso fazendo isso só dois do do do legal né então

você você tinha quatro períodos de aula e quatro períodos de experiência prática então eu entrei eu entrei 2001 nesse curso no abril de 2001 o cara que que tava sentado na mesa proprietária do City Nova York fazia mercado brasileiro para estrangeiros pediu as contas aí tá vendo que era o André hubner foi por HSBC sei lá para onde que ele foi deut não sei para onde um cara foi um dos caras que me ensinou muito era o cara que me ensinou era o cara que tinha a planilha boa de opções ele já tinha ele tinha

saído do Brasil tinha ido para Nova York o cara técnico sempre ele é muito valioso no valioso ele é um cara muito técnico eh depois foi diretor de várias tesourarias aí e ele me ensinou ali depois foi para Nova York quando ele pediu a conta os caras falaram bom eu tava no meio do lama era Abril como é que vai contratar alguém Abril ó nós vamos te oferecer o posto aqui em Nova York você interrompe o lama aí ainda tinha mais se meses de curso ou ou três meses de curso ainda para acabar não você

interrompe vem trabalhar aqui e eu caí na mesa proprietária do City Nova York era mesa de de América Latina Então essa mesa era composta por Trader de juros e câmbio para cada para cada país Então quem fazia preço de de ativos financeiros locais e câ para estrangeiros não era mesa do Brasil era mesa de Nova York a mesa de câmbio do Brasil fazia preço para cliente brasileiro e eu sentava na mesa Nova York tinha mais um cara sentado comigo né porque a gente tinha um veículo para operar no Brasil o s Nova York não operava

pelos através do banco no Brasil a gente tinha uma conta de estrangeiro que na época chamava 20089 hoje chama qu Sei lá o nome que dão aluma coisa 4 mudou o nome da resolução mas era resolução 20089 era uma conta de estrangeiro que qualquer estrangeiro punha dinheiro no Brasil e operava ativos brasileiros títulos bolsas o que fosse derivativo sbmf tudo então a gente tinha pros estrangeiros Swap NDF eh você tinha nota estruturada tinha tudo que replicasse um ativo brasileiro e quando o cliente fechava eu usava esse veículo para fazer o r local no Brasil e

eu passei do anos fazendo isso justo os 2 anos de 2001 e 2002 que foi o ano primeiro 2001 defold da Argentina então assim eu vivi crise e Vivi mercado volátil desde quando eu sentei na mesa de 97 até quando eu acabei encerrei minha carreira de de mesa que foi em 2009 é mas uma atrás da outra né uma atrás da outra eu peguei o período mais volátil da história do mercado recente a depois pegou o crash do nasak peguei o crash do nas mas a Argentina deve deve ter feito preço pra caramba também porque

eles acham que é tudo com car né eles não faz saber diferença do Argentina e o brasileiro l não não mas era legal porque essa mesa tinha um cara de cada país eu sentava do lado num Argentina e depois tinha um chil tinha mexicano tinha venezuelano equatoriano tinha de tudo lá sempre pessoas do então eu sabia tudo que aconteceu na América Latina porque alguma coisa tá acontecendo no México eu perguntava pro Trader do México que tá acontecendo no México tá acontecendo aí na Argentina que tá acontecendo no Chile dava um resumo né do que tudo

tudo e a reunião de tesouraria era interessantíssima porque todo mundo falava de tudo e a mesa de dívida externa era atrás de mim que aí era os gringos operando sibon não sei qu só que esses caras também ficavam perdido eles viam para nós porque às vezes o mercado se movia por notícia local Lula eleição do Lula campanha do Lula e os caras apanhando na dívida externa vinha os clientes naquele ano foi a fusão do City com a Salomon meu City fundiu com a Salomon em 2001 se eu não me engano e o a área econômica

de research prevaleceu a da Salomon o research do City ficou ficou meio que em segundo plano o research da Salomon passou a ser o oficial e o research da Salomon tinha um Call tinha uma previsão de que o Brasil ia quebrar então eles tinham recomendação de short toda a dívida externa brasileira e a gring toda veio para cima do Brasil em 2 no começo de 2002 eu identifiquei esse movimento porque os clientes começavam a pedir preço bateu 30 centavos né o c bonde né bateu 40 ou 30 não sei eu não lembro qual foi a

low mas os clientes vieram na mesmo Call vieram para cima do da moeda né E e aí então eu falei bom esse movimento tá muito forte não dá para ficar na frente temos que ir junto vamos comprar comprar dólar então quando eu tava tava dois 20 ou 230 começou a Vi todo mundo para cima e durante se meses o negócio foi de 220 para 4 no apagão né teve apagão mas em 2002 no começo do ano começou a campanha eleitoral o negócio foi mais alto Ainda foi passou de três foi para quatro porque o Lula

sempre teve o discurso de que ele ia chacoalhar tudo mas chegou lá em julho já tava em 4 dó o 380 4 Julho Agosto e eu tinha todos os clientes internacionais fazendo câmbio com a gente eu tinha vezes mais volume de de de de operação de câmbio que a mesa local do S que atendia exportador que atendia cliente local porque gringo não é gringo assim eu quero comprar é 1 bilhão quero comprar 1 bilhão eu tinha cliente que dava ordem 500 milhões de dólar contra Real de manhã aí eu tinha que ligar pra mesa do

Brasil Falou vocês não estão na venda não né só por favor não não entra na venda porque eu tenho uma ordem aqui que vou comprar o que vocês tiverem de dólar aí você me dá se alguém já te vendeu me dá aqui já eu já tomo aqui já porque vou ter que comprar o dia inteiro e o dando ordem compra compra compra fundo do soros que era o Discovery fundo dos professores de Ontário põ cliente grande e pinco quem você quiser era tudo vinha tudo batia lá vendido em real todo mundo comprando E aí chegou

lá em agosto setembro os caras dobraram A posta lá salamon vai o Brasil vai quebrar não sei o quê e o meu chefe que era o Ricardo Braga a gente conversava Fi mas não é possível o cara o Lula esperou 12 anos para conseguir se eleger e ele vai se eleger tava dando ele ele não vai jogar tudo pro saco agora o cara vai entrar vai entendeu vai fazer nada o cara não vai se ele fizer isso ele ele se queima joga o país num num buraco e nunca mais seede para nada então ele vai

ser pragmático ele não vai fazer nada e foi o que aconteceu mas era a nossa opinião o meu chefe foi nas reuniões do FMI teve a mesma opinião que e de repente durante a entre o primeiro e o segundo turno o Lula anuncia que o ou não sei se foi depois do segundo turno não mas ele anunciou que o presidente do BC era o Henrique Meirelles nessa hora eu cheguei para todos os clientes falei não vai ter defo é para vender de volta todo o dólar é para comprar real tava 4 3,90 compra real compra

si bão compra tudo por quê Porque o lura não fizer nada nomear esse cara e tirar férias por dois meses até a posse esse mercado já vai cair uns 30% subiu muito cara basta ele não fazer nada porque o preço já tava tão deprimido tava precificando 60% de Chan Def Mas você acha que comelles o cara que foi presidente mundial do Boston Você acha o cara vai depois de 30 40 anos de carreira em banho ele vai assumir para dar Def dar uma aí aerar um grupo de transição né sim aí quando falaram que ia

ser ele aí eu soltei um boomber pros clientes F assim esquece Ah mas o teu research tá falando Dan que meu research tá falando o cara tá errado e E aí os clientes sempre perguntaram E você o que que você acha eu tô vendendo dólar tô comprando título brasileiro tô fazendo tudo isso aí Ah é Então começava assim um pouquinho tá bom e você e os clientes tudo tudo short Brasil eu acho que tem que zerar um pouco eu comecei a puxar a ordem deles mesmo sem eles quererem zera um pouco Caramba hein De repente

passou um dois dias o mercado começou a andar todos os clientes que eu mandei começaram a falar OK OK gol gol de repente eu mesmo como não tinha quase nenhum banco nessa ponta eu acabei ganhando todas as ordens dos clientes para reverter as posições eu passava horas três qu dias tirando o cliente da posição errada pra posição certa nossa assim foi uma festival de ganhar dinheiro e outra operação que Ganhou muito dinheiro é a operação de de cupom cambial porque naquele momento como tava todo mundo com medo eu vou explicar o que que é essa

operação como tava como é que funciona quando o cliente entra no Brasil ele entra vende moeda vende dólar compra real e se ele não quer correr correu is cambial ele compra o dólar futuro e faz um ele faz um ganho fixo em dólar né se eu vendo Spot e compro dó futuro eu tô travado no risco cambial e eu tô ganhando uma taxa de juro só que durante a a crise durante aquele período que todo mundo achou que o Lula ia comer fazer uma moratória todo mundo queria sair do Brasil Então as pessoas compraram o

dólar Spot e o dólar futuro ficou abaixo do Spot ou seja o dólar à vista era quatro e o dólar futuro para um mês era 3,70 nossa ou seja quem por qu porque o risco não era nem cambiar o risco era de não poder tirar o dinheiro do Brasil o risco de convertibilidade ninguém quer o o derivativo sim o que que adianta você ter um um R cambial uma proteção cambial se o teu dinheiro tá preso no Brasil não mas eu não vou perder na desvalorização e daí mas se teu dinheiro ficar preso você não

tira ele mais do Brasil verdade mesmo que a operação vença você não pode remeter Esse era o medo das pessoas então a ordem era sair do Brasil fisicamente então todos os clientes que tinham dinheiro no Brasil começaram a comprar o dólar à vista o dólar à vista e vender a eles tinha uma operação de proteção que era o dólar futuro se você tem que comprar o avista e vender o futuro você faz isso com o preço sim vende o futuro deprime o preço compra o avista ele sobe acontece que o futuro ficou abaixo do avista

AB Então quem tivesse na ponta oposta vendendo dólar avisto comprando no futuro ganhava 40% em dólar 30% em dólar nos desde que assumisse o risco de deixar o dinheiro no Brasil né vender o dólar para comprar o real e deixar o dinheiro fisicamente no Brasil que era isso que que implica Quem assumia esse risco ganhava 40% em dólar desde que confiasse que ia poder tirar o dinheiro então essa operação m no momentoem que que a crise que que o medo de de defold de moratória eh passou passou a ser uma outra operação que a gente

fazia também vamos aplicar nesse cupom camião vamos vender o dólar à vista e comprar o futuro que tá com diferencial negativo até que essa curva se normalizar então a gente arrebentou os clientes todos ganharam dinheiro quase nenhum outro banco de Wall Street tinha esse Call e você nós né não é eu é o banco láu nome eu era o Trader ali então aí chegou em 2003 aquilo foi 2002 em 2003 a May lind foi fazer um Search para montar uma mesa nova de Brasil e o Red Hunter nem nem foi fazer uma pesquisa com clientes

e os clientes falaram ó contrata o cara do City lá porque ele que salvou a gente aqui ele que botou a gente nessa posição e eu ficava dando blomberg pro o cara faz faz faz tem muita história né F você você tem uma vasta história tem tem duas perguntas que eu quero fazer o agora teve nasda aqui no meio né Teve teve o crash do nasda aqui em 2000 e depois teve duas pernadas né de foi abola.com foi bolha.com bolha.com o de fazer só uma uma pergunta né muita gente tá preocupado com a entrada do

galípolo é boa agora né e ass e muita gente falou para mim assim Luan Será que o Brasil pode quebrar porque o que segura né eu tô tô vendo vários analistas né O que tá segurando o governo ainda com essa onda de sair gastando à vontade ali não se preocupando com o fiscal é o banco central e a taxa de juros aí o pessoal falou assim meu e se o galípolo entrando agora em 2025 pode acontecer algo Terrível ele abaixar a taxa de juros na marretada e eu vejo alguns pontos aqui né é ele tem

um histórico no mercado né Será que ele vai jogar esse histórico eu vou dizer para vocês o que vai acontecer eu vou dizer para vocês do ponto de vista de mercado sim deixa ele tentar deixa ele tentar no momento que ele fizer uma canetada forçada você vai ver o que vai acontecer com a curva de juros e com os leilões do Tesouro a coisa vai azedar de tal maneira que ele mesmo o próprio governo vai ligar parael o que que você tá fazendo meu cara então assim se ele tiver ouvindo ele não vai ouvir porque

ele ele só ele deve ouvir só quem fala que cair juros abaixa inflação né que o que ele falou no só deve ouvir essas asneiras mas se ele um dia ouvir isso aqui nem tenta fazer isso porque se você tentar fazer uma queda forçada uma queda de braço cara o país tá devendo mais do que toda a história tá numa posição devedora e de caixa péssima Graças a a maravilhosa gestão do pior prefeito da história de São Paulo Haddad que é o Haddad quer dizer puseram o pior prefeito da história de São Paulo para gerir

as Finanças do Brasil pode dar certo isso qual a chance qual a chance dá certo e aí a Gestão da Dívida Pública já tá temerária né com gasto e e com cada vez menos emcaixa eh já teve espirro de leilão esses dias já teve leilão que falhou aí papéis muito longos já não estão conseguindo ser colocados se ele fizer a loucura de querer fazer isso na marra eu vou dizer para você vai ser muito feio o resultado dos Leilões seguintes é E aí ele vai ele mesmo vai receber um chamado o galípolo do Tesouro vai

falar assim eu não consigo vender nada ele vai ter que subir o juro de novo é porque o mercado vai pedir ele vai ter que ou ele faz isso ou ele não vende não vende o papel senão vi vira o bode expiatório e assim o o investidor que tá aí que tá tentando entender como é que funciona né esse mundo das Finanças da economia e tal o professor explica porque eu tô falando meio como explicar acad isso mesmo Ponha em palavras acadêmicas o que eu falei então é fazer analogia da Sementinha né então o o

que acaba acontecendo é que o banco central brasileiro tesouro ele só consegue mandar no juro de um dia exatamente que é o celic ele só manda no juro de um dia o resto é tudo narrativ tudo sinalização e é o juro de um dia lastreado em título público é o juro que do empréstimo de quem toma empréstimo por um dia entregando um título público em garantia que o juro de um dia entre bancos é o CDI que pode se descolar totalmente disso aí também eu já vi em 2008 CDI de escola da celic pô 2%

diferente depende do Risco se um banco tá com medo de prestar pro outro a CDI sobe acima da celic para caramba lembra quando deu aquele problema também da marcação ao mercado do do do CDI também né dos Fundos do CDI lembro tinha discrepância né então o e é é como o faca tá falando não o você não consegue mexer na economia assim no mercado e no e nos juros e tal Porque o mercado Ele simplesmente ele exige ele ele de fato quem dá o preço né é o credor o mercado é o credor é exato

e e e hoje o que tá acontecendo é que parece que esse governo entrou para quebrar o país mesmo porque eh o parafiscal né né Eh eh eles estão criando eh um monte de pedaladas mesmo em várias áreas da da economia e isso tá acumulando e a gente tá se aproximando de uma situação que se chama dominância fiscal explica pra turma que que é a dominação é eu se eu entendi bem nós estamos numa situação onde subir a alíquota não vai aumentar a arrecadação porque já tá naquela curva de já subiu tanto que agora o

pessoal tá deixando de consumir ou deixando ou até sonegando né na verdade até quem consegue sonegar não vai vai é é uma parábola aquela curva né se você sobe demais o imposto você começa perder a arrecadação e o cara começa também não conseguir ter receita então assim estrangula a economia também você perde a atividade de tal maneira que você mesmo tendo uma alíquota maior como a atividade cai você arrecada menos é e ele tá eles estão perdendo muita popularidade também né e estão perdendo inclusive esse conflito Para Não Dizer aquela palavra com g esse conflito

cultural mesmo né você vê que hoje eh tá ficando meio brega de esquerda você tá ficando meio cringe porque antes você pegava três quatro ideias ideológicas você convencer alguém mas hoje cara o Moicano tá falando entendeu doé po a cultura o a cultura popular hoje não é de esquerda a esquerda começou sendo popular e de 50 anos para cá o a elite Mundial financeira financia a esquerda a esquerda virou representante da Elite mundial é o sistema é o sistema esquerda ser antis sistema Porque agora ela é o sistema não dá pro Lula dizer ah a

culpa é não sei do que o cara tá 20 anos né sist Pois é e e apoiado por grandes internacionais grandes grupos internacionais com interesses transnacionais é o globalismo globalismo Dominou a esquerda entendeu Acho que o único esquerdista raiz ainda que existe no Brasil é o Rui Costa Pimenta lá do pco sim pco é e ele ainda falou algumas coisas Vai Dando volta é que o pco tá chegando no no no reacionário eles são antissistema também são os esquerdistas antissistema eles têm as pautas diferente da nossa entendeu eles são a favor por exemplo de armamento

civil né mas eles querem armamento Civil para fazer revolução sim o que não tem problema se eu puder ter uma arma também eu não deixo de ter revolução dá arma para todo mundo dá para eles mas dá para nós e deixa ver se vai ter revolução a vai ter a contra revolução e não tem nada entendeu é e e e o mundo descobriu que o trabalhador ele é conservador ele é cons exatamente ex é ele gosta da família ele quer na igreja abandonaram a ideia de de revolução do proletariado abandonaram a ideia da da ditadura

do proletariado da revolução do proletariado proletariado não vai fazer revolução eles começaram a prosperar falando sou isso daí não tanto que tanto que o Marxismo mudou né na década de 20 passou a provocar as minorias vamos arrebanhar o que o as minorias aqui o LGBT o o as as raças né o pessoal de outra de de raça aqui raça ali de outra etnia Vamos tentar fazer revolução del eles porque o proletário em si não dá momento que o cara começa a ganhar algum dinheiro ele fala para que a Revolução tô ganhando tchau prosperidade e a

escola de Frankfurt que saiu da Alemanha e foi pros Estados Unidos e que se e que escreveu e produziu que produziu nos Estados Unidos na Califórnia Stanford e tudo mais esse pessoal eles já começaram a a definir que a nova onda revolucionária seria eh os bandidos a bandidagem meso lup proletariado luping É esse mesmo é o marginal Então sai o trabalhador e entra o marginal ele cria a a a instabilidade social fomentando as minorias né que trabalham para eles só que a parte armada né da revolução tá na mão do lumpa e proletariato vamos fortalecer

os PCC da vida o toda a bandidagem Porque no final das contas você vê os caras vão visitar os caras do PCC lá sem segurança sem nada né É é é coisa do um maligno mesmo assim é do é do inimigo essa coisa revolução e o que que é interessante eh como a gente teve a Revolução Francesa lá em 1780 e pouco eh e de lá que surgiu o conceito esquerda e direita e essa democracia e tal na verdade é tudo esquerda né tudo esquerda tudo esquerda mesmo PSDB tudo isso aí era esquerda tudo esquerda

eh esquerda Fabiana outra esquerda revolucionária marxista e tudo a mesma coisa tudo poder e controle é o é o time que sempre vai perder né que é a direita da esquerda que joga no no dentro das regras da própria esquerda Outro dia eu fui debater com o marxista não sei nem por que eu fiz isso mas fui lá e assim o termo é o termo capitalista o termo isso termo aquilo tudo é um termo do Marxismo entendeu ele é lógico quem que quem que cunhou a palavra capital é isso mesmo não foi Adam Smith é

não foi o pai do liberalismo econômico da economia clássica moderna não foi o pai do capitalismo da mão invisível não foi ele que cunhou o termo capitalismo foi Marx é É isso mesmo então a gente tá jog pergunta se smi chamava o que ele escreveu de Capitalismo não ele chamava de e é a teoria da mão invisível do mercado exato livre mercado e tal então assim a gente vive hoje eh num conjunto de regras criado pelo pela própria revolução né os próprios revolucionários né então assim eh me parece que voltando paraa macroeconomia é é do

interesse de de globalistas e tudo que a a economia de um país quebre depois aí você vende tudo e aí o pessoal compra aí faz a privatização depois quebra de novo né sim por que que é o interesse deles porque como eles controlam o sistema financeiro eles são os controladores financeiros mundiais eles têm controle financeiro do mundo desde o renascentismo perfeito tá porque esses famílias que a gente fala os globalistas são famílias perfeito são famílias que já tinham dinheiro naquela época são aquelas 13 famílias que comandam o mundo F 13 mas não sei quantas são

mas já deve ter mais hoje é entre a gente sai gente entendeu um clubão toda semana eu sei que eles eles t o clubinho deles que o clube de bilderberg onde eles se reúnem não é o não é o clubinho do do do schab O clubinho do schab é fichinha é funcionar né sério doab o pessoal eu pensava que era ele o do schab é fichinha é é o que eles põe para fora reunião que você não sabe nada que fica secreta lá é é do clube de bilderberg a do schuab é o que Lógico

eles têm que falar alguma coisa PR as pessoas porque no não é mais Teoria da Conspiração era quando ninguém sabia mas hoje em dia as pessoas el eles falam já é é realidade Quando é que o cara senta numa mesa e fala assim você não vai ter nada e vai ser feliz é o objetivo deles é absurdo né as pessoas bater palma ainda né então o schuab e e o for econômico Mundial lá dele ele é assim digamos assim ele montaram uma entidade para para fazer o interface com mundo externo ficar suavisar o que el

fazas famílias que comandam mundo delas eles são essas famílias tinham dinheiro desde o renascentismo e é o dinheiro que que na Idade Média tava escondido petó com os templários não e tem teorias e teorias tem até tem até uma teoria que diz que esse dinheiro veio foi saqueado do Templo de Salomão caramba do Templo de Salomão porque era essas famílias todas maioria delas tem origem Judaica é na na diáspora Eles foram embora foram embora pra Europa e levaram as riquezas do que estava ali tanto que não era filme virou filme né Caçadores arca perdida é

o quê é a arca A Arca da Aliança que era uma fortuna de de riqueza perdida Sumiu quando os romanos os romanos tocaram fogo no em Jerusalém no templo no anos 70 por que eles tocaram fogo ali 7 que já para sumir com tudo Não é eles queriam a riqueza a Roma tava em a expansão e tava precisando de dinheiro e tavam taxando mais e mais e mais de repente uma hora eles falaram mas tem muito dinheiro lá que esses caras escondem quando eles foram lá para ver não tinha mais nossa porque tinha túneis já

embaixo do tempo e muito daquela riqueza ind embora e não é só lá em outros lugares também e aquilo foi parar na Europa e ficou durante centenas de anos escondido e protegido pelos Templários e aquela riqueza passou a funcionar para eles depois do ano 1500 e não é só isso ao longo desse período eles eles todos os entos geopolíticos deles foi para acumular riquezas né e os templários protegiam essas riquezas as cruzadas tudo acumulou então eles Realmente são poderosos mesmo a partir do de 1500 ali da da reon ascentis eles começaram a pôr esse dinheiro

para funcionar através dos bancos modernos é até porque Liberaram os bancos né porque quando vem o renascimento e e esses caras eh uma parte que fazia banco que faam né Nascimento foi expansão eles eles ficavam Eng guetos né né Depois foi permitido Abrir esses negócios de banco e a relação entre o governo o banco e emprestar dinheiro pro consumidor final que meio Fica devendo ali tem que trabalhar para isso cria meio que uma uma siranda meio malvada assim no sentido de que é uma acumulação de Capital muito grande né E e essa turma eles eles

emprestavam dinheiro pro governo aí fazia um governo fazer guerra com outro a emprestava PR os duis sim e ao mesmo tempo financiava a expansão eles faziam outras navegações at de dinheiro atrás de ouro atrás de riqueza na Índia não sei aonde tudo financiado e financiado pelos próprios banqueiros que queriam mais el tinham que acumular mais como é que eu vou emprestar mais preciso de mais ouro mais metais mais riqueza para fazer o fand do meu banco aqui e o que que é interessante o banco central americano ele não existia já tinham tentado montar alguns bancos

centrais e essa história né da emissão da moeda tudo é uma discussão muito interessante a podia passar muito tempo falando disso mas o fato é que em 19 17 se criou novamente o PED o banco central americano ele foi criado numa ilha em Nova York Ilha jerkins né jackel jackel jackel Island The Beast of jackel Island é e lá eh os bancos americanos eh que os sócios né e os e os controladores são essas famílias eles são donos de metade do Fed né 50% do Fed é de banco você sabia que era é público Eu

já falei isso aqui né m né sociedade mist Fed é uma entidade privada que tem participação do governo e do mas mas a controle o controle da instituição capital controlador é privado eu fiquei sabendo há pouco tempo e o jep mor tem uma participação muito grande né são 10 bancos regionais tá o Fed tem 10 branches regionais né o Fed Saint Lis Fed de filadélphia Fed de Nova Iorque Fed de São Francisco entendeu tem esses feds todos aí f de Chicago e eu acredito que a maioria de quem tá assistindo a gente aqui não sabia

dessa história que o Fed ele é é desses bancos é antigamente antes do Fed como é que funcionava a emissão emissão de de de dinheiro os bancos tinham metais no seu cofre e contra esses metais eles emitiam notas dizendo ó essa nota aqui vale tantas gramas de metal aqui do banco tal era era tipo uma uma nota do banco Banco é nota do banco eu tenho Banco do Brasil e eu tenho tanto de metal Morgan tinha um cofre com ouro lá e falava ó tem uma nota de ó aqui e essa ó aqui E esse

1 dólar aqui equivale a tantas gramas aqui no meu cofre tá aqui no meu cofre Hein Então ninguém precisava ir lá resgatar o cara aquela nota tinha fé pública é né good Faith e aquilo Lógico você tem quem quem desonrar aquilo era um prestando sem ter o lastro se aquilo fosse ficasse descoberto entendeu se o cara não tinha como cobrir ele dava um crédito sem ter lastro aquilo uma hora que descobriu então o mercado se autorre regulava com essas com esses constantes mini quebras que você tinha né O que que o que que eu pesta

né melhor que tenha pequenos eh incêndios do que deixar acumulando L exatamente você tem pequenos crises você nunca vai ter uma crise de GR vai ter uma quebradeira sim e era Como funcionava o mercado no século XIX aí só que isso era limitante para eles eles não podiam eles queriam aumentar o poder que quem dá crédito tem poder mas não podia porque tá Como é que eu faço se eu se eu tentar emitir demais sem o lro eu vou quebrar como é que eu faço aumentar meu poder sem quebrar ah tiver a Brilhante ideia vamos

vamos bolar aqui um projeto de lei chamado Federal reserve act e vamos vender isso pro governo americano que se ele decretar que é ilegal todos os bancos emitirem e só através do nosso monopólio pudermos emitir já vai ser bom porque a gente já tá É isso aí né não vai ter mais essa quebra não sei o que a gente pode expandir o nosso crédito à vontade né Sem quebra porque a gente é monopolista né e ficou assim e convenceram o o governo americano que aquilo era bom então Federal reserve proibiu bancos bancos privados de emitirem

a moeda e só quem podia emitir moeda era o Fed foi assim e o lastro dele também our continuou ouro mas ouro uma hora foi quebrado né Depois foi quebrado Por que que não foi quebrado antes ele começou a ser quebrado em 33 e terminou de acabar com com esse lastro em 1971 Mas por que que no começo eles conseguiram expandir o crédito sem manter sem ter que quebrar a paridade ouro dólar porque naquela época depois da primeira guerra né que o Fed foi criado durante a Primeira Guerra depois da primeira guerra os Estados Unidos

Estados Unidos recebeu muito muito capital muito muito recurso por quê Porque os Estados Unidos passou a ser motor de produção do mundo a Europa quebrada né então os Estados Unidos produzia para vender pra Europa e para reconstruir a Europa e para vender paraa Europa que não tinha mais a Primeira Guerra devastou a Europa e nesse período Então os Estados Unidos era era a China da época os Estados Unidos era o que a China é hoje grande produtor Mundial então naquele naquela situação os Estados Unidos produz não tem demanda interna vende tudo pro mercado externo fica

com superávit comercial qual que era a reserva do mundo era ouro então o super Estados Unidos acumulou ouro acumulou reservas cambiais na época que eram um ouro nos cofres aqui e a Europa ficar devendo em dólar ou seja quem devia em dólar tava devendo em ouro porque o dólar tinha paridade fixa com outro né perito então naquele momento o banco o Fed e os bancos aqui ficaram com surplus com superav e aquilo permitiu que eles expandissem o crédito e fizessem o funding daquele Boom que foi a década de 20 que foi uma uma época tão

promissora pra economia e PR e pra pra sociedade você teve grandes a maioria das invenções da do Século XX e que mudaram a a eficiência e a produtividade do mercado veio na década de 20 aviação comercial eh Rádio comunicação linha de montagem do Henry Ford Ah então aqui tudo aquilo tinha dinheiro os bancos americanos com o superavit que eles tinham eles financiaram tudo aquilo e toda boa ideia que recebe fand barato Ela exagera e exagerou e não significa que é uma má ideia mas exagera tem que corrigir e a década de 20 foi um grande

Boom com grande exagero e em 1929 culminou com o crash nesse momento com todo mundo devendo para todo mundo você teve uma situação e de de deflação porque você começa e com com a queda dos ativos financeiros você tem destruição de créd se você deve e não paga aquele ativo financeiro evapora então você começou uma situação de depressão de recessão as dívidas não pagas foram deprimindo a demanda agregada E aí gera uma espiral que ninguém paga ninguém que ninguém diminui a demanda ninguém compra se ninguém compra ninguém produz e você gerou durante 2 3 anos

uma um período extremamente deflacionário de 2 até 32 em 32 o mundo já tava quebrado 32 33 a economia pressão aquelas filas que você vê na fotografia de 35 40% de desemprego nos Estados Unidos gente fazendo fila para pegar um prato de comida que tem Até foto e o Gover o governo naquela época lá o o presidente do período da depressão do início foi o Herbert hoover não sabia o que fazer e viu aquilo mesmo tentou de tudo e o mercado caindo na frente dele eh e aí entrou em 32 mesmo antes mesmo da pós

já tava já tava tendo a eleição do roosvelt que era um socialista né um Progressista Progress Democrata pra o pessoal acha que o woke é de agora o w já é de 1890 já começaram os w o Franklin ros era um um socialista um um Progressista e e o principal eh ideólogo econômico dele era o John Miner kees que queria que tinha na tese dele que o gasto público ia reativar a economia enfim dessa forma eles com grande destruição de crédito e como é que os bancos iam voltar a emprestar Se eles estavam não tinha

dinheiro nem o Fed tinha como emprestar como é que eu vou emprestar dólar se eu não tenho ouro aqui aí tiveram a grande ideia Opa Mas e se a gente mudar a paridade E se a gente falar que o o dólar Vale metade do Ouro que ele vale ou se eu falar que 1 g de ouro vale o dobro de Dólares né É mais ou menos o dobro fizeram uma desvalorização de 50 ou 60% então a paridade do Ouro mudou então o a mesma quantidade de ouro valia o dobro de de dólar uma coisa assim

então de repente do nada mudando a paridade eu posso emprestar eu posso emitir mais tanto de moeda começou a ter dinheiro de novo na praça exatamente e e o que que é muito interessante E aí eles começaram a injetar dinheiro de novo aí começou a ter a refla né quer dizer o saída da da deflação voltando pra inflação de novo inflação e o que que é interessante porque a gente tá numa situação muito semelhante a isso hoje no sentido de que eh ah tem muita dívida imprimiram dólar ah é mas a dívida A dívida é

is é dólar porque não é mais ouro só para vocês chegarem não é mais ouro aí ao longo da da da da da Segunda Guerra e da e do e daqueles anos dos Baby boomers da década de 50 60 os Estados Unidos continuou sendo o motor do mundo de produção e consumo aí passou a ser uma potência de consumo também né e os Estados Unidos sendo produtor mundial e consumidor Mundial eh sendo alimentado como com o crédito e ao ao longo dos anos eles foram mudando a paridade cada vez foram baixando a paridade do Ouro

pro dólar Então esse foi o antes de 29 antes de 1932 não existia essa coisa de inflação de 3% quem disse que tem que aceitar 3% ao ano de inflação o certo é não ter inflação Claro por que que vocês criaram essa coisa de meta de inflação porque eles já sabiam que eles estavam inflacionando a inflação não é o preço a inflação é você emitir moeda se aumentar o M1 m2 M3 aumenta a moeda e aumenta crédito isso é inflação então eles já sabiam que era o que eles queriam aumentar o crédito como eles já

tinham o monopólio que eraa o Fed agora a gente pode aumentar quanto a gente quiser é só a gente mexer na paridade aqui e foram diminuindo a paridade do ouro e aumentando o volume de dinheiro disponível pros bancos e e incentivando os bancos a emprestar E com isso lógico que isso é inflação o efeito disso é preço então eles criaram essa coisa de meta de inflação só para ter uma desculpa ah e passou a ser aceitável inflação de três 2 3 não é aceitável é roubo é é um roubo aceitável porque cada vez que eu

imprimo moeda crédito o crédito da mão o crédito de de alguém que já tem marginalmente Vale menos verdade porque eu não aumentei o produto do mundo eu só aumentei o dinheiro porque se eu não aumentei o produto do mundo mas aumentei o dinheiro o dinheiro que tá na mão do cara que já tem vai valer menos não verdade agora o que que de phenix vai valer menos na hora que o cara vai comprar e ver que não compra o que ele comprava antes e ao mesmo tempo o mecanismo de crédito favorece os grandes porque você

seu sou se se eu controlo quem dá crédito e eu sei que eu vou agora eu vou Vou emitir crédito aqui vou aumentar vou criar inflação vou criar moeda vou quem que vai sai ganhando o cara que pegar o empréstimo primeiro quem pega o empréstimo primeiro os amigos do rei quem se ferra no final aquele Coitadinho que não pega crédito e tem o dinheirinho poupador lá que tá guardando quando ele tira do banco para ir lá comprar tá tudo mais cara esse cara é o que mais perdeu e o que mais ganhou com a inflação

é o cara que tem primeiro acesso ao dinheiro porque ele compra tudo antes do o preço subir é o é um desincentivo à austeridade então por isso que o mundo ele tá num na beira de um colapso civilizatório que a gente vive um problema de moralidade muito grande né o mundo se viciou em dopamina barata viciou em crédito a gente já gasta o dinheiro do nosso neto já gastou né e o problema é o seguinte se a gente for lá pra ilha do Robson Cruz fazer um exercício de Economia num num tamanho pequenininho quando é

só o Robson cruzou ela fazendo a a a a vara e pescando a economia tá pequenininha tem um pibo pequeno quando chega sexta-feira lá que eles fazem a divisão do trabalho que um faz a a vara e o outro pesca Então você tem uma Economia mais rica então se você for criar uma moeda lá que são eh que são eh sh eh São eh como é que chama eh coisinha da da praia Como é que chama as conchinhas conchinhas é então se as conchinhas virarem dinheiro quanto mais essa economia for crescendo for ficando complexa e

for ficando mais sofisticada vier uma terceira pessoa que vai fazer a casa o outro vai pegar coco e tal então o PIB dessa economia vai crescer então Teoricamente você também precisaria aumentar o a quantidade de de Conchas porque senão você tem pouca concha para um PIB muito grande e aí a moeda vale muito você tem uma deflação né teria uma deflação Então se houvesse uma expansão monetária semelhante ao PIB no longuíssimo prazo o preço era para manter igual ainda mais porque mas não precisa o preço o certo é você não mexer na moeda se se

você tem produtividade o preço cai mesmo é é é Seria normal que problema é o preço cair quando tá todo mundo devendo aí fica o juro Real impossível de pagar e hoje por que que eles não querem que os preços caiam porque o mundo tá viciado em dívida se os preços caírem com a dívida que o mundo tá todo mundo o juro Real fica impagável eu posso estar devendo a um juro de zero meu empréstimo pode ser a zero se os meus ativos caem 10% eu vou perder porque eu tenho que vender eles mais barato

como é que eu vou pagar minha dívida A dívida é zero é então o problema de preço caindo se você não tem dívida é uma maravilha quando o preço cai você não tem dívida você ganha se você é um poupador e você não e o preço cai é uma maravilha você ganhou agora se você é um devedor nem que o juro seja Zero e os preços caem os ativos caem por produtividade pela razão boa tem razões boas paraos preços caírem produtividade Inovação barateamento de custo É mas isso é impossível eles não podem deixar o preço

nominal cair porque o mundo quebra hoje uma deflação hoje não é só de uma deflação uma inflação muito baixa já é o suficiente pro mundo quebrar caramba exato Então as pessoas acham né e a gente ti as discussões por aí que o problema é o problema da inflação Porque estão imprimindo muito dinheiro né Primeiro eles não não entendem que na verdade não é o banco central que imprime dinheiro o máximo que o Banco Central faz hoje né desde 2008 é o banco reserve eles pegam as suas garantias você é um banco ele bloqueia tua garantia

e ele te dá um dinheiro eletrônico lá que só você pode usar que chama banco reserva mas o fato é que quem imprime moeda no mundo são os bancos qu D crédito é o t m2 ele é feito pelos bancos e eh ele vai expandindo quando há eh de fato a economia vai sendo incentivada e tal mas quando há esse ess aperto monetário e eh e a situação econômica começa a ficar pior começa a ter calote e tal principalmente depois de 2008 não adianta o banco central baixar os juros Porque se os bancos não quiserem

prestar dinheiro não tem pressão monetária E qual é o problema o problema é que se todo mundo começar a dar calote porque o que que se fez com essa impressão monetária toda não foi só preço de supermercado que subiu de casa ação da NVidia Bitcoin tudo subiu tudo subiu e tudo isso eu vou mostar subiu e a dívida subiu também o problema é que se o preço das coisas se desvalorizar Você tem uma deflação não é uma deflação da do preço da carne mas é a deflação dos preços dos ativos só que a tua dívida

não defon tua dívida é nominal ela não cai chegou uma hora que aa sobe exponencialmente porque o valor dos ativos tá caindo então sociedade é a deflação é uma crise deflacionária e é o que eles tentam evitar a todo custo mas só que o o que eles fazem para evitar deflação cada vez que tem esse risco emite mais dívida emite mais dívida emite mais dívida é só isso que eles podem fazer vem deflação não não vamos deixar vamos emitir mais dívida para tentar produzir inflação e os bancos só que qual é o limitador Qual o

limitador onde que onde é o limite onde você não Pode emitir mais dívida quando ninguém mais confia para dar um crédito ou tomar um crédito aí eles TM um eles tentam como é que eles tentam ah ninguém mais confia vamos obrigar os governos a gastar que também é uma emissão uma emissão de quando o governo gasta e assina um cheque ele precisa ir lá no open market e vender um tibio ou vender um ntn para fechar essa conta e o mercado passar não confiar nem mais na capacidade de pagamento do governo ou de voltar o

dinheiro aí é game over para esse para essa história de ficar produzindo inflação quando acabar a capacidade de produzir inflação o mundo só tem uma saída é um Crash deflacionário tilo 29 onde eles vão ver tudo caindo vão tentar fazer o que eles já fizeram vamos fazer QI vamos comprar ativos vamos baixar o juro para zero mas o tamanho da onda é tão grande que mesmo eles fazendo tudo que eles sabem a coisa vai engoli-las porque em 2008 foi assim também eles começaram a a a eles baixaram o juro e começaram a comprar ativos em

2007 ainda em 2008 eles passaram o 2008 inteiro com comprando comprando papel e baixando o juro comprando papel comprando papel e mesmo assim o negócio foi pararem só em 2009 em março e aquilo foi um Crash pequeno hein depois nós tivemos bom só para chegar nesse ponto para terminar o histórico em 1960 60 durante a década de 60 os Estados Unidos era potência consumidora e produtora bateu a capacidade ociosa os Estados Unidos bateu o limite de produção e ao mesmo tempo a máquina não pode parar tem que produzir tem que emitir crédito nesse momento quando

você bateu o limite da capacidade ociosa e a maquininha girando e você começou a ter inflação que bateu para tudo começou a bater em preço de consumo aí tem problema político se você bate em preço de energia bate em preço enquanto enquanto você tem é o que causa revolução causa revolução nessa hora eh o mercado começou a eh digamos assim Bateu essa capacidade aí a inflação você continuar imprimindo nesse cenário né Por que que hoje nós não temos nós não tivemos uma inflação igual da década de 70 porque depois da década de 70 os Estados

Unidos passou a produzir fora dos Estados Unidos passou a produzir no Japão na Europa na China então eles eles imprimiram mais moeda de 20 dos últimos 20 anos do que em toda a história nossa monetária mas nunca nós tivemos uma inflação igual a de da década de 70 que era a década de 70 inflação de dois dígitos nos Estados Unidos nunca mais nós vamos ter inflação de dois dígitos porque o mundo hoje tá com os Estados Unidos Passou a a a produzir fora e a pressão deflacionária da produtividade da queda de custo do do resto

do mundo contrabalance o autto emissão de moeda americana e o únicos os únicos locais onde a gente teve inflação galopante foi Imóveis ações não sei o quê né nos preços mas para continuar nessa Ciranda de imprimir em 1971 ele teve que abandonar totalmente de desvalorização e desvalorização do dólar contra o ouro chegou uma hora que já valia quase nada tinha um dólar valia zer er o porcaria de ouro aí ele falou quer saber abandona isso aqui abandona Car em 1971 eles abandonaram né e passou a ser a emissão de dólar passou a ser lastreada em

em dívida dívida do governo das empresas cont 1930 e pouco o Fed tinha muito ouro no cofre pro dinheiro que ele tinha emitido né pros reservas que ele tinha emitido em 1971 ele tira tinha Tantão mais de dinheiro por pouquinho de ouro que ele tinha quer saber des abandona que que qual era o ativo que o Fed tinha contra todo esse dinheiro que ele tinha emitido título da dívida dos Estados Unidos então hoje o único lastro que ele tem nos Balan nos ativos do Fed são títulos de dívida então é o seguinte o teu dinheiro

tá é uma promissória que garante uma promissória o dinheiro é uma nota promissória certo uma nota de ó o que que diz a nota de ó que é garantido pelo tesouro full Faith and credit of the US treasury é garantido pelo Total fé e crédito do Tesouro americano que que é total F crédito do Tesouro americano uma título de dívida do tesour uma dívida contra então então eu o dinheiro hoje é uma promissória lastreada e outra promissória é promissória atá de promissória então todo todo a riqueza financeira do mundo é promissória por isso que eles

chamam de Fiat Fiat é fiduciário é uma moeda fiduciária el ela só vale porque alguém acredita que vai receber pagamento por ela ela só vale porque eu acredito que o tesouro americano vai me pagar se eu bater lá só só só por isso que vale e e isso é o dólar e é a moeda principal pior é que tem todas as outras que ainda são derivativos do dólar que qualquer outra moeda hoje no sistema eurod no sistema depois de Breton Woods passou a ser isso todas as moedas são são Fiat o Yen o Real o

Euro o que você quiser e e entrando nessa Ciranda como a pessoa que tá aí do outro lado aí ela acaba se protegendo eu quero mostrar um gráfico antes você assim eu vou fazer o histórico Antes de ele colocar o gráfico eu vou fazer o histórico chegou na década de 70 o capacidade ociosa do dos Estados Unidos bateu Teve muita inflação quando ele começou a migrar pro resto do mundo ao mesmo tempo que ele migrou pro resto do mundo o próprio mercado ali naquele momento pediu tipo brecou a emissão monetária como é que o mercado

Breca a emissão monetária subindo o juro sim quando você sobe o juro você você destrói moeda porque os valores dos o faca só fala qual qual que é que ele col lá Nael isso aqui é um deles é o primeiro depois é o primeiro esse é o primeiro vou deixar aí para depois eu explicar Mateus já prepara o primeiro esse daqui é o primeiro ó esse eu vou explicar é que Tranquilo isso da aqui não tá aparecendo não isso vai aparecer no na na tela para eles lá é é veja quando você quando você sobe

o juro você você produz deflação que você produz uma destruição de de crédito sim um título longo que valia tanto cai de preço isso eu acho que o teu teu o teu seguidor aqui já sabe isso já já eu não preciso explicar nesse momento você deu uma você deu uma refreada e ao mesmo tempo o Estados Unidos se realocou né para para fora dos Estados Unidos Japão Europa não sei o quê que no momento que você você sobe o o mercado retornou a confiança no emissor da moeda que era o tesouro americano com aquela alta

de juro você retoma a confiança né e o sujeito fala bom nesse preço eu volto a comprar títulos então isso esse é o efeito de você subir o juro você traz o comprador de volta mento prêmio de risco né prêmio de risco Opa agora o comprador tá de volta sim então a hora que ele volta você começa de novo a expandir o crédito comprador voltou tá confiante voltou a fidúcia né voltou a fé aí de novo começa a ciranda da emissão de novo dívida dívida só que nesse momento não gerava mais inflação por quê Porque

já tinha a expansão depois da década de 80 depois daquele daquela porrada no juro que o voler deu e não foi ele que deu o mercado pediu e ele sancionou a curva foi primeiro o Fed funds de um mês ali foi para 18 17 até ele subir enquanto não subir Eles tentaram primeiro controlar a inflação E aí parece que ela que ela voltou mesmo e aí eles começaram a baixar J segunda crise do petróleo em 79 o negócio voltou aí teve uma volta da inflação que aí pegou de porque teve dois crashes inflacionários por conta

da inflação teve o crash de 73 porque teve um pico muito grande de inflação e e um pânico no mercado e aí e depois teve um outro crash em 79 com a segunda crise do petróleo e uma outra quebradeira e eles foram foram aí depois de 79 Eles foram forçados a subir o juro em 80 81 el teve que p nos Car Brasil ass todo mas o Fed funds foi para 16 ou 15 o juro de um dia Car nãoa e o o 30 anos foi para 12 negócio assim negócio quem comprou bom de 30

anos a 12 ganhou de tudo quem comprou lá em 1981 um um treasury Bond de 30 anos ganhou mais que bolsa mais que tudo é porque na hora que juro cai de novo esse título valoriza muito rápido expe explode E aí valiza muito rápido nesse cenário a inflação nunca mais voltou para sei o que ela era eles começaram a emitir dinheiro de novo os Estados Unidos passou a naquele momento se transformou numa economia de serviços financeiros serviço imobiliário por quê Porque o motor de produção ele deslocou dali não não tinha mais como produzir lá mas

tudo bem a gente vai botar o nosso capital na Europa no Japão na na China não sei o quê e mesmo que a gente Imprima muito dinheiro que foi o que continuou acontecendo na década de 80 90 a produtividade tá crescendo tanto fora dos Estados Unidos que vai é tinha coisa mesmo que tinha coisa subindo de preço coisa pre bastante conchinha nova porque a economia ali da Ilha tá tão grande exatamente como tinha pressão inflacionária e muita coisa mas a deflação vinha dos carros que ficavam mais barato os iPhones sempre ficando mais barato tinha tanta

coisa que F mais barato que na média geral a inflação ficava lá 5 6 qu nunca mais foi para 15 11 não é toda a emissão monetária que causa inflação a inflação monetária que causa inflação normalmente é quando o banco empresta consumo não é só causar inflação a inflação é causada por aumento de moeda não é to não é toda a emissão monetária que reflete nos preços ao consumidor ela vai refletir algum preço ela vai refletir mas não é o que é capturado pelo inflação consum automático porque os caras não se importam em gerar inflação

Desde que não bata no consumidor e não dê problema político quando bate no consumidor dá problema político eles tem que dar uma freada Entendeu agora quando o banco emite para emprestar por exemplo para uma empresa que vai fazer uma máquina que vai produzir mais na verdade esse crédito ele até pode causar uma des causa deflação causa deflação se ele se ele permite que alguém aumente a produtividade foi o que aconteceu com todo o crédito que foi dado pra Europa pro Japão pra China então isso permitiu que a expansão continuasse porque alguma deflação era vinha para

contrabalancear alguma queda de preço não vou falar deflação porque deflação também é monetário alguma queda de preço vinha para que que na hora de calcular a inflação ela ela atenuavam o cálculo da inflação que que tinha pressão vinda de né o saldo era uma percepção de aumento de poder de compra né que é que é teve realmente o período do 1980 até o ano 2000 foi um período de de alta mesmo real é só por isso que eu trouxe esse gráfico o Dow Jones subiu de década de 80 para cá da década de 80 ele

tava aqui no ano 2000 foi para cá 9 só que esse Dow Jones que tá aqui é um Dow Jones e deflacionado pelo pelo ouro então o ouro continua uma pode pode pôr na tela pode p o ouro continua uma moeda uma moeda real certo uma reserva de valor que é esse gráfico explica PR é o d priced in Gold terms é o d precificado em our bolsa americana é um é um dos índices da bolsa americana o Dow Jones precificado em em barras de ouro isso em our ó e lá em 99 Você vendia

um lote de ações do Dow Jones e comprava 40 comprava 40 g de ouro tá em 2011 o um lote de ações de Dow Jones comprava 7 g de ouro 7 g de ouro Olha onde nós estamos então Ou seja hoje todo toda essa alta que se vê nas bolsas ela é ela é irreal Ela é só por causa de de de de basement da moeda só por causa de de inflação da moeda é só por causa de desvalorização do dólar para vocês terem uma ideia é em comparação com o ouro é a bolsa americana

Vale menos hoje do que em 99 sim você em 99 se você vendesse uma cesta de ações do da você comprava 40 g de ouro hoje você compra 16 é isso aí mesmo que o Dow Jones aqui tava tava 10.000 que tá 40.000 exato tudo isso é o efeito é um efeito que assim as pessoas não tão mais ricas em termos reais tão mais pobres exato exato quem tem uma carteira de ações do Dow Jones hoje compra menos ouro compra menos qualquer outra coisa e tenho eu tenho o Dow Jones também deflacionado pelo PPI pelo

índice de inflação também tá mais baixo olha aqui ó desde 99 Gold o ouro subiu mais do que tudo desde 99 por porque realmente o crescimento real da economia só foi até 99 hoje o crescimento da economia nominal não passou não é não é real Se você pegar uma unidade monetária que não desvalorizou que é o ouro ela tá tudo valendo menos tá tudo valendo menos em Ouro as ações os imóveis entendeu Entendi em termos reais tá tudo valendo menos ou seja quem quem não fez nada com o dinheiro e segurou em Ouro desde 99

Olha a diferença Nossa o gold o ouro performou melhor que qualquer coisa perfume melhor aqui ó o ouro aqui ó o Nasdaq ouro 900 Nasdaq hoje no portfólio você acha que seria ouro no já já foi né Eu acho que agora agora andou bastante tá perto tem mais uma ondinha de alta mas tá perto de acabar também por isso que eu acho que ISO só funciona enquanto você conseguir inflacionar a moeda ou seja imprimir moeda Esse é o efeito é o eu na minha opinião acho que vai ter um momento que não dá mais para

imprimir moeda aí você acha que não aí vai ser o momento de ficar de voltar pro dólar tá voltar pro cash não é pro dólar porque o dólar vai se destruir mas não é a destruição que os hiper inflacionistas pensam a distru ição da hiperinflação ela já aconteceu todo mundo tá esperando uma hiperinflação é porque não olhou esse gráfico a hiperinflação já houve é isso aqui hiperinflação é tudo valer nominalmente mais mas em termos reais menos S isso é hiperinflação ou não é uma hiperinflação uma ação que subiu vai o Dow Jones subiu 700 aqui

ó Dow Jones subiu 400% tá em 20 em 24 anos mas em termos reais ele caiu isso aqui é hiperinflação isso que inflação inflação tudo ISO inflação já já teve Então o que seria mais próximo aí de você se proteger o nasda d is é a performance do ouro o nasda que foi a bolsa que mais subiu o ouro ganhou dela de 9 Então imagina o Nasdaq eu comprar o Nasdaq em 99 antes do Crash s mesmo antes do Crash Ó o ouro o ouro subindo caramba e uma outra coisa que eu acho interessante você

podia explicar pra gente é que em 2008 com a quebra né dos dos bancos a grande crise monetária que nós tivemos meio que o brinquedo quebrou também assim né no sentido de que o que os bancos faziam em termos de Exposição eh é não dá mais para fazer né teve que mudar a coisa do colateral Mud muito mudou muito mas entrou alguém no lugar Alguém precisava entrar no lugar para continuar expandindo crédito e os governos entraram de 2008 para cá de forma recorde hoje a maior emissão de de de dívida hoje é pública nós vamos

chegar lá mas isso porque os bancos se retraíram um pouco nessa brincadeira começaram a ficar com medo né É porque eles emprestavam muito e era muito frouxa as regras né de alavancagem e tem uma regra lá numa cidade da Suíça lá que é basil é E aí criou-se um uma nova regra de Basileia depois de 2008 né que são as únicas regras hoje que estão em efeito tá porque existem outras regras que fazem parte do do arcabouço da política monetária né de um banco central que é na verdade um é o controle da celic né

que é atuação dele o que que é o controle da celic é a atuação do Banco Central no mercado de dinheiro de um dia certo se ele atua no mercado de riple né que a gente chama de rede é da taxa é a taxa de refinanciamento não é b desconto Essa é a taxa de refinanciamento dos títulos públicos se eu tenho um título público e eu quero dinheiro em cima dele eu eu dou esse título público pro banco central ele me dá o dinheiro por um dia depois no dia seguinte eu eu devolvo dinheiro para

ele ele me dá o título isso é a taxa SELIC Essa é a taxa de refinanciamento repurchase rate né que chama em inglês que é o ripple ele atua né ele ele escolhe que taxa ele vai fazer a operação Isso é uma das maneiras de atuar no mercado e com essa taxa ele pode tomar mais dinheiro ou menos dinheiro se ele acha que tem que subir essa taxa ele sobe consegue mais dinheiro se ele quer colocar mais dinheiro no mercado ele baixa pras pessoas virem lá e tomar mais dele quanto mais baixa essa taxa mais

gente vai lá e pega emprestado porque o juro é mais barato se ele sobe essa taxa ele seca o dinheiro ele começa ele a tomar emprestado né então e essa é uma das Essa é uma das dos Mecan outro mecanismo era o compulsório o compulsório é um mecanismo muito efetivo que que é o compulsório é um é um é uma alíquota que os bancos TM que respeitar e na hora deles fazerem empréstimo que significa eu faço empréstimo né ou eu e eu eu vou captar dinheiro para cobrir meu empréstimo né eu emprestei 50 milhões de

reais no fim do dia o banco tem que tomar R 50 milhões reais e zerar o caixo mas se eu sou obrigado desses 50 milhões que eu tomei eu não posso emprestar tudo se eu tiver uma alíquota de 20% de compulsório dos 50 milhões que eu tomei eu só posso emprestar 40 eu sou um eu captei 50 milhões eu só posso emprestar 40 se o compulsório é 20% né porque 20% de de 50 é 10 eu tenho que manter 10 no meu caixa emprestar 40 aí o 40 que eu emprestei Nossa eu vou ter que

zerar de novo caixa eu vou tomar mais 40 emprestado para zerar o caixa só que desse 40 que eu tomei emprestado eu tenho que manter 8 20% então cada vez que o dinheiro circula pelo sistema bancário e É emprestado é menos se eu tenho um compulsório eu eu vou ter que segurar uma parte desse dinheiro e reempregarem quanto é o compulsório hoje no sistema bancário zero nos Estados Unidos é zero na Europa é zero então não tem limite eu empresto 50 eu empresto eu faço empréstimo de 50 milhões capto 50 milhões de volta empresto de

novo se eu conseguir captar eu posso emprestar de novo Enquanto Tiver confiança no sistema de eu emprestar e captar de volta emprestar captar eu V e dinheiro vai sendo emitido inflação vai sendo criada banco Ele Pode Ele Pode ficar até oito vezes alavancado é a Basileia que aí a Basileia o limite de Basileia regulatório significa que você pode quanto quantas vezes seu capital você pode alavancar eu posso ter uma dívida quanto se o meu capital é 100 milhões Quanto eu posso ter de dívida Ah eu posso ter 800 milhões Tá bom então eu só posso

ter 800 e 800 e 900 milhões se eu posso ter 800 de dívida e mais 100 de Capital eu só posso emprestar 900 milhões então o limitador dos bancos hoje é regulatório Basileia e o regulatório fala que eu só posso emprestar oito vezes o meu capital se meu capital é 100 eu posso emprestar oito vezes eu posso emprestar 900 milhões meu capital mais oito vezes então isso limita mas os bancos tem maneiras de burlar isso aí o cara faz empréstimo bota numa outra faz uma captação tira tudo isso Põe num numa Special purpose V vai

vendendo vai aliviando Passa esse risco para alguém e continua fazendo então o sistema continua aumentando o crédito Porque você acha alguém você monta uma estrutura para passar isso para terceiros você vai lá e faz mais basta você achar alguém que confia quando animado quando não tá é tudo ao contrário é ao contrário exatamente o sistema todo é baseado em confiança baseado no eu acredito sabe I believe you até o dia que I don't believe Anymore quando esse dia chegar não tem o que eles vão poder fazer para segurar um Crash defla não existe porque acabou

confiança Ô faca e vocês acreditam né que entrando nessa Seara a proteção seria o Bitcoin o surgimento dele e até esse momento que ah mas eu vou chegar nisso vamos chegar deou terminar isso aqui mas eu vou dizer eu acho que não tem proteção para este cenário não existe proteção eu vou falar qual que é o a a possível proteção proteção comenta aqui quem tá AC gente protege de outra coisa protege de Confisco público sim talvez ele seja uma alternativa depois do SIM risco de preço ele tem como qualquer outro ativo alavancado Eu já demonstrei

isso e eu não só eu você também um fundo até o Tão falou isso admitiu isso se eu montar um fundo com Nasdaq três vezes alavancado ele tem o mesmo o mesmo oscilação do Bitcoin olha olha aí ou seja tem tanto dinheiro de especulação nele hoje que ele é um ativo de risco Ah mas a a estrutura a ideia do Bitcoin ela protege muito protege mas se eu comprar ele agora em troca de dólar eu vou perder se eu comprar ele contra short alguma coisa que não é dólar Capaz eu não perder Entendeu agora se

eu fizer um um um long Bitcoin funded em dólar eu vou perder na hora que ess tiver essa co essa crise deflacionária na verdade o dólar O dólar vai subir exatamente E como que o dólar vai subir isso é uma coisa que intriga as pessoas porque a maioria das pessoas que olha pro dólar Fala O dólar vai morrer porque vai ter impressão de dinheiro para sempre e aí vai ter uma hiperinflação e e eu falo para você matematicamente é impossível ter uma hiperinflação você não consegue gerar uma hiperinflação Fora de Controle hoje porque você não

imprime papel você não imprime dinheiro de helicóptero e solta PR as pessoas existe um todo dinheiro hoje ele é um crédito duration bemestar é e o banco não quer emprestar Porque ele perdeu muito dinheiro lá em 2008 não é que nem na Venezuela que o que não existe crédito no mercado o único dinheiro que tem é papel notinha aí eu poderia fazer emp inflação porque se eu rodasse uma maquininha só que hoje o que que eu rodo não rodo maquininha eu rodo os contrato de empréstimo e o contrato de empréstimo precisa de você você você

todo mundo confiando em todo mundo entendeu E para isso continuar se você já tá pagando um juro alto como é que você vai tomar mais empréstimo precisa o juro baixar o juro baixa você consegue tomar mais você fica mais confiante mas e aí e aí o juro já ficou em zero lá em cima você não vai pegar dinheiro mas agora tem quem vai pegar juro a zero é o banco é o próprio governo o pasteleiro não tem to mundo devendo mesmo que o juro caia para zero o empréstimo não rola no mercado porque tá todo

mundo devendo no momento que eu empresto para você não importa se juro é zero você é um empresário você tá f vender que que você quer um empréstimo a zero você vai botar no negócio você não vai vender nada e o o teu negócio vai perder valor e você ainda tem que pagar o o Ah não importa se se o juro é zero se eu não conseguir pagar o principal eu quebro quem tem crédito não vai tomar e quem vai precisar de crédito ninguém vai emprestar ningém vai emprestar então v v pode dar só uma

pausa aqui F para falar do do patrocinador toma uma aguinha toma aguinha aí Tom toma aguinha teus Coloca aí teus o QR Code do do bitbank Pô a galera falou que cortou aqui o início né se inscrevam aí galera Então galera quem tá acompanhando aqui inscreva deixa seu like deixa uma pergunta aqui a gente tá ao vivo sim ó para vocês ter uma noção quem quem deixou a última mensagem aqui ó Helen Ross Renato Gutenberg Moss nosso nosso moderador tá aqui também o Fábio deu uma saidinha nosso moderador galera que tá acompanhando já deixa seu

like se inscreve no canal Segue o roxo Segue o faca e também galera a gente vai estar falando aqui de Bitcoin de criptomoedas como você comprar dólar e eletrônico né o SDT a gente hoje faz muitas negociações comprando dólar eletrônico que você pode mandar para qualquer lugar do mundo com uma facilidade e como você vai conseguir comprar Bitcoin que a gente tá falando principal ativo né tem o QR Code aqui e você vai entrar no seu banco lá no pics mesmo Luan o que você tá faz tá falando não entra no seu banco faz pega

o QR Code que você vai ler o que o QR Code no seu na na parte do seu pix e você vai fazer um pix lá de r$ 1 mínimo cinco sen não você você pode fazer o pix que você quiser coloca lá r$ 50 r$ 1 e você vai fazer esse pix automaticamente você vai estar abrindo conta no banco no bitbank E você já vai ter comprado o Bitcoin e já vai est na sua na sua no seu nome porque o pix ele tem o seu CPF aí você vai termina o cadastro lá né

coloca seu nome coloca seu e-mail e você já vai ter comprado Bitcoin com apenas um pix Olha a facilidade né então não tem desculpa nenhuma é muito simples você Abrir conta lá negociar outros criptoativos é stable coins né que são moedas digitais você também consegue comprar outras criptomoedas tem muita funcionalidade dentro do aplicativo do bitbank um abraço pro pessoal aí do bitbank e vamos continuar aqui galera que tá acompanhando aqui deixa seu seu seu sua pergunta seu like Eh ó aqui ó Será que o mundo acabou mesmo é no ano 2000 estamos a partir daí

numa Matrix ó pessoal já tá é porque vai tem mais tem mais gráfico aqui tem muito muito conteúdo aqui galera Então pode quer continuar aqui o Se quiser pode terminar aí também não tem problema não vou at olhar aqui ó olha aqui pode ver aqui ó ã Vamos pro próximo bom o próximo aqui vou colocar aqui esse aqui esse esse acho que é esse aqui ó deixa eu ver o ouro esse ouro próximo E aí de 2021 também ó esse 2021 pode pass e o único que tá caindo é o Dal Gold ratio Dal Gold

ratio é a razão do Dal contra o ouro ou seja negativo significa que o ouro subiu mais que da 20% já 20% olha est de 2021 para cá o ouro subiu mais o ouro o ouro não tem utilidade digamos assim Industrial ele é uma tem pouco ele é uma reserva de valor mesmo ele não é um metal ele não é tipo igual a prata Ele é bem menos tem menos utilidade que a prata a prata ainda tem um componente de industrial no preço de demanda que nem o cobre o ouro não o ouro assim é

uma reserva de valor você faz com ele só pedra preciosa e joia e tal reserva de valor ele também não paga dividendo né não sei que seja um ativo né de ouro exatamente e o ouro ele não sobe sempre né o ouro ele sobe basicamente em dois momentos quando a inflação começou a andar e os juros ainda não normalmente e depois que o juro vai começar a cair mas a inf mas por exemplo o ouro subiu nos últimos dois anos mesmo com o juro americano em alta ex por quê Porque as a inflação a impressão

de crédito foi tão grande de 2020 para cá que assim tudo subiu E vocês viram aqui ó tudo subiu tudo Ó o ouro o ouro subiu mais prata aí vem as bolsas Então essa sensação de estar mais rico Cara você não tá mais rico que que subiu em termos reais nos últimos anos muito pouca coisa a Nvidia subiu em termos reais entendeu outro ativo o resto o resto não não tá ganhando quer que passo mais gráfico vamos lá vamos lá que eu vou mostrar vamos ver olha ali ó o americano que eu falei para você

o o AM americano vive de crédito o único momento que o americano parou de gastar e fez poupança foi durante a pandemia ali ó a taxa de poupança do americana personal savings subiu porque o cara ficou em casa recebeu o chequinho né e ficou e todo mundo e as empresas todo mundo sem gastar aqu todo mund segurança só que isso aqui se tiver poupança no mundo acabou consumo Certo certo e se acabar o consumo você vai entrar você economia par você entra na deflação deflação eles precisam violenta aqui eles injetaram tanto dinheiro no mercado injetaram

tanto dinheiro tanto dinheiro durante a pandemia que pelo menos evitaram para manter um mínimo de as pessoas tiveram um consumo mínimo mas com tanto dinheiro sobrando você evitou uma depressão mas na hora que a confiança voltou do meio pro fim da pandemia era tanto dinheiro que tava estocado que na hora que aquele dinheiro começou a ser rodar foi foi uma uma inflação galopante né E foi da demanda e da oferta né volta ali ó bem e ali ó ó de novo ó e agora já tá negativo então a poupança do no amicana tá gastando ol

ó o que tá financiando do consumo massive borrowing empréstimo a dívida aqui ó dívida dívida dívida dívida do Consumidor Car loans isso aqui é cartão de crédito e e capital de giro das pessoas só caiu na pandemia Só caiu na pandemia aqui ó pandemia depois então seja tá de novo todo mundo com crédito o crédito alimentando a demanda e todo mundo na esperança de que agora o juro vai cair e que a economia vai para poder manter isso aqui tá se você tirar crédito daqui Vixe já C economia já imagina aumentar o desemprego em 3

4% que que aconteceria com uma curva dessa de dívida então assim existo o problema todo do desculpa interp é porque o cara não vai ter salário para pagar a dívida né o problema todo é seguinte tudo isso aqui deixou o sistema com muito devendo demais e não consegue pagar essa taxa a taxa de juro de atual tá quebrando todo mundo mas a inflação esquece a inflação a consumidor o que importa é o seguinte eu já eu falei isso outro dia aquele dia pro TR Oitão Ah mas o juro Real cont novo faz a conta aquela

conta é porque isso aqui é no mundo todo gente e não é só pessoa física é empresa e estado todo mundo tá devendo o ca tem um número que é quase 400% PIB né é a conta do devedor ela não não interessa pro devedor inflação sim não interessa inflação interessa juro Real nada é tudo nominal o cara tem uma dívida nominal e ele tem que ter uma receita um ganho nominal sim senão não endeu o mundo inteo você pode pegar o mundo e medir da mesma forma se o mundo fosse uma grande empresa que que

seria o endividamento do mundo e o PIB que é a receita certo o PIB é o resultado né a demonstração de resultado daquele ano é o PIB perfeito certo então você não interessa se se quanto tem de inflação não interessa eu tô meu balanço é em é em dólar é nominal Eu tenho um PIB nominal Tenho uma dívida nominal se o meu PIB eu Gero PIB eu tenho que pagar juro da minha dívida se o mundo deve 400 trilhões o 400% do PIB 5 do PIB dá mais ou menos se o PIB Mundial é 70

trilhões 500% do PIB 350 trilhões o mundo deve em dívida escritural 350 trilhões nossa senhora tá é muita coisa né Você pode chegar nessa conta nos Estados Unidos é fácil de você saber porque tem um site do Fed chamado Fred Federal reserve economic data ele publica tudo isso dívida das famílias dívida das empresas dívida pública e você tem que ter na Europa parecido no Japão parecido Você Vai somando tudo e você dá mais ou menos isso então você tem um custo de carregar essa dívida que é o juros anual de carregar ela você vai fazer

uma média das moedas maior maior volume de dívida do mundo é em dólar depois tem Yen Tem Euro E você tem um custo médio de carregar dívida de 4% Vai sim hoje mais baixo não ele tá mais baixo porque muita gente Tomou dinheiro um pouco lá atrás mais barato então não tá cinco nem qu Talvez esteja 3,5 porque tem o efeito ainda das agora ele vai aumentar Porque no momento que vence algumas papéis o cara vai rolar nesse juro já subiu bem mais alto então isso o mercado já sabe disso por isso que tá por

isso que o crédito já tá pior Então você tem uma dívida mundial de 350 trilhões custando 4% vamos falar que é 4 para fazer conta 350 trilhões 4% disso dá quanto 14 14 14 trilhões o PIB do mundo é 70 trilhões Nossa então é quantos ou seja se eu tivesse que tirar da minha receita eu sou empresa eu tenho que tirar do meu lucro meu lucro bruto 70 trilhões eu vou ter que pagar juros 14 20% da sua receita é pagar juros só de serviço Beleza eu vou tirar mas aí se os bancos não re

emprestarem esse dinheiro e não criar porque a hora que eu pago o banco na hora que eu pago o banco a moeda tá contraindo eu tinha 70 trilhões que tava em circulação que tá em circulação eu tirei 14 do meu 70 que eu rendeu sim para pagar o banco paguei o banco dei se aquilo não virar crédito de novo é uma deflação certo tirei moeda de circulação tirei 14 trilhões aí os bancos mas você tem confiança e a taxa tá baixa ou seja o que for tem confiança para emprestar o banco bruta eu tava com

70 agora só vou poder botar na nos meus negócios no meu consumo no investimento 56 Porque como é que faz pro mundo investir os 14 que que ele pagou o Banco tem que emprestar só que nem isso acontece hoje durante todo esse período o Ninguém paga isso de juro porque os bancos financiam esse juro com empréstimo e eles emprestam mais ainda do que do que o serviço que a dívida nominal tá aumentando se eu pagar o juro e os bancos não ficar igual eu tenho que tirar 14 trilhões do PIB Mundial pra dívida ficar igual

Car tá então ou seja o sistema só funciona com a dívida crescendo nem ela se mantendo O sistema funciona imagina se eu tirar 14 trilhões do PIB todo ano para manter a dívida igual é 14 trilhões a menos do PIB D vai valer muito mais não muito menos Então para que o sistema não colapse eu tenho que reem os juros e mais no mínimo tem que emprestar o juro e mais e mais então assim a única saída que eles têm pra deflação é ficar fazendo isso e esperar que o mundo confie sempre sempre um ciclo

né aca porque vocês acham que vai vai acabar uma vai lógo que vai porque não tem mais você já tá no eu vou explicar depois porque que já tá perto desse ponto essa queda de juro que nós tivemos agora já é um já é um sintoma porque não tem nem queda da demanda hoje e não tem nem é uma inflação muito em queda a inflação tá igual tá meio que no centro ali mas eles já tão o mercado já veio desesperado pedindo 200 pontos de queda pro Fed Nossa porque tava 5:25 e o Fed f

e o o o 2 anos chegou a a 3,5 por quê Porque depois pelo gráfico eu vou mostrar depois passar aqui bril vamos lá é isso daqu isso aqui é euforia do mercado tá e tem uma uma medida de Euforia que eles colocam várias coisas para medir o mercado tá emem Euforia Total all time High Depois eu explico esse índice para quem quiser tá e e o valuation da bolsa recorde histórico também bombando recorde histórico década de 70 no Brasil não mas bolsas globais todas estão sim agora olha aí Isso aqui a gente viu a

gente viu só essa parte do gráfico lembra do da Go só essa parte Olha antes Aqui década de 70 60 o pessoal tá falando só para falar no no microfone Ô é vou falar olha aqui olha aqui É tô vendo isso aqui foi daquela década de 70 que teve dois Crash 73 e 79 olha como ele na bolsa normal nominal ele ele é meio assim de lado olha isso em termos reais com que foi o crash Nossa caramba foi igual o de 2008 Olha o tamanho a bolsa caindo e o e o ouro subindo isso

aqui é é a bolsa cotada em Ouro foi um mega Crash tá vendo a década de 70 foi foi uma década de dois bateu em 25 dois para bater em 25 é mais de 80% esse período esse período da economia mundial foi o período Próspero 200000 da década de 80 até até 99 ali ó até 2000 entendeu esse isso não é só o Dow Jones eu tô olhando usando MSI World index que é as bolsas mundiais que esse é um índice de bolsas mundiais é o msci World index xus é que passa agora dividido pelo

ouro tá então você tá deflacionado pelo ouro e ali tá quebrando o suporte é só para mostrar e aqui é é a bolsa precificada em termos de cesta de commodities tá também na máxima na máxima tá as as as falências é que a crise de 2008 né as falências você der para uma criança de 6 anos PR Laurinha vai para onde vai esse gráfic a Laurinha já vai jogar lá para cima lá também isso é a razão pela qual eles estão tendo pressão para baixar juro eu vou mostrar as falências ali Vamos andando a Laurinha

já vai já mandar para cima esse gráfico a most expensive stock ó Isso aqui é o é o wilsher 5000 que é o índice mais amplo da bolsa americana dividido pelo gdp an estos Unidos então a bolsa Vale duas vezes o gdp americano tá muito otimista todo mundo tá então aconteceu nunc aconteceu então as ações lá isso para depois lá lá tá muito tá muito esticado tá muito esticado ol aqui no ano 2000 no topo no topo real da bolsa 1,46 os valuations bater 1,46 nós estamos num topo que não é a o mercado amplo

não tá não tá na máxima o que tá na máxima É algumas ações Nasdaq algumas tal mas o mercado como todo tá valendo duas vezes o ano usdp quer que passa agora pode passar a pode ir pro próximo aqui ó Isso é o motivo pelo qual Caraca meu isso aqui é o unrealized gains uniz o próximo é melhor porque ele tem a divisão PR Olha lá é o mesmo gráfico só que tá dividido unrealized gains and losses on securities at commercial Banks só nos Bancos comerciais tem os prejuízos lucros e prejuízos realiz não realizados Tá

sim de duas carteiras a carteira de de H to maturity e available for sale H to maturity é aquela que você não pode vender você tem que esperar você vai tomar o prejuízo até o fim que você não pode vender é e o available for seil são títulos que você pode vender a qualquer hora se vender nesse momento realiza o available for seio e o r to matur mas o prejuízo dos bancos 700 bilhões olha 2008 quanto eraa pensa que nos anos do 2020 quando teve a pandemia os as pessoas físicas estavam cheio de grana

na mão e e depositando nos Bancos os bancos pegaram esse dinheiro acreditaram no governo não tinha o que fazer com o dinheiro compraram dívida foi o governo que gastou a emissão de crédito veio pública porque o Fed inundou os bancos com dinheiro mas ninguém queria emprestar e ninguém os bancos não emprestava para ninguém a única coisa que eles fazeram emprestar pro governo e o governo fazendo cheque lá fazendo cheque cheque cheque cheque cheque isso aqui é o que aconteceu os governos entupiram as seus ativos os bancos entupiram de comprar título público emprestando pro governo que

ficou fazendo cheque cheque cheque com como o juro tava baixo ele ficou se sentiu super bem puxa nunca foi tão baixo nunca foi tão barato carregar uma dívida e o governo foi lá ficou fazendo cheque Porque toda semana os bancos compravam a dívida dele e davam para ele o dinheiro para ele fazer mais cheque e e o que qual é o problema o problema é que na hora que você emprestou pro governo com título de 30 anos para receber 2% E aí você tem uma inflação e esse juro sobe para cinco ou Bateu cinco agora

tá 3 E5 essas mais longas Qual o problema você tem um rombo porque você comprou o título que tava pagando dois agora ele tá pagando quatro para ele pagar quatro a única maneira é o valor nominal do título desvalorizar um título de 30 anos se ele aumenta do maior do tomador tomador bom Tá sim tomador bom tri tomador você per do mesmo jeito o problema é os juros como você fez uma pré a dois e agora tá a qu a única maneira de ajustar isso é o título desvalorizar Então imagina um título de 30 anos

que teve um impacto de 2% ao ano então o título tá valendo metade do que valia menos se ele tivesse que vender agora ele teria esse prejuízo todo então os o banco central tesouro tal as as ó vou te dizer aqui é só dos bancos comerciais eu vou te dizer se você pegar o balanço do Federal reserve com prejuízo também o cara passou anos comprando fazendo quantitative eing né que é aquela atuação dele no mercado de títulos onde ele compra ele comprava os títulos também como os bancos não estavam emprestando né ele falou bom eu

vou precisar que eles emprestem eu quero que eles emprestem então eu vou comprar os títulos deles porque enquanto eles F eu fico dando dinheiro eles comprando treasury eles não vão emprestar então eu vou tirar os tres da carteira deles ele foi lá e tirava os trgos da carteira deles pedindo o preço e comprando ele fez isso ele fez isso eu vou comprar para mim esse treasures Então hoje um dos principais credores do Tesouro americano é o próprio Federal reserve sabe aquele sabe aquele Episódio do Chaves que ele mesmo com churros que ele vende para ele

mesmo e ele F dando a volta assim é mais ou menos aquilo só que eles também tem limite viu eles estão com prejuízo lá e eles não tão tão macho mais tão tão tão lógico porque eles podem eles eles podem acabar com o limite de Basileia deles também nossa é um banco é um banco e se ele e se ele tomar um prejuízo essa taxa abrir mais e ele tomar mais prejuízo ainda como é que ele vai sair comprando mais títul ele vai precisar de ele vai ter que ligar pros pros acionistas fal mete mais

capital aqui imagina uma crise Imagina você num cenário de crise os Estados Unidos com problema de de arrecadação com crise vai ligar o Fed ó vai no Congresso lá e aprova um aporte pro Fed isso aconteceu em 2008 o Henry pson Hank polson foi pro foi pro congresso americano para para pedir 700 bilhões de pacote para salvar a economia a agora neste caso o Fed ali não estava com problema tava com balanço bem pequeno hoje Se tiver uma crise desse tamanho hoje igual a 2008 Quem vai precisar de grana para cobrir o fazer aumento de

capital é o Fed vai precisar o o Fed o Fed vai precisar o cara vai ter que e num cenário do país todo com crise como é que você aprova tesoura vamos capitalizar o Fed pera aí mas tem tanta gente precisando de dinheiro nós estamos com problema para captar aqui para rolar dívida P ainda quer que capitalize o Fed Nossa então o Fed ele pode quebrar algum momento pode você quer ó ele não é o primeiro tá eu acho que no caso dele eu tenho dois candidatos a quebrar no caso de uma crise deflacionária o

primeiro que quebra rapidinho é o banco central da Suíça o da Suíça esse quebra assim ele é um R fund né E não é só isso o banco central da Suíça ele tem tudo ações Americanas ação não sei que ação aqui tem todo ele o ativo dele é um monte de ação e de títulos do mundo inteiro tá E para você ver o risco que ele corre ele é uma a própria ação do banco Banco é negociado em bolsa o Swiss National Bank tem tem ação dele stock dele negociado em bolsa então você pode olhar

pela pela pela performance da ação dele se ele tá bem ou mal pessoal já tá bota um gráfico da da ação do snb do swis National Bank você vê se ele tá bem ou mal outro banco que para mim quebra rápido é o do Japão é o do Japão ele já é credor ele o banco do Japão detém mais de 1 ter3 de toda a dívida japones tá no balanço do Banco Central japonês Nossa e ações e o [ __ ] a o que você quiser imaginar começar chamada de Margem a coisa é muito acelerada

e e qual que é o tempo para is tudo Você vai continuar né é o tempo paraud é é é o mercado de dívida é o maior mercado do mundo é o mercado de dívida o mercado de monetário e de dívida é um só na verdade o mercado é um só se dinheiro é dívida o mercado de dívida é o mercado de dinheiro o mercado de dívida pública é o maior mercado de dinheiro sim certo porque aquilo é dinheiro se eu tenho uma dívida pública e alguém confia nela eu posso contar ela por dinheiro e

comprar alguma coisa vou vender e eu vendo vira dinheiro eu compro então o mercado de dinheiro open market é o mercado de dívida e esse mercado é infinitas vezes maior que qualquer outro do mundo o pessoal que que me perdoe o pessoal que opera a bolsa Vocês não tem ideia do do do do tamanho você é uma fração não tem o mercado de dívida não tem tamanho mercado de 500 trilhões Mundial dívida pública privada o que for e esse mercado é é o dinheiro é isso as bolsas do mundo valem 100 trilhões e os mercados

de dívida 400 500 trilhões e o mercado de derivativo sobre ess puser derivativo de dívida vai para um quadrilhão Nossa e como a gente se protege disso então aí nós temos que traçar o cena tem uma maneira tem que traçar existe uma maneira então quando que isso muda tá a conexão do mercado de dívida com com o mercado real é o serviço da dívida certo Quer dizer você o o mercado real a economia real tem que gerar uma venda para servir a dívida tá então o que mantém o mercado de dívida com confiança é você

você ter uma dívida e você receber o seu juro tá se você tem excesso de dívida e mesmo com atividade econômica os as empresas Ban os tomadores não conseguem pagar juros você começa a ter o problema de confiabilidade credibilidade começa a ruir tá este risco começa a aparecer eu vejo eu vejo ele aparecendo agora Sutilmente já porque o o Fed baixou o juro e ao mesmo tempo e você viu agora o mercado continua aquecido Então as pessoas não estão querendo digamos assim o mercado não tá muito animado para sancionar essa queda de juro porque ele

vê risco na outra vez que baixou o juro a curva longa do mercado caiu também e o que que eu vejo acontecendo agora eh os os os credores não tão animados para emprestar dinheiro porque a a necessidade de rolagem é muito grande agora n muita gente Tomou empréstimo lá em 18 19 20 com juro baixo vai todo mundo vi Para retomar esse dinheiro tá o juro é mais alto hoje e a economia não está tão bem então o cara quando tem que emprestar de novo o gan tem que tomar ele vai precificar mais alto independente

do Fed independente do Fed cair para três para dois o cara não vai emprestar mais baixo ele fal assim tá tudo tá todo mundo devendo mais e com mais risco eu vou pedir mais prêmio nesta hora você começa Quem já tem a dívida na mão perde dinheiro porque a curva abre a confiança de quem já é um credor já diminui porque ele já tem um prejuízo O cara que já tomou isso aqui ó então o cara já tá menos confiante para emprestar P Então esse cara pede mais taxa então um mercado de 400 500 trilhões

se 10 se 1 trilhão precifica a uma taxa mais alta todo mundo perde basta você ter um print de uma boleta de grande volume num outro preço muda todos os preços de tudo é fica tudo repressif e aí você mesmo com Fed baixando o juro você não tem eh você não tem pessoas emprestando você não tem criação de crédito que precisa aí começa a ter uma destruição de crédito isso aqui já é destruição de crédito porque o cara perde o valor da Carteira dele cai se ele vender a carteira hoje ele vai perder se os

bancos venderem a carteira deles hoje eles vão perder 700 bilhões como é que o cara empresta G ele vai precisar fazer isso se tiver gente sacando o depósito vai precisar fazer 700 bilhões evaporou só dos bancos dos bancos comerciais e quanto evaporou de investidor e quanto evaporou do Fed quanto evaporou de quem tinha papel muitos muitas pessoas tiveram redução do seu do seu patrimônio Então isto é o começo da situação onde não dá mais para expandir crédito e aí você tem um movimento igual de 29 que você tem esse cenário gera uma perda de confiança

as empresas não t financiamento não consegue vender o cara que tem dinheiro para gastar não gasta porque já tá perdendo Então tudo a demanda agregada do mundo reduz tal maneira que você entra em recessão barra depressão e aí você aí cai a arrecadação cai a arrecadação dos países no momento onde os países estão devendo na máxima histórica que que acontece quando cai arrecadação e eles precisam financiar eles vão a mercado financiar seus déficits no pior momento no momento que ninguém quer emprestar que que acontece com a taxa longa tobe se eu não quero emprestar eu

vou botar minha taxa lá em cima e se ele precisar tomar ele vai tomar mais caro e aí repressif você gera um problema que a curva não para de abrir Hum E nesta hora o Fed pode vir fazer o que ele quiser se você tiver uma abertura de taxa de mais 2% digamos assim prj aqui aumenta aumenta você tiver uma abertura de taxa de mais 2% hoje é mais não sei quantos trilhões de prejuízos no mundo ele pode fazer 1 trilhão de kiwii a distru de moeda for 5 trilhões ele pode botar um trilhão ele

só matou 20% e ele vai fazer qii como se ele já tá ele com prejuízo ele vai fazer injeção de dinheiro comprando título como se ele também tá com prejuízo Então chega uma hora que o sistema se inverte e toda a parte virtuosa vira viciosa e as empresas excessivamente eficientes também acabam tendo problema porque elas trabalham Numa Margem muito pequena é imagina uma JBS da vida que tem 90 bilhões de receita e 1 bilhão de lucro entendeu aí você derruba a receita dela em 10% já tá no preju cara ela quase quebra porque eh ela

ela trabalha com uma alavancagem tão grande e se Você projeta um prejuízo de 899 bilhões em x anos a empresa já nesse cenário começa então o que começa a acontecer queda de preços certo você tem uma queda da demanda agregada por conta dessa desse parou o crédito parou e contraiu pô parou o crédito contraiu o crédito cai a demanda agregada tem menos dinheiro circulando menos gente comprando queda da demanda agregada queda de receita queda de arrecadação tudo isso aí começa a cair e aí isso alimenta de novo mais queda nos nos papéis mais alta na

taxa mais medo ainda de de defol a taxa de a taxa de juro sobe porque ninguém quer emprestar aí começa a stopar todo mundo aí começa a ter chamada de Margem isso tudo começa uma espiral de destruição de crédito começa ninguém pagar ninguém os créditos em dólar no mundo vão evaporando Então o fim do dólar que todo mundo fala que é o fim do dólar não é isso isso é o fim do dólar só que o fim do dólar dele contra ele mesmo não é ele contra não é ele que vai perder valor porque eu

vou imprimir demais e ele vai comprar menos não ele perde valor porque ele evapora é diferente Imagina você ter ó no bolso e você o teu ó Vale menos porque você não consegue porque os preços subiram Agora imagina se você ter ó no bolso e eu vou lá e tira ele do seu bolso agora você não tem mais você perdeu seu dólar mas não perdeu em relação a produto Você perdeu porque ele vaporou verdade e todo mundo começa a dar calote em todo mundo é a destruição do dólar é evaporação dos ativos em dólar porque

o dinheiro não é papel dinheiro é um crédito se eu tenho um depósito no banco e o banco quebra que aconteceu com o meu depósito já era perdi se eu tenho um título da JBS que eu acho que pô ele tem um preço lá de 90 a 100 se amanhã JBS se o título cai para 20 eu perdi meu perdi acabou meu dinheiro não tenho dinheiro mais então o dinheiro é um ativo financeiro ele não é papel e eu sou chamado em margem aí eu tenho um empréstimo aí eu tenho que liquidar D os meus

ativos líquidos Mas eles já valem exatamente já vem menos então riqueza financeira evapora e e e os preços das coisas em termos reais caem também porque você não tem demanda então este é a destruição do dólar é a destruição de todo o crédito em dólar que não que não for honrado Essa é então a distru ição do dólar é isso como se proteger disso aí você tem que pensar o seguinte qual é o crédito em dólar que é o menos provável de de de não ser de ser de entrar em moratória Qual o crédito em

dólar que é o menos o mais provável de ser honrado imagina então qual o maior devedor mundial de dólar é o tesouro americano se americano deve 30 e tantos trilhão lá de dólar né esse cara vai ter um problema porque a arrecadação dele cai ele vai se refinanciar a dívida vai pagar juro mais alto vai ele ter um Squeeze do mercado tá igual o Brasil já teve ele vai ter também isso é inevitável caramba é inevitável É só ficar olhando a curva longa de é só olhar as curvas de de mercado de trejes que você

vai saber quando ISO vai quando a curva Começar a andar nesse sentido que eu tô falando é porque tá acontecendo e vai acontecer eh nessa hora ele começa a ter problemas de financiar sua dívida que que ele tem que fazer quando tem problemas de financiar sua dívida eu começo a decidir que que eu vou pagar que eu não vou pagar verdade Ah pô você senta lá eu consigo financiar não consigo não consigo colocar Lea eu vou ter que cortar gasto Não é porque eu então nessa hora até o galípolo vai ter que cortar gasto o

galípolo dade porque ele não tem não é que ele vai ser forçado ele vai ser colocado de joelho é que nem o pai de família que não tem dinheiro ele vai ter que cara eu vou ter que pagar o que que eu vou fazer porque eu tenho quear o manter o governo funcionando eu vou par eu vou parar de pagar a pensão do fulano vou ter que parar de pagar tal despesa vou começar a pagar Ah mas as pensionista dá Def nos pensionistas dá Def não sei o quê Ah eu tenho o cupom do bom

de 30 anos a esse do bom de 30 anos não paga agora tem um mercado que ele tem que pagar porque se ele não pagar tudo fecha é o overnight é o overnight e o mercado americano não tem overnight de um dia são títulos muito curtinhos chama tibs é de um mês é de uma semana de 2 meses esses tibs estão vencendo esse ele vai pagando porque se ele não pagar esse ele perde acesso ao mercado no geral hum o Brasil já chegou numa situação que ele não pagava ninguém a não ser o mercado de

overnight de um dia Brasil ficou quebrado na década de 80 teve moratória externa teve moratória um monte de coisa o ministro er Marc mar Moreira prava dinheiro para um dia iia só rodava com dinheiro de um dia e o juro para não ter inflação tinha que ser 45% por quê Porque você não tinha duration no mercado como o único dinheiro que circulava no mercado é dinheiro de um dia é quase que nem papel certo dinheiro de um dia o que faz a diferença que o Por que que não vai explodir a inflação hoje porque o

dinheiro hoje não é de um dia o dinheiro de hoje é é crédito longo entendeu uma simples alta na taxa já faz aquilo contrair tanto já faz evaporar tanto dinheiro que não tem como você ter inflação uma simples alta hoje no trej de quatro para cinco ou de cinco para seis bota o mundo no de joelho sim entendeu o Brasil não tinha isso o Brasil não tinha não tinha sistema de crédito na dcada de 80 era só overnight todo mundo que aplicava aplicava para um dia e todo mundo que tomava tomava para um dia não

tinha empréstimo no Brasil nossa moeda era tão era aqu na década de 80 a gente não tinha os bancos viviam emprestando dinheiro de um dia de um mês entendeu ninguém emprestava de 3 anos 4 anos 5 anos é assim Então nesse cenário eh o governo para de pagar a dívida longa ele para de pagar a pensão a única coisa que ele não vai parar de pagar é o Cash a dívida de curto prazo que é análogo ao Cash então a posição correta numa situação dessa é Cash e já tem gente muito inteligente nesta posição hoje

o waren buffett hoje tem 300 bilhões em tibs 300 e poucos bilhões em tibs ele está zerando a carteira dele de ações porque ele Acredito eu que ele já enxerga esse cenário Nossa ele tá zerando Então porque enxergando ele tá fazendo Cash porque ele enxerga que vai ter hora muito melhor para comprar por isso que a gente fala do barbel do taleb né que é o qu se você tiver 70 80% do seu dinheiro em numer né que é exatamente o caixa que é exatamente e o tibil de um mês de do meses então e

ele é reserva de valor então na hora que ele é reserva porque ele é menos é o menos provável de não ser pago porque o governo americano precisa pagar o tibil ou ele não tem mercado para mais nada imagina que se você não pagar tua conta garantida no Banco Conta garantida aquele empréstimo que você tem que girar todo mês se você não cobrir aquilo você perde o crédito você não você acabou você quebrou então ele vai parar de pagar um monte de coisa mas aquele título ele paga porque senão o mercado fecha Enquanto você tiver

tibio curto por mais que o mercado esteja nervoso você vai rolando ele toda semana que nem o Brasil rolava todo dia ficar mais quanto mais ficar mais o máximo que pode acontecer é que ele ele vai pagar um juro alto no biu 4 5 6 8 mas é de um dia então você vai rolando porque esse ele paga igual o Brasil Brasil ficou na década de 80 o cara rolando o overnight lá 40% mas pagava por isso que não faz sentido você fazer o risco médio que é comprar uma uma debent é de 5 anos

de uma empresa xyz porque vai pagar 120 do de ISO aí é um absurdo não faz sentido porque você com 100% CDI ou com 100% da da taxa americana Você tem um dinheiro com liquide de área então se a bolsa colapsar o teu dinheiro vale se a bolsa 80% porque aí imagina um mundo de 400 trilhões de crédito que 200 trilhões de crédito foram remarcados para baixo ou defar ou foram marcado a mercado perder o valor então o dinheiro que circula no mundo não é mais 400 trilhões agora é 200 que que significa o 200

que circula que não foi destruído vale mais então o dólar passa a subir el contra ele mesmo o dólar bom o dólar ruim evaporou o dólar bom compra o dobro fou é foi aquele cbon de que ele pagou 35 lá no quando o Brasil tava tava mal então Eh Por incrível que pareça eh por mais que pode ser os Estados Unidos e o e o tesouro e o Fed podem ter problema eh o dinheiro mais seguro é o título de curto prazo e só para dar um exemplo como essas coisas estão exatamente o que ele

falou o dólar em si não é seguro ativos em dólar não são seguros seguro é o o o dólar mais mais análogo ao Cash porque esse é o dólar que vai vai continuar valendo porque eles precisam que vala que tenha valor precisam manter o valor do tibil precisam continuar pagando senão eles quebram o governo como um todo paca lembra quando em 90 o Color lá em março deu fez o calote da dívida Eh o meu primo que era operador de pregão ele falou que todo dia a bolsa caía abria abria já no circuito de no

circuito Break no no limite de baixa ele tinha um negócio ele tirou tanto dinheiro da economia né E que que acontecia o carro mais legal daquela época era o Cadet GSI Branco lembra conversível esse carro custava 70.000 dinheiros lá antes antes do conf passou valer 5.000 aluma coisa assim 14 14 isso foi o quê um choque deflacionário foi um Def que que o colar fez a dona Zélia lá sabe todo mundo que tem depósito aí vocês não temm mais depósito então todo mundo chegou no banco ol que que adianta você tem e não poder tirar

você não tem e nessa época você trabalhava muito né ô aqu nessa época eu tinha tin fui 991 Eu tinha 18 anos tava na tava entrando na faculdade mas eu me lembro eu tinha 17 18 tinha 16 anos ali em 91 Eu tinha 18 anos em 91 tava entrando na facção é uma destruição isso aí é uma quem tinha dinheiro guardado em saco de dinheiro Ficou rico fou porque o cara podia comprar muito mais coisas com quem tiver tibil fica rico lógico tem que ser tibil não pode ser depósito em banco porque eles podem congelar

os depósitos a única coisa que eles não vão gelar é o tibil curto porque eles precisam pagar o tibil curto para não para não perder acesso ao mercado então se você tem um tibil numa corretora você tá bem se você tem depósito em banco eles podem congelar igual o Color congelou Isso vai acontecer vai ter congelamento porque os bancos vão ter corrida bancária no cenário desse esse é fácil é fácil acesso nessas corretor é que nem o tesouro c tem tesouro direto lá você pode fazer um treur você abre faz na internet é isso mesmo

e tem corretoras brasileiras hoje que tem filial lá fora que você opera sim perfeito Então essa é a melhor maneira que vocês enxergam proteger diso é desse cré agora veja isso aí tem limite também vai ter um momento que você vai ter no final disso aí acontece o que aconteceu em 32 vem alguém com uma ideia para refla o mercado eu acho que vai a refação no mercado vai vir pelos globalistas pelos banqueiros esses car porque esses car nunca perdem não por quê Porque ele ele tem o poder de salvar banco de emitir crédito eles

tem a credibilidade para vir e falar vamos impor uma nova moeda quem vai quebra e quem não vai eles impõem uma nova eles decidem quem quebra ou não a lima vai quebrar não vai me emprestar outro aí nesse caso Talvez o Bitcoin tem alguma chance vai ter vai ter endeu só que vai ter uma grande deflação de preço até do Bitcoin por quê Porque eu falei isso pro 3 oitão é que tem muita gente hoje operando Bitcoin como como como especulação Então é ele falou ah mas tem 70% dos Bitcoin não estão a mercado Não

interessa se 2% negociar para baixo marcou o preço de tudo é é e tem todo o pessoal que tá comprado em futuro também derivativo derivativ o cara pode ter o derivativo quer dizer você não o Bitcoin na vista não aconteceu nada mas se todo mundo vender no mercado futuro e botar o preço para baixo só por expectativa marcou todo mundo isso aí é só quem é Trader entende disso aí você tem às vezes pouco volume e você marca para baixo Então vai ter uma deflação em preço de tudo que tá alavancado tem hoje uma quantidade

muito grande de gente que opera Bitcoin como diversificação de carteira grande investidor esses caras tão tudo com margem estão tudo com o funding deles é dólar o cara aplica dinheiro em dólar no fundo e o cara vai lá com captou em dólar vai comprar Bitcoin ele tá com ativo em Bitcoin passivo em dólar esse cara vai perder o Michael Seller pode quebrar o pessoal acha ele um grande gênio e tal ele toma dinheiro em dólar e ele compra Bitcoin por enquanto tá dando certo né Por enquanto tá dando super certo e tal sim o problema

é o descasamento aí em Ouro também deu de 2021 para cá a mesma coisa o problema é o descasamento é o o se o Bitcoin eu até mandei para você no WhatsApp se você quiser mandar pro matus colocar na tela é aquele gráfico que mostra a comparação do Nasdaq três vezes alavancado com o Bitcoin então Digamos que a gente tem um Crash e que o Nasdaq caia 60% o nasda que alavancado três vezes vai cair vai cair 90 vai cair 90 então é de se esperar é possível que o Bitcoin ca a 90% se a

gente tiver um Crash sabe qual é a minha tese eh faca eh são os as FS ah out of the money do s&p Esse é o Esse é o que eu tô é o meu é a minha tese é isso que eu tô buscando que a gente chama dos pozinhos né é um pozinho para fazer um R de de um cenário desse é Eu até tenho o fundo que faz isso pessoal quiser ó poliface com y galera polyface.io que compra Ah sou acionista do é acionista cotista né não você não a cotista a Laurinha a

Laurinha já comprei pr pra carteira dela um a gente compra puts do bova 11 para proteger um portfólio de ações no Brasil ah já tá na tela deixa eu colocar eu já vou colocar aqui rou deixar aqui deixa colocar aqui é roxo você não tem nenhum problema não tem não ah eu vi esse gráfico també é eita então o gráfico vermelho é o nasda que alavancado três vezes e o gráfico branco é o Bitcoin Então se eles andam iG igual e o Nasa se ele cair 60% uma coisa que é ele três vezes cairia mais

ou menos 90% Nossa então Bitcoin ele pode cair 90% Se tivermos um Crash é de se esperar que ele caia 90% é de pra fala roxa é de se esperar porque ele tem esse tipo de padrão né porque ele não é protegido da dívida Global ele não é protegido do do de uma deflação dividendo ele é uma proteção contra o Confisco da moeda né contra contra os governos contra assanha do governo então assim eu sou tranquilo de ter um pouco de Bitcoin na carteira porque eu tenho o tal do seguro de carteira o r então

aí até daria mas não vai o o Bitcoin não é uma solução para o colapso da moeda Bitcoin pode ser depois que tiver o colapso da moeda se você comprar ele com 90% de desconto Pode ser que ele se torna de F ele protege na você na verdade ele protege você de Confisco de dinheiro do governo certo e de impressão quer dier ele protege você do de currency de basement né de de de você daquela coisa de você segurar uma uma reserva de valor que o emissor vai emitindo e vai te roubando no Bitcoin não

tem isso só que hoje ele já tá com preço muito alavancado e tem muita gente comprada em Bitcoin vende com fand em dólar então tudo que tem fand em dólar vai cair de preço todo tudo que tem passivo em dólar para comprar aquilo cai de preço porque você tem uma chamada de Margem o cara obrigado a vender para pagar a dívida o passivo em dólar que é um contrato futuro de Bitcoin é isso é um derivativo é dólar contra Bitcoin é então você começa a ter isso no momento que o mercado desalavancado através da deflação

essas quebras e tal eles vão vir com pacotão os banqueiros globalistas vão vir nessa hora eles vão impor até a moeda deles moeda única que eles vão querer ó tá todo mundo quebrado a gente salva você vai fazer um DX Global já que já que o debate Vocês acreditam que possa ter uma moeda Global igual uma eles vão querer vão querer qu vão querer imagina o seguinte a moeda Global hoje é o dólar certo você tem pelo acordo de Bret você tem as as trocas cambiais mas mas como é tudo Fiat se o dólar for

vai tudo final tudo é dólar se o dólar for vai tudo se o dólar pipocar tudo pipoca porque todo mundo tem dólar no ativo Pô o a China tem dólar treasury o Japão tem não sei quem tem como os Estados Unidos é o déficit o o déficit do mundo Estados Unidos contra o super AVT de outros países é todo mundo preju é e os Estados Unidos precisa ter déficit para poder financiar essa essa siranda toda ele é o maior emissor de crédito ele continua pagando a produção que o mundo fornece para ele na própria moeda

Então ele continua fazendo déficit comercial também e uma outra coisa eh as propriedades do Bitcoin ela tem uma característica que faz com que ela caia bastante na crise que é por incrível que pareça ele falar é é escasso só vai ter 21 milhões mas ele não é elástico e o Fiat e o dólar é elástico em que sentido no sentido de que a dívida aumenta e diminui então a base monetária em dólar aumenta e diminui o Bitcoin só aumenta não diminui então ele é escasso mas não é tão escasso quanto o dólar o dólar é

mais escasso do que o Bitcoin Por incrível que pareça olha essa afirmação Por quê Porque como a base é a dívida na hora que você diminui a dívida ou você aumenta a dívida e diminui os ativos você tem um menos dólar Então você tem uma quantidade menor de dólar então o dólar ele aumenta muito na impressão mas ele também diminui muito e isso ajuda no preço dele por isso que ele não cai é vamos vamos fazer um exemplo Bitcoin como não diminui ele cai quant quanto por cento de de dólar tem fundando quantos quantos milhões

ou bilhões de dólar tem fundando o Bitcoin hoje se tem hoje o total de x bilhões de de Dólares alavancando compras de Bitcoin esses x bilhões vão sair no momento desse vamos des alavancar e o preço vai voltar para um preço sem alavancagem eu não sei qual vai ser se vai ser 15000 10 sim 5000 não sei tem que deixar acontecer alguma coisa vai entendeu então aí nessa hora que você começar a sentir que vai vir um plano de refla ó vamos trocar aqui essas dívidas quebrad em dólar por um por um vamos salvar Vou

comprar essa dívida tô em troca de uma moeda drex Mundial aqui ISO que eles vão fazer mundial no Brasil já tem esse já tem esse plano eles vão começar a pagar as pessoas em drex Imagina você com crédito podre o cara vai te dar um pacote de Salvamento Vou com comprar o teu teu crédito por 20% valor tesouro Seli eu vou te pagar com drex exatamente o mundo vai falar assim eu vou te pagar com esse drex Mundial aqui você tá com você tá você você tem um crédito podre tá bom ele já caiu 70%

80% do valor eu vou te vou comprar ele por 70% do valor vai caiu 80% do valor Tá valendo 20% do valor de face eu ainda te dou un cinquinho a mais 25 mas vou pagar em drex tá se você quiser em dólar é 10% do valor mas em drex é 20 20 25 tá bom aí a a a Adesão começa né essa hora começa nessa hora quem tiver dólar Cash e ainda tiver uma parte do Cash se tiver em banco vai ser confiscado vai ser compulsório travado tal mas quem tiver o tibil que ainda

tá pagando cara tem que pegar aquilo sair de tudo e comprar tudo que você quis comprar na sua vida imóvel ouro Bitcoin não sei o que vai para tudo tudo for real tudo for real milho soja o que você puder estocar essa hora é para ir para tudo entendeu Caramba que tenso né se você que aí Aí eles estão inflacionando de novo nessa hora é mas é tenso para quem não sabe as regras do jogo hoje nós contamos tudo o cara já entendeu Como é que vão ser as coisas é na verdade eu já tô

pronto eu já sei o que eu quero comprar exato tem aquela ação que você quer comprar tem aquele tem aquela Pô você quer comprar uma vinícola eu vi isso acontecer na crise da Argentina cara o argentino meu que trabalhava do meu lado eu fui eu fui fiquei com medo na hora mas ele falou vamos comprar uma vinícula em mendoça cara tá $000 mas ficou 100.000 ele não comprei ele comprou sozinho pegou um p um pouco do bônus dele lá o Ariel comprou lá uma vinícula em mendoça caramba nunca mais perdeu nem com todas as crises

depois ele perdeu então a a a melhor saída é investir em ativos reais lá embaixo lá embaixo depois é a estratégia é a barbel é a carteira 360 que eu explico a primeira passo diversificação barbel você tem que ter o dinheiro nos extremos [ __ ] do Risco médio É muito risco de um lado e ultra con ador do outro nesse caso é o é o o tibil É mais ou menos parecido com que eu fazo eu deixo 90 e tantos por dos meus investimentos tibil aí Eu de vez em quando quero apostar alguma coisa

compro uma coisinha assim para alavancar com vi vi opções vi estratégia para não usar nem o caixa não quero nem p o caixa isso é isso porque aí pode ter uma chuva de meteor o caixa tá lá ele vaiar cada vez mais segunda diversificação é diversificação Barb segundo é rebalanceamento dinâmico que é isso Você tem no dia a dia essa variação porque o pêndulo que é o juros ele fica fazendo assim então quando o juros sobe tudo que é ativo real ativo de risco cai e o e a reserva de valor que é o numer

que é o que é o tibil valoriza Então você vende o tibil e compra a bolsa e o vai e volta né é o balanceamento dinâmico nós vamos fazer isso em grande escala na hora que es tiver esse Crash terceira característica é comprar valor quer dizer ativo bom empresa boa ativo bom risco bom tal quarto passo é adicionar opcionalidade se você puder então ao invés de você entrar com com dinheiro você entra através de derivativos e tal e o quinto é repetir e melhorar então Eh dá para est com a carteira prontinha sem ter que

descobrir o dia que isso vai acontecer o problema é que não dá para entrar numa onda se você não tiver remando sim se você não tiver remando não adianta você falar tá vindo a onda agora vou começar a Remar já é tarde já é tarde já tem que tá pronto e você acha que nessas crises aí as grandes famílias mundiais que comandam o mundo elas elas fazem a troca de a troca de o o o dinheiro da mão da começa a ser trocado nesse momento é diz que os ativos voltam pros donos né que isso

acontece quer dizer as famílias que se prepararam tiveram virtudes ensinaram isso porque tem tem família que o excesso de dinheiro acaba destruindo a família perde os valores morais e tal o meu tataravô fundou o Bradesco né O coronel Galdino de Almeida os meus tios avôs beberam E jogaram 27 fazendas então tem família aí que vai simplesmente ser destruída agora as famílias antigas com tradução e tudo mais vão de novo ganhar dinheiro nesse movimento quem tiver posicionado igual o waren buffett não vai perder não perde Então é porque ele tem muita ação para vender ainda mas

ele tá vendendo ess essas altas todas El ele não tá comprando nada ele tá ele tá oferecendo ações pro mercado as speak ele vendeu ele já faz isso desde da década de 50 não em 2008 ele foi comprador Ele não achava que era o game over ali Ele apanhou ali ele lá ele lá ele comprou lá ele caiu ele comprou nesta alta ele tá vendendo caramba ele já tá se preparando pro possível creche sim e essa e qu os banqueiros Você não acha que dá para ter um rizão final antes pode ter nós estamos na

última onda já se ela vai ser um melt up ou se ela vai ser um um eu estudei todos os topos de mercado geralmente bolsa não tem MT bola tem aquela coisa que continua subindo mas tem alguns ativos algumas ações podem ter Mel T blof top lá é blof top e e faca também fala um pouco Qual que é a família mais rica do mundo por quê Porque no final do movimento você não tem dinheiro para pôr em tudo como é um movimento fraco lembra ele não é esse movimento ele não é broad based n

não é amplo ele não é amplo ele é num índice tipo nas ficando cansado né bola você pegar o Russell 2000 que é o índice Das M Caps e small Caps ele tá abaixo do Topo faz tempo entendeu então como você não tem essa esse volume enorme de dinheiro em tudo você não tem blow off geral você teme é um índice né você não tem dinheiro para Blow ofar tudo o dinheiro vai específico você vai ter blow off em alguns ativos vai acabar ó tenho duas perguntas aqui manda as perguntas Tem bastante gente ainda tem

bastante gente est quase com 300 pessoas ao vivo aqui agora aqui o pessoal pegou e falou assim ó não entendi pede para ele explicar como compra o overnight aqui no Brasil que é aquele u tibo lá no tesouro direto tesouro direto você compra o papel squido a aquele aquela ntn cicada Como é que chama chama de soro celic mesmo aquele celic 2026 né você sair lá é o ntn Como é o nome dessa série eu esqueci ntn não é b n b é inflação É mas não usa mais esse ntn ntn D é dólar eu

não sei qual que é ó essa daqui é uma pergunta legal o Castilho acabou de mandar ó lft né L os caras tem também a possibilidade de gerar uma guerra plane ada para fazer o reset Mundial isso é depois guerra vem sempre depois vem sempre depois então gueras vem depois do Crash depois do Crash caramba que aí troca o o o governo tem que tem que dar alguma justificativa porque ele tá para perder o governo poder então ele tem que criar um inimigo externo e tem que guerra mundial depois você tem uns conflitos assim que

mas a guerra mais de maiores proporções depois e uma é só você estudar todos os grandes conflitos militares aconteceram pós depressão Segunda Guerra pós depressão foi já na foi já na recuperação que aconteceu lá de baixo é guerra da secessão americana que é guerra civil veio em 1860 quando você tava saindo de duas depressões você teve o crash de 37 depois o crash de 50 foi um ABC aquele movimento Crash de 37 depois um Bezinho e depois de 50 até 1860 um outro Crash e aqui nesse segundo fundo começou a guerra civil americana e mesma

coisa com a com a Primeira Guerra também né É você teve um um Crash uma crise lá entre 7 e 9 né 1907 foi depois do terremoto de San Francisco lá né sim e vocês acreditam que mesma coisa com a guerra com a guerra da da da guerra da Independência americana o último topo de grandes proporções eu acho que nós o que nós vamos ver agora de de grandes proporções tem a mesma proporção do Crash de 1720 o crash de 1720 foi maior que o de 29 bem maior de 1929 foi de um um grau

maior foi o estouro da companhia das Índias ocidentais sim que você entrou num num você você ficou em recessão depressão por 50 anos você foi sair daquela daquele situação 40 anos depois com a Revolução Industrial que começou a bombar a Grã Bretanha em 1760 o crash foi em 1720 e se esse Crash limpou muita especulação ficou ficou durante 40 anos depurando deu dinheiro e aí em 1750 60 começou a ter revolução industrial e ainda tá ainda em recuperação você começou a ter E durante essa depressão que o que a o império britânico foi o principal

afetado ele começou a taxar os americanos por isso que teve Revolução Por isso que teve a independência chá ele tomou a porrada a economia entrou em depressão a partir de 1720 25 e ficou 50 anos pedalando em depressão recessão a ponto desses próximos 40 anos 50 anos serem os mais extorsivos o a coroa britânica começou a taxar todas as colônias e os americanos que eram mais preparados se revoltaram e a independência veio por causa disso porque não aguentavam mais ser taxados em 1776 eles declararam Independência e teve guerra já não estava mais em depressão o

mundo já tinha Revolução Industrial melhorando a economia da Europa do estad do e mesmo assim os Estados Unidos teve uma guerra Sangrenta que foi uma guerra que demorou e foi Sangrenta mas ela veio depois da depressão já quando você tá melhorando e as outras guerras que você estuda são assim e bolsa sobe e bolsa acaba subindo BOL e falando um pouco né sobre as guerras né Por que Israel ele é tão perseguido É pô é que a ONU ali né Tem bastante gente que se interessa por Israel aqui só pergunta muito aqui mas a a

a ONU lá né em 30 40 naquela época da segunda guerra juntou gente que não gosta um do outro ali de lugar muito pequeno né então aquilo ali vai acabar tendo continuar tendo muito conflito né É complicado eh e até e e o martírio né que é uma coisa que o o muçulmano pegou do Cristão né essa coisa de você se martirizar e tal isso daí acaba eh eh criando mais gente que que não gosta do do do do outro né do outro inimigo então Eh é complicado porque você vai lá você faz o conflito

né você acaba com o inimigo mas os filhos daqui a pouco vão querer de novo a vingança é uma coisa muito complicada ali difícil exatamente e hoje em dia se você observar já existe uma coalizão de países disposta a entrar em guerra com Israel tá ajudar Israel né não entrar em guerra contra Israel contra Isra é uma coalizão de países que os países têm nome tá o Irã é o é o prin é o mais próximo de Israel maior a maior nação ali das da redondeza que quer entrar em guerra com o Israel Jordânia não

quer porque já toma pau Egito não quer que já toma pau Arábia Saudita nunca quis mas e agora não vai querer porque tá quase audita é um país que tem mais interesse no comércio diz que até que eles que interceptaram alguns mísseis eles interceptam os missis dos ruts e eles têm um tava quase assinando um acordo comercial com Israel então os sauditas os sauditas são tem outro pensamento não querem saber de fazer guerra com Israel os jordanianos já quiseram e já apanharam então não vão mais fazer guerra com Israel o Egito também o único país

ali que não tinha domínio próprio do das suas forças acabou cedendo pro pro para Irã que é o que é o Líbano que o Líbano permitiu que o Irã financiasse uma um um exército lá dentro chamado rebolá né agora isso não é de agora eh essa preparação para cercar Israel vem da década de 40 50 Desde quando fundou Desde quando o estado foi fundado né Eh os o o Arafat por exemplo Ele estudou lá com os marxistas com Os Comunistas estudou com a KGB isso você pode pesquisar E aí eles treinaram toda aquela turma para

fazer o enfrentamento com Israel de dentro da Jordânia que eles estavam tanto que os primeiros os primeiros conflitos foram ali primeiras guerras depois que os países como Jordânia e Egito desistiram todo aquele grupo né do Arafat da da olp que tem que tinha treinamento e e e funding do eixo do mal da Rússia desses países todos que T essa coalizão o Irã não tava nessa coalizão o Irã entrou depois que derrubaram o a monarquia né o chá do Irã em 1979 foi derrubado pelos fundamentalistas pelos aiatolás Então esta coalizão financia o LP que colocou eh

depois que a LP perdeu o seu território foi expulsa do da Jordânia eh no no setembro negro Foi eles fo a Jordânia expulsou eles porque não quis mais brigar com Israel esse povo ficou ficou sem sem país para ficar né enquanto eles não enquanto Israel não deu território para eles né não deu uma parte da CIS Jordânia e Gaza Eles foram lá pro Líbano e montaram foram como refugiados pro Líbano que é da onde vem e que é da onde vem minha meus antepassados o Líbano um país país que tinha que tinha muito tolerante que

tinha cristãos e muçulmanos Vivendo em paz porque os muçulmanos lá eram sunitas e não queria saber de guerra e quando entrou esse povo que veio da ulp que veio da Jordânia lá entrou como refugiado no final da década de 60 depois do de 1968 que eles foram expulsos da Jordânia Começaram a ir refugiado para lá eh entraram como eles tinham outro nome chamava feda e eles faziam nas cidades do sul do Líbano igual eles fizeram lá no 8 de no 7 de outubro entrava estuprava a mulher matava a criança queimava vivo fazia tocava o terror

porque eles queriam território para formar as bases deles então eles deslocaram a população Cristã por morte mesmo por guerra a ponto de você ter uma guerra civil no Líbano que eles provocaram e que teria sido devastadora pros Libaneses se não tivesse tido o Israel e ali no sul do Líbano invadido para o pai porque eles montaram essas essas para atacar Israel então eles começaram a matar os cristãos e ao mesmo tempo atacar Israel aí Israel entrou e a matança de cristãos foi foi cessada naquele momento tem Cristão Libanês que que que que mudou para Israel

e não vão não quer saber de voltar até hoje porque ali é onde eles são seguros se sente mais seguro entendeu Entendi então é isso E aí eles começaram eles continuaram no Líbano eh com dinheiro iraniano com dinheiro Russo agora a coalizão tem Irã Rússia Turquia Coreia do Norte Coreia do Norte todo todo o eixo do mal tá eixo do mal e tá lá financiando para que eles desestabilizam a região ali e os Estados Unidos é aliado estratégico histórico do de de de Israel enquanto os Estados Unidos tiver dinheiro ele vai ajudar num cenário de

crise como esse eu acho arriscado para Israel porque os Estados Unidos pode ficar sem dinheiro né os Estados Unidos enquanto ele é a polícia do mundo você vê ele consegue controlar as coisas quando ele quando ele tira o pé ou ou faz a política errada começa aí o norte Coreia do Norte a brigar com a Coreia do Sul China brigar com Taiwan se os Estados Unidos não faz o papel de polícia é o que tá acontecendo todo mundo viu o governo fraco do biden e o governo fraco do biden fez o norte querer invadir o

Sul na Coreia é o Taiwan que vai apanhar da China é o a coalizão toda do mal indo para cima de Israel é assim agora eu já falei isso aqui outras vezes né a Rússia tá quebrada a Rússia tá os caras não tem um gato para puxar pelo rabo mas numa quebra Mundial eles não vão se dar mal por quê Porque eles têm as comodes que eles precisam para fazer uma guerra eles TM eles têm mão de obra eles têm petróleo energia eles são geradores da própria energia que eles têm gás tem petróleo eles têm

uma baita reserva de gás ali eles podem é botar a Europa de joelho porque a política woke a política e dos esquerdopatas europeus conseguiu convencer alguns países não todos a desativar linas atômicas né sim e comprar óleo e gás da Rússia e da Ucrânia se a Rússia conseguir dominar a Ucrânia ela tem todo o suprimento de gás ela pode por exemplo botar a Alemanha de joelho porque a Alemanha deixou todas as usinas atômicas dela Nossa a França não então a França ainda tem uma saída ela ela não desativou todas agora para você ativar de novo

um reator nuclear vai levar no sei quantos anos então a França bom que ela reative o que ela puder se eu fosse o chancelar alemão já tá reativando também porque hoje eles estão na mão da Rússia cara se a Rússia pegar a Ucrânia de vez acabou acabou energia paraa Europa vai ser todo mundo comprando energia do Putin então num cenário de guerra com todo mundo sem dinheiro pelo menos ele tem mão de obra ele pode se ele tem energia e se ele pegar o crânio ele tem comida também que o crânio é o quarto maior

exportador de comida do mundo ah mas mas ali não tem jeito de pegar porque não tem porque o ocidente tá ajudando se o ocidente ficar sem dinheiro a otan fic sem dinheiro o que que acontece Ele termina de invadir a a a Ucrânia entendeu é que só o que tem de reserva que os Estados Unidos Vai jogar fora ele manda lá para Ucrânia que tem muita coisa e ficou muito pode quebrar ân M estos Unidos é tem uma quebra porque se ele tiver uma quebra ele não tem mais dinheiro para tudo isso ele vai ter

que escolher para onde ele vai mandar vai mandar para Taiwan vai mandar PR Ucrânia vai mandar para onde cadê o dinheiro entendeu problema é isso é é ter conflito em vários lugares ao mesmo tempo e ele sem dinheiro o orçamento hoje tem um problema o orçamento militar sempre foi maior dos Estados Unidos certo hoje qual que é o maior conta da do Balanço americano hoje é juros ou seja como é que ele vai aumentar a despesa Militar se ele se ele tá o despesa de juro dele tá subindo e o Fed tá sendo forçado a

baixar por causa disso por causa do prejuízo nos bancos e tamanho da despesa do governo ele pode baixar o over Mas e se a confiança não vier as taxas continuam caras para toda essa gente e um outro sinal interessante é isso o título Triple a o título bom como do governo americano da Apple da Amazon tal cai os juros mas o resto que o pessoal chama de hild né que é a empresa que tá meio mal das pernas o juro vai continuar subindo né juro eu digo que o juro vai ficar alto mas bem menos

alto para esses caras e muito alto PR os outros para poderem se se financiar eles vão precisar essas empresas que cham de zumbi né em que o o lucro e resultado Tá daqui 10 anos acabou isso aí acabou quebra antes quebra antes ainda estão falando aqui que a russsia ainda tem fertilizante ainda tem fertilizante eu acho o seguin num num eventual cenário deflacionário o relativo os preços relativos vão favorecer commodities sim porque os ativos vão cair muito mais que tivos comod nov já tá começando eu acho até e você e vocês acham que vai que

pode ficar complicado para Israel caso aconteça isso daí e ele e eles come e e os países ali começar se juntar né vai fic vai ficar porque os Estados Unidos que é o principal aliado do Israel ele ele vai ser o mais prejudicado e a Europa do Norte mais prejudicado com a crise deflacionária é quem tem muito do seu balanço em ativos financeiros a Rússia tem depois que ela tomou várias sanções e tal ela foi tirada do Swift e tal eles hoje estão com o sisteminha deles lá é com né eles vão ter uma força

militar no caso de um Crash eles vão ter alguma força militar eles vão ser capazes de armar uma ofensiva contra o Israel caramb então a coisa pode ficar feia para Israel né E quem pode ter muita oportunidade eu tô vendo uma mudança e o interesse só o interesse da Rússia não é religioso a Rússia que que é o que tem lá embaixo Israel que o que é o quer as riquezas Nossa ele quer as riquezas de Israel porque tem muita riqueza naquele Mar Morto naquela naquele pedaço todo ali então tem muita história e muita riqueza

né depois eu pergunto ali para ele o que que tem de riqueza no Mar Morto nossa aí então um um é ma aliança um quer matar o outro porque quer matar um e o e a Rússia tá interessada no que ela vai poder pegar exato e e ainda esse esse e abrir o caminho ali pro pro Mediterrâneo e esses grupos aí eles eles vão ficar eh como eh querendo e ir contra Israel por conta dessa tudo Israel tá tá acabando com os líderes ali né até hoje acabou com um líder importante l hoje pegou mais

um lá hoje Israel matou o cara que detetou bolou a invasão de 7 de outubro lá aquele massacre E isso tem tem muita gente comemorando de Israel né ele foi o o o ar o o foi foi o que arquitetou foi o que bolou porque ele era o um dos dos líderes ele era o que tinha a influência militar digamos assim ele que era o comandante das da das operações militares do ramas e o outro que mataram lá em teran era um cara mais político ah ser Ero entendeu um cara que fazia política pro ramas

é um bandido igual terrorista tá safado igual aí pediu para você ver o só que esse daí era o cara que coordenava o WhatsApp aí notícias importantes e e uma coisa um um tema que eu quero trazer aqui é que eh quem pode se dar bem em todo esse cenário geopolítico Tod o nome do cara que mataram hoje é yahia yahia sinar esse daí era o era o que arquitetou tdo esse esse eu digamos assim esse é o era o Hitler deles assim o Hitler do ramas é o cara que bolou o massacre e falou

vamos fazer assim ó tem que ser assim caramba Então esse daí era Israel não ia descansar enquanto matasse esse cara e agora D um alívio para Israel ou não eles vão continuar ainda atrás né vai continuar aqui tem alívio que é vai precisar tentar limpar a coisa toda lá ó dois anos ainda né vai vai continuar incessante ali agora um tema que eu quero trazer faura é o tema do Brasil como é que o Brasil fica nessas coisas todas porque eu acho que o Brasil tem do lado do o Brasil tem uma oportunidade por o

pessoal só Cansou da esquerda aqui no Brasil se a gente conseguir fazer uma boa eleição para presidente para para prefeito agora isso legal eh o o governo federal tá isolado né ele tá isolado ele não consegue popularidade nem não consegue na esquina né Eu acho que o Brasil teria uma grande oportunidade se a gente conseguisse virar isso né É mas o Brasil vai ter vai sofrer no absoluto e no relativo vai ser menos que que os países do primeiro mundo perfeito mas no no absoluto sofre na hora sofre na hora sofre eh e se tiver

no poder este governo vamos vai ajudar a destituir esse governo perfeito porque em momento de crise os governos ca mesmo a culpa vai toda pro governo atual eu diria para você que se tivesse uma eleição hoje era preferível que a direita não ganhasse para deixa a esquerda lá para quebrar na mão deles eu eu acho que o remédio de 22 que o Brasil tomou de de eleger o cara de novo eu acho que é vai ser pode pode se tornar uma grande lição vai porque se der um problema na mão dele vai ser bom porque

enterra de vez esse cara claro todo mundo já vai entender que Terra esquerda terra que não é que fazer chequinho e fazer e pousar de papaizão não resolve nada mas agora que não tem mais dinheiro não tem mais onde comod sem nada né o povo brasileiro que ainda não tem o histórico igual do igual do do dos dos Americanos por exemplo de de entender governo entender governança quer dizer hoje hoje nós estamos melhorando muito ver nas redes sociais já tem pessoas em tudo que é lugar das periferias falando de supremo de Congresso de perfeito de

centrão Brasil tá se politizando e é a informação descentralizada e diluída né porque antes era tudo na Rede Globo né o cara via TV Cultura a internet começou a disseminar informação pessoal segue a gente vê a informação exatamente e eu acho que o Brasil tem uma grande oportunidade sim sem dúvida nenhuma que mais ô Luan aí pra gente poder tá pegando informações informações tá pegando informações de Israel informações importantes de Israel aqui a gente tem informações mas não tô falando que ainda tem muito tempo né tava conversando com pessoal do Facure aqui que o ramaz

resbolar vai ficar ainda o o Israel vai vai para combater muito difícil porque tem pessoas que cresceram com pais avos E lá eles utilizam o assistencialismo para ficar implementando né Igual esquerda cara igual esquerda brão esquerda tudo que é só você ver tudo que a esquerda faz aqui tudo aprendeu com eles milícia Aonde que a esquerda KGB começou a ensinar como é que faz terror lá o PCC aqui queima a gente viva também não queima qu qu eles aprenderam com os caras de lado ramas do rbol esses cara tanto que esses caras vieram aqui ensinaram

aqui o crime organizado como é que faz como como faz terror em 2006 teve uma onda de terror aquii muito pouco perto do que do que existe lá mas os caras T aulinha a esquerda que manda os nossos caras do MST lá para aprender manda o bolos lá aprender Entendeu todo ano vai esquerdista ali a ter aula com o ramass ô facu e você foi perseguido né praticamente aí por alguns jornalistas você pô você pegou e e fez doações lá pro Pablo Marçal né Fiz fiz pro o vereador eleito adriles Jorge Ah legal gost Paulo

cgos Paulos e pra minha amiga Cristina Grêmio lá em Curitiba ela ela vai ganhar Torcendo para ela vi não sou de lá mas tô torcendo e Por que essa perseguição deles colocando lá você como que besteira para eles que que é a pessoa tem tem e paga as contas paga as contas não deve nada para ninguém declara tudo no ir entendeu Eu Tenho limite para doar faço o que eu quiser poss doar para que eu quiser o sistema eleitoral Não é esse a regra não é essa eu tô jogando na regra deles eu não peguei

dinheiro e financiei disparo de WhatsApp eles falam eu dei o dinheiro dentro da campanha pro cara dentro da dentro da regra normal eu tenho o que falar é que nem chegar para mim e falar assim ah você tem que nem Fizeram no passado ah fulano de tal tem uma offshore tá bom é crime ter uma offshore não tá declarado Tá então não mola ah saco endeu verdade não e assim até então mesma coisa é crime doar para um candidato na pessoa física não tá dentro da Lei eleitoral tá tá dentro do limite que eu posso

Então qual o problema o ele é candidato porque a candidatura foi deferida pelas cortes eleitorais o tre deferiu a candidatura dele então qual o problema tá tudo legalizado tá fazendo a campanha legalizada tá prestando conta e eu tô doando Qual o problema não tem problema nenuma eles querem fazer por que que não publica Quem são os maiores doadores vai lá chamar o cara de O doador do bolos por exemplo par Lima toda doa pro bolos cara ninguém aparece toda Paria Lima doa pro bolos para Tábata todos os engomadinho lá os Faria limers que da onde

Sou eu que faria lier todos os caras doaram pro bolo doaram PR Tábata caramba Itú e tal não sei que Taú deve ter dado uma fortunas para Tata caramba entendeu que a principal proposta dela é que que é é pé de meia não é absorvente de graça uma coisa assim é e meu Acontece uma coisa que que hoje em dia na internet a internet ela ela viia um pouco para quebrar esse sistema né porque antigamente bons bons candidatos eram tido como Loucos né você pega lá o Eneas o cara era matemático físico era mé queriam

fazer o shaming no cara Car e e na televisão parecia que ele era um doido a mídia ela gosta de querer é tem que chamar atenção Para poder Ele só tinha 10 segundos 7 Segundos Não então mas assim a mídia colocou ele como um doido né eles eles colocavam um cara que era praticamente um gênio né o cara P conhecia tinha conhecimento em várias áreas eles p como doido M faz isso que eles querem eles não querem te calar eles fizeram isso com Olavo de Carvalho o gênio que eu conheci meu amigo eu tive várias

vezes com ele ele veio pro BR S que legal conta um pouco pra gente aí con qu falar que ele era isso que ele era aquilo que era astrólogo é o cara não era astrólogo Ele estudou Ele leu sobre astrologia não é um astrólogo Ele leu sobre um monte de coisas ele é começava a pintar do que for é porque é isso que eles é a única coisa que eles podem fazer ah não queremos que ninguém Escute o cara então vamos pintar ele de não sei que mas aí qualquer um que tivesse curiosidade ler o

cara fala assim pô pô legal faz sentido né É isso que tá acontecendo a verdade tá aparecendo porque é indiscutível entendeu então o cara quer falar isso aí eu o único critério que eu tenho segu eu vou doar pro candidato que reflete na pauta e e na conduta dele aquilo que eu acredito só entendeu então não tem nada não tenho pedido nenhum faço pedido nenhum falo assim ó o meu pedido para você é o pedido de eleitor vai lá e passa o que você tá prometendo só isso certo e você acha que ele sai para

2026 Ah deve sair né deve sair sa deve sair eu acho que ele tem dinheiro não precisa então sim dinheiro não precisa e se sair ele e o Tarcisio junto aí Tarciso dança o Tarciso dança cer dança pesquisa já ele já tá em primeiro lugar né dança dança porque o Marçal hoje tem ele tem rede nacional de de de de de de alcance alcance alcance a base dele é nacional Tem gente no rio procurando Cira candidato gente e digitando 28 lá e e o e o Tarcísio ele não tem eh nenhum traquejo né de comunicador

e tal né nada ele é encantador de não vou dizer do quê E ele é do sistema mesmo Tarciso ele é ele não é de direita porque e recentemente né ele ele deve est dando risada da direita eu não vi ele falar um a Sobre aquelas coitadinhas daquelas pessoas que foram presas e acusadas e condenadas de por golpe o cara quer dar um golpe como vendendo coxinha ele vai dar um golpe vendedor de coxinha é golpista a Senhorinha que não consegue nem carregar uma bengala direita é golpista Ah vai te catar então eu eu alguma

vez vi ele falar a favor de soltar essas pessoas então que acreditar no quê é Então temos um forte forte candidato e e teorias da conspiração hein ó vou jogar essa teoria aqui rapidinho pra gente ó essa teoria né Eu vi um cara falando aí na internet um ele até um Jornalista ele falou ó já tá tudo arquitetado pro bolsonaro continuar inelegível agora aí o Tarcísio tinha que ajudar o Nunes para eles poder sair em 2026 então ele teve que ajudar o Nunes ali para o bolsonaro sair em 2026 não pro pro Tarcísio sair como

presidente em 2026 aí ele tinha que ter ajudado o Nunes aqui e e já tem um documento preparado pro bolsonaro já ser ser tipo tirado mesmo né para 20 bolsonaro percebeu que ele tá sendo alijado né a última entrevista que ele deu na Verde lá ele tava basicamente falando é eu sou eu sou candidato eu sou candidato 2026 e se não puder eu já perdi a confiança na no nesse país aqui no sistema eleitoral não sei o qu então ou seja ele já tá sentindo o que talvez ele já soubesse e não quisesse acreditar que

ele foi usado agora eu não acho que ele é tão inocente a ponto de ser usado sem saber às vezes ele sabia que estava sendo usado falou eu vou jogar esse jogo e lá na frente eu tento mudar mas ele tá vendo que não vai seril polí profissional né eu gosto dele votaria de novo nele é política profissional ele tem que entender que uma parte da razão que ele tá sendo usado é porque ele deixou é acabou deixar exatamente deixou não foi por falta de aviso e é e você conhece bastante política é muito difícil

no meio político ou faca porque assim você tem que conversar com muita gente é saber ali Como como que é meu e você entrou assim na política por mais por conta de querer ajudar a população mesmo né porque você já tem a sua vida você podia morar em qualqu lugar do mundo só perdi com a política só perdi dinheiro com a política só perdeu só perdi em vez de pagar imposto mais imposto e doar para uma instituição de caridade eu fui fazer política que você põe dinheiro também mas para ajudar é E vai vai fazer

diferença no longo prazo todo esse exatamente você acredita no Brasil no longo prazo eu acredito no Brasil mas não no sistema político brasileiro alguma coisa tem que mudar tem que ter um tem que ter uma reforma entendeu re fora políticamente reforma podia ser até ser uma constituição não na mão não eles fazendo se eles fizerem vai ficar pior que essa você tem que ter uma um você acha que o funcionário público podia votar Não de jeito nenhum isso eu na minha visão não porque ele tem uma intercia confito de interesse né você acha que o

cara que noa família podia votar eu acho que você tem você tem que fazer uma votação que reflita eh que reduza eh aquela possibilidade do cara votar com a barriga ou votar com com interesse entendeu você até pode deixar todo mundo votar Mas você vai ter que ter um um filtro para que isso não afete perfeito entendeu por exemplo você mudar por exemplo a proporcionalidade das eleições de Deputado hoje você tem eleições desproporcionais você fizer voto distrital por exemplo você resolve grande parte desse problema o voto no Piauí para para senador Vale 50 votos aqui

exatamente você tem que fazer voto distrital para as câmaras de Deputado fizer o voto distrital você muda muita coisa porque você primeiro barateia as campanhas porque o cara vai fazer campanha no distrito dele e não vai fazer no estado inteiro no distrito E aí você tem representação legítima hoje você não tem representação legítima porque você tem lá um sistema de votação por lista partidária que você vai dar Voto para 10 caras e vai vir mais 20 que você não sabe quem são E esses 20 obedece o casti e não o eleitor Por que que o

Nicolas Ferreira reagiu hoje esses dias a a o negócio do do foi contra o PSD do Cassab e tal Porque ele é o cara que teve 2 milhões votos ele tem que prestar conta pro eleitor verdade agora se ele tem que prestar conta para 2 milhões de votos mas Ele só precisava de 200.000 para se eleger 1.800 de voto dele que que que pede satisfação para ele foi para outros e tem 5 10 deputados que fazem o que quer ele não tem que prestar conta pro eleitor porque esse eleitor é do Nicolas não é dele

Nossa então esse problema Esse sistema é horrível porque aí fica o Nicolas sendo pressionado por 2 milhões de eleitores e ele responde perante o eleitor que ele tá certo me desculpe quem tá aí falando Reclamando dele ele deve satisfação primeiro pro eleitor dele não pro Valdemar não pro bolsonaro não para que ninguém satisfação que ele tem que dar é pro cara que votou nele e este cara tá lá cobrando ele por que que você está apoiando Fulano cicano Por que que você tá apoiando Nunes Por que que está apoiando o Cass ele tem que dar

satisfação então ele reage da forma que ele julga que é o certo numa democracia a satisfação que você tem que dar pro seu eleitor agora o sistema de lista partidária ele cria de de de cada 10 Deputado que elege ele cria mais 20 30 que não dão satisfação para eleitor nenhum só pro Cacique que é o cara que pôs ele na lista que é o Valdemar que é o cbe que não sei o que então você cria um sistema que fica 30 carinhas lá votando para manter um contra um impeachment lá de alguém e o

cara que que tem a vontade Popular por trás dele não consegue votar não consegue mudar aquilo então sem o voto distrital você não vai mudar ou algum outro sistema de votação que reflita a vontade do povo verdade faz sentido né me E é difícil né e o estado é 40% do PIB né É É tipo existe uma lei matemática aí do 8020 que se se você tiver mais do que 20% Do recurso de outra pessoa da receita Tudo tende ao ao ao ao colapso é que nem tipo eh o carrapato tá maior que o boi

entendeu o carrapato e outra coisa que PR mudar no Brasil é a cabeça da Elite a nossa Elite é é uma uma das razões que nós estamos nesse buraco a nossa Elite a nossa Elite tem um pensamento horrível eles eles acreditam no bolos né meu é quer levar vantagem de tudo e é então isso é uma coisa que o lavo dizia já enquanto a elite você precisa formar uma elite intelectual para essa Elite intelectual poder influenciar o resto da elite brasileira que tem elite intelectual que tem influência sobre Área financeira área cultural áa as outras

elites área empresarial você com uma elite intelectual formada bem formada você influencia outras elites e com todas as elites pensando da maneira correta você muda o país perfeito porque aí basta a elite se juntar com o povo ou Elite se juntar com um exército e você muda o país não é de cima para baixo não adianta você ganhar o governo Você pode ter o povo todo querendo mudar mas se o exército não tá a elite não tá Elite tem o dinheiro e o exército tem as armas e o o povo tem a vontade mas vontade

sem sem dinheiro e sem arma não faz nada quando você tem tudo junto você muda o você faz uma nova constituição se quiser sim tudo legalmente tudo bonitinho conforme a democracia vontade Popular Elite Forças Armadas se junto fala vamos refundar o país bonito não tem nada de errado com isso não para restaurar dá para restaurar sem golpe sem nada tudo bonitinho vamos temamos estamos juntos tá bom então vamos votar aqui que nó Vamos fazer uma aí por votação Popular por plebiscito você chama uma constituição nova e resolve tudo e é fácil mesmo tem golpe de

arma nada basta todo mundo tá concordando porque aí os caras que que que que tão ali saqueando o país já não tem mais como reagir porque o exército não deixa eles darem golpe e a elite não vai dar mais dinheiro para eles e o povo não tá com eles se você tem a situação contrária a primeira situação você volta fala vamos fazer uma constituição nova e fundar o país acabou Sem derramar uma sangue sem dar golpe nada que que esses cara falam de golpe aí eles é que são os golpistas esses caras entendeu que ão

lá desvirtuando tudo que diz a constituição desvirtuando tudo que diz as leis interpreta como quer manda e desmanda um poder atropela o outro isso isso é que é golpe entendeu ah não porque agora eu vou legislar aqui numa decisão judicial não pode caramba legislar numa decisão judicial defesa da Democracia é vamos Vamos rebentar com a democracia a gente diz que é defesa ah palhaçada né só que as pessoas estão estão começando a perceber isso a elite apoia isso aí a elite tá lá passando pano para tudo porque eles estão Ah vou ganhar aqui meu dinheiro

vou ganhar meu empréstimo do BNDS vou isso vou aquilo minha Pens o pensamento que impede o Brasil de mudar ah levar vantagem tudo minha ruanzin né a lei ran Elite cultural só quer saber de na lei ran a elite Empresarial pô vamos de novo lá fica quase um fascismo né os amigos do rei vamos lá pegar o dinheiro do governo e não sei qu enquanto a classe média entra pelo cano acab e não deixa de ser o interesse deles né eles odeiam a classe média é né eles odeiam a esquerda odei a classe média se

puder acabaria com tudo a Marilina chi já dizia e o povo empobrecido perde o poder e é a melhor coisa né Exatamente é fácil é fácil de controlar é é gado né É É o agora vai dar trump hein e eu acho que isso pode ser muito B verdade dá pra gente entrar nessa nessa Seara aí do a bolsa de apostas tá dando 60 40 7 quase 62 é quase 62 o que tá acontecendo assim porque o cara que tá aí do outro lado Às vezes o cara não entende inglês o cara não entende nada

Ô faca aí você eu sei que já tá com o horário apertado a tranquilo tá com horário tranquilo aí roxo eu vou abrir o polymate aqui para ver como é que estão as apostas AB Vamos andando já final mas mas mas deixa eu dar aqui a pra gente já ir pro final mais uma questão bem importante né O que tá acontecendo nos Estados Unidos lá trump em camala muitas coisas pode acontecer com trump e quala mas o cara que tá aí do outro lado ele acaba não sabendo muito bem o discurso de cada um trump

Quem ganhou a camala tá ganhando na casa de aposto tá dando quanto aí roxo já é 60 40 TR mandei para você aqui tá 61.7 é quase 62 quase 62 61.7 a 38.2 pro trump ganhar mas por que a camala perdeu tanto né Porque ela tava quase empatada ali tava na frente ali o que tá acontecendo ah deixaram ela falar né aí ela de umou ela de umou assim e o vi dela é muito ruim também e e ela repete sempre a mesma coisa ela é Ela é uma pessoa treinada né com media kit essas

coisas então ela não tem nenhuma profundidade ela é Ela é uma Tapada assim ela realmente não tem nenhuma profundidade você vê a carreira dela ela subiu fazendo eh alpinismo social e é namorava um cara um cara de São Francisco lá que depois deu transformou ela em em promotora da cidade então aí ela saiu aí começou namorar o outro promotor e tal então foi sempre um senador lá então é um alpinismo mesmo e assim eh eu que falei deles ali é é a é a informação descentralizada e e diluída é E difundida antes você colocava ela

ensaiada num lugar num único corte a você podia enganar todo mundo mas agora que todo mundo tem acess vi um corte Dea entrevista dela do agora foi terrível cara pessoal assim pessoal já tá dizendo assim que ela é pior que a Dilma já a pior que a Dilma caramba mas o discurso dela é tão ruim assim Dilma o discurso dela é Dilma Nossa e ela e ela repete ela foi em 12 discursos ela fala exatamente as mesmas palavras aí puseram a o um vídeo dela falando exatamente a mesma coisa 12 vezes igual então assim eh

de fato ela eh não tem nenhum recheio e que é o que vai acontecer mesmo com a esquerda Mundial porque é uma parça os próprios Democratas vão abandonar ela alguns deles uma parte deles Sim Ah tá então então por isso que tá tem uma parte dos Democratas que não é socialista radical que é mais aquele socialista limpinho Fabiano is esses cara tão meio desanimado de votar nela perfeito é então aí o o trump Então vai ganhar né pel pelo que tudo indica né E descal musk vai virar secretário Ministro de alguma coisa lá da eficiência

disz que tá querendo cortar 80% da da despesa quem sabe mas é difícil mexer no sistema é difícil a imagina Pô queria mandar um abraço aqui pro pessoal que tá acompanhando aqui aqui ó o muita gente mandou mensagem aqui acabei não lendo porque senão eu ficar lendo os mensagens daqui eu não consigo fazer o bate-papo aqui com o pessoal então um abraço para Helen Ednardo também aqui ó tem o Pedro raz mandou mensagem mandou um super chat um abraço aí Pedro é amigo do do Avelino também falou que o podcast tá sensacional ele mandou para

um monte de gente ele falou ele falou gostei muito do convidado não conhecia mas tá tá muito legal Avelina apareceu aqui eu acho que a gente falou quase tudo aqui né bast atinha muita coisa aqui mas a gente deixa próximo próximo podcast aqui queria agradecer você poaro não a a gente pode já deixar marcado aqui uns dois meses aqui e a gente volta aqui já eu vou falar com a com a assessoria faca é queria que vocês deixassem uma mensagem de agradecer a participação de vocês aqui meu passou muito rápido aqui quase 3 horas já

deu 3 horas teus quase deu 3 horas aí ó deu 3 horas 9:30 3 horas deixa uma mensagem pro pessoal aqui pessoal dediquem-se busquem a virtude a salvação é individual é de cada um então se esforce para aumentar suas virtudes independente do cenário pode ser um colapso pode ser um Crash você vai estar preparado inclusive vai poder ajudar os outros que vão ter dificuldade exatamente eu PR não preciso falar quase nada mais porque busque Deus em primeiro lugar busque crescimento e e a proximidade com ele espiritual Busque o conhecimento o conhecimento vale mais do que

dinheiro tá porque com dinheiro com conhecimento você consegue fazer dinheiro agora dinheiro sem você trabalhar e sem buscar o conhecimento não serve para nada porque vai vaporar da sua mão rapidinho perfeito e procure sempre eh passar a vida aprendendo que nem médico tá sempre aprendendo e porque com qualquer idade que você tiver sempre vai ter uma lição nova para aprender eu hoje Aprendi várias coisas novas Eu também aqui só o rxo é um uma fonte de conhecimento aqui isso é é o que mais vale né para pro nosso crescimento muito bom Eh galera tá acompanhando

a gente aqui se você não deu o like ainda dá tempo de deixar seu like se inscreve no canal Segue o faca lá no Twitter no Instagram eu marquei ele no Instagram então entra lá segue acompanha posta muita coisa legal Twitter é @ opróprio faca e no Instagram é @otavio fcu isso siga o roxo luí Fernando Roxo no Instagram também no Twitter né roxo Twitter YouTube né Tem um canal grande no YouTube canal no YouTube também lá tá postando uns conteúdos muito bom e galera também não podemos esquecer do nossos parceiros aqui do canal né

o bitbank que dá para você comprar criptomoedas com piques tem um QR Code aqui você entra faz um pix para esse QR Code E já compra Bitcoin na hora e depois você termina o seu cadastro lá na plataforma é sensacional ela é linkada ao seu CPF Então ela já sabe que você comprou Bitcoin ali também o investidor 10 nosso parceiro aí de longa data um abraço pro pessoal do investidor 10 a plataforma completa para você analisar ações B1 Fundos imobili é muito bom e eles têm uma agora eles estão com uma função que é sensacional

quando você pega uma empresa igual a clabin já mostra lá fonte de receita bonitinho 30% é da celulos tantos por é do papel é muito legal mesmo gente tô devendo até um vídeo né mostrar para vocês essas novas funções aí é galera que tá acompanhando Muito obrigado Aí Tamos junto gente até o próximo episódio já tá marcado hein beleza Um abraço hein T abraço a todos