Um aliado inesperado para a dominância do dólar

Então quer dizer que a indústria cripto agora é aliada da moeda americana e que as stable coins podem fortalecer a dominância do dólar pois alguns anos atrás poucos imaginariam essa ironia do destino mas é exatamente o que está acontecendo pela proporção que elas tomaram pelos problemas que elas resolvem as stebo coins hoje chamaram a atenção do governo americano que consideram essa inovação financeira algo positivo pra hegemonia do dólar e enquanto isso governos e bancos centrais mundo aa ergam nelas uma potencial ameaça paraas suas moedas então é importante falarmos das stable coins entender como elas funcionam

essa dimensão que elas tomaram e como qualquer indivíduo como você também pode aproveitar essa inovação e obter rendimentos em dólares sim Exatamente isso pois bem o que são os stable coins para aqueles que nunca ouviram o termo e não estão a par desse assunto no mundo de criptomoedas E desde o surgimento do Bitcoin lá em 2009 uma das marcas de esses ativos era a enorme volatilidade que ao longo dos anos foi arrefecendo mas ainda assim há uma volatilidade considerável E desde o princípio alguns inovadores desenvolvedores imaginavam alguma forma de mitigar essa volatilidade ou de eliminá-la

por completo E aí surgiram as primeiras ideias de emitir uma cripto pareada lastreada de alguma forma estabilizada na moeda americana para que não houvesse tanta volatilidade então uma stable coin significa uma moeda estável uma cripto estável em que o preço está pareado no dólar americano e a primeira grande stable coin foi lá ao redor de 2014 chamada de dólar teter ou usdt E desde então o mercado cresceu bastante já vou mostrar aqui alguns gráficos pra gente entender o tamanho porque realmente é impressionante mas como é que funciona em síntese uma stable coin há uma empresa

por trás um Centralizado em que recebe os dólares por uma conta bancária tradicional então no sistema financeiro tradicional e com os dólares recebidos emite o seu passivo o seu token a sua cripto em alguma rede de blockchain por exemplo a do etho mas pode ser também Solana enfim e emite este token que está pareado ou lastreado pelos dólares que ele recebeu no sistema bancário Então o que passa a circular nesta rede em blockchain na rede do etherum é este token emitido pela empresa e o token que está pareado um para um com a moeda americana

é assim que funciona o processo de emissão de uma stable Coin e elas podem ser emitidas e pareadas com dólar americano ou euro ou real brasileiro ou outro ativo ouro já houve iniciativas também para lastrear uma stable coin no ouro pará-la com o ouro as inovações são inúmeras mas as principais mais ao longo dos anos foram as stable coins pareadas no dólar americano mas o processo então é esse e é muito similar a uma ideia lá das antigas talvez a gente precisasse retornar ao famoso banco de Amsterdã Eu fiz um vídeo sobre isso em Amsterdam

inclusive vou colocar o link aqui em cima que é aquela ideia do narrow Bank ou banco restrito em que recebe Fundos recebe moedas depósitos dos clientes e emite um passivo naquela época era Apenas Um certificado de depósito E que esse certificado é utilizado pelos clientes para fazer pagamentos e o depósito o certificado circula o passivo da empresa circula era assim que funcionava o banco de Amsterdã e algumas ideias de narrow Bank que não prosperaram assistam esse vídeo que é interessante e as stable coins elas atuam da mesma forma o único negócio é receber depósitos em

dólares e emitir os tokens em alguma rede de blockchain que é uma rede definição Global portanto os usuários em posse desses tokens podem transacionar e transferir stable coins de dólar ou quaisquer que sejam elas para qualquer outro usuário em qualquer lugar do planeta sem nenhuma fricção Esse é o racional por trás da stable coin e é pra gente ter uma noção do tamanho que elas tomaram Vejam só aqui os últimos dados agora de março de 2025 o mercado Total tudo que já foi emitido 105 Bilhões de Dólares só para ter uma ideia o Brasil tem

cerca de 340 bilhões de reservas totais aqui só as stable coins 205 Bilhões de Dólares a principal delas é o dólar teter com cerca de 70% e depois quase 30% a segunda maior a usdc que é a da empresa Circle Então essas são as grandes stable coins pareadas em dólar e aqui o movimento ao longo dos anos como se deu um forte crescimento em especial a partir de 202021 a ponto de ultrapassar esses 200 Bilhões de Dólares emitidos a título de comparação essa esse nível de passivo de dólar digital dólar cripto em circulação seria o

equivalente a um dos maiores bancos privados brasileiros assim é é muita coisa então é por esse motivo que também as stable coins chamaram a atenção de reguladores mundo afora eu vou falar sobre regulação mais pro fim do vídeo em termos de dominância dentro do nicho stable coins aqui de dólar o o dólar tetra como eu falei é ainda o principal e em segundo lugar o sdc e como é que funciona o modelo de negócio de uma empresa emissora de stable coin para isso eu vou mostrar aqui os dados da usdc que é então o dólar

digital dólar crypto stable coin da empresa circ porque no seu site tem inclusive várias informações eh relatórios financeiros a demonstração das reservas que ela também tem em Custódia é uma empresa domiciliada nos Estados Unidos Portanto uma fintec devidamente regulada e Inclusive tem parceria com a coinbase já vou falar mais sobre isso que é importante mas vamos falar aqui sobre a usdc e mostrar um pouco do seu balanço o que está divulgado aí publicamente Então o que há de usdc em circula ação cerca aqui de 53 Bilhões de Dólares acredito que esse seja o último dado

divulgado mas na verdade tem todo dia tá atualizado já vou mostrar também o site com relação a isso aqui o valor médio de transações com o sdc Esse é do site da coin Matrix cerca de $1 109 aqui o valor médio em finalzinho do ano passado e aqui sim o balanço patrimonial para que a gente possa entender o negócio da empresa então uma vez que ela recebe os dólares via sistema bancário digamos tem lá a conta no banco o cliente quer receber dólar cripto envia os dólares pela conta bancária tradicional paraa Circle e ela vai

emitir o token por exemplo na rede do etério o que temos aqui então é o passivo dela tudo que foi emitido aqui são dados de 31 de Dezembro de 2024 então naquele momento tinha cerca de 44 Bilhões de Dólares emitidos em quais redes várias a principal etério mas tem Solana enfim elas acabam usando várias redes em blockchain do lado do ativo que vem aí o modelo de negócio e é o que a empresa faz com aqueles dólares recebidos na conta bancária não vai deixar o dinheiro parado na conta é preciso investir essas reservas de alguma

maneira e a principal destinação justamente títulos do Tesouro americano dívida pública Americana e preferencialmente de curto prazo porque a empresa ela não tá fazendo um investimento de longo prazo ou algum trade é simplesmente um investimento um ativo líquido seguro para lastrear todos os tokens que foram emitidos portanto quando analisamos aqui o balanço da Circle que nós temos aqui primeiro o caixa mantido no Circle reserve fund no site deles tem mais detalhes sobre isso aí caixa mantido em instituições financeiras reguladas aí seria o caixa para fazer frente a alguns saques mais Recor entes aí títulos do

Tesouro americano aqui quase 15 bilhões e depois quase 22 bilhões das chamadas compromissadas que também são lastreadas em títulos do Tesouro americano então praticamente 80 e poucos poro do seu balanço é constituído de títulos do Tesouro americano e como é que essa empresa para de pé pô que hoje os títulos rendem pelo menos 4% então é uma operação relativamente simples mas estrutura relativamente pequena emite os tokens investe o dinheiro recebido em títulos tesouro americano tem o rendimento em dólares e com isso consegue ter uma operação lucrativa e esse em síntese é o modelo de negócio

da Circle e de qualquer stable coin que emite o seu token em blockchain E aí falando da Circle isso que eu preciso mostrar agora para vocês deixa eu até colocar aqui o site sim porque como eu já mostrei em alguns vídeos centes a coinbase é a nossa plataforma parceira tanto aqui do canal quanto da liberta investimentos e elas tem também parceria com a usdc e aqui tem até o próprio site da coinbase falando sobre o usdc que é o dólar da era digital Então quem até ainda não criou a sua conta não conhece a coinbase

em algum lugar da tela vai ter o código QR link na descrição do vídeo inclusive com um bônus de r$ 2 no momento que você abrir a sua conta e a gente pode entender um pouco da ideia ideia do sdc que é então o dólar digital que você pode comprar na plataforma E você tem então uma cripto pareada no dólar E como eles mostram aqui que inclusive você pode obter rendimentos de 4,1 por Então você você tiver o sd el que desz lá parada e em usdc você obtém rendimentos de 4,1 e quem tiver o

programa de assinatura da coinbase chamado de coinbase One você tem rendimento de 4 E 5% então dessa maneira você consegue aproveitar essa inovação também das stable coins utilizando a plataforma da coinbase E por que as stable coins representam uma grande inovação financeira porque quando entendemos como o sistema bancário atual funciona cada banco com seu próprio sistema fechado um sistema de pagamentos num país também que só funciona naquele país todos os cercadinhos que não se comunicam entre si e para fazer transferência entre fronteiras em outra moeda aí é muito mais Custoso tem mais etapas tem muito

mais fricção claro que hoje há mais soluções cartões de débito que é possível fazer transferência mas ainda assim são mais sistemas que não se comunicam entre si quando a gente entende que essa é uma rede Global seja do etério da Solana enfim a pouco também tem na rede do próprio Bitcoin é uma rede que qualquer um pode usar e em que há também muito mais transparência você consegue visualizar as transações entende se elas já foram transmitidas se for for confirmadas ou não enquanto no sistema tradicional tudo isso é muito opaco então é uma grande inovação

e por isso tem crescido tanto nos últimos anos e além da indústria cripto além apenas do uso como um cripto ativos e assim como pagamentos também e é por este motivo que chamou tanto atenção do governo americano dos reguladores mundo a fora porque não apenas perceberam a dimensão da indústria mais de 200 bilhões de stable coins aqui emitidas apenas em dólares Mas também se deram conta que essa inovação financeira que está cada vez mais conectada com o sistema tradicional também vai precisar de alguma regulação ou as regulações existentes precisarão ser aplicadas aos emissores de STE

coins então é preciso também clareza é regulatória e felizmente agora com a administração do trump e todos os entusiastas que existem no seu governo inclusive o Scott bessen que é Secretário do Tesouro eles também já sabem que é preciso abarcar essa inovação e introduzir uma legislação que faça ela Florescer crescer e não o oposto e nesse sentido que a gente precisa entender essa declaração do Scott bent que foi dada na reunião de cripto na Casa Branca na sexta-feira passada vou colocarla aqui bem rapidinho são é Breves segundos e aí depois eu comento Então vamos lá

Então veja só deixa bem claro aqui a gente vai colocar muita atenção no regime nas regulações para stable coins e porque a também quer manter o dólar Como a moeda de reserva mundial e vamos usar as stable coins para fazer isso então ve a importância que tomou tem a ver agora com a hegemonia da moeda americana e de fato quando a gente também Analisa os dados a gente conclui que é o que está acontecendo as stable coins ao crescerem em adoção em liquidez elas aumentam a demanda pela dívida pública dos Estados Unidos a demanda por

treasuries e o próprio tesouro americano isso até mesmo antes do Scott bent fez alguns relatórios sobre o assunto vou colocar aqui na tela Este é o primeiro aqui ó mostrando como o crescimento das table coins resultaram num incremento Modesto na demanda por treasuries de curta duração que são chamados tibs e aqui no caso era uma análise do teter Isso já faz alguns meses como tinha crescido aqui ó no segundo trimestre 2024 já estava entesourar apenas a dólar tetra se somarmos as demais inclusive a sdc a gente entende isso E aí para comparar com os demais

países Hoje os grandes detentores de dívida pública treasuries Japão mais de 1 trilhão China que vem caindo menos de 800 bilhões Reino Unido que subiu mais de 700 bilhões e aí temos depois Ilhas caimã Luxemburgo bom Rússia quase nada que é o que mostra aqui esse gráfico e as stable coins que estão crescendo aqui tem mais um gráfico também com praticamente aqui os mesmos montantes que mostra a usdc aqui ó o usdt na época isso aqui foi foi finalzinho de 2024 995 Bilhões de Dólares e crescendo e esse é o ponto Este mercado tem crescido

E aí por que os demais países bancos centrais governos enxergam uma potencial ameaça por seess a stable coin lastreada na moeda de reserva do planeta ganha mais adoção ganha mais liquidez ganha cada vez mais uso o cidadãos de cada país podem preferir usar cada vez mais essa própria coin que já é pareada na moeda do planeta e faz todo o sentido por esse motivo que vemos aqui neste gráfico de 2024 que foi feito pela chain analises mostrando a participação nas transações regionais e mostrando a participação de stablecoin e o Bitcoin veja que no oriente médio

e norte da África era mais de 52% Europa Oriental também aqui 48% América Latina 48% a Ásia também 45 então de fato tem um uso relevante e vários países vários cidadãos de vários países especialmente emergentes em desenvolvimento usam stable coins para remessas aqueles países tem muitos imigrantes para remeter de volta para os seus países de origem paraas suas famílias usam um stable coin portanto No Limite o crescente uso da stable coin acaba reduzindo a demanda pela moeda local especialmente naqueles países que não cuidam muito bem das suas moedas que permitem uma inflação muito mais alta

Uma depreciação constante da taxa de câmbio e que acaba empobrecendo os seus cidadãos e há sempre uma busca por proteção por preservar patrimônio e se é possível usar algo como o dólar digital essa pode ser uma solução certamente Não tanto quanto o Bitcoin em termos de preservação de patrimônio no longo prazo mas para liquidez de curto prazo certamente a stable coin usdc pareada no dólar é muito melhor do que o Rand sul-africano ou a moeda do Egito ou a do Líbano enfim Vocês entenderam para onde o mundo financeiro e essas inovações estão caminhando Então essa

é a evolução das stable coins e que pela ironia do destino hoje elas são abraçadas até mesmo pelo governo e pelo Banco Central dos Estados Unidos mas muito menos pelos governos mundo a fora aa preciso fazer um vídeo sobre o Euro digital porque isso está avançando a Europa Comissão da União Europeia também não gosta do crescimento das stable coins em dólar mas esse erá assunto para outro vídeo esse fica por aqui espero tenh gostado compartilhe se inscreva no canal Ative o Sininho quem não segue o dinheiro ainda siga o dinheiro vou colocar o c k

aqui na tela link descrição do vídeo inclusive porque estamos numa promoção especial de 5 anos de Follow the money Então acesse o aplicativo tem muito conteúdo bacana e você consegue aprofundar muito mais tudo que a gente traz aqui no canal de maneira mais estruturada inclusive com alguns insights práticos de investimentos para você montar a sua carteira investir com mais segurança e dormir tranquilo agora assim fic por aqui e até o próximo vídeo valeu [Música]