BTLG11: Dividendos não param de subir! É Momento de Investir?!

ótima notícia do btlg meu amigo vou te mostrar o quanto essa notícia Pode parecer irrisória mas se você está investindo pro longo prazo dentro dos fundos imobiliários Realmente isso aqui é de muita importância o btlg acabou de soltar o relatório gerencial e no relatório gerencial ele ajustou as suas bandas de pagamento para você que não sabe o que é isso pode ficar tranquilo que eu vou te explicar tudo vou te explicar inclusive o por que isso É vantajoso E qual seria desvantagem de não ter elevação de Bandas e a gente vai discutir se o btlg vai ou não vai subir os seus rendimentos aí em 2025 Qual que é a perspectiva e se vale a pena né se vale a pena entrar aí no btlg então sempre antes de começar a analisar um fundo imobiliário a gente olha lá no mé 21 se faz sentido a gente perder tempo com essa análise ou não porque se o fundo tá muito mal posicionado dentro do ranking do M 21 eu não vou perder tempo com ele porque provavelmente ele é um fundo que está muito arriscado ou é um fundo que realmente é muito ruim então aqui dentro da Ward você consegue o método 21 rankeado já bem certinho se a gente colocar fundos de logísticas para atender alguns certos critérios que a gente encaixa como fundos de ancoragem você só teria duas opções aqui né o btlg e o hglg e realmente os Fundos em geral estão todos descontados a gente já discutiu sobre isso e aí como a gente só tem dois fundos que atendem esse tipo de critério dentro dos logísticas a gente deveria ler os dois relatórios mas aqui a gente consegue perceber claramente que o btlg está mais descontado e por consequência está pagando mais dividendo então o método 21 já faz o trabalho dele de colocar ele em primeiro lugar pra gente ler e a gente vai ler aqui então o btlg aproveitando aí essa Bona notícia pra gente já dar uma analisada no fundo entender se ele tá em boas condições de compra agora ou se melhor comprar hglg você clica aqui ó no btlg já vai abrir o fundos. net com todos os documentos que você precisa para poder analisar um fundo imobiliário de maneira profissional E aí aqui você consegue ver que tem um fato relevante no dia 13/01 a gente vai ler ele tem um fato relevante no dia 16/12 soltaram o relatório de dezembro e agora soltaram o relatório de Janeiro ponto um os caras do btlg né o gestor do btlg estão mitando por quê você abre aqui o relatório do dia 31/01 cara é o relatório Com referência de Janeiro Porque o normal é as pessoas soltarem no último dia útil relatório referente ao mês passado e o btlg realmente tá fazendo um trabalho excepcional cara tá fazendo um trabalho excepcional você tá sempre muito atualizado com o que tá acontecendo com o btlg e aqui já tem uma explicação importante o rendimento desse mês foi de 0. 86 se a gente entrar aqui no investidor 10 você consegue ver que nos últimos meses aí desde o início de 2024 ó lá 78 C 76 a 78 cavos aqui a pau estourou 0 0,86 né foi 0,86 81 então aqui o investidor 10 aproximou para 0,87 percebe que foi o pagamento de dividendos mais alto da história do btlg E aí muita gente ficou animada porque começaram a fazer contas do btlg com esse pagamento de dividendo se você pega aí o 0,87 centos e divide pela cotação atual que tá de 93,57 você tem um wield mensal de 0.

93 ao mês ende de Imposto de Renda num fundo imobiliário como o btlg pô esse aqui é perfeito porém eu tenho que te explicar uma coisa como que funciona dentro dos fundos imobiliários e por Por que normalmente sempre tem esses pagamentos mais altos lá no mês 7 ou no mês de janeiro vamos lá deixa eu te explicar tela preta para você que é novo que tá chegando aí no canal toda vez que eu abro a tela preta você precisa parar de mexer no celular você precisa prestar atenção no vídeo aqui porque você vai aprender alguma coisa que provavelmente eu paguei muito caro para aprender então foco aqui para você aprender isso aqui ó os fundos imobiliários eles tem uma lei a lei é distribuir os lucros al feridos no semestre no semestre em 95% Como assim Léo 95% olha só vamos supor que isso aqui é uma lei tá o fundo imobiliário ele não pode descumprir isso aqui vamos supor que eu recebo de lucro por cota já tô fazendo lucro por cota aqui ó lucro por cota de R 1 Todo mês então lá em Janeiro ó R 1 em fevereiro R 1 em fevereiro aqui ó R 1 em março em abril em junho Março em abril eu sou meio ruim com meses tá março abril maio junho julho agosto setembro outubro novembro e dezembro pronto aí já temos aqui se todos os meses aqui eu tô recebendo R 1 perceba Ó presta atenção nso aqui todos os meses eu tô recebendo R 1 quando eu finalizar um semestre finalizei aqui um semestre o primeiro semestre 2024 Vamos colocar aqui ó primeiro semestre 2024 eu lucrei quanto quanto que eu tive de lucro o lucro foi de R 6 logo se é obrigação do fundo pagar 95% dos lucros a feridos no semestre ele vai ter que me pagar aqui Obrigatoriamente R 5,70 isso aqui é o que ele vai ter que me pagar Obrigatoriamente tá não necessariamente ele precisa pagar os seis muitos fundos imobiliários eles distribuem 100% mas a lei obriga distribuir 95% do lucro perfeito agora vamos pro que aconteceu aqui com o btlg porque o btlg ele tava pagando o número de 0,74 Aqui estamos falando da distribuição né 0,74 cavos 0,74 aí subiu para 0,78 e lá no final eles distribuiu 0. 86 Como assim Léo o lucro foi subindo e por isso ele teve uma distribuição maior porque se ele distribuir 95% aqui 95% aqui 95% aqui significa dizer que o lucro aqui foi muito maior do que o lucro aqui afinal distribuiu muito mais é praticamente 12 centavos a mais iso é muita coisa de lucro e a resposta aqui não porque o lucro não necessariamente é o mesmo que a distribuição por exemplo se no primeiro semestre aqui esse aqui que a gente falou é são os lucros né r$ 6 de lucro isso aqui foi o lucro Mas e se no semestre ele tivesse feito assim ó a distribuição de 50 centavos 50 centos 50 centavos 50 centavos e aqui ó 050 centos a obrigação é que no final do semestre ó o lucro aferido no semestre a obrigação é que ele distribui 95 então se ele distribuiu ele lucrou r$ 6 no semestre e distribuiu até o quinto mês do semestre apenas R 2,50 quanto que ele vai ter que distribuir agora Obrigatoriamente no último mês do semestre quanto que ele vai ter que distribuir a diferença entre 2,50 que foi o que ele distribuiu e a obrigação dele que é 5. 7 ou seja só que nesse semestre ele vai ter que pagar R 3,20 né R 3,20 Então é isso que aconteceu agora no btlg o que que aconteceu Ele tava pagando lá seus 76 centavos 78 centavos E aí no fechamento do semestre tinha lucro acumulado como tinha lucro acumulado ele distribuiu a mais mas isso aqui não é recorrente não é recorrente então você não pode esperar que nos próximos meses que seja pago 0,86 Cent de novo não pode esperar isso porque senão você vai fazer a conta errada vai se decepcionar vamos lá pro relatório o fundo hoje tá com o valor de mercado de R 93 se a gente olhar a cotação hoje tá de R R 9354 com o valor patrimonial de 102 né Então tá com 10% de desconto aí teve um retorno de 13.

5 nos últimos 24 meses o dividendo y aí atual de 11% absurdo realmente né tá com 34 Imóveis tempo de vencimento aí de 5 anos uma vacan financeira bem pequenininha ó atualmente três desses 34 Imóveis estão em processo de venda já vou mostrar quais são e aqui ele explica ó em dezembro de 2024 o btlg pagou 0,86 por cota marcando o maior provento da história representando uma média de 0,79 por cota no semestre e aí ele fala ó o desempenho disso reflete uma estratégia de gestão focada no constante reciclagem de portfólio em 2 2024 o fundo concluiu a venda de cinco ativos totalizando 400 milhões em desinvestimentos o maior volume registrado pelo fundo em um único ano esse resultado gerou um ganho de capital de 26% eu já expliquei aqui num vídeo Nossa esse vídeo ficou top para caramba esse vídeo ficou sensacional você não vai achar outro vídeo desse na internet aí que é explicando qual que é a diferença dos rendimentos dos fundos de papéis e dos fundos de tijolos por que as pessoas calculam os rendimentos dos fundos de tijolos diferentes e como que a venda dos imóveis destrava um pouco do Luc eu vou deixar esse vídeo aqui para você assistir depois clica aqui o botão direito abre nova guia depois que você terminar aqui Você assiste esse vídeo que você vai aprender para caramba e aqui ele explica ó além disso reconhecemos neste mês aqui no caso de dezembro 6 milhões referente à venda do btlg Ambev Santa Luísa um lucro de 19 milhões equivalente a 43 centavos por cota e uma tir de 21,5 e foi justamente por conta desses 6 milhões aqui de lucro a mais e tava na finalização do semestre ele teve que pagar 95% desse lucro e aí no caso ele pagou muito mais dividendos aí no no finalzinho do semestre se estivesse acontecido em janeiro que teve lucro agora em janeiro eu vou te até te mostrar a comparação em janeiro agora teve venda de outros Imóveis Olha isso aqui ó o fundo recebeu no mês de janeiro a última parcela do btlg SBC localizado no Estado de São Paulo com um montante de 62 milhões dessa forma concluiu-se a venda 6% 36 milhões de grande capital você vai ver na dre que foi 16 milhões de lucro então no mês de dezembro teve um lucro de 6 milhões tava finalizando O semestre precisava pagar 95% do lucro ferido então subiu o dividendo caiu agora 16 milhões de lucro no primeiro mês do primeiro semestre de 2025 ele tem que distribuir 95 desse desse lucro ele tem que distribuir porque se ele tivesse que distribuir Vamos aqui na dre ó se ele tivesse que distribuir aqui a gente consegue ver o lucro ó da venda ó 16 milhões de lucro se ele tivesse que distribuir 95% desse lucro agora já no primeiro mês do semestre o resultado do fundo foi de 93 centavos por cota então 95% de 93 vai dar ó 0,93 x 95% vai dar 88 CAV por cota então ele teria que pagar 88 centavos por cota Mas por que que ele distribuiu né Por que que ele distribuiu apenas só 78 centavos agora você sabe a explicação agora você sabe por quê Porque ainda não finalizou o semestre então tudo que ele tiver de lucro no decorrer do semestre ele pode guardar como resultado resultado acumulado agora você sabe o que que esse danado desse resultado acumulado é um resultado que é lucro que precisa ser distribuído em 95% mas só no semestre então quando finalizar o semestre se ele não distribuir ele vai ser obrigado pagar lá no último mês e aí todo esse montante acumulado vai ser pago pelo menos 95% no final de semestre Por que que os fundos imobiliários fazem Por que que ele segura o porque Teoricamente aqui se ele teve um resultado de 93 e distribuiu só 78 significa que ele guardou 15 centavos ele guardou esses 15 centavos ele poderia distribuir Por que que ele guarda porque a gente não sabe o futuro o gestor não sabe o futuro então vai que em fevereiro ele não consegue fazer nenhuma venda ele não consegue uma receita imobiliária do jeito que ele tá esperando porque tem algum inadimplência ou algum inquilino sai aí ele paga nesse mês 93 centavos no mês que vem 50 centavos Olha que feio a gente não quer instabilidade de pagamento de dividendos dentro dos Fundos imobilis a gente quer estabilidade correto Então se a gente quer estabilidade a gente precisa dar essa liberdade pro gestor de guardar o resultado acumulado e distribuir caso sobre no final do semestre todo o montante lá no semestre por isso que a gente vê inclusive aqui ó no próprio investidor 10 você consegue ver aqui que na finalização do semestre anterior lá em janeiro também teve pagamento mais alto lá 81 centavos na finalização do semestre ali do primeiro semestre de 2022 lá no mês 7 também foi pago 82 centos também foi lucro acumulado Então você vai receber de todo jeito você vai receber de todo jeito inclusive esse dinheiro que fica guardado no no resultado acumulado ele rende ao CDI ali né né então você não precisa ficar preocupado Ah mas que receber agora porque se eu recebesse agora eu ia colocar para render no CDI aí ia render não o fundo também faz isso então ele vai te pagar lá no final ajustado e aqui a notícia muito linda foi esse histórico de resultados e previsibilidade futura a gente consegue perceber que a banda inferior deu uma subidinha e a banda superior também essas bandas significa dizer que o gestor ele já viu já calculou a previsibilidade dos pagamentos acontecerem nessa região aqui ó entre 0,76 e 0,82 essa é a região antes se a gente abrir o relatório lá de 20 24 você consegue perceber que a banda era de 0,74 a 0,80 e agora A banda foi para quanto foi de 0,76 para 0,82 ou seja temos mais 2 centavos de dividendos aí pelo menos provisionados de maneira mais estável tá subindo o dividendo do fundo imobiliário se a gente pega aqui o histórico de pagamento de dividendos olha como que tava lá na época da pandemia 50 centavos E aí a gente viu subindo para 60 centavos 70 centavos 72 centavos 2003 74 finalzinho 2023 76 2024 76 finalzinho de 2024 78 e agora pode ser que a gente veja subindo aí para 0. 80 porque a banda inferior tá de 0,76 na época que tava pagando 0,78 a banda era de 0,76 a 0,80 tava pagando 78 então agora se a banda subiu para 78 0,82 pode ser que a gente pegue a média ali do 0,80 Também é lógico que não tem como garantir né o pagamento mediano dessa banda nem superior é mais provável e mais seguro que você faça a sua previsão através da banda inferior mas tem muita coisa aqui nos dizendo que pode ser sim que ele pague o 08 80 centavos e a gente vê aqui uma multiplicação de pagamento de dividendos de praticamente 70% né e a cotação não acompanhou isso se a gente pega aqui os últimos 5 anos da cotação se liga a cotação sem ajuste dos dividendos você consegue perceber que a cotação na verdade caiu PR caramba quando o fundo imobiliário tava pagando lá em 2021 ó olha que loucura isso aqui né só para te mostrar o quantos Fundos mobiles estão descontados e o quanto que se você tiver conhecimento neste momento para investir em fundos imobiliários você vai coletar muita taxa no mercado você vai montar uma carteira estratégica para se proteger da crise e inclusive hangarar ótimos resultados lá em fevereiro de 2021 o pessoal tava pagando r$ 18 no btlg Hoje o pessoal tá pagando R 91 certo 93 e54 Então olha a diferença vou até calcular aqui ó 11 118 e54 menos 9354 R 25 diferença o pessoal tava pagando r$ 5 a mais no btlg lá em fevereiro de 2021 e lá em fevereiro de 2021 Vamos ver quanto que o fundo tava pagando Olha que loucura fevereiro de 2021 o fundo tava pagando 60 centavos e as pessoas já estavam com a expectativa de que esse dividendo ia subir e tal tava pagando 20 R 2 a mais do que tá hoje hoje a gente tem expectativa de subida de novo de dividendos o fundo está muito melhor porque lá naquela época ele tinha 10 11 Imóveis agora tem 34 imóveis tem muito mais inquilino top 20 Inquilinos do btlg é tudo inquilino muito bom né você consegue inclusive ver aqui aaai Unilever seva Amazon Nestle brasken então só inquilino top e mesmo assim tá r$ 5 mais barato para você faz sentido porque para mim não faz sentido eu tô aproveitando de oportunidade eu tô aproveitando de oportunidade hoje o btlg na minha carteira tá ali uma das maiores posições né da carteira terceira sexta posição da carteira e com certeza não deixará de ser alvo de aporte né dentro do M 21 a gente estabelece alvos de aporte beleza l tem muitos fundos de oportunidade Qual que é o que eu devo aportar primeiro eu tenho um dinheiro limitado eu tenho R 1. 000 para aportar Eu tenho 15 fundos imobiliários em oportunidade como que eu vou triar para ver qual é o fundo mobilhar que eu tenho que comprar isso método 21 te ajuda e aí eu já deixo o convite para você no dia 11 de Fevereiro na próxima terça-feira tá chegando aí já às 19 horas eu vou fazer uma Master CL aqui no YouTube vai ser uma live absurda você vai aprender coisa para caramba você vai entender como que funciona o método 21 como que ele te ajuda Como que você vai selecionar fundos mobilaris de oportunidade que estão pagando o máximo de dividendo possível ali dentro daqueles filtros que a gente definiu Como que você vai conseguir definir Quais são os fundis que você tem que colocar na sua carteira neste momento de crise para você suportar as próximas crises e tudo isso vai ser gratuito 3 horas de Live lá vai ser gratuito é só você clicar aqui no link da descrição para você se inscrever vai aprender coisa demais tenho certeza que você não vai achar conteúdo gratuito de jeito na internet ou esandi o QR Code aí e faz sua inscrição é só você preencher seus dados você vai entrar no grupo do WhatsApp que é lá que vai cair o link da Live beleza continuando aqui outros pontos que nos fazem pensar que sim talvez esses dividendos subam aí para 0,80 centavos e se você tá comprando mais barato agora você vai conseguir angariar uma taxa maior né seu wildon Coach ele vai ser mais mais alto É porque o fundo ele tá muito estável na parte de receita Imobiliária Ele tem muito inquilino todo vencimento muito longo né E tem revisional de contrato para poder ajustar isso aí pelo IPCA E além disso ele tem uma dívida muito baixa né 3.

1% de alavancagem tem um pouquinha alavancagem se a gente ver as vendas em andamento que no momento atual são essa esses esses três Imóveis o imóvel btlg de Campinas btlg de Guarulhos e o btlg de Camaçari a gente consegue perceber que o cronograma de parcelas a receber e parcelas a pagar porque ele também fez aquisições né então aqui ó parcelas a receber el tem mais 15 milhões para receber no segundo trimestre de 2025 outro aqui do btlg Guarulhos mais 21 milhões aí ele fez uma aquisição Lembrando que ele tem um montão de caixa né aqui na parte do caixa você consegue ver que ele tem guardado de caixa livre de dívida tá porque o caixa dele é 568 milhões mas caixa livre de dívida 422 milhões ele consegue Honrar com essas par elas a pagar aqui tranquilamente 339 milhões e lá no quarto trimestre 2025 mais 24 milhões ali do cajar ele tem parcelas a receber essas parcelas a receber são vendas que tem lucro o lucro 95% tem que ser distribuído até o final do semestre então a gente já tem mais quase 100 milhões aí para receber parte disso é lucro e esse lucro será distribuído o que nos faz pensar que realmente vai ter muitos pagamentos de dividendos se a receita Imobiliária continuar estável como ela está mas esses lucros que estão sendo aferidos faz pensar realmente que a o dividendo vai aumentar né Então realmente um fundo redondinho a dívida dele totalmente controlada cronograma de de amortização bem tranquilo fez a última subscrição absurda adquiriu três Imóveis agora tem 34 Imóveis tá absurdo esse fundo imobiliário e o desconto aí tá uma loucura prova é inclusive que os fundos imobiliários estão muito descontados que o próprio BTG tá muito descontado que o próprio btlg tá vendendo seus ativos a preço de mercado conseguindo uma tir de 21. 5 por. tir significa taxa interna de retorno que é o quanto que ele ganhou de verdade desde o início do investimento até o final do investimento al então uma taxa de retorno de 21.