⛏️ VALE3: Entenda a Vale e Fuja do Ruído do Mercado!

fala pessoal estamos aqui para mais um vídeo meu nome é Artur eu sou Analista de valores Imobiliários e ho a gente vai falar sobre o resultado da vale né então um vizão de domingo Voltando a falar uma grande empresa aí do Brasil bem conhecida voltando a normal né o resultado terceiro trimestre 2024 né começando aí essa semana e só vai aumentar né Essa semana ainda foi devagar tá a Vale pessoal sinceramente depois que a gente já cobriu bastante fez vários vídeos já falou de fiz várias abordagens sobre né os investimentos de Capital Então teve um

vídeo que eu foquei mais né nessa nova subsidiária aí dos metais básicos outros vídeos na descaracterização lá né das barragens antigas outros vídeos para explicar a dinâmica da commodity depois a gente já falou de tudo isso né A verdade é que não tem muito o que falar assim trimestre a trimestre da vale o vale é uma empresa que você pode acompanhar assim num período mais longo porque não acontece parce nada de novo assim né pelo bom nesse trimestre aconteceu o acordo lá de Mariana mas né não é que o business dela vai mudar de um

trimestre pro outro não é sei lá tipo uma empresa de varejo que tá indo tudo bem aí veio um trimestre que cai venda perde mar uma coisa assim tem que ficar de olho ou o contrário né pô dá uma melhorada grande né não cara vale vai ficar lá ganhando aquele resultado dela lembra nos vídeos que eu foquei bastante ali sobre a dinâmica né da das comodes do ner de ferro e tal é isso a Vale produz um volume ali significativo mais ou menos constante né Depende alumas variáveis do tempo e tal mas mais ou menos

constante e o a receita os resultados financeiros dela vai depender do preço do minério de ferro então sempre mostra aquele gráfico lá do trading View hoje eu não tinha nem preparado ele porque o povo já tá cansado de ver né onde tem né um preço de minério de ferro não é nem o preço de referência da Vale é um preço qualquer lá de minério de ferro pra gente acompanhar a evolução né Eh e é isso quando o preço tiver mais alto vai entrar mais resultado Quando tiver mais baixo vai entrar menos Então vale não tem

segredo claro né Depois que você entendeu tudo aquilo que eu tava falando todos Deixa eu botar aqui em área Eu não sei por que eu tô comparando com spx estava usando para outra coisa então é disso aqui que eu tô falando esse é o preço do minério de ferro desde 2020 teve uma alta Insana absurda sem precedente para casa do 200 D lá elada tal depois caiu e voltou ainda tá muito volátil mas tá num patar bom velho ó lá É muita coisa tá a vale é muito lucrativa nesse patamar aqui se cair para 80

a não vai ganhar muito dinheiro se cair para 60 aí a Vale começa a ganhar menos né aí começa a ficar mais perto do Break EV dia bit da deles Tá mas a 100 ainda dá muita grana então o que acontece como a vale não tem muito que falar do negócio né Tem a questão de Mariano a gente vai falar tal mas tipo não vai mudar muito o business porque ela produz esse tanto de milhar de ferro e vai vender mais ou menos esse tanto pouco mais pouco menos po fica falando qualquer coisa fica muito

ruído é uma empresa grande é uma empresa representativa assim né no Brasil vamos ver o tamanho dela aqui na entreas ações né nunca sei como é que ela tá porque fica variando os preços Petrobras est e Vale hoje é a terceira maior empresa do Brasil já foi a maior não faz muito tempo naquele na época desse pico aqui no minério de ferro então como é uma empresa grande uma empresa relevante fica tendo muito ruído o povo F qualquer coisa sobre a Vale vira discussão e pouco tempo atrás era o CEO que trocou que aí no

final veem um cara que aparentemente o mercado gostou aí fala dos acordos Ah será que a Vale vai pagar dividendo Ah e agora com esse preço do mineiro gente esquece isso aí tudo vale é né Tem uma capacidade de produção grande tem um ativo de qualidade que ali cara jasp principalmente produz de ferro com berken bem competitivo enquanto o preço tiver nessa faixa de 100 vai dar muito dinheiro tá Se tiver 120 vai dar mais tiver 200 vai dar mais né Mas se tiver 80 vai dar um pouco menos mas é isso é 20 bid

bit dando um trimestre é coisa para caramba tá um pouco mais se o preço tá mais alto um pouco menos o preço tá mais baixo Mas é isso é só seguir aqui né Essa área sobre a curva a você calcula ali a derivada que obviamente eu não sei fazer isso aí um dia já até quer dizer saber saber eu nunca soube né eu já passei prova na faculdade que eu precisava mas calcula a área sobre a curva você já sabe mais ou menos quando vai vir o resultado da Vale elá divulga uma prévia lá com

o resultado de produção aí você estima um preço médio ali E você Já até sabe quanto vai dar tá Então pessoal a principal lição sobre a vale é essa é muito ruído no dia a dia sobre ela que cara não teria porquê vale uma empresa para você ir vendo de tempos em tempos porque quando tem alguma coisa realmente importante uma mudança de rumo como pode ser essa dos metais básicos né demora igual e a gente falou já faz tempo dessa história de metais básicos a ela fez ali né subsidiária Tem um investimento externo a não

aconteceu nada pra gente falar ainda e vai muito tempo ainda para acontecer alguma coisa para tá mudando enquanto isso pessoal é isso aí é 20 B todo trimestre velho para você tá bom beleza não tá bom beleza também tá então não vai mudar muito agora a gente vai ver aqui no resultado ah subiu um pouquinho receita Caiu um pouquinho Caiu um pouquinho né Por causa do preso minério de F um pouco mais baixo e tal foi diferença nenhuma Tá então não se percam no ruído da Vale tá entendam como a empresa funciona e depois ess

pessoal não tem nem por ficar vendo esses vídeos trimestrais né então esse quer dizer sempre tem alguma coisinha que é o que a gente vai falar teve o acordo de Mariana acho que a gente já falou tudo que tinha para dizer né nos vídeos lá no fundamente e tal ontem Inclusive eu falei sobre isso né eles sacaram bastante aí nos resultados desse trimestre e enfim é isso né a empresa tá com endividamento bem tranquilo gerando caminhão de caixa né caminhão grande mesmo lado mas esse trimestre não entrou muito mas aí entra aquela questão de estoques

capital de giro que a gente conhece quando você coloca anualizado né não vai dar muita diferença quer dizer vai variar conforme a variação do Pre do minério de ferro ela teve um ano que foi um resultado insano da Vale assim mas cara deu muito mas muito mas muito dinheiro deu sem B de caixa Limpo para Vale Limpo Limpo Limpo 100 B cara empresa Vale 250 então assim aquele ano que foi aqui né 2021 né com preços nas alturas Vale Ganhou muito dinheiro mas muito mas muito dinheiro Ah e agora com queda no preço mas a

China isso e o relatório da China não sei das quantas e a atividade econômica da China e cara sempre foi assim sempre vai ser e sempre vai ter outra notícia e a galera fica lá no ruído ali né sendo né sambando no ruído e não vai a lugar nenhum tá a Vale de agora em diante é isso pessoal nesse patamar mais ou menos né é 20 B que cobre aí tranquilo né tudo que ela precisa dá um lucr ali tem que ir administrando né esses Bo Do passado dela Mariana agora parece que vai acertar ainda

tem muita coisa de Brumadinho para resolver tem que descaracterizar as barragens né com certeza para acontecer de novo né porque não dá para confiar na empresa tem esse investimento estratégico ali dos metais básicos tem outros investimentos sim né eu tô simplificando um pouco aqui de soltar uns gargalos lá no s11d em outros locais mas assim fica tudo meio que em segundo plano pros números econômicos da vale isso aí o cara vai continuar gerando caixa vai continuar pagando dividendo e fazendo recompra a medida né que que for né e né estratégico para ela agora com esse

acordo talvez ela queira segurar um pouco mas a capacidade de geração de caixa não vai mudar muito não vai continuar pagando dividendo e dhe a galera fazer vídeo aí Ah será que V vai pagar dividendos agora que teve acordo então só vai cansando isso né eu já tô há 12 anos nessa história eu não aguento mais né ver ficar vendo quanta Galera fica no ruído e falando de coisa que não precisava falar e vocês TM que se separar desse povo aí e focar no que realmente interessa que a gente já vai ver se for para

ver só qu uma belíssima imagem inclusive né até abrir apresentação aqui ao invés do relatório que geralmente uso o relatório aqui no vídeo né mas pô não parece um IP né Muito bonito a gente vai ver cara vai ficar olhando os números propriamente ditos n que né não tem muito o que ver né tem aqui o disclaimer que mais né tem apresentação eu não gosto muito de apresentação que ela é muito marqueteira né Cap graf colorido T estratégia Ah né não é tanto assim né mas enfim enfim vamos embora vamos embora né O que que

é interessante aqui né vamos ver o quanto os Car vão vão né de verdade começar a trabalhar com outros minérios fora o minério de ferra né então isso aqui é importante mas no longo prazo né não acontece não tem notícia todo dia que é ir descaracterizando essas barre essas barragens principalmente a montante né que quando você vai construindo a a barragem lá em cima do próprio rejeito eu expliquei como funciona esse tipo de barragem tá em live lá atrás lá atrás muito tempo atrás então ó né eu lembro que eu até já comentei isso aí

você eu como acionista da vale né desejaria que a empresa acelerasse isso aqui para resolver o mais rápido possível porque a gente já viu o tamanho de besteira que pode dar né besteira todos os sentidos do ponto de vista econômico social né e tudo mais então até o momento né eles já descaracterizaram 16 R na falta 14 né tá meio que no na metade do caminho né já investiu mais ou menos metade dos recursos é uma grana boa né 25 B de Dólares mas cara o mínimo C Vale tem que fazer então isso aqui tem

que né andar tem que resolver isso aí quanto mais rápido resolver melhor não me importaria de deixar dinheiro na mesa como acionista hoje para acelerar essa diabo aqui e resolver isso aqui logo mas tudo bem a empresa vai seguir o cronograma também não sei qual seria a viabilidade de fazer isso aí enfim né que resolva logo essa tranqueira dessas barragens do legado e tal cara uma bomba relógio um dia e estoura outra vocês não resolvessem de vez né então isso é importante acompanhar como é que esse plano caminha olhar no ano que vem mas você

vê ano a ano isso a no ano que vem desses seis aí se resolver dois beleza né até resolver todas os 30 né enfim então você vê que né tá tendo muito menos problema com as barragens né os níveis de emergência porque né é uma é uma decorrência direta né desse programa descaracterização eu removam uma agora né nesse último trimestre Esso aí foi até fato relevante Eu lembro quando eles divulgaram então não entendo nada disso aqui mas aparentemente né assentaram o negócio lá resolveu troço não estoura mais n basicamente isso né então isso aqui é

uma diminuição de risco acionista violenta que qual que é o risco de quem investe na Vale pro longo prazo que é o nosso né escopo aqui não é essa volatilidade no preço das ações ah vale né tá muito arriscada muito volátil não você não interessa você tá sambando entorno do preo do minério de ferro Não é isso meu risco é o risco é um troço desse aqui estourar de novo né Essa aqui já descaracterizou uma outra barragem estourar e dar um outro problema Vocês estão vendo Mariana quanto tempo já faz e o quanto tá impactando

financeiramente a Vale Esse é o risco do investidor da Vale é isso aqui isso aqui tinha que estar acompanhando de perto para resolver aí o mais rápido possível aparentemente não é um negócio simples né entendo mas quanto mais rápido resolver melhor se o preço F flutuando lá se o povo tá contente com a China não tá a China anunciou dado x sobe é a China não vai comprar ferro nunca mais cai cara Dan aí vai ficar subindo caindo para sempre e não interessa tá o que interessa isso a estamos seguindo aqui circularidade processamento de reg

Ah tá é o processo né pô Achei bem legal eles focarem bastante nisso isso aqui é importante né o investidor na Vale tinha que tá mais de olho nisso aí né eles até conseguem né reaproveitar alguma coisa dependendo ali processando resíduo aí ó fazendo aí um produtinho beleza mas acaba com o risco acaba com a chance de dar outra merda dessa por favor Vel só isso que a gente pede tá aí pessoal a produção é essa a tendência a produção ir crescendo um pouco eu falei que produção é mais ou menos estável né mas a

tendência que ela vai crescendo um pouco nos próximos anos tem uma recuperação Zinha ali de que vem dessas né dessa utilização limitada aí por causa dos acidentes aí tem uns investimentos ali para soltar uns gargalos para aumentar uma capacidade Zinha assim então nos próximos 2 3 anos ali a expectativa aumentar um pouquinho a produção mas nada muito significativo né então isso aqui é mais ou menos o esperado mesmo normal empresa Opa o que tem pela frente né falando é muito previsível o resultado na Vale e estamos prevendo ali um aumento né sequencial aí aos pouquinhos

de produção por causa dos projetos que estão sendo tocados Issa aqui acho que ela é o s11d né esteirinha lá não sei pessoal eu V ficar devendo para vocês eu gosto de ver as fotinhas Ah não parece que essa aqui é ó vai a correia de Vargem Grande é isso tá bem legal então ó mais uma planta entrando antes do previsto dentro do orçamento legal né ali ó bonitinho né um correia para transportar os minérios e tal bacana show de bola isso aqui também é importante para Vale no longo prazo os reinvestimentos para aumentar principalmente

produção né Aí tem essa sudbury é sudbury é no Canadá ou na África do Sul eu não lembro agora mais e também Dan onde ela produz principalmente os outros né cobre níquel vamos ver né o quanto os caras vão entrar para valer mesmo nesses outros minérios Por enquanto ainda né fica em segundo plano frente ao minério de ferro Esse é um outro ponto para acompanhar pro longo prazo né veremos o deram bastante destaque para o acordo definitivo né da com Mariana que a gente já comentou Então vão pagar um valor grande 100 bilhões vão mas

vai ser ao longo de 20 anos tem uma curva né eu falei ontem no vídeo do fundamentei vai ser um pagamento maior agora 2025 26 depois vai reduzindo ou seja né eles vão né vai ser uma grana mas vai ser absorvido Ali pela capacidade financeira da Vale enfim né E a vida segue pelo menos resolveu né aparentemente resolveu esse ponto certo agora depois de tudo isso que vem os números e tá certo certo vai isso aí pro investidor de longo prazo não sei se foi proposital que que eles fizeram isso né porque já é um

modelo que eles já estão meio que fazendo né falando das barragens primeiro mas tá certo investidor no longo prazo isso é mais importante desempenho financeiro vai vir um pouquinho pior por principalmente né o preço do minério aqui ó não precisa ser calcular a derivada né não sei nem se derivada integral mas acho que derivado não precisa né porque esse último trimestre os últimos três meses aqui tá um pouco mais baixo que aqui né vai vir um pouco pior resultado é simples assim tá então aó menor preo do minério de ferro diminuiu o ebito E aí

tem um pouquinho ali mais uma eficiência uma diluição de custo no trimestre que chove mais né acaba despachando menos um pouquinho de variação mas né vai variar basicamente em função do minério de ferro minério de ferro custando um pouquinho menos um pouco menos de ebit daí é isso não tem mais o que ficar falando né não mudou a capacidade de produção não ganhou vantagem competitiva não perdeu vantagem competitiva não tá tendo mais sei lá concorrência não tá investindo mais em marketing não tem nada disso velho é isso vai produzir minir de ferro e vai vender

n se o preço estiver mais baixo vende um pouco menos mas ainda ganha muito dinheiro tá 3.7 B de Dólares lembrando os cara sof praticamente só reportem doletas né enfim então Os caras capturaram aí Alguns ganhos e tudo mais o custo C1 né né que é o custo eu nunca lembro certinho mas o C1 acho que é até o porto né Eh né não é o custo total da empresa que principal custo dele é basicamente frete pra China né mas o custo C1 acho que é até o porto né o custo da Vale aí melhorou

um pouquinho né aquele trabalho ali do dia a dia formiguinha de de ganhando eficiência tá E eles destacaram bastante né cobre nquel e tal vamos ver esse pode ser um próximo passo estratégico da Vale Por enquanto ainda não é ainda é pouquinho mas Veremos no futuro e fluxo de caixa livre é a coisa mais legal da vale né porque gera o caminhão de dinheiro ficou um pouco preso no capital de giro despesas aí né Com Brumadinho com a descaracterização vai imposto mais investimento mas não sei o que não sei o que lá não sei o

que lá pagaram aí um bom dividend ficou até negativo o caixa né mas enfim a geração de caixa você não vê em trimestre você vê pelo menos aí no período de um ano o acumulado do ano é o que a gente tem aqui né não fundamentei empresa gera um belo caixa né com esse preço de minério aí mais ou menos aqui tá meio né distorcido vamos pegar ó último 12 meses por isso né 50 60 B de dólares ou de reais aqui tá em reais ah precisa de um capex de uns 30 né na faixa

de uns 30 vai sobrar 20 a 30 30 bid deais né dependendo do ano do preço do minério e tá nos últimos anos distribuindo tudo isso em provento porque ela tá com endividamento bem baixo né enfim até discutível né se a empresa se é benéfico paraa empresa ter mais dívida zerar a dívida Mas isso é uma coisa que agora já virou rotina a gente acostumou mas era uma coisa inimaginável né do passado falar C aaval ia zerar a dívida né quer dizer nem tanto ah não dívida líquid e bda dela é nunca foi tão alto

Enfim acho para lá tá falando besteira mas pô Vale basicamente tem a dívida que ela quiser né ela escolhe ter dívida Então ela tá distribuindo toda a geração de caixa como dividendo então dá o dinheiro com folga para fazer tudo que ela precisa fazer né é isso muito tranquilo analisar a empresa né não tem grandes Segredos ã aqui tem mais sobre o impacto né do acordo no fluxo de caixa então como eu falei ele é mais pesado aqui no né No início né 202 20 B de reais tá é um valor que vai ser relevante

para 2025 Com certeza a gente viu ali que né claro vale só só arca com metade né que é a a parte dela no BO mas como é que tá Tá esse aqui em dólares Beleza então 10 B de reais pô é bastante dinheiro não é pouco não aí depois vira seis Depois vira dois um Aí fica meio né dilui no bolo o resto Então vai ser ali uma pressãozinha um pouco no caixa empresa 2025 ela pode reduzir dividendo pode nem reduzir dividendo aumentar um pouquinho a dívida ali não vai fazer grande diferença né então

provision um pouquinho nesse trim e tudo mais enfim tá aí né dívida líquida expandida ela criou esse conceito né dívida expandida com essas obrigações aí dos problema dela né que Teoricamente não é dívida mas são obrigações que ela vai ter com rá ISO aqui tá em dólares né Enfim então vai ter aí mais alguma coisinha aí mais alguns compromissos para pagar mas a verdade que a estrutura de Capital tá tranquila então é isso pessoal de novo Bela foto Gostaria de reforçar esse o tema do vídeo de hoje é esse né cara Vale depois que você

entende a dinâmica dela é uma empresa muito simples né não tem um F fa vendo Sempre e tal claro né se é o acordo de Mariana vai lá dá uma olhada Verê os termos F tá vai 10 Bia ano que vem tudo bem passa né OK Mas é isso não é para ficar prezo minério de ferro sobe preço baixo e a China vai fazer isso a China vai fazer aquilo tá a eleição dos Estados Unidos e o preço sobe será que vai pagar dividendo não vai pagar dividendo cara isso tudo é irrelevante né importante entender

o negócio de longo prazo geração de valor de longo prazo da empresa Tá certo pessoal então tá aí vídeo sobre a vum dos primeiros aí do 30 essa semana teve multiplan outra empresa excelente e ao longo dessa semana aí a gente vê o que acontece né ainda essa semana ainda é meio fraca eu acho pelo que eu me lembro de resultados as empresas estão cada vez mais preguiçosas cada vez deixando mais para pros períodos finais assim né porque tem até dia 15 de novembro para divulgar Então essa semana aí vai ser meio morta pelo visto

tem alguns tem só inbras a segunda bom que tem as empresas legais né Veg a Veg é outra que não é para ficar olhando sempre e tal Porque ela é muito tranquilo não tem nada que acontece que é se Brasil e aen vão se juntar vamos ver se tem umauma coisa de legal enfim essa semana bem me churuca bom aí no final dá animada né Bradesco um resultado para ver para ver como tá a recuperação eztec dá uma olhadinha lá né se tem mais algum detalhe Principalmente nos estoques tal aí vai começar a esquentar ainda

tem Eve que é sempre legal vai esquentar tem feriado essa semana né ah o feriado é no sábado então esquece eu já não sei mais que dia feriado que não é mas enfim é isso pessoal aguardem aí para os vídeos dessa semana aí que a gente vai produzir né Fica de olho Mas vamos agora né voltar as atenções para os resultados aí no Brasil Beleza então muito obrigado para todo mundo até os próximos vídeos tchau tchau