MEGA Bull Run en 2025 : La plus grande opportunité en bourse depuis 50 ans ?! [Didier Darcet]

donc ça veut dire que on est une situation qui est extraordinairement favorable aux actions toute cette année l'inflation n'a cessé de de de de décélérer aujourd'hui on a l'énergie primaire qui n'est pas chère mais on a l'URE qui est au plafond donc c'est très très bizarre et ce décrochage est lie au fait que les taux d'intérêt sont trop bas la monnaie n'est pas rémunérée la monnaie n'est pas rémunérée assez l'épaggne monétaire n'est pas rémunérée Didier merci d'être avec nous aujourd'hui sur grand angle mercichard il y a un phénomène qui est assez intéressant en ce moment

c'est que beaucoup de gens prévoient une une chute des marchés action en disant ou là là c'est trop c'est trop cher c'est trop chaud c'est trop ce que trop ce qu'on veut et tu as tu as écrit un papier the big long qui qui explique en contr à contrario du Big short de Michael Bury qui dit en fait non non les gars on est dans une configuration parfaite pour la hausse des actions oui oui c'est alors raconte-nous comment bah c'estàd que il y a deux positions quand quand on est en France ou quand on est

en Allemagne aujourd'hui et cetera on se dit ou là là il y a plein de choses qui vont pas bien donc le moral est pas terrible et ça ce qui est vrai donc on on a une vision assez négative de de de l'environnement économique avec des projections qui sont à 10 ans pas terribles en gros c'est ça donc ça pèse ça pèse sur la vision du monde en fait nous ce qu'on fait c'est que comme on suit le monde entier en terme économique on suit 40 pays et ben on a la France dans ces 40

pays c'est un pays tu vois parmi ces 40 donc donc donc notre vision est très différente elle elle est mondiale et et la vision du monde entier est beaucoup beaucoup plus optimiste d'un point de vue économique le monde n'est pas à 7 % de déficit budgétaire le monde n'est pas à 7 % le monde n'est pas dans cette situation mais c'est ça en fait le grand truc et et ce que je voulais signaler c'est que donc on regarde le monde d'un point de vue économique et on regarde le monde d'un point de vue monétaire donc

on a les deuxon et là ce qui m'a frappé c'est que dans la situation économique le monde va très bien je sais pas ce que ce sera dans 6 bois encore mais aujourd'hui ça va très bien parce que la la croissance mondiale elle repart elle accélère partout partout à peu près partout don à peu près 4 80 90 % des pays qu'on suit donc ça veut dire que la la il on est pas dans une période au début de récession même aux États-Unis hein États-Unis Chine Inde toutes les grands et même et même l'Europe ça

réaction ça part de très bas et ça fait très peu mais c'est un petit peu quand même voilà tu vois bon donc finalement sit que la croissance accélère l'inflation qui était montée de façon très très violente il il y a 2 ans baisse et continue de baisser alors et et on voit sur l'alimentaire on voit une baisse des prix VO c'est pas juste les prix qui se tassent sur les comment voilà on voit quelques ajustements et là je pensais à l'IND gilet jaune en disant il y a le le logement l'alimentaire et l'énergie et ben

ça globalement ça décélération beaucoup plus que la stabilisation de l'inflation donc ça veut dire qu'il a une vraie dynamique qu il y a une dynamique alors maintenant il y a énormément de débat on pourra peut-être enfin faire une autre émission dessus sur est-ce que cette dynamique va s'inverser ou pas il y a a effectivement des raisons de penser BL BL bla qu'elle pourrait s'inverser on peut en discuter c'est sérieux mais à l'heure d'aujourd'hui et depuis toute cette année l'inflation n'a cessé de de de de décélérer donc ça veut dire que on est une situation qui

est extraordinairement favorable aux actions puisqu'on a une reprise de la une accélération de la croissance une décélération de l'inflation donc c'est c'est normalement là où se passe les les bons rallis des marchés des action bon ok très bien mais il y a une autre chose aussi c'est que on a l'or qui flambe alors ça c'est très étonnant ça c'est très étonnant parce que pour que l'économie accélère quand tout va bien alors en général ne monte pas bah non mais non parce que normalement quand tout va bien on a l'énergie primaire qui n'est pas chère quand

l'énergie primaire n'est pas chère alors on peut la transformer aisément en bien et en service et et c'est c'est la croissance aujourd'hui on a l'énergie primaire qui n'est pas chère mais on a l'URE qui est au plafond donc c'est très très bizarre et évidemment que l'énergie primaire par exemple le pétrole et l'or sur le long terme ils reviennent à la moyenne ils oscilent autour de la même valeur les deux sont énergétiques donc il y a des grandes oscillations qui se font comme ça mais là on est dans une situation très particulier on est tout en

bas c'est-à-dire que le pétrole est pas du tout cher et et l'or est très cher alors ça c'est une configuration particulière monétaire et qu'est-ce qu'elle veut dire en fait elle veut dire simplement que les taux d'intérêt sont trop bas c'est ça qu'elle veut dire cette configuration c'est comme ça que je l'interprète c'est-à-dire que si les taux d'intérêt étent normaux vous auriez l'or et l'énergie qui suit à peu près le même la même trajectoire mais là on a un décrochage et ce décrochage est lié au fait que les taux d'intérêt sont trop bas la monnaie n'est

pas r monnaie n'est pas rémunérée assez l'épargne monétaire n'est pas rémunérée ass alors que l'économie boom c'est pour ça qu'on dit que c'est pas rémunéré assez c'est parce que le taux de croissance du marché est est supérieur au taux de au taux de rendement de de la monnaie exactement alors non seulement elle elle est pas assez cher ces taux sont trop bas mais en plus les grandes banques centrales sont en train de les couper les taux donc encore moins cher desinflationnistes voilà donc voilà alors quand tu as une situation économique dans lequel ça boom mais

en plus les taux de financement sont pas chers tu imagines que tu as une période de quelques mois devant toi qui est c'est c'est c'est un deuxème turbo pour le c'est un deuxième turbo ça fait du levier sur la croissance mais ça fait levier levier sur la croissance et c'est ça qui est en train de se produire alors j'ai regardé statistiquement depuis 50 ans ce truccl qu'est-ce qui se passe quand on est dans ces configurations là d'abord combien de pourcent combien de temps est-ce que c'est rare ou pas alors effectivement ça arrive tous les quelques

années ça couvre à peu près un/4 du temps 25 % du temps donc c'est pas c'est pas c'est pas très très rare tu vois ça arrive quand même mais ça arrive à interval régulier comme ça et dans ces périodes de temps les marchés action font alors des rally absolument de dingue de dingue donc par exemple et et encore plus d'abord les marchés des des actions des pays de de l'OCDE mais alors les marchés émergentsà c'est fantastique pour alors pour eux c'est c'est la fête c'est la fête au village he doncà dire c'est des rendements de

l'ordre de plus de 30 % ou parce qu'ils sont pas embêté par le prix du dollar ils sont pas embêtés par le prix du dollar c'est galement des des moment dollargie accessible donc il exactement exactement donc l'énergie est accessible la monnaie n'est pas chère et pourquoi cette monnaie n'est pas chère logiquement elle devrait être plus chère mais c'est parce que ça arrange bien tout le monde que les que la monnaie soit pas chère et surtout les les gouvernement endetté bah bien sûr donc encore une fois on se rend compte que les contraintes extérieures jouent sur

la la la la valeur des bah de la monnaie bah après on sent bien à un moment que ça risque de coincer quand même parce que si tu règles les t normalement on est d'accord que le taux d'intérêt il est là pour caler ton marché obligataire donc la vitesse de croissance de l'économie et en théorie tu dois caler le prix de l'argent à ce que ton économie est capable de payer ta croissance la base normalement c'est fait pour régler l'économie et en fait si on était intelligent on ferait un peu comme les Suisses c'est-à-dire un

faux marché obligataire où l'argent qu'on emprunte pour émettre des bonds on s'en sert pas pour pour payer des retrait je sais pas quoi mais on le réinvestit ailleurs et c'est ça sert juste à avoir un marché des bonds pour piloter les taux d'intérêts ah oui or là c'est pas du tout ce qu'on fait ce qu'on est en train de faire c'est de faire des déficits abysau et d'ailleurs dont la nature est plus que suspecte dans certains pays d'Europe et euh du coup comme les déficits sont immenses euh pour qu'il soit supportable on est en train

de de casser de casser la mécanique des taux d'intérêt oui mais si on casse la mécanique des taux d'intérêt on rejoint le spread vix c'est lien de de Charles en disant si on cale les taux beaucoup trop bas ça veut dire que les gars vont pouvoir investir énormément d'argent pour racheter les entreprises qui ont une bonne rentabilité et ça veut dire que oui les marchés vont monter forcément puisque les gars ont de l'argent pour payer mais on part en bulle c'est dire que la Valo va se décaler complètement par rapportnings tout à fa ça ça

craint en faitors alors c'est évidment c'est que d'un point de vue fondamental tu as tout à fait raison c'est qu'en fait on voit que la contrainte des état surendetté conduit à un ajustement des taux qui n'est pas bon pour l'économie enfin elle est trop bas les taux sont trop bas c'est ce que je pense bon les taux sont trop bas donc mais donc ça n'est pas bon pour l'économie à terme parce que évidemment c'est tout ce que tu dis on part en bulle on a un risque de partir en bulle en fait ça que je

dis mais en même temps en bullle BU2 le pas en boule bu en bule mais en même temps moi je suis là pour dire ce que je vois hein et et pour un investisseur bah à l'heure d'aujourd'hui ris n'est pas à l'effondrement des marchés il est à la bulle le bull market le bull market voilà à la française voil à la française donc donc c'était ça en fait l'objet de cette recherche mais pour les gars qui veulent jouer le le bull market bu quoi le signal de retournement quoi ah ben ça ce sera ha t

ce sera alors c'est il y a pu avir de choses c'est la hausse des taux donc on pourrait le voir s une hausse des taux s'il de Tau c'est tout d'un coup le marché de l'or qui commence à faiblir par exemple et notamment par rapport au pétrole donc c'est si tout d'un coup il y a renversement donc faut regarder le l' progresse moins vite que la monnaie voilà c'est si si le pétrole comment alors le pétrole il reste pas cher là il est à 70 75 dollars le baril c'est pas cher du tout hein surtout

avec l'inflation qu'on a eu avant c'est plus les 75 dollars d' y a 10 ans bah bien sûr voilà il faut voir qu'avant la crise 2008 il était monté à 130 140 150 je sais plus donc on est vraiment pas cher du tout donc ça veut dire que si tout d'un coup on voit le pétrole qui remonte et notamment exprimé en or c'est que le on alors là on n plus en situation de bulle c'est qu'on voilà donc ce qu'il faut suivre c'est est-ce que ce pétrole va casser les 80 dollars ou souvent parler du

80 dollars depuis des mois et des mois en estant la on toujours été en dessous et c'est ça qui tient les marchés si on le voit monter à 80 90 dollars 95 dollars et là déjà ça va être un stop sur la croissence et si en même temps exprimé en or c'est l'inverse qui se produit alors là on est on sort complètement de la bulle mais pour l' de la possibilité de bullle si tu veux du risque de bulle al le risque de bullle si tu investi c'est un risque très sympathique mais mais c'est ça

que je voulais signaler parce que comme il y a beaucoup de messages qui sont ou c'est trop dangereux comme tu disais au départ ou c'est trop cher et cetera je voulais dire mais non non non pas du tout tant qu'on a ces configurations là c'est l'inverse ça passe bien ça se passe très bien quand la musique joue ça va ah la musique joue là et là elle joue elle joue elle joue à la fois sur l'économie et elle joue sur la MAN et c'est et surtout attention aux États-Unis parce qu'aujourd'hui les États-Unis c'est 25 %

du PIB mondial et c'est 75 % de la valorisation des marchés mondiaux capisation donc en fait on est sur un déséquilibre quand même qui R bien sûr bien sûr du volant quoi oui et et avec une dette qui monte de de de de de 10 milliards de dollars par jour vrai c'est ça ça va ça va tout va bien bon ben enfin pour l'instant ça va c'est ça la conclusion voilà pour l'instant ça va pour l'instant ça va et plutôt même bien donc par exemple nous dans nos portefeuillees on est très très investi en action

pour cette raisonlà et depuis des mois et des mois et des mois voilà et particulièrement les marchés émergents puisque dans ces configurations là c'est les marchés classiques disons de l'OCD font bien genre des rendements de 20 25 % ou 20 % mais alors les marchés émergents historiquement c'est plutôt 35 40 donc c'est a possibilité de ce qu'on a vu d'ailleurs depuis quelques semaines avec l'explosion de la bulle en Chine qui est monté d'un coup de 30 % ou la Bourse de Hong Kong qui a pris 30 % ensuite est revenu de 10 mais qui a

quand même pris 20 % en l'espace de 3 semaines donc on était bien dans un risque de bullle on est un risque de hausse structurelle de ces marchés et pas du tout d'un risque d'effondrement comme on pourrait le croire euh contenu de des valorisations et des choses comme ça et ben merci beaucoup t'en pris bonne journée