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k [Música] h [Música] k [Música] k [Música] k [Música] k [Música] k [Música] se você tá assistindo esse podcast aqui Muito provavelmente você quer acumular mais dinheiro ao longo da sua vida você quer investir melhor você quer poupar e investir mais tá certo e para todos os seus problemas ou demandas com dinheiro a finclass tem uma solução por qu hoje nós somos a maior plataforma de educação financeira e investimentos do Brasil a gente conta com mais de 120.000 assinantes que tem todo um plano para se organizar financeiramente para investir melhor com carteira de investimento recomendada

por mais de 10 analistas profissionais e o espaço para você tirar dúvida com moderadores e também com nossos analistas de investimento da finclass então se você tem algum tipo de problema hoje com relação ao Dinheiro se você tá pensando em se organizar melhor financeiramente se você não sabe como se planejar para alcançar seus objetivos no futuro ou se você não sabe quais ativos comprar quando comprar para obter um melhor rendimento na sua carteira de investimentos Aim que les a solução para todos esses problemas então você clicando no link aqui embaixo você vai ter acesso ao

nosso conteúdo e se você não gostar você pode cancelar totalmente sem custo nenhum dentro de S dias tô te esperando na finclass eu tenho certeza que esse vai ser o primeiro passo para uma vida financeira muito melhor Boa tarde senhoras e senhores sejam muito bem-vindos e bem-vindas a mais um episódio dos economistas podcast para quem não me conhece meu nome é Guilherme cadonhotto sou economista estrategista aqui da Fin Class maior plataforma de educação financeira e investimentos do mundo sou responsável pela área de renda fixa estou aqui com Felipe Aris que é nosso analista de investimentos

internacionais e acaba de voltar de Nova Yorque né Aris Acabei de vol el esqueceu como é que fala português Calma vai levar um tempinho até ele se acostumar novamente cal pegando aqui mas obrigado Mais uma vez convite é um prazer se sabe que eu adoro vir aqui participar dos economistas mas sei que é um caráter temporário né final senhor Ricardo está muito próximo do retorno dele exatamente semana que vem talvez já vejamos Ricardo Figueiredo de volta porque ele está cuidando do pequeno Benjamim Ricardo inclusive já pegou um outro cachorrinho para né já aumentando a família

de todos os lados ali Ricardo né mais boa Rais Hoje a gente vai falar de um tema que você gosta certo a gente vai usar o você como cas também e eu também do outro lado tá bom perfeito hoje a gente vai falar de um assunto muito importante que é dinheiro e felicidade ou dinheiro e comportamento certo então se você é aquele tipo de pessoa que passa por oscilações assim de humor drásticas conforme a sua conta bancária né o seu salário vai sumindo da sua conta bancária talvez seja um episódio muito bom para você e

se você é um investidor uma investidor eu tenho certeza que isso vai te ajudar também porque eu e o r a gente fala bastante tem um livro inclusive muito legal que é o reminiscências de um operador disciplinado que ele coloca 80% fator responsável por 80% do Sucesso de um investidor de investidora vem do fato dela ter uma habilidade emocional perfeito bem desenvolvida então se você investe Vai ser muito bom para você e se você percebe oscilações bruscas do seu humor conforme dinheiro da sua conta ó vai sumindo esse também E para isso trouxemos uma convidada

muito especial pela primeira vez aqui Jéssica câmpara seja muito bem-vinda Jéssica obrigado por aceitar o nosso convite e vir de longe aí para esse episódio Obrigada Gui pessoal a Jéssica vou ler aqui o currículo Jésica o pessoal fica bravo quando não ler o currículo é administradora e mestre em Finanças comportamentais pela Universidade Federal de Santa Maria Doutora em Finanças comportamentais pela Universidade Federal de Santa Catarina tem diversas pesquisas e artigos desenvolvidos na área de Finanças comportamentais foi professora de graduação e pós na área de administração financeira mercados de capitais é empresária e host do podcast

mais que Finanças é palestrante pô tem assim currículo extenso Jéssica Parabéns aqui pela sua trajetória pela P toda a sua bagagem Parabéns de verdade Obrigada e um prazer enorme estar aqui com vocês e discutir um tema que para mim é apaixonante né Eu sou suspeita estudo esse tema a há 14 anos mais ou menos desde que eu entrei na faculdade terceiro semestre da faculdade eu já estava em grupo de pesquisa de Finanças comportamentais então não que isso dê a minha idade né não mas você tá super bem tá você falou 14 anos eu falei assim

poxa Tá bem então hein boa mas Jéssica vamos lá a primeira pergunta eu queria fazer até trazendo um caso meu né porque eu sempre fui um cara muito bitolado com metas financeiras sempre tinha uma meta super audaciosa de chegar em tantos Reis investidos ao tantos aos tantos anos de idade e eu percebi que depois fazendo terapia obviamente que esse era um tipo de meta que tava mais me prejudicando ou seja me afastando no final das contas do que era minha meta do que me beneficiando uhum né e isso vai contra Na verdade o que uma

boa parte das pessoas elas estimam você tem que ter uma meta e tal e colocar isso dali Então queria eh trazer primeiro nesse ponto de da gente explorar o quão importante ou qual seria o cuidado que as pessoas têm que ter ao definir por exemplo essas metas financeiras de atingir em tanto tempo ou com tal idade assim é um campo que você já estudou tem uma percepção de que se isso é positivo é negativo até que ponto pode ser benéfico ou prejudicial uhum tem vários estudos sobre isso assim a primeira coisa que a gente tem

que entender é que toda meta é um ponto de referência eu vou dar exemplos simples porque também eu sou pésimo em cálculo de cabeça tranquilo eu eu brinco assim meu marido que diz B Bela financista eu digo eu Finanças comportamentais perfeito porque vamos a um exemplo bem simples R 1.000 é a minha meta no mês de investimento se eu coloquei 900 eu fracassei se eu investi 10000 eu tive um sucesso e aí o que que acontece sempre que nós estamos muito próximos das metas então primeiro ponto entender que ela é um ponto de refer ência

né pra frente sucesso para trás fracasso no momento que eu coloco essa minha meta ela vai direcionar meu comportamento então é importante que nós tenhamos metas E aí tem dois pontos relevantes de como fazer essa meta Porque que o ficou frustrado com a meta dele e não deu certo a questão é sempre que nós estamos muito próximo das nossas metas então eu estava lá com 950 e a meta era 1000 eu fico muito motivado porque eu estou quase chegando e eu tenho Hum que é a base da teoria de Finanças comportamentais que é a versão

à perda né eu não quero perder se eu coloquei uma meta de 1000 e falta só r$ 2 eu vou dar o sangue eu vou correr então a minha o meu esforço ele aumenta muito quando eu estou próximo da meta só que se eu estou distante da Meta eu começo a perceber que eu não vou bater aquela meta Ao invés dela me ajudar ela me atrapalha Hum e aí tem vários estudos que colocam assim por exemplo eh investimento o estudo é mais ou menos com 3.000 que eles colocam de metas né E aí eles dizem

pra pessoa assim tu tem que investir $3.000 nesse mês as pessoas que não colocaram metas elas conseguem um sucesso maior do que aquelas que colocaram meta e não alcançaram por a pessoa que colocou a meta dos 3.000 e não bateu a meta dos 3.000 chega no final do mês eu super frustrada super frada E aí assim ah 2000 Ah eu não vou bater a meta Ah então já era Deixa depois eu vejo uhum ah sério não vai dar é aquela coisa da dieta né Eu começo na segunda ah falei na terça tá então depois na

na outra segunda eu eu revejo a a dieta porque tá tudo bem deixa quieto então essa questão de colocar metas que por vezes são muito audaciosas que é o que o grande público diz coloque metas que te desafiem não é isso que a ciência tem nos mostrado que realmente vai fazer com que a gente alcance muitos resultados uhum porque quando a gente coloca uma meta muito além daquilo que a gente realmente tem condições de bater nós nos afastamos da nossa própria capacidade de realizá-la E aí aquilo ao invés de nos ajudar acaba gerando frustração e

não só do ponto de vista comportamental biológico também quando eu coloco uma meta e eu não alcanço nível de dopamina basal do cérebro cai então basal s cai abaixo do nível basal né então eu tenho um nível basal que Ah oi tem um nível basal Felipe né isso por favor o Felipe tem um outro nível basal eu Jéssica tem um outro nível basal quando a gente coloca uma meta e a gente não alcançou aquela meta eu caio abaixo a minha dopamina cai abaixo isso é a frustração né aquela coisa assim tipo ah tô meio sem

vontade anedonia gente chama Ah vamos fazer Não não deixa quieto tipo tu não consegue ver tiddo nas coisas Sabe E isso tem muito a ver com essa frustração então a frustração na maior parte das vezes como cai o nível de dopamina no teu cérebro tu fica menos motivado E aí tu fica menos disposto a fazer o que precisa para bater a meta que tu tinha estabelecido E aí tu te afasta dela Caraca então o ponto para você eh desenhar metas que vão verdadeiramente te motivar não é assistir um vídeo do YouTube e copiar do seu

influencer Favorito é você simplesmente entender que que quais são ali onde você quer chegar e adaptar a sua Realidade Atual sua realidade é o canman chama de taxa base né que tudo a gente precisa olhar pra taxa base Qual é a minha realidade Qual é a minha taxa base o que que é a minha taxa base é o parâmetro Ao qual eu tenho que me me guiar para estabelecer a minha meta se eu for me guiar pelo parâmetro de vocês Pode ser que eu esteja colocando uma meta completamente incoerente com a minha realidade Então eu

tenho que colocar um parâmetro com coerente com a minha realidade e também com o meu histórico o que que eu já bati o que que eu já eu eu foi uma eu eu já me frustrei muito com metas uhum assim colocar aquela lista de metas de fim de semana de ano gigantesco e eh eu eu emprendo né comecei saí da sala de aula formal para empreender Então pedi demissão saí do na minha cabeça eu era uma professora Universitária que ia concurso público e tal e aí eu decidi mudar radicalmente nesse mudar radicalmente no primeiro ano

não ano que vem a gente vai estar faturando tanto resultado vai ser tanto não veio eu disse gente será que eu mesma Tom me para ver como mesmo com conhecimento a gente também é suscetível a esse tipo de erro né então eu também me frustrei com metas E aí o que que eu digo hoje bom que parâmetro eu tenho por exemplo com empresas do meu segmento né a gente tem um escritório de contabilidade focado em infoproduto tem algum escritório de infoproduto que eu possa pegar ento deles e replicar pro meu eu tenho conhecimento desse dado

Não eu não tenho conhecimento desse dado bom então já não tenho uma taxa base para me guiar tá então vou pegar escritório de contabilidade no geral ok que que é o a o crescimento deles e aí eu começo a fazer uma coisa mais coerente com a realidade e não a ilusão da jesk que tava querendo no primeiro ano né ou mesmo na internet né vou colocar conteúdo na internet levei um ano meu podcast tinha 50 visualizações mas isso até me lembro quando eu comecei a trabalhar meu meu primeiro emprego ele era totalmente atípico ele não

tinha um salário fixo eu entrei nessa até porque minha referência de casa eram pais autônomos que também não tinham uma receita fixa e eu entrei e nesse momento eu me comparava muito com os amigos que estava na mesma faixa etária eles ingressando em empresa salariozinho benefício VR e eu tirava ali naquela época meu salário médio por muitos meses foi R 500 e eu me questionava Cara eu tô errado porque o Fulano tá ali e quem me ajudou muito nesse processo foi meu pai talvez mais cascudo ali da da vida Falou cara qual que é a

tua trajetória Onde você quer chegar e esse Onde você tá agora tem aprendizado tem evolução porque o dinheiro você Graças a Deus tem a condição a gente pode te amparar você não tá necessariamente precisando muito desse dinheiro eu fazia faculdade pública então não tinha esse custo Falou cara se você tá aprendendo não se compare com o caminho que os outros amigos estão fazendo E por coincidência ou não passando muito anos esses mesmos amigos hoje olham para mim como uma referência de Olha eu poderia ter começado diferente eu queria logo ter a receita alta e eu

não evoluí muito na carreira Então essa questão de achar a base ali meio que por ajuda do meu pai eu encontrei o que fazia sentido para mim a minha meta era de longo prazo Então tudo bem Eu não tá tirando o dinheiro que eu gostaria naquele momento fez todo sentido me identifiquei com isso que você falou mas não é muito fácil achar a tua base né O que que faz sentido para você ao que também e as pessoas e isso é uma outra das questões muito discutidas dentro de Finanças comportamentais é As Ilusões que nós

vamos criando né existe uma ilusão de compreensão do mundo à nossa volta se eu escuto um vídeo no YouTube que o cara diz que eu tenho que fazer uma mega alta grande que ele tá expondo que ele realmente teve aquele resultado que ele tá trazendo prova social de outras pessoas que alcançaram aquele resultado que tu nem sabe se é verdade uhum perfeito né aí tu olha aquilo e tu diz assim se ele pode eu também posso só que em que condiçõ ele teve aquele resultado e que condições eu vou caminhar isso a pessoa na maior

parte das vezes não escuta né E aí a pessoa se ilude por qu porque a história ela se mostrou coerente na cabeça dela foi bem contada a história e aí ela olha e diz assim aquela história coerente para mim faz sentido Então para mim também fo funcionar e aí ela entra nessa frustração que eu estava comentando e tal tem uma coisa que não sei se se você também consegue ajudar acho que sim óbvio né Você já estudou bastante já vi diversos estudos e tudo mais mas eu eu sempre Trago essa discussão lá em casa né

com a minha esposa eu falo o seguinte Pô cara aí tem um amigo tal que tá com anciedade tá não sei o qu aí eu falo por na minha cabeça assim uma boa parte dessas pessoas novas e tal que vem com essa carga de ansiedade e às vezes problemas mais severos na minha cabeça eu quero ver se faz sentido o que eu tô dizendo tem muito essa questão de comparação as pessoas estão sempre se comparando e hoje em dia com a internet você não se compara com a pessoa que mora do seu lado que tem

condições minimamente sem rel Anes você acaba se comparando com pessoas de condições extremamente diferentes cara assim as mais bem-sucedidas possíveis em cada um dos nichos Inclusive o seu perfeito sim e aí eu queria entender como é que vem essa ponto da satisfação financeira pessoal quando você coloca hoje o leque de comparação muito fácil com qualquer um hoje em dia você não tá se comparando com pessoas que trabalham do seu lado vivem no seu bairro mora do lado você tá se comparando com pessoas com o mundo inteiro né então como é que entra esse lado de

satisfação pessoal com o seu dinheiro com os seus recursos e tudo mais com você lance de comparação como evitar se frustrar com isso sabe ou deixar de de ser contaminado ou contaminada com isso é é muito difícil nós não conseguirmos nós não estabelecermos nenhum tipo de comparação porque tudo é parte de um ponto de referência né E quando a gente vai consumindo conteúdo vai consumindo vendo pessoas vai é normal que eu vá tendo esses pontos de referência e eu vou me comparando com aquilo então a gente dizer assim como que eu não me comparo é

quase impossível sabe assim tem que ter um treino porque comportamento também é treino tem que ter um treino muito forte de tu olhar e dizer assim Ok essa minha comparação ela é real ou eu tô distorcendo essa comparação E aí tu tem que fazer um exercício constante de este contexto faz sentido nessa comparação ou não faz E aí tu tá né sempre te instigando a isso para que tu desenvolva essa capacidade cognitiva de fazer uma comparação mais real mas a comparação vai existir qual o impacto da comparação grande grande tem estudos mostrando inclusive irmãos gêmeos

que por exemplo Ah eu percebo que eu em relação ao contexto em que eu vivo a minha família é pobre e o outro irmão gêmeo olha e diz assim não no contexto em que eu vou aqui na minha turminha de amigos eu me sinto bem status socioeconômico né Uhum o irmão que tem uma percepção subjetiva e aí é subjetivo não tem a ver com valor monetário essa é sempre uma questão envolvendo né Eu nunca vou dizer tudo em Finanças comportamentais na verdade não tem a ver com o número em si mas tem o que tu

sente em relação àquilo né ah eu sou rico depende em relação a qu em relação a qu né então tudo depende tudo é subjetivo E aí se o irmão que acha que é pobre em relação ao irmão que acha que tá bem o irmão que se acha pobre tem maior risco de vícios desde álcool drogas ele tem maior chance de depressão ele tem menor capacidade de conseguir bons resultados financeiros pelo simples pela simples comparação caramba porque porque subjetivamente ele se acha menos no ambiente que ele tá vivendo caraca e tem alguma maneira Jéssica da gente

usar essa comparação pro lado bom ou a gente só precisa atenuar os efeitos negativos eu acho que assim eh isso também envolve muito traço de personalidade né tu pega uma pessoa neuroticista só para contextualizar que o que que é traço de personalidade são as nossas características e tem um testezinho que se chama Big five que é o o grande teste validado cientificamente para que a gente consiga medir traço de personalidade e aí nós temos cinco grandes traços de personalidade dentre eles nós temos o neuroticismo o neuroticista eu sou neuroticista Uhum é aquele que ele tem

uma tendência natural a sobrevalorizar os problemas além do que é o normal a gente chama de afeto negativo vixe acho que eu tô me reconhecendo aqui nem olha para mim já foi me olhando aqui já já tu deve ter Felipe tu deve ter os trazos iguais aos meus eh porque provavelmente tem um cara disciplinado tento ser mas ao mesmo tempo é um cara que emocionalmente tem flutuações emocionais Poxa demais então neuroticismo com conscienciosidade esse é o meu trazo provavelmente seja o teu também então São pessoas que T uma oscilação emocional muito grande que são muito

sensíveis a acontecimentos negativos mas que são disciplinadas que são organizadas E aí essas pessoas por exemplo no momento que vão se comparar vão sofrer com essa comparação mais do que uma pessoa extrovertida que é um outro traço de personalidade e o extrovertido Ah tá bom Felipe tem isso eu tenho aquilo tá tá tudo bem bati o carro faz piada exato exato então assim o impacto vai depender muito da característica da pessoa isso é fato E aí a partir disso a pessoa tem que desenvolver um autoconhecimento para saber como afeta a mim e como que eu

lido com essas circunstâncias e aí a gente começa a fazer entre aspas né treinamento cognitivo mesmo a gente a gente chama de mudança intrapsíquica que é mudar a forma com que eu vejo aquilo então por exemplo no meu traço como eu tenho neuroticismo e conscienciosidade eu olho o resultado dos outros como eu tenho muita conscienciosidade que é disciplina organização sou metódica eu olho e digo assim tá me desafiando aquilo ali então eu vou em frente e aí como eu tenho essa característica organizada eu vou fazer com que a coisa aconteça só que quando a coisa

não acontecer da forma que eu tinha previsto a minha frustração é maior do que a do extrovertido só que aí me conhecendo eu já sei Jéssica calma respira rel eu brinco assim respira e não pira é só a vida acontecendo uhum tá calmou agora vamos pensar de forma coerente lógica Ok E aí eu Eu vivo assim as pessoas me dizem Ah tu é muito tu é muito racional eu digo não Eu só aprendi a lidar com a minha própria oscilação e não é que não tem dias que eu não quero matar um e qual que

o caminho pras pessoas porque você trouxe um aspecto importante a partir do momento que você sabe como você reage Você vai procurando maneiras de suavizar a frustração como se conhecer é o caminho da terapia e se citou um testes conhecidos esse teste é aberto as pessoas podem ter acesso eu concordo muito com a ideia que se você se conhece melhor você se prepara eu nunca fiz isso de uma maneira estruturada tenho muita curiosidade de fazer esse tipo de teste mas eu sei o que vai me frustrar Eu sei eu infelizmente ou não as coisas são

como são o meu nível de felicidade ele tá um pouco atrelado com a estabilidade financeira que eu tô no momento então se eu sinto que o dinheiro tá cur certeza que é neuro apertado eu tô mais ansioso eu tô mais estressado se eu sentir que ah agora tenho um conforto se tudo der errado se eu perder meu emprego se me esposa Perdeu o emprego eu tô ali isso me traz uma Calma eu durmo melhor então eu sinto uma conexão direta do meu humor da minha felicidade com essa estabilidade mas eu queria ir além eu gostaria

de me descobrir mais assim tem algum caminho que a gente possa usar para se descobrir o o teste esse do Big five se colocar na internet tem vários no meu Instagram tem um também que eu desenvolvi que tu entra lá no link do meu Instagram coloca na Bill eu acho que é no primeiro mais que Finanças no primeiro link ali tem big five aí é só responder são 10 perguntinhas E aí sai o mapinha dizendo quanto que eu tenho de neuroticismo quanto eu tenho de conscienciosidade extroversão abertura novas experiências eh e aí tu consegue ir

olhando ali meio que se identificar só que a pessoa fazer o teste por si só e olhar aquilo muitas vezes ela não consegue tá E daí que que eu faço acu no no Instagram né a pessoa olha e diz assim tá respondi o teste o que eu faço com isso e agora Qual o próximo passo agora qual próximo passo e aí sem dúvida é um processo assim essa coisinha de qual é a fórmula perfeita não existe o que vai funcionar para um não vai funcionar para outro mas o o processo é realmente a gente se

entender claro que o teste é um é uma ferramenta Mas a partir dali É tu ir desenvolvendo essa capacidade de autoanálise mesmo de eh entender como que os teus pensamentos funcionam E aí tem dois caminhos para isso Ou tu vai buscar ajuda né tipo ah se é alguma mentoria alguma coisa terapia Sem dúvida nenhuma é uma coisa excepcional porque o que que é terapia principalmente a TCC né que é teoria cognitiva comportamental ela vai fazer ela vai trabalhar para que essas distorções elas vão sendo reorganizadas para que tu fique mais com o que é real

ela não vai dizer assim nossa você tem que lidar melhor com uma perda um luto não o luto aconteceu é fato vamos lidar com o que é Real o mercado financeiro tá caindo eu estou perdendo dinheiro Isso é um fato como que nós vamos lidar de forma realista com esse fato então é meio que ordenar os pensamentos sabe ajuda muito nisso de ordenar os pensamentos aí Claro tem outras pessoas que vão ter uma capacidade de estudar sozinhas e e de se autoanalisar e de por exemplo Ah vou pegar o livro da da judit Beck que

é a filha do Aron Beck pai da teoria de cognitiva comportamental vou estudar vou entender Qual é o método e vou tentar me auto fazer terapia entendeu tem um monte de gente que estuda e consegue e ir desenvolvendo essa esse processo então o caminho mais fácil Sem dúvida nenhuma é ter apoio né Legal quem gosto de estudar tem tem eu fui o caminho da terapia não sei se d de forma estruturada assim mas me ajudou muito nessa questão de me conhecer para mim também bastante e eu tinha um problema também com essa com essa questão

de lidar com o dinheiro e tal Hoje em dia mais tranquilo mas só o que eu queria perguntar você falou do Big F você falou do neuroticismo e aí da extroversão Mas quais são os outros e as características assim só pra gente entender que a gente citou Big five a citou o dois dois aspectos dois traços Mas quais são os traços e quais são as características das pessoas e pode ter mais de um né não necessariamente uma pessoa é esse aqui nenhum nenhuma pessoa é um estagnado tá a gente é uma composição deles né então

eu já falei de neuroticismo conscienciosidade depois nós temos Não tô falando em ordem tá abertura novas experiências são aquelas pessoas que elas gostam de viver novas experiências elas gostam de experimentar é aquelas é aquela pessoa que tá saindo um IPO e ela tá lá eu quero participar desse IPO nem sei o que que essa empresa faz mas eu quero a novidade sa eu quero sabe assim então isso é Inclusive tem muitos estudos sobre o Big Five e o comportamento do investidor a partir desses traços então eu vou olhar e vou vou entender o por que

uma abertura A novas experiências tá com comprando Mação ruim só porque é o rei do fomo ali né fe of Miss né Ele é esse perfil que cai no jogo do Tigrinho ou né de de de outras sempre novo né já tá passado ele tá caindo em qual agora ele tá caindo no sei lá é o próximo que inventar aposta PR as Olimpíadas ele tá lá verdade certeza tá crescendo muito essa coisa né de aposta então abertura novas experiências é essa pessoa que ela tem sede da novidade uma pessoa extremamente curiosa é uma pessoa que

ela não não vai querer ficar assim ah eu quero estabilidade não é não é uma pessoa que vai est muito estável Ela gosta do novo mesmo abertura novas experiências depois nós temos a extroversão que eu não expliquei falei mas não expliquei muito a extroversão é aquela pessoa que ela vai ter diferente do neuroticismo que tem afeto negativo a extroversão vai ter afeto positivo pela pessoa de bem com a vida ela é de bem com a vida líderes natos então São pessoas agregadoras que gostam de estar com muitas pessoas que gostam de conversar que gostam de

é pessoas que T mais risco de compra compulsiva São pessoas que TM mais risco de endividamento uso de cartão de crédito o neuroticista também tem risco de endividamento Porque como se ele se sente mal ele quer comprar perfeito uma V de que comprar vão correr PR academia podia ser assim ve que eu fico nos eu vou lá e coloco uns 50 Kg no supino não vou lá vou comprar ou come um chocolatinho né é um negócio assim e o último é sociabilidade a sociabilidade é o aspecto que tá ligado a pessoas que elas estão sempre

olhando muito mais pro outro do que para si então é Ah eu tenho isso mas acho que o Felipe ia gostar Felipe trouxe para você Entendi então assim é uma pessoa que ela é sempre em função dos outros muito mais ass dos outros e aí muitas vezes elas se esquece dela mesma muitas vezes ela sente aquele vazio gigantesco porque nada faz sentido mas é claro ela não não nunca olhou para dentro ela sempre tá tentando servir e é uma pessoa que não gosta de conflitos então ela vai evitar da opinião dela Ah mas o que

que vão pensar ai não vão gostar Ah vou ficar quieta então é uma pessoa que às vezes não tem diferente do consciencioso por exemplo que vai dizer assim a minha opinião é essa uhum não é isso go é isso o o o sociável ele vai ai concordo Aham entendi é concordo não queria mas vou ficar quieto aqui sabe assim então esse é esses são os cinco traços assim legal então ó Lógico né a Jésica depois a gente vai passar o o Instagram da Jéssica para você fazer o teste mas é muito legal essa parte de

você se conhecer até porque você já entende mais ou menos quais vão ser as suas respostas né para determinadas situações e tal mas agora o Jéssica eu queria entrar num num num ponto então a gente falou do e tem uma frase muito legal você falou comportamento é treino né É então não é só você pô Identificar qual que é o perfil que você é qual que é a sua resposta automática O que que você precisa melhorar mas é você fazer isso de maneira Consciente e contínua por muito tempo né e fazer inclusive por exemplo hoje

você tem isso a sua resposta automática é vai de eu já identifico Qual é a minha resposta automática né E você se controlar mas é um treino constante né É quer viu um exemplo bem claro a Amazon tinha o Dia D né agora a pouco e eu não não sou nada consum eu sou extremamente utilitarista só que livro é uma coisa que eu amo comprar Eu amo ver todos os livros lá eu amo rab sabe assim e aí eu sei que eu estava caindo numa justificativa nós estamos decorando o o escritório digo eu vou precisar

comprar escritório vazio Sem livros é são quatro estantes gigantescas de 2 m e tanto eu preciso decorar essas estantes ainda eu coloquei pro pessoal é óbvio que eu estou eu estou criando uma justificativa muito plausível para parecer que a minha decisão é racional E aí eu olho e dis assim Jéssica caindo uhum nas suas próprias justificativas só que daí o que que eu faço como eu me treino muito eu faço Tá ok eu sei que eu tô caindo agora o meu dinheiro permite fazer isso perfeito uhum permite não vai fazer a menor diferença na minha

vida eu gastar o que eu gastei com os livros Então tá bom se fosse a Jéssica de 4 anos atrás isso não seria possível então mais uma vez contexto né assim qual é a minha condição e eu desenvolver este treino coerente com o meu contexto a Jéssica de 4 anos atrás não poderia sair aproveitando entre aspas o Dia D da Amazon a Jésica de hoje pode então tá tudo bem mas perceber né eu percebi que eu estava caindo na minha própria justificativa perfeito ess é o treino assim é a gente realmente conseguir ler contexto perfeito

Tem uma coisa legal antes da gente entrar no no aspecto do como a pessoa investidora investidora deve se comportar ou pode se comportar para melhorar os resultados dela ou Jéssica que é um algo muito importante que é sempre esse essa questão polêmica que é dinheiro e felicidade se as pessoas necessariamente precisam de dinheiro para ser felizes e se quanto mais dinheiro mais felicidade e eu recentemente li um livro que chama felicidade do Eduardo Janet um economista e ele traz alguns dados Muito legais ele fala olha eu peguei ali os períodos de maior Bonança da economia

da da economia japonesa e da economia americana então foram os períodos em que a renda média per capta dos cidadãos japoneses e dos americanos mais cresceu Em contrapartida o nível de satisfação pessoal o nível de felicidade que ele chamou ali dos indivíduos ele permaneceu estável pelas duas décadas de maior prosperidade de ambos os países e aí a pergunta é pô será que uma sociedade as pessoas com mais dinheiro elas ficam mais ricas ou será que é mais dinheiro com relação aos outros aí uma série de hipóteses foram levantados porque uma coisa é você se tornar

mais Próspero uma coisa é você se tornar mais Próspero enquanto outros todos estão estagnados outra coisa é você se tornar mais Próspero enquanto os outros pares estão mais prósperos também ou você se tornou mais prós mas os outros se tornaram ainda mais então tem uma série de perguntas mas aí eu queria entrar muito nesse tópico polêmico que é dinheiro traz felicidade né É uma pergunta muito complexa tem várias nuances aqui mas pra gente começar a entrar nesse assunto bom a resposta a grosso modo sim mas menos do que as pessoas imaginam legal essa é a

a resposta e direta digamos assim aí agora a gente vai elaborando elaborando que V um primeiro problema o que que é felicidade é esse é eu me perguntei quando estava falando que o nível ficou estagnado já veio na minha cabeça como que se mede né como que a gente alere o nível de felicidade é o o a a mensuração da Felicidade é um quesito extremamente subjetivo né eu não consigo pegar coletar o sangue do Felipe e dizer assim ô Felipe teu nível de felicidade colesterol tá bom felicidade meio baixo nós não temos um indicador para

medir felicidade Então como que nós mensuramos felicidade Hoje em Dia com base na ciência a gente chama de bem-estar subjetivo então o termo felicidade é óbvio é mais didático de ser dito mas eh em termos de avaliação mesmo a gente usa bem-estar subjetivo e nós subdividimos em três grandes grupos digamos assim que é eu vou falar todos depois eu vou explicar afeto positivo afeto negativo e satisfação o que que é o afeto positivo eles mensuram afeto positivo por exemplo quantas vezes o Gui deu risada hoje uhum P Quantas vez isso aqui eu bato ó no

teto quantas vezes ficou com raiva quantas vezes e aí a gente já tá falando de afeto negativo Então vou pegar sentimentos positivos sentimentos negativos e aí para mensurar isso eles acompanham a vida das pessoas uhum porque o que que se entende quando eu estou vivendo o momento eu faço uma avaliação quando eu estou lembrando do momento eu faço outra avaliação porque a gente não consegue a nossa memória ela é seletiva nós não conseguimos somar tudo somar tudo que a gente vive e dizer assim essa é a minha felicidade não eu vou pegar os Picos de

prazer o momento exatamente que eu tô vivendo hoje que a gente chama de fim e vou fazer uma avaliação distorcida da minha realidade que não vai somar toda a minha vida então ela vai sempre considerar Picos e fins que é o viés do pico fim nisso para que eu consiga avaliar o meu nível de afeto positivo e afeto negativo eu tenho que acompanhar essas pessoas durante um longo tempo então eu tenho que ficar perguntando por exemplo tem um estudo do Mateu que ele usa sete dias que não é o perfeito mas pensa que coisa difícil

um celular dando um bip bip quanto sorriso entendeu isso a gente chama de avaliação experiencial eu estou avaliando a pessoa momento a momento então avaliando afeto positivo e afeto negativo então isso a gente acompanha o melhor em termos de avaliação é longitudinal e depois eu avalio o satisfação que é OK agora Olhando pra tua vida como um todo pense numa escada em que nós temos de zero a 10 em que zero é a pior vida possível 10 é a melhor vida possível em que degrau você está E aí a a pessoa vai pegar e vai

fazer um cálculo mental vai valorizar umas coisas vai ela tá num bom dia pode ser que seja um pouco diferente sim e vai fazer uma avalação retrospectiva E aí ela vai dizer se ela tá bem ou não e isso é a forma que a gente avalia a felicidade Então a gente tem que envolver momento a momento afeto positivo e negativo ou seja quanto eu rio quanto eu choro óbvio que tem outros eu estou só dizendo alguns né desses sentimentos mas tem desde raiva envolvida sorriso não só o sorriso mas também excitação se eu estou né

Alegre contente ou não se eu estou triste vários desses aspectos para dizer o nível de felicidade das pessoas e aí avaliando esses dois aspectos três no caso né afeto positivo negativo e satisfação o que que os estudos mostram lá em 2010 o cman para quem não conhece Daniel cman é o pai da Finanças comportamentais faleceu esse ano quase me deu uma dor no coração fiquei triste triste mesmo né pô acompanha o cara tanto tempo é fiquei triste e Ele publicou um artigo em 2010 mostrando Exatamente isso assim que E aí é um artigo bem famoso

que diz que nós teríamos um teto de satisfação que seria o 75.000 no ano né que todo mundo conhece bom tu vai ficar mais feliz juntando esses aspectos eeto positivo feto negativo e satisfação se tu conseguires ultrapassar uns 7 000 no ano até 75.000 no ano depois disso pouca diferença faria isso de renda anual isso de renda anual nos Estados Unidos legal com o dólar que tá aqui hoje Nossa é coisa PR caramba tá 340 Quanto nossa por aí tem que fazer aquilo no dólar de hoje vai Quanto tá o dólar hoje 75 vezes vou

botar 5.7 t f r 427.000 Nossa quando esses tempo atrás estava fazendo mesmo cálculo tava 330 que dor né exato fui fazer câmbio na EV semana passada olhei ass tristeza bom Paralelos né então a gente a gente tem teria esse limite isso lá em 2010 ele diz então qual é a conclusão do ceman SIM dinheiro traz mais felicidade só que até um patamar e uma coisa legal que ele traz nesse mesmo artigo é o nível de stress em que o nível de stress ele diferente do que as pessoas dizem né ah pessoa vai ficar rico

vai ficar estressado mentira hum no gráfico dá bem para ver assim o nível de stress ele cresce muito quando a pessoa não tem muita renda e depois ele fica meio num platô caramba mas ele não chega a cair com o aumento de receita ele ele ele assim a curva ela não é reta mas ela tem uma pequena curvinha para baixo mas ela não é perfeita né mas ela o nível de stress quando ele quando ele não tem Renda quando ele é pobre digamos assim falando a grosso modo do ponto de vista absoluto agora né ou

seja não ter recurso suficiente que deem renda para ele viver comer suprir necessidade básica ele vai ter stress E aí o cman mostra isso E aí ele diz olha realmente ter dinheiro traz felicidade só que até um patamar E aí depois o Mateu em 2020 ele vem e diz assim cman estava errado Hum fica na mesma revista pnas eh refutando isso e dizendo que na verdade não teria um limite de 75.000 que é assim solto e o que que ganha um pouco esse artigo né ele usa uma amostra de 30.000 pessoas Nossa a amostra do

cem era 1000 foi bem mais robusto em termos estatísticos de dados M muito mais robusto Mas qual que era a hipótese do Mateu que o ceman estava errado que não existia um teto máximo de din que quanto mais dinheiro mais feliz exato exato E aí ele mostra no gráfico lá que quanto mais dinheiro mais feliz e aí ele plota no gráfico afeto positivo e negativo porque ele ele faz a mesma avaliação com as variáveis que eu expliquei afeto positivo negativo e satisfação e aí quando ele plota no gráfico dá bem para ver assim afeto positivo

subindo quanto maior a renda afeto negativo caindo quanto maior a renda ou seja a pessoa quanto maior a renda mais feliz mais disposta a a a suposição é que as pessoas quanto mais T renda embora alguns acham que vai ter mais stress ela tem primeiro acesso a coisas que quem não tem não pode consegue comprar tempo e isso é muito importante então eu eu sempre pensava assim nossa eu queria muito ter uma faxineira então perfeito eu ia tocar nesse assunto porque para mim assim eu pensava Nossa eu odei limar casa primeiro dinheiro que eu tiver

na vida eu quero ter uma faxineira aí hoje em dia tenho ftina cozinhe eu ali digo assim ai alcancei a minha felicidade Ah eu tava conversando com a minha esposa assim que a próxima aquisição que a gente faria era mais um dia da diarista que eu valorizo muito essa questão da conveniência algo Eu tenho esse meu lado assim que o Gu brincou mão de vaca de me planejar eu brinquei no não tava ao vivo você que tá se expondo tô me expondo aqui mas eu tenho essa fama tá pessoal um pouquinho de seguro um pouco

mais as Finanças mas eu topo muito pagar por conveniência por algo que me traga um conforto lembro quando eu morava com amigos a gente tinha sair do apartamento tinha que pintar eu queria contratar um pintor porque imagina não sei pintar eu vou ficar ali vou fazer errado e meus amigos não vamos lá porque vou economizar esse dinheiro eu falei cara isso para mim já não é mais economia o tempo que eu vou gastar dor nas costas que eu vou ficar de fazer isso então eu sempre tento gastar E aí isso me traz uma felicidade incrível

de ter tempo livre para fazer as coisas que eu realmente gosto então eu tendo a concordar com o Mateu nesse sentido e os estudos provam que sim que comprar tempo aumenta felicidade tem um estudo que diz que se dinheiro não te traz felicidade é porque tu não sabe gastar faz sentido e um dos aspectos é esse de comprar tempo então vai ter mais afeto positivo porque eu vou conseguir investir em coisas por exemplo tempo de lazer com a família vou fazer uma viagem vou ter boas experiências Isso é uma outra coisa que é apontado como

usar bem o dinheiro né viver experiências traz mais felicidade do que comprar coisas Uhum E então tudo isso mostra que realmente o Mateu estava certo nessa composição mais dinheiro mais afeto positivo mais dinheiro menos afeto negativo legal E aí eu vou galgando isso né legal essa do comprat tempo cara você falou aí da da n mais um um um dia lá pra pessoa trabalhar na sua casa o maior ganho assim de que eu tive foi a lava-louça falei para você Nossa salvou meu casamento você comprou eu já tenho faz tempo Nossa lava louça se você

tem dinheiro não comprou você fica discutindo Vai lava louça de felicidade cara de afeto positivo vai explodir a e afeto negativo é isso né e afeto negativo vai despencar você automaticamente lá nas pesquisas de felicidade você vai disparar e ó muito bom mas agora deixa eu te fazer uma pergunta Jéssica porque você falou o seguinte ó porque o dinheiro no final das contas ele me permite ter mais tempo eu consigo ter um tempo maior com a família com amigos então o dinheiro não é o fim mas ele te permite fazer coisas que te geram mais

satisfação pessoal é isso uhum uhum Então essa essa é a conclusão do estudo mas tem tem um outro estudo que depois foi publicado em 2023 porque daí veio o cman disse que era até 75 veio o Mateu e disse não tem não tem plator aí veio um outro estudo que os dois se juntaram Hum que foi publicado em março de 2023 também na pnas que é a mesma revista eu fiquei e o e o Mateu é super jovem eu fiquei pensando assim nossa ele cqu porque daí eles se juntaram juntaram as amostras e qual é

a conclusão final dinheiro traz mais felicidade até um certo ponto para todas as pessoas ali mais ou menos o padrão que eles trouxeram é até 100.000 ano só que pras pessoas que são naturalmente mais felizes mais dinheiro sempre vai trazer mais felicidade agora para aquele chato velho reclamão eu brinco não adianta não adianta vai chegar naquele limite de 100.000 mais do que aquilo ali não vai deixar ele mais feliz bicho ten alguns amigos que são assim viu Caraca então aí essa é a conclusão final que nós temos até hoje até agora né até agora pode

ser um outro round agora então até agora o último que juntou o cman e o Mateu é que dinheiro traz felicidade até certo ponto 000 que o Mateu ele foi malandro ele corrigiu só o cem pela inflação pegou 75.000 jogou a inflação 100 quase 100 E aí e e e aí eu só não entendi aí tem para certo tipo de pessoas que elas já são naturalmente mais felizes felizes exato mas como é que é você ser naturalmente mais feliz como é que eles definem essa pessoa eles eles separam né as pessoas em quartis E aí

eles pegam as pessoas que nas escalas Elas têm menor nível de felicidade e aquelas pessoas que nas escalas Elas têm maior eu pressuponho não é uma coisa que eles colocaram no artigo que essas pessoas que estão lá no topo que são naturalmente mais felizes são os extrovertidos uhum Hum tá eu não tenho essa eles não discutem isso no artigo mas para mim faz todo sentido aham faz né porque são se que que é ser naturalmente mais feliz a pessoa que tá mais que lida melhor com os problemas que não é tão eh suscetível às variações

do mundo que ela vai saber lidar melhor com as circunstâncias vai saber melhor lidar melhor com uma queda da bolsa aham então eu eu Suponho que o extrovertido é quem tá lá no topo que mais dinheiro sempre vai fazer mais feliz e daqui a pouco o neuroticista é aquele que até 100.000 ele vai ficar mais feliz mas mais que aquilo não vai fazer grandes diferenças Ah legal então até bom mas é uma suposição é uma suposição mas é até bom você fazer o porque é uma exposição que eu também tenderia a acreditar Eu também se

você acha que Viz da confirmação tá todo mundo en viesado todo mundo enado mas se você também acredita faz o teste lá no perfil da Jéssica porque depois você fala pô sou extrovertido Então para mim acho que faz sentido eu quero ganhar mais porque eu vou ficar cada vez mais feliz ah não sou sou o cara que é o o o neuroticista certo então talvez ali para mim 100000 que não é pouca coisa né $000 já é uma baita de uma grana mas até ali talvez você tenha um platô mas legal ô Jéssica e só

Ah uma coisa que aqui quantas pessoas eles pegaram para fazer esse estudo assim tem uma 30.000 é não aí o que que que que eles fizeram nessa última eles juntaram as duas amostras deu 31 32.000 né junar aí faz exato aí faz toda aquela limpeza da amostra para que as duas amostras elas tenham coerência e possam ser passíveis de de de uni-las né então eles fazem toda uma um ajuste na amostra Mas eles usaram as mesmas amostras e juntaram as amostras legal como foi evoluindo né você pegar desde lá mais trazendo para mercado lá tentaram

explicar o que que movia o retorno de um ativo de modelo capm depois modelo de três fatores de eug Afinal oado é feito de pesso agentes que estão comprando e vendendo E aí veio ali já leram teoria do comportamento do teoria do portfólio comportamental esse não não ele não não teve ainda grandes repercussões assim mas vale a pena uma indicação é não tem eu até não procurei a fundo depois assim para entender o modelo como um todo mas eles vão acrescentando variáveis comportamentais dentro do modelo para tentar explicar Qual é a O Retorno ali a

partir de aspectos comportamentais dentro acho esse assunto maravilhoso né você vai falar de fatores são aspectos que explicam retornos superiores ao longo do tempo né como você pudesse pegar uma ação e saber um alimento tem leite tem proteína Então você identificar nutrientes específicos Mação ela pode ser de qualidade valor growth crescimento E aí eu tava vendo inclusive o fator de mínima volatilidade né que você isso explicou retornos superior ao longo do tempo sendo que isso deveria isso não deveria acontecer porque em tese menos volatilidade você tá correndo menos risco você tá correndo menos risco você

deveria ser premiado com menos retorno só que esse fator entregou mais retorno então uma das explicações passa por comportamento Talvez as pessoas querem as ações do oba oba as que estão subindo mais que tendem a ficar mais caras portanto dão retorno os futuros menores Porque estão super valorizados enquanto as menos operadas as que estão menos no holofo às vezes ficam esquecidas sub precificadas e de repente oferece um retorno excelente no futuro obviamente eu não sou um especialista mas é um assunto que eu adoro discutir fatores porque tem tudo a ver com comportamento né porque que

esses fatores movem o preço dos ativos agora você uma pergunta legal ô Jéssica porque quando a pessoa abre contra numa corretora de investimentos ela faz lá o famoso suitability Uhum Então suitability ele tem lá como objetivo dizer qual que é o perfil de investimento daquela pessoa com base em poucas respostas né sem nenhum tipo de contato humano sem colocar algumas questões por inerentes a realidade financeira dela passado e tudo mais e e pô de fato é uma plataforma que tem milhões e milhões de clientes talvez nem fosse possível você fazer esse tipo de de suitability

né existem E aí até uma pergunta Existe algum estudo que mostra qual que é o tipo de perfil de investidor que tende a ter mais sucesso no mercado financeiro ou nos investimentos se é o perfil da pessoa um pouco mais conservadora se é o perfil da pessoa mais arrojada ou se dentro desses traços aqui existe um tipo de pessoa que se destaca mais nesse mundo financeiro uhum eh eu acho que uma coisa importante primeiro a gente dizer é que que é o Api né que é ali a pesquisa de perfil do investidor que eu vou

qualquer corretor entrar ali e fazer aquelas perguntas e isso é uma crítica minha elas são muito por vezes até muito técnicas você precisa tirar esse dinheiro em quanto tempo aí a pessoa diz ah preciso tirar daqui do anos será será que ela tem realmente um planejamento será que ela tem aí ela entende que ah eu li lá vi um um vídeo no YouTube que diz que se eu deixar se eu disser lá no se eu dis vai me liberar mais coisas na vai me liberar mais coisa na corretora isso não é uma crítica isolada minha

gente a gente sabe que isso acontece no mercado financeiro ó se você manipular e dizer que tu vai deixar mais tempo dizer que você na hora que uma ação subir ou cair que você não vai sair vendendo correndo você sabe que se tu tiveres essas respostas o seu perfil vai dar Arrojado e você vai conseguir acessar investimentos que se o teu perfil fosse conservador tu não teria acesso a gente sabe que isso acontece portanto é extremamente manipulável o resultado daquilo ali né E aí a pessoa Às vezes ela vai fazer um investimento que é completamente

incoerente com o perfil de risco dela que ela entrou na onda e foi e eu manipulei ainda fica faceiro porque tem um jeitinho lá no negócio sabe cons fisgada pela vontade de ganhar mais dinheiro acessando coisas mais arrojadas ela não considera que pode ter o risco envolvido e quando perder dinheiro ela não vai gostar porque não é o perfil dela exatamente ela não vai lidar bem com isso né E e aí o que que que a gente tem dentro de financias comportamentais nós não utilizamos esses e esse tipo de questionário assim que é muito fácil

de manipular e é só a pessoa ter um pouquinho de conhecimento que ela consegue a gente tenta fazer questionários e a gente usa questionário de tolerância ao risco mesmo sabe eh ou propensão ao risco dependendo do autor como ele é chamado que ele vai tentar subjetivamente avaliar se aquela pessoa ela tolera risco ou não E aí vai ter pessoas que vão ser mais tolerantes ao risco e outras menos tolerante ao risco e aí tem vários questionários cada um vai ter uma abordagem mas a grosso modo que eles querem é tentar não ser tão direto na

pergunta então eles não vão dizer assim você vai vai sacar teu dinheiro no longo prazo ele vai ter perguntar assim quanto de dinheiro tu tem investido se alguma coisa ruim te acontecer uhum os questionários hoje eles te induzem a por exemplo você você respondeu algumas coisas né Por exemplo assim o que você vai fazer se uma ação cair Pô cara o cara tá basicamente perguntando assim pô você vai ser você vai ser burro de vender uma ação no momento que ela tiver nas mínimas vai esperar e ganhar dinheiro is qu é solidificar a sua perda

ou você quer recuperar o seu dinheiro você pô não não não sou burro né ó parabéns você vai agora toma aí aí escuta aquela frase né só amarga um prejuízo quem vende é exatamente a pessoa pô é agora né Arrojado sair comprando um ativo de eu sinto é quase como a corretora faz esse processo mais para lavar as mãos ó eu sou obrigado a coler fazer a suitability então eu fiz a que eu cumpri a partir do momento se o cara comprar um negócio que não é para ele problema é dele porque ele respondeu suitability

dessa maneira Mas totalmente enviesado como a pesquisa foi coletada assim mas tem o Mas como que dá pra pessoa fazer um bom teste de perfil de investimento tem algum lugar que ela consiga fazer e ela P com assim disponível eu desconheço porque porque no fim os que eu conheço são os que estão dentro de artigo científico né O que por exemplo que nem o test Big five trazer ele pro Grande público é uma coisa muito legal quem sabe eu vou trazer um Olha tá vendo seria ótimo hein seria teria mercado porque eu eu mesma já

estudei tolerância o risco várias vezes Assim eh a Minha tese Inclusive eu avalio um pouco de tolerância ao risco e o quanto a gente incorre num viés do pico fim com base em notícias e como isso vai variando Nossa tolerância ao risco Mas enfim aí é um outro outro assunto né porque eu quem consegue fazer um pouco melhor essa avaliação hoje no mercado brasileiro é a figura de um consultor por além de de saber das Finanças ele tem o contato direto ele vai ter a oportunidade de passar horas com a pessoa vai saber essa pessoa

mais ansiosa mais desconfiada então subjetivamente talvez ele tenha ali mais informação do comportamento dessa pessoa mas agora você dizendo se tivesse um treinamento é isso é bem bem estruturado para fazer as perguntas certas ou sab porque o cara não é um psicólogo não vai saber fazer essa leitura Às vezes a gente não no mercado financeiro não foi não isso ainda é muito subestimado né Muito subestimado Quem é que fala de comportamento quando eu comecei a falar mais eh pro Grande público de comportamento até me disseram Jéssica eu não conheço ninguém que fala sobre Finanças comportamentais

e é real assim tem poucas pessoas que falam as que falam falam dentro da academia sim exatamente E aí no mercado financeiro pouco falado Sabe fica nessas coisas do viés a viés disso viés daquilo viés da não sei o quê bastante tá mas para aí o viés é só um erro que acontece lá na frente tem toda uma parte que é extremamente individual que não tá sendo olhada e E se a gente para olha tolerância ao risco é um exemplo né sim deixa eu descul deixa eu só terminar que tu tinha perguntado se quem tem

melhor resultado né eh eu não lembro de cabeça nenhum estudo em relação a melhor melhor retorno com base na tolerância ao risco Mas é unânime em dizer que os melhores retornos estão naqueles que menos mexem Ah quer contar aquela história famosa da da Fidelity não vou deixar você contar né tem uma história lá no começo dos anos 2000 do da Fidelity uma grande corretora foi avaliar o perfil dos clientes que mais ganhavam dinheiro e os clientes que mais ganharam dinheiro eram aqueles clientes que ou esqueceram a conta aberta e o dinheiro ficou lá rendendo ou

eh clientes que haviam falecido uhum Portanto o patrimo ficou quietinho por anos rendendo e eles foram os melhores resultados então parece fazer sentido com o que você acabou de falar parece que os mais conservadores seriam aqueles que ganhariam mais mas isso é uma suposição É eu imagino assim no meu ponto de vista que o cara que não sei qual perfil ganhar mais me eu sei o que perde o que perde é o cara que não tem o perfil de investimentos adequado com a sua su a carteira esse é o que mais perde esse é o

que tá com uma carteira arrojada e ele é conservador puts tudo errado o cara que tá com uma carteira conservadora e é arrojada putz Ele vai tentar é arrojar no lugar errado pro cara é para ações ele tá ali em crédito esse aí eu sei que assim não sei qual que que tem o melhor mas o cara que ter carteira inadequada é vai ser o mais triste mas sabe um negócio legal que vocês tocaram num ponto vocês falaram assim pô tem vários estudos mostrando que historicamente o cara que menos mexe é a pessoa que teve

maior retorno e eu tem um podcast que eu gosto muito que é do Morgan husel o Morgan husel podcast é muito legal que ele é o autor do livro psicologia do dinheiro a psicologia psicologia psicologia financeira psicologia financeira é traduzir é porque em inglês você tá certo psychology of money e Traduzindo pra financeira desculpa que eu cara sou português tô muito acostumado entendeu E aí ele fala sabe qual que foi o maior o investimento que trouxe o maior retorno para as pessoas ao longo das últimas décadas o quê Imóveis e ele fala não porque Imóveis

São os ativos mais rentáveis mas simplesmente porque o imóvel é o único ativo que a pessoa compra e ela não consegue ficar vendendo e comprando É verdade ela fala assim então Imóveis o resultado dos imóveis o percentual de retorno ao ano você vai ver que é muito menor do que ações você vai ver que é menor que várias classes de ativo de investimentos em renda fixa só que nos Estados Unidos foi a classe de ativos que mais trouxe dinheiro pro bolso das pessoas por quê Porque é a única classe que a pessoa não consegue ficar

comprando vendendo Ela deixa o fator exponencial dos investimentos a agir que é o tempo é único perito então você pode aplicar o mesmo a mesma metodologia digamos assim o mesmo fator a seu favor nos investimentos tradicionais é só você não ficar trocando toda hora de ativo Tentando escolher a bola da vez né mas Ô Jéssica e agora a gente tá vivendo uma semana especificamente né Muito deixa eu te fazer uma pergunta antes você colocou o seguinte hoje o que a gente fala de financias comportamentais são basicamente vieses E aí você falou mas tem muita coisa

antes que a gente deveria estar discutindo no seu ponto de vista Quais são esses fatores que a gente deveria estar discutindo antes no ramo das Finanças comportamentais para melhorar a vida financeira das pessoas no final das contas é que a gente não fala eh quando a gente pensa em vieses nós estamos falando em erros cognitivos né que partem muitas vezes de atalhos mentais que são as heurísticas então eu vou falar lá sobre no mercado financeiro efeito disposição aí eu vou dizer que o que que é o efeito disposição que quando a pessoa vai vender alguma

coisa ela sempre tende a segurar perdedoras e vender vencedoras tô ganhando quero né agora se eu tô perdendo não mas vai que vai que volta vai que volta e ela fica segurando aquilo ali isso é um viés só que será que a Jéssica incorre nesse viés Será que o Felipe incorre nesse viés Será que o Gui incorre nesse viés Será que nós três incorremos nesse Quais são os aspectos que são individuais que diferem entre nós que fazem com que daqui a pouco nós não vamos incorrer nos mesmos vieses Claro que tem vieses que são inerentes

a todos nós todos nós temos a versão a perda ou seja a dor de perder ela dói muito mais do que o prazer de ganhar porque isso foi selecionado evolutivamente eu tô lá Numa Selva diante de um de um sei lá de um leão ou de um caixo de banana uhum entre fugir do leão e pegar o caixo de banana eu fujo do leão Ah então evolutivamente foi selecionado para que nós sobrevivemos que nós tivéssemos a versão a perda isso é natural mas a gente já falou por exemplo que o neuroticista vai ter mais aversão

à perda do que o extrovertido o o cima por isso que as pessoas às vezes sugest quando chega a ser chato mas imagina o cara ele tinha 90 e quase ele faleceu com 90 né ele tinha 80 e poucos anos e Ele publicou o ruído que é o livro dele novo né foi publicado recentemente e o que que ele traz lá ele traz exatamente uma discussão relacionada a isso que aspectos que são individuais que vem do contexto de vida da pessoa que vem do traço de personalidade que vem por exemplo dessas questões textuais de onde

a pessoa mora de onde ela vive né que vão alterar a forma com que ela decide e que isso não é simplesmente o o viés E aí ele chama isso de ruído que no mercado financeiro no fim se mistura um pouco um pouco os termos né porque a gente usa ruído para dizer assim ah é umu ruido político formação ou ruído que exato exato exato mas o c usa o termo ruído para mostrar que existe tem aspectos individuais e intransferíveis que alteram o processo de tomada de decisão e que nós deveríamos olhar um pouquinho mais

para esse contexto E aí esses essas coisas são desde do tipo assim eu bati o carro antes de chegar aqui não eu tô só dando um exemplo vim de avião ã mas um exemplo muito claro meu avião demorou para sair porque tinha neblina na hora de de pousar ele arremeteu porque não tinha tinha outro avião na pista aquilo ali poderia ter causado um tipo de stress E aí eu poderia estar aqui agora um tanto desfocada porque aconteceu um fato anterior que alterou o meu foco atencional alterou a minha capacidade de estar aqui focada Porque eu

fiquei nervosa e isso vai alterar a qualidade do podcast Uhum E aí a coisa começa a ficar muito complexa porque Como que tu vai mapear o que que a pessoa fez Então antes isso estressou ou não estressou pess impactou ou não impactou uhum por isso da importância da individualidade por isso da importância de nós olharmos a especificidade de cada pessoa Ok A Jéssica não ficou estressada mas por que que ela não ficou estressada porque daqui a pouco o voar já é normal isso acontece ok uma outra pessoa que voa pela primeira vez isso poderia causar

um mega nervosismo uhum e aí a gente começa a olhar esses aí vamos introduzir tra de personalidade uma pessoa poderia ficar mais nervosa ainda neuroticista ela fosse extrovertida entende aham E aí nós saímos do que nós buscamos que que a gente busca coerência causualidade a gente sempre quer ter uma resposta causal isso causa isso que causa aquilo a b c quando a gente começa a olhar o ruído e a gente percebe que tudo pode influenciar a gente virou uma salada de fruto e já não consigo mais responder com ordem E aí essa complexidade dificulta a

aplicação prática porque eu não tenho como padronizar tudo para todos eu não tenho como fazer uma fórmula de bolo eu vou ter que olhar a individualidade e olhar a individualidade custa caro e aí por vezes esse eu acho que é o grande desafio Sim qual é a solução eu não sei ter dizer uma solução fácil eu acho que não diria que é uma solução completa mas eu acho possível caminho é o que a gente tá tentando fazer no grupo você D sua opinião sincera sim porque a gente tem hoje A finclass que é a maior

plataforma de educação financeira em investimentos aí tem lá algumas carteiras recomendadas para um nível determinado de patrimônio e a pessoa coloca lá quanto ela tem para investir e a gente solta uma carteira e nisso a gente acaba desconsiderando diversos aspectos Ah mas poxa para você quer um acompanhamento mais personalizado e alguém que converse com você uma vez por mês você pode entrar no nosso consultoria de investimentos que é a portfel E aí é uma pessoa que vai conversar com você todos os meses para entender vai primeira com reunião ela vai conversar entender sua situação financeira

seus objetivos de onde você veio um pouco mais da sua história eh aplicar o teste de para identificar seu perfil além de toda essa conversa e aí conseguir chegar num negócio mais personalizado uhum pra sua realidade isso é um é um avanço digamos assim dessa dessas questões que levam mais e e mais individualidade na nas Finanças das pessoas eu acho que é um avanço mas ainda deixa deixa brechas assim sabe porque Por que que deixa brechas porque esses outros por exemplo traço de personalidade tem que tá numa avaliação de de de construção de de carteira

de investimento porque a gente sabe mais ou menos a partir dos traços de personalidade como que a pessoa vai lidar Por exemplo agora tá nesse momento em que tudo está caindo o neuroticista ele vai ficar nervoso então é nesse momento que o consultor sabendo que el neur já vou me antecipar já vou mandar uma mensagem PR p vou explicar o que que tá acontecendo vou acolher ele vou dizer olha Fica tranquilo não fica olhando eh isso é normal no mercado e tal pro extrovertido ele não precisa dar tanta atenção nesse aspecto mas por exemplo a

abertura novas experiências saiu uma coisa nova o consultor é o primeira pessoa que ele tem que est ligando e diz assim ó tá saindo uma novidade aqui por pensando em fidelização de cliente né se o consultor Liga para ele sabendo que ele tem abertura novas experiências e dizer assim ó eu tô te trazendo uma mega novidade di nossa a minha consultoria agora se tu fizer o mesmo com consciencioso consciencioso quero coisa nova não quero nada novo não quero novo eu quero aquilo ali aquele aquela coisinha que é todo mês a mesma coisa então assim TR

de personalidade eu acho que é uma coisa que é indispens nisso E aí outras coisas que influenciam é entender um pouco mais de experiências de vida mesmo sabe porque Por exemplo assim traumas é uma coisa que influencia completamente no processo de tomada de decisão então desde pessoas que passaram por muita dificuldade financeira na infância essas pessoas elas tendem a ter uma maior aversão a perda ainda então eu preciso daqui a pouco Conduzir de uma forma diferente ela vai ter muito medo Uhum Então entender um pouco contexto de história de vida porque comportamento financeiro é aprendizado

o que que eu aprendi sobre dinheiro que que eu vi meu pai e a minha mãe falar sobre dinheiro aquilo ali De certa forma eu fui trazendo e aquilo que eu trouxe repercute nas minhas decisões hoje então são mais variáveis Legal boa e aí não tem fim é não tem né por isso que eu digo que não tem uma solução simples sabe E aí por isso que eu acho tão importante da pessoa se conhecer porque também a gente não pode terceirizar isso falar não dá para você delegar o seu sucesso financeiro para um terceiro a

pessoa tem que ser a mais gabaritada possível porque ela vai cuidar do meu dinheiro e ela quer o meu perfil o meu sucesso financeiro tá nas mãos dela pô Calma lá você não vai deixar sabendo que você pode avançar muito fazer uma boa parte desse trabalho para facilitar as coisas né e eu acho que aí que tá a maturidade do nível de relacionamento consultor e investidor é o investidor dizer pro consultor Olha eu sei que eu lido mal com esse tipo de de variação tu tu Vamos fazer uma reunião aqui comigo então acho que essa

Só que também para isso precisa ter conhecimento né a pessoa precisa entender que aquele contexto mexe com ela para daí ela buscar ajuda então é uma via de Mão Dupla eu acho sabe e para áreas de saúde por exemplo às vezes é mais fácil você pensar minha relação com nutricionista Ah eu sei que eu como mais quando eu tô estressado num dia ruim eu vou pedir um burgão e eu tenho uma relação e a pessoa cria uma coisa adaptado a minha realidade ó Felipe é isso é aquilo eu não posso deixar o Felipe sem nenhum

dia da semana que ele pode dar aquela escorregada senão você ser extremamente Infeliz você não pde pedir meu hamburguinho de sexta-feira então a minha ó Isso aqui vai te impactar assim um assado mas é importante pra tua felicidade a gente adapta agora o restante dos dias tem que ser rígido isso e isso fez muita diferença para mim porque ela entendeu o que que eu precisava para me sentir feliz se ela fosse não você não pode ter todo dia rígido eu ia abandonar aquela dieta engraçado que a gente falou justamente disso lá embaixo a gente foi

tomar um café a gente tava falando de dieta foi a gente socou exatamente mas s agora o o Jéssica uma coisa legal que a gente falou que o no mercado financeiro né pô você o que que dá dinheiro a escala né então o cara atendeu o máximo de pessoas possível com modelinhos por quê Porque você os negócios eles têm escala e conseguem ganhar mais dinheiro e tudo mais é difícil trazer um isso personalizado então o mercado tá sempre tentando colocar as pessoas em padrões né e a gente viu agora por exemplo tá passando por uma

semana super turbulenta Uhum E aí uma série de pessoas Talvez tenham sido colocadas nesses padrões de maneira equívoca ou não cara estão vindo até nós assim com uma mega ansiedade um Meo Um medo assim gigantesco dizendo pô eu tô sem saber o que fazer E aí até com base em tudo que a gente acompanha todos os estudos que a gente ã leu todos os estudos que a gente fez aqui inclusive mostrando que pô a a maneira mais o que vai te trazer mais resultado a médio e longo prazo é seguir uma locação estrutural e tudo

mais é controlar muito esse emocional como é que essa pessoa ela pode fazer para dar uma baixada nos ânimos e fazer com que as ações dela reflitam muito mais o racional do que o emocional do momento respira e não pira só a vida quando não parece uma coisa idiota sabe mas o ceman o ceman não o Richard tler Ele fala muito sobre arquitetura de escolha e nuds que são realmente tu criar um contexto que te direcione para uma boa tomada de decisão e que iniba a decisão que seria a aquela automática aquela que seria aquela

extremamente irracional entre aspas porque o termo irracional não se adequa ao racionalidade limitada Esse é um termo mais adequado então ele discute muito sobre esse ponto e aí eu brinco com essa coisa respir não pira é s a vida acontecendo porque uma das técnicas que ele usa como arquitetura de escolha são lembretes e tem vários estudos de lembretes em várias coisas desde do tipo assim lembrete para pagar conta se tu recebe um popup no teu telefone dizendo amanhã é o dia de pagar a conta o nível de pessoas que atrasam cartão de crédito por exemplo

reduz gigante Uhum Então eu crio lembretes para que a pessoa se lembre daqu ó preciso pagar quando a gente fala de emoções de ficar nervoso com uma situação e uma oscilação de mercado eu brinco desse respira e não pira porque eu digo paraas pessoas escreverem em posti essa frase respira e não pira su a vida acontecendo ou respira e não pira é só o mercado mexendo tipo sabe qualquer coisa nesse sentido mas é pra pessoa começar a ter uma compreensão de que este é o normal não é não não tem nada normal acontecendo num mercado

que tá oscilando mercados oscilam eu não quero viver nenhum tipo de oscilação bom então a gente vai lá ficar só dentro da renda fixa Porque o mercado não é para ti porque estando dentro do mercado você precisa lidar com essas oscilações Uhum Então eu acho que é é é engraçado assim de Pensa como assim que é alternativa mais mas eu acho que Finanças comportamentais tem muito dessas soluções ridículas mas quando aplicados testes para ver se aquilo funciona aquilo minimiza a mesmo ansiedade sabe então tipo colocar postit lá no teu computador eh é assim mesmo oscila

é normal isso é uma das técnicas né que a gente que a gente chama de mudanças ambientais outra técnica não ficar olhando simples assim Pode parecer ridículo mas é não olhe Uhum eu aporto todos os meses e aí eu tenho lá minha locação para estabelecida minha carteira padronizada todos os meses eu faço a locação eu fico olhando o resto do mês eu vou mexer não vou mexer então não vou olhar Uhum eu vou tirar um dia vou sentar vou ver como está exato o Eu Não olho mais do que uma vez por mês sim é

eu olho só para justamente ver como tá trabalham diret não mas a minha carteira eu olho uma vez por mês que é quando eu vou fazer um novo aporte e eu preciso olhar para saber que fatia que recebe até o Gu trouxe a questão do que a gente acredita muito nessa locação de longo prazo eu brinco muito que a locação é ela é como se fosse minha chefe e às vezes é ótimo ter chefe né diz o que fazer eu faço então ah caiu o mercado Poxa eu tinha que ter 15% em ações se o

mercado caiu eu vou est com sei lá 13 Opa Então não preciso me preocupar com ruído nada eu tô com três eu tinha que ter 15 portanto Quando cair meu salário precisar investir é aqui que eu vou comprar tira um peso do meu ombro e ter que ficar olhando meu Deus será que eu compro isso ou aquilo cara olha ali a tua locação foi traçada pro longo prazo Então vamos voltar ao plano e muitas vezes as pessoas não não se faz essa simples pergunta né e e o a versão que a pessoa tem quando vê

o negócio caindo faz ela virar um bicho irracional assim e a pessoa quer a salvação naquela mes né assim então é se eu mexer agora vai ser minha salvação não a tua salvação é a longo prazo aham perfeito Tem uma frase muito legal que a maneira mais rápida de você ficar rico é indo devagar muito Boom que é verdade porque e o que que eu percebo no nos investidores investidoras brasileiros né normalmente as pessoas mercado financeiro aqui no Brasil ele é um mercado novo Pô é pouco maduro ele é muito pouco maduro Isso significa que

uma pequena quantidade de pessoas investe uma pequena parcela das pessoas investe Então as pessoas que que elas pensam elas falam meu Deus Pô tô com 40 tô com 50 anos se eu tivesse começado a investir 10 anos atrás 20 anos atrás 30 anos atrás se eu tivesse conhecimento eu estaria em outro patamar de vida de fato mas se você tivesse começado 20 30 anos atrás era você e mais 500 pessoas no Brasil você tem que entender que o acesso à informação o mercado financeiro brasileiro era outro naquele momento assim você deveria você teria que estar

na elite da Elite da elite brasileira para pensar em investimentos naquela época não porque não só pelo conhecimento mas pelo acesso também né que era muito muito difícil né também assim como fazer não era facilidade que a gente tem de pegar um telefone exatamente E aí qual que é o ponto as pessoas vou tentar compensar esse tempo que eu perdi uhum investindo de uma maneira mais arriscada que não necessariamente tem a ver com o meu perfil e só que só por esse só para eu recuperar um pouquinho do Tempo Perdido então a pessoa vai coloca

numa carteira super arrojada risco não tem nada a ver com que ela acredita só pelo simples fato de tentar recuperar um tempo que ela na cabeça dela perdeu Qual que é o grande problema o grande problema é que você não conhece as histórias da grande maioria das pessoas que tentaram fazer isso perderam o dinheiro porque ninguém sai por aí gritando Caraca Vem aqui meu anúncio perdi dinheiro pra caramba compra meu curso de como não fazer como não fazer o que eu fiz que eu fiz pô se uma pessoa faz isso vai falar [ __ ]

bicho cara deixa eu ver o que você fez aí porque realmente eu quero ver o que você não fez não aí você vai ver um cara uma pessoa que fez isso e deu certo é um outlier total e quando você segue estratégias de outliers nos investimentos é provável que você caia na média reversão méd Qual que é a média a média meu amigo é ruim para caraca Então qual que é o grande problema de uma pessoa vender um curso de uma estratégia que funciona para um número de outliers ou seja menos que 5% o grande

problema disso é que ela vai conhecer com vencer muita gente e 95% ou mais das pessoas que compraram esse curso vão seguir essa estratégia vão perder dinheiro para caramba ela vai pegar 5% dessas pessoas que compraram D gravar depoimento gravar depoimento belo de um anúncio você caraca meu amigo você igual esse cara aqui e provavelmente Isso vai ser igual a média vai atrasar ainda mais sua independência financeira falei tudo isso porque eu fico bravo falando desse assunto então peço até desculpas aqui começo a me exaltar porque Pessoal vocês precisam entender aí como é que como

é que funcion as coisas tá Inclusive tem aquele gráfico que eu usava sempre nas nossas apresentações eh se você Magazine luí foi uma empresa que teve no noticiário porque se multiplicou muitas vezes e se você pegar o gráfico da apreciação das ações de Magazine luí e cruzar com aquele Google Trends que dá o número de Pesquisas você vai ver que os Picos de máxima histórica bate com o pico de pesquisa porque a pessoa vê fulaninho botou R 1.000 em Magazine Luísa tá rico e eu não fiz nada aí começa a pesquisar E aí quando deu

ali um pouco antes da pandemia do juro subir as coisas desmoronarem você teve um grande pico de pesquisa que coincidiu com a máxima Histórica de magazin Luísa que até hoje não atinge tá muito longe de voltar aquela máxima histórica E aí quem pesquisou aquele termo naquele momento olhou para trás viu aquela rentabilidade incrível e pegou ali o pior momento para comprar porque as ações caíram 90% desde então um efeito de manada já entrando um pouquinho na questão dos vieses né eu não posso pess que ficou de fora porque meus amigos estão comprando Fulano da capa

do jornal Fulano que gravou o anúncio no curso como o Gui disse esse cara ganha dinheiro então eu vou ganhar igual vou fazer sem fazer ideia do se faz sentido para ela se aquilo tá dentro do perfil ou até mesmo P poderia comprar Magazine luí mas dentro de uma carteira mais diversificada de outro contexto então infelizmente ainda procura-se muito a bola da vez Até recentemente uma tia minha nunca investiu nada na vida ela mandou um anúncio de criptomoeda perguntar se era uma boa falei tia Você nunca comprou nemum CDB do banco nemum tesouro Celi você

tá me mandando pergunta tristeza uma tristeza né mas graças a Deus ela pelo menos me perguntou antes pelo menos salvei ela de uma roubada porque ela dis não Felipe é que eu já investi é não é que eu quero saber que se vai dar bom porque colocar o dinheiro já coloquei meu Deus graças a Deus não mas o J quando você acompanha assim e agora você tá com perfil no Instagram já tá pouco número de seguidores relevantes é uma das poucas pessoas que falam isso de maneira pública e com tanto embasamento e você identifica alguns

comportamentos que são assim especialmente ou que se sobressaem o maior número das vezes que são extremamente prejudiciais à saúde financeira das pessoas assim tem alguns comportamentos que você fala pô esses daqui aparecem de maneira recorrente e as pessoas têm que ficar ligadas tudo isso que vocês estavam comentando casa com o que eu vou dizer imediatismo as pessoas querem a Fórmula Mágica as pessoas querem a resolução fácil elas querem quem um retorno alto elas querem resolver a vida em um ano e não tem como nós resolvermos a vida em um ano não tem como nós eh

termos uma carteira que vai render 30% no ano né não não isso não existe e isso é um dos principais aspectos que é meio que unânime assim porque que é o desconto temporal que é hoje vale mais do que amanhã por exemplo r$ 1 hoje Vale mais na cabeça da da pessoa do que r$ 1 daqui um ano Uhum Então Óbvio sem 100 obviamente sim por causa da inflação Mas se nós colocássemos junto o efeito da inflação o que acontece é que o valor atribuído a usufruir de coisas no presente ou conseguir esse resultado rápido

ou conseguir uma carteira que é a a a a da vez né vou achar a próxima Magazine Luisa tudo isso faz com que as pessoas tenham esse imediatismo e a busca desse mediatismo faz com que elas se mantenham na exata posição em que estão acho que esse é o grande problema sabe porque daí eu tô correndo atrás de uma resolução rápida eu tento aplicar aquela técnica que na real é só um outlier uhum não funciona para média o canem chama de reversão à média tudo reverte a média então a gente precisa sempre ter parâmetro que

ele chama de taxa base né preciso ter parâmetro para tomar minha decisão a pessoa se usa de parâmetro o outlier o fora da Média E aí ela tenta replicar e ela olha assim poxa mas não funcionou aí ela começa deve ter alguma coisa errada comigo hum eu não sei por que acontece isso porque todo mundo vai bem é E aí o que que ela faz ela chega lá no cara que ela sei lá da Estratégia que aconteceu que você você tá adquirindo experiência tá aprendendo você perdeu 60% do valor que Você investiu é a experiência

é um custo do aprendizado é então a É é engraçado isso mas eu acho que assim concordo ma a raiz dos problemas não está nesse imediatismo Mas e aí tem uma outra pergunta porque recentemente saiu um relatório do investidor brasileiro da anbima Uhum E aí ele traz uma série de classes de ativos e mostra qual que é o percentual das das pessoas que estão investindo determinada classe das pessoas que T mais baixa renda média não o raio x da amb é o raio x Eu tinha esquecido o o termo eh da pesquisa da pesquisa e

aí eles mostraram que apostas né estão ganhando um status de Pô você investe invisto no quê aposta esportiva de cara de investimento por mais que nós saibamos que cara isso não é um investimento uhum né mas eu queria perguntar para você no do ponto de vista das Finanças comportamentais por apostas atraem tanto a atenção das pessoas é pelo fato de tá ligado com uma paixão nacional que na aqui na maior parte dos caso é o futebol é o Promessa de ganho rápido também o que que tá envolvido talvez até se eh se encontre com esse

assunto se Quantos anos a gente demorou para ter eh O Primeiro Milhão de investidores na bolsa e quanto tempo a gente demorou para ter investidores em cripto uhum o número de investidores de cripto hoje cresceu você olha a o tempo que demorou para atingir o Primeiro Milhão de investidores em cripto foi um espaço muito curto de tempo então acho que tem alguma coisa a ver com esse a promessa né com a promessa eu arriscaria que era algo nesse sentido é o o canman fala do efeito quádruplo né o padrão um quádruplo que o que que

é quando nós temos baixas probabilidades e altas probabilidades aí por exemplo para perder uma loteria a probabilidade de eu ganhar é pequena uhum né agora a probabilidade de eu perder é gigantesca Uhum Então assim ele aceita correr risco porque vai que eu ganhe vai que eu ganhe Então vou testar não tô perdendo muita coisa só que começa isso né nesse nesse padrão quádruplo assim como a probabilidade de ganho ela é muito baixa eu aceito correr o risco e aí eu vou lá e assumo o risco começa sim e aí se a gente for olhar do

ponto de vista biológico soma é um outro aspecto nós adoramos e se Mas e se eu ganhar vai que sou eu sortudo vai que eu sou o sortudo vai que e isso altera padrão de dopamina no nosso cérebro a gente diz que é que que eu tenho uma oscilação ali da dopamina que é intermitente né então é ganhei não Ganhei ganhei não Ganhei ganhei não Ganhei ganhei não ganhei e isso motiva muito e aí nesse processo de motivar eu começo a testar vou ganhei não Ganhei ganhei não ah não deu mas eu vou de novo

e aí a pessoa fica naquela vai vai vai e aí daqui a pouco o que era simplesmente que começou porque temos maior tolerância ao risco para probabilidades pequenas começou com isso isso é padrão normal da maior parte de nós como eu já disse tem indivíduos dualidade enfim mas isso é um padrão normal começa aí aí começa tem uma autorização na dopamina no cérebro e disso pode destinar para um vício tanto é que jogo é dentro do dsm tratado como um transtorno patológico dsm dsm é o diagnóstico de problemas de saúde mental né Hum e e

transtornos de jogos eles são considerados realmente um transtorno mental porque gera um vício ele é considerado como se fosse fosse um vício comportamental porque vai fazendo esse caminho sabe começa com E se eu ganhar altera padrão de dopamina no cérebro depois de um determinado momento eu não consigo sair e a pessoa coloca começa de pouquinho já já ela tá indo com valor não vai fazer diferença na minha vida mas se eu ganhar eu fico rico eu conheço gente que largou o emprego para viver da apse esportiva não você conhece mas não dá para você ter

amizade com tipo pesso nada já obviamente desistiu da estratégia não deu muito certo preciso trabalhar e voltou sorte que ele não perdeu muito dinheiro mas não deu certo cara mas essa é a estratégia assim do cara foi péssimo foi péssimo se tiver vendo aqui você sabe que eu tô falando de você não vou te dar o seu nome aqui mas não aqui mas depois ele vai falar vou te mandar esse corte aqui mas diante disso eu acho que as pessoas têm que ter muito cuidado sabe muito cuidado porque gera uma alteração da dopamina no cérebro

e isso pode se tornar um comportamento viciante então não teste É sério não vai levar nada na tua vida fica fora desse negócio e o fato de ter alguma relação com esporte tipo assim ele intensifica isso ou não é só um meio de Ah é a gente precisa apostar Vamos apostar futebol apal eu acho que cria um vínculo maior sabe tipo cria um vínculo afetivo porque antes que a gente pensa assim loteria né não tem vínculo nenhum naquilo ali então joga quem já tinha aquela predisposição a jogar enfim eh o risco se amplia eu não

não não não sei de estudos mas eu imagino que tenha de estudos que mostrem que por exemplo lotteria não tem vínculo então aposta poucas pessoas quando eu construo um vínculo ser humano adora coerência de contexto conexões Talvez uma sensação maior de controle eu tenho uma chance maior Porque eu conheço o time eu conheço o futebol conheço isso se chama ilusão da validade Ah eu já sei ali o contexto eu conheço as coisas então eu tenho uma ilusão inclusive de habilidade ilusão da validade ou ilusão da da da habilidade não eu eu entendo de futebol quando

na verdade aquilo ali na maior parte das vezes no Brasil ou é política ou é aleatoriedade descobri que tem uma máfia em torno desse negócio de aposta de gente que vende a dica certa que fala que tem um algoritmo de assertividade aí começa a ter a máfia que nem você falou aí esse cara publica os clientes dele que ganharam com as apostas os que perderam quietinho né e a galera vai caindo nesse conto do vigar mas eu acho que tem sim Gu assim algum aspecto relacionado a a heurística afetiva as pessoas se vinculam com aquilo

e se envolvem mais é tem e eu perguntei isso porque a gente tem o Rodrigo aqui é o nosso analista ele é muito corintiano agora deu o nome não não mas ele não aposta ele não aposta mas ele é o Rodrigo ele é muito corintiano muito corintiano foi pro Japão quando o Corinthians lá ganhou o mundial enfim e aí ele falou pô se o Corinthians eh fizesse o IPO né lançasse as suas ações eu compr eu comprava eu sei que eu ia perder dinheiro eu sei que ia se desvalorizar mas eu queria ajudar esse time

sabe Então eu imagino que nas as postas também tenam isso eu P Ah cara é o meu time aqui eu colocar um dinheirinho se perder perder gente a gente falou para ele que ele deveria apostar contra o Corinthians como uma forma de R porque se Corinthians Corinthians perde pelo menos ele ganhou dinheiro entendeu aí uma coisa vai compensando a outra é isso Ach é justo Ô Jéssica agora tem algum ponto assim que você acha que a gente ficou de fora Hum acho que abordamos bastantes várias áreas né acho que eu acho que uma questão bem

importante é chamar atenção pro fato de que o investidor Tem que olhar pro seu comportamento isso é um que a gente falou sobre vários aspectos mas alertar e realmente incentivar que as pessoas entendam que no mercado financeiro em qualquer outra área da vida mas no mercado financeiro comportamento emoções aversão à perda tráfic de personalidade tudo isso vai est influenciando e que nós precisamos desempenhar inclusive Se tivermos Consultores essa via de Mão Dupla de eu me entendo eu entendo como eu funciono sei que vou reagir diferente aqui então esse autoconhecimento para que a gente consiga tomar

melhores decisões Porque no final das contas o que nós queremos né tomar melhores decisões e no longo prazo fazer com que a gente tenha lá um patrimônio que nos dê uma boa qualidade de vida no final não é sobre o dinheiro mas é sobre o que ele vai me proporcionar sobre a qualidade de vida que ele vai me permitir sobre a segurança que ele vai me permitir né perfeito sabe que tem uma coisa muito legal que a gente fala é o seguinte tem muita gente que fala assim olha Eh a gente tem também uma carteira

recomendada de Renda pra pessoa que quer receber dividendos de todos os meses e tudo maisum e aí Antigamente eu era um cara que falava o seguinte né quando trabalhava na mesa de operações não tinha contato com a pessoa física eu falava cara a melhor estratégia pra pessoa que tá em fase de acumulação de patrimônio que ainda não consegue com o patrimônio acumulado pagar todas as suas despesas fixas ela fazer o seguinte ela investir em ativos que tem grande potencial de valorização e eu batia nessa tecla quando você chega e trabalha com a pessoa física você

fala cara e o comportamento o investidor cada um é individual e não cabe na planilha tudo isso e aí o que que eu percebi teó amente empresas e uma carteira de renda ela tem um menor potencial de valorização Teoricamente não é que são empresas mais maduras e tudo mais Teoricamente só que que que eu percebi para algum perfil de pessoas para algum grupo de pessoas ter essa carteira vai a encurtar a jornada dela até a independência financeira por quê Porque ela é uma pessoa que se motiva de ver todo todo mês o dinheiro pingando na

conta dela ela fala nossa pingou já tô vendo o resultado eu vou pingou isso com o que eu tenho se eu tiver vou poupar e investir mais ainda ela trabalha mais ou ela deixa de sair mais ela deixa de gastar mais e ela Poupa Mais então assim não tava na planilha aquilo o tipo de comportamento que ela teria em uma carteira de renda tô usando dois exemplos aqui só para ficar um pouco mais claro que a gente tá tentando dizer né Eh frente a uma outra carteira que tem ações que não pagam dividendos que tem

ativos que não pagam juros e que é mais você aportar e e olhar o a valorização dele a médio e longo prazo Então são dois perfis de carteira diferentes mas que podem ser melhor para uma ou para outra pessoa e se você acerta o seu não necessariamente O Retorno que você tem na carteira vai ser o melhor mas isso vai te estimular a poupar e investir mais então para você seria melhor então acho que esse é um ponto muito legal da gente se conhecer se entender porque com isso a gente vai conseguir fazer melhores escolhas

não só na nossa vida financeira né mas também nos investimentos Tá certo Sem dúvida nenhuma concordo 100% perfeito boa concordo 100% Jésica Agora você falou que tem uma pesquisa no seu perfil e que você produz conteúdo nas redes sociais onde que as pessoas e você tem um podcast então diz aí pras pessoas onde que elas conseguem te encontrar em todas essas frentes aí bom meu Instagram é Jessica P câmpara lá tem conteúdos normalmente eu compartilho também muitos artigos científicos lá então eu trago coisas que não não é o normal de budar um Google né ah

o que que é o viés do pico fim só o conceito tá Dá um Google que tu vai saber então eu tento trazer alguns artigos que não é o senso comum assim mas sempre dentro da área de Finanças comportamentais para que a gente possa realmente estar cada dia mais ampliando o nível de consciência e compreendendo o mundo complexo que é o nosso comportamento então Jésica P campara no meu Instagram também tem um link lá que vai direcionar para as outras coisas eu tenho uma mentoria que é a mentoria pai que onde eu desenvolvo todos esses

aspectos muito mais olhando pro comportamento né e e não pro dinheiro em si eu brinco que o teu extrato bancário é uma repercussão do teu comportamento Então eu preciso olhar o teu comportamento e não teu extrato bancário mas eu acho que assim paraas pessoas me conhecerem mesmo o melhor lugar é no YouTube que é no meu podcast nós estamos com 91 episódios já caraca é um monoc na realidade Ah é você é eu comigo mesmo legal é porque o objetivo era o seguinte eu não tinha um audiência quando eu comecei né então assim eu ia

convidar quem quem é que ia querer falar comigo e aí Eu sempre tive três pilares na minha vida que eram muito importantes assim eu saí da academia formal saí da sala de aula formal mas eu disse eu jamais tenho não posso parar de estudar Como que eu posso introduzir o estudo no meu trabalho e aí eu pensei vou fazer um podcast E aí o que que eu faço no podcast toda semana eu vou trabalhar alguns artigos um tópico específico aí eu busco o que tem artigos mais novos por isso que eu acabo tendo assim a

minha não não lembro de todos de nome enfim mas eu tenho muito de artigo Porque toda semana eu tenho ali quatro c seis artigos em média que eu estou lendo para levar pro Podcast E aí no podcast eu tento trazer esses artigos de uma forma simples e aplicável e que a pessoa consiga realmente usar aquilo na sua vida né sempre olhando para Finanças comportamentais que legal e até falar se você não tinha um livro para sugerir pra galera agora é melhor sugerir podc é o meu monoc como é que chama mais que Finanças aí se

colocar no YouTube ou mais que Finanças ou Jessica câmpara encontra nos dois e também está no Spotify ali eu acho que é o que tem de mais rico em termos de conteúdo para me me conhecer legal os podcasts que eu mais gosto de ouvir são monólogos o do Morgan husel inclusive ele é um monólogo mono é só ele falando sobre Pô o que que ele viu o que que ele faz sentido os estudos e tudo mais eu curto fazer é então eu sou um cara que eu gosto de conversar mas quando é para ouvir podcast

eu não gosto muito de ouvir esse bate-papo mais descontraído sabia eu gosto de ouvir mais a pessoa já falando a informação você ouve os episódios dos economistas depois de gravado não PR que eu tô aqui ouvindo aqui cara só vou lá ver os comentários de vocês falando que tá ruim ou tá bom então pô se tá bom você tem que deixar o comentário porque o cara que não gosta ele vai comentar pô O Gui falou uma besteira tal então você que gosta tá aqui toda semana com Cont defende defende P você tem que ir lá

e falar como assim não gosta já assisti o cara o cara é bom pô tem que ir lá me ajudar tô brincando mas já Então você passou né todas as redes sociais isso daí o Instagram é Jésica P câmpara no podcast é mais que Finanças no YouTube ou Spotify ou Jésica campara também encontra show de bola a Rais @felipe ris é onde eu produzo mais conteúdo sobre investimentos internacionais e fundos de investimento E é claro dentro da fina você pode encontrar conteúdos feitos não só por mim mas pelo Gui pelo Ricardo por todo time de

analistas da finclas perfeito Jésica queria agradecer sua presença muito legal acho que tem cara tem um monte de coisas que a gente ainda pode abordar como vieses na hora de investimento mas aí fica por um segundo segundo round disposição e eu vou dar até um spoiler aqui porque a Jéssica vai ser uma das próximas professoras poderia falar Acho que sim né agora já falou uma das próximas professoras da Fin Class então para gravar um tema que ó o pessoal pede muito e que ela é especialista vai ficar legal você vai falar ah ésos é Finanças

comportamentais não é é um negócio que vocês pedem ainda mais tá certo tem relação tem relacionado mas não é especificamente sobre isso vocês vão descobrir Tá certo então pô se você Jéssica de novo Muito obrigado aí pela sua presen Imagina eu que agradeço um convite boa e para nos encontrar aí no YouTube né como a r colocou a gente tá Tem vídeo novo todas as segundas quartas e quintas-feiras no YouTube da F Class Episódio novo dos economistas todas as sextas-feiras a gente tenta trazer alguns outros né ao longo da semana mas de sexta-feira meio-dia é

religião tem sempre lá e no meu Instagram g. caduto Tá certo queria agradecer a sua presença foi um prazer e Nena RAV estar aqui com você mais uma vez até a próxima tchau tchau e se você assistiu esse podcast até aqui eu tenho certeza que você tá sempre antenado com todas as informações do mundo dos investimentos com o mundo financeiro e se você quer receber semanalmente conteúdos gratuitos para saber o que que tá acontecendo com a economia brasileira com a economia mundial e como você pode investir melhor em todo esse cenário clica no link aqui

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