4 LIÇÕES PARA GANHAR DINHEIRO INVESTINDO NA BOLSA DE VALORES | A mentalidade certa nos investimentos

se você acompanha o podcast sócios ou mesmo aqui o canal do YouTube já deve ter ouvido essa frase que eu digo muito deve ser que eu mais repeti no podcast o sócios o conhecimento está disperso pela sociedade do economista austríaco fredrich Augusto van Heineken mas não apenas o conhecimento mas também a produção desse conhecimento da quantidade de informações e no ambiente como que a gente tem hoje onde a informação está amplamente disponível a um custo baixo para todos os investidores se todo mundo tem muita informação Então é isso apenas que vai guiar os resultados do

mercado mas deveremos ter outros fatores por trás para que você possa superar a média da rentabilidade dos investidores comuns é sobre isso que o hard Marx o gestor da octree e autor de dois livros o mais importante para investidor e esse aqui Master de marketingle isso aqui inclusive está autografado por ele explorou no seu último memorando ele mandou algumas lições que ele tirou do mercado que são responsáveis tanto pelos resultados da ucto como também dos investidores que se destacam da mente para saber que isso são essas acompanha o vídeo de hoje [Risadas] E aí pessoal

você é mais Vip quem fala aqui é Bruno Perini criador do canal e antes de entrar no assunto do vídeo eu quero lembrar a você que no dia 7 de agosto eu abro inscrição para vigésima segunda turma do viver de renda um curso que tem por finalidade pegar a pessoa completamente leiga a respeito de Finanças investimento dinheiro e transformar essa pessoa no investidora de verdade capaz de montar uma carteira diversificada entre diferentes ativos moedas e até países investindo aqui no Brasil e no exterior formando um patrimônio que um dia será capaz de manter essa pessoa

ela efetivamente poderá então viver de renda tudo isso dentro do prazo de oito semanas no mínimo mas na verdade pode durar mais porque eu tô regravando todo o conteúdo para essa turma do viver de renda então o curso Ele tá montado do zero e ele vai durar igual aquelas lutas do Clube da Luta elas duram quanto diferente que durar a mesma coisa o viver de renda e durante esse período nós temos o suporte que responde todas as dúvidas dos alunos então para quem quiser fazer parte Lembrando que você não precisa saber nada do mercado para

entrar no curso e aprender tudo lá é um link aqui na descrição agora falando das lições do Hard Marx para você entender o hard Max 80 aula gravada na finclass na sua plataforma que eu inclusive achei muito boa porque nem sempre o cara que é muito bom no mercado ele vai ter uma didática boa para ensinar as lições que a gente tirou do mercado e não é o caso do Hard Marx ele é um cara que hoje está gerindo um patrimônio de 172 Bilhões de Dólares ele faz isso desde 95 tem 1.100 pessoas trabalhando na

sua gestora e para a gente tem ideia de quanto a esse patrimônio a empresa mais valiosa na nossa bolsa hoje é a Petrobras que vale pouco mais de 87 Bilhões de Dólares ou seja o hard Max Gere mais de duas Petrobras em termos de valor de mercado e como todo gestor o hard Max ele ocasionalmente publica cartas para explicar o que que tá acontecendo a performance do fundo ele também coloca lições que ele tira nos acontecimentos presentes fala muito do passado do que pode acontecer no futuro e esses memorandos né ou memos como são conhecidos

na indústria se tornaram tão relevantes que até o próprio Warren Buffet já falou e aqui eu vou colocar realmente as palavras deles quando vejo que é memorando hard Marx e meu e-mail eles são a primeira coisa que abre lei eu sempre aprendo algo inclusive um dos livros dele sobre qual Já gravei aqui no canal o mais importante para o investidor onde ele pontua cerca de 20 lições daquilo que ele considera mais importante e no final eu falo que o mais importante mesmo é juntar tudo aquilo TV boa parte do seu conteúdo é retirar dessas cartas

que ele escreveu ao longo do tempo e mais alguma coisa que ele colocar lá para linkar todos os conteúdos que ele tinha até então e no seu último memorando que foi publicado no dia 10 de julho ou seja faz pouco mais de uma semana Ele estudou sete lições que ele aprendeu ao longo das suas décadas de experiência no mercado que são responsáveis pela performance da outry pela performance dele de outros investidores ele fala que com essas lições se consegue entre aspas medir a temperatura do mercado eu li memorando eu achei a 7 lições até um

pouco repetitivas e não tô querendo questionar o hard Max aqui longe disso então vou dar uma resumida nessa série porque muitas vezes eu acho que acabam se enquadrando em uma única lição de modo que o elenco é que quatro pontos retirados do memorando hard Marx onde ele deixa Claro o seguinte o hard Marx se eu pego lá o conteúdo do mais importante para o investidor Lembrando que esse conteúdo foi muito baseado nas cas ao longo de toda sua trajetória no mercado ele fala sobre a questão da hipótese dos mercados eficientes de um cara chamado de

unifama da escola de Chicago que falava que bom Teoricamente essa é uma teoria né então muita discussão isso acontece ou não e o hard Marx tem uma opinião sobre isso também mas ele fala que Teoricamente se você tem no mercado um grande número de participantes com muito acesso à informação e com custos baixos para tomar suas decisões para mudar de ideia então os ativos deveriam a todo momento estar precificados devido a um nível de informação que você tem então se algo muito ruim acontece numa empresa na hora ela vai cair até o patamar que seria

o seu preço justo se algo bom acontece ela vai subir até o patamar que seria o seu preço justo isso desde que o mercado tem essas três premissas muitos participantes muita informação e baixa os custos e se você olha o mercado hoje ele tem Exatamente isso informação para caramba muita gente participando E baixa o custo para você mudar de ideia e isso eu tô pegando principalmente o mercado americano se você olha para o mercado brasileiro retrato é ligeiramente diferente com menos informação com muito menos participante e custos para serem muito baixos e aí não é

que o hard Marx ele Acredite na hipótese dos mercados eficientes não é isso mas ele fala que realmente se a gente tem esse cenário então só essa informação não pode ser responsável pelo Bom desempenho dos investidores ao longo do tempo você tem que ter alguma coisa a mais e ele chega na mesma resposta que o morren house autor daquele livro A Psicologia financeira acabou expressando no seu livro onde ele acaba falando que depois de um certo nível de conhecimento sobre o Mercado né mas o conhecimento técnico que vai gerar Alfa por investidor até pode gerar

mas há muito mais alface gerado através da questão comportamental é além de saber o que está acontecendo você fazer o que seria aquilo que é o correto e aí com base nisso ele foi escrever os pontos do memorando que eu vou resumir aqui em quatro começando pelo primeiro que ele chamou de reconhecimento de padrões aqui eu estou traduzindo né então bom investidor ele tem que ser bom e reconhecer padrões que felizmente de alguma coisa que o cérebro humano faz inclusive ele é tão bom nisso que ele reconhece padrões de muitas vezes não existem e é

isso seria um problema mas o que ele fala em termos de reconhecer padrões é que você tem que ser capaz de aprender com a história e não que a história se repita mas ela costuma rimar Como dizia o autor americano Mark Twain se você pega até aqui no Brasil o ciclos de aumento da bolsa e ver o que tava acontecendo naquela época você tem sempre o fator primordial por trás que são as quedas de juros você pega por exemplo de 2005 a 2008 antes da crise a SELIC estava caindo você pega depois a recuperação em

2009 a SELIC estava caindo você pega depois o período de 2016 a 2020 a SELIC caiu de 14,25 chega na 2%, acabou-se estourou então a gente vê uma clara correlação que não é só uma correlação que não implica em causalidade ela tem uma causalidade de fato de modo que a gente pode presumir que como aquilo aconteceu no passado provavelmente deverá continuar acontecendo no futuro Poxa Bruno então passado repete futuro como eu falei aqui obviamente não mas se nós tivermos uma condição parecida com o que aconteceu no passado com as mesmas premissas mantidas mais ou menos

no mesmo campo sem grandes mudanças estruturais na economia sem algum tipo de revolução tecnológica que altera as coisas novamente a gente passar por um corte da sereia que aqui no Brasil qual é a consequência entrada do movimento da bolsa a gente já tá vindo isso agora a SELIC nem começou a cair ainda mas já se projeta amplamente que a partir de Agosto ela vai começar o serviço de queda e se você olha a bolsa já tá reagindo não vou falar que é só por conta disso mas muito baseado nessa questão do movimento da taxa de

juros já que isso vai diminuir o curso de capital das empresas vai diminuir o serviço da dívida porque eu juro sobre as dívidas elas cresceram menos Então vai sobrar mais caixa para empresa reinvestir isso também vai permitir que as pessoas se dividem a taxas mais baixas e muito endividamento das pessoas acaba em consumo o que gera lucros maiores para as empresas e se as empresas estão lucrando mais elas vão ter isso refletido no preço das suas ações sem falar também que o valor de mercado de uma empresa costuma ser o fluxo de caixa que ela

tem até o infinito trazido a valor presente para uma taxa de desconto apropriada e essa taxa de desconto ela usa como base as taxas que temos na economia se elas estão mais baixas então a taxa de desconto acaba ficando mais baixa um segundo ponto que o hard Max colocou esse memorando foi sobre a questão do efeito manada aquela tendência que o ser humano tende a acompanhar o que os outros estão fazendo que é amplamente divulgado e de estudos né ou até entre aspas piadas que nós vemos na rede social se todo mundo por exemplo entra

no elevador e começa a se comportar de uma certa maneira entrando em fila a pessoa que não sabe que aquilo é combinado ela acaba entrando em fila também porque o ser humano tem esse comportamento de adequação social que tem inclusive um aspecto evolucionário por trás porque aquele ser humano que ficava fora da manada provavelmente morreu e não deixou descendentes enquanto quem tava seguro na manada continua vivo deixou descendentes que adotando essa conduta continuaram Seguros lá dentro então você agir diferente do que todo mundo tá fazendo é muito complicado só que esse comportamento que foi totalmente

adequado para evolução ele é pouco adequado para o mercado Porque se todo mundo tá comprando por exemplo os preços já devem estar altos e você vai comprar seguindo todo mundo por um preço alto se todo mundo tá vendendo e você quer vender também então os preços já devem estar baixos Você vai vender por um preço baixo quando o comportamento adequado do investidor é ter um pensamento contrário que inclusive é o próximo ponto que ele coloca no seu memorando o que vai permitir que o investidor compre por um preço baixo e quando for vender Venda né

euforia por um preço alto e eu posso dar exemplos como uma série de ativos mas acho que um dos mais escolares para a gente falar dessa questão de Euforia de medo de ficar de fora e depois também de um medo extremo já que aquele negócio ia acabar e todo mundo queria vender e simplesmente capturar é com criptomoedas e aqui no caso eu vou usar a criptomoeda mais importante aquela na qual o mais acredito que é o Bitcoin se a gente pega o Bitcoin nos momentos de subida ninguém costuma falar que o Bitcoin vai morrer esse

tipo de previsão acontece no momento de queda e na hora que tá caindo ninguém quer comprar muito aquilo eu tenho um próprio mecanismo para sentir a temperatura do mercado do Bitcoin que é o número de perguntas que chega em comentários do YouTube e também as minhas caixas de perguntas não só número de perguntas como também número de views quando eu faço um vídeo até já estabelecer uma máxima eu falei para mim equipe aqui se é ruim de postar é porque deve ser bom de comprar e o contrário também acontece se é bom de postar provavelmente

não melhor momento para você comprar porque quando que as pessoas vão querer comprar Bitcoin é quando ele tivesse simplesmente rompendo os preços máximos é quando House que vai acontecer no ano que vem pela previsão em abril já tiveram acontecido é quando você tiver algum tipo de notícia de entrada de institucionais e o preço já tiver subido 100% nessa hora que o leigo que não entende aquele mercado mas vê que quem comprou lá atrás se deu muito bem porque vão começar a sair as reportagens nesse momento vai querer entrar no mercado de Bitcoin sendo que o

Bitcoin tem um comportamento muito cíclico muito forte ele sobe bastante e quando ele cai não raras são as quedas de 80%. inclusive com quedas de 50% e um único dia e nessa hora quando a queda começa a acontecer aí vem as notícias ruins primeiro que já com esse sentimento ruim a mídia começa a requentar notícias velhas e coloca lá décima segunda vez que a China baniu Bitcoin os haters começa a falar que dessa vez o Bitcoin morreu e já falaram isso quase 500 vezes como você pode ver aqui nessa imagem retirada de um site que

conta o número de morte do Bitcoin Ou seja é um habituário que vai sendo constantemente atualizado E aí ao seguir essa manada a pessoa vai estar sempre comprando no topo e vendendo No fundo ela pensar Então vai investir em um fundo mas ela vai ter exatamente o mesmo comportamento ela vai querer entrar no fundo quando gestor tiver saindo na capa da revista de bracinho cruzado de lado como novo gestor da moda e vai querer sair do fundo depois que o cara tiver perdendo por conta de um ciclo de mercado pensando que o gestor perdeu a

mão e aí veja que esse cara ele pode ter entendimento sobre mercado sobre como ele funciona mas um aspecto comportamental que ele haveria fazer esse tipo de coisa e que torna também tão difícil o passo 3 que é pensar e agir de forma contrária é você na hora que tá todo mundo comprando seu cara que vai vender Porque tá vendo que o preço já passou muito do razoável e na hora que tá todo mundo vendendo que fotos os preços para baixo se o cara que vai comprar porque tá vendo que o preço já entrou numa

faixa muito Atrativa colocando um gráfico do Bitcoin aqui na tela nós temos indicador que é o MV RV Market velho sobre o realize velho ou seja valor de mercado Bitcoin sobe o preço médio das pessoas que estão comprando Bitcoin e esse indicador quando ele tá abaixo de um e ele ficou abaixo de um durante muito tempo no ano passado e ele tá indicado aqui pela Linha Azul então seria um bom momento para comprar porque o preço de mercado está abaixo do preço médio das pessoas e como o ser ele tem aquele viés de aversão à

perda ele não quer perder dinheiro ele não quer vender com prejuízo e como o Bitcoin é muito limitado Então se tem menos gente para vender a menos oferta e se a menos oferta uma hora demanda que existe ela tende a levar o preço para cima Até porque quem acompanha esse indicador sabe que abaixo de um bom momento para comprar então a demanda pode aumentar por conta disso de modo que ele vai ficar abaixo de um mas não por muito tempo o mar ele vai acabar subindo e pode subir muito passando o patamar de três quatro

vezes no mvrv O que significa que o valor de mercado Bitcoin tá quatro vezes maior do que o preço médio das pessoas o que vai levar muita gente a querer realizar um lucro e se muita gente começa a vender então o preço vai começar a cair o que acontece depois de um tempo então é interessante que você consiga vender antes que muita gente venda para o preço começa a cair e comprar antes que muita gente perceba que tá na hora de comprar porque você consegue pegar o preço antes dele começar a subir o que de

tudo que a gente falou aqui é de fato a parte mais difícil porque na hora de vender quando tá todo mundo querendo comprar você vai se sentir um burro até porque dificilmente você vai vender no topo Você vai vender e vai ver o preço continuando a subir e na hora que você está comprando quando ninguém comprar você vai ser chamado de burro que tá jogando dinheiro fora tá comprando um negócio que vai a zero porque o Bitcoin dessa vez morreu e eu digo isso porque eu já tô há 17 anos no mercado e sempre que

eu vou tomar uma decisão contrária o camarada está fazendo mesmo assim eu penso caramba e se eu estiver errado e Geralmente eu faço menos do que Originalmente eu queria fazer mas sempre faço alguma coisa como vocês viram ao longo dos vídeos do final do ano passado quando eu tava comprando Bitcoin às 16 mil dólares inclusive dentro do 7 pontos ele coloca lá um aspecto específico falando só para o investidor resistir as emoções e completando que o órgão mais importante para o investidor não é o cérebro mas sim o estômago para você conseguir aguentar esses períodos

Onde você tá com pensamento contrário e é chamado de burro por todo mundo e o último ponto que o hard Max coloca e esse aqui eu deixei por último porque é o mais polêmico né um monte de economista ficava metendo o pau no hard Marx sempre que ele fala isso e essa não é a primeira vez inclusive se você pega na Ultron eles têm seis princípios para operar e um desses princípios é não acreditar em previsões macro E aí quando você fala isso pensa caramba né os economistas Como assim não acreditar em previsão lá como

é que o cara vai profissional o que que ele vai fazer sem ter pelo menos uma previsão de como deverá ser o futuro e por que que ele coloca para não acreditar em previsões macro bom primeiro porque ele disse que elas provavelmente estarão erradas e você tem vários exemplos sobre isso mas um que eu costumo citar bastante aqui no canal foi a previsão do que deveria acontecer com a taxa SELIC ao final do ano de 2021 nós vimos um movimento amplo de cada SELIC desde 2016 saindo do patamar de 14,25 até 2020 quando ela chegou

ao mínimo de 2%. um ciclo de queda impressionante que fez a nossa bolsa sair de 40 mil pontos para bater quase 120 só que quando isso aconteceu a inflação começou a incomodar e diante daquela inflação em 2021 você tem as projeções de qual será a SELIC dada lá pelo boletim Focus ao final do ano a SELIC estava em dois e se a gente pega o focos como vocês podem ver na tela eles inicialmente colocaram a SELIC no final do ano em 3% e depois foram revisando a projeção para cima e tiveram que revisar várias e

várias vezes porque no final do ano SELIC fechou em 9,25 um percentual de mais de 200%. em nisso a gente está falando de um monte de gente que tava olhando as previsões macro do mercado e fazendo considerações quanto a isso então não é que o hard Marx não goste de economistas Não é nada disso ele só fala que olha a previsão macro ela provavelmente vai estar errada ele fala até que acontece o seguinte né Você tem uma previsão macro que ela contamina todo mundo então mais ou menos todo mundo acaba alinhado no mesmo cenário E

ele fala que bom isso aqui é a previsão macro ainda mais confiável porque se você procura alguém que tá muito diferente disso provavelmente se a pessoa também tá errada e talvez mais errada do que os outros de modo que ele fala cara a previsão macro tá aí todo mundo tá lá sabendo Olha a inflação uma hora vai subir o que o pessoal discute é o quanto vai subir e costuma errar muito nessa discussão Então o que ele quer é não ficar dependente dessas previsões Inclusive eu tenho para mim que a melhor maneira de você perder

sua reputação é tentar fazer uma previsão macro cravando lá o valor que as coisas terão por exemplo ah SELIC no final do ano vai estar em tanto dólar vai estar em tanto a bolsa estará em tanto ou até para períodos mais longos isso é tremendamente difícil para não falar impossível e quem tá acertando vai acertar mais por uma questão de chute talvez até um chute educado usando modelos para isso mas já o que altamente complexo né que é simplesmente o funcionamento da economia e que sobretudo é difícil de prever porque reage as próprias previsões bem

diferente do tempo monte de gente pode se reunir para prever o tempo e o tempo vai continuar sendo o mesmo apesar das previsões já em economias coisas mudam se todo mundo faz uma previsão de que o dólar vai subir e essa previsão contamina as pessoas apontando elas pensarem Nossa vai subir mesmo é melhor comprar antes o próprio movimento de compra das pessoas pode fazer o dólar subir fazendo com que a previsão se torne Auto realizável o que seria até bom para os economistas mas o caminho contrário também costuma acontecer com muita frequência Poxa Bruno mas

eu não posso usar a previsão macro para tomar mais decisões em investimento quando que eu vou decidir comprar ou vender esse ponto hard Max não abordou nesse memorando Mas como eu já li os livros dele eu vou resumir o que ele pensa sobre essa decisão de comprar em uma frase hard Max costuma falar que você não ficar rico comprando as coisas boas você fica rico comprando bem essas coisas Ou seja você pode não ter ideia de qual será o dólar a SELIC é inflação no final do ano mas se você ver que uma empresa de

muito boa qualidade ela tá negociando por um preço valor patrimonial por um preço lucro muito baixo com seus resultados ainda crescentes e com uma Constância em manter o seu crescimento Já comprovada pela passagem do tempo em diferentes ciclos econômicos Então esse deve ser um bom momento para comprar por mais que você não saiba quais serão os dados macroeconômicos no futuro e é justamente o que eu faço e ensino lá no viver de renda também eu lembro novamente do convite para que você faça parte da turma 22 eu fico por aqui espero que você tenha gostado

de mais esse vídeo se você gostou deixe seu like se inscreva aqui no você mais rico me acompanha nas redes sociais um grande abraço e até a próxima [Música]