Unknown

C C oh [Música] eh C C oh [Música] estou ao vivo estou ao vivo olá meu povo Olá bem-vindos à minha Live Wesley falou aqui mar que saudade das suas lives Pois é que saudade de falar com vocês Wesley muito bem-vindos quem está aqui pela primeira vez quem quem me vê aqui pela primeira vez e quem como Wesley já me viu aqui antes e já conhece o meu olá quem me contem pessoal vamos falar muito sobre renda fixa hoje eu espero tirar muitas das dúvidas de vocês então estou aqui ao Vivo Estou aqui olha tem

muita gente nova aqui uau primeira vez bastante gente nova muito prazer pessoal Muito prazer sou María Fontes vou falar de renda fixa para vocês tá Olha tem um monte de gente ao vivo pela primeira vez olha o Vittor tá pela terceira vez as as as perguntas do Vittor vão ser prioridade Legal muito bom muito bom super bem-vindos a ideia aqui é falar para vocês de renda fixa de uma forma que eu acho que pouca gente fala tá geralmente quando vocês vão investir em renda fixa a indústria tá montada para vocês investirem de uma forma mas

apesar da indústria querer que a pessoa física Invista de uma forma a indústria profissional investe de outra forma tá e eu vou explicar para vocês a diferença Para quê Para ninguém aqui ser sardinha de ninguém né nenhum de vocês vão ser sardinha de investidor profissional Tá certo eu quero todos vocês aqui todas as 500 pessoas que estão assistindo agora tá e que já vão dar like né que eu sei que vocês já vão me dar um like invistam como os investidores profissionais Ou pelo menos mais parecido né como os investidores profissionais para que vocês não

rasguem dinheiro para que vocês não entreguem dinheiro a ninguém senão aos filhos de vocês Tá certo essa é minha ideia aqui e eu só consigo fazer isso porque obviamente a Nord é uma casa Independente se eu tivesse atrelada a qualquer indústria banco corretor enfim obviamente Eu não conseguiria fazer essa Live tá então eu acho que a nossa Independência tem esse lado de a gente poder falar exatamente tudo que a gente pensa né E algumas vezes a gente acaba se dando mal por isso né Tem tem banco tem corretora que não gosta que a gente fala

mas a gente vai lá e fala tá então A ideia é vocês entenderem como funciona a renda fixa ter uma compreensão mais profunda né porque às vezes a pessoa física fica um pouco mais na superficialidade E aí sim entendendo a profundidade da renda fixa não cometer os erros que um iniciante geralmente cometeria tá ao longo aqui da do que eu vou falar vocês provavelmente vão ter dúvidas né ah María mas eu fiz isso será que é bom será que não é enfim vão colocando aqui no chat eu vou tentar ao longo da apresentação vê as

perguntas de vocês para ver se vocês estão entendendo para ver se vocês estão comigo tá porque senão eu volto e explico de novo então vou vendo aqui o o que vocês estão falando mas se eu não conseguir pegar uma pergunta importante temos aqui Marcelo da produção que vai me ajudar já tá aqui olhando as dúvidas de vocês que vai levantar a mão por vocês e dúvidas não passarão tá bom a ideia aqui é e esgotar as dúvidas de vocês tá bom então vamos lá Márcia primeira vez boa noite boa noite boa noite temos aí Jornal

do investidor que legal muito bom Vi que tem temos professores né me falaram que esse livro aí na estante é muito bom qual o meu o renda fixa não é fixa Então vamos vamos fazer alguma coisa para eles ganharem um livro que que pode ser que que pode ser que eles ganham um livro se a gente sortear Pensa aí numa coisa legal para eles ganharem o livro beleza enquanto a gente vai pensando aqui já sei quem acertar o ano que eu nasci Primeiro vai ganhar o livro renda fixa não é fixa fechado Olha lá hein

sejam generosas comigo pode colocar um 2000 e alguma coisa aí hein Beleza algl tá falando o que que é o livro 1948 Nossa o cara acabou comigo né 71 Gente do céu não gostei 2020 gostei dá o livro para quem falou o maior ano aí a depois você tem que ver quem acertou primeiro Nossa gente agora eu não vou conseguir ver deixa eu ver quem acertou primeiro Ah já achei aqui quem acertou primeiro Crazy Hunter noobs Crazy Hunter knobs você acabou de ganhar um livro renda fixa não é fixa entra em contato @ nordr comom.com.br

a minha apresentação tá vou começar essa masterc de renda dinâmica O que é renda dinâmica Marília não é renda passiva tá vou explicar porque é tão importante eu vou explicar o potencial de retorno que ela pode gerar beleza e aí vou tentar tirar da cabeça de vocês alguns conceitos que pode ser que vocês tenham investido um pouco errado beleza enquanto enquanto eu vou falar sobre isso é legal também vocês irem colocando aí para quando eu chegar no próximo slide alguns erros que vocês já cometeram ao investir em renda fixa tá alguns erros que vocês já

cometeram E aí eu vou chegar no próximo slide E aí eu olho aqui os erros que vocês cometeram Então vamos lá Primeiro Erro clássico de investidor iniciante Primeiro Erro clássico tá esse assim se eu perguntar por exemplo paraa minha mãe mãe o que é renda fixa ela já investe né E ela é minha mãe então falo bastante desse tema com ela se eu fal assim mãe o que é renda fixa ela vai falar assim ah é um é um empréstimo né um título de dívida eh você investe aí você recebe juros e tal agora se

eu falar para ela defina os tipos de renda fixa aí ela já vai se banan né E olha que ela é minha mãe tá certo aí ela já vai falar assim hum os tipos ai não sei quais tipos são então renda fixa não é uma tá renda fixa não é apenas uma quando a gente fala renda fixa a gente fala de um empréstimo alguém tá emprestando dinheiro paraa outra pessoa mas nós temos três tipos três formas desses juros serem pagos tá então sempre lembra do três Triângulo das Bermudas a Tríade de não sei o que

que mais é três Marcelo Os Três Porquinhos Santíssima Trindade Santíssima Trindade né temos tudo três então Lembra que você tem três tipos de títulos tá Quais são esses três tipos de títulos o pós fixado que é ael é fixado a celic ou CDI né temos o pré-fixado que é aquele que é uma taxa só por exemplo 12% 13% e temos os indexados a inflação que por exemplo é IPCA + 6 IPCA + 5 IPCA + 7 que é o que está hoje em dia não é mesmo então renda fixa não é apenas um investimento um

você tem três formas de receber esse juro de volta e o que é importante você saber e Já largar sabendo é que cada um desses indexadores se comportam de uma maneira totalmente diferente dado o cenário macroeconômico vou te dar um outro exemplo tá para você fixar esse conceito porque essa é a chave do da operação profissional em renda fixa é você entender que são indexadores diferentes e cada um desses indexadores faz com que esse título se comporte de uma maneira totalmente diferente tá imagina o seguinte a Santíssima Trindade mandou muito bem Marcela tá vendo as

a as os insights aqui do Marcelo já estão ajudando imagina o seguinte sair de casa vou sair de casa né vou sair de casa para me trocar para esta Live né para ter o prazer de falar com vocês né olha temos 1000 pessoas agora para ter o prazer enorme de falar com vocês vou me trocar eu saio como é que eu vou fazer para me trocar para sair de casa primeiro como eu vou falar com vocês eu quero estar elegante né Eu quero est aí com né uma roupa elegante tal beleza mas que que eu

tenho que fazer eu tenho que ver se lá fora tá calor ou frio certo porque se tiver calor eu vou com uma roupa de calor Se tiver frio eu vou com uma roupa de frio se tiver chovendo eu não vou usar sandália né a mulherada já me entendeu porque senão vou molhar todo o meu pé eu vou ter que usar uma bota alguma coisa assim então eu vou a adequar a minha roupa ao clima que tiver lá fora concorda Se eu sair de regata no e nevar né aqui no Brasil não vai acontecer isso mas

vamos supor eu vou me acabar de frio né Vou congelar vou ficar gripada enfim vai ser horrível é como se na renda fixa eu tivesse tendo prejuízo Tá certo eu vi até que perguntaram aí dá para reverter prejuízo em título público sim dá sim dá tá vamos chegar lá se eu se lá fora tiver calor e eu me entupi de agasalho for de calça de bota de roupa de couro vai ser uma desgraça concorda então o que que eu faço eu adeo a minha roupa ao clima lá fora e dessa forma eu vou ter o

máximo de benefício certo com renda fixa é a mesma coisa Qual título eu vou investir eu vou investir ao título no título mais adequado ao cenário macroeconômico porque se eu escolher um título que performa bem quando as taxas de juros sobem no momento que a taxa de juro cair eu vou ter o quê eu vou ter prejuízo Tá eu vou investir num título com componente pré-fixado as taxas vão subir eu vou ter uma marcação a mercado ruim né E se eu for resgatar antes do vencimento eu vou resgatar menos dinheiro do que eu coloquei então

em renda fixa primeiro de tudo é entender que tem três tipos de indexadores E agora vocês não vão esquecer nunca mais que são três tipos certo a minha mãe que deve estar assistindo uma hora dessas Porque agora ela tá super acompanhando as minhas lives mãe três tipos pós-fixados indexados a inflação e pré-fixados cada um desses títulos se comporta de uma maneira totalmente diferente dado cenário macroeconômico e assim como eu escolho a minha roupa para um determinado clima eu vou escolher esses títulos para um determinado momento econômico tá então esse é o pano de fundo é

isso que os ores profissionais fazem Mas vocês vão internalizar mais esse conceito com o próximo slide que eu vou mostrar antes de eu mandar o o próximo slide deixa eu ver se vocês estão aqui comigo Lúcia Oi María sou sua fã muito obrigada tenho uma dúvida apliquei no tesouro pré e pós em novembro de 23 e desde então só sofri marcação a mercado negativa devo me desfazer desses títulos no pós-fixado você não teve marcação a mercado negativa se não tem coisa errada aí no pré-fixado sim teve marcação a mercado negativa porque as taxas não pararam

de subir se elas voltarem a cair você vai ter uma marcação a mercado positivo e portanto você pode voltar eh a ter mais do que o valor que você tinha antes tá já vamos chegar lá beleza ã é seguro investir mais de 250.000 em LC e LC do Banco Itaú o Banco Itaú é um dos mais seguros da economia então sim eu não teria problema nenhum em passaros 250.000 ã qual perspectiva do juro cair e a gente ganhar mais de marcação a mercado vai demorar pode demorar sim mas eu vou mostrar para vocês mais para

frente o que eu acho que vai acontecer tá dais fina finanças pessoais Adorei a analogia com a roupa é isso né Então você tem que se preparar para ver qual roupa você vai né baseado no que vai acontecer daqui pra frente você concorda comigo que quando eu vou vestir a minha roupa não importa se chu ontem concorda eu não vou colocar minha roupa para amanhã baseada na chuva que teve ontem eu V colocar minha roupa pro dia seguinte baseado se vai ou não chover no dia seguinte concorda tem muito investidor que investe em títulos IPC

mais depois que a inflação já subiu aí não adianta você não tá se protegendo contra nada né inflação já subiu no passado tem que pensar se vai subir no futuro enfim mas vamos falar sobre isso Beleza pode colocar no próximo slide Rick como a maioria das pessoas e aí depois vocês me contam se vocês pensam assim também como a maioria das pessoas normalmente investe dessa forma aí então eu peguei um uma tabela aqui de 2021 tá que que tínhamos em 2021 em 2021 a celic tava do lembra E aí a celic efetiva tava 1,90 o

CDI 1,89 que é um pouquinho abaixo da celic Então celic tava dois e a inflação acumulada em 12 meses tava 4,5 né aí Você entrava no tesouro direto e via essa tabelinha aqui que uma lft 2025 tava 015 mais SELIC Ora se ela tava 0,15 mais Seli a Seli tava efetiva tava 1,90 você investidor achava que você ia render quanto 2,05 né você ia render os 1,90 mais os 0,15 né quem achava isso Quem geralmente quando olha pra taxa do Tesouro Celi pensa assim pensa assim ah quanto tá cique hoje qual que é esse spread

Zinho E aí quanto é o meu retorno esperado quem pensa assim vai colocando aí para eu ver quantas pessoas acham isso para ver se vocês estão comigo ou não tem aí O Vitor falou eu Né É complicado né Vitor aí ó o Fernando também eu Genésio Eu André eu Ixe todo mundo ó lá todo mundo gente a pessoa olha quanto tá Celi naquele momento né coloca o spread Zinho eu ó tá todo mundo mandando eu depois eu vou mostrar que não é assim tá mas vamos começar com geralmente o que a pessoa é é ó

lá todo mundo Eita meu povo ó anat não eu não Então vai de de vai 50 mensagens aqui teve um não por por enquanto né Beleza e pré-fixado eu peguei lá tnf 20229 você olhava na época no tesouro ela tava precificada a 6,53 e portanto um pu de r00 retorno esperado 6,53 3 quem espera 6,53 pro retorno do de um pré-fixado 29 se vê ele assim né agora o IPCA mais IPCA mais é maravilhoso tava na época IPCA mais 3 38% geralmente o que que o pessoal faz Olha o 3 e 38% E junta com

IPCA de 12 meses que era 452 na época então 3:38 com 452 7,90 quem faz isso a agina disse eu deve ser pro pré-fixado né Deve ser pro pré-fixado quem que na hora de investir em PC mais ó lá tá todo mundo falando eu o Vitor já tá dando risada já tipo estou fazendo errado é muita gente mas para o lei é questão de interpretação de texto não não é isso gente Calma Vamos chegar lá ó muita gente falando eu né muita gente falando eu então geralmente quando o investidor vai investir ele pensa nisso ele

olha a SELIC atual Olha a inflação atual acumulada em 12 meses né nos últimos 12 meses faz aquelas contas e aí baseado nessa planilha ó o Marcelo falou assim já fiz isso no IPCA mais né tudo bem mas relaxa gente a gente tá aqui para aprender tá eu sei que vocês fazem isso por isso que eu coloquei isso aí eh e aí baseado nessa tabela eu chutaria que vocês iam escolher investir no IPC a mais tô certa eu chutaria que vocês escolheriam IPC a mais porque você fazendo aquelas contas ali que as pessoas normalmente fazem

foi o que dava maior taxa tô certa que vocês escolheriam sim o Luiz Falou sim o Vitor Sim sim eu iria no IPCA a que legal tá vendo Sem dúvida o Túlio falou é gente eu sei que vocês fariam isso mas ó tá vendo mas tudo tudo bem Vocês estão aqui para aprender tá A ideia é exatamente vocês saírem daqui entendendo por que o IP a mais não era a melhor escolha tá então tá tudo certo o Cleiton falou assim iria no pré então eu vou eu vou mostrar pro Cleiton o que que aconteceria no

ano seguinte Olha só como que que aconteceu quem investiu dia 4/01 de2021 nesses títulos e resgatou no final ao final de 2 então investiu no primeiro dia de 2021 e resgatou no final de 2021 Olha o retorno ficou retorno esperado e retorno esperado mas é retorno esperado em cima e retorno efetivo embaixo tá embaixo retorno efetivo quem investiu no tesouro celic não rendeu 2,05 rendeu 4.6 por quê Porque no tesouro você não rende a SELIC passada você rende a SELIC futura e em 2021 o banco central iniciou um ciclo de alta da celic então a

celic começou a subir né de 2 para 2,5 3 qu enfim e a taxa média do retorno daquele ano foi 4.6 tá então quem investiu no tesouro celic rendeu 4.6 e não dois então primeiro ensinamento Quando você vai estimar um retorno Você sempre tem que estimar o retorno baseado no que vai acontecer com a Celi no futuro não no passado quanto vai render a SELIC vai depender do que vai acontecer com a celic nas próximas reuniões do cupom se eu tenho uma estimativa o mercado tem uma Estimativa de que a Seli vai subir nos próximos

meses então eu vou render cada vez mais com o tesouro celic tá agora olha o que aconteceu com quem investia um pré-fixado que foi o Cleiton né ele falou assim eu escolheria o pré-fixado Né que é essa taxa aí de 653 ele esperava render 6,53 ao ano em média quanto rendeu naquele ano -1 Por que rendeu -1 porque esse ciclo de alta da celic não era esperado pelo mercado e aí o mercado teve que retimar suas expectativas as taxas de juros subiram e quem tinha um título que rendia seis não ia conseguir vender para ninguém

mais a seis porque a taxa já tava 10 76 a taxa foi de 6 para 10 para você render no mesmo título que você comprou a seis para você render 10 ele tem que perder o valor então o pu que era 1200 foi para 1.67 para que então ele pudesse render 10,66 a partir daquele momento Então você sabendo que as taxas de juros iam subir e o o mercado não esperando aquela alta não deveria comprar um pré-fixado tá porque daí você vai ter o quê prejuízo aí quem comprou uma ntnb também prejuízo naquele ano 9,4

de prejuízo porque a taxa de juro que estava IPC mais 338 subiu para IPCA mais 518 toda vez que um título com componente pré-fixado seja ele o pré-fixado seja ele o IPCA Mais toda vez que ele sobe essas taxas sobem você tem prejuízo de marcação a mercado tá então qual era o melhor título a se escolher em janeiro de 2021 o título pós fixado quando a celic tava rendendo quanto dois né então com a menor taxa SELIC da série histórica o melhor título para se investir naquele ano foi o tesouro SELIC olha como é contraintuitivo

quem acha isso contraintuitivo não é contraintuitivo mas quando o mercado esperava tão pouco juro que as taxas de juro subiram para caramba o mercado foi pego no contrapé quando as taxas de juros subiram teve prejuízo de marcação a mercado né E aí o pessoal acabou perdendo dinheiro o pessoal tá com dúvida por que o IPCA não não protegeu em teoria pesso acha que o IPCA vai vamos falar sobre isso o Marcelo tá falando o que para mim falando assim Marilha o pessoal tá com dúvida de Por que o IPCA mais não protegeu e eu tenho

um slide sobre isso depois já vamos chegar no próximo slide parece que parece que eu antecipei o que eles iam perguntar né porque o próximo slide É exatamente sobre isso Olha só eu a gente a gente tá em sintonia povo mete o like aí porque eu acho que a gente tá em sintonia o o rosim me tá perguntando o que significa pu é o preço unitário do título é quanto eu tenho que pagar para comprar um título que vence no no caso lá era em 2029 ou 2025 naquela taxa de juros tá então o quanto

eu pago para comprar um umidade então preço unitário preço de umaunidade daquele título tá eu vi depois também que muita gente falou assim Ah mas e se eu levar a vencimento se você levasse o título a vencimento você ia ter primeiro um prejuízo certo e aí ao longo do tempo você renderia 10% que é que é a nova taxa né de tal forma que você acabaria no mesmo lugar tá mas saindo de um prejuízo ou seja seja se você precisasse forçadamente por por sei lá motivos né assim no meio da pandemia precisei eh do do

Tive uma emergência precisei sacar os meus investimentos que acontece muito vamos combinar você teria sacado com prejuízo tá Ah Marília Mas então é só não sacar de novo se você não sacar você vai ter prejuízo e depois um lucro maior tá bom e depois um uma uma taxa maior agora olha esse slide aí que eu que eu que eu coloquei isso foi um Post meu de 9 de setembro de 2021 quem aqui já investiu em títulos IPC mais pensando em se proteger da inflação quem é que já fez isso falou assim ah eu acho que

a inflação vai subir então eu vou investir em títulos IPC mais o Vittor falou eu Cristina eu Glades eu Vittor Eu Márcio eu todo mundo né Eu sempre todo mundo 2045 todo mundo Olha só todo mundo O Eduardo falou eu não até agora o Alexandre tá falando olha lá olha só Gente que loucura que que esse post fala eu mostrei para vocês nesse post uma tabela que mostra o quanto rendeu os títulos IPC a mais no ano de 2021 Essa é a tabela e o que que a gente pode ver nessa tabela que no ano

que a inflação acelerou de grosso modo 4 para 9,68 quer dizer deu uma bela estilingada a inflação Olha a ade dos títulos IPCA mais ão todos negativos Olha só o 2024 que era um bem curtinho Zinho rendeu - 0,78 contra uma melique de 4,5 lembra que a Celi rendeu 4,5 o 2026 Men 1,44 2035 - 5,12 por e o 2045 - 9 , 46 que é o que alguém falou aí que comprou né Alguém falou aí que comprou então no ano que a inflação mais acelerou o IPC mais foi um dos piores títulos naquele ano

por quê Porque o IPC mais não é só um título que te devolve inflação ele te devolve a inflação Mas ele tem um componente pré-fixado a IPCA + 7 IPCA mais 3 que era na época e este componente pré-fixado quando as taxas de juros sobem ele perde seu valor e tem um prejuízo de marcação a mercado então para você investir num título IPC a mais e se proteger da inflação você tem que investir num título de curtíssimo prazo e levar a vencimento como alguém disse aqui né e levar a vencimento Mas tem que tomar cuidado

porque o IPCA mais principalmente os mais longos quando vem uma alta muito grande da inflação vem uma alta muito grande da celic logo depois que foi o que aconteceu em 2021 E aí o componente pré-fixado do título sobe e você tem prejuízo de marcação a mercado tá a gente vai falar mais sobre isso eu sei que Por enquanto né talvez vocês não dominem totalmente como funciona cada um dos títulos Como funciona o pós-fixado Como funciona o pré-fixado Como funciona o IPCA mais e quando usar cada um deles eu entendo Calma Vamos chegar lá tá mas

aqui é só para vocês entenderem que tem um jeito que as pessoas operam renda fixa e esse jeito que as pessoas operam não é o jeito que os profissionais operam porque o jeito que parece que é lógico né Parece que é natural de se operar causa esses resultados que a gente viu aqui você tende a comprar e a mais quando a inflação subiu e aí você tem prejuízo de marcação a mercado você tem de a olhar a expectativa e do retorno que você vai ter olhando o retrovisor né E aí você acaba escolhendo o título

errado você acaba saindo de regata no meio de um de um tempo Congelante no meio de uma Neve né E aí não dá aí você sente mal e aí você não tem um retorno que você esperava pra sua carteira de investimentos tá então pode pode ir pro próximo slide qual é a chave para você operar renda fixa e você se dar bem com renda fixa qual é a chave é você escolher o título correto volta lá é você escolher o título correto escolher o título correto faz toda a diferença é o que vai te jogar

em outro patamar de rentabilidade quem aí no chat tem a impressão ó o ev falou assim e se eu comprar um de cada não vai funcionar Aliás não vai funcionar mesmo olha no slide anterior mais um mais um Olha aí nesse slide se você tivesse comprado um de cada a média do seu retorno ia ser prejuízo Tem muita gente que acha e e e essa quem eu vou perguntar quem que acha vai para para não ficar uma opinião minha baseado em nenhuma evidência quem é que acha que a melhor forma de operar renda fixa é

diversificar os indexadores comprar um de cada um na dúvida Compra um de cada um quem é quem é que acha isso vamos ver ó o Felipe falou eu não não acho o João falou não o Carlos falou eu ó um monte de gente falando eu ó mas agora tem gente falando sim tem gente falando não ó a maioria falou não boa é o que eu falei imagina só você vai sair de casa né você tem que escolher ou a regata ou a calça Ah não eu vou levar a regata e a calça eu vou levar

os dois aí se tá calor você vai ter que tirar todas as roupas e ficar com um monte de roupa na mão né Se tiver frio aí você vai est todo encapotado com regata embaixo quer dizer vai ficar esquisito Mas que que vai acontecer no final das contas se você é a colcar um pouquinho em cada você vai ter um retorno mediocre né vai ter um retorno Medíocre Porque vão ter títulos que vão performar bem porque é o cenário deles eles vão performar muito bem e vão ter títulos que vão performar muito mal e como

vai ficar a sua carteira no zero a zero né porque os títulos que performaram bem vão compensar os títulos que performaram mal e vai ficar zero essa estabilidade é isso que você quer não quem aqui tem a impressão que a sua carteira de investimentos não sai do lugar né quando você entra na corretora e você vê seus investimentos você tem a impressão que ela não sai do lugar você tá sempre meio que no mesmo montante assim sem ter muito mais retorno esse tipo de sentimento vem exatamente de uma carteira muito diversificado ó tem um monte

de gente falando eu não sai do lugar a minha só redua Glades oh meu Deus pois é a carteira que não sai do lugar ela é é é um é um indício de que tá faltando estratégia que você tá pulverizando né E tem coisas que estão indo bem e tem coisas que estão indo mal e no net você tá zerado o ideal não é esse o ideal e como os os investidores profissionais fazem é eu vou escolher a regata pro dia de calor e eu vou escolher a a calça pro dia de frio tá então

se as taxas de juros estão num ciclo de alta eu vou escolher o pós fixado e se elas estão num ciclo de queda os pré-fixados e se elas estão num ciclo de queda Com inflação subindo IPC a mais tá tem um Tito um um título certo para momento econômico correto e você tem que escolher o título correto Quando você vai diversificar o pessoal tá falando aqui para levar o título até o vencimento que não teria erro né mas aí acho que eles tem que entender a dificuldade de de repente ficar 25 anos com dinheiro né

é o Marcelo tá falando o seguinte estão falando Ah leva o título PR vencimento né aí você não vai ter prejuízo não vai ter prejuízo se você levar vencimento Mas você você vai ter um retorno Medíocre você vai ter um retorno de 100 6% ao ano durante 25 anos enquanto você se você Esperasse um ano depois você teria um retorno de 13% que é o que tá pagando agora olha a diferença de você render por 25 anos 13 e não seis né é mais que o dobro Imagina isso em juros compostos na Bola de Neve

de juros compostos so juro so juro sobre juro em cima do seu patrimônio você se aposentar quantos anos mais cedo né então assim dá para fazer essa estratégia de comprando sempre não se preocupar muito dá você vai ter um retorno Como mediocre tá E não tem problema de você fazer essa estratégia mas deixa eu te apresentar outra estratégia tá só ouve a minha estratégia tá que não é minha são gestores profissionais Quem me conhece sabe eu passei anos da minha carreira trabalhando em fundos multimercado com os melhores gestores né eles ganharam prêmio ah melhor gestor

de multimercado durante 4 anos né no Itaú eles ganharam prêmio de melhor gestor multimercado então assim eu trabalhei com gente muito boa tá e eu vou te falar como eles fazem tá eu acho que isso eu vou mostrar para vocês põe naquela tabela Rique cheio do cheio dos números isso eu vou mostrar para vocês porque que eu amo essa estratégia e eu acho que vocês vão se apaixonar por ela assim como eu tá E aí vocês vão entender o que eu quero que vocês entendam rica eu acho melhor colocar só a tabela essa que que

é essa tabela é como se comportou um título com componente pré-fixado que eu coloquei lá o IPCA mais longo em todos esses anos 2008 9 2010 tã até 2023 tá é a rentabilidade em cada ano de cada um desses títulos dada marcação a mercado né se você tivesse comprado no começo do ano vendido no final do ano depois na próxima coluna é a mesma coisa com tesouro celic então quanto rendeu a celic né Em cada um desses anos e no final a soma né quanto rendeu no total o IPCA mais longo de 2008 a 2023

rendeu 50% tá então Você colocou R 1 em 2008 você tirou R 5 e em ao final de 2023 né então em janeiro de 2024 o Sérgio falou tem que pensar também no ir sim eu coloquei lá o ir tá depois eu eu mostro para você mas eu coloquei também uma coluna com ir que que eu eu coloquei na terceira coluna que tá escrito melhor opção e se ao invés de eu investir só no tesouro celic ou só no IPCA mais longo e se eu tivesse escolhido a melhor opção para aquele ano então em 2008

a melhor opção foi o tesouro celic em 2009 a melhor opção foi o IPCA mais longo em 2010 também foi o IPCA mais longo já em 2011 foi o tesouro Seli E aí você vai fazendo sempre escolhendo o melhor título quanto eu rendi no final desse período Olha a diferença meu povo 1909 por. ou seja para cada r$ 1.000 que eu coloquei eu tirei r$ 10.000 olha que loucura aí o Sérgio me falou assim mas Marília tem que pensar também no ir afinal se a gente vai trocar de título a cada ano né eu vou

pagar ir em cada troca certo sim vou pagar um ir de 17,5 por se eu ficar 361 dias com aquele título vou pagar um ir de 17,5 então na próxima coluna eu coloquei a rentabilidade da melhor opção descontando este valor de R tá e o que a gente vê é um retorno de 13% Ou seja a cada R 10.000 que eu coloquei eu rendi eu fiquei né no final com R 115.000 314 Olha que loucura gente ou seja se ao de eu simplesmente escolher o tesouro Seli que eu teria Rendido 33% eu escolhesse o IPCA

mais longo passivamente eu iria render 50% agora se eu tivesse oscilado uma vez por ano uma vez por ano no começo do ano eu tivesse parado e tentado ver qual vai ser o melhor título para aquele ano se eu tivesse feito isso uma vez por ano tá só uma vez por ano em janeiro dia primeiro de janeiro eu já teria Rendido 38% do CDI é isso 380 380 do CDI Você conhece algum CDB que rende 380 do CDI Você conhece algum cri ou cra ou debent que rende 380 CDI me fala me fala povo e

aí você é você é como se diz manipulado a acreditar que você tem que se enfiar em CDB de banco ruim para ganhar 5% a mais do CDI para ganhar 105 do CDI para ganhar 110% do CDI aa que isso é dinheiro achando que isso é rentabilidade né E por que que eles fazem isso porque as corretoras e os bancos ganham um fee de colocação para quando você vai investir num CDB num cric um produto deles né que vai te pagar quanto 105 do CDI 110 do CDI quando muito 120% CDI E aí você já

começa a pegar uns bancos mais de segunda linha mais de terceira linha né é aí que tá o dinheiro grande não é que é aí que eu vou mudar de patamar não aonde tá o dinheiro grande aonde eu vou mudar de patamar aonde eu vou render quatro vezes mais do que o CDI ó lá na tabela na gestão ativa na gestão dinâmica né não é é renda fixa é renda dinâmica aí ó o Roberto já Vocês são maravilhosas a gente tá muito em sintonia porque quando eu penso em falar o próximo assunto vocês já escrevem

aqui Roberto Lima mas não dá para prever e acertar o macro sempre ninguém acerta Perfeito Roberto ninguém acerta sempre perfeito perfeito ninguém vai acertar o macro sempre né mas não é preciso não é preciso você não precisa acertar o macro Sempre você precisa acertar mais do que errar e eu vou te mostrar um exemplo real de gestão ativa desde 2016 que foi quando eu saí dos Fundos multimercado e comecei o renda fixa pro eu vou mostrar para vocês um exemplo de gestão ativa tá aí a carteira do renda fixa pro desde 2016 quanto ela rendeu

em média 150% do CDI eu acertei na maioria das vezes eu acertei eu errei sim eu errei tá teve erros aí também olha 2020 começo de 2020 teve um né negocinho para baixo depois aumentou quanto eu rendi 150 do CDI quanto a melhor opção de renda fixa da tabela rendeu 380 do CDI e e detalhe esse rendimento da tabela é só com títulos públicos né porque eu escolhi a melhor opção entre Tesouro celic e PCA mais né Eu não corri risco de crédito foram só com títulos públicos Ah maril então por que que você ó

O Reinado falou assim OK 150% aí já é mais fácil né de acertar e tá bom é isso né a gente não vai chegar talvez no 380 talvez a gente chegue em um ciclo específico né talvez no outro ciclo a gente erre beleza mas dá para fazer agora por que que todo mundo te fala que não dá para fazer por que que todo assessor ou gerente ou Enfim nunca vi uma pessoa virar e falar pra pessoa física sim você consegue nunca vi eles não querem desce que da assim de duas uma ou eles não sabem

Ou eles não querem que você saiba Dá sim dá sim para saber é uma vez por ano e detalhe aquela tabela é o que eu falei é uma vez por ano nada impede de você mudar que é o que eu faço no renda fixa pro em datas não marcadas né se eu quiser mudar duas vezes em um ano eu mudo duas vezes em um ano se eu quiser deixar igual por 3 anos e pagar menos Imposto de Renda eu deixo igual por 3 anos e pago menos Imposto de Renda claro que eu vou otimizar aquilo

lá mas eu coloquei uma vez por ano para vocês verem que isso aqui não tem nada a ver com trade tem gente que vir e falar assim ah você tá tradando renda fixa jamais você alterar sua carteira de renda fixa uma vez por ano não é é trade né gente e quem não tem o tempo para uma vez por ano parar e olhar pro cenário mais provável e lembrando você não precisa acertar em cheio Tem anos e eu vou te falar são a maioria dos anos que a rentabilidade do IPCA mais é próxima à rentabilidade

do CDI não tem muita diferença mas tem anos que é completamente diferente e São nesses anos que é completamente diferente que se você acertar você ganha muito dinheiro tá E esses cenários de ruptura fortes eles são mais fáceis sim de antecipar são mais fáceis sim em 2021 todo mundo aqui já via a inflação acelerando com o banco central ainda parado todo mundo aqui já via tá então assim Tem coisas que dá sim para antecipar você não precisa Acer todas se você acertar mais do que errar né já tá de bom tamanho tá E outra coisa

que eu vou falar para vocês também eu vou mostrar rapidamente aí eu tenho que mostrar muito rápido mesmo uma planilha tá porque assim eu falei para vocês Ah mas se eu colocasse tudo toda a minha carteira no IPCA mais ou toda a minha carteira no tesouro celic eu teria 380 do CDI né Eu teria 150% de rentabilidade só que eu não coloco 100% da minha carteira em risco no renda fixa pro num tesouro num IPC mais por que Marília vou mostrar para vocês isso aqui é a minha planilha de alocação de carteira então eu faço

umas simulações aqui e vejo como se comportaria ou como se comportou essa carteira de 2012 a 2024 Para quê Para eu ver como ela oscila e eu ter noção do quê de risco para ver se eu topo então tem bastante gente perguntando o que que é o renda fixa própria só quer saber se é o fundo o que que é ah o renda fixa pro é o meu relatório da Nord research de renda fixa eu monto uma carteira né com o que eu acho que você tem que ter de qual percentual de pós fixados qual

percentual pré-fixado Qual é percentual de PC mais e aí dentro desses percentuais Quais os títulos específicos que você tem que comprar tá na próxima Live eu vou abrir para vocês tá a recomendação que eu tenho no renda fixa pro então fica tranquilo que vocês vão saber como é que tá a minha cabeça pro futuro porque vocês também acho que né Depois de aprender como é que os profissionais fazem vocês também querem ter uma noção do que que eu acho Eu imagino né então eu vou eu vou falar depois sim tá mas voltando aqui é para

essa simulação Se eu colocar 100% da minha carteira vou até dar um zoom aqui para vocês verem bem se eu colocar 100% da minha carteira em renda fixa e 100% dessa carteira de renda fixa no imab que é aproximadamente um IPC a mais com 7 anos e meio de vencimento né de duração de duration é de prazo médio de vencimento só para ser Tecnicamente correta aqui Olha como vai se comport olha como se comportou uma carteira com 100% PC mais né 100% imab ao longo de 2012 a 2024 olha só como ela oscilou através dos

movimentos de marcação a mercado e se eu tivesse entrado no pior momento né no ponto mais alto e tivesse visto a queda máxima que eu poderia vi oscilando a minha carteira ó que é aqui embaixo que é o drawdown olha só como teria oscilado para baixo essa minha carteira em de 2012 grosso modo a 2014 por conta da dos aumentos de taxa de juros que a gente teve em 2014 eu poderia ter tido um prejuízo de marcação a mercado de até 25% se eu tivesse uma carteira 100% com IPCA mais com IPCA mais longo e

os meus clientes do renda fixa pro eles não aguentariam perder 1/4 do patrimônio deles então eu nunca coloquei 100% da carteira em IPCA mais longo tem uns títulos por exemplo IPCA mais 2045 que ele oscila feito bolsa ele tem volatilidade de bolsa né de marcação a mercado então eu não coloco 100% da carteira e é claro que quando eu não coloco 100% da carteira eu não vou ter 100% da rentabilidade né eu vou ter metade lá daquela rentabilidade então por isso que eu também não vou chegar nos 380 CDI né porque eu não porque para

chegar nesse potencial de retorno eu tenho que estar disposta a ver uma oscilação de 25% por exemplo no momento de crise 2020 na pandemia chegou a cair quase 20% quem é que aqui aguenta ver uma perda de 20% na carteira numa carteira de renda fixa né que deveria ser conservadora não aguenta então o que que eu faço Nessas horas eu coloco só 50% por exemplo de mab às vezes até um pouco menos e 50% de tesouro Seli E aí ó ó como a renda Olha como draw Down né quando como a queda máxima do portfólio

cai eu C caiu aqui para 99% no pior momento né aqui 2020 também 99% de prejuízo no pior momento Então eu tenho um risco muito mais controlado e consigo através dessa otimização de prazos e entrando um pouquinho em crédito também consigo chegar no 150% CDI tá Ah Marília Mas eu em casa posso eu aguento o risco eu aguento ver 25% de drawdown e e e tá tudo bem com isso posso colocar 100% Claro claro que pode aí você vai medir né o seu nível de aversão ao risco tá então eh deixa eu voltar lá na

apresentação então Eh qual qual o jeito que os profissionais de mercado fazem para ganhar mais rentabilidade eles ficam se enfiando em crédito e de de banco um prejuízo ou de cri crar com um prêmio baixo né quem tá olhando NS suas corretoras agora e que tá vendo eh o assessor oferecer cri cra debent e fundo de debent né O que mais eles estão oferecendo agora o pessoal que é renda fixa eles estão colocando um monte de renda fixa porque se ganha muita comissão quem é que aí tá recebendo do gerente do banco uma recomendação de

tesouro direto ninguém né ou então às vezes tá recebendo recomendação de tesouro direto mas do mercado secundário de títulos aí vai ver as taxas estão completamente diferentes da taxa do tesouro direto né as taxas estão muito mais baixas Então tem que tomar cuidado com isso também né ninguém vai te oferecer a gestão ativa primeiro porque não sabe fazer né e segundo porque não dá comissão para ninguém você ganhar dinheiro com tesouro direto não dá comissão para ninguém mas olha onde tá o grosso da rentabilidade dos grandes profissionais tá exatamente na gestão ativa tá exatamente em

chegar uma vez por ano que seja e escolher o melhor título né Tá exatamente aí aí é que você vai render os seus 150 os seus 200% do CDI sem correr um risco de crédito se você quiser se você não quiser no caso né vale a pena você ter um pouco mais de sensibilidade de Qual título escolher nem que seja para evitar os momentos coloca lá a tabela de retorno Rique nem que seja para evitar esses momentos tipo 2013 que você teve 35% de prejuízo num PC a mais ou 2021 que você teve 25% de

prejuízo num IPC a mais se você tirar só esses dois eventos você já aumenta muito o retorno da sua carteira né só só fazendo isso você já vai ter rentabilizado muito mais do que um CDB por exemplo de um banco no prejuízo né nesse período o IPCA mais inclusive rendeu 100 65% do CDI né porque foi um período de várias épocas de inflação mais alta e um período longo também de queda nas taxas de juros então só daí você já rendeu 165 CDI tá então eu vou eu vou até mostrar para vocês um pouco mais

para baixo eh a questão também do Imposto de Renda Pode pôr no próximo slide né que alguém perguntou aí ah marí mas tem que considerar o imposto de renda vale a pena trocar o título e pagar imposto de renda e aí eu fiz essa simulação em 2025 né aqui é o preço do título tá vendo e aqui e e a linha azul é o preço do título se eu não tivesse vendido Então como as taxas de juros caíram né de 2018 até 2020 a gente teve um longo ciclo de queda nas taxas Então os preços

dos pré-fixados né da ltn subiram e aí eu simulei se eu tivesse vendido esse título essa esse pré-fixado 2025 em 2020 no melhor momento mas Note que em 2018 eu não comprei no melhor momento né e portanto eu peguei só 64% do Movimento Eu não peguei 100% do movimento Porque como vocês mencionaram é impossível né impossível acertar o melhor ponto de entrada o melhor ponto de saída claro eu peguei aqui 60% do movimento tá bom tá bom olha lá peguei 60% do movimento vendi em 2020 e comprei pós-fixado tá isso eu realmente fiz e olha

a diferença quanto eu rendi em relação a quem não vendeu o título né nesse meio do caminho quem não trocou por pós-fixado de 2018 a 2021 e ficou só só na ltn 20225 se eu fiz gestão ativa eu rendi 48,4 se eu fiz gestão passiva eu rendi 33% portanto eu fazendo gestão ativa eu rendi 144,7 né 145 de quem fez a gestão passiva e mesmo pagando irem né aqui dá para ver e os momentos que eu paguei ir tanto aqui quanto aqui tá então assim vale a pena mesmo pagando ir sim mesmo com pagamento de

ir eu consigo ter uma rentabilidade acima né do que quem faz a gestão passiva e essa rentabilidade é geralmente muito maior do que a rentabilidade que você encontra nos cdbs nos Cris nos Cras que você vê aí no mercado né ah Marília posso além da gestão ativa dos títulos públicos investir em crédito privado também e ganhar não só o fechamento da taxa mas também o fechamento do spread Claro que você pode aí é uma camada Extra né uma camada a mais que você vai investir Eh agora o mais importante o que vai mudar o patamar

dos seus investimentos e você fazer fazer você render muito a mais do que o você CDI é você escolher muito bem Qual título você vai investir pré-fixado pós fixado ou indexado à inflação a chave de ganhar dinheiro com renda fixa tá aí é você escolher bem cada um desses títulos E aí pode passar pro próximo slide Rique como é que eu vou fazer né já tá acabando o nosso tempo vou tentar até responder algumas perguntas eh mas como é que eu vou escolher o melhor título olhando os ciclos de mercado e escolhendo a minha roupa

baseado no futuro no que que vai acontecer com o mercado no futuro tá então se vai chover eu vou colocar roupa de chuva se vai fazer sol eu vou colocar roupa de verão né se as taxas de juros vão subir eu vou para um pós fixado se as taxas de juros vão cair eu vou para um pré-fixado se as taxas de juros vão cair Com inflação aumentando eu vou para um IPC a mais e dessa forma eu consigo ter outro patamar de rentabilidade tá e como fazer isso eu vou falar para vocês na próxima Live

de quarta-feira né Marcelo isso meso então quarta-feira às 19 9 horas temos aqui um encontro marcado que eu vou detalhar essa segunda parte que é a parte do ciclo de mercado que é tão importante quanto essa primeira parte mas vocês precisam entender e aí eu quero saber se vocês entenderam a importância de vocês selecionarem Bem os títulos e não não é necessário acertar sempre como vocês viram não não é necessário é olhar muito e tradar o tempo todo não jamais Até porque não valeria a pena do ponto de vista de Imposto de Renda né o

gráfico que eu mostrei para vocês do Imposto de Renda é de 2018 a 2021 e foi trocado o título apenas uma vez né então assim não é necessário acertar sempre quando a gente acerta não é necessário pegar 100% do movimento a gente vai tentar acertar 60% das vezes e a a gente vai tentar pegar 60% do movimento e já tá bom demais e já é o suficiente PR você render muito mais do que o CDB doco aí ariscado que você tá inves agorao fazend queun de Milão on vai ael onde vai aeli né Marcelo tá

falando que a pergunta que vocês mais estão fazendo É tá bom qual eu escol agora vou falar isso também na quarta-feira e vou abrir a minha recomendação do renda fixa pro tá vou abrir a minha recomendação do rinda fixa pro então na quarta-feira a gente vai falar sobre ciclos né como eu faço para escolher é eh que nem eu falo Ah se tá chovendo eu vou escolher uma roupa de chuva que que tem que acontecer para eu escolher o pós-fixado que que tem que acontecer para eu escolher o pré-fixado vamos falar sobre ciclos de mercado

tá vamos falar sobre isso vou abrir a minha recomendação do renda fixa pro para vocês beleza combinado temos um encontro marcado aqui eu quero saber acima de tudo o o José brega falou assim essa tabela eu queria ver manda para eles no WhatsApp a tabela ó eu vou pedir pro Marcelo mandar para vocês essa tabela tá e vou pedir para ele mandar também a planilha de carteira essa que eu apresentei também tem na descrição do vídeo para entrar no grupos de WhatsApp e tem na descrição do víde vídeo um link para vocês entrarem nesse grupo

de WhatsApp que ele vai mandar esse material tá aí a gente manda a tabela manda apresentação né também se eles quiserem rever a apresentação manda a apresentação a tabela e manda também a planilha de para vocês colocarem lá para vocês saberem Ah eu quero colocar um um percentual um pouquinho menor de IPC a mais ah 10% de perda para mim é muita coisa quero colocar um pouquinho menos aí vocês vão brincando com a a planilha e aí vocês eh fazem vocês mesmos porque eu adoro que vocês tenham sensibilidade de risco né Não adianta só falar

ah quero ganhar 380 por É mas você tá disposto a ter um hit de 20% às vezes não tá né E aí você tem que se adequar a isso tá e sim a Live vai ficar gravada aqui Não se preocupem Beleza então pelo que eu vi aqui Vocês entenderam esse esse conceito né mãe se você tiver online me fala F se você entendeu Tá bom me fala se você entendeu então são quantos tipos de títulos ó pergunta final hein Pergunta final são quantos tipos de títulos gente agora não dá mais para errar agora se eu

per Se alguém perguntar para vocês no churrasco quais títulos de quantos títulos de renda fixa existem né Quais os títulos ó lá vocês são demais gente vocês já sabem mais do que 99% V9 dos investidores né Ó lá tá todo mundo sabendo você vê vocês são outro patamar vocês são outro patamar e onde tá o dinheiro grande não dinheirinho pequeno não é merreca que a gente quer a 5% a mais de CDI tá beleza legal mas onde tá o dinheiro grande o dinheiro que vai mudar a nossa carteira de patamar onde tá na renda passiva

ou na renda ativa Onde tá o que que vai transformar a minha carteira de renda fixa me fala o Eduardo tá falando Olá mãe da Marília renda fixa ativa não é mesmo é isso jogo do Tigrinho o jogo do Tigrinho com certeza vai mudar o patamar do seu patrimônio para baixo né Essa é certeza mas beleza pessoal Então quarta-feira temos Encontro Marcado aqui aí eu vou falar a segunda parte para vocês então vamos falar sobre ciclos de mercado E claro o que que eu acho né porque é claro que vocês querem saber o que que

eu acho no momento atual se é oportunidade se não é Vamos abrir recomendação e vai ser muito legal muito obrigada a todos e até quarta-feira C