Tesouro IPCA 7% vs Tesouro Prefixado 15%: qual é a MELHOR escolha?

se você é aquele investidor que utiliza os títulos públicos federais para diversificar a sua carteira Muito provavelmente você está passeando por o momento onde está te gerando dúvidas afinal se você abre o site do tesouro direto você encontra títulos pré-fixados com vencimento por exemplo em 2027 que te dará uma rentabilidade fixa anual de 15,57 por. assim como também você encontra títulos como por exemplo Tesouro e PCA mais com com vencimento em 2029 que vai te dar uma rentabilidade real de 7,78 por. até porque o intuito desse título é te repassar a inflação conhecida como IPCA e ainda te dar uma rentabilidade real que hoje está em 7.

78 e daí acaba ficando a pergunta qual desses dois títulos seria mais viável para o investidor nesse momento Justamente por isso que o intuito desse vídeo vai ser te mostrar as principais diferenças entre o tesouro pré-fixado e o tesouro IPCA mais para você não errar mais nas suas escolhas voltando para o site do tesouro direto a primeira coisa que devemos fazer é comparar os dois títulos se queremos chegar na conclusão de Qual título seria mais viável precisamos fazer uma comparação Justa e para fazermos uma comparação justa não podemos comparar banana com maçã ou seja não podemos comparar títulos com vencimentos diferentes como que eu vou comparar um tesouro pré-fixado que vence em 2027 com outro título que vence em 2029 não tem como fazermos uma comparação justa então eu vou te ensinar aqui uma forma de você comparar títulos pré-fixados Com títulos indexados ao IPCA e conseguimos fazer uma comparação utilizando esses dois títulos tesouro pré-fixado com juros semestrais que vencem em 2035 com tesouro IPC mais com juros semestrais que também vencem em 2035 tanto o tesouro pré-fixado quanto o tesouro IPCA mais com juros semestrais significa que você vai receber uma parte da sua rentabilidade a cada semestre ao invés de você você receber tudo lá no vencimento você recebe a cada semestre esse tipo de título Eu só acho viável para quem já está na fase de de fato usufruir da renda gerada pelos seus investimentos se você ainda tá na fase de acumular patrimônio não faz muito sentido porque você vai receber uma parte dessa sua rentabilidade a parte que você vai receber a cada semestre você vai ter que pagar Imposto de Renda que já é descontado na fonte sobre o rendimento que você teve daí você vai ter um rendimento na mão que já foi ali trib e você vai ter o risco de reinvestimento porque você vai ter um rendimento agora na sua mão que você vai ter que reinvestir em outros títulos e você corre o risco de não encontrar taxas tão atrativas assim então se você não está na fase de de fato usufruir da sua renda não foque em títulos com juros semestrais até aí beleza como você vai conseguir então fazer a comparação vamos lá se você investisse hoje no tesouro IPC mais conv vencimento em 2035 você teria uma rentabilidade anual de IPCA + 7,37 por ao ano se você escolhesse esse tesouro pré fixado a sua rentabilidade seria 14. 81 você concorda comigo que a sua rentabilidade de 14. 81 ao ano ela é a sua rentabilidade bruta por qu no meio desse tempo você também vai ter a inflação se você descontasse a inflação desses 14.

81 que você vai ter de rendimento ao ano quanto seria a sua rentabilidade real aquela rentabilidade acima da inflação no caso do Tesouro IPCA mais convencimento em 2035 a sua rentabilidade real seria de 7. 37 porque ele vai te repassar a inflação mais a rentabilidade real de 7. 37 para você poder fazer uma comparação Você vai precisar encontrar uma coisa chamada inflação implícita a inflação implícita é a inflação que está embutida dentro dessa comparação que é a inflação que o mercado projeta que vai ser a inflação média anual até o ano de 2035 5 e para você encontrar essa inflação que o mercado está projetando você basicamente vai igualar essas rentabilidades se o tesouro pré-fixado com vencimento em 2035 te dará uma rentabilidade de 14.

81 ao ano o tesouro IPC mais você também vai adotar que vai te dar uma rentabilidade de 14. 81 assim você vai conseguir encontrar a inflação é basicamente você pegar 14. 81 diminuir de 7.

37 assim você vai encontrar a inflação que o O mercado está projetando só que essa conta ela não pode ser feita como uma conta de subtração ela precisa ser feita como uma conta de divisão para isso nós vamos entrar na planilha e eu vou te mostrar como faz esse cálculo você vai fazer aqui ó 1 + 14,81 que é a rentabilidade do Tesouro pré-fixado você vai dividir pela rentabilidade do Tesouro IPCA mais Qual é a rentabilidade do Tesouro IPCA mais IPCA + 7,37 por. Então você vai colocar aqui 7,37 por e vai subtrair esse resultado de um temos a resposta que é a famosa inflação implícita então o mercado hoje está projetando uma inflação média até 2035 de 6. 93 ao ano e daí você investidor agora esse momento de escolha vai ser uma escolha que vai variar de investidor para investidor por quê se você achar que a inflação até 2035 vai ter uma média maior do que 6.

93 por o tesouro IPCA mais seria uma opção mais vantajosa para você porque se a inflação for maior do que 6. 93 o tesouro IPCA mais vai estar ali mantendo o seu poder de compra porque ele vai est mantendo a inflação e uma rentabilidade de 7. 37 como uma rentabilidade real agora o tesouro pré-fixado você tá travado Se a inflação for maior do que 6.

93 a sua rentabilidade real vai ser cada vez menor então daí o investidor ele vai precisar analisar eu considero que a inflação do país vai ficar maior ou menor do que isso se eu considero que vai ficar menor nesse caso o tesouro pré-fixado vai ser mais vantajoso porque a minha rentabilidade vai ser maior agora se eu acho que a inflação do país principalmente daqui 11 anos porque a gente tem muita água para rolar principalmente aqui no Brasil onde tudo é imprevisível eu acho que tem chance Sim da gente ter uma inflação média maior do que 6. 93 então para mim seria mais viável ficar com um tesouro I PCA mais que vai me dar uma rentabilidade real de 7. 37 você só vai precisar pegar títulos com o mesmo vencimento para fazer essa comparação daí você vai precisar no final das contas utilizar a Sua percepção Se a inflação implícita que você encontrou você acha que no longo prazo até o vencimento desse título a inflação vai ser maior ou menor do que isso para você conseguir fazer a sua escolha Justamente por isso que você deve ter percebido que o tesouro pré-fixado ele tem um risco maior dos títulos públicos federais Eu Bruna considero o tesouro pré-fixado com maior risco justamente porque você não muda a sua rentabilidade a sua rentabilidade tá travada até o vencimento de 15.

57 se você for resgatar lá no vencimento Então se passarmos por certos problemas e a inflação começar a subir muito você vai começar a perder poder de compra você poderia ter uma rentabilidade maior com o tesouro IPC a mais porque ele vai estar sempre te protegendo da inflação Justamente por isso que eu acho que você precisa analisar o vencimento desse título para mim Bruna não faz sentido investir em tesouro pré-fixado com vencimento longo 2031 2035 você tem muito risco embutido Porque como a gente acabou de mencionar o nosso país Ele é muito imprevisível Então você pegar um título que vai vencer daqui 6 7 10 11 anos muita coisa pode acontecer então eu Bruna das vezes que eu investi em títulos pré-fixados eu peguei conv ento ali na faixa de 2 anos porque quando a gente investe ali até 2 anos nós conseguimos chegar na alíquota mínima de imposto de renda da tabela regressiva uma alíquota de 15% então se você tá no momento ali onde a taxa de juro está lá no alto você encontra títulos pré-fixados com uma ótima taxa e vai conseguir uma alíquota de 15% pode ser até interessante mas pegar pré fixado com vencimento longo ou colocar a maior parte da sua carteira em pré-fixado eu acho que você pode estar correndo um risco um pouco maior até porque o que estamos enfrentando agora é uma piora nas projeções da inflação se entrarmos no boletim Focus que é o boletim que o próprio Banco Central disponibiliza com projeções pro nosso PIB pra nossa inflação vamos perceber que a projeção paraa inflação de 2024 há um mês atrás estava em 4. 64 hoje já está em 4. 89 a inflação para 2025 também aumentou era de 4.

12 e agora está em 4.