Aula 03 - Banco Central do Brasil (BCB) - Curso de Conhecimentos Bancários

fala pessoal aula sobre Banco Central do Brasil Bacen vamos começar aqui trazendo uma pequena definição e aí eu já quero que você faça uma anotação para você não ter problema na sua prova aqui tá dizendo a Banco central ele é uma entidade independente ou ligada ao estado e aí detalhe né Não tô dizendo que o nosso Banco Central do Brasil ele é independente Eu tenho uma definição generalizada do que é um banco central seja aqui no Brasil seja no mundo lá fora e por aí vai tá o nosso Banco Central você já vai até anotar

aí Nosso Banco Central ele é autônomo tá então faz essa notação autônomo e isso daqui Foi por conta da lei complementar número 179 ela tá até aqui embaixo nem vou anotar ali em cima tá então Nosso Banco Central ele é uma entidade autônoma cuja função é gerir a política econômica ou seja garantir a estabilidade do poder de compra da moeda e do sistema financeiro como um todo eu vou mostrar para vocês que o banco central basicamente ele faz três tipos de política monetária né o compulsório de desconto e o openmarket eu ainda vou estar explicando

isso aqui nessa aula e quando a gente fala de estabilidade do poder de compra da moeda você tá querendo dizer o que basicamente Olha a gente não pode deixar com que a inflação suba tanto a ponto de a gente perder o nosso poder de compra lembra que a inflação ela nada mais é do que o aumento generalizado dos preços né então conforme os preços vão subindo o poder de compra da sua moeda vai caindo então 100 reais que você tinha hoje ele não vai ter o mesmo valor para daqui dois anos lá na frente né

os 100 reais as coisas que você comprava hoje com r$ 100 daqui dois anos você já vai comprar muito menos isso é o efeito da inflação e o banco central ele tem como principal objetivo dele garantir a estabilidade do poder de compra da moeda a gente vai ver inclusive que existe um órgão que é filiado aqui ao banco central que é o comitê de política monetária que é responsável por tentar controlar a inflação na economia beleza E além disso ele tem esses objetivos que definir as políticas monetárias né taxa de juros taxa cambial Então pode

intervir ali no câmbio também que regulamentam o sistema financeiro local e ele faz isso interferindo mais ou menos no mercado financeiro vendendo papéis tudo isso eu vou desenhar para vocês passo a passo como que ele vende os papéis de tesouro por aí vai por enquanto a gente só vai anotando aqui esses pontos de definições e agora das características ele é formado por 9 membros tá então tem que ter nove pessoas lá no banco central sendo um deles o presidente e oito diretores e todos membros são nomeados pelo presidente da república sujeito a aprovação no senado

aí você pode falar para mim assim William Mas você falou que o Banco Central do Brasil ele é autônomo Então por que que o Presidente da República ele ainda nomeia as pessoas que vão trabalhar lá dentro do Banco Central E aí que tal detalhe né Eu não disse que o nosso Banco Central é independente se ele fosse independente tudo bem Presidente da República não estaria nomeando ninguém só que a gente ainda é autônomo é o presidente continua nomeando e ainda o Senado tem que aprovar só que tem algumas mudanças de como era antigamente né antigamente

só para você ter uma ideia o presidente do Banco Central Ele começava o mandato dele junto com o Presidente da República né O que foi eleito hoje em dia já não é mais assim presente da República ele é eleito depois de três anos que o novo presidente do Banco Central vai entrar no cargo dele tá então você tem agora essa essa tomada de Posses em momentos diferentes justamente para você evitar conflito de interesse para você trazer mais realmente autonomia do Banco Central na hora de gerir a política econômica aqui do país Ok a diretoria do

Banco Central né esse pessoal que os nove membros fazem parte do comitê de política monetária e o comitê de política monetária principal atribuição dele é definir se ele que meta Você pode até anotar já se você quiser né só para ter uma ideia depois ainda vou falar disso também clique ela é o que basicamente ó é a taxa básica de juros da economia então é como se fosse a taxa de juros que ela vai estar servindo como lastro para todas as outras taxas então quando a SELIC sobe a taxa do crédito que você vai pegar

para financiar uma casa sobe também para financiar um carro sobe também o crédito pessoal sobe tudo fica mais caro né então crédito de maneira geral fica mais caro e o copão que é o comitê de política monetária um órgão vinculado aí ao banco central ele é o responsável por definir esse link meta com qual objetivo de atingir a meta de inflação que foi definida pelo Conselho monetário Nacional Ok E aí tem um outro detalhe muito importante também é uma autarquia de natureza especial que que significa isso não tem vinculação com Ministério porque até um tempo

atrás antes dessa lei complementar número 179 o banco central ele era vinculado ao ministério da economia tá só que isso não existe mais então na sua prova falando que o banco central tem vínculo você vai dizer o que não ele não tem vínculo mais nenhum ele é uma autarquia de natureza especial e autarquia aí eu gostaria que você anotasse tá Vou digitar aqui você pausa o vídeo aí você anota autarquia ela é o quê ela é Ela tem a característica de ser ausência de subordinação hierárquica então Banco Central do Brasil não é subordinado ao conselho

monetário ele segue as regras do conselho mas ele não é subordinado então presta muita atenção Se aparecer alguma questão assim na sua prova que pode ser uma pegadinha para tentar te eliminar OK e ele faz a gestão do sistema de pagamentos brasileiro SPB que também tem uma aula específica sobre isso os objetivos manter as reservas internacionais em níveis adequados e estimular a formação de poupança quando eu falo estimular a formação de poupança não é pegar o dinheiro das pessoas e aplicar na caderneta de poupança é esse não é o objetivo do Central quando eu falo

formação de poupança fazer o quê as pessoas guardarem Dinheiro não importa se vai ser lá na caderneta de poupança se vai ser em título público no que quer que seja você quer estimular as pessoas guardarem dinheiro é as pessoas serem agentes super avitários ganhar e gastar menos do que ganha Ok e reservas internacionais eu também vou explicar para vocês mas só para você ter uma ideia são as reservas que o banco central pode ter em ouro lá na conta deles são as reservas que ele pode ter em dólar né em outras moedas estrangeiras E por

aí vai beleza continuando aqui algumas funções do Banco Central ele é considerado o banco dos bancos depositar das reservas internacionais do país banqueiro do governo e emissor de papel moeda E aí quando eu tô falando dessa função aqui de banco dos bancos ele é literalmente o banco dos bancos da economia que que isso significa né às vezes quando a pessoa ela lê isso daqui ela pensa pô banco dos bancos quer dizer que ele é o maior de todos não significa isso que ele é o maior de todos significa o que ó se você pegar aqui

por exemplo Santander Se você pegar aqui o Itaú você pegar aqui o Banco do Brasil e qualquer outro banco todos eles vão ter uma conta corrente lá no banco central então por isso que a gente fala que ele é o banco dos outros bancos Ok então ele basicamente serve como emprestador aqui de última instância se o Santander ficar negativo em algum dia ele não conseguir pegar dinheiro ali por exemplo com Itaú Banco do Brasil ele vai ter que solicitar recursos para o emprestador de última instância que é o Banco Central do Brasil tá Daqui a

pouco eu vou estar mostrando essa questão do emprestador de última instância que é uma das políticas monetárias do Banco Central chamada de taxa de redesconto Por enquanto só vai anotando As definições também tá então a responsabilidade aqui do Banco Central zelar pela estabilidade do sistema financeiro e como tal possui papel de regulador e fiscalizador sobre os agentes que compõem o sistema então ele vai fiscalizar esses bancos daqui é óbvia né E vai também trazer regulações para esse mercado além de funcionar como emprestador de última instância em momentos que os bancos passem por problemas de liquidez

tá se você quiser já anotar aqui você já vai anotar assim ó desconto pode anotar assim taxa de desconto que aí na hora que eu for explicar para você e você tiver que voltar aqui para dar uma lida você vai entender que que significa isso daqui tá E essa função faz com que o banco central receba pelo lado do passivo às reservas voluntárias e compulsórias então a gente também vai ver que existe uma coisa chamada depósito compulsório que os bancos são obrigados a deixar uma parte dos recursos que eles recebem então eles recebem aqui digamos

r$ 100 né recebi r$ 100 no depósito uma parte desse dinheiro eu vou ter que deixar guardada lá no banco central isso é chamada de depósito compulsório e você tem o compulsório que ele é obrigatório que o banco central vai exigir que os bancos deixe parte lá e tem também o compsório que ele é chamado de voluntário né reservas voluntárias que aí os próprios bancos eles falam olha desse dinheiro que eu recebi uma parte dele eu quero deixar no banco central voluntariamente tá então isso daí também pode ocorrer é uma outra é um outro tipo

de política monetária também que daqui a pouco eu vou estar mostrando para vocês e pelo lado dativo concede esses empréstimos aqui de redesconto assistência liquidez para cobrir as insuficiências de caixa nas instituições bancárias quando a gente fala de depositário das reservas internacionais do país quer dizer que lá dentro do Banco Central você vai ter o que vai ter estoques de moeda estrangeira então Igual eu falei para vocês dólar você vai ter ativos de maneira geral tá quando eu falo ativos eu tô me relacionando por exemplo a títulos públicos federais eu vou estar lá dentro do

Banco Central vou ter esses ativos eu posso ter ouro também tá tanto ouro físico como ouro lá do mercado futuro eu posso ter dentro do Banco Central Então tudo aqui faz parte das reservas internacionais e a reserva internacional do país ela tem uma função muito importante né ela serve basicamente aqui ó como colchão de liquidez e o que que vem a ser essa tal da liquidez aqui né já anota isso daqui também que a gente vai usar essa palavrinha muito daqui para frente sempre que falar liquidez você vai pensar em quantidade de dinheiro em circulação

quantidade de moeda de maneira geral Então se ela serve como colchão de liquidez a gente está pensando que quanto mais reservas você tem significa que mais dinheiro você tem ali se acontecer alguma coisa no mercado internacional eu estarei resguardado né Por exemplo imagina que aconteça uma guerra e aí essa guerra ela acaba prejudicando as importações as exportações brasileiras então a gente meio que não consegue mais vender lá para fora a gente só tá conseguindo comprar lá de fora os nossos produtos que que a gente vai fazer como a gente não vende lá para fora a

gente não recebe dólar gente não recebe reserva internacional então a gente só tá gastando dinheiro lá fora tá importando E aí esses esse valor que tá saindo aqui do nosso país Ele vai começar a reduzir as reservas internacionais então quanto mais for é quanto maior for essa reserva mais segurança a gente tem aqui dentro do país né então para a gente é interessante ter essa reserva internacional vai trazer segurança porque daí se você precisar realizar importações durante um determinado tempo sem que você precise vender alguma coisa você vai usar as reservas internacionais do país para

você conseguir fazer isso tá então por enquanto a notícia serve como colchão de liquidez traz mais segurança e quanto maior for é vamos colocar aqui ó quanto maior for as reservas melhor as reservas Elas têm custo também tá para tá mantendo ali só que isso não é importante pelo menos não para nossa prova seria uma coisa mais de macroeconomia Então não precisa se preocupar em relação a isso e essas reservas nacionais elas também são importantes porque viabiliza a intervenção do Banco Central no mercado cambial né então o banco central ele consegue é comprar dólares consegue

vender dólares para fazer com que a cotação da moeda ela auxilia de acordo com o objetivo dele então muitas vezes ele tá pensando no que quer estimular a exportação Então quero fazer com que o real desvalorize eu quero estimular a importação Então quero fazer o real se valorizar ao ele não tá entendendo muito bem tudo isso eu vou explicar com detalhes na aula de Economia Isso aqui é uma introdução para você entender que que o banco central faz mas depois eu vou passar passo a passo de o real desvalorizado é favorece exportação real valorizado favorece

importação e por aí vai então Por enquanto só vai fazendo essas anotações tá banco do governo né então banqueiro aqui do Tesouro Nacional Banco Central recebe depósitos de tesouro em seu passivo e do lado do ativo realiza empréstimos ao tesouro além de carregar títulos públicos então na outra política monetária que o banco central pode fazer ela é chamada de openmarket que eu ainda vou mostrar para vocês também é a compra e venda de título público né só que o banco central ele não pode comprar título público lá do Tesouro Nacional com o objetivo de estar

financiando o governo ele não vai fazer isso O Tesouro Nacional pega os títulos entrega lá para o banco central do país e o banco central ele consegue Executar a política monetária com esse títulos que ele recebeu né assim não se o Banco Central pudesse comprar diretamente um título lá do governo ele estaria financiando o governo tá então ele não vai poder fazer isso se você já quiser fazer essa anotação aqui também ó quando a gente fala de passivo eu tô querendo dizer do que falando basicamente do débito né que o banco vai ter em relação

aquele aquele recurso e o ativo ele é o crédito que aquele banco tem né ou de outra maneira caso você queira anotar você vai colocar assim ó passivo ele é o que ele é a fonte de recursos que aquele banco tem fonte de recursos e o ativo ele vai ser o que aplicação dos recursos pode anotar isso daqui também a aplicação dos recursos e enquanto o banco emissor né o papel moeda é emitido ele é uma dívida aqui do Banco Central ou uma fonte de recursos para ele né E como tá vai aparecer aqui em

seu passivo então por isso que eu fui a fonte de recursos a gente anota também então Banco Central responsável por emitir o papel moeda agora né Para a gente não ficar 100% cheio de dúvidas né eu falei aqui para vocês dessa questão aqui do compulsório falei do emprestador de última instância falei aqui do Open marketing né título público e aí você praticamente deve estar boiando né pensando que que significa isso agora eu vou explicar para você em detalhe cada uma das políticas monetárias do Banco Central Então pega isso daí anota tá isso aí é muito

importante para você entender todas as funções desse órgão eu vou passar um slide aqui para frente porque esse slide aqui ele tá um pouco mais aí depois eu falo dos principais documentos aqui emitidos pelo banco central vou começar explicando para vocês uma das políticas tá então esquece daqui eu não tô falando de documentos nem nada Vamos colocar aqui as três principais políticas monetárias do Banco Central então eu tenho aqui a política de taxa de redesconto eu tenho aqui a política de depósito compulsório e eu tenho a política aqui de open market né Essa essa tal

do open market aqui ele também é chamado né em português de operações de mercado aberto né então vou até escrever aqui mercado aberto que às vezes o pessoal fala poxa filha você falou que tem uma política chamada open market Mas na minha prova apareceu o mercado aberto aí eu não sabia o que que era né É questão do Inglês então Open marketing mercado aberto mesma coisa agora vou começar explicando Então essa primeira ó taxa do Rei da escola que que significa isso todos os dias nós temos aqui operações que envolve os bancos de maneira geral

Então vou colocar aqui uma instituição financeira tá vamos supor que essa instituição financeira ela recebeu um determinado dia o valor total aqui de dois milhões de reais recebeu dois milhões de reais a galera foi lá depositou realizou transferências E por aí vai só que daí essa instituição financeira ela fez o quê ela emprestou esse recurso durante o dia e ela acabou emprestando mais do que ela recebeu então ela emprestou aqui 3 milhões de reais no total o que que vai acontecer com esse banco ele vai ficar com caixa dele no negativo né então Ó o

caixa desse banco fica no negativo que que esse banco ele vai precisar fazer ele pode fechar o caixa dele no dia no negativo não ele não pode a urina mais porque nenhum dia ele pode fazer isso não existe uma lei existe um acordo chamada acordo de Basileia que ele diz que os bancos eles não podem ficar com caixa negativo o banco ele tem que ter um colchão de liquidez ele não pode sair prestando a rodo essa emprestando um monte de dinheiro e não se preocupando se ele vai ter lastro para aquilo ou não Tá então

assim ele não pode ficar com a caixa negativa então o que que esse banco ele vai ter que fazer nesse caso ou ele vai lá e ele vai pedir dinheiro emprestado para um outro banco né então colocar aqui a instituição financeira B essa instituição financeira que a nossa instituição financeira a ou ele pode pedir dinheiro aqui para esse banco ou então ele pode fazer o quê ele pode pedir dinheiro emprestado lá para o Banco Central do Brasil o primeiro ponto que ele vai fazer obviamente é pedir dinheiro emprestado para esse outro banco aqui porque que

ele vai fazer isso porque o nome já diz lembra que eu falei para vocês agora voltando aqui ó é o emprestador de última instância então é a última órgão que eu vou recorrer para precisar de dinheiro então caso eu peça para outro banco esse outro banco não tem dinheiro para me emprestar que que eu faço aí sim eu peço dinheiro emprestado para o banco central Então nesse caso aqui do meu exemplo eu recebi dois milhões de reais emprestei três então eu tô negativado em um milhão aí eu fui lá e pedi um milhão para o

Banco Central do Brasil e aí que o banco central vai fazer vai falar Tá bom vou te emprestar esse dinheiro aqui só que detalhe né eu vou te cobrar uma taxa de juros portátil emprestando esse dinheiro né não vou te emprestar aí gratuitamente não é assim que funciona e o nome da taxa de juros que eu vou cobrar por taxa emprestando ela recebe o nome de taxa de redesconto Então essa taxa de desconto aqui ela venceu aqui ó é a taxa de juros que o banco central colocar aqui Banco Central do Brasil cobra [Música] dos

bancos de maneira geral né cobra para emprestar para os bancos então assim isso daqui é uma coisa comum se acontecer os bancos costumam ficar com caixa negativo sempre não tá eles evitam ao máximo tentar pedir dinheiro emprestado por Banco Central porque porque muitas vezes essa taxa de juros aqui ela pode ser levada então se a taxa de juros for elevada para esse banco aqui não vai ser vantajoso tá pegando esse recurso inclusive isso daí é uma das políticas monetárias porque agora você já começa a analisar ó se o Banco Central ele vai lá e aumenta

essa taxa né de redesconto quer dizer que ele tá fazendo que ó ele tá aumentando a taxa de juros que ele cobra para emprestar dinheiro o banco que tá com caixa negativo ele não iria pensar mais do que uma duas três vezes antes de ficar com caixa negativo sim porque porque ele quer evitar precisar pegar dinheiro lá com o banco central Então sempre que você tem um aumento da taxa de redesconto você basicamente retira a liquidez da economia tá lembra aquele liquidez é a quantidade de moeda em circulação então quanto menos dinheiro você tem na

economia menos aquela economia vai rodar né você vai ter menos renda você vai ter menos consumo e por aí vai estar tirando liquidez da economia Ok então é um tipo de política monetária Aumentou a taxa de redesconto caiu a liquidez e vice-versa né se o Banco Central ele fosse lá e reduzisse essa taxa de redesconto a liquidez aumentaria imagina se o Banco Central fala assim olha galera a partir de hoje a taxa de redesconto aqui ela vai ser de meio por cento ao mês né meio por cento colocando aqui ao contrário vai ser de meio

por cento ao mês que que o pessoal ia fazer os bancos ia fazer o banco ia falar cara eu não tô nem aí se eu vou ficar com meu caixa negativo porque se eu precisar dinheiro eu peço para o banco central eu vou pagar uma mixaria vou pagar meio por cento ao mês né então vou emprestar horrores né não tô nem aí vou começar a aumentar a liquidez essa economia Então esse banco ia começar a emprestar injetar dinheiro na economia economia aumentar renda e por aí vai né o consumo ia subir também então essa relação

ela é importantíssima essa relação ela pode cair na sua prova né então anote isso daqui lembra que aumentou a taxa de desconto reduz a liquidez da economia e vice-versa essa é a primeira política monetária que nós temos tá agora vou explicar para vocês aqui do depósito compulsório que que vem a ser esse depósito tá vamos imaginar que aqui tem uma pessoa essa pessoa ela tem 100 reais lá com ela e aí ela chega com esse r$ 100 ela deposita lá numa instituição financeira vamos supor que o depósito compulsório na economia ele está no valor de

20%. ah William sempre Vinte por cento não tá esse valor altera você nem precisa saber esse valor para sua prova tá eu tô dando exemplo de 20% só para você entender a logística tá esse valor aqui não é importante você gravar decorar isso daqui porque isso aqui tá sempre alterar Mas vamos supor que depósito compulsória é 20%, que que isso significa significa que 20% do dinheiro que essa pessoa aplicou lá naquele banco o banco ele vai ser obrigado a deixar guardado numa conta lá no banco central então Lembra que eu falei que o banco central

ele é o banco dos bancos Então esse banco aqui ele tem uma conta corrente no banco central aí o que que aconteceria 20% de 100 reais ele vai ter que deixar guardado lá dentro do Banco Central do Brasil o valor de r$ 20 e aí ele poderia né Ia sobrar 80 aqui para o banco esses 80 reais que sobrou Beleza o banco poderia repassar para frente né Poderia emprestar então o que que a gente quer entender com isso daqui esse depósito compulsório ele é uma obrigação que os bancos têm de deixar parte do dinheiro que

eles recebem aqui de depósitos guardados lá no Banco Central do Brasil e você vai entender o grande motivo por conta disso né lembra que existe esse depósito que ele é chamado de compulsório que é obrigatório e tem aqueles voluntários né que o banco central é esse banco aqui ele pode simplesmente falar olha eu quero deixar um dinheiro guardado no banco central tá não tô sendo Obrigado mas eu quero deixar uma outra parte guardada aqui ele também existe isso daí são as reservas voluntárias aí beleza esse banco pegou os r$ 80 que sobrou ele começou a

repassar para frente aí ele emprestou esse dinheiro aí para uma empresa aí essa empresa que ela usou esses r$ 80 aí né Colocar que 80 para pagar um fornecedor aí esse fornecedor aqui ele foi lá e pagou uma determinada conta dele com esses r$ 80 aí depois essa conta aqui esse dinheiro acabou voltando para essa pessoa né de alguma forma voltou para essa pessoa poderia ser para qualquer outra mas só para a gente continuar nosso exemplo aí essa pessoa pegou esses r$ 80 e aí ela falou quer saber vou depositar de novo esse dinheiro no

banco agora esse novo esse r$ 80 volta lá para o banco deposita de novo aí o que que vai acontecer depósito compulsória 20%, Então 20% desse valor que foi depositado vai ser obrigado a ficar guardado numa conta do banco central 20% de 80 16 reais então agora tem mais uma parte guardada lá no banco central E aí esse banco ele vai poder emprestar quanto ó se 16 ficou parado no banco central ele vai poder emprestar 64 ela empresta 64 a empresa aí esse 64 A empresa paga fornecedor fornecedor paga a conta de 64 E 64

volta de novo para essa pessoa aí essa pessoa vai lá pega 64 reais e deposita de novo lá no banco então você vê que se eu continuar esse fluxo aqui tirando 20% e 20% em cima dos valores que eu deposito esse fluxo ele vai continuar aqui meio que eternamente né vou fazer vários e vários meios de pagamentos aqui você vai ver que às reservas no banco central vai cada vez mais aumentando né Apesar de que um valor cada vez menor né Se for um único fluxo de pagamentos mas se vai cada vez aumentando ali aquele

saldo que fica guardado no banco central esse efeito que eu desenhei para vocês ele recebe um nome tá e você vai anotar daí esse efeito ele é chamado de efeito multiplicador do do crédito tá então é feito multiplicador do crédito ou então você pode também anotar essa outra forma ó criação isso daqui também pode aparecer para você criação de moeda pelos bancos comerciais então anota esses dois tá efeito multiplicador do crédito ou criação de moeda pelos bancos comerciais isso daqui é esse desenho aqui então é um fluxo de pagamento que ele foi se multiplicando a

partir de um único depósito inicial então no início do exemplo aqui que eu coloquei para vocês que que eu coloquei aqui ó a pessoa ela chegou com 100 reais e depositou e esses únicos r$ 100 gerou esse primeiro pagamento depois outro pagamento depois o terceiro depois o quarto depois o quinto sexto sétimo oitavo gerou vários pagamentos Então você tem um efeito multiplicador do crédito tá e o depósito compulsório ele serve para reduzir esse efeito multiplicador ele serve para reduzir a criação de moeda pelos bancos comerciais aí ele é mais banca ele não criou uma moeda

nenhuma Ele não mentiu nenhuma Moeda Nova Óbvio ele emitiu Moeda Nova que emite Moeda Nova Banco Central só que o que eu tô querendo dizer de criação de moeda é justamente isso o único dinheiro uma única nota você conseguiu fazer vários pagamentos naquela economia e quanto você tem um efeito multiplicador muito grande isso pode gerar inflação na economia tá então por conta disso que existe o depósito compulsório e aí resumo de tudo né que que você precisa saber a respeito disso se você aumenta o compulsório né você aumentou aqui a taxa de compulsório Digamos que

de 20% foi lá para 50% que o banco tem que deixar guardado no Banco Central do Brasil Então dos r$ 100 que fosse aplicado né que fosse depositado aqui no banco r$ 50 ia ficar no banco central que que ia acontecer a liquidez daquela economia ia cair então quanto maior for o compulsório menos liquidez tem ou seja menos dinheiro vai ter em circulação porque o dinheiro ele vai ficar parado lá no banco central o dinheiro parado no banco central não pode ser usado para consumo para mais nada então essa relação você tem que anotar também

e claro né teria um inverso também se você reduz a taxa de compulsório trabalho tendência na economia é de você aumentar a quantidade de dinheiro em circulação Ou seja a liquidez Então esse é o segundo Tipo de política monetária E aí a gente volta aqui no slide anterior para eu mostrar para vocês é nessa parte que eu tô falando aqui das reservas voluntárias e compulsórias né a Voluntário como eu falei o banco Ele Decide se ele vai deixar o dinheiro parado lá ou não a compulsória é obrigatória que todo o dinheiro que realmente entrar no

banco ele é obrigado a deixar no banco central E aí continuando agora a gente vai falar aqui do open market mercado aberto só vou apagar essa parte aqui de baixo para vocês o open Marte ele funciona da seguinte forma tá imagina que aqui tá o Banco Central do Brasil lembra que eu falei para vocês né Na hora que eu tava mostrando esses slide anterior aqui que ele é o banco do governo Então ele recebe depósitos do Tesouro né e carrega títulos públicos então o que que vai acontecer existe um órgão chamado Tesouro Nacional né Vou

colocar aqui TN que ele é o órgão responsável por em né então colocar aqui emitir título Público Federal que que vem a ser um título Público Federal ele é uma parcela da dívida do governo então quando eu compro títulos públicos basicamente eu tô emprestando o dinheiro para o governo né em troca vou ter um rendimento beleza eu ainda tenho uma aula também sobre isso eu explico o título público em detalhe mas por enquanto a gente tem que saber que o Tesouro Nacional ele emite aqui o título público e aí parte desses títulos o Tesouro Nacional

ele entrega para o banco central ele não vende para o banco central tá porque se ele vendesse para o banco central o banco central teria que dar dinheiro para o tesouro isso daqui não pode acontecer senão é como se o Banco Central tivesse financiando o governo tá ele não faz isso então simplesmente o tesouro vai lá e fala Olha toma títulos públicos para você e aí com esse títulos você vai executar sua política monetária então o banco central ele tem títulos lá na carteira dele e como que funciona essa questão da política monetária né Aqui

tem um banco uma instituição financeira E aí vamos imaginar a seguinte situação é o banco central ele tá olhando aqui a situação economia e ele tá achando que economia ela tá muito aquecida a economia tá com muita liquidez ou seja tem muito dinheiro em circulação né Então até colocar aqui uma é um mais aqui para você entender que tem muita liquidez nesse economia e o banco central ele tá querendo retirar liquidez dessa economia que que ele poderia fazer para retirar ele poderia chegar nesse banco e ele poderia falar assim banco eu tenho aqui alguns títulos

públicos tá que estão pagando muito bem o rendimento percentual desses títulos aqueles estão bacanas para caramba tá eu quero vender esse título para você e aí obviamente em troca você vai fazer o quê você vai me pagar por esse título né então o banco central ele tá fazendo aqui ok uma venda de título público para essa instituição financeira aí você pode pensar assim Ah beleza mas por que que esse banco compraria esse título público porque como eu falei é um bom negócio né o título tá pagando bem então o banco central ele vai fazer uma

oferta boa vai falar Tô te vendendo esse título que tem uma geração top E aí o banco ele vai lá e compra esse título consequentemente Olha o que que tá acontecendo nesse fluxo aqui né o banco central vendeu o título público aos bancos e os bancos foram lá e deram dinheiro para o banco central Então quer dizer que retiraram liquidez da economia né começaram a tirar dinheiro de circulação porque agora esse banco que tem título público lá na carteira dele título público ele não serve para emprestar não serve para consumir né é simplesmente para ele

ganhar uma renda ali Pronto né E mais nada então toda vez que ocorre uma venda de título público do Banco Central aos bancos Você tem o que ó retirada de liquidez da economia então colocar aqui ó retira liquidez então anote isso daqui também Ok só que daí tem o caso contrário né nesse exemplo que eu dei eu tava dizendo que a liquidez tá muito alta Banco Central ficou com medo de inflação E por aí vai agora e se a liquidez ela estivesse muito baixa na economia né aí que que o banco já poderia fazer ele

poderia fazer a operação inversa Então até pagar isso daqui eu poderia fazer a operação inversa ele poderia fazer assim ó ele poderia chegar nesse banco e falar banco Eu sei que você tem os títulos públicos aqui vamos fazer o seguinte eu vou comprar esses títulos de você tá E aí obviamente como eu estou comprando títulos de você eu vou fazer o quê Vou pagar né vou te dar dinheiro por estar comprando E aí esse banco vai lá entrega os títulos ao banco central Então antes esse título que estava aqui não vai estar mais ele vai

virar o que vai virar dinheiro e quando o banco tem dinheiro ele faz o que pega esse dinheiro e Repassa empresta para as pessoas para as empresas E por aí vai então a tendência que é a liquidez da economia ela vote volte aumentar e aí você pode falar também mas beleza William Porque que o banco compraria o título público do Banco Central porque o banco central pode fazer uma promoção ele pode falar olha esse título aqui tá com preço muito abaixo do mercado é um bom negócio para você então o banco ele sente tenta a

comprar aquele produto tá então toda vez que eu tô falando aqui de compra de título público tá então compra de título Público Federal né aqui em cima venda de título Público Federal você faz o que ó você injeta liquidez na economia então anota isso daqui isso daqui é importante tá então um Retiro a liquidez ou seja reduz a liquidez e o outro aumenta a liquidez você já tá injetando dinheiro na economia e dentre essas três políticas monetárias aí você vai anotar isso daí também a do open market ela é a mais rápida né ou seja

mais ágil e mais eficaz Por que que ela é mais rápida mais ágil mais eficaz porque taxa de redesconto depende do banco precisar de dinheiro emprestado para realmente pedir dinheiro para o banco central então isso pode demorar isso pode nem acontecer compulsório Depende das pessoas depositarem dinheiro no banco das empresas depositarem ele tem que deixar o dinheiro guardado no banco central agora o open Marte não o banco central Ele simplesmente pode fazer uma ótima promoção aqui né de preço do título de taxa de juros do título e ele conseguir já imediatamente influenciar a liquidez daquela

economia então entre as principais aqui está o open Marte tá ela é mais ágil mais eficaz de todas é a que o banco central costuma utilizar com mais frequência tá E aí com isso você começa a entender nessa parte dele também seu banco do governo né ou seja ele carrega os títulos aqui que são emitidos lá pelo Tesouro Nacional então basicamente você tem esses três tipos de política monetária Ok eu explico já essas políticas aqui Apesar de que isso daí envolve economia né a gente tem de liquidez E por aí vai porque senão não faz

nem sentido você não consegue entender essas principais funções do Banco Central que eu passei e na hora que eu for falar aqui das atribuições também você vai ver que tem essas atribuições você também não conseguiria entender Ok então se você precisar pausa o vídeo aí faz esse desenho essa anotação isso daqui é sempre muito importante pode estar aparecendo na sua prova eu vou apagar tudo agora aqui da tela para a gente realmente falar dos principais documentos emitidos pelo banco central joia Então os principais documentos agora emitidos pelo banco central é a circular né Essa circular

ela é o que basicamente ó cria normas para o sistema financeiro aí você tem a carta circular que serve para esclarecer dúvidas quanto à aplicação aqui da circular da normativa que foi criada E você tem um comunicado que é simplesmente para você ó passar alguma informação para o mercado relacionado aqui as áreas de atuação do Banco Central então circular cria normas carta circular parece dúvidas comunicado é informativo só para você Tá informando bem simples mesmo essa parte documentação E aí agora finalmente Chegamos aqui né nas principais atribuições do Conselho e do Banco Central então coloquei

aqui uma lado a lado para você justamente conseguir fazer a comparação daí não tem muita dúvida aí para sua prova essa primeira atribuição aqui do Conselho autorizar a emissão do Papel moeda isso foi revogado ou seja o conselho Não autoriza mais emissão de papel moeda tá pela lei complementar 179 de 24/02/2021 a William Então quem autoriza a emissão do Papel moeda é o banco central não precisa de autorização de ninguém tá não existe mais isso de autorizar o banco central simplesmente falou precisamente moeda eu vou lá emita moeda quero metal liquidez da economia Banco Central

pede autorização para ele mesmo então eu por exemplo eu quero sair de casa eu vou pedir autorização para Eu mesmo não existe Tá eu já vi pessoas falando isso Ah então hoje em dia o Banco Central pede autorização para si mesmo não não existe de autorização tá ele simplesmente vai lá e emite o papel moeda beleza conselho monetário fixas diretrizes e normas da política cambial então para você não errar isso em prova sempre a tentar a essa questão do verbo fixar disciplinar então ele não está executando a regular Então tá criando regras limita a taxa

de juros determina expede normas coordena e determina Tá eu vou passar aqui ponto a ponto para a gente pegar os principais as principais anotações né então diretrizes e normas da política cambial disciplina o crédito em todas as modalidades esse ponto é um ponto importante que eu quero que você anote ó regule a constitui a constituição o funcionamento e fiscalização dos bancos regula o funcionamento aqui no número é 8 do Banco Central o banco central autoriza o funcionamento dos bancos então você vê que um cria regras para o funcionamento e o outro autoriza ele tá coloca

na massa tá então esse é um ponto aqui que você vai anotar para você não ter problema Ok beleza vou pegar com outra cor agora aqui limita a taxa de juros remuneração das operações e serviços bancários e determina a porcentagem máximo do redesconto isso também foi revogado isso daqui não existe mais então Quem determina o percentual máximo do redesconto ninguém o banco central que decide tá também foi revogado por conta da lei da Autonomia e expede normas gerais aqui de contabilidade estatística coordena as políticas econômicas estão coordena né não executa nada monetária critícia cambial e

também da dívida pública e esse ponto 9 que eu já tinha comentado com vocês determina a meta da inflação esse ponto é importante isso então façam asterisco nele aí também beleza e aí nas atribuições do Banco Central recebe os recolhimentos compulsórios isso daqui eu já mostrei para vocês nesse esqueminha que eu acabei de fazer realiza operações de desconto Acabei de mostrar para vocês também a execução de serviço de compensação de cheque né o pessoal vai depositar cheque aí demora 48 horas para compensar o banco central ele cria regras para esse sistema e efetua operações compra

e venda de título público isso daqui é o famoso open market que eu também acabei de explicar para vocês tá exerce o controle do crédito na economia fiscaliza os bancos de maneira geral e esse ponto 8 você tem também dar mais uma atenção Extra ó autoriza o funcionamento dos bancos exceto estrangeira quem autoriza As instituições estrangeiras Então aí tem detalhe Artigo 18 dessa lei 4.595 diz o seguinte ó as instituições financeiras somente poderão funcionar no país mediante prévio autorização do banco central da República do Brasil ou decreto do Poder Executivo quem que é Poder Executivo

é o Presidente da República é um decreto do Presidente da República Quando forem estrangeiras antigamente era de que forma só podia funcionar um banco estrangeiro aqui no país por decreto do Poder Executivo hoje tá dizendo bem claro que o artigo ou decreto ou próprio Banco Central tá que ele vai poder autorizar essa instituição financeira estrangeira e também foi uma alteração que veio com essa lei da autonomia do Banco Central OK aí estabelece as condições para o exercício quaisquer cargos de direção nos bancos e vigia a interferência de outras empresas no mercado financeiros de capitais então

presta bem atenção nessas palavrinhas ó aqui emite recebe realiza regula efetua você vê que regular Aparece tanto aqui quanto aqui também né Então essas daí que são iguais você sempre dá uma atenção Extra a exerce exerce Então ela tá colocando a mão na massa tá realmente fazendo alguma coisa é isso a atribuição do Banco Central aí nessa parte aqui tem os exemplos de política monetária tá é compulsório com Marte essa parte aqui de taxa CDI taxa SELIC over tudo isso eu vou estar explicando para vocês mais na frente na hora que eu vou falar realmente

de aula autonomia por enquanto eu só falei da taxa de redescon Aqui tá o esqueminha mesmo desenho basicamente que eu fiz para vocês lá e aí os compulsores existentes tá essa esses percentuais não precisa gravar inclusive nem deve mais ser esses percentuais hoje em dia tá depósito à vista ele é o que ele significa conta corrente Então quando você Deposita seu dinheiro na conta corrente do banco isso significa deposta da vista depósito a prazo basicamente quando você deixa o seu dinheiro em um CDB é um certificado de depósito bancário e depósito de poupança própria caderneta

de poupança E aí todos compulsórios eles existem né em cima de conta corrente de CDB também de poupança quando você tem um compsório lá no depósito de conta corrente como que funciona a remuneração desse compulsório desse dinheiro que fica guardado no banco central não tem remuneração quando o compulsório vende um depósito a prazo ele é remunerado pela SELIC quando ele vende uma poupança ele tem remuneração igual a da poupança Ok lembrando o percentual não precisa decorar isso daqui para sua prova só saber que existem esses tipos de compulsórios Ok E aí para a gente finalizar

os pontos chaves da autonomia do Banco Central ele vem aqui definindo né estabilidade de preços como objetivo fundamental do Banco Central já tinha até comentado isso aí para vocês na hora que eu passei a principal definição do Banco Central então Claro ele quer estabilidade dos preços Justamente por isso que ele tenta controlar a inflação na economia né ele não deixa a inflação subir muito porque senão isso tira poder de compra da nossa moeda né então você não teria estabilidade e determina mandatos fixos Essa é a principal parte tá esse é o principal ponto dessas desses

pontos Chaves determina mandatos fixos e não coincidentes de quatro anos para os diretores e para o presidente Então olha como que funciona hoje em dia o presidente do Banco Central o mandato inicia no terceiro ano de Mandato do Presidente da República então entrou o Presidente da República novo depois de três anos né passou três anos ali do mandato desse Presidente Aí sim entra o presidente do Banco Central do Brasil Então basicamente durante esse período de três anos aqui esse presidente que foi eleito ele vai ter que fazer o quê ele vai ter que continuar com

o presidente do Banco Central do mandato anterior do Presidente da República anterior né então muitas vezes pode ser que opinião desse Presidente novo é tem a divergência em relação às opiniões do presidente do Banco Central Então pode ter é um presidente que seja um pouco mais contracionista um pouco mais expansionista o banco central tem uma pessoa também mais contracionista expansionista que seja que que vai acontecer você tá evitando que justamente essa pessoa que tá entrando aqui agora né o presidente ele consiga indicar alguém que está 100% alinhado aos interesses dele e isso pode não ser

realmente do interesse da economia como todo então agora depois dessa lei complementaram 79 presidente do Banco Central ele só começa o mandato dele no terceiro ano de Mandato do Presidente da República tá aí o mandato dele é de quatro anos tá pessoal lembra sempre disso daqui também ok e os diretores como que funciona são dois diretores em cada um dos quatro anos de Mandato do presidente então aqui ó o Presidente da República Ele entrou nesse ano que que vai acontecer no mesmo ano que ele entrou entra dois diretores depois de um ano que ele já

tá lá no cargo entra mais dois diretores Depois de dois anos entra mais dois diretores e assim vai né até você entrar dois diretores em cada um dos quatro anos de Mandato do presidente perfeito Então esse ponto dois é o principal ponto para vocês darem atenção isso daí pode estar aparecendo sim na sua prova e detalhe né presidentes e diretores continuam sendo nomeados pelo presidente da república sujeito a aprovação do Senado lembra que o banco central não é independente ele é autônomo e estabeleceu também né que a exoneração de diretores e presidentes só se dará

em caso justificados e com aprovação por maioria absoluta no senado federal então não existe mais isso já o presidente aqui ah olha você não tá alinhado com minha política não tô gostando da maneira que você está conduzindo a política monetária vou te exonerar Vou te mandar embora não tem que ser um caso justificado e tem que ter aprovação por maioria absoluta no senado federal E aí define o banco central como autarquia de natureza especial isso daqui eu já até tinha passado para vocês né não tem ausência de vinculação ministério Então não é mais vinculado ao

ministério da economia consequentemente como não tem mais vínculo com Ministério nenhum cargo de presidente do Banco Central deixou de ter o status de Ministro Ah não tem mais aquele status de Ministro e garante a transparência prestação de contas agora isso daqui também é uma coisa importante é o presidente do Banco Central ele tem que apresentar ao Senado no primeiro e no segundo semestre de cada ano relatório de inflação e relatório estabilidade financeira explicando as decisões tomadas no semestre anterior então se você entrar no site do Banco Central você vai ver que existe esse relatório de

inflação que no primeiro e no segundo semestre de cada ano ele vai ter que mostrar lá para o Senado né falar que que tá acontecendo na economia de maneira geral e aí para a gente finalizar deu autonomia técnica operacional administrativa e financeira Mantendo as diretrizes do governo em alguns aspectos relevantes ou seja autônomo mas não é independente Beleza então anote esses pontos aí essa foi a aula sobre Banco Central boa continuidade de estudos a todos tchau tchau e até a próxima aula