O QUE É e COMO ANALISAR um BALANÇO Patrimonial de uma Ação

oi gente tudo bem vocês estamos começando aqui mais um vídeo de contabilidade para investidores que é uma série aqui do canal que eu fale um pouco sobre contabilidade sobre como analisar os resultados das empresas no longo prazo porque eu acredito que isso seja extremamente importante para quem investe em ações por um longo prazo para quem investe fins também para quem investe em qualquer tipo de ativo que têm a contabilidade por trás então se você tiver interesse em aprender a analisar empresas aprender a pegar uma empresa docs ou 80 e analisar os seus resultados o preparei um ebook completo sobre o assunto é só você baixar no link da inscrição se a sua primeira vez aqui no canal seja muito bem vindo meu nome é fábio só na lista de valores mobiliários e isso você tem interesse nesse tipo de conteúdo clique aqui embaixo se inscrever e não seriam para você ser notificado todas as vezes que eu postar vídeos novos pois bem sol os vídeos anteriores nessa série de contabilidade a gente falou sobre a demonstração de resultado do exercício que é uma demonstração que mostra como que a empresa apurou lucro no período e o balanço patrimonial ele é uma outra demonstração financeira que dá algumas outras informações para a gente sobre a empresa agora enquanto a demonstração do resultado do exercício é um filme da empresa em um determinado período é quanto à empresa receitou enquanto que a empresa apurou de lucro operacional quanto que ela teve lucro líquido de um período ou seja dele é uma história da empresa em um determinado período o balanço patrimonial ele é uma foto da empresa em uma determinada data que normalmente a data que a empresa divulgou aí os fechamentos dos resultados que acontecem trimestralmente então o balanço patrimonial quando a gente olha pra ele em olha para uma foto estática da empresa dos ativos e os passivos da empresa em uma determinada data uma assim ativo e passivo fábio toda empresa é tem ativos que são bens e direitos da empresa que seria bem direito por exemplo a empresa tem um imóvel e som bem da empresa a empresa tem um valor a receber é de um pagamento de uma renda que ela fez isso é um direito que ela tem empresa tem maquinário a empresa tem um veículo a empresa tem investimentos ela tem um investimento em renda fixa ela tem uma liquidez ela tem por exemplo o dinheiro do caixa então todos os bens e os direitos que a empresa tem a gente registra ea gente chama de ativos e os ativos que podem ser liquidados em menos de um ano que tem uma liquidez esperada há menos de um ano ou seja que a empresa consegue acessar transformar em dinheiro em menos de um ano a gente registra como ativo circulante e os ativos que precisam de mais um ano para serem liquidados o que a empresa pretende liquidar após um ano como por exemplo o imóvel como por exemplo um terreno a gente classifica esse grupo com o ativo não circulante antes dessas duas classes de ativos dentro de uma empresa e na parte dos passivos gente tem as obrigações e os deveres da empresa contra terceiros o que seria isso fábio basicamente na maioria das empresas os passivos consistem nas dívidas que a empresa tem os valores a pagar dos fornecedores eventualmente imposto a pagar que a empresa deve mas ela não pagou efetivamente ainda ela fica no passivo como o valor a pagar em todo o brigado são que a empresa tem e todo de ver que a empresa tem ponto no terceiro ela entra como um passivo e o balanço patrimonial ele segue exatamente pra gente ver essa fotografia de ativo e passivo e também do patrimônio líquido o patrimônio líquido nada mais é do que os ativos bens e direitos - os passivos que são as obrigações deveres ou seja tudo que a empresa tem ativo - o que ela tem de passivo a gente chega um patrimônio que é o patrimônio dos sócios ou seja a empresa tem um bilhão de reais de caixa e quinhentos milhões de reais de dívida e só tem isso ela vai ter um patrimônio líquido de 500 milhões de reais que é o valor dos sócios que o patrimônio líquido da empresa ele vai sendo alterado é trimestre após trimestre conforme a empresa vai apurando lucro quando a empresa apurou lucro - o que ela distribuiu para seus sócios na maioria dos casos é isso distribuir forma de dividendo essa diferença de lucro normalmente o que aumenta o patrimônio líquido de um trimestre para o outro ao longo do tempo então a gente consegue ver que existe uma conversa concentração de resultado do exercício que a outra demonstração financeira com o balanço patrimonial obviamente que o patrimônio líquido da empresa e pode ser alterado de algumas outras formas por exemplo sempre emitir novas ações o dinheiro que entrou dentro da empresa com essa emissão vai aumentar o capital social da empresa que está dentro do patrimônio líquido da empresa devolver dinheiro através de amortização que a gente chama devolver capital por sócios o patrimônio líquido e também se altera mas a maioria das vezes a maioria dos casos o patrimônio líquido vai alterar a exatamente o lucro líquido - o que foi distribuído em forma de dividendo é o que vai fazer essa diferença do patrimônio líquido de um trimestre para o outro lembrando que quando a empresa tem prejuízo o patrimônio líquido também é reduzido então se você quiser saber em detalhes como o patrimônio foi alterado de um trimestre para o outro é só você olhar uma demonstração chama de mpl que a demonstração de mutação do patrimônio líquido eu comentei no começo da série que a gente não é fácil de pele porque é uma demonstração extremamente simples que simplesmente a mostrar como o patrimônio líquido mudou de um trimestre para o outro em bocados e tenha curiosidade é só você olhar essa demonstração financeira à parte mas bom o que você tem que olhar quando você olha o balanço patrimonial tá bom fabinho aos ativos têm os passivos o patrimônio eu pessoalmente utilizo o balanço patrimonial basicamente para ver o que a gente chama de estrutura de capital da empresa quando a gente tem os ativos da empresa as dívidas e o patrimônio líquido a gente calcula o patrimônio líquido através dos ativos - os passivos ou seja os ativos eles são sempre iguais ao patrimônio líquido e aos passivos ou seja o balanço patrimonial ele mostra pra gente como que a empresa financiou esses ativos que ela tem se for com capital dos sócios através do patrimônio líquido ou se foi com capital de terceiros através dos passivos então o patrimônio e os passivos são a forma como empresa financia os ativos e os ativos são o que fazem a empresa gerar caixa gerar dinheiro e crescer então por exemplo a empresa tem maquinário a empresa tem um estoque ela tem matéria prima ela gira esse estoque ela vende ela fabrica e isso tudo é rodado dentro da base de ativos a empresa só como você vai ver uma fotografia de um trimestre para o outro você não vai ver essas alterações essas alterações são feitas em grande parte dentro da demonstração do resultado do exercício que a gente viu os outros vídeos dessa série então é sempre importante lembrar isso o que eu olho pessoalmente é a estrutura de capital porque se a empresa tem pouco dinheiro dos sócios e muito capital de terceiros financiando suas operações ela é uma empresa que tem muita dívida na maioria das vezes é uma empresa muito alavancada sempre tem praticamente só a capital dos sócios e não têm capital de terceiros é uma empresa que praticamente não tem dívida pode até não ter dívida nenhuma e toda financiada com capital dos sócios praticamente é isso é uma empresa que tem uma solidez muito maior que não necessariamente é bom não está procurando uma empresa muito sólida você vai procurar uma empresa que não tem dívida nenhuma e se você quer procurar uma empresa um pouco mais arriscado uma empresa que tem uma alavancagem um pouco maior e pode gerar um ganho muito maior dos resultados você vai pegar uma empresa que tem um endividamento um pouco maior mas sempre dentro do controle com pessoal vão olhar que rapidinho as principais linhas do balanço patrimonial separei equipe os valores da ambev isto é referente ao terceiro trimestre de 2009 ou seja esses dados aqui são referentes ao último dia útil de setembro de 2019 é uma foto da empresa exatamente nessa data o ativo circulante da empresa ou seja que têm liquidez menor do que o ano era de 29 bilhões de reais sendo 15 bilhões em caixa 5. 9 bilhões em estoque um ponto 8 bilhões de contas a receber dos clientes algumas vendas que ela fez que ainda não recebeu efetivamente mas ela tem o direito de receber e outros ativos circulantes de 6. 2 bilhões de reais aproximadamente a gente vai dar parte dos ativos não circulantes a gente tem um valor de 73 ponto 4 bilhões de reais a gente vê que é onde está a maior alocação dos ativos da ambev a gente tem 21 pontos 6 alocados em ativos imobilizados que normalmente são plantas nessa as plantas das fábricas que também possui a gente tem alguns investimentos de 303 milhões de reais muito pouco frente ao tamanho da empresa são investimentos nome de prazos maiores do que um ano normalmente investimentos liquidez intangíveis de 6.

3 bilhões de reais ágil por aquisição de outras empresas de 35 bi lembrando que o ágio é quando a ambev compra uma outra empresa e ela compra por um valor maior do que o património daquela empresa então precisa registrar o ágio dessa aquisição e outros ativos não circulante de 10. 2 bilhões de reais então a gente tem aqui tanto a parte ativo circulante quanto à parte de ativo não circulante totalizando 102 ponto 47 5 bilhões de reais no último dia 11 de setembro de 2019 cinco circulante a gente tem no total de 21. 8 milhões de reais ou seja as obrigações de curto prazo obrigações de um prazo menor do que um ano a gente tem 12 pontos 4 bilhões de contas a pagar ou seja ela precisa pagar fornecedores mas ainda não fez o pagamento então é uma obrigação que a empresa tem com o terceiro ela ainda têm imposto a pagar ou seja já apurou o imposto ela precisa pagar esse imposto e ele é uma obrigação da empresa está aqui no passivo circulante empréstimos no valor de 1.

7 milhões de reais os empréstimos de curto prazo e outros passivos circulantes no valor de 3. 9 bilhões de reais o ativo não circulante ou seja as obrigações da empresa com terceiros com prazo maior do que há um ano então a gente tem empréstimos de prazos maior do que um ano de 2 bilhões de reais 2. 3 bilhões em imposto a pagar de 5 bilhões dentro dessa rubrique de imposto a pagar a gente tem um refis que a ambev fez no final do ano de 2017 que ela vai pagar pelos próximos 20 anos se não me engano então sei que vai ser é pago durante um longo prazo lhe de algumas décadas e outros parceiros não circulante de 6.

2 bilhões de reais o passivo total de 35 4 bilhões hoje a gente vê que a empresa ambev ela tem um passivo muito pequeno frente aos ativos né a gente tem um ativo total de 102 bilhões e 35 pontos 4 bilhões desses ativos foram financiados com capital de terceiros e a gente tem um patrimônio líquido que nada mais é do que os ativos - os passivos de 67 b pois de reais ou seja a gente consegue perceber aqui que é um breve ela se financia muito mais com o patrimônio líquido ou seja com o capital dos sócios do que com capital de terceiros que são os passivos da empresa então a estrutura de capital da ambev é uma estrutura de capital muito conservador é uma empresa com muito pouca dívida ela praticamente não tem dívidas ou seja juntar é 2 pontos 3 bilhão no prazo mas a 1.