Aula 09 - Estratégias Avançadas com Opções - STRADDLE, STRANGLE e CONDOR - | Manual das Opções

[Música] Olá pessoal tudo bem bem-vindos A Mais uma aula aqui do manual das opções hoje a nossa nona aula e nós vamos conhecer algumas estratégias avançadas para aqueles momentos de mercado onde nós acreditamos que haverá uma forte movimentação estamos falando de compra de volatilidade estratégias onde acreditamos numa forte movimentação de mercado vamos já para aula mas antes disso não esqueçam de deixar o like se inscrever no nosso canal ative também as notificações para você poder acompanhar todos os nossos conteúdos e se você não assistiu o nosso treinamento desde o início das aulas eu vou deixar

o link aqui na descrição do vídeo é muito importante que você acompanhe desde o início tá agora sim vamos para aula então pessoal vamos começar falando da aula de hoje sobre estratégias avançadas com opções estratégias de volatilidade aquela que nós nos posicionamos acreditando num forte movimento de mercado tá estamos falando então do stredom do strangle da Condor E é claro vamos para a parte prática da nossa aula lá no módulo de opções vamos conhecer alguns conceitos iniciais aqui dessas estratégias de compra de volatilidade quando a gente acredita num forte movimento de mercado tá então estruturas

que se beneficiam se o ativo se movimentar para qualquer dos lados entrando volatilidade Então é isso mesmo para qualquer dos lados que eu ativo objeto se movimente nós conseguimos estar posicionados utilizando dessas estratégias da aula de hoje tá a estrutura ela só envolve opções Então nós não estamos falando aqui de ativo objeto somente de opções perde-se se os preços ficam parados então nós estamos falando de estrutura de volatilidade onde a gente acredita a expectativa que é de uma forte movimentação então perde esse dinheiro se os preços ficam parado isso é prejudicial para a estrutura pede

também com a passagem do tempo o efeito do teto ali nas opções tá nós queremos então uma forte e rápida movimentação do ativo então ganha com aumento de utilidade entrando movimento né e a estrutura ela é de débito Então nós pagamos para fazer qualquer uma dessas três estruturas que a gente vai estudar hoje tá nós pagamos por ela uma estrutura de débito de compra de volatilidade que é quando a gente acredita num forte movimento e o lucro é alcançado então quando o ativo objeto ele se movimenta forte para qualquer direção nós vamos nos posicionar para

ambos os lados então para o lado que o ativo se movimentar a gente obtém lucro nessa estrutura quando fazer então quando há expectativa de forte rápida movimentação do ativo a decisão pode ser baseada na análise técnica ou em eventos notícias resultados e políticas quando acontece quando você tem a expectativa né por conta de algum evento também resultado de empresa balanço alguma decisão muito importante no mercado ou também Ali pela análise técnica você pode então decidir e utilizar esse tipo de estratégia tá análise gráfica como vimos aqui ela é muito importante para qualquer estrutura com opções

para tomada de decisão para definição de pontos ali de strike onde você compra onde você fica posicionado é baseado na análise técnica que a gente faz essas escolhas de strike tá bom Qual é o objetivo dessas estruturas então de compra de volatilidade então é lucrar com o movimento do ativo para qualquer lado então não importa o lado que o ativo se movimentar a ideia que é lucrar qualquer lado onde haja movimento não fazer quando não fazer essa operação quando nós acreditamos que o mercado vai lateralizar esse é um movimento prejudicial para a estrutura Então se

o ativo objeto se lateralizar ficar lateralizado um tempo isso é prejudicial para esse tipo de estratégia tá então o lucro ele acontece quando há movimento para qualquer lado a opção ela se valoriza em maior proporção do que a desvalorização da outra e o prejuízo o prejuízo aqui é a perda do valor investido caso o ativo não se movimente de acordo com a nossa expectativa vamos conhecer agora cada uma delas Primeiro vamos falar do stredom o stredom é aquela localização aquela escolha que nós fazemos de strike at the money os strikes no dinheiro Nós aprendemos sobre

moneys né que são as localizações do Strike lá na nossa primeira aula Tá bom então escolha de strikes aqui na linha do dinheiro strikes at the money a gente consegue montar essa estrutura que chama stredo e como fazer nós temos aqui o ativo objeto sendo negociado a um preço nós compramos então uma Call uma opção de compra na linha do dinheiro e também Compramos uma opção de venda também no mesmo Strike na linha do dinheiro ambas com o mesmo vencimento tá então as duas opções na linha do dinheiro uma compra de uma Qual a seco

e uma compra de uma a seco na linha do dinheiro com o mesmo vencimento Esse é o stredom aqui para qualquer lado que o ativo se movimente nós estaremos participando do lucro dessa operação teremos lucro nessa operação se ele se movimentar para cima a qual comprada ela vai se valorizar E a comprada vai desvalorizar vamos perder dinheiro na ponte Mas aqui é uma estrutura onde a gente acredita num forte e rápido movimento então a valorização dessa qual vai compensar a desvalorização dessa certo por outro lado também a mesma coisa né se o movimento acontece para

baixo apute a opção de venda ela vai se utilizar e a cola vai desvalorizar então aqui para o lado que o ativo se movimentar estaremos participando então observem que aqui como a gente está comprando o Strike na linha do dinheiro basta uma movimentação que a gente já começa a ter lucro nessa estrutura tá o que não pode não pode o ativo ficar parado nessa região lateralizada porque aí a nossa estratégia ela vai perdendo o valor tá ela é uma estrutura que ela é mais cara porque nós estamos comprando opções na linha do dinheiro ela acaba

se tornando mais cara vamos continuar falando do stredom então algumas observações importantes as opções estão XD money no dinheiro opções no dinheiro como eu disse O Prêmio é maior então por isso é uma estratégia mais cara tá aqui nós vamos participar de um movimento para qualquer lado é uma compra seco e o risco ele é menor porque nós estamos comprando opções no dinheiro então qualquer movimentação estaremos participando do movimento qual é o risco aqui se o ativo ficar paradinho não se movimentar para nenhum lado o risco a perder o capital investido aquilo que a gente

pagou para participar da estrutura tá vamos conhecer agora o strengle uma estratégia muito parecida com anterior o que difere que é a localização dos strikes tá vamos entender um pouquinho porque o strengle ele é uma estratégia que tem as escolhas de localização Alt demani Estamos comprando opções fora do dinheiro então nós temos aqui o ativo sendo negociado a um preço determinado ativo objeto e da mesma forma que anterior nós vamos comprar também uma qual e vamos comprar também uma a diferença que nós compramos esses strikes eles estão fora do dinheiro o outro a outra estratégia

nós compramos aqui na linha do dinheiro é demanem agora o strengle nós estamos comprando fora do dinheiro tá aqui observem que eu preciso de uma movimentação maior no ativo então nós também ganhamos com o aumento de movimentação com entrada de movimento com entrada de volatilidade a diferença da outra estratégia aqui essa estratégia ela se torna mais barata porque as opções elas estão fora do dinheiro opções fora do dinheiro tem o prêmio menor né ela vai custar mais barato para montar essa estrutura essa estratégia Tá mas eu preciso de um movimento mais forte de mercado aqui

então ativo ele precisa se movimentar mais para poder entrar na minha região de strike ali onde eu estou posicionada tá diferente da outra então elas são muito parecidas do que difere a localização no strengle nós estamos falando de opções fora do dinheiro compra de call compra de para o lado que eu ativo se movimentar estaremos participando desse movimento lucrando com esse movimento aqui eu preciso de um movimento mais forte ainda tá porque para poder entrar na minha região de strike aqui de compra de cobre algumas observações sobre o strengle as opções elas estão alta e

demanem né fora do dinheiro e por isso é uma estratégia mais barata então precisa de um movimento mais forte o risco aqui é maior justamente porque eu preciso que o ativo se movimente mais então quanto mais distante o Strike do preço atual do ativo maior será o risco Justamente por isso porque é que eu preciso que o ativo se movimente mais não é uma pequena movimentação diferente do stredom aqui é uma movimentação maior tá vamos falar da Condor agora também uma estratégia onde a gente acredita numa forte movimentação então trazendo um pouquinho aqui de conceitos

e de estratégias que vimos nas aulas anteriores então percebam que a gente vai utilizando todo o conhecimento para montar novas estratégias de cada vez mais avançando no conhecimento de opções tá a Condor Nós também temos o ativo objeto sendo negociado a um determinado preço Nós também vamos comprar uma Call essa compra de colo ela pode ser opções ET the money no dinheiro ou também podemos afastar um pouquinho da linha do dinheiro fazendo elas mais alto demônio e mais fora do dinheiro tá também vamos comprar uma cola também vamos comprar uma nos posicionar para qualquer lado

de rompimento a diferença que é que nós vamos travar essa operação lembram da trava de alta então a gente estudou aqui também trava de alta com qual e também estudamos trava de baixa Confort e a Condor é uma junção de uma trava de alta com cal com uma trava de baixa compute tá eu compro uma Call Então eu tenho um ativo objeto aqui sendo negociado a um preço determinado eu vou comprar uma Call eu vou vender uma cola mais acima o que que é isso é uma trava de alta com qual e por outro lado

para o outro lado eu tenho uma trava de baixa com putting ó Estou comprando uma ponte e mais abaixo estou vendendo uma Putz Isso aqui é uma trava de baixa Confort que já vimos aqui então a junção de uma trava de alta com uma trava de baixa nós Montamos uma Condor o que que eu fiz o que que eu espero aqui dessa estratégia espero uma forte movimentação de mercado para qualquer lado eu estou posicionada diferente das duas anteriores onde o meu lucro ele é ilimitado na Condor eu tenho uma trava né então meu lucro ele

é limitado tá o lucro ele é a diferença entre os strikes tanto dessa ponta de qual como dessa ponta de nós vamos colocar essas estratégias lá no módulo de opções para a gente ver o funcionamento da prática Tá bom vamos falar antes de passar para o módulo de alguns conceitos aqui de algumas observações sobre a Conda então a conta ela é uma trava de alta com qual uma trava de baixo compute pode ser feito então no dinheiro né antes de money e a gente já viu que as operações ali no dinheiro são mais caras Mas

eu também posso escolher strikes né localizações mais fora do dinheiro então strikes out demônio ou financeiro aqui é menor tá quando a gente faz uma trava de alta ou financeiro ele fica menor do que uma operação a seco a gente também já viu isso e o lucro ele é limitado diferente dos outros duas estratégias interessante né utilizar as opções assim como estratégia bem definida a gente consegue se posicionar no mercado para qualquer lado que ele se movimente bom vamos juntos agora para o módulo de opções que eu quero colocar todas essas estratégias na prática Então

pessoal eu vou acessar o módulo de opções aqui dentro do Profit através do menu opções estratégias de opções Vamos separar um ativo para trazer como exemplo que a montagem de uma stredom vou utilizar Petro mesmo como exemplo tá e o stredo a gente viu então que ele é montado com uma compra de uma Cola e uma compra de uma na linha do dinheiro ambas então com uma localização at the money no dinheiro então a gente sabe que do lado esquerdo são os quais do lado direito são as opções de venda as Putz eu tenho todos

os ativos aqui em cima e a variação do ativo então a gente consegue identificar que o ativo está sendo negociado aqui em 25 66 e que essa linha azul tá indicando para gente a região dos strikes na linha do dinheiro dos strikes de money tá vamos comprar aqui uma Call então clicando aqui no C de compra compra uma Call E clicando aqui não sei de compra compro também uma olha só o que que nós fizemos Então eu estou me posicionando tanto para alta como para baixa do ativo vamos dar uma olhadinha no gráfico de play-off

mas antes disso uma revisada aqui na nossa boleta Qual é a estratégia então uma compra de um stredo qual eu ganho o máximo infinito porque aqui a gente não sabe até onde essa movimentação pode pode acontecer tá tanto para cima como para baixo nós estamos fazendo compra a seco tá então a plataforma entende aqui que eu ganho é infinito qual é a perda máxima a perda máxima é nós perdermos então o valor que foi investido um risco máximo é perder o valor investido porque se trata de uma operação de débito nós temos aqui então os

dois lados vão saindo indicado compre compra então compra de uma Call o Strike 25 e 76 estou pagando por ela um real e 4 centavos compra de uma no Strike 25 e 76 pagando por ela 99 centavos tem que ser escolhido mesmo vencimento vamos dar uma olhadinha aqui no gráfico de playoff o que que o gráfico de paioff está me indicando aqui bom tá me indicando aqui para o lado que eu ativo se movimentar eu tenho lucro Olha só conforme ele sobe essa minha relação de lucro ou prejuízo então ele tá me mostrando essa região

em azul o ativo subindo eu tenho lucro nessa ponta e aqui se ele cai eu também tenho lucro com essa movimentação o que não pode acontecer não pode acontecer dele ficar parado nessa região aqui em vermelho como eu comprei eu estou pagando r$ 2 e 3 centavos então este custo ele é considerado para aqui a partir do momento que zerar eu começo a ter lucro ou seja por aqui vem né então eles tá me mostrando aqui as regiões de lucro e prejuízo e a gente consegue entender através do gráfico de paiof que para ambos os

lados para o lado que ele se movimentaram eu tenho um lucro nessa operação o que não pode é ele ficar aqui paradinho certo então essa aqui é uma montagem simples de stredo bom pessoal vamos montar agora o stremo que tem a mesma característica tá só que a localização dos strikes ela é diferente então vamos fazer aqui juntos vou limpar essa estratégia vou continuar utilizando Petro com um exemplo E aí eu tenho aqui a cotação do ativo e antes no stredom nós estávamos negociando opções aqui na linha do dinheiro e agora então eu vou fazer um

straingo com as localizações fora então do dinheiro out demanda e são esses strikes que eu vou escolher acredito que o ativo vai se movimentar para ambos os lados Eu estou escolhendo aqui um Strike mais afastadinho da linha do dinheiro vou comprar uma Call e também para o mesmo vencimento vou comprar uma ponte vamos dar uma ajustada aqui nesse movimento o que que eu estou fazendo aqui essa Montagem ela é o stream percebam que estou comprando qual o input da mesma forma que nas outras mas a localização da Escolha dos strikes aqui foi diferente e eu

consegui reduzir aqui bastante a minha o meu custo né lá na outra eu tinha um custo de r$ 2 e pouquinho aqui já reduziu para um real e 30 centavos isso porque as opções quanto mais fora do dinheiro o prêmio de negociação ele é menor tá então o custo é menor vamos dar uma olhadinha aqui no gráfico de playoff Olha lá olha lá então esse é o stremo Eu também estou posicionada para ambos os lados então ativo pode se movimentar para cima ou ele pode cair que eu tenho lucro nessa estratégia o que eu preciso

aqui de um movimento mais forte enquanto na outra estratégia a partir do meu ponto para qualquer lado que ele se movimente eu estou posicionado eu tenho lucro no strong ou não eu preciso de um movimento mais forte tá para entrar na minha região olha aqui a partir daqui só que eu estou posicionada aqui foi a minha compra da call então ele precisa subir acima disso para eu começar a ter lucro aqui foi a minha compra da ele precisa cair abaixo disso para eu começar a ter lucro nessa estratégia A ideia é a mesma só muda

então a localização certo e agora a gente vai conversar um pouquinho sobre o condor quando então eu vou limpar utilizando Petro ainda como exemplo uma estratégia de movimentação para ambos os lados então eu vou fazer uma compra de uma trava de alta com cola como eu faço isso trava de alta simples que a gente já estudou vou pegar ela que levemente fora do dinheiro tá vou comprar uma Call Mas acima onde eu percebo por exemplo pelo gráfico que tem uma resistência eu posso fazer uma venda da qual travando então fazendo a minha trava travando o

meu lucro tá vou fazer uma venda aqui então fiz uma trava de alta com cola isso a gente já viu agora eu vou fazer também uma trava de baixa com Como eu faço uma trava de baixa com então eu compro uma vou comprar aqui a primeira fora do dinheiro compro uma e lá embaixo eu vendo uma ponte travando a minha operação bom temos aqui a nossa Condor formada percebam que é uma estratégia com quatro pontas então está envolvendo quatro opções diferentes tenho aqui uma trava de alta com cola e uma trava de baixa com tudo

isso a gente já aprendeu aqui o que estamos fazendo é juntando as estratégias tá como fica o gráfico de peopf fiz com todos os vencimentos iguais Então pessoal esse aqui é o gráfico de payote de uma Condor e o que que a gente observa regiões de lucro também para ambos os lados e a região de prejuízo O que não pode acontecer aqui o ativo ficar parado aqui nesse miolo Porque daí eu tenho prejuízo na minha estrutura e qual é o prejuízo então é a perda do valor investido e o que que acontece se o ativo

subir eu tenho lucro só que agora diferente das outras duas ele está limitado porque eu fiz uma trava né quando a gente trava Nossa estrutura tanto com uma trava de alta com uma trava de baixa gente o meu o meu lucro ele é limitado o ativo pode continuar subindo que eu estou limitada aqui onde eu vendi uma cola o ativo pode continuar caindo que eu também tenho um lucro limitado aqui onde eu vendi uma então é uma estratégia também que envolve que eu também preciso de um forte movimento diferente das outras é somente a questão

da trava tá do lucro limitado então percebam também que eu também consegui reduzir o custo então a gente falou que são as opções na linha do dinheiro possui um custo maior depois nós falamos do strangel que são as opções fora do dinheiro que possui um custo menor e agora nós estamos falando da Condor que é uma combinação de uma trava de alta com qual com uma trava de baixa compute que possui um custo menor ainda Então pessoal como já vimos podemos então revisar a nossa estratégia Estando tudo OK posso enviar a minha ordem ao mercado

clicando e enviar eu vou fazer esse envio com vocês confirmação de ordem tudo ok então enviei a minha ordem Ela já foi rapidamente executada tá consigo fazer o acompanhamento através da Aba acompanhamento então aqui eu tenho de forma separada olha só aqui a minha compra de condor já tá me indicando todas as minhas pernas e aqui eu tenho o resultado da minha operação isso em percentual também o resultado do dia todas as minhas ordens enviadas executadas rejeitadas elas estão listadas aqui também e aqui eu consigo ir monitorando Então o meu resultado tá dessa compra dessa

conta no momento de desmontar e agora Nara vou desmontar essa estrutura Como eu faço o botão direito do mouse é a compra de condor que você quer desmontar botão direito do mouse eu posso zerar ou reverter no alvo então eu tive um custo para entrar nessa estratégia Qual é o custo que eu vou sair agora posso colocar aqui o meu custo alvo e zerar no alvo posso também desagrupar todas as pontas clicando em desagrupar eu vou desmanchar a minha estrutura eu vou separar toda essa estrutura né e eu consigo negociar de forma separada cada uma

das pontas tá então eu separei aqui desagrupei agora botão direito do mouse eu posso zerar o reverter no alvo de forma separada todas as pontas posso também juntar toda a estrutura novamente botão direito do mouse agrupar vai me perguntar aqui Quais são as opções que eu quero agrupar Então posso juntar aqui as opções vai estar me dizendo que é uma compra de condor eu criei aqui pronto agrupei novamente a minha estratégia tá então assim eu consigo desmontar muito simples né botão direito do mouse eu consigo zerar o reverter no alvo toda a minha estrutura de

uma vez só se eu desagrupar eu consigo negociar as pontas de forma separada E aí pessoal o que que vocês acharam da aula de hoje me contem aqui nos comentários hoje nós conhecemos Então estratégias de compra de volatilidade falamos de três estratégias Nós conseguimos nos posicionar no mercado quando acreditamos num forte e rápido movimento do ativo então para aqueles momentos pontuais tá onde tem divulgação de resultado por exemplo onde haverá um resultado político importante onde a gente acredita que determinados fatos irão fazer uma movimentação mais atípica de mercado então para aqueles momentos inclusive Quero trazer

uma dica para vocês existem indicadores de volatilidade aqui no Profit então por exemplo a bandas de boiler modas de bolinha é um indicador de volatilidade que nós podemos utilizar para filtrar a entrada dessa estratégia tá temos também informações de indicadores de volatilidade histórica e volatilidade implícita localizados ali dentro do módulo de opções também nos ajuda a identificar as oportunidades precisamos nos posicionar nesse tipo de estratégia quando a volatilidade está baixa com expectativa de um aumento de volatilidade bom estou à disposição de vocês qualquer dúvida pode deixar aqui nos comentários que depois eu passo por aqui

para responder espero vocês na nossa próxima aula então aqui do manual das opções até lá [Música]