GFO Aula 01 Introdução a Administração Financeira | Professor Ricardo Pinheiro

saudações alunos disciplina de gestão financeira e orçamentária aula 1 introdução à administração financeira bom no primeiro slide eu trago os objetivos da das empresas as empresas TM como objetivo maximização do seu valor de mercado pois dessa forma estará sendo aumentada a riqueza de seus proprietários ou seja por que que uma pessoa tem interesse em investir numa empresa o que ela espera que o capital que ela colocou ali seja valorizado e de que forma isso é feito através do aumento do valor de mercado então a empresa tem que ser bem gerida adotar uma estratégia de crescimento

para que o seu valor de mercado aumente e assim ela consiga gerar riqueza para os seus proprietários os proprietários esperam que seu investimento Produza retorno compatível com o risco assumido de fato quando eu assuma um risco eu espero que o retorno seja eh proporcional a esse risco e a geração de lucro e caixa gera pagamentos de impostos treinamento e remuneração dos empregados investimento melhoria ambiental etc ou seja a partir do momento que a empresa gera lucro e caixa Ela Está contribuindo para o bem comum através do pagamento de impostos ela para conseguir isso tem que

treinar e remunerar bem seus Fun funcionários investir em melhorias ambientais Ou seja a empresa contribui para a movimentação da economia essa imagem é representativa dessa ideia que nós trouxemos anteriormente que fala o seguinte ó você tem a empresa dentro da empresa você tem os administradores e os empregados em volta da empresa Você tem todo esse microambiente composto de financiamentos bancos fornecedores clientes comunidade governo e investidores fora você tem os acionistas que olham para esse cenário e esperam colocar o seu capital e obter um retorno satisfatório proporcional a esse risco Quais são as atividades empresariais podemos

dividi-las em três atividades de operações atividades de investimento e atividades de finos as atividades de operações existem em função do negócio da empresa exemplo compras de matériaprima vendas salários aluguel etc ou seja são aquelas atividades ligadas às operações da empresa Então você tem uma empresa que produz e sabão em pó por exemplo ela vai comprar a matéria prima os produtos químicos vai vender o seu produto que é o sabão em pó para manter o seu funcionamento as suas operações ela vai pagar os salários pagar aluguel e qualquer outras despesas e gastos Ainda temos as atividades

de investimentos que são a aplicação de recursos em caráter temporário permanente Ou seja a empresa para para manter as suas operações ela tem que investir né ela tem que comprar máquinas ela tem que entregar ela tem que integralizar capital ela tem que fazer aplicações financeiras ou seja ela tem que investir os recursos que ela tem isso é uma das atividades e a outra é as atividades de financiamentos financiamento das atividades e operações de investimentos ou seja em alguns momentos a empresa precisa de Capital externo capital de terceiros para realizar as suas operações Então essa é

uma atividade que é atividade de financiamento captação de empréstimos bancários integ ação de Capital ou emissão de debentures quais são as funções do administrador financeiro primeiro ele tem como função A análise planejamento e controle financeiro ou seja coordenar monitorar e avaliar todas as atividades da empresa No que diz respeito à questão financeira ele tem que sempre fazer essa coordenação em sintonia com o departamento seja de marketing de vendas de de produção para que um tenha a visão técnica e o outro tenha a visão financeira e eles consigam fazer com que a empresa Obtenha o melhor

resultado possível outra das suas funções é a decisão de investimento que é a destinação dos recurso para aplicação em ativos correntes que são por exemplo Caixa matériaprima contas a receber contas a pagar e ativos não correntes como por exemplo investimento em imóveis veículos etc Considerando o risco e retorno ou seja ele é quem vai analisar toda essa questão do Risco e do retorno para saber se aquela decisão de investimento é viável ou se tem que procurar um outro caminho para que isso seja feito decisões de financiamento que são a captação de recursos financeiros para financiamento

de ativos correntes e não correntes Considerando o prazo e a estrutura de Capital a partir do momento que eu preciso de capital para poder fazer um um investimento preciso de capital de terceiros o administrador financeiro é quem vai definir qual o limite Qual o valor qual a taxa de jures qual o prazo que isso vai ser feito para Lógico sempre obedecer a estrutura de capital para que não penalize a empresa B essa imagem traz uma ideia né de umum organograma da área de Finanças É lógico que isso não é engessado Mas aqui é um bom

exemplo ex então nós temos aqui ligado a área de Finanças a tesouraria e a Controladoria e dentro da tesouraria nós temos administração de caixa créditos e contas a receber contas a pagar câmbio planejamento financeiro a tesouraria é o controle né de toda a entrada e saída de dinheiro através dessas áreas aqui a Controladoria a parte mais contábil e mais de de controle que vai passar pela cont financeira pela contabilidade de custos orçamentos administração de tributos e Sistemas de Informação ligados à área financeira então a tesouraria F ficaria mais a cargo da execução e a Controladoria

mais a cargo da revisão e da fiscalização entre aspas desse movimento financeiro bom Aqui nós temos a a integração dos conceitos contábeis com os conceitos financeiros bom então eu tenho aqui eh um exemplo de um ciclo operacional de uma empresa considere aqui essa linha como sendo uma linha temporal né o mês zero mês um mês 2 mês TR e mês 4 Imagine que no mês zero no dia zero aqui há a compra de uma matériaprima e nesse mesmo dia há o início da fabricação passado um mês há o pagamento de de outros custos que custos

seriam esses custos relativos à fabricação então observem o seguinte para comprar a matériaprima não é necessário desembolso financeiro para iniciar a fabricação também não no dia 30 aqui ou ou nos no aos ao final do primeiro mês você seja já tem pagamento de curo Ou seja já tem um desembolso financeiro a partir do momento que terminou de fabricar essa mercadoria ela já está disponível para a venda aí ela fica aqui nesse exemplo no prazo de estocagem de 30 dias e no final do mês dois ela é vendida repare que a venda também é feita mas

o recebimento ainda não é feito e nesse dia aqui em termos contábeis há também a questão da despesa de comissão passado mais 30 dias ao final do mês trê eu tenho o pagamento da matériaprima essa matériaprima que foi comprada aqui no início do processo e passado mais 30 dias eu tenho o recebimento da venda então para vocês observarem o seguinte aqui não há desembolso financeiro aqui já começa a desembolso aqui não mas aqui também tem o desembolso para pagamento de matéria prima e pagamento de comissões e só h o recebimento de vendas aqui ao final

do mês 4 o prazo que começa aqui o início da fabricação até o término da fabricação é o prazo de fabricação depois que que a mercadoria já está pronta atéa ser vendida é o prazo de estocagem de produtos acabados e a soma desses dois prazos é o prazo de rotação dos estoques depois que eu efetuo a vend até o recebimento da venda é o prazo de recebimento de venda ou prv o prazo entre a compra da matériaprima e o pagamento dessa matériaprima é o prazo de pagamento da compra que é igual a PPC aqui então

aqui ó com a compra da matériaprima até a venda da mercadoria eu tenho ciclo econômico a partir do primeiro pagamento que é o pagamento de outros custos aqui por exemplo custos de mão de obra custos de fabricação até o recebimento da venda eu tenho ciclo financeiro e desde o início do processo na compra da matériaprima até o encerramento no recebimento das vendas eu tenho o ciclo operacional então o resumo desse ciclo operacional o prazo de rotação dos estoques é igual ao prazo de fabricação mais o prazo de estocar de produtos acabados o ciclo econômico é

igual ao prazo de rotação dos estoques o ciclo operacional é igual ao prazo de rotação dos estoques mais o prazo de recebimento de vendas o ciclo operacional começa no início do ciclo econômico e vai até o final do ciclo financeiro e o ciclo financeiro é do primeiro desembolso que no caso deste exemplo nosso aqui foi aqui ó na no pagamento de outros custos então é do desse primeiro desembolso até o final do prazo de recebimento de vendas bom é importante que a gente entenda também regime de competência e regime de caixa o regime de competência

é o regime da contabilidade ele apura o resultado econômico e mede a rentabilidade das operações o regime de caixa ele planeja e controla as necessidades e sobras de caixa e apura o resultado financeiro Então o o gestor financeiro ele vai se ater num primeiro momento ao regime de caixa porque é a partir desse regime de caixa que ele consegue planejar e controlar as necessidades e sobras de caixa no segundo momento ele se atém ao ao regime de competência porque dali e vai apurar o resultado econômico para saber se as suas ações a curto prazo ou

dentro desse regime de caixa estão surtindo efeito então Aqui nós temos o regime de competência e o regime de caixa bom aqui uma imagem para elucidar esse fluxo de operações e de fundos então aqui ó você tem o fluxo de bens e serviços o que que acontece H compra de matériaprima então eu tenho estoque de matéria prima partir do momento que essa matériaprima é modificada ou começa a ser modificada eu tenho o estoque de produto em elaboração e Quando encerra esse processo de fabricação eu tenho o estoque de produtos acabados esse estoque é vendido Então

baixa no estoque e daí quando ele é vendido ele passa a ser uma receita bruta deduzindo dessa receita bruta os impostos os dos produtos vendidos e as despesas operacionais eu tenho o lucro ou prejuízo operacional essas despesas operacionais são despesas com vendas e despesas administrativas e também quando há a venda da mercadoria eu dou baixa nos estoques e esses estoques são transferidos a pra propriedade do cliente Então esse é um fluxo que demonstra aí o fluxo de bens e serviços as operaç e os resultados das operações isso aqui é o que acontece diariamente dentro da

maioria das empresas aqui eu tenho um fluxo de fundos e reflexo na contabilidade então aqui ó eu tenho o ativo corrente as operações e o passivo corrente então quando há a compra de matériaprima essa matériaprima vira estoque de matériaprima E eu lá no passivo corrente eu t e eu tenho um débito a saludar com o fornecedor depois segue o fluxo normal igual o anterior o estoque de produto em elaboração estoque de produto acabado aí tem a venda D baixa no estoque e aqui do lado de cá no passivo além dos fornecedores eu vou ter os

impostos a recolher os salários a pagar as contas a pagar isso tudo é feito e para se obter a venda a partir da venda eu tenho eh recurso que fica disponível em Caixe entrando na empresa eu tenho investimentos temporários eh tenho também posso fazer também financiamentos bancários então tem toda essa movimentação aqui que vai passando de ativo passivo e vai movimentando a empresa isso tudo também pode refletir lá no resultado das operações ó que eu tenho a receita bruta menos os impostos menos os custos menos as despesas eu tenho lucro ou prejuízo esse lucro ou

prejuízo vai ser revertido lá no patrimônio líquido o caixa ou o banco aqui o que tá disponível pode ser revertido lá em imobilizado ou investimentos temporários então é um um resumo só pra gente entender como é que funciona o dia a dia de uma empresa e como é que essas operações de compra venda compra prazo venda prazo fabricação elas vão refletindo lá no balanço vão refletindo no resultado da empresa e vão movimentando o o dinheiro né os os ativos que a empresa tem eles vão sendo movimentados dentro desse fluxo aí bom aqui a referência dessa

aula né que principalmente esse livro aqui do do que é o administração financeira e orçamentária 11ª edição da Editora Atlas e foi isso aí