GFO Aula 06 Administração do Capital de Giro 2ª Parte | Professor Ricardo Pinheiro

saudações alunos disciplina gestão financeira e orçamentária aula 6 administração do capital de giro segunda parte falando primeiro sobre administração de estoques o que que são os estoques estoques são produtos acabados matérias primas produtos em elaboração materiais de consumo entre outros então erroneamente alguns pensam que estoques são somente de produtos acabados mas na verdade nós temos também estoques de matérias primas estoques de produtos que já começaram a ser industrializados mas que ainda não concluiu esse processo de industrialização que são os produtos em elaboração e também materiais de consumo como papel tinta para impressora eh material de limpeza entre outros a maioria dos setores tendem a trabalhar com altos níveis de estoque pelas vantagens para seus setores imagine que para vendas É melhor ter um estoque alto pois eu nunca vou deixar de atender o meu cliente e sempre consigo satisfazê-lo para compras também é importante estoques altos o que dá um maior poder de negociação porém o capital de giro investido em estoque tem um custo financeiro e afeta o resultado da empresa altos estoques são bons para alguns setores mas para para outros como o departamento financeiro isso não é interessante pois afeta o resultado financeiro da empresa já que o estoque tem um custo financeiro para que ele se mantenha decisão sobre a compra a vista ou a compra a prazo na gestão comercial sempre você se deparará com essa situação é melhor comprar a vista ou é melhor comprar a prazo considerando esse exemplo aí onde o preço à vista é 10. 000 e o preço para 30 dias é 10. 400 você deve desenvolver um cálculo para poder fazer essa análise que fórmula você vai utilizar você vai utilizar essa fórmula financeira simples para descobrir a taxa então a taxa é igual a valor futuro dividido pelo valor presente Men 1 o valor futuro ou seja o valor com 30 dias 10.

00 dividido pelo valor presente de 10. 000 que é o valor à vista - 1 Então 10. 400 dividid por 10.

000 1,04 - 1 0,04 isso transforma da taxa percentual basta eu multiplicar por 100 eu tenho que a taxa é de 4% se a empresa consegue obter empréstimo bancário com taxa inferior a 4% pode escolher comprar a vista se o banco me empresta uma taxa menor eu pego o empréstimo no banco Compro a vista pelo valor de 10. 000 ao final de 30 dias eu pago o banco com essa taxa menor lote econômico de compras o modelo de lote de compra é utilizado para determinar a quantidade ótima de compra de um item de estoque e contemplo custos de pedidos custos fixos administrativos incorridos para emitir e receber um pedido custos de manutenção de estoques incorridos durante a permanência do estoque no ativo da empresa então o lote econômico de compras é Aquela quantidade que eu vou conseguir adquirindo essa quantidade eu vou conseguir o mínimo custo possível considerando esses custos de pedidos e esses custos de manutenção de estoque nos custos de pedidos nós temos aí esses custos da parte administrativa salário do comprador o salário de seu auxiliar custos com telefone custos com internet custos ligados à área administrativa nos custos de manutenção de estoque eu tenho principalmente os custos financeiros né Desse estoque que é mantido e os custos com armazenagem Seguros e obsolescência Essa é a fórmula para se obter o lote econômico de compras então eu tenho o lote econômico de compras é igual 2 x s que é a demanda em unidades por período vezes o que é o custo unitário de emissão de pedido tudo isso dividido por C que é o custo unitário de manutenção de estoque elevado a 1 so 2 Vamos a um exemplo do cálculo de lote econômico de compras uma indústria compra regular componentes eletrônicos T um custo unitário de 2. 500 e são consumidos 10.

000 unidades no período de um semestre estima-se que cada pedido emitido custe em média 45 o custo de armazenagem seguro e obsolescência é de 3% ao ano a taxa de juros de mercado é de 25% ao ano Então a primeira coisa é observar o prazo que a demanda está Então eu tenho uma demanda de 10. 000 para 6 meses e a taxa de seguro obsolescência armazenagem a taxa de juros de mercado está ao ano logo tenho que transformar essa taxa que está ao ano para semestre que é o prazo que a demanda está Primeira coisa eu faço aqui esse cálculo para mim encontrar a soma da do da taxa de juros de armazenarem seguro obsolescência que é 3% + 25% mas poderia simplesmente somar aqui 3 + 25 daria 28% uma vez que essa taxa está ao ano eu uso a fórmula da taxa equivalente para encontrar a taxa semestral a fórmula é essa aqui um mais a taxa que eu tenho elevado ao prazo que eu quero dividido pelo prazo que eu tenho é igual a 1 mais a taxa que eu quero Então eu tenho 1 + 0,287 que é a taxa que eu tenho elevado a o prazo que eu quero é de 6 meses e eu tenho o prazo de 12 meses Então 6 div por 12 que é igual a 1 mais a taxa ao semestre que é o que eu quero descobrir então 1 + 0,28 75 1,875 elevado a me a partir da simplificação né eu divido tudo por 6 6 por 6 dá 1 12 por 6 2 que é igual a 1 mais a taxa ao semestre essa exponenciação aqui Eu transformo em radiciação 1,28 75 este número que do passa a ser o índice da raiz então fica uma raiz quadrada isso é igual a 1 mais a taxa ao simestre essa radiciação aqui dá 1,147 que é igual a 1 mais a taxa esse um passa para lá subtraindo então eu tenho 0,147 a taxa ao semestre é de 13,47 por. após encontrar a taxa eu aplico essa no valor unitário que foi dado aqui no Exercício então 2500 x 13,47 dá 337 aqui arredondando feito esse cálculo eu tenho todos os dados que eu preciso para encontrar o lote econômico de compras então lote econômico de comos é igual a duas vezes a demanda que é 10.

000 ve 45 que foi dado aqui no exercício que é o custo de pedido dividido por 337 que é o c é o a o custo de armazenagem que eu acabei de encontrar então eu faço todo esse cálculo aqui dentro do parêntese que dá esse valor 2670 62 elevado a 1 so 2 raiz quadrada de 2670,6 lote econômico de compra é 51,67 como é um componente eletrônico não tenho como ter divisão aqui casos decimais eu arredondo para 52 logo considerando esses dados o lote econômico de compra é de 52 unidades aqui uma simulação desse lote econômico de compra pra gente entender que é o menor custo então 52 unidades que foi o que eu acabei de encontrar daí eu tenho aqui para se encontrar o número de pedidos eu pego a demanda dividido por essa quantidade Lembrando que a nossa demanda era de 10. 000 unidades então 10. 000 di 52 vai dar 192 esse resultado aqui é arredondado e o estoque médio é o lote econômico de compras que é o q dividido por 2 então 52 di 2 26 em seguida eu encontro o custo de total de pedido que é esse CTP que é o custo unitário de pedido aqui o o vezes o número de pedidos que eu tenho aqui em cima o o é 45 foi dado no Exercício eu tenho que fazer 192 pedidos então 192 x 45 8640 o custo total de manutenção é encontrado a partir da multiplicação do curso de armazenagem pelo estoque médio Então eu tenho 337 que é o custo de armazenagem vezes 26 que é o lote que é o stoque médio desculpa dá 8762 abaixa o custo total geral que é a soma do custo total de pedidos mais o custo total de manutenção então 8640 mais 8762 17402 a nossa simulação contempla uma diminuição aqui e um aumento de 10 unidades então 52 - 10 unidades 42 52 + 10 unidades 62 procedendo os mesmos cálculos aqui e aqui observem que se eu Diminuir a quantidade aumenta o custo total que caiu aqui desculpa que saiu de 17402 para 17 787 E se eu aumentar o lote econômico de compra o custo total também aumenta de 17402 para 17 692 lote econômico de compras ajustado se o número total de pedidos emitidos pela empresa sofrer variação significativa poderá afetar o volume de atividades de controle e pagamento de duplicadas exigindo o ajuste do número de funcionários partir dessa simulação é possível observar o seguinte Os dados aqui são os mesmos até aqui né E aí eu tenho um acréscimo de curso de Controle de pagamento na ordem de 25 por pedido então eu pego aqui o número de pedidos 192 vezes esse 25 dá os 4800 E então eu tenho que somar isso e aqui a mesma coisa eu pego lá o número de pedidos multiplico encontro esses valores tem os totais então o lote de compra ajustado seria então de o valor ajustado seria de 2.

202 Lembrando que esse custo de controle de pagamento em virtude do aumento da movimentação administrativa segue aqui ó fórmula do cálculo lote econômico de compras é a mesma fórmula a única alteração é a soma desse custo administrativo ao custo de emissão de pedido bom observem aqui a mesma fórmula né 2 x 10. 000 a demanda e aqui ó onde antes era um valor menor foi somado lá aquele custo e agora eu tenho um custo total de pedidos aqui de r$ 0 Desculpa um custo unitário de pedido de r$ 0 o restante permaneceu inalterado E aí o meu lote de compra ajustado passa a ser de 64 unidades adiantamento a fornecedores falando ainda dentro da administração do capital de giro esse adiantamento a fornecedores é um recurso financeiro integra entregue ao fornecedor sem que haja o correspondente fornecimento de material equipamento ou serviço isso acontece em grandes empresas que tem na maioria das vezes fornecedores próprios específicos e para que o fornecedor consiga desenvolver sua sua atividade H um adiantamento que é regido normalmente por força de um contrato outra conta extremamente importante quando se fala de administração do capital de giro é a conta a conta né contábil de duplicatas a receber ou contas a receber é importante que se desenvolva uma análise de crédito para uma análise de concessão de crédito para evitar problemas com duplicatas a receber antes de efetivar a venda para um novo cliente deve ser feita uma análise osa e criteriosa de seus dados cadastrais venda a prazo sem os devidos cuidados tem grande possibilidade de se tornar um valor não recebível quando a empresa tem uma análise de concessão de crédito criteriosa ela consegue uma redução substancial na sua inadimplência no seu valor não recebível quando ela tem uma análise de conção de crédito mais maleável aí acaba por ter Grande com devedores que não vão honrar os seus compromissos A análise de crédito pode ser feita com base em técn conhecid como 5 CS a saber primeiro C caráter que diz respeito a integridade ética honestidade entre outros do cliente se ele honrou seus compromissos no passado se ele tem uma boa um bom nome na praça capacidade que é capacidade saud compromissos financeiros capital que é a solidez financeira da empresa ou do cliente a garantia que são os ativos tangíveis ou financeiros que ele pode oferecer em garantia e as condições que são as condições econômicas atuais o cenário econômico impactando nessa pessoa que receberá a concessão de crédito fazendo a análise desses C CS consegue-se uma concessão de crédito mais bem feita o que vai incorrer em bons resultados para a empresa no futuro política de crédito a política de crédito trata dos seguintes aspectos o prazo de crédito a seleção de clientes e o limite de crédito então a política de crédito da empresa a partir desses três aspectos aí tenta estabelecer quais serão as diretrizes que serão seguidas na concessão de crédito aos clientes a política de crédito assim como a concessão deve ser bem criteriosa a fim de evitar perdas financeiras com devedores que não hor raram seus compromissos tomemos como exemplo uma empresa que financia seus clientes por um prazo médio de um mês a área de marketing deseja incrementar as vendas e faz um estudo de viabilidade com base em datação do prazo de crédito mediante as seguintes premissas primeiro o aumento do prazo vai aumentar o volume de vendas segundo os juros decorrentes do aumento do prazo serão incluídos no preço de venda preço de venda à vista R 10 as taxas de juros serão maiores quanto maiores forem os prazos do crédito pela maior dificuldade de obter financiamentos quarto as duplicatas incobráveis serão maiores quanto maiores forem os de crédito porque haverá aumento do limite individual de crédito aos clientes e cinco os custos unitários diminuem pela diluição do custo fixo com o aumento do volume de vendas observem então que nós temos aqui uma quantidade vendida de 100. 000 a um custo unitário de 10 E20 já com os juros inclusos aqui né que o preço à vista era R 10 um custo unitário de r20 uma taxa de juros de 2% duplicatas receber 1.

20 que é a multiplicação desses 100. 000 unidades vendidas vezes o preço unitário de 10,20 e uma taxa de vendas incobráveis de 2,5 essa taxa de vendas incobrável aumenta a medida que aumenta a concessão de crédo então de 2,5 para 2,8 de 2,8 para 3% embaixo eu tenho A análise dos resultados apuração do resultado Então eu tenho o valor de vendas líquidas menos os custos eu tenho lucro bruto deduzidas as despesas os devedores duvidosos e as despesas financeiras Eu tenho um lucro líquido observem o seguinte a minha margem líquida na primeira situação é de 5,3 por.