Unknown

Boa noite minha amiga meu amigo do mercado financeiro olha a gente aqui de volta no dia das bruchas no dia que estamos homenageando também as mulheres tiramos várias fotos aqui na melver hoje né todo mundo de ro ali para lembrar o dia e você tá aqui comigo agora né as 19:33 minutos ou algo assim pra gente falar do quê pra gente falar de clubes de investimento PR ancor duas questõe inhas duas questõe vão sair daqui e pode ser a diferença né quem sabe pode ser ali o que você precisava para passar a gente precisa fazer

gordura né a gente precisa acertar 56 questões da prova nunca esqueço de falar isso e a gente pode estourar alguns módulos e eu tô falando sempre primeiro módulo é pra gente estourar acertar 9 10 mercado de capitais que engloba aí índices que engloba segmento de listagem aquilo ali a gente precisa acertar pelo menos umas 15 e derivativos de 12 a gente precisa acertar umas nove estouramos ali a gente precisa preencher o resto né então ali vamos lá 9 em um mais 15 24 mais 9 no outro a gente já tem ali umas 33 34 a

precisa de 56 então precisa encorpar ali PR 56 tem muita coisa que a a gente pode acertar e aqui duas que você não pode perder que é do assunto de hoje tá que a gente vai ver tá usana com a gente a nossa querida o weverton Jamil o primo milionário chegou Leandro chegou Gilmar Luciana Santana o Léo o Breno o Paulo André bressani O Jamil o Pedro tá com a gente também Alessandra Rodrigues Maria Del Carmen Iglesia Gilmar Agostinho eu falei Fernando Daniel lúa Marcelo Guilherme formiga e a Simone difícil de falar minha senhora também

tá aqui acabou de entrar minha senhora acabou de entrar aqui olha ela aí Charles aí a senhora do meu destino chegou tá ela aí boa noite boa noite e aí o Denis chegou o Denis Boa noite professor delamor hoje vim não para estudar mas para agradecer pelas aulas foi aprovado hoje na ancor ó a Vitória aí do Denis ó ó a Vitória ó mais uma carreira crescendo aí uma carreira nascendo se formando mais uma família mudando perseverando tem que perseverar hein Agora é partir para cima para um ano a gente já tá ganhando bem tá

com a carteira bem formada e não voltar mais não volta mais não vai voltar mais pegou no breu não volta mais tá então aqui é o seguinte hoje a parada é clube então Charles vamos lá vou falar da teoria e vou responder vários exercícios com vocês mas é muito muito fácil pensar em clube muito então Ó nós estamos aqui com 8 poucas pessoas 80 e poucos não dá formar um clube tem que ser menos de pessoas antes era 150 aí a cvm cortou nós vamos nos juntar e falar assim cara vamos fazer o seguinte ó

vamos investir juntos vamos pensar na sua sala de de aula ali o pessoal tá se formando e vai tá pensando em se formar aquii uns 2 3 anos já né tá fazendo aí o pessoal se junta cara vamos fazer aqui um clube de investimento a a gente vai investir pra gente fazer uma baita festa sei lá no exterior ou mesmo pelo Brasil vamos vamos investir todo mundo junto ver o que que acontece aí para que daqui a 2 anos a gente tenha uma grana pra gente fazer a viagem o pessoal vai não aí um vai

lá coloca fala assim ó eu dou r$ 1000 aí o outro fala assim ó eu dou 500 aí o outro fala ah eu dou 3.000 dou 5000 Beleza cada um vai dar uma parte da grana as pessoas tem que se conhecer tem algum tem que ter algum laço em comum são parentes são amigos pessoas da mes sala de aula pessoas do trabalho a gente aqui na mbra podia fazer isso Belê aí é o seguinte só pode de TR a 50 pessoas essa brincadeira a cvm determina ó só no mínimo três no máximo 50 Ok só

que aí o Charles vamos fazer aqui o da melver tá o da melver o Charles foi lá deu r$ 1 1000 eu dei 5.000 aí o rauni foi lá deu 5.000 aí outro foi deu 10.000 juntou tudo mas esa aí e agora como é que a gente vai saber se a gente tá ganhando como é que eu vou saber a parte certinha que o Carlos tem que eu tenho aí a gente pega e vai dividir o patrimônio que todo mundo juntou em cotas tá só que antes disso antes disso a gente precisa fazer chamar uma

instituição financeira que vou explicar já já quais são para fazer todo o processo pra gente né criar o clube tem que criar o CNPJ registrar na B3 tal Mas vamos supor que a gente juntou aqui tal a gente já tem uma ideia a gente fala assim ó vamos fazer o seguinte a menor unidade do clube do dinheiro é R 100 R 100 é a cota cota mínima R 100 aí o Carlos foi lá deu R 1000 Ele entrou com 100 cotas 100 cotas não deu R 1000 entrou com 10 cotas eu dei r$ 50.000 entrei

com 50 cotas e assim por diante então a gente já sabe que quando a gente entrou a cota a menor fração do patrimônio do clube era R 100 e o que que a Gente Tá torcendo a Gente Tá torcendo para daqui a 2 3 anos essa cota que ela esteja em 130 140 150 200 Não é esse é o pensamento do clube sempre pessoas com algum laço tá pode entrar gente de fora no clube pode pode ele vai entrar como cotista entrou ali Ah faltou Fulano tava de férias vamos colocar ele pode colocar depois que

o clube entrar Claro que pode tem o estatuto que vai definir isso ok as cotas são as frações do clube e o clube é um veículo de investimento coletivo que você já percebeu tem que ter no mínimo três no máximo 50 pessoas beleza só que não é bagunçado né não é bagunçado então cada pessoa que entrar ela faz a sua contribuição no clube e o dinheiro vai ser utilizado para comprar principalmente valores mobiliários né como ações Como bdr como etfs o dinheiro vai ser usado para isso Tá Mas ninguém pode ter mais do que 40%

do patrimônio então não adianta entrar alguém na nossa brincadeira com bastante grana e colocar lá né subscrever Colocar 40% do dinheiro ou depois ficar com 40 do patrimônio não pode se isso acontecer o gestor do clube o administradores tem que se reunir eu vou falar sobre essas figuras daqui a pouco eles vão ter que né rebalancear o patrimônio do clube beleza só que tem alguns outros detalhes quem é que cria um clube quem que cria um clube quem cria o clube é o administrador do clube que você tá vendo aí na tela Então se a

gente quiser formar o nosso clube de investimento a gente tem que procurar uma corretora ou uma distribuidora de títulos e valores Imobiliários a XP por exemplo tá Ah não pode ser um banco de investimento pode pode ser um banco de investimento também pode ser um bancão pode ser no Bradesco no Itaú no Santander pode se eles forem eles são bancos múltiplos Óbvio e tem carteira de investimento pode também a gente vai procurar essas inses E essas instituições elas vão seguir o manual de que a B3 disponibiliza que tem que seguir umas regrinhas para registrar o

nosso clube na B3 Professor mas só pode ser na B3 só porque é a única bolsa que tem né Por enquanto tivesse outras bolsas a gente registraria na BSA que a gente utilizaria o administrador do clube cuida de toda a burocracia ele vai lá vê quem são os Cotias quanto cada um colocou aí ele tem que entregar documentos para B3 ele tem que entregar né Eh demonstrativos para B3 tem que seguir regras da cvm ETC então ele cuida de toda burocracia tá aí ó aqui eu já falei de várias questões que costumam cair na prova

da ancor várias eu já falei do número de integrantes do clube que é de 3 a 50 isso cai eu já falei que nenhum cotista do clube pode ter mais de 40% do patrimônio isso cai eu já acabei de falar aqui quem é que pode administrar criar o clube e manter o clube toda a burocracia dele acabei de falar corretora distribuidora banco de investimento ou banco múltiplo com carteira de investimento tá aí beleza agora outra pergunta que cai muito na ancor Tá o que que o clube faz com dinheiro o clube precisa pegar 67% do

dinheiro que a galera colocou lá e adquirir valores mobiliários quais esses aqui valores mobiliários aqueles que podem ser negociados em bolsa aqueles que estão sobre os sobre os cuidados da cvm aqueles que T oferta pública então aqui qu quais são então aí ó ações bônus de subscrição que é quando a empresa qualquer empresa faz subscrição e o investidor pode comprar para ter o direito de comprar ações da empresa debentures conversíveis presta atenção Ele fala em de Bentes que são conversíveis em ações ele não fala simplesmente de Bentes de Bentes que pode se transformar em ações

recibos de subscrição que é quando a empresa faz uma nova oferta pública é a última etapa para que o interesse das pessoas se concretize em novas ações é essa subscrição se transformar em recibos que ali é quase se transformando numa ação e esses recibos podem ser negociados também em bolsa e cotas de etfs Então são esses aqui 67% ações bônus de subscrição metos conversíveis recibo de subscrição e cotas de etf 67% no mínimo tem que ser investido nisso aí alguém vai perguntar Óbvio E o restante e o resto do dinheiro o clube tem R 1

milhão Dea 670.000 tem que ser investido nisso que eu falei e o restante os outros 330.000 33% tá aqui outros ó 7% tem que ser aquilo que eu acabei de falar aí o restante outros valores mobiliários aí a gente cai para as debes comuns aí a gente cai para qualquer outro ativo que seja negociado que seja valor mobiliário mas que parta de sociedades anônimas comercial papers por exemplo tá aqui de fundos de renda fixa inclusive o regulador errou aqui né porque ó cotas de fundos de curto prazo e referenciado e renda fixa na realidade curto

prazo e referenciado são fundos de renda fixa né e ele colocou como se renda fixa fosse diferente eu coloquei ao pé da letra aqui o que a resolução fala então vamos lá fundo de Renda Fixa de curto prazo e referenciado óbvio os públicos federais que são considerados risco zero a gente já começa a desconfiar né tá meio embaçado né a situação será que é risco zero mesmo ai meu Deus a gente fica preocupado que as taxas do Tesouro Estão lá em cima títulos de instituição financeira CDB RDB lci LCA compra de opções repare que eu

falei compra de opções não é vender opções lançar opções comprar opções e bdrs por exemplo né bdrs da Apple Como se você tivesse investindo em direta indiretamente em ações da Apple são só recibos que são negociados aqui beleza Opa a gente matou outra questão que costuma cair são duas que ca na prova daqui a pouco eu vou falar sobre a gestão do clube que é o assunto que mais cai então a gente já sabe 67 por em ações tá bonos subscrição os outros 33 pode ser em um fundo de de renda fixa pode ser bdr

pode ser títulos públicos pode ser CDB beleza tranquilo agora eu vou chegar no assunto que mais cai de Clubes na prova da ancor que mais cai que é a gestão gente não vamos confundir a administração que cuida dos aspectos burocráticos do clube e a mesma coisa no fundo né burocracia e gestão dos ativos comprar e vender escolher os ativos Não confundo as duas coisas nem para Fundos e nem para clube clube mesma coisa o clube ele pode ter e tem que ter administrador e gestor tá quem pode fazer a gestão da Carteira do clube quem

pode comprar e vender os ativos decidir qual ativo tem que ser comprado e qual qual que tem que ser vendido qual né quem faz isso o gestor agora quem pode ser o gestor de um clube na maioria das vezes é o próprio administrador próprio administrador então a gente vou na XP XP ó a melver aqui vai abrir um clube de investimento com eh 50 pessoas um clube e a gente eh vai abrir aqui na XP e a gente quer né que a XP seja também a gestora a XP pode aceitar ela vai cobrar por isso

só que os cotistas precisam votar e aceitar que a XP vai ser também a gestora do clube maioria normal né maioria absoluta ó lá 50% mais um porque o clube também tem assembleia geral dos Cotias Tá beleza então Professor Ok o administrador também pode ser o gestor pode e na maioria das vezes é o que acontece tá se não for o administrador a gente pode abrir o clube na XP e a gente pode falar assim não mas eu não quero misturar não não não vamos misturar os interesses né vamos contratar um um gestor de Fora

alguém profissional que só faça gestão a gente pode a gente pode contratar uma pessoa física uma pessoa não uma empresa uma pessoa alguém que seja gestor de carteiras administrador né que ten a a possibilidade de administrar uma carteira quando digo administrar carteira não tô falando de administrar Clube a pessoa que tem a cga ou CGE que são as certificações da Bima pode pode professor e a gente pode contratar uma gestora uma asset uma asset uma gestora uma empresa que faz a gestão de ativo pode também desde que Óbvio ela seja autorizada a fazê-lo pela cvm

Ok então a gente pode para fazer a gestão do do nosso Clube do nosso patrimônio a gente pode chamar o administrador e pode contratar um gestor pessoa física ou jurídica tá só que aí tem a terceira possibilidade que é aqui da conversa os próprios os próprios cotistas um ou mais podem fazer a gestão do clube os próprios cotizas Então tá aqui ó tá aqui na melv a gente abrir um clube posso chegar e falar assim gente eu quero ser gestor do clube pô todo mundo vai falar pô você consegue precisa ter certificação se for alguém

do clube não não precisa eu não preciso ter certificação se for membro do clube eu não preciso ter certificação para fazer gestão Ah o Carlos também pode ser junto comigo pode a assembleia vai aprovar ó nós dois queremos ser gestores do o clube a assembleia vai lá e aprova um ou mais só que é o seguinte esse cotista que tá se metendo a ser gestor não pode ser assessor de investimento igual vocês vão ser não pode ser assessor de investimento por quê lembra que quando vocês estudaram lá o primeiro módulo vocês viram que De forma

alguma um assessor de investimento pode fazer gestão de carteiras de ativos e nada disso isso também se aplica aqui nem no clube dele nem ele sendo Cotia do clube ele também não pode fazer a gestão do clube então se o gestor do clube for um cotista do clube um participante ele pode fazer a gestão desde que ele não seja assessor de investimento outra coisa essa pessoa que falou assim ó eu quero ser o gestor esse cotista eu falei tô aqui no clube da M eu quero ser o gestor eu não posso receber nada por isso

não posso ser remunerado não pode não pode ah mas a asset pode ser remunerada Claro sen ela não vai prestar serviço pra gente o administrador que se ele quiser fazer a gestão do clube ele vai querer ser remunerado agora quando alguém do clube levanta a mão e fala assim eu quero fazer a gestão essa pessoa não vai receber nada nada outra coisa se eu levantar a e falar assim gente eu quero ser gestor do clube eu não posso est fazendo a gestão de outro clube ao mesmo tempo aí alguém vai lembrar fal assim não você

não pode porque você já participa de outro clube lá onde você mora lá com os habitantes do seu condomínio os moradores e você já é gestor de um clube de investimento lá você não pode ser gestor em mais de um clube pegou então o Cotia que quer ser gestor ele não pode fazer estão demais de um clube não pode ser assessor e também não vai receber nada por isso Beleza tranquilo passo a passo tá de boa de boa de boa aí você pergunta assim para mim Professor como é que é o o clube ele é

um condomínio aberto ou fechado aberto as pessoas podem resgatar a suas cotas pedir o resgate a qualquer momento e as pessoas podem fazer aportes a qualquer momento desde que nenhuma pessoa do clube ultrapasse os 40% de patrimônio eu posso chegar falar gente ó vou colocar mais 5000 aqui no clube aí o gestor vai falar mano ó você não pode colocar C porque você vai ultrapassar o limite de 40% do PAT você só pode colocar TR beleza eu coloco TR só que o clube ele tem um estatuto que é o regulamento dele e ele pode inclusive

falar assim ó delamura tem uma carência aqui cara e você quer fazer Resgate mesmo eu chego lá e peço resgate de parte das minhas cotas o gestor vai falar ó tem uma carência aqui você só pode ó tá dizendo aqui ó você tem que ficar pelo menos se meses com o dinheiro parado aqui no clube se meses de carencia você só pode pedir o resgate depois de 6 meses tudo bem tudo bem Tranquilo respeito espero 6 meses agora vamos sup que não ten a carência eu posso chegar lá pedir o dinheiro de volta né resgatar

meu dinheiro e qual que é o prazo para isso acontecer Qual que é o prazo do processo funciona assim eu ch resgato minhas cotas fal eu quero meu dinheiro quero metade do meu dinheiro metade das minhas cotas aí o gestor vai falar assim cara é o seguinte eu preciso calcular o valor das suas cotas e e preciso vender os ativos tá então eu preciso de 3S dias para fazer isso Beleza depois de TRS dias que o gestor vendeu os ativos porque para m entregar o dinheiro de volta ele pegou nosso dinheiro comprou ações né comprou

debos tal para ele me dar o dinheiro de volta ele vai ter que vender esses ativo vocês concordam né Depois que ele vendeu ele tem C dias úteis no máximo para me entregar o dinheiro cinco dias úteis cinco dias úteis se ele não entregar ele não vai entregar ele vai vender os ativos quem vai ter que entregar o dinheiro para mim é o administrador o administrador a instituição financeira vai ter que pagar multa de 0% do valor do resgate por dia de atraso por dia por dia Então vamos lá cheguei e falei ó quero metade

do meu dinheiro de volta quero vender metade das minhas cotas o gestor fala beleza eu vou vender aqui os ativos vai demorar três dias vendeu Demorou três dias tá cada ativo né Tem prazos diferentes tem prazos de liquidação beleza ó acabei de vender aqui os ativos bom Quantos dias demora ó eu posso te pagar em cinco dias úteis Beleza Chegou no sexto dia útil eu não recebi o dinheiro o administrador vai pagar uma multa de 0% ao dia sobre o valor que eu tinha direito beleza firme outro assunto que pode cair cai menos esse aqui

da multa vedações essas caem vedações o que que é vedação é proibição então o que que o administrador e o gestor não podem fazer as vedações são para eles né que que eles não podem fazer vamos lá primeiro o clube é um veículo de investimento coletivo destinado a um grupo de pessoas então não se pode fazer propaganda do clube não se pode vender cotas para pessoas fora do clube não se pode fazer publicidade do Clube É para um grupo fechado essa é uma Viação não se pode pegar dinheiro emprestado para que que o gestor ou

o administrador vão pegar dinheiro emprestado em nome do Clube Professor tem uma outra possibilidade eu eu faço parte de um clube de investimento aí eu preciso alugar uma casa eu preciso de um avalista de um fiador para minha casa para eu alugar o clube não pode ser meu fiador Claro que não né Aí já é demais n aí é muo não pode Claro que não cvm proíbe que o clube seja avista né seja fiador não pode nada disso uma pessoa pode entrar no clube e pagar as cotas a prestação também não pode o clube pode

fazer seguro para que que o clube contrataria um seguro não tem cabimento também não pode o clube pode prometer rendimento pros acionistas pros cotistas né Falei acion não porque a gente tá falando de valores Imobiliários né gente como é que vai se prometer rendimento no mundo das ações principalmente no Brasil não pode é outra vedação outra vedação o clube não pode investir diretamente no exterior Ah mas a XP tem um fundo aqui que investe no exterior ó Beleza a gente vai investir num fundo brasileiro que investe no exterior agora o clube não pode fazer diretamente

o gestor não pode comprar ativos lá no exterior abrir uma conta lá no exterior não pode ó aplicar recursos diretamente no exterior e outra coisa hein última o administrador não pode comprar cotas do clube que ele administra e o gestor se não for um dos cotistas o gestor por exemplo uma asset ou o gestor uma pessoa física contratada também não pode comprar cotas do clube não pode participar do clube porque ele é um prestador de serviços essencial viram só essas são as proibições e são até meio que esdrúxulas né meia que estranhas e agora eu

venho para um outro tópico antes de começar as questões que é outro que também cai que é a tributação do clube clube de investimento tem IOF Se alguém for resgatar não tem tem piscofins não tem só tem imposto de renda só imposto de renda e o legal é o seguinte o impsto de renda só é pago no resgate então lembra que a gente começou aqui falando do nosso clube e a gente começou com a cota de R 100 aí Charles foi lá colocou comprou 10 cotas aportou o valor de 10 cotas Ele tem 10 cotas

colocou R 1000 Bele cara nesse meio tempo a gente contratou um gestor e o gestor foi lá deu Pingo D'água todas as operações o clube bombou cada vez que o gestor comprava e vendia um ativo com o lucro presta atenção não tinha Imposto de Renda o gestor de um clube ele pode comprar ações da Petrobras hoje por 40 vender semana que vem por 200 que sobre essa operação não vai rolar Imposto de Renda não tem imposto de renda nas operações do clube só tem imposto de renda quando o Charles pegar e falar assim vou resgatar

as minhas cotas aí cara vai dar na mesma por ele entrou as cotas eram de R 100 ele saiu elas estavam em 250 ele teve um ganho de capital de 150 por cada cota nesse momento ele tem que pagar 15% óbvio que quem vai recolher o imposto de renda não vai ser ele vai ser o administrador do clube vou repetir Imposto de Renda é o único tributo nesse tipo de investimento coletivo e só tem incidência no resgate das cotas o gestor pode comprar vender comprar e vender lá dentro deixar o clube que era desse tamanho

com o patrimônio desse tamanho as cotas vão aumentar de valor então o cotista Ele entrou subscreveu as cotas a 100 né entrou a 100 quando ele resgatou tava 250 sobre esse 150 ele vai pagar 15% só na saída só na saída tudo bemo aqui é outra outro assunto que também cai bastante na prova muito muito muito beleza então Charles vamos voltar pro pro chat Vamos ver que o povo tá achando se tem alguma dúvida E aí daqui a pouco eu começo a repiar aqui algumas questõe hum o imposto quem paga o jo tá perguntando é

o Charles o cotista O valor vai incidir sobre o ganho de Capital Dele quem vai recolher o imposto diretamente e vai dar o dinheiro limpinho pro Carlos é o administrador então Ó o administrador vai falar cara é o seguinte ó você vai ter que pagar aqui R 300 de Imposto de Renda eu já vou te dar o dinheiro livre desse imposto de renda e eu administrador sou obrigado a recolher esse imposto eu pago darf o administrador tá lá para fazer para resolver essas questões buroc burocráticas Óbvio quem vai arcar com o imposto vai ser o

cotista quem paga diretamente Faz esse trabalho pro cotista é o admin o clube de investimento não tiver lucro ou ficar negativo o investidor não vai pagar imposto nenum nenhum o Charles entrou a cota tava R 100 aí o nosso gestor foi lá fez um monte de coisa errada o patrimônio caiu e a cota passou a ser 90 o Charles vai lá resgata no prejuízo ele não vai pagar imposto tá não vai pagar imposto Kennedy Brito gratidão aos professores da melver aprovado mesmo estudando intercalado devido ao tempo o material é sensacional Parabéns ao Kennedy aí o

Kennedy ó a vitória do Kennedy mais um vitorioso da noite mais um vitorioso da noite Kennedy o áudio está falhando voltou boa o kened é outro vencedor da noite muito muito muito bom Igor fundo imobiliário entra nos 33% 33% não vai entrar ali no 67 Professor poderia nos explicar Qual a diferença entre condomínio aberto e condomínio fechado Claro Cristina Você está vendo que o clube é de condomínio aberto qualquer pessoa a pessoa do clube né pode fazer mais aportes a qualquer momento e pode resgatar pedir o resgate a qualquer qualquer momento isso é um condomínio

aberto o fechado não o fechado não dá para pedir resgate óbvio não se aplica em clube se aplica em fundo o fundo imobiliário que o colega falou aqui ele é de condomínio fechado por quê Porque se eu tenho cotas do fundo imobiliário e quero meu dinheiro de volta eu não posso entrar em contato com o gestor e falar assim cara eu quero minhas cotas de volta ele vai falar ô seu delamura não dá porque eu para te dar o dinheiro de volta vou ter que vender lojas do do shopping né que a gente tem aqui

instalações do shopping ou vou ter que vender um galpão então condomínio fechado não tem Resgate tem venda da cota venda da cota Seria a mesma coisa assim ó quando você compra o apartamento eu comprei o apartamento tem como eu pedir o dinheiro de volta paraa Construtora não se eu quiser o meu dinheiro de volta eu vou ter que vender o meu apartamento para outra pessoa isso é um esquema de condomínio fechado que se aplica em Fundos Marcelão tá aí primeira vez dele bem-vindo querido Espero que você já esteja matriculado no curso aqui não é o

curso tá aqui é só um plantão de dúvidas o curso tá lá no site da melver desceu um pouquinho lá em plano de Formação assessores muito bom muito bom muito bom Como é calculado o ir de quem entra com o clube já em andamento tem problema Ele entrou a cota tá a 200 o aporte dele foi a 200 valor que ele entrou a 200 pode o clube pode est lá na crista da onda Ele entrou e aportou cada cota 200 quando ele saiu tá 250 ele vai pagar Imposto de Renda sobre os 50 que é

a diferença o valor que ele aportou que ele integralizou o dinheiro menos ou né contrário o valor que ele pegou quando saiu menos o valor que ele entrou não tem problema edmilton caso o administrador não repasse o imposto o cotista fica com alguma pendência ele não fica e nem vai dar para acontecer isso porque o administrador tem que passar todos os dados para B3 que é a entidade que registra o clube e também tem obrigações com a cvm não tem como ele fazer esse tipo de coisa né Essa traquinagem T tã o o k aqui

falando aó o conteúdo explicado batem certinho com a prova boa Kennedy a gente tá falando por quê Tá uma conversa o um conselho que eu queria dar para vocês aqui não sejam acumuladores de conteúdo não sejam eu tô aqui nos grupes aliás eh se tiver alguém aqui que não tá nos grupes de WhatsApp nossos deixa eu ver aqui se o Ricardo tá aqui se ele tá tiver com a gente eu vou ele não tá você que não tá num grupão nosso mas já tá no curso eh a gente tem grupos mensagens de WhatsApp vai lá

no no WhatsApp que tem na plataforma manda mensagem fala quero entrar no grupão aí a gente te coloca no grupão de WhatsApp e eu tô vendo gente falando Ah mas e tem só quatro simulados Ah mas eu tô fazendo o simulado de não sei quem e lá tem 20 simulados mano não tem problema a gente não entrega só simulados por qu a prova o grau de dificuldade da prova tá aumentando e o banco de questões da ancor tá aumentando a gente entrega a aula a gente entrega essas lives aqui a gente entrega gratuitamente grupos de

WhatsApp a gente tira dúvidas na plataforma Beleza velho você foi lá tá falando que o simulado de fulano de tal tá melhor para você Belê quando você tiver alguma dúvida Liga lá para ele mano manda lá para ele aí fica fácil né Aí você pega lá um monte de simulado um monte de Porcari que os caras tão dando aí na internet aí não entende o simulado vem perguntar aqui pra gente então cara estuda com o nosso material gratuitamente você vai passar você tem que se empenhar agora se ficar pegando 30 simulados aí acumulando tem uns

que fazem aí para dar para te chamar para te vender o curso Pô não tem nada de graça velho o cara só quer te vender o curso é isso que ele quer ele quer que você deixe seu e-mail lá e o seu o o seu telefone para ele te vender alguma coisa tem nada grátis nada nada nada Mário Edson aprovado continuo prestigiando Professor Dea Mura eh um um lead né um prospect procurou ele a respeito de clube boa é é mais difícil mas às vezes as famílias querem formar clubes os outros T 1 simulados mas

todo com nível com o nível bem baixo eu vi os simulados alguns da concorrência a gente estuda a concorrência se os cotistas começam a resgatar as cotas Porque estão caindo como fica se não tiver o valor para pagar todo mundo vai ter o valor das cotas vai cair mas se o Charles tinha 10 cotas ele tem direito a 10 das menores frações do patrimônio do clube as cotas vão começar a cair óbvio né o pessoal vai resgatando vai cair se o Charles resgatar hoje pode ser que ele pegue 95 na cota não tem problema agora

se ele resgatar se outra pessoa resgatar depois de amanhã pode ser que pegue 93 Só que tem uma possibilidade o Charles pode vender as cotas para outro cotista tá ele pode vender para outro cotista a tributação vai ser a mesma muito bom Charles vamos responder algumas questions Man vamos lá começando questões que são questões de prova e são essa Nesse naipe aqui mesmo que não tem muito o que espremer de clube tá vamos lá a taxa de administração eu esqueci até de falar o administrador vai cobrar a taxa de administração e o gestor pode cobrar

taxa de performance também além Dee receber a remuneração dele ele pode cobrar uma taxa de performance tá a taxa de administração de um clube funciona da mesma mane que de um fundo mesma maneira ela é ó lá a taxa de administração de um clube de investimento ela é variável ela é fixa a taxa é fixa fixa fixa não muda tá lá tá no no no no estatuto do clube 2% ao ano 1% ao ano ela é fixa ela é Expressa em termos anuais ou seja 2% ao ano 1% ao ano e ela é provisionada separada

diariamente para cada dia útil eles pegam É sobre o patrimônio do clube ó o patrimônio tinha 1 milhão né então vamos pegar taxa de administração de 2% ao ano vamos transformar em taxa equivalente diária e vamos pegar ó é R 30 separa aí anota ó dia primeiro r$ 3 30 puf no outro dia ó olha patrimônio aumentou ó r$ 3 30,50 pro dia de hoje eles vão provisionando por dia e cobram uma vez ao mês igualzinho o Fundo de Investimento então a taxa de administração do clube é fixa Expressa em termos anuais e provisionada separadinha

para cada dia útil E além disso para completar você poderia falar que a cobrança é feita todo mês todo mês o patrimônio do Clube por isso o clube precisa de um caixa né então não dá para ele investir 100% do do do dinheiro tem que deixar uma graninha pro caixa para pagar as taxas né E todos os os custos que o clube engloba taxa junto a B3 né Então essa era a d fácil vamos mais uma vamos lá acabei de falar um clube de investimento possui carteira de 85% do do patrimônio líquido investido em ações

e cotas de fundos de índice nego de ações negociadas em mercado organizado ou seja o clube tem 85% da grana investida em ações etfs eu coloquei isso aqui só para ti já começar a tentar te enganar porque você sabe que pelo menos 67% do dinheiro tem que ser aplicado nisso aí que que eu perguntei no final sua tributação de Imposto de Renda será baseada em Não importa se ele tem o 85 67 ou 99% ele tem que ter pelo menos 67% em ações a tributação o imposto de renda vai ser baseado em 15% sobre o

ganho no resgate 15% sobre o ganho no resgate ou se um cotista vender para outras cotas ele pode vender também vai dar a mesma coisa 15% Guarda esse número 15 no resgate ou se um cotista vender para outro letra B é correta tá fácil acabei de falar né vamos mais uma legal essa hein Olha só para que um cotista ou mais cotistas realizem a gestão de um clube de investimento clube de investimento é necessário o qu em assembleia geral então ele tem que ó um cotista ele precisa ser aprovado em assembleia geral e não ter

mais de um clube so gestão exato essa aqui se você não tinha esse detalhe aqui que que ele não pode ter mais de um clube de gão você já tinha se lascado vamos ver as outras Será que para ser um cotista um gestor o cotista não pode ter mais do que 40% das cotas e ter experiência comprovada em gestão não precisa ter experiência comprovada em gestão e ele nenhuma hipótese pode ter mais de 40% das cotas e nenhuma não é para ser gestor não é condição de ser para ser gestor não ter mais de 40%

é condição para existir a condição para um clube existir é que ninguém tenha mais de 40% das cotas do patrimônio Então essa já era outra pegadinha e aqui tem mais pegadinha se a pessoa não leu o conteúdo não assistiu as aulas para ser um um para que um ou mais cotistas façam a gestão do clube Vai ser necessário que eles tenham certificação exigida pela cvm e ter aprovação em Assembleia precisa ter aprovação em Assembleia mas não precisa ter certificação se for cotista não precisa se for cotista não precisa de certificação agora se você for contratar

um gestor de fora aí ele precisa da certificação cga ou CGE e a última de novo precisa o cotista ter certificação exigida pela cvm não precisa se o gestor for cotista não precisa letra A era a mesma correta é só ter aprovação da Assembleia de cotistas e não pode ter mais de um clube mais de um clube so gestão tá fácil vamos mais uma A Entidade responsável pelo pelo registro dos clubes de investimento registro quem vocês acham que é cvm Banco Central Banco Central já pode tirar né que ele não se mete com o clube

a bsm que é o órgão de fiscalização da B3 ou a B3 você podia ficar com dúvida entre a cvm e a B3 Mas ó aqui comigo quem faz o registro dos clubes hoje é só a se tiver mais de uma bolsa aí a resposta correta seria as bolsas de valores Mas hoje nós sabemos que quem faz o registro de clube só tem uma instituição que é a B3 se fosse a resposta bolsas de valores também estaria certa tá não é a cvm não é a cvm precisa de uma entidade registrar o clube A Entidade

de balcão ou de bolsa vai registrar o clube e vai mandar a documentação paraa cvm tudo certinho e aí a cvm vai chancelar que faz o registro dos clubes é a B3 B3 Belê vamos mais uma que pode cair na prova vamos mais uma Essa é boa o administrador de clube decidiu distribuir as cotas de seu clube com a utilização de de serviços públicos de comunicação Então vamos lá o administrador ele tem que distribuir as cotas para os integrantes né registrar né de maneira escritural tá tudo bonitinho tudo escrito em nominativa então Charles tem 100

cotas Eu tenho 50 por exemplo Mas isso não pode ser público ele não pode dizer para todo todo mundo o Charles tem 100 10 cotas um clube tal ou você quer comprar cotas do clube melver não pode essa prática essa prática é vedada ela não é permitida ela não é permitida com ressalvas porque o cara tá falando é permitida às vezes e ela não é vedada com ressalvas ó ela é vedada mas tem ali algumas ressalvas que podem permitir 100% vedada 100% proibida não pode ter nada de Publicidade nos serviços dos clubes nada Belê fácil

Bora para mais uma essa aqui você já sabe né ô Tem que decorar esses números aqui importantes né não tem jeito Tem que memorizar nenhum cotista de um clube pode ser titular de mais de 40% das cotas do clube que vai dar a ele 40% do patrimônio né ele não pode ter mais de 40% das cotas número cabalístico que costuma cair na prova da ancor Olha que assunto fácil para você cercar duas questões hein ó Professor sabe o que eu vou fazer eu vou pegar e vou ficar cara um dia só estudando o clube que

eu vou garantir essas duas questões cara não você não vai nem conseguir estudar um dia você vai conseguir no máximo estudar Du 3 horas e você vai garantir essas duas questões vai garantir não tem como vamos mais uma uma um pouco mais difícil né que tem aqui três afirmações ó lá a respeito dos clubes de investimento separamos algumas afirmações Então são três afirmações Você sabe como a banda toca né ele vai perguntar para você alternativa com maior número de afirmações corretas então lá vamos nós primeira num clube é obrigatória a aplicação de pelo menos 67%

dos recursos do clube em renda fixa a pessoa vai falar cara essa um é correta porque falou do 67% e é o erro clássico né da pessoa que não l a questão até o final renda fixa cara 67% em renda fixa não pode não dá renda fixa que ele tá falando aqui ele tá jogando ali que é o qu que é CDB que é RDB que é lci LCA não pode e muitos de vocês vão se perderem algumas questões um pouco mais difíceis quando deveriam deixá-las para trás e quando chegar nas fáceis vão estar com

o tempo já E esgotado e vão deixar de reparar nesses detalhes Por isso que eu digo faça as fáceis as que você sabe das 80 vai percorrendo e vai fazendo aquelas que você não sabe ou que você acha que vai demorar muito tempo para calcular e sem ter certeza vai deixando faça as fáceis você vai tirar o trabalho mais fácil da frente e vai evitar o quê que você se prenda a questões que você não garante que estarão corretas que você não domina o assunto que você não estudou bem você vai perder muito tempo com

isso e as questões fáceis você já vai chegar apressada apressado E aí quando você tá apressado já sabe né deixa um detalhe desse passar aí aquilo que era fácil pronto se transforma em algo difícil ou incerto a primeira não é dois o ir de 15% sobre o rendimento das cotas é pago apenas no resgate das cotas boa afirmação dois boa afirmação muito bom tá certo é isso mesmo e três as corretoras não cobram taxa de administração anual claro que cobram ninguém vai fazer o trabalho de administração de um clube de graça então elas cobram a

taxa de administração que é Expressa em termos anuais só que aqui olha o que que ele tá dizendo que elas não cobram claro que elas cobram elas cobram a taxa de administração sim e que é Expressa em termos anuais portanto Nós só temos A2 como correta a dois Belê aqui são como se fossem três questões em uma né Bora mais uma bora pra última questão de Clubes Última Questão de Clubes vamos lá essa aqui é legal a carteira dos clubes de investimento deve ser composta por no mínimo 67% em ações e demais valores mobiliários respeitadas

as regras emitidas pela cvm né nas resoluções na resolução e pelas entidades administradoras de mercados organizados a parcela que exceder o 67% poderá ser aplicada em qu Então vamos lembrar né Vamos aqui tem até aqui um um O slide vamos lembrar tá aqui Opa Cadê lá a parcela que CD vou até copiar aqui e vou colar aqui embaixo para não ter que ficar rodando a tela tá deixa eu colar aqui em algum lugar ol lá a parcela que exceder o 67% pode ser aplicada Em quê Em outros valores mobiliários de sociedades anônimas né como por

exemplo uma commercial paper uma nota promissória uma nota comercial cotas de fundo de curto prazo referenciado e renda fixa que são todas de renda fixa títulos públicos federais títulos de instituição financeira CDB RDB lci LCA compra de opções e bdrs tá vamos ver qual aqui que é a correta letra a compra de opções compra não é venda de opções compra de opções correto títulos de instituições financeiras corretas então a at tá correta a certinha B títulos públicos federais bom criptoativos não criptoativos não rola não tá lá na resolução da cvm que eu não lembro o

número que a 81 a 181 criptoativos não pode cotas de fundos cambiais não pode tá aqui cotas de fundos de curto prazo referenciado isso é título é fundo de renda fixa então não pode por isso que tá errado cotas de Fundo de Investimento de renda fixa Sim e multimercados ele não fala multimercados aqui por qu multimercado pode investir em valores Imobiliários o clube é um veículo de investimento que investe em valores mobiliários para que que ele vai querer um investir em um fundo multimercado ele faz direto o gestor faz direto então não pode correto mesmo

é a nossa a compra de opções e títulos de instituições financeiras Olha que cercamos eu acho que aqui daqui sai as duas questões do de Clubes então o que que eu te aconselho cara eh responde as listas eh dá uma olhada Nessas questões aqui que eu usei como exemplo são outras até para enriquecer dá uma olhada aqui nessa Live e Acabou a conversa de Clubes a gente segura fácil fácil fácil pode tirar Charles por favor vou ver se tem alguma dúvida aqui com os nossos queridos e queridas viu Tá tranquilo o pessoal tá tá indo

bem bom poderia me confundir do tipo realmente elas não cobram anual elas cobram mensal é até poderia mas aí é é é um um pouco mais de abstração Eles não estão nesse grau né se fosse uma prova de cfp até que isso poderia dar problema professor é dado alavancagem Não me recordo se você comentou com certeza com certeza ele pode até fazer operações utilizando contratos futuros para proteção Tá mas não para se alavancar o clube Faz as operações tradicionais Professor o aí precisa ser fluente em outro idioma Luciane não aqui ela tá uma em uma

dúvida da da profissão não prisa E outra coisa não é obrigado nem a ter curso superior tá não precisa ser fluente e outro idioma eh qual o valor mínimo e o valor máximo bom o Jamil tem uma dúvida aqui pertinente pessoal hoje um clube hoje um clube e eu fui pesquisar isso aí se o clube não tiver algo superior a 1 Milhão R milh R5 milhão Dea ele não se paga não é rentável por quê Porque os custos são altos pagar o administrador pagar as taxas da B3 pagar impostos porque é um CNPJ né impos

porque se abre um CNPJ pagar um gestor não é barato então precisa ter ali uma grana maior para que o o clube seja se pague e Gere riqueza aos cotistas senão não dá por exemplo você abrir um clube com 200 200 conto R 200.000 é perder dinheiro tá é querer fazer bonito e perder dinheiro em termos práticos não dá bom professor a composição dos clubes e Fundos precisa decorar ou teria alguma dica a composição dos 67% cara dica eu não tenho o que eu lembraria é dos do 6 7% obrigatório que é mais por aí

que eles vão cobrar muitas vezes eles nem cobram essa especificação eles perguntam o percentual a ancor tem dessas só que agora né eles estão dificultando um pouco mais eu não tenho dica para dar para para essa decorada não tem que ter não tem problema eh no fundo não Alessandro isso aqui não tem nada a ver com o fundo tá esse lance de 1 milhão por 90 dias consecutivos isso aqui o o fundo precisa ter um valor mínimo precisa andar com o valor mínimo né clube não tem isso porque é específico para um grupo é um

grupo de pessoas Você pode abrir o clube se você quiser com r 30.000 com 20.000 não tem um valor mínimo mas é um valor antieconômico tá último detalhe Ninguém perguntou hein mas eu vou falar Professor um clube pode se transformar em Fundo de Investimento quem acha você acha que sim ou que não o clube pode se transformar em um fundo no futuro sim ou não responde aí sim ou não sim não sim não sim não Cristina respondeu sim alguém mais sim pode pode pode pode pode um clube Pode sim se transformar em um Fundo de

Investimento tem um processo que pode ser feito para isso quando ele fica grande fica nervosão né pode o contrário não se aplica um fundo não se transforma em clube um fundo agora um clube Pode sim se transformar em um Fundo de Investimento no futuro muito bom muito bom muito bom fechamos essa espero que vocês peguem essas duas questões e a gente vai garantindo garantindo ali o tempo aquela gordura que a gente precisa tá na semana que vem mais derivativos não vai ser comigo vai ser com o mestre Inácio mais derivativos mais opções termo suap mais

tá mestre Inácio vai vir aqui O Feiticeiro das opções O Vingador das opções estar aqui com vocês tá bom só tenho agradecer a todos pela presença Boa noite a todos já sabem né fica com o Charles fica comigo vem com o Charles vem comigo vem com a melv