BARSI dando AULAS: FOQUE no que IMPORTA!

eh o mercado de valores ele é ele é uma estrutura eh capaz de conduzir a todos aqueles que se aproximarem a a situações extremamente confortáveis e e e e e e e virtuosamente vitoriosos Mas ele também pode te Conduzir à ruína Então você para poder operar no mercado você tem que estabelecer critérios você tem que primeiro saber eh o que você quer do mercado tá entendendo então a melhor maneira de você operar no nosso mercado de valores é você eh enveredar pelo pela trajetória de você eh analisar bons bons projetos projetos bem fundamentados que você

possa se associar então a a minha recomendação é que você eh exorcize a condição de você ser dono que você admita a possibilidade de você ser parceiro parceiro de grandes projetos entendeu eh eu eu eu admiro respeito muito o empreendedorismo mas eu não posso deixar de avaliar o seguinte eh eh eu nunca tinha passado por uma crise pandêmica como essa né Eh nós atravessamos inúmeras crises já crises econômicas crises políticas crises financeiras crises de crédito tá entendendo em 2008 nós tivemos a crise do sube e centenas de outras crises né que foram que foram proporcionadas

ou por políticos ou por situações financeir ou pelo fato daa ter chegado no alfinete estourou masam bem você principalmente projetos de situações de atividades que sej perenes tá entendendo nunca deixar se se deixar dominar por dica não isso aqui é bom compra sem Um fundamento básico tem que ter eu fundamento todas as minhas decisões e eu não compro por impulso também eu compro Só através de análises mais profundas e de conhecer todo um que envolve que envolve a possibilidade de você colocar uma ação na sua carteira tá correto então nós temos nós temos ações muito

boas no nosso país e eu vou dizer a você o seguinte a definição universal de mercado de valores Mercado de Ações é que o Mercado de Ações é um mercado de risco tá entendendo Mas onde está o risco no mercado então eu digo a vocês o seguinte o mercado nos países desenvolvidos você compra uma ação cujo valor de patrimônio é um e você compra por 10 por 12 por 15 por 20 vezes o seu valor de patrimônio Então você tá cada vez que você compra sobre uma sobre um patrimônio você tá assumindo um cálculo um

um ano então se você tiver uma ação que ela vale patrimonialmente R 1 e você for comprar por r$ 1 você tá assumindo nove vezes mais o risco sobre essa ação acontece que no Brasil nós temos uma nós temos uma formação de mercado muito mal estruturada a cvm é um é péssima eh a cvm pensa só em em em a cvm se transformou de um uma empresa que era para regrar Os destinos do mercado ela se transformou numa numa numa numa organização arrecadadora ela só quer arrecadar ela não olha pro mercado o mercado precisa de

precisa de instrumentos precisa de mecanismos para poder evoluir então Eh qual é a definição de mercado aqui no Brasil aqui no Brasil a definição de mercado é que o mercado de bolsa de o mercado de valores no Brasil é um mercado de risco é um mercado de oportunid tá entendendo então se você comprar uma ação dentro da condição e da e da concepção de que o valor patrimonial da ação é R 1 e você vai pagar 10 você tá assumindo um risco agora eu eu vou te dar um exemplo prático aí eh para que você

possa isso é real é verdade ent existe no mercado Sabe qual é o valor patrimonial de uma ação do Banco do Brasil R 47 sabe quanto ele custa 30 ô que risco você tem em comprar uma ação do Banco do Brasil nenhum então é uma oportunidade de comprar um papel barato por quê porque num determinado momento o preço vai encontrar o o valor do patrimônio isso aí é inegável é uma questão de tempo só Então essas essas essas estruturadas todas essas essas análises tá entendendo que o consultor econômico financeiro precisa começar a desenvolver aprender é

importante para que ele possa definir e estruturar a sua caminhada no mercado entender então Eh o mercado Ele oferece isso e E são muitas as empresas inúmeras as empresas que você compra o preço é menor do que o patrimônio então o que que é o patrimônio o que que é umat patrimônio individual todos nós individualmente nós temos nós somos alvos de termos bens direitos Tá certo valores e obrigações Tá certo uma em só que como nós somos único o nosso patrimônio é aquele representado pelo saldo desses elementos bens direitos valores e obrigações uma empresa ela

tem os mesmos critérios só que como ela tem uma uma um capital e esse Capital é representado por uma quantidade de ações Então você divide o patrimônio líquido pela quantidade de ações Então você tem o valor patrimonial da ação então aqui no Brasil Acredite acredite se quiser o nosso mercado ainda ele é extremamente oportuno extremamente atrativo tá entendendo para que os economistas possam vir a dar início a um trabalho Ness circ nessa nessa direção tá certo é o que eu tinha a dizer a vocês e vou dizer mais nós estamos aí agora eh batalhando bastante

para que a CBM eh para que ela para que ela ela ela ela reconheça A nossa condição de consultor econômico financeiro independente para que a gente possa operar e e e e exercitar essa profissão junto às empresas de de Capital aberto porque para as empresas que não são de Capital aberto nós podemos fazer Tá ok perfeitamente e é isso aí Presidente eu tenho eh uma pergunta aqui de uma pessoa que tá nos assistindo se o senhor me permitir claro vamos lá Priscila podes colocar na tela por favor vamos ver se já PR tem uma do

Diogo Não não é essa não é Diogo ISO essa aí Presidente Qual é o maior provedor de liquidez do nosso mercado financeiro hoje pergunta do di a liquidez a liquidez é uma coisa que eh no mundo inteiro ela existe mas eh hoje debate-se muito a questão de você ter uma liquidez inconsequente uma liquidez desordenada e uma liquidez predatória aqui no Brasil nós temos tendo isso uma liquidez predatória lamentavelmente a bolsa tem permitido que as se alguém alugue ações e venda essas ações no mercado então o que que acontece camarada aluga ações de um a um

preço para pressionar o mercado fazendo com que a ação caia para que ele possa recomprar as ações mais baratas e com isso obter um ganho na nossa interpretação Isso é uma liquidez predatória a o país que se preza e a bolsa que se pra também ela tem que fazer o seguinte ela tem que disponibilizar uma uma um um centro de negociação a isso uma sala de negociações que seja ou ou presencial ou virtual para que os preços possam se formar de uma forma natural a bolsa fazendo assim ela tá estimulando que haja uma que haja

uma uma uma atividade predatória em determinados preços Então os preços não estão se formando de uma maneira normal e consequente natural eles estão se formando de uma maneira assim eh eu diria manipulada tá correto porque eh se você aluga aluga aluga aluga ações e vende vende vende vende uma hora o mercado não vai ter estrutura para sustentar então é uma liquidez predatória na nossa forma de interpretar e isso são coisas que a gente tem procurado eh ilustrar para a bolsa e para as autoridades não é isso para que as autoridades possam se assenhorar e e

tomar e assumir providências para que isso não aconteça tá correto então Eh o maior provedor de liquidez no nosso mercado deveria ser deveria ser o aplicador individual você pega por exemplo nos países desenvolvidos os Estados Unidos Por exemplo 85 90% da população tem ações aqui no Brasil ninguém tem ações essa conversa de que agora todo mundo veio pra bolsa mas todo mundo veio especular porque na verdade as pessoas que vieram paraa bolsa agora quando as de mercado ficaram mais reduzidas Eles vieram com o emblema não de considerar a ação uma opção de investimento e sim

eles vieram fugindo do mercado de renda fixa eu temo pelo seguinte eu temo se se as taxas começarem a subir novamente Todo esse pessoal que veio do mercado de renda fixa vai voltar PR renda fixa então o que que ocorre quando quando um país quando um país opta por ter um mercado de valores ele precisa ter uma quantidade de de de de de aplicadores individuais para que para que a liquidez se forme e e e e assuma uma trajetória normal Qual é a a a instrumentalização da liquidez desse país os Fundos que têm privilégios odiosos

também eh eles operam de uma forma assim coletiva por exemplo o administrador de um fundo ele age por 150.000 eh pessoas que estão no fundo então ele vende tá entendendo aquel todas as pessoas do do do fundo se eles tivessem ações individualmente claro que eles não tomariam essa posição mas o administrador do fundo por quê Porque o dinheiro não é dele tá entendendo o dinheiro são dos dos dos dos dos cotistas então ele faz ele vende ele faz o que ele quer tá entendendo se nós tivéssemos uma postura uma estrutura diferente de termos aplicadores individuais

é claro que nem todos iriam no mesmo momento no mesmo preço no mesmo instante vender as ações por quê Porque quando o cidadão pessoa física aplicador individual quando ele compra uma ação ele tira o dinheiro do bolso e é o dinheiro dele que tá dendo o administrador de fundo não o dinheiro tá lá no fundo e é o dinheiro de ninguém quer dizer o dinheiro dos cotistas ele faz o que ele quer qu dia discutir sem ninguém falar nada então a nossa a nossa visão é que as pessoas comprem ações individualmente que façam suas carteiras

individuais e não eh eh eh e não se aproximem de fundos de investimento seja ele qual for quem que que foi entendeu Presidente nós aqui criamos uma uma espécie de de roteiro e na verdade é muito difícil você orientar uma pessoa no mercado de valores se ela não tiver um foco se ela não tiver uma diretriz tá enter então o cidadão que vem pro mercado para especular Com certeza ele vai perder mais dia menos dias ele vai perder se você vier pro mercado para a a atuar sobre derivativos você vai perder você só vai ganhar

no mercado se você investir nas empresas e se considerar não um acionista minoritário e sim um pequeno dono da empresa onde Você investiu Ok Esses são os princípios que norteiam todos os meus procedimentos combinado André combinado Presidente só eu quero ver você aí eh acionar mecanismo no sentido de de estimular as pessoas a a começarem a pensar de uma forma mais dinâmica não é isso mais mais Vitoriosa perfeitamente Presidente eh só uma última consideração já que o senhor entrou nessa nessa questão dessa nova função do economista né o consultor econômico financeiro independente eh queria saber

se já tem alguma normativa em relação a ela né e eh em relação à questão do da bolsa por exemplo como o senhor enxerga uma possível Nova entrada de uma nova bolsa de valores isso seria importante para para o mercado ou não necessariamente como é que Senor vê essa essa essa questão ô André deixa eu deixa eu refrescar sua memória aqui no país nós já tivemos um um sem número de bolsas não sei se você se recorda nós tínhamos a BOL nós temamos a bolsa de São Paulo nós tínhamos a bolsa do Rio de Janeiro

nós tínhamos a bolsa de Brasília nós tínhamos a bolsa Recife também tinha como Recife também tinha também Recife também tinha claro todos os todos os estados poderiam ter uma bolsa muitos às vezes não não não assumiam a condição de ter uma bolsa porque eles foram regionalizando dois três estados se uniam a um e ficavam com aela boa então nós já tivemos muitas bolsas só que lamentavelmente nós temos um órgão um órgão que o título dele é o seguinte conselho administrativo de Defesa Econômica esse órgão ele não defende ninguém ele não defende a economia Ele defende

o capital Ele defende as empresas Ele defende sabe o quê o monopólio quantos monopólios o cade criou o CAD foi criado para evitar que se forme um monopólio e no entanto tanto ele é o responsável por formatar uma série de monopólios A bolsa é um deles todas essas bolsas que existiam concentrou-se em uma só tá entendendo então Eh nós já tivemos a sua pergunta é uma pergunta extremamente pertinente entendeu nós já tivemos inúmeras bolsas só que não havia uma interpretação de ganho tão bem fundamentada como existe hoje as bolsas elas tinham o quê elas TM

uma um custo estrutural um custo de operação muito grande para fazer assim individualizado então foi mais interessante termos tudo em um só em um em uma só estrutura que pudesse que pudesse responder por uma quantidade maior de de de e de acionistas não é isso de participantes e mesmo assim se você for fazer uma análise muito criteriosa muito embora a bolsa diga que não nós temos eh 1% de investidores e 99,9 de especuladores Tá certo e aí então eu digo a você o seguinte eu não conheço ninguém no mercado e olha que eu tô a

54 anos já né Eu não conheço ninguém no mercado que ganhou dinheiro comprando e vendendo opções que é um derivativo eu não comprando ninguém eu não conheço ninguém no mercado que ganhou dinheiro especulando eu não conheço ninguém no mercado que ganhou dinheiro aplicando em Fundos Quem ganha sempre é o é o é o é o é o é aquele que estrutura o fundo né então a minha mensagem para vocês é o seguinte comprem vocês ações e façam vocês as suas carteiras que um dia vocês vão chegar onde eu cheguei tá ok Maravilha Presidente Essa é

a minha Essa é a minha mensagem