CASO ENRON RESUMIDO - MAIOR FRAUDE DA HISTÓRIA (CONTABILIDADE/AUDITORIA/GOVERNANÇA/ SOX)

Bônus milionários, lucros exorbitantes conflito  de interesses, truques contábeis. . a história da ENRON contém todos os ingredientes necessários para  que o investidor ou estudante de contabilidade tire valiosas conclusões aqui nesse vídeo vamos  apresentar uma versão resumida da história.

O case é apresentado no detalhe no documentário  "Enron: The Smartest Guys in the Room" em português: "Os caras mais espertos da sala" que eu recomendo fortemente que você assista. De tão significativo que foi para o mercado financeiro esse case  virou referência para várias outras Produções "Eu acredito que o único lugar para mim é a viagem dos sonhos perdidos". .

Você quer dizer a viagem da ENRON! A história começa em 1985 com o seu fundador Kennedy Lay mais conhecido como quem Ken Lay. Por meio da fusão das administradoras de gasoduto Houston natural Gas e Internorte a ENRON CORP é formada  com a junção das empresas com sede em Houston - Texas e Omaha - Nebraska (respectivamente) permitiu com que  fosse montado um gasoduto interestadual.

Nos anos 90 com a desregulamentação da indústria do gás  natural nos Estados Unidos, o setor sofre fortes alterações nas formas de contratação do gás natural  fazendo que fosse implementado um sistema de mercado para os preços do gás com isso  compradores e vendedores decidiram no mercado à vista e assim a eram começa a diversificar suas  operações para entrar no mercado de três indica as natural a eram contrata em 1990 Jeffrey  skilling ele trabalhava como consultor para empresa E tinha bastante experiência na área de  serviços financeiros e energia. Em um teste para seleção na faculdade quando perguntado se ele era esperto  ele respondeu "eu sou esperto para caramba" outro personagem importante que ingressa na empresa  no mesmo ano foi Andy Fastow a partir de então eram passa a ser vista como uma empresa híbrida  de gás natural e serviços financeiros partir de 1990 eram desenvolve o sistema de negociações  financeiras composto por especialistas em gás e Traders Wall Street criando um sistema  que permite a companhia funcionar como uma mesa de operações intermediando as negociações  entre compradores e vendedores e obtendo lucro com Esses prédios no ano de 1992 a SEC securities and  Exchange commission (equivalente à cvm brasileira) a reguladora do Mercado de Capitais nos Estados  Unidos autorizou ENRON a utilizar MTM - Mark to market accounting a contabilização de marcação a mercado.  antes da chegada de Jeffrey Skilling a ENRON utilizava a contabilidade de custo histórico como maioria das  empresas do ramo a alteração a marcação a mercado os ativos são registrados recorrentemente com base  nas flutuações de mercado ainda de acordo com esse método Todo O Valor estimado de um contrato de  venda ou projeto pode ser reconhecido como receita no dia que o negócio é concluído para que você  entendesse impacto na contabilidade Vamos citar um exemplo que foi detalhado no livro que deu  origem ao documentário um acordo feito com a City energia em 1992 ENRON iria fornecer gás durante  20 anos o contrato era estimado em 4 bilhões usando a contabilidade de marcação a mercado a ela  começou a reconhecer receitas e registrar lucros antes mesmo que receber seu primeiro pagamento  Vale ressaltar que esse método contábil ele não é errado mas a maneira com que foi aplicado pela ENRON  gerava informações divergentes da realidade é só prática contábil efetuado pela companhia  foi citada em um artigo publicado na Forbes ali no ano de 2001 chamando atenção para os altos  preços das ações da eram e a sua contabilidade é complicada outra prática contábil desenvolvida  pelo agora CFO (chief financial officer) da companhia Andy Faustow e sua equipe de contadores foi a criação de Special  purpose Entities (sociedade de propósito específico) o meio da criação dessas entidades a eram  conseguirá captar empréstimos de bancos contrair dívidas gigantescas e se alavancar financeiramente  sem que isso aparecesse nas demonstrações financeiras dessa forma que analisasse os  indicadores da eram verem uma receita crescente e uma dívida que não aumentava o fluxo de caixa e os  resultados entravam na companhia mais as dívidas não apareciam ao longo da história cerca de 3.