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[Música] [Música] [Aplausos] [Música] [Música] [Música] [Música] [Música] Boa noite pessoal sejam muito bem-vindos a mais um encontro a mais uma Live para preparar vocês para as provas de certificação com destaque para a prova da ancore no nosso encontro dessa noite eu vou trazer 10 dicas sobre derivativos 10 dicas matadoras de assuntos e tópicos específicos que caem muito na prova da ancore mas antes de começar a falar desses tópicos eu estou aqui ó no meu celular com o nome dos últimos aprovados aqui na mel é tanta gente que eu vou falar rapidinho aqui os nomes tá

bom Eric Fernando Fábio Fábio da Silva Fábio Gomes Fabrício Felipe Nogueira Fernando richi Frederico Gomes Gabriel Félix Hélio Leite João Henrique Jéssica Rodrigues Jonas Bittencourt Júlio César Kemuel Lucas iroque Lucas e Kaiser Lucas Tobias Luciano Luiz Mariani Mateus Odilon Osnir Pedro Rafael César Rafael Miranda Rafael Teixeira Rafael Soares agora o Rafael Rafael e Victor Baleiro várias pessoas ingressando no mercado financeiro com todo o apoio e suporte da melver o que nós mais queremos aqui é ver um mercado financeiro cheio de melvers espalhados espalhados por aí tendo uma carreira de muita prosperidade utilizando o mercado financeiro

como um meio para o atingimento dos seus objetivos mercado financeiro que me trouxe muitas coisas boas questões financeiras grandes amizades grande desenvolvimento intelectual então é um privilégio que está aqui na melver levando um pouquinho aí do que eu treleido que todos os nossos colaboradores trilharam para vocês Bom deixa eu só deixar no jeito aqui o chat do do YouTube vou deixar no celular para acompanhar aqui as dúvidas de vocês tá bom Ó o Daniel luz mas Daniel você já passou muito tempo cara por isso que eu não falei seu nome aqui mas foram quase mil

pessoas aprovadas até agora então Apertei o botão errado aqui Daniel você é muito concentrou aqui ó legal então vamos lá vamos lá então 10 Pontos importantes que vão ser cobrados na parte de derivativos Lembrando que derivativos corresponde a 12 questões da prova atenção são as 12 últimas questões da prova e a parte derivativos ela costuma ser considerada não pelos alunos mas pelos alunos que ficam fazendo outros cursos por aí eles consideram a parte mais difícil não é mais fácil mas vocês têm Total condição de gabaritar a prova vocês vão precisar acertar pelo menos 12 como

assim primeiro aluno vai gabaritar o percentual mínimo de acerto de 50% logo Vocês precisam acertar pelo menos seis quem é que vai gabaritar comenta no chat quem é que for gabaritar a prova já manda aqui um sinal de fumaça um soco o rosto manda alguma alguma coisa aqui bom primeira parte contratos futuros de alguns exercícios o a banca ela costuma até misturar vários contratos futuros entre si Então pode cair uma alternativa perguntando quais são os tipos de contratos futuros existentes e aí vai ter algo do tipo ah existem contratos ligados a moedas existem contratos de

índice existem contratos de commodities Então me ajudem aqui no chat alguns tipos de contratos futuros existentes boi gordo milho soja café o gordo milho soja café Esses são os principais os mais negociados de comoides E qual é o único contrato de commod que tem entrega física que não entrega que não que o resultado não é apenas financeiro mas pode ter uma entrega física é o contrato futuro de café então lembre-se disso o café é o único contrato futuro de commoditie que pode ter entrega física todos os demais é financeiro costuma cair uma questão apenas sobre

o Ibovespa lembre-se que o Ibovespa não dá para negociar o Ibovespa dá para negociar o contrato futuro de Ibovespa nós não conseguimos negociar o índice mas sim o derivativo do índice que no caso é o contrato futuro de governo e uma das letrinhas da do que é cobrado ali sobre Bovespa costuma ser o seguinte o Ibovespa ele é precificado em centavos a unidade mínima de negociação é Central não o Ibovespa é negociado em ponto não é negociado em centavos que mais que é perguntado sobre os contratos futuros bom eu vou tratar aqui em outro ponto

da nossa Live mas os contratos futuros eles podem ser utilizados para especulação vemos aí os mini contratos ganhando grande popularidade na internet para as operações de Day trade os contratos futuros eles podem ser utilizados para proteção por exemplo imagine um produtor de soja Qual que é o risco do produtor de soja por isso que o produto do produtor de soja desvalorizar se a soja desvalorizar quando ele for vender os grãos ele vai vender por menos que ele pode fazer ele pode vender contratos futuros de soja ao vender contratos futuros de soja se a soja de

fato perder valor ele vai perder dinheiro ali dos grãos Mas por outro lado ele vendeu um contrato futuro que vai desvalorizar E desvalorizou no caso e ele recompra o contrato Futuro por menos logo ele perde dinheiro ali na soja ele ganha dinheiro no contrato futuro esse exemplo que eu trouxe para vocês ele é clássico Costuma se cair muito na prova geralmente com soja com milho ou café mas é a mesma coisa eu vou repetir ó o risco de um produtor é o que ele produz perder preço desvalorizar ele pode vender um contrato futuro ele vende

contrato futuro e aí se o mercado vai contra ele se o mercado desvaloriza ele perde nos grãos ele vai vender por outro lado ele ganha ali nos contratos futuros agora Imagine só o produtor de soja ele pode simplesmente escolher um contrato futuro qualquer de soja na quantidade numa quantidade aleatória não ele precisa escolher um vencimento que vai casar ali com o prazo com o mês no qual ele pretende fazer a colheita imagina só que o produtor vai fazer uma colheita no mês de outubro não adianta ele vender contrato futuro para março para dezembro ele precisa

escolher o vencimento mais próximo possível de quando ele vai fazer a colheita aí ele pode vender uma quantidade aleatória também não ele precisa vender uma quantidade de contratos que corresponda a quantidade ao volume que ele pretende ali colher produzir isso também é uma questão de prova percebeu que ela bastante óbvia produtor risco de queda ele vai lá vende o contrato Futuro no mês que ele pretende ele espera fazer a colheita na quantidade que ele uma quantidade que corresponda ao volume que ele pretenda costuma ser basicamente isso deixa eu dar uma olhada aqui no chat muito

bem Vamos para o segundo ponto esse daqui turma preste muita atenção das 12 questões eu imagino que vai aparecer em no mínimo três e no máximo 6 questões então conhecimento que eu vou passar para vocês agora ele pode ajudar vocês acertarem metade da prova ou errar e metade da prova tem algumas questões alguns assuntos que eles acabam sendo pouco prolixos na prova isso é bom para vocês que estão estudando porque daí vocês vão acertar tudo todas as vezes que eles aparecerem agora aqueles que não estudaram podem quebrar a cara violentamente utilizando uma duas ou três

vezes Bom segundo ponto que eu destaco no nosso encontro de hoje é o tal do ajuste diário o ajuste diário ele também pode ser chamado de um mecanismo de equalização de ganhos e perdas vou repetir o ajuste diário ele consiste um mecanismo de compensação de ajustes e perdas como que isso funciona na prática quem ele só ele só existe no mercado futuro tatuem isso no antebraço de você sério o ajuste diário Só existe no mercado futuro e na prova vai cair algo assim no Mercado de Ações existe mercado futuro não no mercado de suapes desculpa

no Mercado de Ações existe ajuste existe ajuste diário não em uma operação com suave teve ajuste já não teve porque não tem como ter ajuste ajuste diário existe apenas nos contratos futuros bom imagine que o Reinaldo O Renato disse que escreveu ajuste diário na parede boa Reinaldo Imagine que o Reinaldo ele foi lá e comprou um contrato futuro de itens ele comprou E aí o índice subiu um montão ali durante o pregão e o preço de ajuste do índice ficou lá bem acima do preço de aquisição dele no outro dia pela manhã na corretora na

qual está a posição dele o Reinaldo ele vai receber um crédito na conta corrente dele da corretora um crédito e como que foi apurado esse crédito o preço o novo preço ali de referência preço de ajuste menos o preço de aquisição dele vezes ali a quantidade e ele vai receber esse crédito E aí o Reinaldo ele vai passar a ter um outro preço de referência que é o preço de ajuste do dia anterior e aí vai para o segundo pregão supondo que no segundo pregão o novo preço de ajuste ele está acima o Reinaldo ele

vai ter um outro crédito na manhã seguinte no pregão subsequente porque de novo o mercado andou a favor dele continuou Subir agora aquela pessoa que vendeu para o Reinaldo ela tem o ajuste negativo na conta dela Então o que acaba acontecendo ganhos e perdas eles não se acumulam quem está ganhando vai recebendo quem está perdendo vai pagando Esse é o ajuste diário questão de prova agora pode cair uma letrinha escrito algo algo mais ou menos mais ou menos assim o mecanismo de ajuste diário permite que a bolsa exija uma quantidade garantir as menores para a

operação isso é verdadeiro O que são as garantias as garantias são garantias que a bolsa pede para o investidor depositar para o investidor depositar para manter aquela posição a bolsa ela entende olha essa operação aqui ela tem tem um risco aqui então o investidor ele coloca garantias para manter aquela posição ali de gente por conta do mecanismo de ajuste diário como quem está recebendo quem está ganhando recebe quem está perdendo paga a bolsa ela tem uma segurança maior de que um grande prejuízo ele não vai se acumular e lá no final pode dar um problema

Então as garantias exigidas do mercado futuro em comparação ao mercado à vista são substancialmente menores tranquilo até aqui então olha só e tem dois que eu trouxe para vocês o ajuste diário uma pequena revisão ajuste diário Só existe no mercado futuro o simples fato de você saber isso você já vai conseguir matar algumas questões da prova segundo o mecanismo de ajuste diário permite que a bolsa exija menos garantias dando uma maior alavancagem nesses nesses contratos anotado maravilha então então podemos dar mais um passo ou Wallace aprova é mais fácil que o simulado a Ana passou

na prova na sexta parabéns ao Fael opções tem ajus diário já falei aqui ó apenas contratos futuros tem ajuste de ar apenas contrato futuros diário beleza o Jânio fiz a prova hoje a melhor coisa que fiz e ajudou muito para fazer o simulados Eu já falei para vocês nossa metodologia façam os quatro simulados faça um simulado depois assista todas as que todos os vídeos que nós fizemos nós fizemos um vídeo para cada questão Olha cuidado que nós tivemos assista os vídeos comentados depois você se refaça o simulado aí vocês vão para o próximo simulado mesmo

processo temos quatro simulados não precisa ter mais do que isso porque nós conseguimos descobrir todo o conteúdo nesses quatro simulados e com esses quatro simulados mas todo o material que vocês consumiram os e-books as lives as aulas vocês vão tirar mais do que 70% com folga na prova Maravilha beleza vamos para terceira parte e agora a terceira parte eu vou precisar o terceiro ponto que cai muito na prova eu vou precisar dar um pulo aqui no flipchart preciso revisar o funcionamento das calls a qual ela consiste em um direito de compra Quem compra uma possui

Uma expectativa do que de alta ou de baixa Quem compra uma Call tem expectativa de alta Quem compra uma qual possui um direito eu vou botar aqui ó Quem compra uma Call possui um direito logo se quem comprou tem o direito quem vende uma Call possui o que possui uma obrigação Vamos dar um exemplo Vamos pegar uma pessoa que está aqui na sala comigo neste momento o Marcelo vou vir aqui ó desenhar aqui o Marcelo o Marcelo ele está de olho nas ações de e as ações de melver elas estão valendo agora 50 o Marcelo

ele quer muito comprar as ações de Melvin mas por alguns motivos ele não tem tanto capital disponível nesse momento não Marcelo aqueles milhões de reais você não vai gastar agora Calma ele tava tá me falando aqui do lado então o Marcelo ele ele não tá com muito capital disponível agora ele tá com 3 milhões de reais sobrando aqui mas não cagaçar agora e ele tá pensando Qual o mecanismo ele poderia utilizar para se expor na alta de melgas se as ações da melber subir em um montão como que ele poderia participar disso E aí o

Marcelo Ele Decide comprar calls de melver preço de exercício 52 e ele vai pagar um Real por isso Raoni Calma lá uma coisa de cada vez pegar uma outra caneta aqui Marcelo vai comprar calls de melver preço de exercício 52 Qual que é o outro nome de preço de exercício Strike e que que esse um Real Prêmio bom vamos desmistificar isso daqui e vamos supor que essa cola aqui ela vem sem 30 dias significa que o Marcelo está comprando o direito de comprar ações de melver pelo preço de 52 em 30 dias e para ele

ter esse direito de compra ele gastou um real Mas como que isso vai funcionar na prática vamos aqui no gráfico para vocês no eixo vertical eu vou colocar o lucro ou o prejuízo da estratégia e no eixo horizontal vou colocar o preço de vou marcar aqui o 52 se na data de vencimento se as ações eu preciso muito da ajuda de vocês aqui no chat se na data de vencimento se as ações estiverem valendo menos do que 52 vai fazer sentido para o Marcelo exercer o direito dele de comprar as ações por 52 se não

tiver valendo r$ 40 porque ele vai comprar por 52 se ele pode comprar por r$ 40 e se ação tiver valendo 48 49 50 por que ele vai pagar 52 reais se ele pode comprar por menos então o gráfico ele funciona mais ou menos assim ó abaixo de 52 nós temos uma linha horizontal retinha que corresponde ao prejuízo máximo dele e qual que é o prejuízo máximo do Marcelo é de um real é o valor que ele pagou pela opção é claro isso Maravilha só que acima de 52 reais esse gráfico chamado de gráfico de

paioff ele possui esse comportamento aqui ó quanto mais as ações valorizarem mais o Marcelo vai ganhar Vamos por partes repare que tem um pontinho aqui ó no qual gráfico sai da zona de perda aí ele tem uma infecção aqui e ele cruza o eixo horizontal Qual que é o nome desse pontinho aqui o nome desse ponto é Break ponto de Breaking ele é o ponto do qual o resultado da Estratégia ele é zero e quanto que esse ponto Quanto que vale esse pontinho aqui ó Me acompanhe no raciocínio se na data de vencimento se as

ações de mel vai valer em 53 reais quanto que o Marcelo vai ganhar na estratégia ele vai exercer o direito dele ele pode exercer o direito dele de comprar as ações por 52 e Ação tá valendo 53 logo Marcelo tá ganhando um real ele gastou um real para fazer isso então 53 menos 52 um real positivo mas ele gastou esse r$ 1 aqui logo ele está no 0 a 0 então 53 reais ele está no zero a zero e qual que é o ganho máximo potencial do Marcelo por acaso pessoal existe um limite máximo de

alta de uma ação existe uma regra da B3 que fala as ações de melver não pode subir mais do que 20% 30% 50% não Não Existe limite de alta sendo assim o ganho máximo potencial da alta de uma de uma de uma Call é ilimitado risco máximo totalmente limitado ao valor pago pela opção pela Call ao prêmio e ganha o máximo potencial ele é ilimitado Então vamos a um exemplo de prova vou voltar aqui a minha cadeira [Aplausos] na prova pode cair algo do tipo do tipo assim ó imagine um beneficiador de café Que tipo

de estratégia o beneficiador de café ele poderia fazer que que é um beneficiador anota aí tá essa palavrinha cai na prova beneficiador é aquele que compra matéria-prima para transformá-la no produto acabado o exemplo que eu gosto de trazer por exemplo Nespresso eles compram o café coloca o café naquelas cápsulas e depois vendem então eles compram a matéria-prima transformam o produto e vendem esse produto Então qual que é o risco ali da Nespresso imagina imagina se o preço do café sobe um montão um montão a matéria-prima vai ficar mais cara não vai ficar mais cara final

matéria-prima o café que valorizou não necessariamente a empresa vai ser capaz vai conseguir repassar para o consumidor o aumento do preço da matéria prima Então como que eles podem se blindar disso eles podem por exemplo comprar uma Call de café Porque se o café subir um montão eles de fato vão comprar mais caro a matéria-prima Mas por outro lado eles ganharam dinheiro aqui na Copa Então esse daqui é um clássico exemplo de uma questão que pode cair na prova beleza dá mais uma olhadinha aqui no chat muito bem Ó tem uma galera que falando ó

o professor você não falou meu nome passei na prova desculpa gente que o pessoal me passou aqui a gente tá tendo assim nosso método tá fazendo um efeito absurdo são várias e várias dezenas de pessoas sendo aprovadas por dia e tá uma correria danada Sabe aquela correria boa né uma Vibe legal o RH aqui fazendo quase 50 reuniões por dia de entrevistas então assim que vocês passarem na prova também não deixe de nos avisar nós não temos acesso direto ao sistema lá da córne então vocês precisam nos avisar sempre que vocês passarem na prova tá

bom mas de boa aqui vê isso no chat a gente não vê a hora de passar ali um mês 45 dias do início da formação para ver vocês assim com essa energia boa aqui dentro Legal vamos lá então então já falei sobre os contratos futuros eu falei sobre ajus diário eu falei sobre o funcionamento de calls agora eu vou falar sobre funcionamento de curso vou voltar aqui ao flat [Aplausos] Vamos aos direito de venda o direito de venda vamos já direto a um exemplo Imagine um produtor de soja gosta tanto assim de soja milho café

eu tô trazendo a prova aqui para vocês tá na prova a banca ela gosta muito de utilizar exemplos em boi milho desculpa em soja milho e café ah onde você deu exemplo de soja então imagine um produtor de soja Qual que é o risco do produtor de soja o risco do produtor de soja é a soja desse valorizar então produziu soja se a soja desvalorizou ele vai vender a soja por menos certo é a realidade tá aqui os grãos só que ele pode fazer para se proteger ele pode comprar uma de soja como que como

que é o gráfico da ponte de soja muito bem o gráfico da ponte de soja é o seguinte ele possui esse formato aqui como a desvalorização da soja aqui tá soja Aqui tá o lucro prejuízo e uma eventual desvalorização da soja o gráfico ele vai vir daqui para a esquerda e a zona de lucro ela vai aumentando cada vez mais Então a compra dessa opção aqui dessa root ela confere uma proteção ao produtor questão clássica de prova o que um produtor pode se pode fazer para se proteger em uma eventual adversidade produtor pode comprar uma

do produto ali que ele produz simples assim beleza podemos dar mais um passo Então vamos lá primeira dica contato futuro segunda judiar a terceira funcionamento das calls quarta funcionamento de Putz bom e agora vamos para o mercado a termo e eu já vou ter que voltar para o chat existem basicamente três tipos de termos de ações Vou colocar aqui ó ações e chefes existem termos de commodities e existem termos de moedas moedas elas recebem o nome bonitinho chamado MDF NDF delivery eu vou começar com um exemplo de um termo de ações Cadê aqui Olha que

difícil [Aplausos] vamos lá termo de ações suponha aqui deixa eu pegar aqui vou pegar uma candidata agora deixa eu achar que a Aurilene de Goiânia certo que Aurilene Ela queira comprar ações de melga por 50 porque daí poucos dias vai ser o resultado da empresa e Aurilene ela ela acredita que vai ser um baita de um resultado legal que a membro foi capaz de dobrar a quantidade de exceções de investimento em seis meses no Brasil ó tem chance e por conta disso ela quer participar de uma possível valorização das ações só que Aurilene ela tá

sem capital disponível naquele momento ela tem outras ações ela tem renda fixa só que ela não quer vender o que ela tem e ela não tem caixa disponível para colocar ele na conta da corretora para comprar mais ações que que ela pode fazer ela pode comprar ações de melver a termo consiste isso na prática consiste em uma espécie de um empréstimo então ela vai comprar essas ações da termo Vamos colocar aqui ó que ela comprou esse tema para 16 dias a taxa de 1% no período quanto que dá 1% de 50 reais não é 50

centavos não dá então em 16 dias ela vai ter que pagar r$ 50,50 pelas ações de mel é uma forma dela participar da alta sem ter que comprar diretamente as ações no momento Ali pela multa a estratégia mas para fazer isso ela tem que ter garantias porque tem que ter garantias Agora ela tem que pagar 50 50 em algum momento imagina se ação desvaloriza vai lá para r$ 30 ela vai estar perdendo dinheiro então a B3 ela precisa ter a garantia de que Aurilene ela vai ser capaz de Honrar o prejuízo uma operação dela Mas

as coisas estão dando bem por aqui e aí vamos supor que dali dali passado quatro dias as ações da melvica elas super valorizaram e elas estão valendo 55 que Caroline vai fazer vai comemorar mas antes disso ela tem que pagar r$ 50,50 só que dali quatro dias as ações já estão valendo 55 ela pode pensar bom eu já quero realizar meu lucro tô ganhando aqui valor bruto r$ 4,50 55 - 550 é que ela pode fazer ela pode vender as ações lá no mercado E aí ao vender as ações do mercado ela vai estar vendida

nas ações e comprada nas ações da termo ela tá vendida em 55 e ela tem que pagar 50 e 50 e que ela pode fazer ela pode avisar a corretora ela fala corretora eu quero fazer questão de prova eu quero fazer a liquidação antecipada por quatro dias contra 16 quero fazer a liquidação antecipada por diferentes qual que diferença é essa é a diferença do preço que ela vendeu menos o preço que ela vai ter que pagar ali no termo e aí Aurilene ela pode se questionar mas espera aí eu fiz aqui um empréstimo a 1%

para 16 dias mas como eu fiquei quatro dias eu quero pagar essa taxa aqui para o Rafa a taxa ela é totalmente pré-fixado [Música] Beleza então isso daqui a operação a termo e é o que pode eventualmente cair na prova é o tal do termo flexível que que é o termo flexível no nosso exemplo Aurilene ela fez um termo ali fez um termo para comprar de melver para eventualmente comprar só que se ela tivesse feito um termo flexível ela receberia o montante financeiro ali para 16 dias e depois ela podia trocar o ativo por trás

desse tema ah fiz aqui em melver passou quatro dias vendi só que eu ainda tenho quantos eu ainda tenho ainda 12 dias é nesses 12 dias residuais eu vou colocar ações de Embraer ou de Vale Petro tanto faz então o termo flexível cai na prova o termo flexível ele permite a troca do ativo que está por trás ali do termo beleza bom Mais um ponto para vocês não errarem na prova prazo mínimo de uma operação a termo 16 dias prazo máximo de uma operação a termo 999 Dias sempre corridos sempre corridos às vezes alunos relatam

que isso aqui caiu na prova de qualquer forma é uma informação super relevante aí para vocês que foram entender clientes no futuro saber 16 dias e 999 Dias beleza muito bem bom vamos dar uma passadinha agora no outro tipo de tema que é o termo de commodities Mas esse eu vou fazer aqui na mesa para vocês Vamos pensar no seu Antônio sabe quem é seu Antônio Alguém sabe aqui quem é seu Antônio é meu sogro o meu sogro ele produz soja lá no Rio Grande do Sul Qual que é o risco do meu sogro eu

tô sendo prolixo aqui porque vai cair na prova o risco do meu sogro é a soja desvalorizar ele gastou tempo gastou energia elétrica gastou fertilizante gastou combustível do trator gastou mão de obra aí imagina só soja desvaloriza o que que meu sogro ele pode fazer ele pode ir até a cooperativa ali da cidade dele e falar o seguinte ó daqui três meses eu vou eu vou colher dez mil sacas de soja eu já quero vender essa soja aqui para você já quero vender a minha soja a termo que significa isso na prática que meu sogro

ele vai acordar ali Com a cooperativa um preço e tá travado o preço não o preço e a quantidade então não importa o que aconteça só valorizar Meu Sogro vai vender vai ganhar um pouco menos se a soja desvalorizar meu sogro está com preço ali pré-definido E aí meu sogro faz esse contrato a termo nesse caso foi entregar Física ele vai chegar lá depois com o saco de soja e vai entregar lá na cooperativa e assim ele não fica sujeito ao sobe e desce das cotações então aqui está um caso clássico de uma operação a

termo de commodities com entrega física Só que também existem operações a termo de moedas Só que no caso das moedas a liquidação ela é financeira não tem ali troca de espécie de moeda entre si ninguém faz um pics então a liquidação ela é Financeira no caso do mercado é cambial passamos aqui pelas operações a pelo no final eu vou fazer um balauê aí vou dar uma misturada em tudo Vamos para o próximo item para a próxima dica deixa eu dar uma olhada aqui Olha só o Enzo pergunta que quer na minha prova os prazos mínimos

e máximos de contratos a termos são 16 e 999 corridos não úteis o Reinaldo como se troca um ativo no termo flexível quem paga o novo ativo investidor ele recebeu ali o montante e eles procedimento operacional ele faz ali com a corretora tá E aí troca autor que esse montante aqui eu comprei ações da empresa melga ah não agora eu quero me desfazer mas aquele montante que eu tenho emprestado eu vou utilizar ele para comprar uma outra ação então lembre-se disso no termo flexível é possível trocar o ativo ali para utilizar o montante ali que

foi levantado beleza muito bem ó Daniela está confundindo aqui as coisas contrato futuro a liquidação do contrato futuro de café é físico eu tô falando agora de mercado a termo eu saí já já acabou contrato futuros agora estou no mercado aterro no mercado a termo podemos ter contratos com entrega física ou financeira tá então para você não confundir eu vou repetir ó nos contratos futuros o único contrato de commod que tem entrega física é o de café no mercado a termo ali no mercado de commodities pode ser estabelecido entrega física ou financeira combinado então Boa

pergunta aqui imagina que outras pessoas é também tinham uma dúvida semelhante próximo item que cai na prova pessoal e na minha leitura é um assunto [Música] insignificante para assessor de investimento mas dado pé na prova eu preciso passar para vocês eu estou me referindo às operações de repasse e agora eu preciso dar um contexto para vocês entenderem aí que que é o tal do repasse Imagine só que o Jonas peguei você aqui Jonas ó Imagine que o Jonas ele seja a gestor de um Fundo de Investimento E aí o Jonas ele opera muito ele tem

conta aberta em várias corretoras ele opera da corretora ABC na outra corretora na outra na outra na outra na outra não tem as suas várias posições ele que ele vai montando ao longo do dia Agora imagina como é complicado para o Jonas Nossa eu preciso mapear aqui que eu tenho na corretora XP o que eu tenho na outra corretora na outra na outra é que o Jonas ele pode decidir fala bom eu vou continuar operando nas corretoras mas depois eu vou trazer todas as minhas posições para uma única corretora eu vou concentrar tudo numa corretora

só porque assim não precisa ficar preocupado o que o que está aonde porque todas as posições vão estar no lugar só e como é que o Jonas ele consegue fazer isso ele consegue fazer isso por meio de um recurso chamado repasse Ou seja a um repasse da corretora origem onde foi feita a operação para a corretora destino O que vai cair na prova tá basicamente caiu o seguinte que é preciso o estabelecimento de um contrato entre essas corretoras a corretora na qual foi feita operação foi originada e a corretora que recebe operação é preciso ter

um vínculo contratual com a corretora e que a B3 ela faz parte do processo Afinal quem é que transfere quem é que faz o repasse de uma posição de uma corretora para outra é a B3 então sem o contrato entre o participante origem participante destino ou entre os intermediários e os operadores não existe o repasse é só isso clicar na prova sobre repasse Então quando vocês encontrarem a palavra repasse lembre-se de contratos estabelecidos entre as partes e que a B3 ela precisa participar do processo Afinal é ela que joga as posições de um lado para

o outro combinado eu diria que pelo menos 30 a 50% de vocês aqui na prova vão se deparar com uma questão de repasse bom em relação a horários de negociação pode cair basicamente o seguinte na prova pode cair uma uma questão falando que todos os contratos de commodis possuem o mesmo horário de negociação isso não procede os contratos Existem algumas pequenas variações de horário de início e horário de término entre eles outra questão que pode cair em relação ao horário de negociação é o seguinte os ativos base e os derivativos eles precisam negociar na mesma

hora Quem opera que mini contratos sabe que os contratos futuros eles começam a negociar antes do mercado à vista Então não é uma exigência que os derivativos que eles funcionam Exatamente no mesmo horário do que o do que os ativos os ativos base pode ter uma diferença ali entre eles perfeito muito bem então então em relação ao horário de negociação é basicamente isso agora vou voltar para o flipchart e eu vou para a sétima dica eu só me referindo às operações de rede tendo em vista que nós já falamos de calls já falamos de Putz

já falamos de termos já falamos de contratos futuros quero dar uma revisada aqui nas operações de rede com vocês para contemplar o que Muito provavelmente com altíssimo grau de precisão vai cair na prova de vocês então vamos fazer umas operações de rede para Red para um produtor por tudo que vocês escolhem milho soja ou café mas tanto faz na prática Então vou colocar aqui ó para um produtor de milho Qual que é o risco dele risco dele é o milho desvalorizar ou seja ele precisa fazer uma operação uma estratégia na qual ele vai se beneficiar

na qual ele vai ganhar caso o milho perca valor Então ele pode fazer por exemplo a compra de uma ponte de milho obviamente Porque se o Miro desvalorizar ele comprou Putz lembra do gráfico da se o milho desvalorizar ele vai ganhar dinheiro aqui com a uma outra possibilidade ele pode vender contrato futuro de milho por quê Porque se o milho desvalorizar ele vai vender os grãos por menos por outro lado ele vai poder recomprar o contrato que ele vendeu no preço acima e ele ganha no mercado financeiro e perde no cash markets ele perde lá

no mercado no mercado real ali na venda dos seus grãos como a outra possibilidade que ele pode fazer ele pode vender um termo porque ele pode vender um termo de milho Porque se o milho desvalorizar ele vendeu o termo e depois ele pode recomprar que esse termo ou na liquidação ali ele vai acabar ganhando dinheiro na operação agora tem uma pergunta para vocês Vocês não podem errar onde que existe aqui ajuste diário na compra de uma na venda de um contrato futuro ou na venda de um contrato a termo somente existe ajuste diário nos contratos

futuros não se esqueçam disso vai aparecer em pelo menos três das 12 questões mas eu diria aí podem contar que vai aparecer 4 a 5 vezes e vocês não podem errar isso hein gente aluga melver não é isso a Luna luva da melver jamais pode errar isso daqui somente existe ajuste diário nos contratos muito bem Ah vamos ao outro caso aqui ó [Aplausos] vamos ao outro caso de red de um importador Três Pontas importador de café O que é o risco de um importador do café como o importador do café ele compra café o risco

dele é o café valorizar [Música] não é afinal se ele compra café se o preço do café sobe o montão ele vai ter que gastar mais para comprar ali matéria-prima só que ele tá comprando em dólar porque ele é um importador como ele está comprando em dólar ele também tem o risco do dólar valorizar logo o importador de café ele precisa fazer duas proteções ele precisa se proteger de uma valorização do café e de uma valorização do dólar e que que ele pode fazer por exemplo ele pode comprar com de café veja só como o

mercado ele possui várias possibilidades ele pode comprar contrato futuro de café por exemplo aí no caso do dólar mesma coisa ele pode comprar qual de dólar ele pode comprar futuro de dólar a banca da ancore consegue brilhantemente misturar vários tipos de derivativos em uma única questão então lembre-se disso importador possui dois riscos o risco do que ele está comprando valorizar E o risco também na moeda no caso do dólar valorizar e mais um detalhe Olha só eu já falei que nessa Live mas eu vou repetir pode que na questão algo do tipo ah mas e

para qual vencimento qual quantidade é preciso entender o interesse de quem está querendo fazer o resto se esse portador se ele for comprar café em por exemplo em dezembro ele precisa ela ver o vencimento da call e o vencimento do contrato futuro mais próximo possível de quando ele pretende fazer a compra se não ele vai estar fazendo uma operação com descasamento temporal que pode até atrapalhar a operação dele muito bem dando sequência aqui tributação tributação é molezinha Então vamos lá tributação é 20% para Day trade a tributação é 15% para swing trade deixa eu anotar

aqui no flat [Aplausos] tributação 15% swing trade Vinte por cento Day trade a dica de ouro no suapes temos a tabela regressiva tabela regressiva vocês têm que saber para prova como tá ela aqui ó vou até trocar de cor tabela regressiva 0 a 180 Dias alíquota então se for um Swap de 90 dias o lucro ali é o ferido no soap imposto de 22 e meio por cento Ah mas e se for no intervalo de 181 a 360 Dias alíquota de 20%. Ah e se for entre 361 e 720 alíquota de 17,5 aí se for

maior que 720 alíquota de 15% outra dica de ouro no mercado a termo só dá para fazer swing 3 então se tiver um exercício sobre termo termo de ação termo de commoditie termo de moedas que é chamado de NDF alíquota sempre de 15% vamos fazer aqui um pequeno exercício que ele vai mostrar que uma não é muito raro ter pegadinha tá na prova da prova mas esse exercício aqui o exercício mais capcioso eu acho que a palavra é esse Caps o investidor ele ganhou r$ 10.000 em umuap que ele fez de 340 dias e esse

investidor ele também ganhou r$ 10.000 NDF que ele fez de 90 dias então ganhou 10 mil reais um Swap de 350 dias e ganhou r$ 10.000 MDF de 90 dias pergunta quanto de imposto de renda ele precisa pagar E aí para fazer esse exercício Você vai precisar lembrar como que é a tributação do Swap como que é a habitação do Soares acabou de ver ó 0 a 180 22,5 181 360 20% 361 720 17,5 e mais que 720 15% no nosso exemplo o cidadão aqui ó ele ganhou dinheiro no sofá pedir 340 Dias logo alíquota

a gente precisa colocar é de 20%, porque 340 está sem está entre 181 e 360 então aqui ó alíquota de 20% 20% de 10 mil imposto de r$ 2000 e agora e no NDF é um NDF de 90 dias 90 dias tá entre 0 e 180 alíquota de 22,5 certo não ele deve é um termo Qual que é a alíquota de imposto de renda de uma operação de uma operação a termo 15% 15% de 10 mil e posto de 1500 logo Resposta do exercício 3500 é o máximo do complicado que pode ser cobrado aqui na

prova e pode criar uma questão bem bobinha qual que é alíquota do de um Day trade zero porque o pessoal só perde brincadeira qual que é alíquota de um Day trade 20%, qual que é alíquota do swing 3 Day trade 20% swing trade 15% não esqueçam disso hein questão fácil [Aplausos] bom e vamos aqui para a décima dica o décimo ponto importante que pode cair na prova e aqui é muito facinho é quais são os tipos de participantes que fazem parte do mercado de derivativos bom temos os especuladores como os scalpers como os Day Traders

temos os regers que são aqueles que utilizam o mercado para fins de proteção temos os fundamentalistas aqueles que utilizam o mercado futuro para montar Ah Tava esquecendo agora vou misturar tipo de investidor com ajuste diário pode ficar na prova algo do tipo o aqueles que utilizam os contratos futuros com fins de red de proteção Eles não estão sujeitos ao juiz diário Não importa se o investidor o Trader produtor se ele tem posição em contrato futuros ele está sujeito ao mecanismo de beleza muito bem deixa eu ver se tem alguma pergunta pesada aqui na prova tá

bem tranquilo né pessoal o ponto que não cola é que é uma prova muito Ampla São muitos assuntos mas a profundidade do dos assuntos costuma ser bem pequenininho a profundidade não é tão alta mas é uma quantidade muito muito muito muito muito grande Tá então estudem façam esses exercício façam o simulados sigam arrisca a nossa metodologia que um altíssimo grau de precisão vocês vão ser aprovados Bons estudos vamos para cima e qualquer dúvida super à vontade e nos acionar forte abraço e até o nosso próximo encontro