Unknown

[Música] k k [Música] h k [Música] h [Música] k [Música] k [Música] h [Música] k [Música] ha [Música] E aí pessoal vamos começar mais um episódio episódi do podcast os sócios quem fala aqui é Bruno Perini host do podcast Estou como sempre com Malu Perini minha esposa host e o belo host do podcast sócios Olá pessoal sejam bem-vindos a mais um episódio dos sócios e sobre o que falaremos hoje bolinha Hoje vamos falar do dólar se a gente vai poder viajar mentira a gente vai poder viajar mais se o dólar vai continuar subindo se o

nosso Presidente vai continuar falando merda podia falar isso talvez não né então enfim e para falar desse assunto estamos com dois convidados que já vieram aqui no podcast algumas vezes recebemos novamente Fábio Fares ele possui mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro atuou como broker institucional em grandes corretoras dentro e fora do país é especialista em análise macro dólar e investimentos exterior monitor e professor do viver de renda e viver de renda no exterior que inclusive irá abrir sua turma cinco na próxima segunda e tem uma masterc antes da abertura né Fábio sim

obrigado pelo convite de novo Boa tarde Malu e Bruno sempre um prazer est aqui segunda-feira eu vou dar uma aula né uma masterc sobre como investir no exterior os primeiros passos e eu chamo ela de choque de realidade porque ela vai muito em linha com o que a Malu falou o dólar aqui no Brasil a nossa moeda é muito refém ao dólar e a nossa moeda é muito refém a tudo e mais um pouco a o que acontece na política o que acontece na economia O que acontece no mundo e o brasileiro precisa saber que

ele precisa investir fora e ter exposição à moeda forte seja ele daqui ou de fora é importante ter uma reserva em moeda forte e aí para quem quiser quiser acompanhar há um link aqui na descrição do episódio deve estar aparecendo também um q code na tela você se inscreve gratuitamente segunda 7 horas da noite temos a masterclass depois para quem quiser viver de renda no exterior turma c com curso que te pega pela mão para te ensinar a investir no exterior e ainda que você more em algum país que você pensar não tem como me

ensinar a parte de imposto Porque eu moro em Taiwan eu moro no Japão moro na Itália Moro nos Estados Unidos no México já for alunos mais de 60 países e todos saíram entendendo como funciona o mercado internacional e como funciona os impostos pro caso específico recebemos aqui também Felipe Arrais ele é analista cnpi especialista em fundos de investimento em investimentos globais trabalha na Fin Class atuando há cerca de 10 anos no mercado financeiro é engenheiro de gestão baixarel em Ciência e Tecnologia pela UFABC é assim que fala exatamente Engenheiro mecatrônico pela middlesex University de London

é assim mesmo middlesex o nome exatamente não pensaram que essa tradução do nome podia dar um e dá Muita confusão é mas a origem é a questão dos saxões né que se estabeleceram na parte leste Oeste por isso tem w seex eex não tem a parte norte sen não ficaria esquisito no seex né Então quem ficou no meio ali foi midle sex que aí Ganhou deu o nome à universidade que interessante araz bem-vindo novamente aqui ao podcast só muito obrigado inclusive preocupado que eu conheço as regras do programa Essa é minha terceira participação aqui então

até onde eu saiba ter um boleto na saída eu vejo isso depois com o André em tira do teu PLR e manda direto pra gente combinado Não se preocupe com isso vai tá pago cara vai tá pago inclusive Parabéns pelo seu casamento Muito obrigado muito feliz Acho que cansei de enrolar a patroa né já tavam dois anos morando juntos quase se anos de relacionamento chegou uma hora de oficializar né OB sejam muito felizes aí obrigado bom para começar eu acho que a a pergunta da qual a gente não pode fugir É sobre o que tá

acontecendo com o dólar porque a gente foi recentemente paraos Estados Unidos fomos lá para visitar Eli Las Vegas e o dólar chegou a bater 570 e nessa hora muita gente se desesperou porque quando sobe o pessoal fala vai bater seis aí quando cai ao contrário né quando cai chega no próximo de cin não vai voltar para 450 E aí por que toda essa volatilidade na nossa moeda na opinião de vocês a gente tem dois movimentos acontecendo macro do mundo em relação a um dólar mais forte perante todas as moedas globais dado as condições da economia

americana versus a condição do resto do mundo que ainda tá numa economia patinando tanto que a Europa já corta juros a Inglaterra deve começar a cortar juros agora a a China que não decola essa madrugada a Coreia do Sul acabou de soltar reun do Banco Central já avisando que provavelmente vai cortar juros também as economias tentando dar uma retomada Em contrapartida economia americana ainda robusta ela deu uma desacelerada mas veio de uma previsão de PIB de 3.8 para 1,5 1.6 Acho que qualquer presidente hoje em dia é queria um PIB desse qualquer país ia aceitar

um PIB desse e com juros muito altos O que traz dinheiro porque a treasury ainda é o investimento mais seguro independente da dívida do governo americano e por outro lado eh a gente tem aqui no no Brasil o presidente que deu uma acelerada em um discurso de campanha né falando muita besteira e o mercado sentiu isso por nós temos um fiscal frágil no Brasil nós temos uma atividade que não está retomando juros ainda altos mas que sem condições de continuar cortando por mais que a inflação tá caindo por causa de uma série de fatores inclusive

o diferencial de juros Brasil e Estados Unidos e o presidente ligou o modo palanque e falou algumas coisas criticando banco central e falando que tem que gastar mais que gasta o investimento e O Brasil precisa de investidor estrangeiro para financiar dívida como tá muito bonito a grama do vizinho a grama do Brasil precisa ser capinada a galera falou tchau então esse 570 foi só no ano já são 43 bilhões de reais de investimentos estrangeiros saindo do Brasil isso pressiona a nossa moeda é E e esse negócio que o Fábio falou engraçado porque atribui-se o que

tá acontecendo no dólar só às questões domésticas muitas vezes olha do Ceará o presidente fala fando mas o ponto que o Fábio trouxe no começo a gente tem que entender que o dólar tá forte no mundo por conta do juro tá elevado a partir daí a gente vai tentar entender tá bom Por que que o Brasil tá se destacando negativamente mesmo em comparação com outros emergentes Nossa moeda Tá perfumando pior do que o Rand sul-africano que moedas de outros países em situações similares é eu atribuo isso ao ruído político mesmo né se a gente olhar

até o momento lá na terça-feira onde o dólar chegou a bater 570 olhar a retrospectiva dos últimos 15 dias Dias anteriores a isso você teve ali uma mudança de meta fiscal tudo bem O mercado Já discutia que não atingir aquela meta fiscal mas teve uma alteração o mercado pouco depois começou os ataques do governo à Independência do Banco Central você teve o Roberto Campos Neto no evento em Nova York falando das preocupações que ele tinha com o fiscal que ele precisava observar como que a política monetária nos Estados Unidos i ia caminhar porque afeta o

Brasil o que é decidido lá fora a gente teve a decisão do cupom aqui com voto dividido Sim foi um fator de volatilidade aí coincidência ou não os novos membros que votaram por um corte mais acelerado são os novos membros que foram indicados pelo governo então isso traz incerteza pro Futuro poxa se o Mandato do Roberto Campos Neto que é o presidente tá para acabar e o próximo vai ser indicado pelo governo e quem já foi alinhado com o governo já tá votando para acelerar esse corte gera dúvidas como que será conduzida a política monetária

da aqui em diante e até teve a fatidica terça-feira o mercado tem se preocupado bastante com a questão fiscal a gente viu esse movimento de aversão a risco ser acentuado meio Como que o dólar tenha sido ali quase que a válvula de escape para precificar Esse aumento de risco né o CDs tem capturado isso que é uma medida de risco país a gente começou o ano até diminuindo um pouco e o CDs já voltou a se elevar rapidamente então o dólar tá espelhando um pouco essa bagunça essa falta de de âncoras essa falta das vari

muito bem definidas pro Futuro sobre essa questão do Banco Central como você pontou muito bem a raiz antes dessa última decisão que colocou a celic Manteve a celic em 10.5 e foi unânime o que até atrapalha o discurso do governo de querer atacar o banco central né a culpa do Roberto Campos Neto olha lá os quatro diretores indicados pelo governo Lula também votaram na manutenção antes teve uma reunião em que os antigos diretores votaram por uma queda menor de 0.25 e os novos por uma queda maior e como a raiz disse calhou por coincidência ou

não né nunca saberemos que todos os novos criam uma queda mais acentuada da celic então o mercado que antecipa tudo olhou para aquilo e falou cara se todo mundo que é novo quer cair mais a taxa de juros em comparação aos antigos o que vai acontecer depois que esse pessoal for maioria dentro do COPOM E isso está Preste a acontecer no final do ano Roberto Campos Neto sai entra um novo presidente no bc tudo indica que vai ser o o galípolo eu queria saber a opinião de vocês e não só de vocês né arr por

exemplo conversa com muitos gestores tanto aqui no Brasil quanto no exterior pessoal acha que há o risco da gente ter uma gestão tombini 2.0 fazendo alusão ao presidente do Banco Central que deixou juros baixos para ajudar a reeleição da dilme deixou a inflação disparar quando se fala do nome galípolo eu tenho sentido uma opinião talvez menos preocupada eu eu ouvi de gestores que já foram diretores de política monetária Então já estiveram sentado na cadeira do COPOM para votar e ouvi argumentos do tipo cara na hora que você sente o peso da cadeira da função que

você ocupa E você tem que ter uma decisão colegiada com argumentos técnicos muitas vezes o discurso que é mais tendencioso a acelerar o corte de juros às vezes não se concretiza só que a gente tá numa situação que a gente nem sabe se vai ser o galípolo Então tá na mesa inclusive um risco de ter um nome mais heterodoxo então eu acho que até Isso é uma falta de definição por um lado se você deixar claro desde já que vai ser o galípolo o mercado vai começar a prestar atenção em todo o voto poxa se

o galípolo já tá votando para acelerar Talvez seja essa esse o ritmo da condução Mas a gente não sabe se vai ser o galípolo chegou a ventilar nomes e nas ú nos últimos meses que assustaram o mercado Chegou a se falar até de possibilidade de Mercadante não sei o quanto que é ruído que é boato mas assim se for o galípolo pelo menos tira um risco de cauda de de repente ser alguém Pior né nesse ponto de vista não sei o que o Fábio pensa um pouco sobre isso não eu eu concordo mas isso é

muito eu eu Peguei toda a época né de governo PT porque eu tava no mercado já em 2003 quando eles começaram a governar o país e é o modos operantes é o é tipo a história Dan ancoragem do preço do sofá que você contou uma vez a história a Malu foi lá viu o sofá custava 10 ela você não 10 não não esse daqui de quatro o PT faz isso ele te Ancora num Mercadante e te entrega um galípolo você vai ficar feliz como estão fazendo com o hadad Né o hadad é o ministro não

não não não tô comparando com coragem e o o Haddad é um exemplo disso O Haddad é um exemplo disso todo mundo morria de medo que viesse um make rante para uma fazenda ou alguém muito mais Aloprado e todo mundo tá feliz que é o Haddad só que o meno fazend é o hadad entendeu o cara é o Haddad pior prefeito da história de São Paulo foi pior que o Pita e ele hoje é ministro da fazenda e o mercado tá achando ele essencial e tolerável porque assim podia ser pior eu se ele sai o

mercado Cai pô Hoje o mercado tá ancorado nele então eh tem um ponto muito importante não subestimem a inteligência dessa turma principalmente do presidente ele não chegou num terceiro mandato com toda a história que ele tem com tudo que a gente sabe sendo burro a história do tombini o que aconteceu ali é clássico de que não tem como acontecer de novo porque vai ser expurgado e muito rápido hoje em dia ele viu o efeito daquilo é óbvio tanto que chama de golpe até hoje mas sabe que não tinha como segurar a gente teve um PIB

de menos 10 entendeu então assim não tem ele não vai fazer agora a gente vai viver nesses altos e baixos então o galípolo Hoje ele é Favorito o Lauro Jardim falou que até anunciar em agosto pediram para anunciar em outubro ele é Favorito mas sempre permeio o pior tavam falando do cândido bracha lá estavam falando do outro Fulano estavam falando do Afonso Beviláqua nomes que você fala não precisa o banco central não vai deixar de ser técnico o banco central político é é um tiro no pé do Presidente o problema nosso maior problema hoje não

é mais a celic é o fiscal é que gasto virou investimento mas esse ponto que você falou né o mercado reagindo tem até um ponto talvez saudável nessa discussão que eu vi já muitas opiniões sobre governo Dilma quando as coisas claramente começaram a desandar de certa forma houve uma leniência com a situação que poderia piorar muito e agora você tem uma função de reação do mercado eh discutindo pessoas de importância manifestando opinião ó for por esse caminho aqui a gente já sabe o problema que vai dar então também acha um nome desse seria expurgado acho

teria força para acontecer justamente porque todo mundo tá mais ligado nessa questão e sendo menos leniente como já fomos no passado e na opinião de vocês pensando que esse risco de um BC político ele é é menor que que vocês acham que é o futuro de curto prazo do dólar digamos pro ano que vem o que eu queria era o preço do dólar em 31 de Dezembro de 2025 vocês podem falar por favor Lembrando que isso fica registrado pra história né gente não tô brincando mas muita gente pergunta o cara quer viajar no final do

ano ele fala cara o dólar agora tá a 5:43 no momento que a gente tá gravando aqui né transmitindo podcast E aí tá bom para comprar nesse preço vai voltar pros 4,90 do final do ano passado vai subir mais vai chegar a 570 e passar qu expectativa eu sei que isso não depende só de Brasil depende também de juro americano por exemplo eu queria saber um pouco do que vocês entendem que pode vir acontecer no futuro breve olha modestia parte Bruno em setembro do ano passado o dólar tava a 4,78 a gente fez um podcast

aqui com o professor Cabral e eu e o Cabral falamos que o pessoal ia sentir saudades daquele dólar porque a gente tava até falando de renda fixa americana naquele nível e a gente falava o nosso maior medo hoje é o dólar não é bolsa não é jures é o dólar porque assim ele tá muito comportado para tudo que a gente tava desenhando de cenário o cenário desencadeou de 478 vou para 570 o dólar tem que separar duas coisas a coisa número um o investidor pessoa física que investe seu dinheiro em dólar ele tem que se

lixar pro valor do dólar ele tem que seguir o plano dele e alcançar a locação que ele quer lá fora dane se o dólar tá um tá 10 isso não vai fazer a diferença no patrimônio dele lá na frente porque o longo prazo vai premiar tudo isso e ele deixa ele perde por exemplo o dólar bateu 570 o s&p bateu 5600 pontos máxima histórica 34 no ano então o investidor pessoa física ele tem que seguir o plano dele agora falando de dólar que é uma coisa que eu gosto muito que foram meus 25 anos de

mercado foram operando isso para grandes bancos estrangeiros eu olhe para esse safado todos os dias o tempo inteiro até hoje eu tenho o dólar aqui a plataforma eu fico olhando porque é um filho para mim o governo baixando o Tom e as coisas acontecendo para mim por matemática paridade e tudo Ele tem que voltar para 5:30 ele tá numa barreira agora desse 543 porque tem muita zerada de posição de venda que foi no 570 de player que tá vendendo estão zerando algumas coisas e toda hora que ele tá chegando para perder o 5:40 veio uma

coisa nova foi a csll aí agora Tão falando já de possivelmente um outro negócio aí o presidente Falou então assim ainda tem muito ruído só que na paridade tanto o o dólar real como o dólar mexicano que foram os dois que desandaram coincidentemente porque o México elegeu uma esquerda aloprada lá também impressionante como faz preço essas coisas e as pessoas acham que é birra Nossa eh tão voltando quando a pessoal acalma um pouco então assim por paridade ele tinha que est um 5:30 hoje o mercado não vê essa paridade porque tem o fator humano agora

para 12 para 31 de dezembro de 2025 eu acho que a gente tá caminhando para ver o dólar a se ou para cima sempre sempre para cima eu ia falar que até eu sabia a resposta dessa sobre comprar ou não não acho que no longo prazo por exemplo se você fala de próxima Copa do Mundo O dólar vai est mais alto que agora ou não falar vai tá mais alto agora para eu eu falei 2025 pelo seguinte né a gente tem uma expectativa de queda de juro americano não sei quando vai acontecer porque a gente

tinha expectativa no começo do ano de vários cortes não veio nenhum né foi adiando adiando adiando não sei se vai começ esse ano se vai começar no ano que vem mas na hora que o juro americano começa a cair o Estados Unidos ele deixa de ter essa atratividade toda Porque hoje o cara tá olhando pô para que correr risco num país emergente com déficit fiscal com governo que tá pisando no acelerador que embora arrecade mais ele consegue gastar mais ainda que tem Arc bolso que reforça os gastos ano após ano se eu posso ganhar dólar

mais 5% ao ano para emprestar dinheiro pro dono da máquina de primir o dinheiro mundial e essa máquina tá cercada por muito armamento bombas atômicas e um arsenal de aeronaves né e e porta aviões então o cara pensa quer saber eu vou deixar meu dinheiro lá agora se o juro Lá começa a cair aí tem independente do que tá acontecendo aqui no Brasil independentemente disso o Real ele fica as posições em Reais ficam mais atrativas então o juro americano vai cair em 2025 para que a gente possa ter uma queda ou apesar disso aqui a

gente vai dar um jeito de ferrar tudo e o dólar vai subir a gente tava conversando a gente tava conversando antes disso o juros vai cair lá nos Estados Unidos provavelmente até depois da número de inflação de hoje cedo que veio o deflacionário vai cair começar pode cair em setembro ou no mínimo entre novembro e dezembro uma vez e 2025 no par e passo ele vai se ajustando Só que aí o ponto que a gente estava conversando a Europa tá muito Atrativa o Japão o Japão não a China tá Atrativa querendo emergente por emergente a

China então assim o o Brasil é essencial fazer a sua lição de casa para voltar a ser atrativo porque agora ele tá sem você não tem perspectiva você tá reagindo às coisas que acontecem no curto prazo porque você não tem perspectiva do não tá ruim agora mas pô Estamos fazendo certo pro fiscal ancorar lá na frente Estamos fazendo certo pra SELIC continuar caindo e subir atividade não pensa que a SELIC vai cair porque os juros americanos vão cair se a gente não arrumar nossa casa e era isso que a gente tava falando antes do podcast

aqui né R é perfeito e Poxa a gente olha por exemplo termos de troca né que é o balanço entre que o Brasil tá exportando importando e a gente tá com um um termo de troca não tá mal Mas tá bem mais abaixo do que a gente já teve quando a gente chegou a ver esse momento do dólar a 470 e poxa se a gente começar a imaginar um governo que acelere aqui na caneta um corte de juros você vai por mais que os Estados Unidos ten essa tendência de cortar se o governo aqui vai

cortando de maneira imprudente você tá fechando o diferencial de juros que poderia ser atrativo pra nossa moeda num cenário de extrema incerteza em como a gente comentou não é mais só o gringo que tá tirando dinheiro do Brasil frente a essa incerteza hoje em dia é muito fácil abr uma conta numa evenue num BTG numa XP e a pessoa física às vezes até de maneira e sem fundamento Putz eu não sei direito mas eu tô sentindo que aqui tá muito esquisito eu vou embora e você vê o fluxo de saída né Eu vi um valor

não lembro exatamente mas já tem R 18 bilhões de reais em Bitcoin e saindo do Brasil investidor levando dinheiro para investir na Bolsa internacional então isso tudo agrava a nossa situação mas se tiver até um exemplo o dólar bateu 570 aqui com aquele discurso Teve um dia depois ou dois dias depois o Lula amaciou um pouco a mensagem trazendo ali falando ó pessoal não a gente vai ter compromisso com o fiscal sim bastou ali uma sinalização e já voltou bastante 570 foi para 555 Foram dois dias de quase 2% de queda mas até onde o

discurso faz preço porque nesse momento faz só que uma coisa que você fala outra coisa que acontece né perfeito quando que o mercado vai ver cara não dá mais para escutar só o discurso tem que ver as ações mas é é o que onde nós estamos agora ele parou no 5:40 e e tá estacionado lateralizado com juros parando futuros parando de cair também justamente porque agora é coloca ação na suas palavras porque você falou há uma semana e faz uma semana que eu tô vendo voltar o não tá Aloprado o discurso mas assim cadê a

ação Cadê alguma coisa é o dilema de César ao contrário né diz que a esposa de César não não precisava ser honesta tinha que parecer mulher de c não basta parecer responsável com o fiscal tem que ser tem que mostrar alguma atitude concreta nessa dire s o que a gente ainda não está vendo né o mercado cobra o César separou da esposa dele de uma das Esposas porque havia um boato de traição mas não tinha confirmação da ele falou não interessa tô separado porque a mulher de César Não basta ser honesta ela tem que parecer

honesta então não basta aparecer né não vamos fazer E aí cadê a providência se a gente pega lá a expectativa esse ano é de dficit perfeito de % né Isso só que provavelmente a gente vai conseguir bater essa meta PR mais né pelo que a gente tá vendo ano de eleição municipal dinheiro para [ __ ] toda hora que eu vejo notícia é ou aumento de imposto ou liberação de emenda parlamentar é o que aparece do Governo foi o que aconteceu eles arrumaram 26 25.8 bilhões de corte de gastos pro ano que vem e dois

dias depois liberaram 23 bilhões de verbas orçamentárias pro Congresso Aí você faz a consa você Fala Pera aí vou enxugar 25 mas já liberaram 23er não e você olha assim ó Quanto é que vai arrecadar com offshore Ah vai arrecadar 10 aí vocêa lá não perdoaram 10 B da lava jato para não se e esse da offshore ainda um fenômeno oneof né captou agora esse recurso não vai se repetir essa arrecadação pro ano que vem tá a questão dos precatórios que foi pago não nesse ano fiscal então ano que vem isso talvez tem que entrar

na conta também vai piorar ainda mais a nossa meta de arrecadação e o fiscal é o grande desafio agora que o mercado tem apostado como que vai se desenrolar Isso parece ter quando a gente olha para ativos brasileiros começa a aparecer até algumas oportunidades parece que as best estão com uma certa gordura Mas mesmo com essa aparência eu conversando com os gestores ninguém tá comprando com Tanta Confiança cara tá muito volátil o técnico não tá tão favorável Então tá um pessoal um pouco em compasso de espera para ver alguma atitude concreta em relação ao fiscal

mesmo para quem tava se perguntando aqui pô essas BS que o r falou são as ntnb ou seja o tesouro IPCA que tá pagando 6.5 todo mundo sabe que é um negócio muito bom mas não estão pisando acelerador e comprando porque o cara fala cara tá pagando 6.5 agora mas não vej um gatilho para essa taxa cair às vezes até pelo contrário né vai começar a chegar mais próximo de eleição o governo vai querendo gastar mais porque historicamente se você pega na na democracia aqui do Brasil pessoal segura um pouco no começo do governo para

liberar na chave do cofre no final para tentar uma reeleição aqui foi invertido s não não foi invertido não vai ter chave do cofre eu acho que não vai inverter entendeu eu duvido muito que o governo no final vai falar não agora vamos segurar pessoal que a gente gastou mais no começo acho isso tremendamente complicado mas aí novamente até tem o pessoal que vai investir lá fora aí você falou Fábio pô vamos tirar o dólar da conta vamos mandar o dinheiro porque o dólar tá caro mais lá tá batendo recorde atrás de recorde ah etc

é coisa que a gente vai falar aqui mas pensando no pessoal que vai viajar você concorda com o Fábio você acha que 540 é um preço bom porque se olha pro final do ano que vem poderá estar mais alto eu tenho essa visão também né estruturalmente a gente tem metas de inflação maiores do que os Estados Unidos Então é quase como se o nosso dinheiro tivesse programado para perder valor mais rápido do do que a moeda norte-americana Você falou uma frase que eu concordo muito também a questão do dinheiro é confiança né E como você

você você não tem argumentos para confiar no no nosso caminho fiscal aqui então acho que a gente tem uma grande dificuldade eu prefiro não apostar no dólar eu faço Eu Vou Pra Lua de Mel esse ano vou viajar para fora eu tô comprando moeda todos os meses há muito tempo melhor conduta porque eu não sei direito o que vai ser eu posso ter uma impressão do de como que o dólar pode se comportar mas eu não aposto Isso é muito difícil o Fábio foi Trader talvez tenha uma opinião de tomar posição ou não mas é

é é o papel não é a opinião o que eu acho é cada um tem que saber o seu papel o meu papel como pessoa física é justamente me proteger fazendo o a média porque eu nunca vou saber o melhor momento como nós já vimos aqui há 4 anos que eu convivo com o pessoal no viver de renda lá turma do Global Eu já vi gente que viu o dólar lá atrás à 5:30 no 470 ah não no 4,50 eu compra ele foguet dou de volta o cara tá reclamando até hoje então assim compra todo

mês e agora como o Bruno falou você tá comprando coloc estaciona ele num etf de renda fixa que tá te pagando 5% ao ano e vai fazendo médio disso com alta qualidade de crédito isso que a gente tem que fazer agora o Trader ele é pago para acertar ele é pago para bater o mercado aí é diferente é outro Papel Perfeito e eu fiz um estudo uma vez não vou lembrar os valores exatos mas eu simulei três perfis de investidores diferentes um investidor que tá olhando o câmbio e ele só vai investir o dinheiro depois

que o dólar passa por um movimento grande de desvalorização então ele espera o dólar ficar barato para comprar o outro investidor ele não olha pro dólar Ele olha pra valorização dos ativos lá fora se o s&p dá uma uma brecha fica mais barato ele entra e um terceiro perfil é o cara que não tá olhando pro dólar não tá olhando pra valorização dos ativos tá investindo devagar e sempre e o melhor resultado ficou com a pessoa que não tá preocupada com a volatilidade de curto prazo tá investindo porque em prazos longos isso fez a diferença

e sem toda a dor de cabeça e ansiedade de ficar olhando se tá na hora de comprar ou não então eu acho que paraa pessoa física que tem um longo prazo a seu favor é como o Fábio disse você vai investe sempre com regularidade siga tua estratégia porque lá na frente você vai ser muito bem recompensado bom para quem tá assistindo aqui pensar eu não invisto mas eu quero saber da questão da viagem eu concordo com o que foi dito eu não deixo para comprar dólar na véspera da vi que eu vou fazer né E

hoje isso me afetaria até é muito pouco porque felizmente a gente construiu um bom patrimônio temos um fluxo de renda legal só que pro cara que deixa para fazer isso ele pode dar muita sorte o dólar cair ele fala caramba vou poder comer em restaurantes melhores do que eu tinha imaginado agora pro outro cara que achou que ia comprar a 530 comprou a 570 ele tá lá fazendo jejum intermitente tomando sol para ver se ele consegue energia nos Estados Unidos então o melhor é que você compre todo mês para que você tire da conta esse

fator de uma subida muito forte do dólar que pode acabar atrapalhando a sua viagem e agora falando mais do ponto de vista do investidor você já deu sua opinião Fábio sobre essa questão tira o dólar da conta mas para muita gente a impressão que fica é cara lá atrás eu podia pagar R 4,90 E o smp tava mais barato agora eu vou pagar 5,40 e o smp tá nas máximas Será que a gente não vai ter uma correção vou entrar no momento errado Brasil está atrativo de certa maneira porque a gente acabou ficando barato defasado

em relação aos mercados todos que subiram a gente ficou para trás eu queria saber a opinião de vocês sobre isso tem o mesmo estudo que ele fez os perfis de investidor do cara que só comprava só investia quando a smp batia uma nova máxima e nos últimos 20 anos é melhor performance sempre que compra bateu a nova máxima você compra a bolsa vai continuar subindo é uma questão de momento a a coisa mais difícil que existe pra gente como educador e o trabalho que o araz faz lá na speit também é desafiador é explicar pro

brasileiro que não é o agora é o daqui a 10 15 20 anos é onde você vai ser premiado elas esquecem as pessoas pessoas que tudo na vida leva tempo a Malu mexe com saúde emagrecimento ninguém emagrece em uma semana não ninguém emagrece em uma semana o que você emagrecer numa semana se você fizer do jeito radical não é sustentável Você vai engordar tudo nas duas semanas seguintes três dias tudo leva tempo certo mal tudo leva tempo come um hambúrguer já a gente a gente negligencia isso com a única coisa que é comprovada matematicamente que

o tempo é seu melhor amigo porque no peso você não vai conseguir fazer a fórmula do juros comp você não vai ter as variáveis exatas nos investimentos você tem e o n é o exponencial é o tempo então essa história de Ah o s&p tá caro eu vou esperar uma correção tem gente que tá desde Outubro sentado a gente até cedeu bancos e sofá paraa turma sentar porque desde Outubro faz 338 dias que o smp não tem uma correção de 2% imagina o cara que tá esperando uma correção da smp cara é quase um ano

sem cair mais de 2% é absurdo não teve não teve uma oscilação negativa de 2% no intrad não é que não foi só o fechamento no intrad não teve uma oscilação negativa de 2% então asso juro 525 Por que esperar sendo que Bruno a gente não tá falando dos últimos 5 anos a gente tá falando de uma bolsa que tem 150 anos de dados e histórias para você fazer back teste de tudo E sempre sempre nos Estados Unidos nesse mercado quando você olha qual que é os maiores retornos o longo prazo agora nosso desafio ensinar

para um brasileiro que o longo prazo é de verdade ele não ele não acredita nisso eu tô fazendo a pesquisa para paraa aula de segunda-feira 130 bilhões de reais o ano passado foram gastos com aposta esportiva aqui no Brasil 20% do orçamento de uma família de baixa renda é destinado a posta esportiva já tá interferindo em compras de consumo básico por quê Porque o cara acha que vai apostar no Flamengo e Corinthians vai ficar milionário no dia seguinte não vai pelo contrário ele tá jogando aí aí tá difícil ele tá então assim o nosso maior

desafio hoje é fazer ele dar um passo para trás e confiar que aqueles R 56 que ele tá gastando por mês em aposta esportiva Pode não parecer nada mas se ele investir todo mês aquilo daqui a 5 10 anos ele vai ter um belo de um patrimônio para ser um complemento de renda para ele não vai mudar a vida mas vai ser uma ajuda não vai ser um dinheiro desperdiçado como ele tá fazendo agora talvez até mude a vida sabia porque por exemplo nós nos enveredamos por esse caminho de empreender no digital aí o pessoal

fala pô o dinheiro que você ganhou empreendendo é muito maior do que o que você ganhou investindo lá atrás né então o seu investimento ele foi à toa e não foi porque a gente só empreendeu porque tinha dinheiro guardado a gente não teria feito esse caminho e o Curioso é que como você disse isso é dado tá público famílias gastam 20% da sua renda apostando aí quando você fala pro cara pô investe 10% o cara fala absurdo você falar pro cara que é pobre para investir 10% meu cara gasta 20% em a costa P Pero

ex perfeito perfeito e isso que o Fábio falou talvez tenha tem a ver com a questão do o cara achar que não vai ter resultado se ele investir só r$ 50 R 100 tem uma live com os assinantes da finclass recentemente e um assinante el levantou a mão e perguntou cara eu eu tenho condição de guardar bem pouco coisa de R 100 1 150 então acho que não é o momento para mim ainda cara é se é o que você consegue hoje investir comece com 150 melhor do que falar eu não vou investir então eu

vou gastar 150 com aposta não faz o menor sentido e uma outra coisa que eu ia trazer também sobre a questão de a gente ficar olhando o patamar do dólar lembrar de quando ele era mais fraco Você lembra como eh você até falou do smp Já parece tá caro né Você lembra qual que era o discurso o que que o mercado esperava pra economia norte-americana no começo do ano passado era um clima de recessão falava-se que ia ter recessão nos Estados Unidos porque a gente não tinha ali pistas tão concretas de que a inflação estava

cedendo então e pessoas até falavam que podia o juro continuar a subir Sim e aí Dev depois quebra de bco médio lá nos Estados Unidos lá para março pintava ser uma cena horrível pro smp E como que o snp terminou o ano terminou em alta então é muito difícil a gente olhar e falar [ __ ] essa bolsa do principal país do mundo da Economia mais aberta que fornece o melhor ambiente PR as empresas prosperarem Eu não eu vou ficar de fora desse mercado tentando especular a hora de entrar e sair a gente tá investindo

pro longo prazo vamos comprar hoje pode ser que a gente passe por alguma correção se a gente Segue uma locação estrutural a gente vai comprar um pouco mais no momento que o negócio cair e a gente vai ser recompensado no longo prazo até aproveitando que você fala com bastante gestor estrangeiro também inclusive vai ter uma viagem que vai fazer lá pros Estados Unidos né perfeito 23 de Setembro estaremos lá a gente vai levar uma turma eh de pessoas que querem conhecer o mercado norte-americano a gente vai visitar grandes nomes a gente vai Morgan stun a

gente vai visitar Oak a blackstone maior casa de private equity do Brasil Wellington a gente quer dar uma experiência de Wall Street como que é trabalhar no principal mercado do mundo mercado mais competitivo uma imersão de uma semana tô extremamente ansioso e falando com esse pessoal qual é a visão deles de Brasil e de Economia americana que que eles falam assim você pergunta de Brasil cara que que vem na cabeça dele cara incrivelmente eu percebo o Fábio pode trazer uma opinião diferente que Eles olham menos pra questão política eu lembro uma vai ficar olhando o

dia inteiro né não para de sair né perfeito então quando pergunta sobre a questão do governo primeiro assim o mesmo o gestor que tem um mandato para comprar apenas ações de países emergentes ele tá olhando pouco pro Brasil ah você pensa um fundo de país emergente aí é o lugar pro Brasil ter um bom espaço não não tem é pouco representado o cara vai ter bastante China índia Vai ter outras geografias Aí você pergunta Pô você tá acompanhando o cenário político cara não tá prestando tá olhando mais preço e tá olhando o custo de oportunidade

que enquanto juro no Estados Unidos tá alto como você falou você não tem que tomar muito risco você tem ativos de extrema qualidade que tão oferecendo um retorno um pouco mais previsível Então eu acho que é preciso o juro lá fora baixar para que aumente um pouco essa vontade dos Estrangeiros tomarem mais risco e vão passar a olhar mais pro Brasil então eu não acho que eles estão olhando pro cenário político eu não acho que nem por isso que eles não estão investindo agora acho que é porque o juro lá tá muito alto não tem

porque olhar tanto pro risco ele nem bota o analista para olhar às vezes porque lá tem tanta coisa que ele fica só em mercad às vezes ele vai olhar a parte fundamentalista mesmo vai olhar o balanço de Petrobras e o gringo precisa olhar empresas grandes aqui no Brasil senão ele não tem tamanho para comprar né o nosso mercado não é muito profundo não só NVIDIA m a nossa bolsa inteira perfeito perfeito então o cara tá olhando valuation ele tá olhando fluxo ele tá olhando aluma perspectiva de moeda tá olhando menos pro cenário político se é

lula se é um cara mais à direita Não isso daí eu tem um ponto né a gente perdeu o espaço em a locação mesmo de emergente o Brasil diminuiu no no no último rebalanceamento um pouco por tudo que tá acontecendo e por perspectiva mas é um pouco do que o arras falou tem muita coisa que tá Atrativa até nesse aspecto de emergente China Fazia anos que China não tava num valuation tão baixo como tá agora e perspectivas um pouco melhor China que joga contra todo mundo sabe que joga contra o cara é um ditador lá

então já já tá no preço entendeu ningém discute ninguém discute todo mundo sabe que o cara é um ditador Olha como a coisa é engraçada gente todo mundo não vai ter gente nos comentários surpreendendo assim Como assim que o Gimp pinga é um ditador tem tem duas coisas que a gente precisa Esclarecer também uma é mostrar pensa que saiu um grande player de emergente do caminho foi foi deletado do mundo e o Brasil não ganhou participação que era a Rússia a Rússia tem zero hoje de participação em tudo no mundo e o Brasil não assumiu

esse papel e isso não é desse governo ou do governo passado é quanta coisa que a gente precisa melhorar aqui em termos de atratividade para investidor internacional vim com vontade para cá eficar você não acha que foram até dois porque a China ficou também inin investível durante um tempo quando ela foi lá e falou o setor de educação não pode lucrar sim teve isso foi 21 final de 21 começo de 22 né sim tem isso isso que assusta e o Brasil não cresceu e o Brasil não cresceu e um contraponto que tem que tomar muito

cuidado que isso deve ter nos comentários que sempre tem aquele cara que fala a black hack tem 12% de sielo 14 do outro existem empresas estrangeiras Black Rock avangard a state Street que são gestoras de etfs etf São Fundos listados em bolsa e vários etfs tem Brasil na composição um dos principais etfs do mundo que é um que pega as 10.000 maiores empresas do mundo tem a locação em Brasil 0 70% dele é Brasil Então se o cara compra aquele etf a Black Rock automaticamente tem que comprar essas ações aqui no Brasil para compor esse

portfólio ela quis comprar ela achou Bon ela nem sabe o que ela tá comprando perito tem uma maquininha lá que olha assim e compraram aqui esse etf quanto tem de Petro tem 100 ações compra 100 ações de Petro lá compra cinco ações de vale então assim você vai ver que alguns gringos são até majoritários em algumas empresas mas é É porque tem etfs não é o gringo que veio aqui estudou conversou com o dono da empresa conheceu a empresa e falou eu vou investir nela é investimento passivo Esse é o mesmo cara que assistiu aquele

vídeo que fala que a Black Rock e avangard domina o mundo porque ele fala assim olha só você pega aqui na Apple ma acionista Black Rock é o etf você pega aqui nessa empresa Black Rock aí eu fala cara o Black Rock domina o mundo e não é [ __ ] é só o etf é uma gura trilionária né mas é o etf que tem que ter uma composição igual do índice ele tá tendo que comprar e eu fui olhar que o 11 que foi lançado em 2021 né e é impressionante cara porque a nossa

bolsa ela foi mal mas ele conseguiu ir pior ele tá caindo 40% desde o lanamento ol o China 11 vai pegar moeda E desde esse período que você tá trazendo a gente teve é a moeda estrangeira se valorizando porque CTF o China 11 ele compra o BX ele compra o o é o MX M que é cotado em dólar apesar de ser de ações chinesa ele é cotado em dólar Então esse etf ainda tá capturando a alta do dólar no período e ainda assim você tá vendo essa performance desastrosa Ou seja a Rússia ficou inin

investível virou um par internacional a China se o cara continua investido diminuo de tamanho por conta da performance do mercado e mesmo assim o Brasil Não aumentou em termos de alocação internacional aumentou usando o exemplo do VT não foi só isso emergente perdeu espaço porque o VT que é a base neutra ele veio de 12% de emergentes na base neutra para nove nos últimos anos então hoje a gente tá com 9.3% de emergentes na base neutra o que mostra que emergentes no geral perderam atratividade muito por causa de juros altos nos Estados Unidos que acaba

trazendo muito dinheiro paraa segurança perfeito e poucas empresas conseguem performar com a capacidade que a a economia americana tá tendo as empresas performando porque 5 me é muito caro isso para até pra galera entender o o Fábio fala base neutra é como se a gente olhasse a fotografia do mundo como ele é dividido Ah o mercado norte-americano representa mais ou menos 60% do Mercado acionário Global então ele vai ter mais ou menos 60% de participação no índice que você já neutra e o Fábio trouxe que o mercado de emergentes diminuiu era 12 né você falou

para nove e aí a gente perdeu o espaço do emergente mas para conquistar um pedaço maior desses nove a gente poderia ter feito feito esse movimento e não fez o Brasil não capturou uma melhora E conforme outros pares a gente tava conversando ontem eu e o Bruno é até um ponto que a minha maior preocupação não é mais o governo brasileiro essas coisas a gente tá hoje discutindo Inteligência Artificial o avanço dela eu até usei o exemplo Malu ontem pro Bruno da Zara que você joga a roupa lá não tem mais caixa Você joga a

roupa lá aí o Bruno contou a história do Aeroporto da da lojinha que tem eu entrei para comprar sem nada só botei o cartão o Bruno ficou chocado chegou lá aí eu falei quanto você pagou nesse chocolate ele Ó eu ah ela ficou chocada com isso né fiquei chocada tem por isso o valor e já tem várias nas nas Arenas de futeb só PR vocês entenderem no aeroporto né gente mas nas Arenas de futebol rock já tem essas lojinhas que você não tem mais esse tipo de mão de obra o caixa a mão deobra que

não é tão qualificada e a gente tá discutindo Inteligência Artificial o avanço disso como a eficiência eu fico pensando como país a gente tá discutindo as mesmas coisas a desde 1500 a gente não evoluiu ainda E se a gente não evoluir nesse aspecto agora que a tecnologia vai tomar conta de tudo e inteligência artificial o que que vai ser da mão de obra o que que vai ter de atratividade no BR pra gente continuar crescendo é a gente é exportador de comodity por natureza isso não vai mudar mas até a história que contaram do dos

fazendeiros estão tendo problema você contou porque o trator hoje é um iPad sim hum Então você precisa de uma mão de obra qualificada de fato não é mais o cara girar a chave e sair dirigindo o trator o negócio é tecnológico para caramba e aí se você pega um operador que não sabe o que tá fazendo ele pode quebrar a máquina que custa 2,5 milhões me 3 milhões então é realmente complexo e até antes de entrar nessa Seara porque é muito a ser discutido dessa parte diferencial de economia no longo prazo eu queria saber o

opinião dos gestores a respeito da economia americana tem gente que enxerga que a gente tá numa bolha de ar por exemplo que fala cara conjura 5,5 não era pra gente ter essa performance da bolsa que a gente teve agora algo está errado vai ter que ter correção ou não eles estão vendo que é simplesmente um novo paradigma realmente a gente tá entrando numa fase de revolução tecnológica e o preço tem onde tem que tá então quando a gente discute ali as Big Tex obviamente a opinião em geral é que tá caro fala o pi de

NVIDIA lá 880 vezes não lembro quanto tá agora atualizado mas um negócio absurdo só que a gente tá diante de uma tecnologia que pode ser de fato o grande motor de recuperar ganho de produtividade a produtividade Global tá estagnada há muito tempo então se esse for o grande diferencial pro mundo voltar a crescer produtividade Eu acho que o negócio pode continuar crescendo ainda mais pode ficar até mais caro pode se provar um valuation razoavelmente Justo mas agora a questão é é eu vejo muito gestor interessado em olhar o que ainda não performou bem sim porque

os Estados Unidos você tem ali sei lá 5.000 ações em est da bolsa Eu não lembro o número exato e o que tem puxado o carro são as maiores até agora small Cap ali É tá difícil meio parado a gente tava conversando sobre os reits né o investimento os primos gringos dos fundos imobiliários aqui no Brasil com nível médio de desconto absurdo tendo resultado operacional crescente Então tvee pessoal sentiu aumento de juros sentiu sentiu muit são muito sensíveis os reits apanham desde que começou a subir juros reits ficou muito para trás muito e assim e

você fal Ah mas você tá falando que tá com desconto o mercado de reits Será que sempre não teve não no mercado norte-americano de reits em média opera com ágil então é um pouco mais caro do que vale o patrimônio e a gente tá vendo média de desconto de 20% um pouco maior um pouco menor dependendo do segmento a gente tava discutindo industrials a gente tava discutindo data center que já tá caro eh então eu eu vejo mais os gestores discutindo essas outras oportunidades não somente poder da das Big S ali estão olhando mais para

smallcap eu falei com um gestor duas semanas atrás que ele tava muito animado pro momento de small Cap que ele acha que se tiver condições desse juro ser cortado teve um dado de inflação bom hoje que pode corroborar com essa ideia acho que vai ser a hora de andar o que ainda não andou então eu vejo o pessoal animado com a perspectiva de bolsa norte-americana economia discute a questão de eleição também que aí vai ser trump vai ser biden eu acho que os gestores comentam menos esse fator político acho que também tem alguém que acha

que é o biden ainda eu acho que as opiniões que eu vi é mais para trump não digo até de ganhar o biden falou que não vai sair eu não sei se isso vai acontecer ou não mas depois do do desempenho no debate pensando que ele não vai virar o jogo num próximo não vai acontecer dele entrar lá e tá Tá super afiado não tem próximo não tem próximo é então e eu vejo o pessoal quando vai discutir até o cenário político o pessoal bate mais na tecla da relação Estados Unidos e China e eu

vi um especialista de Ásia falando esses dias que Muito provavelmente pra China seria melhor um trump porque o trump tá mais inclinado a fechar negócio a fechar um Deal que possa permitir ali algum tipo de negociação e o chinês tá interessado em fechar é muito ruim pra China eh essa continuidade das sanções a China depende muito dos Estados Unidos querendo ou não então acho que isso é um fator pra gente discutir no futuro assim como que o os candidatos poderiam lidar com essa relação com a China pro futuro e a gente até tava trocando uma

figurinha antes do do podcast sobre isso o que as pessoas têm que entender eh falam-se muito da bolha de da internet né pô e eu lembro eu era jovem no mercado foi entre 2000 e 2001 que ela começou a aquecer eu tinha do anos de mercado eu entrei em 98 e meu chefe ele tinha acabado de chegar do MBA de Colúmbia naquela época ele trabalhava no bankers trust em Nova Yorque Ele abriu a corretora no Brasil e todo dia ele vinha com Case novo Pô a gente tá falando de NVIDIA NVIDIA tem o maior Market

share no mercado de de chips de semicondutores e a tecnologia mais avançada Tá entregando 25 B por trimestre projetou entregar 28 no próximo é uma coisa aí ele me trouxe uma empresa lá atrás eu já contei essa história algumas vezes mas as pessoas precisam escutar para ver se entendem a diferença do joio pro trigo tinha uma empresa chamava Pets lá no em 2000 era um pet shop varia 800 milhões de Dólares porque você podia ver o seu cãozinho tomar banho que tinha uma webcam de pixels para você ver que você logava num IP lembra o

IP que você logar no modem discado e também eles tinham o agendamento online do seu compromisso só que como que funcionava a Malu ia lá entrava no site e falava assim eu quero dar banho no meu cachorrinho hoje às 4 da tarde e uma mensagem pra loja a atendente ligava pra Malu Dona Malu olha hoje às 4 já tem horário você pode vir 4:30 Esse era o agendamento online e o valuation dela porque era online era 800 milhões de dólares caramba por isso que era uma bolha eu lembro um dos termômetros eu nunca vou me

esquecer no super Ball antes de estourar a bolha o super Ball é o horário de TV mais caro dos Estados Unidos das 25 anunciantes do super Ball acho que 20 eram de de internet caramba e lote de empresa que assim você chegava pô vamos levantar dinheiro pro grupo primo chamava os caras do VC falava eu sou grupo.com tá um bi já levantava na hora só tem um com do nome isso era uma barreira de entrada muito baixa PR cisco não fazer molden Quanto tempo demorou pra China começar a fazer molden e acabar com o diferencial

competitivo isso era uma bolha agora olhar agora pro mercado de TEC Desculpa mesmo a Apple que não entrega resultado faz seis trimestres que ela não entrega resultado a receita não cresce ela continua entregando 20 B de lucro então assim Calma galera tem resultado e tem um monte de gente que tá para trás a gente tava falando de algumas empresas aqui Anes trocando ideia de setor tem muita empresa que tá tá barata comparado no valuation histórico e que com juros caindo e a economia esse risco vai dispersar como a gente chegou a ver há um tempinho

atrás esse risco dispersando agora concentrou de novo porque ficou com medo do juros não cair o pa mudou o discurso então assim é muito difícil falar de crise nos Estados nesse momento a não ser aconteça alguma coisa nova é pegando envid Enquanto vocês falaram foi dar uma olhada tá negociando realmente a 80 vezes lucro só que é uma empresa que tem uma margem de lucro de 53% bizarro e se pega crescimento de receita ano contra ano é mais de 260 de crescimento o crescimento dos lucros é mais de 600% de crescimento ano contra ano então

tá cara mas tem um motivo né perfeito Na verdade até fica o questionamento tá cara mesmo então se for T visto o que já entregou E o que pode entregar ainda no futuro é é realmente um negócio totalmente diferente é uma quebra de paradigma sim o que acontece são espasmos de volatilidade as pessoas têm que saber lidar Por exemplo agora acabei de receber uma mensagem nesse exato momento Tesla tá caindo Pode pôr Tesla aí que você vai ver que Tesla tomou uma porrada por ela acabou de avisar olha eu contratei o cara do Uber que

vocês estavam desconfiados para cuidar do meu departamento de robotaxi mas eu vou adiar o projeto caindo quase 7% porque ela adiou o projeto do robotx é o cara olha Tesla vai quebrar não é porque todo mundo já tinha colocado um monte de dinheiro a semana passada que ela subiu 30 porque ela contratou o cara do Uber para trocar o projeto de robô taxi provavelmente ele chegou na carteira dele puxou a gaveta e falou onde estamos o cara então estamos aqui então pode parar tudo vamos refazer não vai dar para entregar no prazo aí o mercado

repressif aí o cara vê tes caindo set hoje Fala meu Deus o Elon musk não é mais o Elon musk tes ela vai quebrar que que ele vai fazer vai vender esse que é o problema existem volatilidades de curto prazo que foge do nosso controle Tesla subiu 30 semana passada e hoje vai ter gente falando que Tesla vai quebrar porque tá caindo S perfeito você entendeu só que daqui a 3S meses ela subiu 40 de novo porque é uma baita de uma empresa domina Tá entregando a tecnologia OMS dela pro abui agora por nos carros

deles então assim tem muita coisa a gente não tem que pensar no agora tem que pensar lá na frente e aí essa é a diferença da pessoa que chega no no seu patrimônio eu trouxe vários exemplos lá atrás na palestra no evento que a gente fez eu e o Bruno verry Camp de pessoas americanos comuns que faziam o arroz com feijão trabalhava investia e cuidava da vida e chegou a milhões de dólares tem o o rapaz do livro do Morgan H lá o Ronald James Reid Ronald James Reid tem uma Tiazinha que era secretária na

nos Laboratórios abot ela ganhou um bônus de 0 ela resolveu apoiar a empresa comprou três ações custava 0 na década de 40 morreu com 7 milhões de dólares o único investimento que ela fez na vida essas três ações ficou três ações então assim é o tempo e não se preocupar com agora eu pensar o seguinte eu provoquei a Malu há um ano atrás quase sobre a época aí 10% eu pergunto paraa Malu hoje Malu você acha que daqui a 20 anos a Apple vai existir acho você acha que ela vai continuar sendo uma empresa boa

acho você investiria na Apple pensando daqui a 20 anos sim por que se preocupar com Amanhã se o iPhone vier com uma câmera zoada esse que é o problema a gente precisa parar de pensar Ah o iPhone não presta mais ele tá ganhando Market as respostas certas dessa vez não são essas coisas entendeu a gente tem que mudar o o brasileiro tem que entender que o longo prazo e parece é um discurso chato porque ele é verdadeiro e você pega o sua carteira de investimento lá de trás e você olhar para ela hoje Se não

tivesse feito nada você fala cara estaria melhor resultado do que tudo que eu tentei fazer perfeitamente Tem até aquela história que até hoje não se sabe se é mito ou não dos investidores mortos né da Fidelity carteira das viúvas carteira das vivas verdade pra galera entender né a Fidelity uma grande corretora fez um estudo com a base de clientes ela oferi que as melhores rentabilidades das carteiras dos clientes eram de clientes que ou Esqueceram o dinheiro lá e foi Render ou até pessoas que morreram no meio do caminho e o dinheiro ficou parado e aí

ficora com seu ponto às vezes não fazer nada né não ficar mexendo e reagindo à notícias de curto prazo pode ser ali a melhor atitude a se tomar é e não fazer nada no mercado americano n mais para quem investe vtf é super simples enquanto a malor respondia aqui eu falei Ah você já tem Apple e tá no s&p e se Apple perder a posição de 6% no s&p é porque outra empresa cresceu muito e tomou aquela posição entendeu Eu lembro que teve um dia se eu não me engano não sei foi a Amazon que

caiu muito ou Facebook que caiu muito mas um dos dois caiu para caramba aí o outro subiu tudo que o outro caiu aí no net Ficou quase 0 a z0 para quem tinha um smp para quem tinha montado uma carteira de ações tinha só um dos dois ou foi um grande ganho ou uma grande perda E aí se pega a rentabilidade média do s&p ao longo do tempo ainda mais pra gente que é brasileiro que vive em real né sa Bel ter e feito do dólar pô é destruidor ú os últimos 10 anos de 2015

para cá quem comprou o smp esqueceu 12% tá o an em dólar perfeito muito bom cara E aí vamos pegar só um ponto para depois chegar em um outro assunto que aproveitar essa questão de eleição americana trump versus biden e o que tá se desenhando é que deve ter uma vitória do trump E aí você falou Pô talvez pros chineses seja melhor só que eu vi muita gente do mercado falando olha com o trump a gente vai ter mais protecionismo E aí com mais protecionismo americano ele vai acabar pagando mais caro naquilo que vem de

fora com isso a gente vai ter uma inflação mais alta tal vez seja necessário ter juros juros mais altos por mais tempo e um dólar mais forte com isso eu queria saber se vocês acham que realmente esse é é o cenário mais plausível né E falar até se pode haver aumento de juros nos Estados Unidos porque tem gente que fala que olha a inflação Tá refendo mas ela vem ondas e com isso você vê a inflação sobe daqui a pouco ela cai e parece que vai subir vai parece que vai cair mais de repente ela

sobe de novo qual seria a opinião de vocês disso ol Não não sou um especialista geopolítico mas é esse cenário que eu que eu tenho vislumbrado uma possível vitória do trump mais protecionismo potencialmente até um dólar mais forte agora eh os desdobramentos a partir disso assim eu eu não sei direito como que vai ser as cenas desse próximo capítulo assim não sei nem realmente se o biden tá realmente fora do jogo como já se colocou me parece que sim mas acho que os dois candidatos trazem algum tipo de preocupação com o fiscal né Por motivos

diferentes a je da biden talvez mais gasto é o trump mais tendendo ali a diminuir a arrecadação né cortando impostos então talvez algum risco fiscal os dois Tragam essa questão do protecionismo né ela deve acontecer mas esse especialista que eu dei que eu trouxe a opinião dele aqui de que talvez o trump estivesse mais inclinado a fechar um Deal é que há essa disputa para todo lado em algum momento tem que chegar em algum acordo quem vai sentar lá para negociar apertar a mão dos chineses Talvez o candidato mais propenso a fazer isso fosse justamente

o trump não sei o que que você pensa disso eu só posso pegar um Gancho por favor eu lá atrás um livro do trump chamado arte da negociação E aí quando ele foi presidente anteriormente foi eleito em 2016 eu tinha lido esse livro há pouco tempo e ficou muito nítido para mim a estratégia que ele usava porque no livro ele falar assim você vai negociar com alguém você chega botando o pé no peito você fala não eu vou tarifar tudo que vem da China e aí quando você vai pro cara e fala não vou tarifar

tudo não só uma parte aí o cara fala Vitória sendo que ele desde o começo queria só aquilo ele não queria realmente o que ele tava propondo inicialmente para um homem de negócios é mais fácil para um presidente onde tudo que ele faz sai na mídia costuma ser mais complicado né É o que eu acho você tocou num ponto Arrais que eu acho que muitas pessoas ignoram o trump é um homem de negócios então eu vou assumir para poder falar de cenário eu vou assumir que o trump ganhou a eleição americana eu concordo que ele

vai ser mais protecionista mas ao mesmo tempo ele é um businessman E se ele precisar fazer negócio com a China para conseguir governar de forma saudável porque ele a missão dele vai vai ser construir a América para poder fazer jus a campanha dele como ele fez lá atrás porque vamos lembrar a covid começa março de 20 em fevereiro de 20 se a gente tem uma eleição ele é eleito com 75% dos votos e olhe lá entendeu a economia americana tava maravilhosa plena emprego o americano com dinheiro no bolso tudo funcionando é essa é a imagem

que o americano tem e que quer tentar trazer de volta eu morava em Miami agora tô morando no Texas já morei em Nova Yorque a costa é muito poluída Quando você vai pro meio dos Estados Unidos você vê o americano de verdade assim lá tem bandeiras do trump uhum entendeu o cara quer o patriotismo de volta Fronteira fechada que é uma coisa que vai ajudar muito os Estados Unidos também porque muito dos gastos Hoje é com imigração essa imigração desenfrenada hoje é melhor você invadir os Estados Unidos você vai ter mais benefício do governo do

que se você for aposentado pelo social Security um um um imigrante ilegal recebe em média $500 por mês de auxílio com tudo com todo o pacote um cara do Social Security para isso precisa ter contribuído durante os 30 anos de carreira dele um monte pro governo te dar esses $500 então assim é vai e ele vai bater muito isso na campanha agora eu acho que o trump ele vai ter uma inflação mais alta mas só vamos lembrar de uma coisa esse dólar mais forte ele já tá 105 de XY há meses então ele já tá

muito forte a média doy é 988 99 e tudo mais já estão precificando isso já já o dólar já tá forte há muito tempo o juras vai cair o que pode fazer se dólar não cair tanto mas também não é bom pros Estados Unidos e se falarem pro trump e pro time dele ó estamos tendo muito problema aí com esse dólar eles vão fazer alguma coisa ele é muito mais pro Business do que Democrata que é pro agenda eu acho que essa é a grande diferença para mim o grande diferencial de um governo trump Esse

é o grande medo dele ser eleito eu tava falando isso pro Bruno ontem é que eu acho que ele vai para cima das Big Tex que não paga o imposto e para mim é esse vai ser a grande missão do trump no governo dele além de expor muita coisa que é o sistema né Tem até uma o David chapel que é um comediante muito famoso lá nos Estados Unidos ele tem uma sátira do trump que ele fala que o trump ganhou a população quando ele num debate com a Hillary falou que ele ia mudar o

sistema porque o sistema corrupto não sei o qu e a Hillary vira para ele e fala assim ele não paga imposto ele fala como seus doadores e você não vai mudar isso porque eles também se beneficiam desse sistema que eu sei usar e eles sabem usar e é e é verdade os Democratas não mexem na história de porque vários doadores deles e inclusive as bigtech se beneficiam disso então eu acho que a A incerteza do governo trump se ele vencer ainda mais vencer como hoje está projetado levando o congresso e Senado maioria vai ser essa

perseguição nas Big Tex porque foi o que tirou ele da eleição contra o o biden lá atrás lembro de uma resposta dele pra Hillary que ela falou assim você não paga imposto ele falou sim porque eu sou esperto é exatamente foi exatamente isso ele deu essa resposta e agora pensando sobre uma questão mais voltada até ao a passagem do tempo que você tanto falou né porque se a gente pega assim raciocínios em termos de alocação de ativos você pensa Poxa uma Economia mais madura tende a crescer menos do que economias emergentes Porque aqui no Brasil

você tem muito mais ganhos de produtividade a serem conquistados Quando você vai E cria um aeroporto quando você faz uma ponte Não tem infraestrutura para levar a safra do meio do Brasil Pro litoral você cria uma estrada de ferro já nos Estados Unidos já tem tudo já tem estrada de ferro você já tem todo lá o corredor do Mississippi que é um rio que em termos de quilômetros navegáveis ele sozinho é maior do que todo o restante do mundo somado quilômetros navegável um negócio realmente bizarro Então você pensa não emergente vai me dar mais risco

mas tende a me dar mais resultado quando eu olho para performance do ewz eu vejo Poxa não deu muito certo essa essa conta né ewz é uma espécie de Bovespa em dólar eu queria saber se vocês acham que essa tendência tende a continuar ou não que ela tende a mudar porque com o ia e uma min a frente da Iá os ganhos de produtividade lá devem ser maiores do que aqui se a gente for parar para pensar em termos de olha agora o pessoal faz a mesma coisa com muito menos mão de obra por exemplo

Então queria ouvir um um pouco do que vocês pensam disso realmente a economia americana vai deixar a nossa para trás Como já está acontecendo ou não a tendência é ter uma uma mudança eu eu tava pensando justamente sobre isso assim eh Estados Unidos a questão de infraestrutura que você já colocou e a inteligência artificial pode ser esse novo promotor de ganho de produtividade global então sem a inteligência artificial acho que era mais natural a gente imaginar que tem espaço pros emergentes resolverem fecharem esse GAP com esse advento da Inteligência Artificial eu acho que os Estados

Unidos está melhor posicionado para usufruir isso extrair os melhores benefícios eu se eu tivesse que dar um chute hoje eu continuaria apostando na força da economia norte--americana ao invés da força de países emergentes que tem bagunça que tem problemas estruturais ecras as nossas que não mudam nunca né como você falou a gente tá discutindo aqui os mesmos problemas há quantas décadas né [ __ ] é eu falo uma coisa Bruno eu tenho uma carteira de 10 papéis que eu carrego ela desde 2016 não tem uma empresa de TEC e uma das empresas que tem lá

é uma empresa de ferrovia de transporte Ferroviário e transporte terrestre nos nos 10 anos ela subiu 800 em dólar eh que ponte que a gente vai construir aqui no Brasil que vai me dar um retorno em 10 anos assim a eficiência desse esses caras é bizarro e a demanda é bizarra a inteligência artificial é meu grande medo hoje em relação à emergente o ponto que a gente estava conversando ontem eu já levantei aqui é que se a gente não voltar a olhar com carinho para o básico aqui no Brasil principalmente educação a gente tá fadado

a virar um produtor de de insumo só de commodity na sua grande maioria e o GAP vai ser muito acelerado porque a inteligência artificial acelera muito a coisa uhum a gente viu internet Vamos pensar o seguinte a bolha.com foi 2003 o iPhone foi lançado em 2007 nós estamos em 2024 ó quanto a nossa vida mudou Sim antes da gente começar o podcast a gente tava falando sobre tecnologia para saúde do anel ó quanta coisa que você nunca imaginou que a gente fosse ter acesso que você consegue monitorar da sua saúde sem precisar de ninguém só

com dispositivo Imagina isso com grandes mentes colocando para melhorar o um monte de coisa e a gente aqui ainda não conseguindo formar pessoa para fazer subtração adição e entender interpretação de texto Pois é e mesmo que a gente resolvesse esse problema hoje a gente conserta esse desequilíbrio entre ensino superior ensino base e coloca educação financeira nas escolas coloca programação treina melhor as crianças Quanto tempo que a gente demoraria para ver isso dando resultado E que fique e político nenhum que tá no poder hoje estará no poder lá na frente para colher esse benefício perito Brun

perfeito Que fique claro uma coisa É eu até falo olhando pra câmera eu moro há 10 anos fora e eu digo com Total convicção Não Existe povo que nem o brasileiro o brasileiro é um povo que se tivesse os subsídios necessários dominava o mundo o brasileiro ele é descolado ele é ligeiro ele é trabalhador ele é esforçado o americano Ele é igual um livrinho você chega lá num prédio Você vai no dmv no no que é o Detran lá aí você tem o cara da placa Você tem o cara da carteira e você tem o

cara da expensão o cara da placa não sabe o que o cara da expensão faz ele não sabe fazer o serviço do cara da carteira de habilitação o cara da é assim eles são só aqui eu só faço lanche eu não sei servir o café você vai numa padaria aqui o chapeiro faz ti é impressionante a nossa capacidade de adaptação a gente é muito muito fera nisso só que falta o básico quanto lá não os cara é aquela coisa a gente mudou pro Texas para morar numa cidade onde o ano que vem vai ser inaugurada

a melhor High School dos Estados Unidos programa de ciências tecnologia é uma coisa bizarra vai ter empreendedorismo vai ter educação financeira então assim meus filhos já vão sair da High School com outra bagagem entendeu você fala assim cara a gente tem que a internet a tecnologia o avanço disso esse GAP vai ficar muito grande muito grande não é é realmente quando eu paro para pensar no futuro do Brasil com base no que a gente tem hoje eu fico meio cabis baixo porque se a gente pensa em Estados Unidos lá é um país que a população

ela vai continuar crescendo nos poucos do mundo que a gente vai sair de 8 para 10 bilhões as previsões hoje em 2050 só que esse crescimento vai vir de menos de 10 países a maioria países do Sudeste Asiático a Indonésia por exemplo Índia e os Estados Unidos são um dos poucos países ocidentais que irão continuar crescendo porque os americanos têm mais filhos e também recebem muitos imigrantes então falá vai ter combate à imigração ilegal é porque a média 1 milhão por ano tava entrando três mas vai continuar chegando Esse milhão por exemplo e não é

só o cara que vai para lá para fritar Hambúrger né é o cara que sai da Índia para virar CEO de uma Microsoft exato que sai da Índia para virar CEO do Uber né É tá indo estudar em Harvard fazendo uma boa Universidade exato você pega filha do xijin Pingo onde é que ele estuda é na China não é nos Estados Unidos em Harvard então você vê um pessoal que vai muito especializado uma mão de obra muito competente para trabalhar lá foi o caso do Fábio por exemplo saiu do Brasil foi paraos Estados Unidos e

acho muito difil que você volte para cá cara Acho muito muito complicado então eles recebem eles recebem essa mão de obra muito qualificada e aqui no Brasil não nossas melhores cabeças costuma ir embora eu recebo constantemente no Instagram seguinte pergunta por que você não foi embora do Brasil ainda é pessoal fala isso para mim né ou seja o normal presa é pensar Pô esse cara que é inteligente é bem-sucedido uma hora ele vai embora é o que a gente vê a gente exporta as cabeças aí pega população nossa população Já cresceu para caramba se você

pega lá a época do milagre econômico o que aconteceu população urbana do Brasil era de 20 milhões hoje em dia de 180 multiplicou por 9 isso aí meio do século XX para cá Só que essa população que cresceu muito vai parar de crescer a gente não vai mais crescer e vai continuar envelhecendo Aí você pega dados lá do governo se você soma um pessoal que recebe bolsa família aposentadoria funcionalismo público é mais da metade do Brasil ou seja tem metade pagando imposto restante a recebedor líquido de imposto uhum funcionário público paga imposto paga 275 imposto

para caramba só que se zero imposto no Brasil agora imposto é zero a renda de um monte de gente aumenta a desse cara vai a zero Então tem um pessoal que trabalha efetivamente para bancar o restante que vai receber recebedores líquidos de imposto a relação ela tá desbalanceada e se a gente pensa em tecnologia eu tava fazendo uma conta aqui tem aquela Lady m do Gordon M um criador da Intel per que ele observou empiricamente que o número de transistores em um chip dobrava cada espaço de 18 a 24 meses ou seja os chips dos

próximos 2 anos serão mais poderosos do que do último 50 somado o ry kwell é um cara muito inteligente que fala sobre futuro eu li um livro dele há pouco tempo era das máquinas espirituais ele fala que se os carros tivessem evoluído em 50 anos que os computadores evoluíram era para custar um décimo de centavo e andar na velocidade da luz evolução do computador é bizarra só que aí você pega e a evolui ainda mais rápido tem gente falando que a ia tá dobrando de capacidade a cada espaço entre 4 e se meses eu fiz

uma conta para ficar mais fácil com se meses então em seis meses a tem capacidade de um vai para dois passou mais seis de dois vai para quatro depois de quatro para oito em 3 anos e meio tá 128 vezes mais forte é absurdo imagina uma economia capturando esses ganhos de produtividade enquanto a gente tá aqui ainda no no estágio primário né tá produzindo commodity Então realmente é um GAP que eu não enxergo ele fechando eu vejo ele expandindo Uhum E eu quero investir onde tá expandindo pô pensando na eloca de ativos tende a ser

uma melhor posição é se você tivesse escolher um ativo brasileiro que vai capturar essa tendência o que que que você escolheria ali não tem nada positivo comprar positivo é até difícil pensar em ativo brasileiro teia né cara você vai ficar você vai ficar restrito ao exportador né aqui no Brasil se você for pensar nesse prêmio porque o exportador vai ter demanda infinita crescimento da população a gente vai exportar mais comida vai exportar mais matériaprima só que é um ganho com teto né não é e é uma coisa cíclica isso é até uma um ponto muito

importante que o brasileiro tem que entender da necessidade de se investir no exterior não é nem só por causa da moeda que é é a principal para mim a principal coisa se você quer comprar a a mesma coisa que você compra hoje no Brasil daqui a 20 anos você tem que ter moeda forte no seu portfólio porque vai ser o que vai proteger seu poder de compra mas para você participar de tudo isso você não tem ativos aqui no Brasil para você estar inserido no contexto Global daquilo que está evoluindo veja bem Tem muita coisa

boa para investir no Brasil para quem mora aqui você tem muita coisa boa renda fixa você consegue retorno de dois dias com segurança o IPCA acima de 6% como tá agora que vai te proteger pela inflação oficial n Então você tem muita coisa boa mas para viver a economia atual do que tá acontecendo você não tem nada aqui para investir não tem cara é um problema estrutural nosso eh eu não consigo pensar que tipo de tecnologia a gente tem capacidade talvez ali aplicar bem a inteligência artificial no que é a Nossa vocação no Agro e

tal mas se existe um limite do quanto você consegue extrair de milho daquele solo ali eu também não tenho dificuldade de imaginar da onde que a gente vai capturar um grande crescimento dentro dessa tendência de tecnologia Inteligência Artificial for a gente é muito mais usuário do que desenvolvedor desse tipo de coisa né esse aqui é o ponto eu acho que a gente vai ter ganhos porque quando a gente recebeu aqui o Marcos trir que foi presidente do banco dos Bricks ele falou você pega esse setores né primário secundário terciário aquela questão indústria agricultura agronegócio viços

todos estão envoltos numa camada de tecnologia hoje então todo mundo se beneficia agora eu não acho que a gente vai ser aquele que vai colher mais benefícios em comparação com quem tá fazendo esse negócio exportando pro mundo e criando empresas que sozinhas são maiores do que uma bolsa de valores inteira num país emergente como é o caso de várias nos Estados Unidos né E aí inclusive pessoal antes de partir pro próximo bloco eu vi que tem mais de 800 pessoas assistindo a gente tá com os 300 likes então curte o vídeo não vai cair o

dedo é de graça a Dad não tribut ainda aproveitar P pra galera responder a enquete também que eu abri e o John colocou uma enquete também então respondam lá e se você tá ouvindo isso pelo Spotify não é inscrito no canal dos sócios se inscreva para ajudar a gente a crescer e atingir cada vez mais pessoas exatamente inclusive Então como que o povo pode investir lá fora a gente tá falando de tanto Deão bom n bom como é que faz faz não o pior de tudo que é super simples hoje em dia é tão fácil

quanto investir no Brasil você abre uma conta numa corretora E hoje você tem meia dúzia de corretor vai fazer tudo em português tá você tem Avenue Inter BTG XP C6 nômade acho que já tá fazendo também e você vai ter acesso a essa maravilha de todos esses nomes que a gente tá falando aqui e falando coisas que vocês conhecem porque o mais legal do exterior é isso você não vai chegar num lugar olhar a bolsa lá falar meu mas o que eu não invisto você toma café no Starbucks você investe no Starbucks você usa o

tênis da Nike você investe da Nike você compra a bolsa da Louis Vuitton você investe na Louis Vuitton Você vai no no McDonald's com você investe no McDonald's você toma Coca veste na Coca que as Tex Microsoft Apple NVIDIA Google tudo Tá lá e vocês conhecem e consomem isso diariamente você vai fazer o efeito que foi o que eu falava pra minha esposa que eu sempre sonhei falava para ela Amor eu tô indo no bar tomar uma Ela fala mas vai beber por quê eu falei porque eu tenho sonos daev Vou lá tomar meu share

PR ela Exatamente porque daí ela vai lucrar é o que a gente faz aqui Com todas essas empresas que a gente consome o tempo inteiro truque do dinheiro infinito né é o truque do dinheiro infinito aí ela voltou para mim e falou assim então amor preciso ir lá na Luis Vuitton porque a gente da Luis vitton eu ia dizer isso era minha próxima fala então né Vamos comprar porque a Lu Viton é dona de como é é uma R né É um grupo pode ser Chanel também não é a Chanel acho que não tá tem

G bulgar Dior não são todos mas eu vou arranjar outra desculpa calma mas você sabe uma coisa Malu na turma três do viver de renda no exterior numa das lives eu falei justamente isso porque o setor de luxo pela Europa é um setor muito forte virou um setor defensivo hoje em dia porque luxo não tem crise então você vê eles o setor de luxo trabalhou que o pessoal do marketing digital trabalha hoje desde o começo que é escassez perfeito Tem 1000 bolsas da Prada aquela lá só tem 1000 e se você e os russos compraram

815 então só tem mais 185 se você quiser preciso dessa bolsa preciso dessa bolsa e numa Live eu falei isso aí os maridos assim a minha esposa tá vendo a aula comigo não fala isso falei Car mas é investimento o mercado for reserva Não o mercado secundário de bolsa de luxo é superavitário porque falava isso eu sei pro Bruno mas eu nunca vendi uma bolsa minha até hoje esse é o problema ess esse que é o grande problema Fala para ele que ainda não chegou a hora de vender é uma holder né rando pro longo

prazo mas isso a gente tava vendo a Chanel eles estavam reajustando preços duas vezes ao ano em 12% falei cara bizarro e você passava qualquer país que você vá assim fora do Brasil que imposto é muito alto mas você vai pra Europa vai ter fila de gente na porta sim Seme fila Uhum em Miami Toda vez que você a gente é no shopping a herm era uma que toda vez tinha fila na porta eu falava pra minha mulher Eu só não vou comprar lá porque eu acho absurdo eu vou gastar muito dinheiro para ficar na

fila isso não não fil Tie a herm o povo entra só para ver tá porque eles não vendem Depende do quê Depende do quê E outra coisa interessante você sabe a Chanel tá fazendo isso acho que a Prada também já faz com a tecnologia ó a utilidade do blockchain você compra a bolsa ou você compra algum artigo deles de valor eles registram isso num blockchain te dão o QR Code você entra lá coloca suas informações para quê para fomentar o mercado secundário então isso daqui alguns anos essas bolsas todas que estão saindo agora você vai

poder ter a credibilidade de falar não é uma original tá aqui o QR Code e a pessoa vai passando em diante e vai criando todo um nicho de negócio e vai ser com bolsa com vinho já estão fazendo isso também obra de arte que lembra o problema né pô vou fazer um um bazar em casa lá não sei se essa bolsa é verdadeira ou não no brechó né Será que ex exato mas esse é um ponto muito interessante Porque o mercado de lxo de fato outro dia o Edu me mandou um vídeo que ele viu

falando olha que interessante era uma moça falando quanto era o preço das bolsas aqui no Brasil há 10 anos e agora todas aumentaram muito de preço e o aumento ele tava muito próximo do câmbio mas tinha um ganho ainda ou seja era mais do que o efeito do câmbio Lógico que pô é o investimento é que não tem a liquidez né mas é mais difícil de vender se bem que alguns itens o pessoal fala que Rolex por exemplo é um negócio que é super líquido de vender muito fácil na pandemia teve um monte de gente

comprando subiu para caramba de preço depois alguns caíram depende do modelo etc mas esse mercado de luxo ele é é muito interessante aí se você pensa no Brasil que empresa você pode usar para se expor esse mercado sim cara tem algumas até nacionais mas é muito diferente em comparar com essas empresas são centenárias né uma barreira de entrada muito for e tem dois pontos né primeiro ponto é que a mulherada precisa querer também entender que tem horas que tem que vender a bolsa para fazer dinheiro né mas o outro ponto é esse mercado de luxo

nos Estados Unidos ele ainda não é desenvolvido ele é de consumo eu estou falando do mercado de negociação por quê Como as empresas são europeias lá na sua maioria são adrs Então nem etfs ainda líquido suficiente você tem para vir Estados Unidos se expor a isso tem que ir direto na fonte lá a Louis Vuitton tem a drr tem uma a Ferrari tem a Dr mas assim A grande maioria ainda não chegou nem nesse mercado Pero e é um mercado eu tava estudando ele há um tempo atrás ele é praticamente defensivo porque na hora da

crise e tudo mais o dinheiro do Luxo é os resultados das empresas pouco se abalam Uhum é se você pensa teve uma crise que no Brasil tem uma crise a gente vai ser obrigada a a aumentar juro para reter o capital internacional nessa hora o rico ele tá com a sua remuneração do investimento mais alta exato que eu as pessoas que eu conheço que tem dinheiro há bastante tempo a maioria delas conseguiu dinheiro através da sua empresa então a exposição em renda variável que eles usam é a própria empresa o que que eles fazem eles

investem em renda fixa pessoal falar assim deixa eu te ensinar a investir igual um bilionário Você quer aprender a investir igual um bilionário pega uma lci pagando 100% do CDI que tem um monte de bilionário fazendo isso aí o cara deixa lá quando o juro aumenta ele tá ganhando mais nessa hora ele vai e consome mais itens de luxo até porque se o juro tá mais alto o dólar deu uma refeci então o cara acaba fazendo esse tipo de entre aspas aqui de trade mas o mercado de luxo é um negócio realmente bem interessante PR

de fazer um episódio aqui no podcast sócios sobre esse assunto porque eu acho que é um assunto que dá para conversar bastante tirar lições para qualquer um que emprende sim não e estatisticamente a gente tá criando mais milionários e bilionários por ano todo ano então assim vai ser um mercado que ele é auto se alimenta perfeito perfeito e vai discutir um monte de coisa a questão da China né quando sai um resultado de atividade na China mais baixo cai um pouco o setor de luxo que o chinês é muito comprador de marca de luxo Eu

entendo pouco do mercado de varejo de de luxo mas é um é um é é um setor que só se Aprecia mesmo com muita gente falando que tá caro há muito tempo fala-se que tá caro esses grandes conglomerados mas continua subir mas se você for pensar a l lvmh que é da Lis Viton são mais de 40 marcas entre cosmético bebida relógio bolsas e tudo mais e é só Jumbo perito entendeu então é praticamente um etf o negócio não é tua que o Arnaldo é o é o maior bilionário Hoje ele acho que ele tá

em primeiro né se ele não é o primeiro ele é o segundo brigando é que o 7% de Tesla hoje acho que o musk Caiu um pouquinho Pode ser mas até já desempatou até aproveitando o comentário que você fez que para investir nessa empresa é um ADR que muita gente tava falando aqui que não conhece um ADR pessoal é o equivalente do que a gente tem aqui dos bdrs que são aquelas empresas estrangeiras tipo uma Apple uma Amazon que são negociados lá fora aí um banco vai e compra as ações emite os recibos aqui no

Brasil gente gente negocia os recibos lá na bolsa Americana a mesma coisa acontece Petrobras por exemplo tem ADR na bolsa americana Itaú tem o ADR Lá só tem contraponto né Diga aí aqui por exemplo no Brasil os bdrs que nós temos um banco a maioria acho que Bradesco eul foram lá e compraram Apple essas coisas e trouxeram para cá Apple não tem nenhuma ideia é a revendia da empresa é o não patrocinado nos Estados Unidos a maioria das empresas para não passarem pelo processo burocrático de abrirem Capital lá contratam alguém para abrir o capital dela

para ela ter acesso então por exemplo no Bank ele se listou lá e tem uma empresa que faz isso para ele e ele tem o capital ele não é um uma ADR mas a Petro é um ADR patrocinado ela ela que é interesse de tá lá entendeu então tem essa pequena diferença porque eu sou muito crítico aos bdrs aqui por isso a pessoa compra Apple aqui além da exposição cambial que é horrível a Apple não tem a mínima ideia que você tem ação dela e muita gente fala ah eu comprei aqui eu vou converter você

não vai converter seu bdr isso que eu queria fazer a pergunta aproveitar isso porque dá para se expor diretamente e indiretamente utilizando etfs e bdrs como é que vocês enxergam essas duas alternativas cara eu recentemente a gente passou um relatório na finclas e tirou a recomendação dos bdrs a gente usava mais bdr de etf A ideia é boa mas o mercado hoje e a finclass fala para mais de 130.000 pessoas Então tem que se preocupar também com a parte operacional é muita distorção de preço o formador de mercado que tem ele só tem obrigação de

ficar na tela 65% do tempo se tem um grande volume fora desse período você tem você olha um gráfico de um bdr você vai ver alguns dentinhos para baixo e para cima então isso pode levar querendo ou não riscos ao investidor até tem maneiras de remediar isso de você fazer uma paridade pegar o valor do ativo lá fora trabalho mas dá um trabalho então é a pessoa na a gente começou a perceber que o nosso assinante apesar das orientações não tava a fim de seguir queria abrir o Home Broker botar o preço de compra e

mandar em mandar brasa então a gente tirou mas eu acho também que tem ali um caminho para se investir através dos etfs aqui acho que tem melhores formadores de mercado você tem menos oscilação dessas distorções de preço eh não é o caminho direto né que você se isenta do Risco institucional Brasileiro né de levar o dinheiro de fato lá fora mas principalmente para quem tá se familiarizando com esse mercado Cara não sei ainda não vou abrir já uma conta tô começando a investir agora já vou abrir uma conta numa EV por mais fácil que tenha

se tornado o processo eu acho que tem assim a tem o seu valor você começar por aqui mesmo pegar um etf que seja barato eficiente neutro para começar a se expor ao mercado internacional então Mas você prefere o etf Então acho que ele é um pouco mais eficiente o bdr tem bdrs que são muito líquidos principalmente das empresas grandonas Mas como eu olhava mais bdr de etf cara se for olhar os bdr de etf mais comprado eram uns que a gente não utiliza aqui muito segmentado esg um bdr Tec umas coisas meio doida assim e

a gente gosta de fazer o arroz de feijão bem feito alocar bem um etf neutro já vai trazer uma grande rentabilidade então era pouco líquido nosso assinante começou a ter problema pipoca aqui um caso eu acabei comprando fui espreado perdi dinheiro então cara vamos tirar isso vamos esperar mat um pouquinho mais esse mercado porque a ideia pode ser mais útil no futuro Por enquanto não é não funciona tão bem Ah Inclusive eu acho que a máxima Histórica de NVIDIA foi via bdr num dia de feriado nos Estados Unidos não tem referência do preço a máxima

Histórica de NVIDIA é o bdr brasileiro a sardinhada jogou PR para cima que foi um dia que era feriado nos Estados Unidos e tinha saído uma notícia sobre NVIDIA No dia anterior eu sei porque o cunhado de um amigo meu foi um dos que pagou o preço mais caro nunca negociou nesse preço NVIDIA no mercado negociou aqui esse é o risco que a gente corre n no bdr eu acho que você tem dois duas coisas eu entendo e o o arras está certo você para começar pode ser o mais fácil mas não é o mais

eficiente Então você consegue fazer isso de forma mais simples agora se você tá começando do zero e você só quer tá dentro vai porque é natural coisas que eu aprendi nessa minha jornada como educador que vários processos são naturais ele precisa começar né é aquela coisa você precisa dar o primeiro passo então assim tenha metas de curtíssimo prazo né eu gosto muito eu sou casado com uma pessoa que é extremamente saudável treina a vida inteira se alimenta bem ela o que ela sabe ela sabe eu não gosto de um monte de coisa então ela fala

com então vamos fazer o seguinte uma semana só que uma semana eu vejo o resultado né Se anima e você se anima é o que você faz lá no materializa é um tiro curto mas que a pessoa vê ela vê resultado isso mantém ela no prumo então para começar pô o cara tá vendo NVIDIA não sei o qu pô pega um bdr não tem problem pega um etf participa do s&p é o começo porque ele vai te forçar a fazer o resto e você vai falar pô Eu gostei disso eu quero mais é o que

a gente vê no viver de renda a 25 turmas desde que eu comecei você ver o cara nunca investiu ele tem um CDB ele vê que funciona Opa mas e bolsa ele compra um fundo imobiliário recebe um dividendo ele Opa e vai evoluindo vai evoluindo vai evoluindo uma coisa que eu gostaria de ver melhorar nesse processo de mandar o dinheiro de volta são as taxas que são praticadas para envio de remessa eu acho que hoje tá nivelado para cima né eu até tinha uma certa expectativa você tinha ali Evil atuando Você tinha outras casas e

aí a XP anunciou que entraria nesse mercado na minha cabeça pô XP é um grande Player vai entrar para ser competitiva vai tentar botar uma taxa mais baixa botou a taxa mais alta do mercado então parece que hoje não tem muita competição que faça com que essas taxas baixem o C6 deu uma baixada boa recentemente o Inter baixou aí percebeu que baixou demais e viu que dava para aumentar e ainda ficar mais barato com a concorrência mas em média os custos ainda são elevados eu acho que tem espaço para isso baratear um pouco mais Então

então então você que tá preocupado com isso aluno do viver de renda no exterior paga menos de meio no spred de câmbio porque a gente tem um acordo com uma corretora robusta e seu custo vai ficar mais seu custo com o IOF vai ficar mais baixo do que Tod essas corretoras aí e você vai investir da melhor forma provalmente paga o custo do viver de renda o quanto que ele tá economizando no campo dependendo do que ele envia paga no tempo paga no tempo paga Porque de fato se você pensa % é muito baixo outro

dia eu recebi uma tabela de uma dessas corretoras que mandou para mim assim falou agora tem uma política nova se você manda mais cara era tipo mais de $1.000 a taxa ca para um então % é competitivo até com preço que gestora paga para mandar patrimônio para lá uma gestora multimercado aqui no Brasil que investe lá fora eu já vi fechar câmbio o mais barato que eu já vi é um 0,15 020 mas eu já vi gestora pagando 0,40 tá muito próximo a gente tem a gente tem 03 05 depende do volume é um acordo

que graças a Deus eu consegui porque são 25 anos nessa jornada fazendo câmbio E aí eu fiz um acordo justamente para tirar eu sou eu funciono da seguinte forma aquelas fotos das festas tipo Love Joy Street renderam bom acordo né é exato exato tinha alguma foto que incrimina alguém a minha a forma como eu aprendi a Navegar nisso eu vou cortando as desculpas da pessoa então a pessoa chega e fala assim Ah mas vai me custar caro para mandar dinheiro não não vai não vai te custar nem 1% na verdade hoje Dependendo você vai mandar

você não vai pagar nem 08 que meio com 031 ou vai pagar 09 08 é porque você tem o IOF o IOF é inegociável e por enquanto é 038 vocês acham que pode aumentar que nem na época do Governo Dilma é o que a gente tava falando que é trazer para eles a gente tava discutindo Exatamente isso antes de começar trza gente não é questão de tristeza tristeza Bruno Vamos pensar o seguinte como governo você não pode continuar criando coisa E aí foi como a rass falou você olha a conta de câmbio e vê um

monte de dinheiro saindo não é dinheiro de investidor estrangeiro é brasileiro mandando remessa para fora até a manchete é bonita Imagina ele abrindo a TV pô Presidente Por que que subiu a f esses capitalistas que estão tirando o dinheiro vão investir no nosso país entendeu então agora para mandar vai pagar imposto vai fazer isso e E além disso priamente não são pessoas pelo menos o grosso que votaram no Natal Presidente maioria se é investidor mesmo ex ex então é é uma coisa que talvez aconteça brevemente até porque já tem se você manda para usar não

para investir cartão viagem é 1.1 para investir é 038 o cartão de crédito é 6.38 pelo menos para empatar subir para 1.1 Mas que que fique claro né porque a gente tem que tomar muito cuidado você falou que tinha mais de 800 pessoas assistindo e o pessoal tem pega uma coisa e vai sair amanhã lá ah o menino no podcast do Bruno falou que IOF vai subir Não eu não estou falando que o IOF vai subir mas se eu tivesse que temer alguma coisa hoje de uma medida imediatista do governo o IOF é a coisa

mais fácil que o governo temá para brecar a saída de dinheiro porque até 25% é o presidente que decide acima disso tem que ir pro Congresso Então ele pode subir de hoje de 0,38 até 25% é só ele pôr o dedo lá no carimbo e d o Polegar dele no papel né ele sancionou subiu então assim o risco que a gente tem hoje com sabendo O governo precisa arrecadar ele não consegue mais criar um monte de imposto porque já fez demais é ele olhar uma hora e falar assim pô cripto ação lá fora não não

não quanto que pag 038 não não não não não triplica isso e a gente já viu acontecer já época do Governo Dilma é que hoje pelo menos paraa pessoa física para gestor Acho muito difícil ele conseguir contornar eu não sei como é que faria né mas também eles podem pagar tributaristas muito mais inteligentes que eu para esse problema para resolver essa parte mas pro pessoal de cripto o cara usar o teter ia usar o SDT o sdc aquele dólar da Circle stable coin porque não tem IOF em stable coin você vai e compra Bitcoin aqui

numa corretora você transfere paraa outra transforma em dólar ou já compra o dólar direto então rapidamente a pessoa física e aprender a se livrar desse imposto essa é uma dificuldade do governo é o que a r Falou bem no começo do podcast já criamos um imposto sobre offshore vamos arrecadar tanto tá sobre o estoque sobre aquilo que não tá pagando imposto ainda depois disso aqui na portfel a gente tava abrindo um mon de offshore antes da lei mudou a lei quantas offshores a gente abriu nenum nenhuma o cara não quer mais Abrir offshore vai dar

um outro jeito então é sempre essa essa corrida né Eu acho que a história ela pode ser resumida no homem fugindo dos impostos movimento de independência tudo isso tem a ver Aqua acho que você postou no no seu Instagram uma tributação na França que foi proposta pelo governo de esquerda 90% 90% então você acha que a pessoa vai continuar simplesmente aceitar Tá bom vou vou ter que lidar com 90% sobre meu imposto de renda e vou continuar morando aqui o cara vai pra Mônaco mete o pé Vai lá já vê a corrida não paga ou

fica tranquilo cabou Pois é bom já nos encaminhando pro final eu queria que vocês deixassem né Além de falar também dos produtos de vocês tudo da viagem a r do viver de renda no exterior da da masterclass uma dica para quem tá acompanhando aqui viu a necessidade de ter exposição à moeda forte mas não começou ou até uma lição aprendida pro cara não cometer certos erros que vocês cometeram lá atrás por exemplo bom o que eu deixaria como dica é entender que fazendo o simples a gente consegue um bom resultado a gente às vezes dá

aquele estalo Ah eu preciso investir no exterior O que é ótimo mas aí eu parto daí para comprar qualquer coisa abro ali e saio comprando e depois eu vou perguntar se aquilo faz sentido começa pelo simples pega um bom índice o assp 500 ou um etf mais amplo como um VT já vai te dar a exposição generalizada a bolsa do mundo compra ali uma fezinha de repente nos reits que tem uma atratividade contra balancei ali com um pouco de renda fixa que tá num bom momento de entrada e vai diminuir o chacoalho dessa carteira e

faça esse primeiro passo de um jeito que você se sinta mais confortável que seja pelos etfs daqui para começar entender o chaal entender a dinâmica amadurece o tema de repente começa a investir diretamente lá fora mas deu o primeiro passo e esse primeiro passo não precisa ser complexo sair comprando ações olhando balanço de empresa pode ser super simples exato não eu concordo e eu acho que a principal coisa que eu posso falar para vocês e que se eu pudesse eu teria feito é começa começa hoje o melhor dia foi ontem o outro é hoje amanhã

já pode ser tarde se eu tivesse começado lá atrás hoje a vida seria totalmente diferente e se tem uma coisa que olha eu trabalhei com muito bilionário tá eu sentei do lado de dois durante meses da minha vida e convivi com eles e eu falo se tem uma coisa que nem eles conseguem é comprar tempo o tempo você não compra ele é o ativo escasso e que a gente não tem controle então começa não perca mais tempo perde o medo como que você perde o medo vai atrás de conhecimento Ah não tenho conhecimento nenhum segunda-feira

vai ter mais de uma hora de conhecimento de graça às 19 horas na masterclass que eu vou dar e que eu te prometo que você vai sair com começo meio e fim sabendo para onde caminhar então começa o tempo passa e a gente se arrepende e fica olhando para trás e lamentando é assim ele falou é simples é seguro vai ter volatilidade tudo tem começa e dê tempo ao tempo que você vai se aperfeiçoando e tudo mais mas começa Esse é o principal e onde as pessoas podem encontrar vocês na rede social @felipe Arrais do

mesmo jeito que vocês estão vendo meu nome na descrição posto muito conteúdo sobre investimentos internacionais e também fundos de investimento aqui no Brasil vai ser um prazer ter vocês me acompanhando e como falei ao meio no meio da transmissão teremos uma oportunidade de uma imersão em Nova York se você tiver interesse tem um link na minha Bio pode me mandar mensagem a gente conversa sobre isso vai ser uma baita oportunidade de conhecer o mercado norte-americano de dentro para fora Qual que é o mês dessa viagem a ra Setembro a gente vai no dia 23 de

setembro num segunda-feira e fica até quinta-feira quer esticar um pouquinho aproveitar para passear com a família pode ser uma oportunidade também agora tem agenda de segunda a sexta e lembrando que isso serve Tanto para você brasileiro que quer ir junto quanto você que mora fora por exemplo quiser encontrar com o pessoal e capitaneado pela ra também dá para fazer isso inclusive se esver lá fora pode até ficar mais barato porque já está lá nos Estados Unidos né E você Fábio vocês me acham no Instagram diariamente todos os dias Fábio Fares com underline eu ainda não

consegui recuperar o que não tem underline então use o underline e todo dia tô lá postando conteúdo abrindo caixinha sobre investimentos no exterior seja você de qualquer lugar que não investe ainda ou investe quer saber mais coisa todo dia tem uma caixinha lá tem conteúdo e me acham nas turmas do viver de renda viver de renda do exterior estamos aí sempre por aqui e aqui nos sócios de novo Agradeço o convite muito bom é isso volte mais vez aí pros dois né Sempre prazer recebê obrigado e vocês encontram a gente aqui semanalmente no Instagram no

Instagram não no Instagram também né mas no podcast dos sócios tanto no YouTube como também nas plataformas de streaming de áudio inclusive se inscrevam no canal para ajudar a gente a distribuir mais o nosso conteúdo e vocês também me encontram no @mu Perini lá no Instagram tá rolando um desafio bem legal lá em breve teremos turma nova do materializa vocês me encontram no Instagram Bruno Perini no canal do YouTube você é mais rico tem vídeo Toda segunda quarta semanalmente aqui no podcast só nas turmas do viver de renda aos nossos convidados Muito obrigado pela presença

para quem assistiu Muito obrigado pela audiência e é isso pessoal grande abraço e até a próxima beijos [Música]