Unknown

Hola a todos y bienvenidos a un nuevo directo del arte de invertir hoy os traigo un tema muy interesante y un directo un poquito diferente donde vamos a ver las las dos estrategias principales que aplicó Warren buffett para ganar su primer millón de dólares en bolsa que es lo que me parece más interesante aprender sobre todo si estáis empezando a invertir en bolsa con poco dinero vamos a verlo con ejemplos para que comprendáis cómo lo aplicó Warren buffett cómo lo están aplicando otros grandes inversores para tener altísimos rendimientos en bolsa y además vamos a ver

ejemplos actuales de mismas estrategias que aplicó Warren buffet en su día y que están haciendo otros inversores para que podáis empezar a usarlo en vuestras propias inversiones Y de esa forma acelerar el proceso y tener mayores rendimientos en bolsa entonces eh os voy a compartir por aquí mi pantalla a ver si me podéis comentar si se está viendo correctamente de acuerdo vale creo que sí y eh Como os decía antes yo cuando empecé a invertir lo que más me llamó la atención en bolsa es pensar comoo hizo Warren buffett para generar su primer millón o

para hacer crecer su capital de una forma mucho más rápida que eh lo que se suele ver habitualmente empezando con una cantidad de $1,000 de hecho os he traído aquí el gráfico donde podéis ver eh la el patrimonio neto o la riqueza que tienea Warren buffett por cada eh año o según la edad que tenía veis que cuando tenía 19 años tenía solamente un patrimonio de $10,000 y en los siguientes años para cuando tenía 35 ya tenía un patrimonio de 7 millon dó sí que es verdad que luego por el efecto bola de nieve interés

compuesto se vuelve exponencial Pero los rendimientos que Warren buffett tenía ya invirtiendo con mucho dinero porque no se pueden hacer las mismas estrategias que las que hacía en esa fase inicial son completamente diferentes y por eso no puede tener el mismo rendimiento ya en la última fase ahora con 92 93 años Que obviamente sí tiene eh 100 billones de dólares pero ah no es lo mismo que pasar de tan solo 10,000 eh dó a 7 millones de dó Entonces yo cuando he visto me pareció muy interesante y Y es de lo que va a tratar

el directo de hoy y también la eh próxima edición que como habéis preguntado en los en los próximos días abrirán las inscripciones para esta edición especial que vamos a hacer y que probablemente no se vuelva a repetir y que es la primera vez que hacemos en en 5 años entonces lo que Vais a ver aquí estas tres ventajas que Vais a obtener con el directo de Ho es primero aumentar vuestros rendimientos en bolsas y empis a aplicar a las técnicas que veamos y los conocimientos eso te va a permitir llegar antes a tu objetivo económico

financiero y sobre todo con menos riesgo porque cuando aumentamos nuestra expectativa de retorno estamos reduciendo el posible riesgo en años eh difíciles de bolsa o en años de de volatilidad de hecho Warren buffett mencionó que si él tuviera menos de un millón de dólares que me imagino de la mayoría de la gente que esté aquí el 99% Será su caso eh podría llegar a ganar un 50% anual en bolsa que es lo que precisamente hizo en esos primeros años para tener ese enorme incremento de patrimonio dice sé que es posible te lo garantizo y esto

está extraído de una de las conferencias anuales de de Versa hathaway entonces nuestro compromiso con vosotros para el día de hoy es que todo lo que Vais a aprender está probado en el mercado siempre en el arte invertir ya sea en el canal O luego en el nivel superior de la escuela queremos que sea un entorno seguro por eso la escuela Ha progresado y a ser pues la más grande de inversión en español a largo plazo porque los alumnos saben que lo que van a aprender pues está eh probado en el mercado y no os

vamos a enseñar nunca algo que no estuviera eh testeado también De igual forma lo que os quiero comentar hoy es que lo que vamos a aprender hoy no es para todo el mundo en primer lugar has de tener poco capital para poder aprovechar muchas de las estrategias que vamos a a ver hoy porque con mucho dinero no se pueden aplicar y esto os lo digo desde la experiencia porque yo personalmente empecé a invertir Pues con menos de 10,000 luego fui inversor privado con cientos de miles luego empezamos true value con 1 millón 2 millones 3

millones he invertido con 10 con 50 con 100 y con la última fase con 300 millones entonces habiendo pasado por todas las fases os puedo confirmar que lo que hice Warren buffet es verdad con muy poco capital se pueden obtener rendimientos elevadísimos probablemente incluso hasta con 10 millones de hecho fijaros cuando lanzamos trali small caps o los tres cuatro primeros años de tru valo que también obtuvimos antes de comisiones un 20% anual Pero porque hágase rico de la noche a la mañana cosas irreales que veis en internet de aquí en 15 minutos ganando 00 o

gente que te dice que en 6 meses vas a multiplicar tu dinero por 10 veces y cosas así porque lo único que Vais a hacer es perder el dinero y sobre todo es para personas que están dispuestas a esforzarse a trabajar y sobre todo salirte de lo habitual si me decís Oye es que yo quiero cero esfuerzo Bueno pues cómprate un fondo un índice y ya está y lo dejas ahí y listo Pero supongo que si estáis aprendiendo de invertir es porque os lo queréis tomar en serio y queréis acelerar el proceso y obtener mayores

rendimientos entonces aquí os he traído la famosa imagen de de Matrix donde en bolsa hay que hay que tomar fundamentalmente dos decisiones tenéis dos alternativas para elegir como en Matrix la pastilla azul y la pastilla roja y esto es ya decisión de cada uno lo que lo que vayais a hacer entonces la pastilla azul o la primera alternativa es lo que se llama la gestión pasiva o del delegada vale que esto pues viene a ser pu lo que serían invertir en índices en fondos indexados en fondos tradicionales y demás donde básicamente tomas una decisión y

simplemente con mantener tu inversión y no ponerte nervioso cuando la bolsa baje pues obtienes lo que ha dado la bolsa a largo plazo un 7 un 8% anual que en el entorno actual vamos a ver va a ser un poquito inferior a futuro porque la valoración de la que parte es mucho más alta pero requiere eh cero esfuerzo vale pues esto es lo que hacemos en true value para los clientes nuestro obtivo como dicho siempre es de doble dígito preferiblemente de un 10% para para arriba y ahora es un poquito menos por la situación de

small caps que es muy favorable Y probablemente el rendimiento V a ser el vaya a ser superior a futuro pero eh es lo que se ha logrado pues estos últimos años Vale hasta la reciente bajada que había po las small caps pero como digo pues cambiará a futuro el problema de de esto es que si partes con poco capital aquí cada uno es un poco más subjetivo lo que es poco capital dependiendo de los objetivos que tenga financieros a largo plazo el camino puede ser muy largo aquí os he traído una calculador interés compuesto de

alguien que empiece Pues con 15,000 que ahorre 3000 al año que son 250 al mes y que diga Oye pues voy a invertir los próximos 20 años a un tipo del 7% y esto en índices en la actualidad o en empresas grandes es bastante generoso y vamos a ver que la expectativa es de un 3 o un 5% anual para los próximos años pero bueno V a poner un s porque a lo mejor en estos 10 años Es un 3 un 5 y luego los siguientes es un 99% o un 8 que es lo habitual

en los siguientes 10 años así 20 años pues 7% entonces el resultado que no está mal pues es 180.000 dó o euros da igual como lo queráis ver el problema es lo de siempre que al final la vida también se trata de disfrutar de acuerdo Entonces no podemos engañarnos a nosotros mismos haceros trampas al solitario de bueno meten una calculada de interés compuesto y dentro de 50 años tendré un millón de dólares y demás Porque seguramente la media yo por lo que se veen las estadísticas o el el perfil medio de la gente que está

viendo esto pues serán 35 o 40 años lo que tendréis Habrá gente aquí viendo esto de 25 y otros de 45 50 Entonces es hacerte un poco trampas al Solitario hacerte cálculos a 50 años porque pues es la caricatura que os Pongo aquí tú no quieres llegar eh sin salud sin energía pues al final de tu vida habiendo amasado una canti de dinero Bueno más grande o más pequeña y que al final pues recordad que se vive una vez Entonces quieres disfrutar también de tu dinero Aunque lo quieras heredar también es otra buena razón para

intentar entre medias eh aumentar tus rendimientos y llegar antes a ese a ese objetivo Entonces al fin y al cabo como os decía el otro día aumentar los rendimientos que es lo que hizo Warren buffet en esos primeros años te permite acelerar eh mucho el proceso y sobre todo es como ganar tiempo financieramente hablando El dilema actual como os Pongo aquí es que probablemente la la bolsa en los índices ni tan siquiera darán un 7 o 9% en los próximos 10 años tenéis aquí este estudio que os he mostrado alguna vez de Banco of America

que es el modelo predictivo que tienen y como en el pasado si veis la barra azul eh oscura con la azul Clara podéis ver que hay una una correlación bastante alta entre lo que se predecía 10 años y lo que acaba sucediendo porque son muchos años de historia al final esto lo que hace es usar la valoración del mercado y la valoración actual del mercado podría ser según algunas métricas 22 o 25 veces beneficios en grandes compañías vale o en índices de los más populares sin embargo otros segmentos del mercado están más baratos de hecho

esto ya sucedió en el año 2000 si tú compraste un índice estuviste 12 años con rendimiento cero Vale entonces en aquella época el la valoración futura era 26 veces beneficios en la actualidad estamos a 22 pero tampoco dista mucho y lo normal serían 15 o 16 veces beneficios para considerar que la bolsa está en una valoración razonable y ojo no significa que con eso yo esty diciendo que va a haber 0% de rendimiento en los siguientes 12 años puede haber seguirá habiendo subidas grandes luego una corrección y demás Pero el el modelo este de Banco

Of América es bastante predictivo de lo que puede pasar entonces desde mi punto de vista invertir en índices o una gestión delegada o lo que sea es una estrategia rentable vale No quiero que se malinterprete pero más interesante cuando tenemos mucho capital o o alguien que diga quiero cero esfuerzo alguien que tiene conocimientos financieros muy bajos y simplemente dice Oye pues yo hago esto y ya está y me interesa cero las finanzas vale pero quiero que plantearos una cuestión importante vale Porque sí que es verdad Ahora vamos a hablar de que Warren buffet está recomendado

hablar invertir en índices y demás Pero indexar o tomar la decisión de la gestión pasiva es renunciar para el resto de tu vida financiera Por así decirlo a la posibilidad vale Es una posibilidad no es una certeza de tener mayores rendimientos que puedan llevar antes a tu meta vale Y eso es una decisión importante si queréis hacerla es perfecto pero que entendáis lo que eso supone esto nos lleva a la estrategia número dos que es lo opuesto es empezar a tomar el control de tus inversiones lo que se llama una gestión activa o sea decidir

tú dónde inviertes cuándo inviertes y Qué porcentaje inviertes vale Esa es la segunda vía De igual forma lo que os Pongo aquí es ible con la gestión pasiva uno puede decir mi cartera es Eh 100% Al inicio gestión pasiva yo lo que te digo es bueno si te gusta esto de la bolsa lo que vemos en el canal lo que estáis aprendiendo pues pasa un 20% a gestión activa y vas aprendiendo y vas viendo si te va gustando y los resultados que vas obteniendo porque a lo mejor te das cuenta de que haciendo esta transición

de una forma segura pues estás ganando más dinero o te está yendo mejor o estás disfrutando más de la bolsa y a lo mejor dices pues luego en un futuro cambio un 8020 Vale entonces es como los vasos comunicantes pero sí que tenéis que plantearos lo que comentábamos antes Entonces qué pasa que cuando nos salimos de lo habitual de Pues eso un índice el escenario de posibles resultados es más amplio obviamente se puede ganar mucho más pero también se puede ganar menos o incluso perder Entonces si queremos tener resultados diferentes a la media disculpad que

a lo mejor os lo tapa la cámara tenemos que hacer cosas diferentes a la media vale esto es de cajón Pero es verdad y es importante no olvidarlo la media es esta que os pongo aquí abajo eh este estudio que hizo JP Morgan durante un periodo de 20 años con las cuentas de los clientes el inversor medio que decidía tomar el control de sus inversiones lo que obtenía era un 2% anual Incluso inversores indexados como vendían en el peor momento se ponían nerviosos y demás pues obtenía esto Mientras que el sp500 en ese periodo pues

dio un 5,6 por anual vale con lo cual el resultado es eh peor Entonces tal y como os Pongo aquí cuando os salís del camino habitual el rango de resultado se amplía con la gestión pasiva digamos que en un escenario medio A lo mejor los próximos 10 años puedes tener un cinco anual si la bolsa va un poco bien Pues a lo mejor como mucho un ocho pero también se puede escenarios donde obtengas un tres sin embargo cuando nos vamos a gestión activa pues puede pasar lo que hemos visto antes que te quedes en un

dos pero si haces las cosas bien y pienso que con bajo capital y ahora voy voy a enseñar muchos ejemplos eh intentar aspirar a algo más tipo un 15 anual o incluso un 30% anual de hecho en la escuela eh tenemos profesores que van a impartir masterclass o profesores invitados que tien estos rendimientos durante más de 10 años para que el alumno comprenda que es posible llegar a eso y es posible no no acercarse a lo mejor al 50% anual que hablaba Warren buffett que se puede obtener trabajando con capitales pequeños ahora vamos a ver

exacta ente las estrategias de lo que está hablando Warren buffett para obtener eso sino tratar de acercarte a ello pero el aumentar tu rendimientos multiplica por varias veces la clase de eh resultados que vas a tener usando el mismo capital que antes de partida 15,000 eh 3000 de ahorro anual pero al mismo plazo simplemente modificando el rendimiento el resultado es el triple 600,000 Entonces esto así te proporciona incluso partiendo una situación muy desfavorable con muy poquito capital eh un capital muy importante y en ese momento un inversor podría decir Oye puedo pasar a gestión pasiva

generar ingresos importantes ya sea con bonos bueno con muchas estrategias que hay de dividendos lo que sea vale pero sí que digamos que te libera de esa restricción del bajo capital al principio y eso es un concepto muy importante eh a comprender ojo no quiero decir que sea fácil requiere esfuerzo y tiempo pero si alguien está dispuesto a invertir el esfuerzo y el tiempo el capital no debe ser un impedimento y como os decía antes la vida hay que vivirla mucha gente Eh la fórmula de la riqueza es el capital por el ahorro y por

el rendimiento vale se puede decir car Esta es la fórmula más importante para generar riqueza el capital es con lo que partís el ahorro hay mucha gente que piensa que Para hacerse rico tiene que estar comiendo todos los días del mes arroz o pasta o ahorrando eh yo que sé céntimos en la gasolina o cosas así y al final eso es un esfuerzo absurdo porque tú no quieres estar los próximos 10 20 años de tu vida malviviendo o lo que se llama hoy en día el loncha afinis moo para para llegar a tu objetivo una

forma inteligente dado que el ser humano tiene esta capacidad de pensamiento es aumentar el rendimiento adquiriendo nuevas habilidades invirtiendo tu conocimiento y eso tiene un efecto multiplicador mucho más grande podéis ir a cualquier calculadora interés compuesto ests monich chí pero podéis ir a otras y en vez de $3000 ponerle aquí 5000 o lo que sea aumentando un 40% un 50 el ahorro que para mucha gente si le digo Oye tienes que aumentar un 50% de tu ahorro mensual es complicado y requeriría hacer ciertos sacrificios que a lo mejor pues pues es lo que decimos siempre

o sea al final eh si uno quiere gambas pues come come gambas Pero al final trata de mejorar tus tus rendimientos y aquí he traído la foto famosa de la película de regreso al futuro porque al final es lo que le explico a los alumnos aumentar vuestros rendimientos en bolsa es el equivalente a ganar tiempo algo que parece una quimera en la vida real pero es algo que en el mundo financiero es posible porque te lleva antes o mucho antes a tu objetivo para ganar esos 180.000 que hemos visto antes con estas mismas variables podéis

poner cada uno el escenario que sea esto es genérico vale porque esto es algo grupal entonces eh un rendimiento del 15 te lleva en 12 años si esto lo Si tuviera menos de 000 dó para invertir me enfocaría en compañías pequeñas porque hay una mayor probabilidad de encontrar una oportunidad entonces aquí ya vemos que nos va dando algunas de estas pistas de hecho muchas de las leyendas de bolsa que han empezado la mayoría de los que veis aquí con poco capital empezaron usando la misma estrategia de invertir en las áreas menos conocidas del mercado y

donde puedes invertir con poco dinero que lo he explicado muchas veces true value podía hacer unas cosas muy exóticas y muy interesantes antes con 10 millones pero no con 100 y ahora vamos a ver ejemplos eso lo que causa es que pues cualquier fondo de inversión tiene que escalar porque un fondo de inversión No es un proyecto empresarial viable gestionando solo 10 10 millones con los enormes costes que hay vale Pero como inversores privados sí que lo podéis hacer para vosotros mismos y tener esa clase de rendimientos mucha gente no lo sabe Pero aquí George

soros como se hizo rico y como logró el capital para fundar su su hedge fan el famoso Quantum fan fue porque era un excelente analista e inversor de small caps y los primeros años del famoso Quantum fan obtuvo esos rendimientos que hablaba Warren buffett de eh A ver aquí que sea un segundito que se ha puesto la lupa del 50% está Le dren Miller otro de los inversores Macro más famosos que ahora es más bien especulador podéis ver la historia pero empezó siendo analista de acciones y empezó invirtiendo en acciones por supuesto Warren buffett o

Peter Lynch la leyenda de Peter Lynch de que con un fondo de inversión hizo el 30% anual si desglosa los rendimientos la mayoría del rendimiento viene en los seis primeros años o los ocho primeros años de los 13 que estuvo gestionándolos porque gestionaba muy poco capital menos de 10 millones cuando arrancó ese fondo y en los primeros años pues obtuvo rendimientos del 60 al 70 por. y si habéis leído los libros como yo hice en su día pues me di cuenta de que hacía precisamente esa estrategia que hablaba Warren buffett de small caps o directamente

microcaps que son empresas de menos de 100 millones y fue realmente lo que hizo Warren buffett al principio si veis algunas de sus primeras inversiones como depstore perdón eh Jim Rogers Perdón que que fundó el el famoso Quantum fan con George soros eh durante esos primeros años invirtieron principalmente en acciones y logró ganar mucho con acciones de pequeña capitalización por ejemplo del sector de defensa empresas de de de minería de oand gas eh bancos también las primeras fases pero todo empresas más bien pequeñas tenéis aquí a selvie Davis que este inversor tiene el récord de

haber empezado a invertir con 90.000 vale es una cifra un poco más alta que los 10.000 que habamos antes pero a base de centrarse en un Nicho de Mercado muy específico como fueron las acciones de seguros igual que Warren buffett al principio logró una fortuna de más de 900 millones de dólares Michael burry que tenéis aquí la foto antes de hacerse película por la famosa película de La gran apuesta y todo esto realmente como ganó su dinero fue invirtiendo también en small caps lo publicaba en foros o en blogs Mi historia fue un poquito similar

porque escribía blogs esoo lo vio José Luis gracias a eso pues nos presentaron a los clientes y los clientes después de ver los rendimientos que habíamos obtenidos y enes privados pues decidieron poner 3 millones en el fondo sí que es verdad os teníamos una buena parte de eso pero eh No van regalándole a todo el mundo 3 millones y no os invito a que lo intentéis y veréis lo difícil que es si no a hay unos rendimientos realmente excelentes detrás sobre todo para fundar un proyecto como true value Michael burry obtuvo esa clase de de

rendimientos al inicio por eso Joel Green blad que sale También la película pues le dio un millón de dólares para empezar a gestionar y los primeros años fueron espectaculares casi igual o más que la famosa gran apuesta que hizo luego con la subprime y demás aquí tenéis a Daniel loep que en su primera fase inicial es otro de estos activistas famosos que obtuvo al principio imientos del 25 al 30% anual haciendo exactamente algunas de las estrategias que vamos a ver aquí esto simplemente un pequeño avance si os gusta pues me podéis dejar un comentario los

próximos días pues podemos hacer eh directos similares lo que mucha gente no sabe es que durante un tiempo Warren buffett ha estado llevando una cartera personal paralela a Versa hathaway que de empezar de ó o pongámosle 000 y no estoy hablando de esa frase cuando tenía 19 años sino teniendo ya más de 50 años esa cartera en el año 75 era prácticamente cero ahora vamos a ver las pruebas de ello y de cómo la transformó en 500 millones de dólares a la vez que gestionaba verside eso equivale a un rendimiento analizado del 35 por que

fue lo que hizo para algo que él decía él mismo decía que era un Hobby aquí tenéis estas dos imágenes esta de la izquierda y esta de la derecha esta de la izquierda vale es una declaración pública de Warren buffett del 75 donde decía que apenas tenía dinero fuera de verside hathaway y que estaba ese poco dinero que tenía en tan solo tres compañías Entonces ya podemos deducir que Warren buffet cuando gestiona su poco dinero eh Perdón poco dinero de forma privada lo invierte muy pocas compañías pero lo que es interesante es la declaración de

la derecha en octubre del eh del 2008 en esta oferta pública de acciones veis aquí ppf podéis ver que Warren buffett declaró que personalmente personalmente no con verside estaría dispuesto a invertir 100 millones de dólares en las acciones en esta emisión pública de acciones dice aquí abajo esto constituye el 20% de mi patrimonio neto outside fuera de las acciones de verside hathaway con lo cual aquí podéis ver que Warren buffet aparte de versaire tiene este pasatiempo o este Hobby que es una cartera eh privada vale en 2008 Supongo que ahora habrá crecido esto bastante puede

que sean billones de dólares eh Ya tenía un valor de 500 millones del año 75 era prácticamente de Cero y repito esto es posterior a la primera fase que ya lo hizo y lo volvió a repetir Y seguramente lo siga haciendo hasta ahora De hecho aquí abajo en esta declaración tenéis de nuevo cuando le preguntaron de cómo tenene estos altísimos rendimientos y dice podría ser una estrategia de arbitrajes vale que esto también tendremos un apartado en la edición especial del curso y los profesores eh os lo están enseñando os profesores eh invitados que vamos a

tener dice de una forma u otra dice si Charlie y yo estuviéramos trabajando con un millón de dólares o si yo estuviera trabajando con un millón buscaríamos la forma de obtener eso esencialmente con sin riesgo o sea mucha gente piensa que para obtener más rendimiento tienes que asumir más riesgo y eso es totalmente falso cuando tú inviertes en tu conocimiento para hacer las las cosas de una forma más inteligente podéis tener un rendimiento mayor a la vez que se reduce el riesgo por qué porque tu expectativa aumenta mucho si dices Bueno en un año normal

espero ganar un 15 Pues a lo mejor un año malo me quedo en el cero si la bolsa Baja un 15 un 20 y en un año muy bueno donde la bolsa suba un 10 un 15 a lo mejor tú haces un 30 vale Entonces digamos que desplazas el objetivo hacia arriba dice además Warren buffet hay pequeñas ineficiencias que la gente no observa Por qué Porque lo que decíamos antes si hacemos todo como la media pues vamos a tener resultados más o menos en la media y ojo repito no es que esté mal invertir en

las compañías más famosas como Starbucks Nike o proter and gumel por ejemplo Pero sería el uso pensar que esa clase de empresas en la fase que están tan avanzadas tan conocidas y demás pues van a poder ofrecer más de un 10% anual de rendimiento cualquiera que lo analice de hecho el propio Warren buffet explica que el mismo en versaire No espera un rendimiento superior al 10 por c eh anual de aquí al futuro pero es que esto no solo le aplica Warren buffett a Charlie manger el que es el sucesor de de Warren buffett Ted

wesler que le fichó hace poco y probablemente una de las razones por las que le fichó eh Warren buffett fue precisamente porque hizo esta hazaña de convertir 0,000 en 260 millones de dólares esto hay unas cuentas en Estados Unidos que es las cuentas eh rth reía o el 401k que es básicamente que tú puedes gestionar tu propio dinero sin pagar impuestos lo cual ayuda Pero bueno eso es un efecto secundario entonces en esas cuentas aparte de los fondos que gestionaba este señor antes de que le fichara a Warren buffett para que sea el gestor de

la cartera de acciones pública cuando Warren buffett ya no esté pues hizo algo Bastante increíble sin Añadir un solo Euro simplemente sin ahorro periódico antes lo que hemos visto es con ahorro sin ahorro periódico esos 7,000 invirtiendo en acciones y en situaciones especiales microcaps y demás los convirtió en 260 millones de hecho os voy a enseñar una inversión reciente que ha hecho junto con un ejemplo eh interesante para que lo comprendéis de lo que estamos hablando vale De hecho Este es un una un titular que hizo el Washington post haciéndose eco Pues de esta de

esta hazaña que se había filtrado a los medios y que pues es es real y tampoco la vamos que el propio Ted wesler que está aquí eh ha dicho que es que es cierto en este artículo podéis ver como si este señor hubiera invertido en un índice como el vanguard sp500 Durante los 30 años que estuvo gestionando esta cuenta para final del 2018 pues tendría aproximadamente 900,000 que bueno no está mal no está mal ojo si lo hubiera invertido en verside hathaway que que lo ha hecho muy bien Durante los últimos 30 años hubiera estado

mejor porque 7.000 se hubieran convertido en 2 millones y medio en 30 años que no está mal pero este señor aplicando una gestión pasiva sin enfocarse el 100% de su tiempo porque paralelamente gestionaba su fondo de inversión y demás pero con menos dinero pues podía hacer cosas que no podía hacer en el fondo de inversión pues obtuvo más de 200 millones de dólares lo cual es increíble sin haber añadido entre medias ni un solo Euro ahora vamos a ver un ejemplo entonces además para lo que me recomienda waren buffett la situación actual es la más

favorable que ha habido en los últimos 20 años aquí podéis ver el descuento de estas microcaps o small caps respecto a las grandes compañías y yo os digo que llevo invirtiendo en esta categoría ya va hacer Casi ya 15 años es la situación más favorable que he visto quitando casi Al mismo nivel que las pocas semanas que duró el confinamiento que también era increíble lo que había del año 2020 pero quitando eso es eh una situación muy favorable donde además para estas estrategias más avanzadas va a haber un montón de viento de cola de cola

favorable hay mucha gente que cuando explicamos esto a los alumnos de la escuela Aquí Dina dice en cuánto tiempo pasó de 7,000 a 260 millones esa cuenta la abrió en el año 89 que es muy importante recordar y para el año 2012 tenía 131 millones de dólares y para el final del año 2018 ya 220 O sea si calculis del año 89 al 2012 son unos 23 años vale lo que le llevó eso De acuerdo luego si calculis a 2018 Pues lo mismo y veis que ha ido creciendo vale Pero gracias por el apunte entonces

una pregunta que siempre hacen los alumnos es decir Oye pero si esto se hace popular si todo el mundo empieza a saberlo pues eh Se volverá muy popular y ya no será posible y la razón es lo que os Pongo aquí y esto también lo he pensado yo al principio pero siempre va a seguir existiendo los mejores inversores de small caps vale ya sean inversores privados pasan a gestionar más capital y eventualmente como se hacen ricos pues ya no pueden invertir porque ya no no poseen ese pequeño capital Para aprovechar de la misma forma esas

situaciones o ese segmento del mercado creando así una constante oportunidad en este segmento para todas las personas nuevas que llegan esto lo explicaba yo el Green blad lo ha explicado pues muchos inversores es un fenómeno que va a suceder nosotros cuando lanzamos true value small caps con apenas eh 5 millones que tuvo el primer día que salió Pues claro eh tuvimos rendimientos el primer año Pues de como de un 60 por anual el segundo un 45 pero qué pasa que el segundo año pues ya empezó a entrar dinero y aún así aunque se limitó pues

llegó a 80 millones de capital y el rendimiento que tendrá futuro es bueno Esperamos que sea más de un 10% anual entre un 12 y un 15 podría ser un objetivo Bueno antes de comisiones Vale pero no se puede obtener esos 35 40 20 lo que sea vale Por qué por este mismo fenómeno Entonces eso Crea una constante oportunidad para los que sí que queréis aprovechar esto mismo ahora y empezar a hacer las cosas eh de forma de forma diferente otra forma de verlo vale es si vosotros porque la bolsa es como intentar hacerte rico

en un deporte Vale entonces para hacerte rico por ejemplo en el fútbol me da igual como si es el tenis tienes que jugar en primera división o si es el tenis de los 10.000 jugadores que puede haber profesionales a nivel mundial se ganarán bien la vida los 100 primeros de la clasificación o los 50 primeros vale lo que sería el 1% probablemente sin embargo en bolsa te puedes hacer rico compitiendo contra Tercera División con lo cual no te hacen falta tener las mismas habilidades que tendría un Messi o un Cristiano Ronaldo para ganarte muy bien

la vida con la bolsa porque es posible si vas a Tercera División entiendase por hacer situaciones especiales small caps microcaps y otra serie de estrategias que vamos a ver en la edición especial del del curso y que hoy en la clase también vamos a ver si os gusta pues Seguiremos haciendo eh más contenido pero si tú eliges el partido que quieres jugar tienes muchísimas más eh probabilidades otra forma de verlo que suelo hacer aquí la broma es decir si vais a invertir en bolsa quién prefieres que sea Tu rival Warren buffett que ahora mismo le

ha dicho que solo puede invertir en las 50 compañías más grandes del mundo y que todo el mundo conocemos y sabemos el nombre de ellas o prefieres que Tu rival sea aquí como Dicen Los Americanos el average Joe el Joe o el cuñado medio que invierte pues de lo que Ha oído Por ahí o sin mucho conocimiento sin controlar Sus emociones sin tener un método Claro sin valorar acciones sin saber dónde encontrar información de calidad bueno sin muchas cosas pues claramente quieres que Tu rival o el mercado en el que te enfrentes pues sea ese

donde si realmente va a haber muchas esas ineficiencias de Mercado que hablaba Warren buffett Entonces yo os puedo poner aquí un ejemplo personal de una empresa muy pequeña con una liquidez de 30.000 al día por las reglas de los fondos de inversión solo podemos comprar un 20% y aún así una posición muy pequeña Entonces esto yo solo podría invertir con un fondo de inversión 6000 al día Vale entonces esta empresa que se llama J scientific la cual yo ya conocía antes de de lanzar el fondo true value pues eh compramos cuando iniciamos el fondo vale

pero cuando estaba muy atractiva cotizando por apenas 2 libras veis aquí que intercambiaba en un día determinado 14,000 acciones lo cual equivalen Pues a esos 30.000 entonces un inversor podría invertir 6000 que para un inversor pequeño está bien pero imaginaros que yo encontrase una oportunidad muy buena ahora con true value que nos pasa muy a menudo y tienes que invertir de esos 100 millones para que sea algo representativo 10 millones y solo puedes comprar se 6000 al día porque es lo que te marca el regulador Pues te te tirarías probablemente eh 200 días de bolsa

lo que es casi un año entero comprando pero es que luego si quisieras vender otros 200 días entonces no es viable estar todos los estas comprando tú mismo subirías el precio esta empresa sí que la compramos y además A lo mejor compramos en mal momento porque compramos aquí en true value cuando el fondo Apenas tenía en su lanzamiento 2 millones vale Y como todo en la bolsa pues no funcionan los planes como deben bajó un 50% nada más comprar vale Y qué hicimos los siguientes años que tral solo gestionaba 8 millones o 10 millones pues

seguir acumulando luego esto subió mucho Qué pasa que Luego encima los fondos de inversión cuando eh una acción sube por encima del 10% eres vendedor forzado recientemente teníamos las acciones de newlat que teníamos mucha confianza en ellas y la acción ha subido en muy corto plazo más de un 100% y por ejemplo en tral compounders tenía un peso del 9% entonces claro esto se fue al 18 del fondo porque se dobló Entonces el fondo ha estado vendiendo incluso ejerce presión a la Baja porque todos los días tiene que vender y por eso hace que la

cotización no suba eh Porque éramos los mayores accionistas después de la familia entonces pues bueno está bien ha ganado dinero pero el regulador te obliga inmediatamente a vender con lo cual eso te limita mucho los rendimientos a futuro sobre todo si piensas que es una acción como esta como youth scientific que se puede multiplicar por tres cuatro cco ocho veces entonces un inversor privado no tiene esa clase de limitación esto es solo una de las muchas que hay Vale entonces Eh bueno disculpad aquí que no se ve el texto ahora pero bueno es lo que

os pongo que un fondo de más de 50 millones Posiblemente no podría eh invertir ahora mismo como you scientific ya capitaliza más porque en aquella época capitaliza 100 millones Pues ahora capitaliza unos 700 millones 800 millones Pues sí tiene una liquidez de 1 millón de euros diario pero probablemente no se va a volver a multiplicar 50 veces como en el pasado porque al ser una empresa mucho más pequeña Pues podría crecer eh mucho más rápido Entonces cuando yo me di cuenta de esto lo empecé a aplicar para generar altos rendimientos cuando inversor privado Pues gracias

a esos buenos resultados que le presentamos a los inversores iniciales porque no teníamos 3 millones Pues con eso se inició el el proyecto y el y el fondo de de true value estos mismos conocimientos son los que explican o los que aplican también los los profesores barra inversores porque la escuela pues eh solo eh trabaja con personas que estén realmente invirtiendo que tengan resultados demostrables un t record y bueno Eh ya sabéis que habitualmente estamos yo Borja un profesor adicional que ha venido el año pasado estuvo José Luis también pero para esta nueva edición especial

que vamos a hacer hemos traído invitados de lujo que ten vamos a desvelar quién son Pero esto por ejemplo solo resultados auditados vale gestionando un hedge fan pequeño pero se puede invertir y demás y son Realmente impresionantes Y esto es después de comisiones antes de comisiones Es realmente casi un 30% anual Esta es la clase de profesores que Vais a tener a vuestra disposición por eso Esto es algo que no se ha hecho nunca antes y ni de este Calibre y son profesores que van a venir porque la escuela tiene una relación ya con ellos

esta gente normalmente no da formaciones y es casi más un favor personal más que lo que eh se pueda remunerar os un favor que hacen Pues porque les gusta eh compartir el conocimiento y es también una buena forma de dar a conocer sus sus fondos vale el otro inversor o el otro profesor adicional invitado de nuevo que pues eh con esas buenas relaciones que os digo y demás pues a base de de insistir un poco y demás pues veis aquí algo impresionante realizado con las mismas estrategias que recomienda Warren buffet Durante los últimos años Pues

casi un 30% de rendimiento anual esto equivale si durante 12 años Tú obtienes casi un 30% anual o un 27 por anual equivale casi a multiplicar por 30 veces tu tu capital entonces partiendo incluso de capitales más pequeños que os podéis imaginar Pues el patrimonio crece mucho entonces para nosotros es fundamental que el alumno o sea el ser humano necesita Ver para creer cuando veáis de cerca eh Cómo se hace esto que una persona que lo ha hecho lo comparta contigo que os guíe por el camino que vea las estrategias que vea situaciones o casos

actuales donde están invirtiendo para ilustrar lo que queréis aprender que haya un seguimiento durante 12 meses Pues pienso que tiene un valor incalculable vale Y por eso os digo que es algo que nunca antes se ha hecho que a la escuela le ha llevado más de dos años juntar todo este conocimiento y todo el contenido que Vais a tener Y probablemente no se va a volver a repetir eso lo quiero eh dejar muy claro porque no se ve hecho antes eh En estos eh 4 o 5 años que lleva la la escuela Entonces esto no

se logra esta clase de resultados que os he puesto antes ahí no se logra invirtiendo en las compañías más populares ni más eh conocidas sino no se puede obtener en empresas de más de 5 billones de market cap porque ya son empresas demasiado grandes sí que se puede tener buenos rendimientos pero no esa clase de rendimientos no se pueden obtener esos rendimientos en empresas seguidas por más de 10 analistas porque también lo que hace que suba una acción en bolsa es cuando se publican resultados mejor de lo esperado Entonces si ya está hiper analizada todo

el mundo sabe lo que va a publicar y acaba por por no subir eso lo hemos visto recientemente con muchos de los resultados de las grandes compañías que han estado publicando si cuentan con una alta liquidez Pues gente como Warren buffett o gente que tiene muchísimo nivel Es como ir a jugar a primera división si queréis hacerlo está bien pero probablemente no no no vas a ganar a Warren buffett o a o a gente con con mucho Track récord que es donde pueden invertir porque ya tienen mucho capital pues es difícil que haya es ineficiencia

de Mercado que hablaba Warren buffett y aplicando una gestión de cartera tradicional esto en un fondo no se puede hacer porque aquí por loos lación española te obliga a tener 30 acciones diferentes la forma en la que lo ha hecho Warren buffet otros inversores es teniendo 8 10 15 acciones en cartera máximo y luego también Sabiendo el valor intrínseco y cómo se puede eh rotar la cartera para obtener eh esas ventajas cuando es mayor el Gap entre la valoración o el valor intrínseco del negocio respecto a lo que tú crees que vale de acuerdo y

lo que han aplicado todos estos inversores que hemos visto en mayor o menor medida es invertir en small caps en microcaps gestión avanzada de cartera conocimientos profesionales vale Y sobre todo también situaciones especiales que esto es lo mismo que también aplicaba Warren buffet y ahora vamos a ver dónde lo aplicó y cómo lo aplico de acuerdo Entonces muchos nos habéis preguntado por la edición especial Ya faltan pocos días para que salga entonces pronto sabemos por email tenéis el link en la en la descripción de este vídeo de acuerdo Entonces muchos también nos preguntáis será bueno

probablemente el mejor curso que se va haber realizado en español pero no será barato vale formaciones similares hay másters de calidad aquí en en España por ejemplo en el instituto de estudios bursátiles que valen 20 20.000 tenéis el oma que por ejemplo vale 9,000 yo de hecho una sesión hecho José Luis ha sido eh profesor y el otro día había un máster de bolsa de la Universidad de las esperides de también valía 9000 entonces formaciones de calidad donde realmente lo inviertan profesionales y sobre todo que os van para generar eh altos rendimientos tiene que ser

bueno Y sobre todo recordad una cosa muy importante cuando inviertes en conocimiento tan solo invertís una bet pero lo disfrutas el resto de tu vida los próximos 20 30 40 o 50 años que vayas a estar invirtiendo por eso te interesa tener los mejores conocimientos porque aquí no estamos comprando barras de pan que pueden ser muy fáciles de una panadería a otra sino que lo que está es eh pagando es por la información no por otra cosa entonces tú quieres tener la mejor información porque os vais a jugar vuestro capital con esos conocimientos y queremos

acompañaros en ese proceso y que tengáis eh la mejor experiencia posible entonces esto es como decir quiero ir a ganar una carrera de coches si vas con un Ferrari o un Lamborghini tienes muchas más posibilidades que si te compras un dacia vale si tu objetivo es ahorrar combustible o lo que sea pues sí cómprate un dacia pero esa es Eh mi recomendación de acuerdo Entonces hay una cosa muy importante y es que el propio Warren buffet ha dicho muchas veces que tenéis que hacer las cosas como él las hace no como dice que hay que

hacerlas vale Warren buffett dijo Por ejemplo que los derivados eran armas de destrucción masiva que eran malísimos y demás aquí tienes una noticia del 2020 de Yahoo finance de como Warren buffett había hecho una inversión de 37 billones de dólares en derivados con lo cual llama un poco la eh atención el el hecho de que Warren buffett dice una cosa y a veces hace otras vale una pregunta que yo os planteo Es acaso Warren buffett ha comprado o está comprando en la actualidad alguna vez índices o estás invirtiendo su dinero en índices Es verdad que

en cierta ocasión dijo Oye para gente que no tenga conocimientos en bolsa Pues sí cómprate un índice y ya está si tienes cero interés en aprender ni lo más mínimo de bolsa vale pero eh es algo que tenéis que reflexionar yo me fijaría lo que está haciendo Warren buffett y lo que ha hecho toda su vida vale Y lo que han hecho otros grandes inversores que es una gestión activa de sus propias inversiones de acuerdo y eh es lo que decía Warren buffett antes si Charlie manger o yo tuviéramos menos de un millón de dólares

buscaríamos pequeñas ineficiencias de mercado para lograr esos resultados sin riesgo y sin usar deuda o apalancamiento que mucha gente dice no es que con más riesgo hay que endeudarse no no las estrategias que vamos a ver aquí son sin apalancamiento sin hacer cosas raras Vale entonces dos de estas de las muchas que vamos a ver para los dos principales son small caps o microcaps y situaciones especiales de acuerdo entonces Bueno estdo lo que hemos dicho antes en small caps hay dos situaciones muy rentables vale por un lado empresas que estén extremadamente baratas pero aquí estoy

hablando de menos de cinco veces beneficios que esto es lo que invertía en su día Warren buffett bien sea por desconocimiento porque son muy pequeñas o bien porque hay algún tipo de problema pasajero que sea solventable son las dos únicas razones por las que algo va a estar muy barato y también Warren buffett ha ganado mucho dinero con empresas pequeñas y otros grandes inversores cuando se dan tres o cuatro condiciones añadiría aquí que sea una empresa que tenga crecimiento ahora vamos a ver algún ejemplo que expanda los márgenes de beneficio que a medida que va

creciendo hay una cosa que se llama apalancamiento operativo que la empresa tiene costes fijos Y a medida que va creciendo Pues los costes fijos se mantienen las ventas crecen con lo cual el beneficio Se dispara mucho más rápido Lo que crece el las ventas segundo o tercero que te esté retornando el capital ya sean recompras de acciones o que estén haciendo adquisiciones para crecer más vale Y eh que la valoración sea atractiva no hace falta que sea tan de derribo como en este escenario pero sí que sea atractiva vale por aquí he visto que preguntáis

que son la situaciones especiales ahora vamos a ver pero engloban bastante tipo de situaciones diferentes vale el primero que vamos a ver de estos ejemplos no es de Warren buffet de Warren buffet hay muchos casos pero es una de estas inversiones que hemos visto que hizo este señor que fichó Warren buffett por hacer lo mismo que él hizo en sus inicios con poco dinero que es Ted wesler vale en esta inversión que ha hecho recientemente este señor multiplicó por entre cinco y siete veces se calcula su capital en menos de 12 meses estos son rendimientos

gigantescos entonces conque simplemente tú tengas una inversión de una cartera de seis a 12 acciones y una funcione tan increíblemente bien como esta situación pues ya por eso esta gente tiene luego rendimientos tan grandes y ojo no tiene que funcionales toda la cartera con que lo hagan un 10 un 20% de las situaciones ya van a bien en esta noticia de cnbc se puede ver aquí como este inversor compró para su cartera personal no en verside porque ella estaba trabajando en Versa hathaway una acción que se llamaba darts vale que es poco conocida es pequeña

aquí como veis es una empresa de retail vende ropa aquí veis adornos de Navidad y todo tipo de cosas es el típico negocio que no es ni muy bueno ni muy malo es algo pues bueno en la media tiene sus cosas buenas y demás Por qué este señor compró Vale pues Supongo que seguiría la acción y aquí cuando estaba a 0 viene el confinamiento y la acción baja a 26 igual que lo hicieron muchas otras acciones Pero hay varias situaciones interesantes de hecho cualquiera que hubiera copiado este señor en octubre por aquí cuando se desveló

la posición pues aú así podría invertido a 0 vale Este señor invirtió más o menos de media 30 aunque a veces estuvo a 20 15 40 creó un precio medio según el informe público que envió al regulador de 0 entonces eh esta empresa mucha gente pensaba que iba a quebrar por el tema del confinamiento lo que decíamos antes de este ejemplo de problema pasajero por eso estaba increíblemente barata en bolsa porque la gente decía Bueno pues si no te dejan salir a comprar la empresa pues eh No vale nada entonces aquí es cuando entra el

tener un mínimo conocimiento y saber cómo funcionan los negocios que es lo que aprenderemos en la fase eh inicial de la decisión especial porque esto no solo es conocer las estrategias más eh profesionales o especiales sino Tenemos que tener una serie de habilidades que que vamos a aprender Entonces es decir si Uno ve las cuentas de esta compañía que es lo que os he traído aquí Este es el segundo trimestre y el tercer trimestre de lo peor del confinamiento y vemos como sí que efectivamente perdió la empresa 111 millones y luego 183 vale pero pero

para el 31 de octubre que fue cuando se anunció la posición de este señor él ya estaba jugando un poco las cartas sobre la mesa o viendo la jugada del rival y vio que la empresa estaba generando 230 millones el beneficio contable era solo 30,0000 pero por cómo funcionan las empresas de venta minorista vale que de esto también tendremos un módulo especial por cada uno de los sectores para que comprender los truquillos de cada sector pues eh es difícil que una empresa quiebre si cada trimestre está generando 230 millones de caja porque hay un efecto

que cuando las ventas bajan ligeramente se libera inventario y bueno bu Pues eso digamos que entra a la caja es un concepto complicado que podría llevarnos aquí por bastante tiempo explicarlo pero básicamente es eso lo que este señor vio para hacer esa apuesta tan grande a unos precios ridículamente bajos porque estaríamos hablando de dos o tres veces beneficios cuando estos negocios suelen cotizar a 11 o 12 veces beneficios Vale entonces este artículo del barrons incluso insinúa que multiplicó por 10 veces su inversión en menos de un año Esto fue lo que sucedió con esas acciones

desde el punto de compra aquí a de Ted wesler aprovechando esa situación la acción se fue a 00 sí que es verdad que este señor vendió enorno por aquí vale se estima en un Rango de unos 300 según la noticia del barrons Por qué Porque aprovechó esa situación de pánico puntual del mercado porque en small caps como están peor analizadas y la base de inversores lo que decíamos antes son inversores de Tercera División no son de primera tienden a entrar más en pánico o al revés o en euforia porque aquí luego subió mucho más rápido

quizás más de lo que debería y luego estuvo lateral la acción dos o TR años creó una situación muy favorable a un precio ridículamente bajo para aquellos inversores informados que estaban dispuesto a aprovecharlo Vale entonces aquí os voy a enseñar una empresa Esta es una inversión que hicimos nosotros en true value que a pesar de que contábamos con más capital era algo de esto que pasa pues bueno que en small cap sucede más habitualmente pero que pasa en una empresa mediana como fue el cap Entonces nosotros hicimos una operación Pues más o menos similar la

empresa estaba a 60 y aquí no se ve en el gráfico pero yo recuerdo estar comprando acciones dec para los fondos a 8 a 10 a 12 sí que es verdad que también compramos algunas a 25 y que también algunas compramos a 15 probablemente el precio medio que se creó fue de 15 por qué porque esto estaba cotizando a dos veces beneficios lo que hace esta compañía era alquilar aviones entonces eh la gente pensaba que al no poder volar pues esto iba a quebrar vale Esa es la tesis y por eso estaba tan abajo vale

porque el mercado especialmente en empresas pequeñas o menos seguidas es lo que es lo que sucede qué fue lo que vimos si os vais al dato del 30 del 6 y el 30 del 9 el trimestre de junio y el de septiembre lo peor del confinamiento podemos ver que lo que importa en una empresa lo que va a determinar si va a quebrar o no es el Cash Flow operativo podemos ver que a la empresa le estaba entrando todos los trimestres entre 300 y 500 millones de dólares de Cash Flow operativo y que entre la

inversión en comprar nuevos aviones y en venderlos el neto de esto ese trimestre el peor trimestre fue 300 millones y le entraron 300 en caja con lo cual lo que pasó es que el peor trimestre de la historia lo que te podrías imaginar a nivel económico con todo el mundo sin poder volar encerrado en sus casas fue que generó un Cash Flow de cero Pero eso no significa que esté quebrado sobre todo si tienes financiación a largo plazo que la el banco Solo te podría pedir o los bonistas solo te podían pedir el dinero a

5 o 10 años pero para eso hay que tener un mínimo nivel de análisis para poder comprender Por qué existe la oportunidad y que y que podéis tomar eh decisiones por vosotros por vosotros mismos De hecho otra de las cosas que vi es que en el trimestre de marzo y junio la empresa tenía una liquidez en las cajas en los cofres de la compañía que no libre de deuda de 4,700 millones al trimestre siguiente le bajó un poco a 2,300 pero para septiembre ya estaba en 3,200 es muy difícil quebrar si tienes 3,000 millones de

dólar y la máxima pérdida que estás teniendo es cero de hecho Incluso te te está entrando flujo de caja Entonces esta es la diferencia entre tener conocimiento y no tenerlo Qué pasa que esta situación yo como inversor particular le hubiera sacado eh mucho más jugo porque en el fondo compramos el máximo legal un 10% aquí y otro 10% en airlis que en una empresa similar pero es que que es lo que os digo en cuanto supera y se va al 12 por el regulador te obliga a vender ya la posición porque no puedes tener más

de un 10% con lo cual este precio medio que estaba en $ ahora mismo esta acción está cotizando en 92 para que os hagáis una idea pero es que en muy poco tiempo en apenas año y medio pasó a cotizar a 55 lo cual es multiplicar tu capital por tres o por cuatro y este tipo de situaciones las va a ver yo por mi experiencia eh todos los años hay una dos cuatro cinco si son small caps muchísimas más entonces siempre va esta clase de situaciones y en el curso en la escuela pues Vais a

aprender cómo identificarlas cómo seguirlas y las fuentes de información sobre todo y el el conocerla es la parte inicial luego tenéis que saber analizarla Vale entonces aquí se puede ver como el mercado te está ofreciendo algo que es ridícula a dos veces beneficios que es lo que decíamos antes de esa condición de las dos situaciones Vale ahora vamos a ver un ejemplo eh actual pero era algo eh absurdo absurdo porque est norment cotiz 10 veces beneficias una opción cinco veces superior esto no pasa en ningún otro sector de la economía la inversión inmobiliaria si vais

a comprar un hotel nadie te te dice el hotel genera en rentas 100,000 eh dólares o euros y te lo vendo por 200,000 pero en la bolsa sí por el comportamiento de rebaño de manada y porque hay pánico y porque la gente cuando baja el precio y piensa que hay riesgo y vende las acción y Eso provoca más bajada a otros inversores les influy a vender y es lo que pasa eh sucesivamente De hecho aquí podéis Ver el resultado que desde ese nivel tan bajo aquí sale 25 pero es lo que os digo estuvo mucho

tiempo no se iba a ver en el gráfico cotizando a 5 y hubo un día en concreto que yo llegué a comprar acciones a 8 de de esta empresa Pues claro se ha ido 92 si tú eres un inversor privado nadie te obliga a vender no tienes un regulador no tienes que responderte inversores puedes comprar todo lo que quieras porque yo a veces veo small caps super interesantes pero que a lo mejor podríamos invertir con el fondo 50.000 entonces pues eso no va a cambiar nada en un fondo de 50 millones es eh 0,1 por.

pero un inversor particular pues si hay una liquidez de 50.000 puede comprar 2000 para su cartera en 2 minutos en bolsa las compras acciones al momento y se beneficia de esa situación y si sabe lo que está haciendo pues la ventaja es tremenda Pero esto es dimensiones total ente diferentes como dice Warren buffet y os lo puedo confirmar porque he invertido con 10 millones y he invertido con 100.000 y sé lo que se puede hacer en can los situaciones y es totalmente diferente lo que podríais llegar a lograr vale sin embargo como os Pongo aquí

vosotros no tenéis todas estas limitaciones de que tenéis que tener un mínimo de 30 inversiones En cartera que tenéis que lidiar con reembolsos de clientes Vale pues Ahora hay miedo en la bolsa eh los clientes o por ejemplo en el confinamiento o o estas últimas semanas Pues por ejemplo en trali ha habido reembolsos porque que la gente ve las noticias de lo del carry Trade que si Warren buffet está vendiendo y cosas así que a largo plazo no va a influir pero el cliente reembolsa Entonces yo como gestor del fondo no puedo hacer nada tengo

que acatar las órdenes vender y devolver el dinero y probablemente vender en el peor momento para los clientes Entonces vosotros no tenéis reembolsos No sé a lo mejor vuestro vuestra pareja os manda eh desinvertir pero salvo eso eh No no hay más necesidad vale podéis tener el límite que queráis en cada una de las acciones también sin sin hacer locuras vale No no hay que no falta tener una cartera de tres acciones pero es un poco diversificado esto también pues es importante y no tenéis un límite de liquidez diario por muy buena que sea una

inversión a mí el regulador me limita a comprar un 20% del volumen diario incluso Aunque haya mucho volumen un día lo que usa el regulador la cnmv o la sec para fondos de americanos es el volumen medio de los últimos tres meses entonces da igual si un día Hay mucha liquidez porque no vale porque es la media de los últimos meses vale estoo más complejo Y tal Pero eh es Por ese motivo que en microcaps en situaciones pequeñas siempre va a haber ese constante flujo de oportunidades porque esto va a seguir aplicando y cada vez

va a haber más regulaciones a futuro La pregunta cómo encontrar esta clase de situaciones vale eh podéis usar screeners vale que son filtros de bases de datos y Buscar simplemente por acciones baratas en tkr tiene uno bastante bueno es de pago pero pero si queréis uno gratuito tenéis por ejemplo investing empresas que tengáis muchas en seguimiento Pues no sé si habéis estado viendo el arte de invertir hemos hablado de cientos y cientos de empresas con el largo de los años pues podéis ir siguiéndoles blogs redes sociales y Google Google Es una herramienta increíble para encontrar

buenas oportunidades si sabemos cómo usarla eh listas de hedge fans gente que tenga rendimientos muy altos incluso inversores privados con rendimientos increíbles de acuerdo entonces todo esto para esta ición edición especial hemos recopilado algo que es increíble solo por ese módulo ya justifica todo el precio que va a tener el curso de verdad porque es información que o sea eh os podía llevar años llegar a obtenerla por vuestras vías privadas Entonces si calculá el coste que va a tener por hora es muy atractivo sobre todo si queréis tomaros esto de la inversión de una forma

eh intensa entonces eh yo he visto parte el contenido Vais a ver en qué consiste y va a ser eh increíble solo con esa lista de En total son 40 Pero hay unos 20 extraordinarios Vais a tener de hecho en el curso ejemplos de inversores privados reales con los que tenemos relación que empezando con 20,000 los han transformado en varios millones de dólares en un plazo aproximado de unos 20 años ha sido vale pero con Lo que equivale sobre todo a rendimientos anuales elevadísimos porque al final necesitáis ver el ser humano para creer en algo

necesita ver cómo lo ha hecho Cómo ha funcionado para que os motive sobre todo eso os va a generar motivación para querer aspirar a ello de acuerdo Entonces e en esta edición especial Vais a tener una solución llave en mano con los mejores conocimientos eh fuentes de información posibles que existen en el mercado vale porque seguro que veis alternativas y os dicen Sí hay un módulo de generación de ideas Sí pero lo que importa es lo que está dentro Vale y repito no se va a volver a repetir la edición especial va a ser algo

puntual único que se ha organizado desde la desde la escuela por la situación en la que estamos de Mercado Esta es alguna de la lista que que os vamos a compartir hay algunos inversores privados pero con resultados auditados con rendimientos del 25 el 35 luego Vais a tener hedge fans que esto también los resultados son auditados y además aceptan clientes con lo cual Además está Pues por las principales auditoras y son comprobables y demás Vais a ver casos del 56 por. si habéis estado suscritos a la newsletter del invertir a la lista de email que

os he puesto en la descripción el otro día revelamos este de aquí vale que os le puedo decir es smoak capital de acuerdo y publica además por qué hace las inversiones les da seguimiento para que medida del tiempo vaya que va evolucionando Pues veáis el el resultado para que explica en detalle Por qué ha invertido A qué precio lo ha hecho la razón etcétera etcétera este señor lleva ganando Durante los últimos 6 años todos los años no tenido ningún solo año en pérdida desde que lleva invirtiendo capital un impresionante 44 por Y esto es después

de comisiones que antes de comisiones es probablemente un 50 Vale entonces va a haber una lista de 20 para que tengáis materia prima de sobra con esto nos va a faltar ideas de calidad a un nivel elevadísimo vale De hecho una de las que dijo Warren buffet y Charlie manger cuando les preguntaron de cómo podría un inversor privado obtener altos rendimientos dijo Fíjate en lo que están haciendo los mejores inversores Pues bien esta Va a ser la lista de los mejores inversores con estrategias replicables por el pequeño inversor luego Es verdad que os va a

hacer falta conocimiento para monitorizar esas compañías entender la tesis de inversión aprender a valorarlas una serie de cosas que tenéis que aprender pero que lo hemos hecho en el pasado que ya con muchos alumnos y os puedo garantizar que hay gente que le llevará semanas otro puede que lleve un mes dos meses llegará a comprenderlo pero es algo mecánico y que antes o después lo Vais a comprender lo que importa es esta información que os hemos recopilado que ha llevado por parte de la escuela organizar lo que hemos vamos a ver dos años y que

Eh Pues lleva muchísimo tiempo hay otros hedge fans por aquí este el 56 por es increíble pero Vais a ver Muchos de ellos Repito no son estrategias exóticas simplemente es invirtiendo en acciones vale que se pueden comprar 18 por anuales durante 10 años va a haber otro espectacular que es probablemente cerca de un 36 37 por anual y lo llevan haciendo 12 años vale para que nos hagamos una idea Entonces esto es lo que tiene el valor de la formación y esto recordad es solo uno de los módulos que va a haber de esta edición

especial imaginos el valor que os va a aportar el resto el módulo va a haber también de microcaps como novedad algunos de los casos prácticos que tenemos preparados ahí que son actuales eh justifican Probablemente lo que va a ser eh todo todo el curso para que os hagáis eh una idea va a haber situaciones especiales Bueno una serie de cosas pues eh Muy interesantes Pero bueno sigamos con el segundo caso de small c Esta es una de las operaciones que hizo uno de los profesores invitados que va a venir para esta edición especial a a

compartir con vosotros conocimiento fue bmet de hecho gracias a la relación que teníamos con con la escuela y los fondos de inversión con uno de ellos eh con true value compramos al inicio esta idea en 2 pero era muy líquida entonces del fondo me acuerdo que tan solo pudimos comprar un 2% lo hizo muy bien en 201 18 luego Hasta 2019 como veis Pues de 2 pasó muy poco tiempo a 8 esta situación combina dos situaciones es una situación especial que era un spinoff y una small cap capitaliza el cambio en euros como 60 millones

de euros Vale entonces esto era una compañía de aparatos de respiradores médicos y de asistencia para la salud en el domicilio vale porque los hospitales tienen costes muy elevados entonces todo lo que pueden hacer en la casa del paciente pues mejor que alguien que esté eh hospitalizado vale aquí estoy viendo antes que nos pone Martina que intentó invertir en smoak capital y que el mínimo son de 50,000 Sí es lo que os digo O sea que es que eh están aceptando inversores pero son estrategias pues muy limitadas pero que si conocéis la fuente y podréis

decir Oye por qué son tan generosos de revelar las inversiones que están haciendo por el sencillo hecho de que neces tan publicidad y tú a lo mejor no tienes 250,000 pero otros inversores que lean esas cartas de inversores y luego esas inversiones hayan ido muy bien pues van a tener esa publicidad eso mismo lo experimenté yo mismo cuando publicamos el análisis de humanis a a 2 y aquello se fue a Cuánto llegó a subir hasta 16 se fue Se multiplicó por ocho porque era también una estación especial junto con una small cap multiplicó por ocho

veces y claro eso generó una publicidad enorme para los fondos y el fondo nuestro pasó de 10 millones a a 200 millones como en nada vale porque eso pues da mucha reputación confianza al inversor si tú De antemano explicas por qu algo va a funcionar y luego acaba sucediendo incluso mejor de lo esperado pues es por lo que esmo capita y otros inversores publican esa clase de análisis para que y puedes decir pues esto deberían cobrar y demás Pero la realidad es que y cuando smo capital sea grande y gestione 100 millones o 200 pues

aparecerá otro que gestionará poco aprovechará eso mismo y bueno pues tendréis ahí más Fuentes de información para lo que dice Warren buffett de Fíjate lo que están haciendo los mejores inversores pero los mejores inversores con poco capital porque lo donde se puede tener mayor rendimiento Vale entonces de nuevo esto es como cuando llamas al fontanero en tu casa no le pagas $100 porque te aprieten las tuercas de la de la cañería sino por saber qué tuerca hay que apretar vale por eso es por lo que se paga un fontanero un electricista porque el trabajo manual

es Pues tú le llegas ves que llega a tu casa te hace cuatro cosas y ya está y se va Vale entonces aquí recordad que lo que estáis invirtiendo en información que es el único activo que podéis tener en en la inversión entonces bueno volviendo a esta situación esta empresa era un sector Bueno entonces combinaba varias cosas lo que hemos dicho antes era una empresa de crecimiento con expansión de márgenes a un múltiplo bajo y que encima generaba mucho Cash Flow que podría eventualmente retornar al accionista y era un spinoff que acaba de salir a

cotizar a bolsa y hay la típica venta forzada poco interés y Hay muy poca gente mirando empresas de de 60 millones Entonces esta empresa crecía al 20% anual y estaba expandiendo los mágenes lo que hemos dicho antes muy poco conocida y una situación especial unida a una microcap y la valoración era muy baja unas siete veces beneficios sin deuda y las empresas comparables que esto también aprenderemos pero podéis ir a webs como Market screener y demás para encontrar empresas similares o no es tan difícil Sabiendo dónde mirar estaban a 30 veces beneficios con lo cual

la discrepancia era muy enorme Aunque la empresa no fuera a cotizar a 30 pero sí a 20 veces beneficios debería triplicarse vale más el crecimiento que iba a tener entre medias o sea algo increíble aquí podéis ver como la empresa en el año 2017 estaba creciendo un 50% anual un 39 un 23 cosas de locos para una valoración tan baja como tenía y el margen de bidda se estaba expandiendo del 25 al 31 lo cual pasó de ganar 11 millones de bda 41 en muy poco tiempo aquí pone que salió cotizar a 12 veces beneficios

Pero esto está mal porque si uno sabe valorar estaba realmente más barata vale aplicando otras métricas de valoración y ha ciertos ajustes estaba siete veces Qué pasa que eventualmente si veis aquí a la derecha cuando ya fue más conocido esto por parte de más inversores eh Por lo típico cuando salen a cotizar pues no la siguen analistas luego la empiezan a a publicar análisis se lo distribuyen a fondos de inversión la gente le llega en su fondo igual que a mí me llegan en true value informes de analistas y dicen Ah pues qué barato está

compramos las acciones y pasó a cotizar a lo que debería estar a 30 ve veces beneficios esta acción subió mucho luego en el la crisis del 2020 bajó subió y ahora con las small caps ha vuelto a bajar vale Pero bueno también está interesante vale crece a un 20% y demás de acuerdo entonces gracias a eso la acción se fue de 2 a 8 en muy poco tiempo esto en true value Pues sí nos ayudó compramos a ese nivel a un 2% del fondo y cuando se triplicó pues pesaba un 6% en el fondo y

la ganancia neta pues era cuatro está bien pero cuando tú como inversor privado al inicio puedes invertir en eso porque sabes cómo encontrarlo sabes cómo analizarlo y después monitorizar lo Porque no solo es comprar sino que a las acciones según compras no suben sino que también pueden bajar Pero es una situación muy interesante de una de las operaciones que hizo uno de nuestros eh profesores donde si tú eres un inversor privado pues puedes poner el 15% de tu cartera y si esto se triplica o se multiplica por cuatro pues tu cartera se revalorizarán Ya solo

en ese año por esa operación Pues un 50% de las 6 8 10 inversiones que puede llegar a tener aunque el resto vayan al ritmo del mercado Pues con que todos los años te va funcionando una o dos pues son cosas que se puede aspirar a este rendimiento cal Warren buffet Pero por qué Porque tenéis una serie de ventajas que si las queréis explotar pues Vais a tener la recompensa elevada la segunda técnica vale dentre las muchas que vamos a ver va a haber varias situaciones son lo que se llaman las situaciones especiales esto engloba

muchas situaciones como spinoffs eh liquidaciones bancarrotas split offs cve outs bueno son una serie de que os puede sonar tampoco quiero sonar aquí pedante con lenguaje muy técnico y demás Pero cuando las expliquemos todas porque necesitaremos pasar aquí bastantes horas juntos Pero eh son situaciones de operaciones corporativas donde digamos que al mercado en cuanto le cambian de orden las cartas ya le descuadra a muchos inversores y es donde aparece la oportunidad Vale por ejemplo cuando una empresa se va a dividir en dos pues surge un dilema de dónde van a invertir los inversores en la

uno o en la dos Pues a lo mejor resulta que todo el mundo acabe invirtiendo en la uno porque es la que es grande y sobre todo la que tiene más liquidez y es donde pueden invertir los grandes fondos y La número dos como pasó en bmet que era la parte pequeña sin liquidez se queda muy barata Pero al final el mercado es eficiente y eventualmente pues va a subir para reflejar su valor Real Como siempre va a suceder pero si tú eres hábil para detectarlo al principio y sabes cómo Buscar constantemente el flujo de

estas situaciones pues tengas ese esa oportunidad de invertir en situación muy favorable otro de los grandes inversores que también H obtenido grandes beneficios buscando situaciones especiales y con la formación correcta tú también puedes tenerlo y uno de estos grandes inversores es Joel Green blad este señor que a lo mejor le conocéis menos fundó gothan capital y obtuvo un rendimiento del 40% anual auditado comprobable durante 20 años haciendo Exactamente lo mismo que hizo Warren buffet y esta otra gente que os he enseñado vale que son situaciones especiales unido a small caps entre otras eh estrategias adicionales

que también pues veremos en el en el futuro aquí tien los resultados de este señor de años del 70 de rendimiento 60 30 110 por y esto lo plasmó en uno de los mejores libros en bolsa y en una serie de clases que dio la universidad de Columbia yo he tenido la suerte de ver esas eh clases lo empecé a aplicar para mis propias inversiones cuando inversor privado y también la escuela lo ha sintetizado en el en esta edición especial vale Y sobre todo lo Vais a aprender ahora aplicado a la actualidad con casos actuales

y Reales algunos de los casos que están programados para esta sección del curso van a ser realmente llamativos cuando lo veáis porque están sucediendo ahora en tiempo real no son casos de estudio del pasado Warren buffett también usó esta estrategia cuando estaba empezando con po capital de hecho si investigá un poco él lo llamaba workouts vale De hecho en una de las cartas a inversores al principio decía los workouts dice en esta categoría estamos hablando de situaciones que aparecen por actos cor ativos con una fecha determinada Esto hace que se puedan generar rendimientos a corto

plazo o a medio plazo con un riesgo limitado en muchos casos y con un potencial elevado de rendimiento y él mencionaba spinoff fusiones adquisiciones Pero hay muchas situaciones hay situaciones especiales con índices de bolsa que son muy curiosas de App listings de lo que hemos dicho antes de liquidaciones de recapitalización de tender offers tender offers no completado O sea la lista es muy alta para que tengáis una un Arsenal completo de eh herramientas vale disculpad aquí a lo mejor os tapa esto la la parte de la cámara estas situaciones son asimétricas donde el riesgo es

limitado y bajo y el potencial de beneficio es mucho mayor vale esto que podría sonar una quimera de decir ah pérdida muy limitada y demás y potencial ilimitado Pues suena un poco a quimera Vale pues os voy a enseñar una estación donde esto se ha cumplido en la que estuve involucrado vale usando el módulo de fuentes de información pues podréis acceder o habrías llegado a este tipo de situaciones con un ejemplo actual que vamos a ver de spinoff small cap y liquidación vale que es bastante curioso pero es una de las fuentes de información más

populares que además hemos está enseñando todos estos años y demás o sea muchos sonos de la escuela Supongo que se habrán beneficiado de conocer esta situación en una fase muy muy temprana vale que es esta compañía que se llama eh netlist Office properties es una spinoff pero a la vez fue una estación especial que empezó a capitalizar más o menos con 180 millones salió a bolsa una empresa Tan pequeña para true value tampoco se podría comprar por el tamaño liquidez y demás seguramente entonces eh esta compañía veis aquí que salió a cotizar por 11 y

en apenas 9 meses ha subida a 0 y capitaliza un poco más 440 millones vale era tan ridícula la situación mucho más que la de bemet que salió a cotizar a tres veces beneficios podéis ver aquí esto lo que es es un raate de oficinas y salió a cotizar barato porque la gente había escuchado las noticias de que Ah ya la gente está teletrabajando la gente no va a las oficinas y Eso es malísimo y la realidad Si vemos los datos Y de nuevo aprendéis a pensar por vosotros mismos en bolsa esta empresa tiene el

97 por de las propiedades ocupadas O sea no hay oficinas vacantes Por qué Porque son edificios de alta calidad en zonas Prime y con inquilinos de primer nivel como puede ser por ejemplo General Motors Google eh Johnson and Johnson empresas de ese calibre Blue chips en general Vale entonces hay una métrica para evaluar lo que es un raate porque la gente en el año 2023 estaba viendo esto que la empresa supuestamente sobre el papel presentó una pérdidas de 130 millones y la gente dijo uy entre que son oficinas y está perdiendo 130 millones en un

solo año esto es malísimo pero si vamos un poquito más abajo esto que os he puesto aquí en verde Esta es la métrica más importante para evaluar raid el affo digamos que son como los beneficios reales que esto es mucho más estable entonces podéis ver que en 2023 la empresa creció ganó 93 millones el año anterior ganó 88 millones y en 2021 por la empresa ganó 77 millones O sea que no solo no iba mal sino que iba bien iba creciendo Y esto recordemos que salió por 180 o sea aquí os he puesto tres veces

pero realmente son dos veces beneficios que es lo mismo que hacía Warren buffet y demás y por eso la acción ha tenido ese movimiento tan violento de subir con tanta fuerza de acuerdo Entonces la empresa tiene más o menos 1000 millones de valor en propiedades de de oficinas y un valor en libros de 600 millones este este valor en libros es el valor al que debería cotizar Esto está auditado además por esas como jll o cb Richard Ellis que son consultoras internacionales con mucha reputación porque el regulador te obliga a decir Oye en todo momento

le tienes que decir a los inversores Cuánto valen las propiedades pues lo que valían eran 660 millones y salió a cotizar por tan solo 180 millones esto equivale ahora mismo a unos 50 por acción y hagamos una idea que sale a cotizar por 11 sí que es verdad que ya ha recuperado Pero bueno Todavía está en en 30 Qué pasa que la empresa dijo Ah pues el mercado no nos da crédito por por por estas propiedades pues vamos a empezar a venderlas entonces cada día que publicaban una nota de prensa diciendo hemos vendido esta propiedad

y la hemos vendido al valor en libros que que tenemos publicado entonces la gente empieza a creerse que ese valor libro sí que es real que el negocio No está yendo tan mal y por eso la acción pues va subiendo aquí en este gráfico podéis ver en estos informes en lo que se llama el 10k de la de la sec que esto también lo aprenderemos Cómo se hace y cómo se lee Dónde se encuentra toda esta información pues hay que saber lo que buscamos cuando analizamos rage entonces en el módulo que va a haber por

ejemplo de este sector para cuando tengamos una small cap con una estación especial lo que sea pero de un sector económico específico por no lo mismo analizar un rate de inversión inmobiliaria que una empresa tecnológica pues hay que aplicar ciertas métricas diferentes pero la ocupación es muy importante el periodo medio del alquiler pues la empresa va a tener alquilado pues tiene contratos medios a 6 años que está bastante bien pero sobre todo lo más importante es la ocupación que al final pues son edificios que están demandados si la ocupación F del 80% yo me preocuparía

y sobre todo si estuviera disminuyendo pero es que del año 2022 al 23 el problema del teletrabajo ya estaba ahí y la ocupación sigue siendo la misma con lo cual eh los inquilinos siguen pagando por las por las oficinas Entonces vamos a ver un sencillo ejemplo de situaciones especiales que también podéis usar porque esto de situaciones especiales engloba muchísimas cosas Vale entonces hay ocasiones como os Pongo aquí donde una empresa está cotizando muy barata Y los dueños barra insiders barra un fondo de inversión externo buscan aprovecharse de ese precio barato en bolsa y hacen una

oferta para comprar toda la compañía muy baja vale el problema es que la mayoría de países las leyes nos protegen como inversores y requieren el voto favorable no de la mitad del accionariado requieren la mayoría de países del 90 al 95 hay países por ejemplo en Canadá que es solo el 75 pero aú así cuesta conseguir entonces eh esta gente a veces se sale con la suya Pero hay veces que no Entonces eh Cuando sucede esto se genera una situación especial donde el riesgo probablemente es limitado no sé si decir cero y el potencial puede

ser en cierta medida ilimitado ojo dentro un límite vale No es que se va a multiplicar por 10 pero os voy a enseñar ahora un ejemplo para que comprendéis esto un caso de estudio y luego un ejemplo vale el truco reside como os Pongo aquí en que tú puedes comprar después de anunciarse El plan de compra para opar la compañía y excluirla de bolsa vale esto crea una situación de riesgo muy limitado y un potencial de beneficio alto en poco tiempo vale quiero enseñaros esta compañía vale que como veis aquí este día tuvo muchísima liquidez

pero los días previos tenía muy baja liquidez con lo cual esto de nu pues no se podía comprar en true value Así que esto involucrado en esta situación ya sabéis que tenemos el 90 por la mayoría de nuestra inversión financiera tanto yo como José Luis invertía true value pero después eh si nos Esto está aprobado por el reglamento de conduca interna presentado la cnmv y demás pues eh Al igual que en Versa pues puedes tener tus inversiones inmobiliarias de acciones de otros fondos o renta fija o lo que sea vale Pero si tenemos ese compromiso

de que la mayor inversión ahora mismo y sigue siendo así de hecho la hemos incrementado recientemente sobre los fondos true value pero dicho esto y este tipo de situaciones no están pensadas para eh largo plazo digamos son más a corto plazo entonces Hunter Douglas una compañía bueno que estaba barata se dedicaba a fabricar persianas y stores pero apareció el fundador y dijo Ah pues la empresa está barata voy a ofrecer comprarla 64 cuando estaba aquí cotizando a 50 vale una prima del 30% ese día que hace Pues sube con mucho volumen Vale hasta ahí todo

bien pero aquí es donde entra en juego la habilidad de saber valorar acciones si uno sabía valorar esto esto estaba intentando llevársela al dueño por apenas Entre cuatro y cinco veces beneficios cuando normalmente estas empresas deberían valer 12 o 15 por el perfil que tenía o sea s super barata Vale entonces los dueños vale una persona podría haber comprado aquí y decir si tú compras a 63,72 el primer día y el dueño te está diciendo que te la va a comprar a 64 es que hay un potencial benef es muy bajo pero aquí tú no

estás comprando por ganar 25 céntimos hasta 64 la situación especial se se crea donde tú has estudiado que seor barata el resto de inversores posiblemente se den cuenta de ello y sobre todo los fondos y van a votar en contra de ese precio lo cual les va a obligar casi siempre a subir el precio de esa Opa a 80 90 O 100 y ahí si tú dices y esto lo hacía también yo el Green blad y otros grandes inversores vale que es donde lo he visto y otros inversores amigos privados o bueno contactos que hemos

generado tú puedes invertir muchísimo dinero porque sabes que mínimo te van a dar 64 por acción digamos que ha un downside muy limitado sí se podría retirar la oferta pero es rarísimo y si se retira da igual porque tú sabes que estás comprando muy barato a cuatro o cinco veces beneficios sí que es verdad que a corto plazo perderías dinero pero luego si la has comprado mu barata se va a recuperar y va a subir más vale entonces por eso no voy a decir que es 100% libre de riesgo pero sí en un nivel muy

bajo era esta situación Vale entonces qué acabó sucediendo esto era en diciembre del 2020 vale para mayo del 2021 Porque además va viendo notas de prensa intermedias de hemos acumulado el 80% de los votos favorables el 85 y tal pero llega un punto en el que se estanca Y qué les pasó pues que la familia o los insiders pero me da igual que sea en un fondo da igual alguien está intentando llevarse una empresa barata vale eh se pusieron nerviosos y de repente ya aumentaron un 26 Ya dijeron Oye que no pagamos 64 pagamos 82

vale eh Imagínate aquí si tienes una cantidad de dinero importante invertida porque sabes que el downside está limitado a 64 no podías perder más y podías comprar a 63,72 repito lo que explicaba yo el Green blad en ese libro que es un concepto muy interesante es decir si tú en bolsa puedes crear estas situaciones asimétricas donde tu riesgo está capado y el upside bueno puede ser de un 20 un 30 un 50 te permite tener como inversor la confianza de invertir una gran cantidad de dinero esto lo hacía Charlie manger también lo ha hecho mucha

gente en en situaciones de arbitraje entonces e en esa clase de de escenario un inversor puede poner gran parte de su cartera y optar a esta situación y la probabilidad de que suceda si está bien estudiado y entiendes el valor de los negocios es bastante alto porque ellos ya han desvelado sus cartas y la y la jugada es que se quieren llevar las empresas baratas Esto me ha pasado con muchas compañías y ahora voy a enseñar pues muchos ejemplos donde en algunas de ellas con los fondos de inversión sí que lo he podido aplicar cuando

había la liquidez necesaria pero Cuanto más pequeña es la empresa pues mejor es la situación de acuerdo Entonces eh el primer paso fue que aumentaron est 82 con lo cual ya tienes ahí un retorno de casi el 20 algo por con un riesgo limitado y finalmente lo que sucedió porque también eso lo rechazaron los accionistas Es que la empresa Se dio por vencida y apareció un fondo que se llamaba 3g capital que dijo voy a pagar 175 por acción o sea algo que tú podrías haber comprado por 64 se acabó yendo a 175 para enero

del 2022 o sea en un plazo de 12 meses se m por tres veces vale Y ojo esto no siempre significa que vaya a salir así de bien pero esto es invertir de una forma profesional avanzada especial como lo queréis Llamar Vale y hacer las cosas lo que os decía al principio el directo de una forma totalmente diferente porque esto no es algo tan sencillo como y decir Ah pues compro Nike bueno ha bajado está barate pero es que hay 30 analistas mirando Nike y y 50 de los mejores inversores a nivel mundial También están

mirando Nike Entonces a lo mejor tu ventaja es más complicada puede que vaya bien eh ojo no significa que vaya ir mal eh pero no hay este tipo de situaciones uno de los ejemplos de inversiones que hice esto ad más es curioso porque en el canal se publicó Hace 4 años era de botam era una empresa bastante interesante donde ocurrió Algo similar vale lo explicamos en abierto vale para todo el mundo la valoración de la compañía y demás Total que esto llega el verano 2020 la acción está aquí en 75 está muy barata y el

fundador con la ayuda de un fondo dice Ah pues yo quiero llevarme toda la compañía a 100 o 98 creo que era vale Total que por eso De repente se pone a cotizar plan aquí entonces tú ahí puedes comprar y decir creo que a lo mejor estaba 97 creo o algo así digamos que si de repente Pues todo el mundo aprueba la la Opa que sería el escenario Un poco peor Por así decirlo Pues qué te va a pasar a ti Y si has comprado a 97 y la pas a 97 Pues que Oye entregas

tus acciones y ya está ha tenido el capital ahí parado 3 5 meses Pero bueno pero qué pasó que no se alcanzó el mínimo que es el 95 por en Francia esto es importante saber los porcentajes en cada uno de los países dependiendo la acción vale Y también viendo cómo se encuentran estas situaciones la situación fue que cuando el mercado empezó a ver que no iban a alcanzar el mínimo la acción comenzó a subir hasta que que finalmente tuvieron que subir la oferta hasta 170 vale de nuevo un 70 por de retorno en apenas 12

meses con un downside muy limitado porque era la oferta inicial y cualquier inversor que supiera situaciones especiales podría haber comprado mucho Ahí sí que es verdad que luego en todo este periodo ves que la acción se volvió super ilíquida aquí es cuando incluso tiene menos riesgo porque aquí ya es obvio cuando empieza a subir por encima de la oferta que no no están alcanzando el mínimo de votos necesarios y por eso la acción empieza a cotizar de repente a más de 100 y finalmente tuvieron que hacer una oferta mucho más generosa para las esta situación

esto mismo sucedió con otras inversión que hicimos en el fondo la época del covid por eso en fondos como tral small caps el rendimiento Fue increíble o sea era una locura porque había todo este tipo de situaciones y el fondo sí que las podía aprovechar por el por el bajo tamaño entonces eh grupe Open una compañía que está originalmente en el fondo de tru valo cuando estaba a 10 los dueños los fundadores ha intentaron llevar muy barata 15 y es lo mismo que en de botín no alcanzaron tú podías eh comprar al mismo precio de

la oferta y luego Pues pasaron los meses y cuando no alcanzaron los votos pues ya dijeron Oye pues tuvieron que pagar casi fijaros el doble 33 rendimiento 100% vale keus lo mismo Esta es otra empresa que estaba en true value y esta pudimos comprarla cuando el fondo era pues muy pequeño si no en este momento no podría ser pero sucedió lo mismo los dueños intentaron aprovecharse de los inversores en bolsa e intentar op parla a eh 7 cuando estaba a cuatro y eso ya es una prima generosa es curioso que fijaros que empezó a bajar

cuando vieron que no se alcanzaba los botos lo cual es curiosísimo Pero luego se fue a 12 ahora está cotizando por encima de ese nivel eh No sé es posible que a futuro seguramente aumenten esa ese precio Pero esto ya es O sea no quio que nadie opere en base a ello ni nada simplemente estamos haciendo un caso de estudio pero de momento está ahí la situación vale a si no ha salido la Opa de acuerdo y además la empresa está yendo bien está creciendo y demás eh Rodrigo dice no estas situaciones Bueno eso es

lo que vamos a ver en la edición especial del curso por eso es la edición especial para que pues veáis todo este tipo de de situaciones no es fácil encontrarlas Eso sí os digo vale por eso es lo que mucha gente dice no es que esto mismo puedes la información gratuita en Google no O sea no no no va a ser así os invito a que lo lo intentéis am y os voy a enseñar otra situación en en el fondo de small caps que también lo hicimos que fue en el laabs lo mismo la empresa

intentó ser opada a 40 y subieron la Opa luego a 53 de nuevo otro 30% de retorno aquí tenéis el gráfico este día el 7 de enero de 2021 cuando la empresa estaba cotizando a 40 estos fueron más descarados todavía Porque dijeron si está 40 ofrecemos por lo mismo 40 creo que era 41 vale Total que no nos aceptó además aquí es muy importante otra habilidad vale es que tenéis que analizar el registro y encontrarlo de los principales inversores si veis que hay fondos de gestión activa que no son índices no es el típico Black

Rock o vanguard o todo esto sino que son fondos de gestión activa que saben lo que valen las acciones Probablemente van a votar en contra Y si ya uno de esos o dos o tres tienen más de un 5% es bastante probable que estéis protegidos y que los inversores minoristas a veces que no saben Muy bien pues votan a favor Y tal Pero con que haya fondos que controlan ya una parte importante pues eh se soluciona ese problema una de las razones por las que con true value recientemente compramos más de un 5% el total

de las acciones no de del fondo sino del total de las acciones de newlat es porque nos daba miedo ese ese riesgo de que la familia intentase aprovecharse cuando estaba muy barata la acción a 6 intentarse llevar toda la compañía entonces Bueno pues compramos más del cinco para estar digamos que creamos nuestra protección esa es una de las pocas ocasiones donde tener mucho dinero en bolsa Pues sí que sí que te ayuda como fondo pero tiene otra desventaja la cuestión es que en el laaps eh Recuerdo cuando lo analicé sucedió esto por eso no vendimos

éramos inversores ya de antes y eh finalmente se aumentó vale el el precio recientemente en los fondos además esto pasó la semana pasada eh tenemos una empresa que se llama R1 rcm Aquí esta nos pilló dentro ya compramos a 10 hicieron una Opa 13 y como era muy baja y demás pues ahora la han subido a 14,25 no sé si saldrá o no Yo la sigo viendo baja pero pero es ya una mejora del 10% de nuevo esta situación especial hubiera funcionado y de hecho a pesar de la compañía estaba a 13.25 la op inicial

era curiosísimo porque durante las últimas semanas se podría haber invertido incluso a precios de 10 estuvo un tiempo a 11 y a 12 para que os hais una idea o sea escenario número uno era que te pagaban 13 con20 y escenario número dos era que subías eso pero no había digamos sí que hay un tercer riesgo que es que una oferta baja la retiren pero si es una situación especial Porque se están llevando la empresa muy barata y además es obvio si analizas los motivos es muy difícil que te retiren la oferta porque es que

ya la gente no rechaza un caramel O sea si si lo han hecho es porque ya han digamos puesto sus cartas boca arriba y ya saben la jugada que quieren hacer entonces luego sí que es verdad que las compañías intentan jugar duro para intentar no tener que subir la oferta vale eh eso pasó por ejemplo una que sí que ha salido mal entre comillas ha sido epsilon net vale esta empresa la intenté comprar para el fondo pero no se podía los fundadores eh anunciaron que iban a opar la compañía a 12 era una compañía de

Grecia allí el porcentaje es el 90 lo que hay que alcanzar y es curioso porque estaba cotizando a 11,75 o algo así 11 y poco vale pero digamos que en escenario número uno había un potencial el beneficio muy bajo de un 2% un 3 Pero bueno era a dos o tres meses lo cual anualizado es un retorno de casi el 10 o el 11 que no está mal pasar el escenario malo y y el escenario dos era que lo subieran Yo pensaba que iba a suceder pero acabó suendo el escenario número uno que la gente

pues Oye yo que sé ocurrió también las bajadas ahora recientes con el tema de Japón y tal y salió pero ya está es que ese es el riesgo o sea el riesgo es que has ganado poco en vez de mucho vale si analizas bien la situación y entiendes cómo funciona porque hay una parte legal hay una parte de valoración de negocio hay que es controlar dos o tres áreas por supuesto todo lo que vamos a ver No son recomendaciones de compra ni de venta sobre todo queremos que aprendáis Obviamente con cosas reales porque creo que

os os van a motivar más y Vais a aprender más y eh lo que además Eh no tienen por qué pasar como yo opine y tenéis que recordar que invertir en bolsa tiene riesgo Este es un caso práctico que hicimos recientemente con los alumnos de la escuela relatech en una empresa muy pequeña esta tampoco vale para un fondo porque la liquidez era ridícula donde el fundador se la estaba intentando llevar muy barata 2,53 esto equivalía a unas cinco veces veces beneficios cuando lo mínimo de este sector es entre 15 y 20 vale beneficios Esto está

pasando ahora vale De hecho el precio objetivo de los Brokers Brokers que el propio regulador lo obliga a pagar por la compañía o sea pagados por la propia compañía dicen que la acción vale 4at pero aú así están intentando llevársela por 2,53 Vale entonces Eh Esto el primer día como señalo aquí cuando lo anunciaron subió a 2.46 con lo cual podías ganar un 3% de rendimiento en lo que tarda en cerrarse la operación Que suele ser a veces 3 se meses que eso anualizado de nuevo da un retorno del 10 15% anual y este es

el escenario malo y el escenario bueno porque es una estación donde se cumplen varias condiciones más que en Italia hace falta un alto porcentaje de los votos y demás pues que eventualmente no alcancen y además esto los próximos meses y semanas se irá actualizando y la empresa está obligada de ver cuántos votos va teniendo va un punto en el que a lo mejor se empieza a estancar como hemos pasado ahí y ahí es donde les viene el problema para llevarse la empresa eh barata de acuerdo Entonces es curioso si esto fuera una empresa más grande

no estaría cotizando a 246 que se anuncia ahora es verdad ya está en 253 Vale ahora ya se ha cerrado el Gap todavía no se sabe el resultado pero poco a poco se ha ido cerrando pero ya estaba el retorno posible ahí si esto fuera una empresa más grande mejor analizada no estaría a ese precio hubiera estado a por encima incluso porque yo lo he visto est situaciones de empresas más grandes conocidas y posiblemente hubiera estado cotizando por encima de acuerdo Entonces bueno eh Espero que os gusten todas estas cosas Si queréis aprender ya os

digo haremos más contenido gratuito para para el canal Espero que valoré lo que hemos visto hoy porque a la escuela lleva Pues un tiempo recopilar y si os gusta pues os agradezco dejéis un comentario un like y eh yo os invito a que estéis inscritos en la edición especial porque es algo único que no se a volver a repetir si os gustan todas estas cosas pensad lo que habéis aprendido en este directo en apenas una hora que hemos estado pues imaginaros teniendo acceso a toda la información desbloqueada un contenido que ha llevado a la escuela

a recopilar lo más de dos años con esta clase de inversores estrella que Vais a tener eh conocimientos avanzados eh es una fase inicial que va a durar aproximadamente 9 semanas y luego va a haber un seguimiento de 12 meses para ver cómo va evolucionando tenéis soporte para dudas en todo momento por parte de la escuela 24 horas podéis preguntar todo lo que queráis hay tutorías hay modelo de valoración que Vais a tener esta parte luego de seguimiento es muy interesante porque os va alcanzar vuestro objetivo y que veis en tiempo real Cómo es invertir

cuando presentan resultados una compañía se van a mover suben bajan Cómo cambia la valoración eh todas las habilidades necesarias para eh poder invertir Entonces si no estáis inscritos si estáis inscrito a la lista notificaciones pues perfecto y si no pues tenéis el botón debajo de de este vídeo vale por aquí me preguntáis fechas el curso tenemos planeado que empiece el 23 de septiembre vale a la vuelta de vacaciones del verano Pues yo sí que recomiendo decir hoy voy a bloquear eh och o nu semanas y voy a dedicarlo a cambiar mi futuro financiero con que

lo hagáis una vez repito tenéis los conocimientos para el resto de vuestra vida y poder explotarlo Entonces si cuando yo empecé a invertir hace 15 años Pues hubiera existido algo así lo hubiera hecho sin pensármelo pero en esa época no existía O sea no estaba desarrollado la la formación online eh los másters que había valían mucho dinero o sea había másters de bolsa que en 20.000 10.000 Entonces esto como podéis comprender algo de este Calibre con lo que cuesta organizar no va a ser barato pero va a ser lo mejor y lo que queréis cuando

invertís en bolsa es los mejores conocimientos porque aunque estéis empezando con pequeñas cantidades de dinero lo Vais a rentabilizar por 5 10 20 veces Dependiendo el esfuerzo que le que le pongáis entonces eh yo es algo que hubiera hecho sin pensármelo y repito que no se va a volver a a repetir con lo cual eh en los próximos días Pues estarán abiertas las inscripciones de acuerdo por tiempo limitado y eh os invito pues ya os digo a a formar y aprender con conocimientos de de calidad muchas nos preguntáis por el valor de los cursos y

demás aquí tenéis un ejemplo de lo que es un máster en bolsa y mercados en España vale 21000 Lo que pasa que estos másters son de 500 horas nosotros lo que hemos hecho ha sido ir al grano y decir muchas menos horas vale pero sí que Vais a tener es esas lo que os decía esas nu9 semanas primeras intensivas qu es lo que me suele decir la gente oye no puedo venir en directo y demás eh todo el contenido queda grabado para que luego podáis consultarlo tenéis el soporte y el acompañamiento para dudas decir Oye

pues yo lo he visto después la clase y me ha surgido esto podéis uniros va a haber tutorías periódicas Todas las semanas que os podéis conectar y en directo plantear vuestras dudas a a los profesores incluyéndome a mí entonces lo Vais a poder seguir eh perfectamente son unas clases norment de 2 horas y eh Ya os digo que muchos alumnos en otras convocatorias Pues a lo mejor dicen Oye pues no puedo asistir su experiencia ha sido Exactamente igual de hecho más o menos a lo mejor la mitad de los alumnos un 30 un 40% no

puede ir en directo y ya no no es un impedimento o sea está todo pensado para que la gente tengáis flexibilidad de horarios pero sí que es una buena oportunidad de decir Oye voy a invertir en mi futuro financiero ya sabéis que la vida son las tres áreas de salud dinero y amor pues pensad la la la que la cantidad de dinero y esfuerzo que invertís por ejemplo en área de salud que está muy bien obviamente en comer bien comer sano cocinar tu propia comida correctamente hacer ejercicio o en área de relaciones de ser detallista

preocuparte de la persona que está en tú alrededor que te acompañan tratar de sacarles una sonrisa de ayudarles cuando tengan un problema y demás pues esas mismas inversiones las podéis hacer en el área del dinero las finanzas que es otra área muy importante y pienso que merece la pena decir lo hemos tratado de sintetizar al máximo posible pero es un proceso que requiere requiere tiempo o sea cosas extraordinarias no se pueden lograr sin hacer compromisos extraordinarios de acuerdo Entonces eh es una buena oportunidad de que os reservéis pues esas 8 o nueve semanas de la

parte más intensiva al principio más luego habrá un seguimiento 12 meses que también hay clases y bueno para que según vayais avanzando dudas que es os presenten y hay mucho contenido adicional de a veces los alumnos dicen Oye pues eh queremos una clase de tal cosa pues la escuela lo organiza o lo que sea Vale entonces eh se compone de de esas dos eh principales eh partes de acuerdo Entonces eh Ya os digo que cuando esté finalizado pues os enviará por la lista notificaciones que muchos de vosotros ya estáis suscritos y podréis ver eh las

las condiciones Cómo va ser el programa y demás Pero lo que quiero remarcar Me habéis preguntado del valor de las de las cosas Vale entonces eh aquí tenéis otros Masters 9750 etcétera o sea porque es si son con inversores profesionales reputados pues es un poco el valor que tienen estos programas así lo que pasa es que vamos a tratar de hacerlo en un Rango un poquito inferior pero es algo puntual y excepcional y no es para todo el mundo es algo va a ser exclusivo es algo que quiero remarcar y no es tampoco para alguien

que dice tengo cero con conocimientos de bolsa tiis que estar un poco familiarizados con lo que es el canal si decís Oye que nos vamos a explicar de cero lo que es un dividendo porque eso sí que es verdad podéis Ir a Google y ver lo que es un dividendo o un índice o o yo que sé eh cosas muy básicas pero sí que es verdad que el el curso va a abarcar todo el espectro de todo lo que necesitéis vale Y tenéis eh 15 días No creo que son 14 días de de prueba podéis

venir Ver todas las clases Cómo a ser la de formación y demás y hay gente que a lo mejor dice o pues lo veo muy avanzado y lo quiero hacer más adelante pero el curso habitual sí que habrá más convocatorias pero la edición especial esta no no vale Y por aquí me preguntáis alumnos de la escuela sí recibiréis un email especial no os puedo dar más más pistas pero estar atentos Esperamos que est vale que esté todo finalizado y ya os digo que os daremos más detalles aquí tenéis otro máster en value investing teoría del

ciclo y demás pues esto es un poco los precios que se que se han estado barajando y el valor ojo que no lo pongo en duda eh cada uno pues hace la formación que desea y demás Pero eh va a tener un precio Pues bueno yo diría un valor significativamente superior de pues 2000 500 de Respecto a los a lo anterior de acuerdo porque va a ser algo especial Algo que no se ha hecho nunca y que es un poco el el objetivo que tenemos por parte de la escuela y también pues se quiere limitar

la capacidad y que los alumnos que vengan pues tengan eh una atención especial y una experiencia excepcional para para aumentar drásticamente sus sus rendimientos Y esto es para gente Eh que tenga esa ambición de decir yo quiero eh acelerar realmente el proceso y obtener esa clase de de resultados y bueno lo que dice Warren buffet la mejor inversión que puedes hacer es en ti mismo Cuanto más aprendas más ganarás vale un poco la frase para concluir toda toda esta parte y ahora veremos dudas que he visto por aquí que tenéis de ciertas compañías este por

aquí me preguntáis el nivel para para comenzar yo lo que os digo es que si habéis visto el arte de invertir es un buen Punto de partida vale Obviamente si es la primera vez que estás viendo el canal y esto Pues a lo mejor dice Oye voy seguiendo el el canal y y voy así pues bueno familiarizándose desde los fundamentos del value investing de valorar acciones las fuentes de información cómo se gestiona la cartera muy importante la psicología porque para tener rendimientos muy por encima de la media también la parte psicológica la vamos a trabajar

bastante con cosas y conocimientos aplicados y pequeñas técnicas que podéis usar para eh controlar esa parte Vais a tener Cómo se estudian y se valoran compañías de diferentes sectores vale Y luego ya entramos en la fase especial donde eh Ya no nos vamos a microcaps a estrategias que usan porque esto que habéis visto aquí es un pequeño avance de los 10 módulos adicionales que Eh pues vamos a ver en detalle Dónde se encuentra la información cómo se analiza Cómo se valora Cómo se hace el seguimiento de esto O sea lo que abarca todas las fases

de de una inversión Desde que la encuentras la analizas inviertes y lo más importante el seguimiento para comprenderlo Vale entonces no no lo que os digo que no alguien entre y y diga pues eso Alex explícame lo que es un dividendo yo os daré las herramientas para los que entréis y decir Oye cosas muy básicas porque al final eh estáis pagando por una serie de tiempo que que la escuela los profesores van a compartir con vosotros Ah entonces quieres que sea conocimiento que realmente sea profesional entonces Os daremos herramientas que hay eh webs donde te

lo explican y demás por si algún concepto puntual No sabéis pues que podéis consultarlo Pero esto lo más importante es que tengáis ganas y decir yo soy una persona motivada yo he visto alumnos que empezaban desde un nivel muy bajo y que mm en muy pocos meses llegan a un nivel elevadísimo Entonces es como todo en la vida es como decir Bueno yo no sé montar en bicicleta pero Quiero aprender pues hombre la la única forma es empezando a montar en bicicleta no hay te puedes leer un libro de montar en bici y tal o

de aprender a conducir pero si quieres aprender a conducir o manejar dice latinoamérica Pues tienes que eh usar un coche un automóvil y y ponerte al frente y realmente decidirte a a hacerlo y al final eh No postergar las cosas porque en la vida constantemente estamos lo que se dice procrastinando Más adelante las condiciones favorables cuando todo sea y demás y y por eso al final no acabamos haciendo las las cosas uno puede decir ah la bolsa ha subido mucho ha bajado mucho está volátil siempre ha sido así Durante los últimos 15 años y no

ha parado de de de subir de acuerdo em qué más Ah Ah bueno ha habido resultados de compañías en los fondos por ejemplo os voy a enseñar otro caso curioso crh es una empresa cementera que me dicho si habéis llegado el momento de eh invertir en empresas cementeras y demás pues que han ido muy bien los últimos meses a pesar de eso cotiza solo a 14 veces beneficios solen estar a 20 veces y tiene una deuda baja nosotros por qué compramos esta porque es la liquidez que había y la que nos parece la alternativa más

interesante os voy a enseñar otra que ni de lejos estaría la alternativa de de lo que es true value que es monarch cement esto es lo que explicaba Warren buffett mismo sector con los mismos Vientos de cola pero una empresa que intercambia poquísimas acciones aquí veis que hay días que intercambia solo 82 acciones 600 Bueno un poco más pero esto es imposible invertir con un fondo si hay liquidez porque podrías comprar al día 3000 5000 algo así pero a diferencia de crh que son empresas más grandes y más seguidas y dentro de las grandes invertibles

para un fondo es pues Pensamos la mejor alternativa por eso la teníamos fijaros que no tiene deuda sino que tiene caja y de hecho esta caja que sale aquí en tkr está mal porque estaría mal analizada Aquí hay una parte en esta compañía que son las es a largo plazo a ver si os eh sale por aquí esto de len investments es tamb bien caja o sea con lo cual está un 10 o un 20% más barata lo que os hablaba antes en el caso de bmed que Ajustando y demás Entonces esta empresa habéis visto

la otra que cotizaba per 15 y con deuda esta está per 10 pero quitando la caja y esas inversiones a largo plazo probablemente es un per de 8 y medio y con lo que va a crecer este año y el siguiente probablemente se va a quedar en siete y hay una serie de eventos favorables para el sector y es una empresa pues muy bien dirigida además hay una familia que tiene un porcentaje eh muy grande de las acciones y eso hace pues que la hayan gestionado muy bien y que Durante los últimos 5 años pues

ha sido una inversión muy buena que ha dado un 26 por anual Estas son las clases alternativas que tenéis con inversores privados Y ojo yo no me responsabilizo aquí si alguien invierte o no ni os la estoy recomendando ni nada simplemente os enseño un ejemplo de las muchas inversiones Y de lo que es una empresa grande comparada con una empresa pequeña el mismo sector y la clase de cosas que se pueden eh encontrar si veis los fundamentales de la empresa pues no para decrecer sobre todo el beneficio operativo hace años ganaba 28 millones y ahora

70 o sea es una empresa con lo que hablamos antes de crecimiento expansión de márgenes porque el margen en el pasado era de 16 y ahora es de 27 millones y no solo eso que eh genera caja suficiente para devolverte como accionista encima 23 millones al cabo del año en dividendos con lo cual los accionistas no Solo han ganado ese 26 por anual sino que han cobrado en dividendo por lo que da ahora que no es mucho pero es un 2% vale pero todo va sumando Entonces es bastante ilustrativo Y sobre todo sin deuda que

estas empresas cementeras normalmente operan con mucha deuda porque es muy caro financiar estas plantas y además no van a abrir nueva capacidad porque es muy difícil conseguir el permiso y importar cemento desde china aunque sea más barato producirlo con los costes de transporte como es muy caro pues siguen teniendo una ventaja competitiva en Estados Unidos ahora mismo hay un déficit tan grande de cemento que se está importando de fuera a pesar de que es mucho más caro porque no hay entonces las empresas que están localizadas en Estados Unidos que el cliente puede comprar porque está

a pocos kilómetros de donde se va a construir la autopista el aeropuerto Las Casas lo que haga falta e va a tener un precio más competitivo que es el caso de monarch por eso la compañía ha estado subiendo los precios y va a seguir siendo así Durante los próximos años porque hay un plan de inversión además muy muy fuerte por parte del gobierno pero es que aunque no sucediera eso la empresa también estado ha estado creciendo estos años atrás Entonces es una situación muy curiosa y muy interesante por ese hecho de que no están dando

permisos por todo el tema de la protección al medio ambiente y se está importando cemento de de fuera entonces estas empresas tienen un oligopolio local porque sabes que encima no te van a abrir otra cementera al lado con lo cual es y no hay amenaza disruptiva porque cemento se va a seguir necesitando hay Inteligencia artificial o no la haya va a seguir haciendo falta cemento Vale entonces con una de las fuentes de información que vamos a ver hubieres llegado a esta misma inversión vale De hecho yo también personalmente he llegado a ella entonces eh creo

que es interesante ha habido más empresas de me soléis preguntar bastante de true value goi sí publicó unos rotos espectaculares lo curioso es que el día antes subió un cuatro y cuando publicó yo creo que en anticipo luego bajó un cuatro y se quedó igual eh creo que es a la gente el mercado es así A pesar de que está a una valoración muy baja de pues 10 veces beneficios bueno nueve y es menos realmente eh la morosidad fue un poquito superior en vez del 9,1 fue el 9,3 a la vez se publicaron el viernes

los datos de desempleo de Canadá y eso pues a la gente tampoco le le gustó que fueron malos y las acciones de Canadá estuvieron bajando incluyendo gdi que también fueron Pues en línea con lo que se espera y además han dado ambas compañías previsiones de que van a mejorar a futuro así que pues bueno tranquilos y otro ejemplo de lo que es el cortoplacismo del del mercado la que sí que publicó también un rutos espectaculares fue savaria que es la empresa de fabricam de de equipamiento médico eh bastante por encima de las expectativas que que

había y y y bueno el viernes fue un día bajista para la bolsa pero viene de subir con con bastante fuerza la compañía y con un plan de crecimiento para el año que viene Pues también muy muy sólido em respecto a nagarro que también me habis preguntado publicó epam y la gente decía no Eso es malo para nagarro por eso nagarro baja un pelín eh epam el otro día bajó un 10% y dijo una cosa muy interesante en el transcript dijo los clientes Ahora mismo están de mandando servicios más baratos desde la India entonces nagarro

tiene toda su plantilla en la India con lo cual es mucho más competitiva de hecho la compañía a pesar de que que está creciendo a nivel de volumen epam está bajando los precios de venta porque está migrando todo el trabajo a la India porque es lo que quien los clientes con lo cual Pues pienso que es bastante positivo para nagarro que la compañía diga eso y demuestra el valor de tener un una calidad buena como tiene nagarro o los proveedores indios con un coste muchísimo más competitivo para que os hagáis una idea la facturación que

tenía epan en otras regiones era de casi 100.000 por empleado y en la India te facturan a 60.000 con lo cual va a tener una bajada de facturación importante porque está migrando hacia all el negocio No es que le esté pasando algo al sector ni nada vale eso mismo pasa en otras compañías entonces pues yo pienso que es positivo el otro día publicó una compañía que era similar a a teleperformance que es ttec esto demuestra lo importante que es invertir en las mejores compañías de cada sector esta compañía es de la de las más débiles

probablemente de este sector de hecho está aquí la nota de prensa entonces en la parte de atención al cliente las ventas le descendieron un 13 por que es algo impresionante mientras que en teleperformance van a crecer entre un 2 y un 4% Es una diferencia de casi 15 puntos porcentuales Qué significa eso que cuando el sector rebote y vaya bien pues teleperformance crecerá muchísimo más y esta empresa a lo mejor se mantiene creciendo un poquito y ha bajado con mucha fuerza bajó el otro día como veis aquí un 12 porque comentó que está perdiendo clientes

con respecto a proveedores más grandes o con más capacidad o más precios más competitivos como es el caso de concentr y teleperformance que es donde hemos concentrado nuestras dos inversiones son compañías que todavía tienen que dar sus su rendimiento Porque todavía hay miedo por la ia y todo esto pero no está afectando de hecho al negocio le está beneficiando y Eh Pues esta compañía tuvo en la parte de esta parte del negocio esto que se llama engage esto es la parte atención al cliente Si lo comparamos contra concentric o teleperformance que están creciendo Y esta

compañía de creció un 13 y lo explicó básicamente porque al no tener la escala suficiente los clientes están rotando a proveedores más grandes con más reputación y que tienen la tecnología de Inteligencia artificial para ofrecérsela a los clientes y estas empresas pequeñas no lo tienen con lo cual están perdiendo esos clientes y encima Tiene unos costes más altos porque tienen peor escala o peores geografías para ofrecer el servicio al cliente mientras que de performance O concentric sí que tiene esa ventaja y por eso Todavía siguen creciendo a pesar de que estamos en un entorno donde

los clientes no están gastando pero sí que eh lo poco que está creciendo el sector pues lo están acaparando las empresas más sólidas del del sector de acuerdo Enton entonces ahí también se puede se puede aprender bastante de lo que es seleccionar las mejores compañías de un sector cuando están a un precio razonable ttec siempre estado más barata pero no ha merecido la pena y por eso pues ha sido increíble durante el último año pues ha bajado muchísimo y puede tener llegar a tener riesgo de quiebra porque tiene mucha deuda fijemos que la deuda es

de 1000 millones y la capitalización es solo de 200 eh millones sí que es verdad que está per de tres Eh Esto pued situación especial como las que vantes de de Warren buffett pero la deuda lo hace tener bastante bastante riesgo vale donde se puede llegar a perder todo básicamente Vale y e telus International pasó lo mismo tienen costes muy altos y es lo que se está perjudicando en este entono donde los clientes pues quieren costes más bajos eh Rubén dice water intelligence sí la he visto Está interesante es una microc del Reino Unido hay

un Gap enorme ent precio PS sí Sí sí O sea además ha salido en algún directo tampoco quiero volver a sacar No sé a lo mejor habis visto anteriores directos Pero ha habido ha habido algunas de estas eh inversiones por el mundo y otra persona nos agradece por estos directos tremendo lo que se aprende me alegra mucho que pues os ayude a a introducir en el mundo de la inversión y es lo que siempre ha buscado la escuela que pues hacer la inversión más accesible que tengáis conocimientos de de calidad y y tenéis un montón

de contenido gratuito con el que podéis iniciar en en en las inversiones y en bolsa de acuerdo Bueno creo con eso vamos a acabar el directo por hoy no quiero que se alargue mucho más hemos estado bastante tiempo hoy y así podéis disfrutar de la tarde del del sábado eh Ya sabéis por azul siempre hay que estar optimistas más con la temática del del directo de hoy y y sobre todo seguir aprendiendo para no ser turistas de la bolsa que realmente os convertís en personas expertas que sepáis lo que estáis haciendo Y eso os traerá

muchas alegrías en el futuro en vuestras inversiones Así que nada más si no estáis inscritos en la lista de notificaciones os animo que la hagáis en el link de la de la descripción y la escuela os enviará toda la la información en los próximos días Esperamos que sean 5 o 7 días ya os digo depende o sea da igual la fecha lo que importa es si que os puedo adelantar que la escuela tiene previsto empezar el el 23 de septiembre con lo cual Vais a tener tiempo de sobra para escribiros para ver las diferentes alternativas

que que tenéis y y nos vemos el próximo directo os agradezco si nos dejáis en los comentarios si os gusta este nuevo formato de de diapositivas que os ha hecho la escuela para Bueno más visual o os gusta esta forma de enseñar conceptos similares y queréis ver aprendiendo pues encantado de de que estemos aquí para servir además también ya sabéis que esto no es posible sin sin Borja que está aquí en segundo plano echando una mano organizando todo eh también va a estar en la escuela es uno de los mayores expertos en muchos de los

temas que que os van a enseñar todavía noos he dado un avance de muchas de las otras estrategias que que que están preparadas pero en alguna de ellas es impresionante o sea cuando me la ha enseñado Borja las cosas que tiene preparadas o sea Vais a alucinar Y es que os aseguro que no se no se enseña en otro lugar porque yo he hecho muchos de los cursos eh Ahora afortunadamente tengo los recursos financieros para para inscribirme y hacer la mayoría de formaciones y y os digo que es algo único en España en español y

en nivel de de formación si lo queréis conocer en Primicia de primera mano esta Va a ser la la única oportunidad o sea no es no va a haber más en el futuro sí Que obviamente el precio va a ser eh Muy superior obviamente y tiene que ser así porque eh lo va a valer y es algo que ha nacido pues primero porque los alumnos de la escuela lo han pedido decir Oye cread esto alumnos de anteriores convocatorias nos decían Oye queremos aprender de esto esto parece valioso interesante queremos estrategias más avanzadas hemos aprendido por

lo que hacemos en el curso tradicional aprender a valorar aprender a invertir small caps gestión de cartera bueno todas las herramientas para ser inversores solventes tener un muy buen rendimiento en bolsa Pero hay gente que dice Oye quiero algo más exótico lo que hemos visto precisamente que hacían los mejores inversores del mundo cuando estaban empezando a invertir con poco dinero para acelerar muchísimo el proceso y tener un rendimiento elevado Pues precisamente está recopilado todas las estrategias que Vais a tener conos privados Cómo aplicarlas con éxito para lo que queréis que al final es ganar tiempo

en bolsa y al final Pues eso os va a hacer disfrutar de la bolsa que era lo que os decía el el otro día el secreto de hacer esto de una forma exitosa es que os guste no tenéis que forzar a vosotros mismos y la forma en la que te guste es que tienes que empezar porque el ser humano es así es resultadista necesitáis ver resultados de que estéis obteniendo grandes beneficios eso os va a motivar a seguir Aprendiendo a aplicar lo que veáis lo que aprendáis generas más beneficios más rendimiento eso te motiva más

y resulta que de repente sin darte cuenta de noche a la mañana pues estás disfrutando de algo entonces ahí ya te vuelves imparable en bolsa o sea ya si ya encima te gusta y tal pues es como cualquier otra actividad que que os guste en la vida que te supone cero esfuerzo a hacerla yo afortunadamente logré eso hace muchos años y os aseguro que merece la pena porque Disfruto cada día de la bolsa o sea a mí me da igual lo de Japón que si el carry Trade que si sube que si baja que si

los bonos que si la Fed dice o no Claro que me gusta más cuando la bolsa está subiendo y cuando hay ganancias enormes pero que si no también estoy bien Porque además ahora mismo Pues hay muchas eh oportunidades y además el momento de Mercado es el el ideal para para esto que vamos a ver así que ya sabéis nada más eh Polo azul mentalidad positiva y nos vemos el próximo día Ya os digo os agrade que os dejáis un comentario o si lo compartís con otra persona que que le sea de utilidad que le pueda

ayudar estos conocimientos pues hoy le estaréis haciendo un buen regalo y al final es eh contenido formación gratuita que tenéis gracias a este canal de comunicación en en YouTube de acuerdo Así que desde en nombre de toda la escuela también per al final no solo soy yo y todo un equipo eh os agradecemos mucho Pues que estéis suscritos al Canal que simplemente Pues veáis el contenido que que os ayude y que lo hayáis apoyado pues es es admirable y bueno además estamos ahí a las puertas del millón de suscriptores lo cual es bastante remarcable para

una comunidad que hemos creado aquí entre todos de de de inversión a largo plazo donde no se prometen locuras como se suele ver hoy en día por internet o cosas que son irreales de en plan bueno todos conoceréis de ha rico con esto en tres semanas un hacer rico con la bolsa pero no en tres semanas vale ni sin arriesgar tu dinero vale hay cosas que tienen poco riesgo riesgo muy limitado pero riesgo 100% no existe no existe vale Incluso en algunas situaciones como las que hemos visto antes siempre hay mínimo riesgo incluso a corto

plazo a largo plazo pues es muy reducido pero es eh bastante eh importante recordar eso así que nada más nos vemos el próximo domingo y que tengáis una buena semana Hasta luego Un saludo y buena inversión