Inflação é a Busca Insaciável por Lucro, o Déficit Público é o Superávit Privado - JK Cast #199

[Música] bem-vindos ao JK cast o podcast de Economia Finanças e investimentos com José COB sejam todos muito bem-vindos a mais um episódio do JK se você não é inscrito no canal ainda Então se inscreva e ative as notificações para ser avisado sempre que eu postar um no conteúdo tá clique no like e não deixe de fazer os seus comentários aqui abaixo perguntas em aud texto para WhatsApp 1195 500005 perguntas entre 40 segundos e 1 Minuto se identificando de onde você fala e gravando de locais silenciosos bom pessoal um prazer estar aqui novamente antes de começar

esse episódio gostaria de fazer aqui algumas reflexões então peço que vocês fiquem aí paciente e nós vamos falar sobre os assuntos que vocês sempre gostam e procuram aqui no canal e eu tava fazendo uma reflexão eu desde 2018 que eu tomei uma decisão de me digamos assim desintoxicar das tecnologias principalmente do celular né então tem dias que eu vejo olho o celular uma vez só por incrível que pareça né e não tenho essa obrigação de ficar olhando se alguém me mandou mensagem de responder mensagem e é não atuo em nenhum grupo apesar de muitas pessoas

me incluir grupos de WhatsApp eu não não interajo nesses grupos e respondo muito poucas mensagens né Eh eu tomei essa decisão porque eu sempre digo se é muito importante a pessoa vai me ligar porque quando a gente se a gente andar hoje no mundo você vai ver que todo mundo fica intoxicado e viciado e hipnotizado por isso aqui então se minha esposa precisar realmente de alguma coisa urgente ela vai me ligar não vai me mandar mensagem até porque ela sabe que eu não olho o celular né assim como meus parentes meus filhos e aqueles que

são mais próximos de mim também sabe que eu não respondo no início né De vez em quando alguém reclama Pô eu te mandei uma mensagem ontem você não respondeu eu não olho eh mensagem não respondo muito poucas mensagem só quando é urgente ou quando realmente eu tô precisando eh interagir com aquela pessoa e já está pré combinado que a gente vai trocar mensagens né então eu olho Então desde 2018 Graças a Deus eu não tenho esse vício e acaba me liberando bastante tempo porque eu gosto de ler Então eu tenho bastante tempo de ler mas

eu observo na sociedade no dia a dia o que tem acontecido né E pelo menos a percepção sem entrar aqui no nosso assunto de hoje e eu vou no Bom devido a minha idade eu tenho feito checkups mais constantemente né também tenho acompanhado minha esposa agora numa pós-cirurgia que eu tenho que ficar muito tempo em recepções né de consultórios ali esperando então eu sempre tenho hábito de levar um livro e e e ler o livro né aproveitar sempre esses tempos que eu tô Teoricamente tendo que esperar alguma coisa ou nada para fazer é para ler

e eu sempre comento com a minha esposa né quando eu tô no na recepção desse consultório eu tô lá lendo e de vez em quando eu levanto olhar para perceber um ambiente e assim praticamente 100% das pessoas estão no celular que é impressionante a pessoa tá o tempo todo no celular e pessoas que Teoricamente não deveria est né casais senta lá marido e mulher cada um pega seu celular e fica ali as pessoas elas não interagem entre elas né a filha que vai levar a mãe no hospital ou a neta que vai levar a avó

eu sempre reparo e as pessoas ficam elas não se relacionam mais entre elas né Cada um com o seu celular é uma coisa assim pelo menos para quem tá de fora quando eu estou observando eu acho isso muito triste né e agora recentemente essas semanas de dois todo dia eu tô indo acompanhar minha esposa num num tratamento lá que ela fica um 1 hora e meia né e eu fico lá 1 hora e meia então obviamente levo o meu livro e fico lendo E continuo notando isso cada vez mais se agravando esse ambiente eí quando

você anda na rua a pessoa tá no carro dirigindo olhando celular até motoqueiro né motoboy você v Fala rapaz vai morrer um dia né porque ele tá andando com a moto andando e ele fica interagindo no celular tudo bem que muitos trabalham né e provavelmente tá ali no no GPS alguma coisa assim ajustando alguma coisa vendo endereço mas a gente nota também muitos motoqueiros que não não estão ali fazendo isso né estão ali realmente olhando mensagem WhatsApp esse tipo de coisa então isso é muito triste pra sociedade isso é um reflexo do que a gente

vê hoje em dia né as pessoas hoje elas se informam muito por isso aqui o conhecimento tem que ser muito rápido as pessoas pegam o celular e quer entender de um assunto vendo um vídeo de 3 minutos elas ninguém se dá o trabalho mais de ler né de de se aprofundar em n é tudo muito superficial e o mais agravante é que a pessoa vê uma mensagem WhatsApp um vídeo que alguém mandou lá no grupo e ou ela mesmo procurou e se informou e ela acha que assistiu um vídeo de 3 minutos e ela já

domina aquele assunto né então isso também eu acho que esse vício que a gente tem nas coisas muito instantâneas muito rápidas né Eh tentar entender de tudo superficialmente nada profundamente e e o o pior é que a pessoa tenta entender de tudo superficialmente ela acha que agora entende de tudo profundamente a ponto de criticar os outros criticar as opiniões entrar aqui nos comentários e e fazer digamos assim críticas que você vê eh sem qualquer fundamento muito superficiais então eu acho isso muito triste sabe eu não só tenho o hábito de pegar o meu tempo livre

para ler como eu leio releio anoto né você ter uma ideia que esse esse livro que eu citei esses dias que é inclusive sobre o tema que eu vou falar agora rapidamente né né que é estabilizando uma economia estável se vocês olharem aqui ó tanto de anotações né eu ponho os marcadores faço as marcações naquilo que eu acho importante interessante depois quando eu tô com alguma dúvida eu releio ou eu quero tirar algum tipo de conclusão é um livro muito denso né então você tem que ler reler você tem que voltar esse aqui é o

do Yam minsk que eu que eu citei Dea tirar aqui de trás do cheio de anotações e marcações né que é base do que eu falei nesse nesse vídeo de Mas e você vê que é teoria Econômica tem fórmulas ele vai evoluindo vai explicando né ó muitas e muitas fórmulas né Eh é um livro muito muito denso então por isso a gente precisa ler e reler não é essas pessoas F ah li 500 livros mas pelo é assim não leu nenhum direito né eu tem vez que eu leio o mesmo livro três vezes prefiro do

que ficar lendo 10 livros que não vai me acrescentar nada então eu faço essas anotações nesses meus tempos que eu tenho para para ler e de assuntos obviamente não é todos os livros tem livros que você lê rapidamente e não tem nada ali realmente que você acredite que vai agregar eh muita coisa ou vai mudar o seu pensamento ou vai ajudar a você ter uma visão crítica melhor mas tem livros que ajudam bastante esse é um deles então por isso todas essas anotações por manhã ou depois eu tenho uma dúvida eu venho aqui eu pus

o o marcador né Então tá aqui o livro tem uma fórmula aqui que explica E aí eu anoto no no marcador aqui sobre o tema então aqui ó nesse aqui tá escrito inflação por causas erradas e eu fiz as anotações tem as for posso rever posso tá errado né posso ter acreditado ou entendi de forma errada eu venho releio refaço aqui meu raciocínio né dou uma olhada naquilo que eu destaquei que eu sublinhei e assim a gente vai evoluindo a gente inclusive descobre que a Às vezes você entendeu errado muitas coisas e você vai lá

e revê Então eu tenho esse costume nesses livros que eu julgo importante deixa eu ver se tem outros aqui isso aqui acho que eu citei esses dias né do Joseph SGL povo poder e lucro então aqui tá cheio de marcações né com sublinhados onde eu fiz as anotações eu sublinho aquilo que eu achei interessante faço aqui um é uma pequena anotação para eu saber sobre Que assunto que é que eu anotei aqui e assim eu revejo né muitas vezes de um livro pro outro esse do stigs né que eu citei para você povo poder e

lucro tem muita coisa aqui que eu tiro dúvida eu venho aqui no outro livro deixa eu ver se tem tá em linha né com alguma Teoria com alguma coisa assim tem o que eu tô lendo geralmente fica empilhada aqui tá bagunçado eu tiro do c PR ninguém ver aqui citei aqui também o estado empreendedor da Mariana mazucato então tá tudo né notado tudo marcado na tirania do mérito também né Sempre vou lá revejo tiro alguma dúvida então assim eu procuro tudo que eu passo para vocês e tudo que eu falo aqui e comento e tento

formar alguma visão crítica ela tá embasada ali eu levei algum tempinho para para chegar naquela conclusão né eu não não foi uma mensagem de WhatsApp que me mandaram nem algum vídeo que eu assisti não eu eu tenho esse cuidado é porque eu gosto tem gente que não gosta e eu entendo também né Tem filhos meus que que não gostam de ler muito tem outros que gostam né então para quem gosta de ler eu recomendo Esse é o meu Meu Jeito de Ler e e rever as teorias e me criticar me ao eu eu sempre digo

se você chegar numa conclusão numa convicção você vai ser eternamente uma repetição de você mesmo então pra gente evoluir a gente tem que se autocriticar aquilo que eu acreditava Será que tem sentidoa certo vai lá reveja isso aí Leia alguma cois que combata essa tua visão de repente você é convencido ou não Ou você reforça tem um vídeo que eu falo isso né do debate se você tá certo você tem ganho se você tá errado você também tem ganho se você tá certo você tem ganho porque a opinião contrária numa num confronto desse de ideias

vai no mínimo se você tá certo provar o quão forte é o seu argumento Então eu acho que tá faltando isso nas pessoas tá tá faltando muito isso é essa velocidade que a gente quer ter nas coisas e esse é o grande mal dos dias de hoje né Eh a gente acha que consegue tudo aqui rapidamente então só essa reflexão eu gostaria de fazer para entrar no assunto de hoje que veio muito que questionamento inclusive no vídeo de quarta-feira onde eu digo faço uma crítica sobre inflação sobre a teoria quantitativa da moeda sobre os monetaristas

quando eu fui postar o vídeo Veio muita crítica que o vídeo digamos assim não está com a didática que vocês costumam encontrar nos meus vídeos é uma didática simples de explicação sobre economia e eu quando fiz esse vídeo vídeo tem pouco mais de 6 minutos não tem como você explicar aquilo que eu expliquei de forma didática em 6 minutos tá então o que que eu fiz fiz um vídeo ele tá bastante técnico mesmo mas se você assistir reassistir e lá p terceira quarta vez você vai entender o que eu falei ali tá eu vou explicar

hoje não não fiquem Não fiquem ansiosos eu vou tentar explicar de forma didática que o vídeo de quarta-feira e não sei se todos vocês assistiram para quem me acompanha provavelmente todo mundo assistiu que é esse vídeo aqui né ó inflação é o aumento de preços que pressiona a moeda ou o contrário né na verdade eu faço uma afirmação que é o contrário né não é a a a a oferta de moeda que pressiona os preços é o aumento de preços que pressiona a oferta de moeda então isso não é opinião que foi tirada da cartola

eh tem economistas talvez não seja Exatamente Essa a conclusão que esteja nesse livro mas foi a conclusão que eu cheguei lendo lendo e relendo re anotando eh como é um livro muito denso é um livro muito teórico e tem coisas que você tem que ler num Capítulo e voltar lá no outro Capítulo e reler para ver se aquilo realmente faz sentido porque não é um livro didático né não é um livro que você vai ler duas páginas e vai chegar na conclusão então é um trabalho digamos assim até chato você tem que ficar lendo e

relendo alguns Capítulos algumas eh revendo algumas teorias né algumas fórmulas como ele chegou então é o livro bastante válido que tem que é uma é um livro teórico tem embasamento tem os dados né E tem obviamente a que ele chegou e então é com base nisso nessas leituras obviamente de outros livros também que eu chego na conclusão daquele vídeo e quarto e aí em respeito a vocês e eu pensei coloco o vídeo mesmo não sendo digamos muito aquele estilo que vocês estão acostumados de um vídeo bastante simples didático e Ou coloca esse vídeo que tá

bem mais técnico realmente mas estimulem né estimulem novos pensamentos e novas reflexões ou estimulem você você assistir o vídeo mais vezes é aquilo que eu falo você não vai entender aquilo que tá no vídeo Realmente esse vídeo técnico em 6 minutos tá mas se você reassistir esse vídeo e eu coloquei ele numa sequência lógica que obviamente carece de embasamento que não tem tempo para eu ficar dizendo Da onde veio aquelas conclusões mas o embasamento lógico daquelas conclusões faz todo sentido tá eh então eu fiquei na dúvida eh posta ou não posta esse vídeo muito técnico

e eu decidi postá-lo Eu sabia que ia gerar essa essa essa confusão e aí eu agradeço que a maioria do eh dos comentários muitos comentários obviamente de quem acha que é da área de Economia entendeu E muita gente que é da área de Economia não entendeu muitoo Bem falou Pô Professor vou rever vou rever muitos de vocês colocaram Ô Professor senti falta daquela sua didática costumeira né então em respeito a vocês eu vou voltar a falar desse assunto mas obviamente também tem os eu em respeito àqueles que realmente assistem o meu conteúdo com o interesse

de aprender e de absorver o conhecimento e muitas vezes até de rever os os vídeos para realmente tentar entender tá é e aquilo que eu te falei sempre tem uma pequena parcela que é os Vocês chamam né de haters é comunista agora ficou mesmo comunista agora tá mais comunista do que nunca tá cada dia mais comunista o que eu acho interessante eh não é o comentário que muita gente critica fal ass as pessoas ficam falando e criticando primeiro cham você de comunista como se fosse um xingamento né então ele acha que te chamar de comunista

ele está te xingando e isso é um equívoco segundo dizer utilizar a palavra comunista para tentar ofender os outros e a pessoa não sabe não é nem o que é comunismo tá as pessoas não sabem o que é capitalismo Eu garanto para vocês que 95% das pessoas talvez até mais que ficam utilizando o termo comunista contra os outros como se fosse uma ofensa não é que ela não sabe o que é comunismo ela não sabe o que é capitalismo as pessoas não sabem o que é capitalismo então eh essas pessoas Acho que poderiam aproveitar né

Eu sempre falo aqui não quero que você saia do do do canal tem muita gente fala Ah estou me desinscrever agora não quero que você saia do canal quero que você utilize um canal para fazer o contraponto a que você acredita Até porque eu vou até gravar um vídeo com certeza se você não é tão novo mas se você é novo talvez os seus pais foram convencidos da teoria liberal de alguma forma eu colaborei com isso eu vou gravar um vídeo mostrando para vocês que das dezenas de entrevistas que eu dei na Rede Globo todas

elas tinham viés Liberal eu era atuante mais muito mais fortemente no mercado financeiro como vocês sabem eh a Rede Globo me procurava primeiro porque eu era professor do ibemc e segundo obviamente porque a minha opinião meio que corroborava com a deles tanto que tanto que hoje em dia ninguém mais me procura para dar opinião sobre isso mas naquela época sempre me procuraram primeiro que realmente eu tinha uma didática para explicar inclusive para os repórteres né sobre o assunto e segundo porque a minha opinião que eu ia expressar na entrevista tava em linha com a opinião

que a Rede Globo queria Então eu era chamado eh lá em no ano de 2018 eu comecei vocês vão ver talvez eu pode um vídeo bem novinho em 2011 né já era professor do bbmc e mas em 2018 eu dava entrevista praticamente todas as semanas tá pra Rede Globo então Eh Muito provavelmente se você não é tão novo você mas se você é muito novo os seus pais foram digamos assim formando essa opinião sobre economia eh de alguma forma eu colaborei porque você o que forma é a grande mídia né você fica martelando sempre a

mesma a a mesma opinião na cabeça de todo mundo eh e na na época que eu dava entrevista isso essa tecnologia não era tão forte assim né as redes sociais não era tão forte assim já tá já tinha começado mas a grande opinião das pessoas eram formadas pela Rede Globo né então fazendo minha culpa de alguma forma eu também colaborei para isso agora eu estou fazendo uma autocrítica aquilo que eu acreditava e estou fazendo reflexões aqui no canal para que vocês também possam aproveitar né e aquilo que eu digo não veja sempre como não vou

assistir vou sair do Não continue assistindo e e como eu disse no vídeo num debate com a mente aberta não só esperando o outro falar para criticar tente realmente abre o seu pensamento realmente que o outro está falando ok então aquilo que eu que eu falei no último vídeo e eu vou falar sobre isso porque ela vai responder uma boa parte das perguntas que vocês enviaram Se não responder as perguntas que vocês enviaram na semana que vem eu respondo tá então não é que eu não respondi é porque a grande maioria das perguntas vieram nesse

sentido sobre o que eu vou falar aqui talvez vai ajudar bastante eh para quem fez essas perguntas e talvez para quem não fez Mas se a sua pergunta era muito diferente disso Não fique ansioso porque as perguntas sempre ficam no banco de dados se elas forem perguntas realmente que vão colaborar com a maioria de vocês aqui Elas serão respondidas Tá então vamos lá o que que é inflação inflação é a diminuição do poder de compra do dinheiro ou por um outro lado é o aumento generalizado dos preços né então primeiro a gente tem que entender

o que é preço eh segundo os neoclássicos né os monetaristas o preço ele tem uma função de alocação de recursos e de ajuste de mercado tá eh só que o preço ele não tem eu quando eu vou falar de financiera Exatamente isso o preço ele não tem não é primeiro um problema de alocação e ajuda de mercado depois eu adiciono as relações financeiras que o preço tem o como é uma economia financeirizada eu tô colocando essas relações financeiras antes disso aí veja bem a função do preço não é só alocação de recurso a função do

preço é gerar excedente gerar retorno sobre os ativos de Capital eh ter consistência entre os valores de mercado e os valores dos ativos dos bens de Capital validar os compromissos das dívidas financeiras empresariais n o preço ele tem essa função e traduzindo né que que ela tem que fazer ela tem que gerar ex o preço Então você tem uma fábrica de eu vou sempre voltar aqui então já que vocês querem que seja didática a padaria eu tenho uma padaria como eu precifico os produtos da minha padaria como eu precifico lá o pãozinho aquele pão dada

a quantidade Aí eu entro não vou entrar numa complicação de elasticidade preço de microeconomia vamos simplificar bastante para vocês entenderem como que Eu determino o preço do pãozinho o preço daquele pão pela quantidade de pão de pães que eu tô prevendo e tenho no meu planejamento vender aquele preço que eu determinar ele tem que proporcionar para mim para minha padaria o quê gerar excedentes para que eu possa manter o meu negócio reinvestir no meu negócio ele tem que ter um retorno sobre os ativos de Capital que eu fiz o investimento ou seja lucro ele tem

que ter o lucro Tá ok ele tem que validar os compromissos financeiros que eu tenho ou seja as dívidas que eu tome emprestar no banco então aquele preço ele tem essa função Ok então eu preciso no vídeo de quarta-feira eu falei eu tenho um markup a empresa coloca um markup que é exatamente determinar o preço e a margem bruta que ele precisa ter para ter todas essas funções né No final das contas da minha continha de padaria eu tenho que ter um excedente Opa esse excedente aqui eu posso reinvestir na minha padaria comprar aut forno

melhorar o freezer ali o balcão de frios eu tenho que gerar um excedente para fazer novos investimentos eu tenho que dar lucro obviamente sobre os ativos de Capital que eu já investi e eu tenho que obviamente ter um fluxo de caixa ali excedente também para pagar os compromissos financeiros que eu fiz eventualmente se eu tô dívida para fazer a minha padaria funcionar capital de giro quer qualquer coisa que seja inclusive os investimentos em bens de Capital então o preço ele tem essa função Então essa é a primeira coisa a gente tem que tá na cabeça

o preço ele não é só um problema de alocação de recurso o problema ele já vem com essa adição das relações financeiras que o preço tem tá Por que que eu tô falando tudo isso fiz essa reflexão e fiz isso no início para quem não sabe todo e inclusive na rede grob quando eu no início que eu começava a dar entrevista eles me botava lá nos crédito como economista Eu sempre falei eu apesar de ser professor de Finanças do iemc eu sou um financista de Formação eu não sou um economista eu sou um economista porque

eu me interesso por economia até porque se você é um financista você tem que entender de Economia para desempenhar bem a sua função então eu sou um financista E como eu já falei aqui quando o ibmc chamou para dar aula porque eu era um financista do mercado eu não sou um financista teórico eu não sou financista da academia eu me tornei depois até como professor eu precisei me aprofundar muito mais na teoria para que as minhas aulas fizessem sentido não só pra instituição que é uma instituição de renome como pros alunos né então eu sou

um financista por isso que eu falo bastante agora de financiera porque eu entendo essas relações das Finanças Finanças corporativas eh Finanças corporativas Finanças internacionais com a economia tá que que é a financiera da economia é esse viés financeiro que a gente dá em tudo então é a é o é o mercado financeiro são as Finanças que influenciam a economia e não o contrário e o que esse livro fala é basicamente isso se eu pegar toda a teoria que tá aqui o que ele tá dizendo é exatamente como os mercados financeiros comandam a economia e influenciam

a economia então por isso eu comecei com essa relação sobre o preço para gente entender o que é o preço o preço ele vem de várias relações financeiras que tem que ser entendidas e o que que diz o vídeo de quarta-feira Exatamente isso Imagine que a economia tenha só Produções No Limite Tá mas isso é provado Teoricamente assim você tem digamos eh produtores de bens de investimento e produtores de bens de consumo então imagine vamos pegar o exemplo da padaria de novo Quem são os produtores dos bens de investimento são aquelas indústrias que digamos faça

lá o forno Fabric o forno fabrique fabrique os bens de Capital os bens de investimento e as empresas que fabricam os bens de consumo É a própria padaria né aquele que produz o os grãos o trigo é aquele que produz Então o a manteiga né só para ficar nosso exemplo simples aqui então temos produtores de bens de investimento e produtores de bens de consumo Qual que é a relação disso tanto os os trabalhadores a renda oriunda né da produção de bens de consumo e a renda oriunda da produção de bem bens de investimentos vão consumir

bens de consumo Tá ok então os produtores de bens de consumo não podem consumir tudo né quem consome tudo são ambos ambas as rendas ambos os trabalhadores que fem só que quando você produz bens de investimento esses bens de investimento geram um consumo antes que a capacidade produtiva que ele colocou no mercado começa a Gerar realmente capacidade produtiva Então essa é aquilo que eu sempre brinco da da desse delay da inflação que a gente tem entre oferta e demanda né a demanda ela é muito mais rápida do que a a geração de demanda é muito

mais rápida do que a geração de oferta porque quando você faz um investimento na economia e aqui já tá uma parte dessa explicação obviamente Talvez isso não eu não consiga explicar tudo mas é explicando o vídeo de quarta tá uma um investimento que você faz na economia para melhorar a capacidade produtiva ou seja melhorar a oferta aumentar a oferta ela gera demanda antes de gerar oferta É isso que eu tô tentando dizer então eu preciso equilibrar oferta e demanda eu faço o investimento na oferta antes dela essa Oferta se concretizar o investimento que eu fiz

na oferta aumenta a demanda Vocês estão entendendo imagine eu abri essa empresa para produzir forno para padaria então eu contratei mão de obra tô e tô pagando tô pagando para produzir lá esse forno essa renda que eu tô gerando nesse investimento em capacidade produtiva ela já começa a Gerar demanda por quê Porque os trabalhadores recebem elas eles começam a consumir os fornecedores da minha indústria recebem e começam a consumir então o invento feito na oferta começa a Gerar demanda antes que a oferta se concretize Então esse é um primeiro um primeiro conceito simples que talvez

agora que eu expliquei vocês entendam mas que tá naquele vídeo Tá ok então quando eu faço o investimento toda empresa faz investimento voltando pro sistema de preço eu preciso ter um markup eu preciso ter lucro para quê novamente gerar excedentes tanto em be de investimento quanto em be de consumo gerar excedentes gerar retorno sobre o ativo de tal e validar os compromissos financeiros que eu fiz para abrir Aquela minha indústria de forno de padaria então o sistema de preços vai fazer com que eu Gere um markup para gerar tudo isso quando eu faço isso eu

estou de alguma forma administrando os preços na economia imagina a economia como todo né eu estou administrando os preços na economia o que que acontece que eu explico no vídeo que eu explico no vídeo é quando você toma um financiamento no banco você está indo pro balanço do banco para um lado do ativo e do passivo e do lado do passivo o banco de alguma forma ele gera moeda ele cria moeda para aquilo os banc tem vídeos que eu explico aqui como é que banco cria moeda né então os bancos criam moeda quando ele cria

moeda para eu produtor do forno da padaria fazer o investimento essa moeda que ele criou vai gerar demanda no mercado antes de eu gerar a oferta então isso tem um efeito inflacionário na economia quando eu falo da financiera como um todo o que que acontece empresas gerando markup e bancos tentando colocar os seus produtos financeiros como crédito no mercado estão pressionando a geração de moeda e não o contrário tá quando eu pressiono a geração a velocidade cri a criação de moeda e a sua velocidade de circulação eu estou gerando um efeito inflacionário economia eu estou

gerando quando eu pressiono isso o que que eu falo no vídeo as coisas tendem a se ajustar não tende a se ajustar lá no vídeo eu tô falando isso por que que esse efeito inflacionário é digamos potencializado porque no capitalismo põe essa frase na cabeça de vocês o capitalismo é um sistema em que a produção é motivada pelo lucro não pela necessidade então em determinado momento o sistema totalmente sofisticado nesse livro ele fala que as economias mais sofisticadas em termos de financeirização de mercado financeiro Então o capitalismo é o sistema pelo qual a produção é

orientada para o lucro não para a necessidade que que eu tô dizendo a partir de certo momento em que as necessidades já foram atendidas a ganância pelo para continuar gerando lucro tanto empresas quanto bancos eles começam a criar instrumentos de investimento de financiamento que vai pressionar as empresas que é exatamente o que gera instabilidade e as empresas pressionadas para rolar dívida para fazer mais dívida para fazer mais investimento Elas começam a mudar os seus markups de preços para gerar excedente gerar retorno sobre os ativos de capital e para validar as suas dívidas e agora novas

dívidas que o sistema financeiro tá gerando para as empresas o que que vai acontecer com isso o capitalismo passa a ser orientado quase que 100% só para o lucro porque já não existe mais necessidade então a financeirização da economia O que foi a crise do subprime tente entender a lógica que eu explico aqui já no canal também a crise do subprime o que que era a crise do subprime você criando demanda por ativos Imobiliários que não existiam mais não existia mais a necessidade mas o sistema precisava continuar construindo e vendendo ativos Imobiliários o que que

o sistema financeiro começou a fazer começou a securitizar a dívida e passar pra frente quando você securiti uma dívida e passa pra frente que você tá fazendo Você tá tirando esse seu risco e jogando pro outro agora que você não tem risco O que você pode fazer você pode tomar mais risco tô falando do sistema financeiro Então eu sou um banco eu tenho um nível de risco aqui opa não posso mais já tô no meu nível de risco máximo Ah eu consegui envelopar isso aqui que é securitização e passar pra frente me livro desse risco

Opa agora eu tenho uma capacidade ociosa de risco o que que eu faço Vou lá tomar mais risco é o a CR Prime foi isso tá foi a financiera completa desse segmento ou seja para que eles pudessem vender os produtos de crédo dele eles precisavam ter demanda então eles criaram essa demanda como que eles criaram essa demanda oferecendo produtos de crédito para você comprar casa sem precisar tanto que tinha várias pessoas que tinham vá dezenas de imóveis por quê Porque a roda girava Quando Ele criava Ele criou uma bolha né quando Ele criava isso que

que ele fazia Ele começava a pressionar os preços para cima porque os preços para cima precisavam validar esses ativos financeiros precisava validar essas dívidas esses produtos de investimento então isso foi criando essa bolha preços pressionados para Pressionar para validar as dívidas que estavam sendo feitas para construir esses novos ativos e foi criando essa bolha o que eu tô dizendo a financiarización da economia é exatamente isso tá vai chegar um determinado momento já que o capitalismo é orientado por lucro e não pela necessidade de que você começa a a despeito de existir ou não necessidade continuar

correndo atrás do lucro e aí você cria instrumentos cada vez mais sofisticados instrumentos financeiros cada vez mais sofisticado para essa roda continuar girando para essa pirâmide continuar crescendo uma hora vai dar errado concorda como deu errado no subprime Então o que eu estou dizendo exatamente lá no vídeo é isso né a ganância por lucro por pelo aumento dos markups a lógica da inflação obviamente a oferta de moeda tem uma influência o que eu digo lá é que oferta é uma das causas né ela faz parte do processo inflacionário ela não é a causa do processo

inflacionária que eu tô dizendo que é o sistema de markups o sistema de preços que não é só a função de alocação de recursos Esse sistema de preços Esse sistema de geração de criação de markup geração de lucro é o que pressiona a criação de moeda tá um outro exemplo simples eh para quem já fez meus cursos eu falo da da função a gente fala sobre Mercado de Capitais fala sobre mercado financeiro sobre intermediários financeiro que são os bancos né Qual que é a função do do intermediário financeiro transformar prazos transformar riscos transformar magnitudes de

capital e transformar ativos fixos em ativos líquidos pegue essa última frase que quer transformar ativos fixos em ativos líquidos é você tem lá Digamos um ativo fixo você tem um um imóvel é um ativo fixo Aquilo é moeda não é moeda aquilo tá disponível no mercado para ser utilizado para consumir alguma coisa não é o seu imóvel como é que você transforma um ativo fixo em ativo líquido você vai lá toma um empréstimo no banco pega o seu imóvel e põe em garantia pega um empréstimo lá sei lá de 2 milhões põe seu imóvel em

garantia Agora você tem 2 milhões Agora você tem moeda foi criada a moeda um ativo líquido essa moeda vai pro mercado Então vai pressionar o quê os preços não é oferta de moeda que impressiona os preços Então as empresas fazem isso né quando elas chegam numa capacidade em que ela tá apresentando muito risco Digamos que ela tá lá no capital de giro não precisa de muitas garantias tomando dinheiro no mercado financeiro quando ela chega noer determinado ponto ela só consegue tomar mais empréstimo com garantias que que ela faz ela começa a dar os seus ativos

fixos de garantia que é a função do intermdio essa última função que eu falei ela começa a transformar os seus ativos fixos em ativos líquidos era um ativo fixo que era o patrimônio da empresa pode ser o imóvel pode ser um bem de Capital uma máquina um forno pode ser qualquer coisa ela pega e coloca aquele ativo fixo Isso faz parte do processo de securitização também como garantia dos empréstimos e transforma é como se ele tivesse transformando aquele ativo fixo em ativo líquido tá isso é um processo de criação de moeda Por que que as

empresas fazem isso porque elas continuam atrás de lucro e elas entraram numa roda numa Cand financeira que para continuar gerando excedentes continuar pagando suas dívidas ela continua fazendo isso em conjunto com o mercado financeiro que também tem interesse cria esses produtos financeiros Eles continuam fazendo isso e continuam criando moeda tá então é a busca pelo lucro né é o marcap é a busca incessante pelo lucro que cria moeda na economia Tá então não inverso uma outra coisa que eu sempre vejo nos comentários aqui ah são os gastos gente o governo gasto público quando o governo

gasta dinheiro ele não tá queimando o dinheiro tá ele gastou 1 bilhão ah tocou fogo em 1 bilhão sumiu não aquele 1 bilhão tem uma frase sempre eu falo para vocês o gasto de um é a renda do outro o déficit público é o superavit primário então quando o estado gasta aquele gasto dele tá virando renda para alguém Qual que é a nossa luta que as pessoas falam Ah é estado mínimo não tem nada de estado mínimo a nossa luta é para que esses gastos sejam bem alocados na economia Qual que é o problema no

todos que falam contra aí que é contra o estado PR os outros né o estado existe e continua gastando o grande erro é que as elites dominantes elas sequestraram o orçamento público né então quando o governo tá gastando com alguma coisa tá contratando uma empresa aquele gasto dele com aquela empresa é gasto dele mas é renda da empresa então o déficit público é o superavit primário o dinheiro que o governo o estado joga na economia ela é renda na economia o dinheiro que o governo joga na economia ela é renda para as empresas aí fala

de serviço público obviamente tem uma elite do serviço público que a gente tem que rever né uma uma elite dominante no serviço público que tem muitos benefícios né tem muitos privilégios isso é obviamente tá errado Tem que ser revisto e eu não vou como eu digo eu não vou pegar o bebê e a água suja e jogar os dois fora eu tenho que tentar jogar só água suja não vou jogar o BB fora então a crítica não é o tamanho do estado se ele tem que ser maior não é que ele faça essas alocações de

recursos na economia esses gastos públicos sejam mais bem feitos Então quando você vê essa esse discurso da austeridade fiscal é porque não tá gastando com ele né quando a pessoa começa a crar ah não tá gastando com ele porque pode ter certeza que a elite dominante a elite Empresarial dominante sequestrou o orçamento público sequestrou o estado em que o seu dinheiro nosso dinheiro aqui dos contribu dos impostos tá indo para alguém quando gasto que eu falei não tocou fogo no dinheiro esse dinheiro tá indo para alguém uma grande parte tá indo para pagar os rentistas

pagar a dívida pública outra parte quando faz licitação contrata uma empresa isso e aquilo tá indo pras empresas Então essas empresas que sequestraram o orçamento público para eles beleza eles só acha ruim quando o estado tá indo pros mais pobres né quando o estado começa realmente a fazer gastos eh bons gastos com educação com saúde com ciência e tecnologia aí não pode aí tem que cortar aí austeridade fiscal mas enquanto tiver gastando com a elite dominante com a elite Empresarial com as empresas que sequestraram o estado sequestraram o orçamento público tudo bem o estado pode

gastar até porque aquele gasta é comigo né aquele gasto dele é renda minha então isso é outra outra outro discurso que eu sempre vejo aqui nos comentários que eu gostaria de de fazer essa crítica um pouco mais contundente e simples para que as pessoas entendam Tá ok pessoal acabou ficando longo Esse episódio se não contemplei aí o que vocês tinham de dúvidas eh mande envie novamente Perguntas as perguntas que Como eu disse não estavam contempladas nessa nesse Episódio serão respondidas em algum momento tá Ok espero que vocês tenham apreciado esse episódio fica por aqui perguntas

em audio texto para o WhatsApp 1195 500005 perguntas entre 40 segundos e 1 Minuto se identificando de onde você fala e gravando de locais silenciosos se você ainda não escrito no canal se inscreva e ative as notificações para ser avisado sempre que eu postar um novo conteúdo se você gostar obviamente clique no like se você não gostar faça suas críticas aqui desde que sejam fundamentadas e não só nos grupos de WhatsApp e faça aqui seus comentários Tá ok Um forte abraço e até o próximo episódio você ouviu mais um episódio de JK cast o podcast

de Economia Finanças e investimentos com José kobore